Cbonds.ru

14 September 2023 08:52

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,66% (⬇️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12,25% (⬇️9 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,21% (⬇️24 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

Сбор заявок по облигациям, размещения и оферты долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

13 September 2023 15:40

#Макроэкономика
💰🔮Эксперты ожидают повышения ключевой ставки, но единого мнения по шагу регулятора нет ─ консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 15 сентября, состоится заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 15 августа ставка находится на уровне 12% годовых – тогда ЦБ РФ на внеочередном заседании принял решение повысить ее на 350 б.п.

📍Полный текст консенсус-прогноза

В консенсус-прогнозе приняли участие🔝:
🟣Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🟣Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🟣Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
🟣Даниил Болотских, аналитик, «Цифра брокер»
🟣Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🟣Дмитрий Куликов, директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🟣Павел Паевский, аналитик по долговому рынку, «РСХБ Управление Активами»
🟣Николай Рясков, Управляющий директор по инвестициям, УК ПСБ

💬 Валерий Вайсберг: «Я ожидаю повышение на 100 базисных пунктов. Доходности коротких и средних ОФЗ уже превысили текущий уровень ключевой ставки, в то время как регулятор, по моему мнению, предпочитает держать ставку как выше кривой, так и выше инфляционных ожиданий. Сигнал, вероятно, не претерпит существенных изменений».

💬 Павел Бирюков: «ЦБ на заседании 15 сентября повысит ключевую ставку. Мы ожидаем, что это повышение будет значительным и оцениваем его в 100-200 б.п.

К новому широкому шагу повышения ЦБ подталкивает два фактора: сигнальный и валютный. Сигнальный сводится к тому, что ставки в экономике не до конца переняли августовское повышение. Это выражается, например, в значительном отставании ставок по депозитам от ключевой ставки. Скорее всего, августовское повышение было воспринято как временное, то есть сигнал ЦБ не полностью дошел до финансового рынка и банков. Валютный фактор сводится к тому, что сохранение курса рубля около отметки 100/долл. формирует дополнительный риск роста инфляции и ухудшения инфляционных ожиданий населения».

Cbonds.ru

13 September 2023 14:30

⚡️Уже через час, в 16:30 (мск): «АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»: результаты I полугодия 2023 года, новый выпуск и планы на будущее» – онлайн-семинар Cbonds

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – владелец, девелопер/редевелопер и управляющий коммерческой недвижимостью в Московском регионе.

Компания - постоянный гость наших эфиров и является первым в России эмитентом зеленых облигации в сфере недвижимости.

➡️Спикеры онлайн-семинара:
🔵Сергей Лялин, основатель ГК Cbonds;
🔵Алексей Панфилов, генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»;
🔵Александр Краснопевцев, финансовый директор, АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».

📆Когда: сегодня в 16:30 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!😉

Cbonds.ru

13 September 2023 11:10

🕑 Возобновление торгов на срочном рынке запланировано на 13:00 (мск).

Торги на остальных рынках Московской биржи: рынке акций, рынке облигаций, денежном рынке, валютном рынке и рынке драгоценных металлов проводятся в штатном режиме.

❗️UPD: Мосбиржа переносит возобновление торгов на 13:30 (мск).

Cbonds.ru

13 September 2023 10:37

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 13 сентября:

📱 QIWI получила от биржи Nasdaq отсрочку на завершение реструктуризации бизнеса. Компания рассчитывает завершить процесс разделения бизнеса для сохранения листинга до 11 ноября 2023 года. Группа попросила об отсрочке, так как ей необходимо получить разрешения от регулирующих органов на продажу российских активов. (Ведомости)

⛽️Совет директоров «Газпрома» рассмотрит вопрос о согласовании приобретения акций. При этом в компании заявили, что речь не идет о приобретении собственных акций или акций «ОГК-2».

📢«Мегафон» откроет представительство компании в Киргизии. Офис начнет работу в Бишкеке в октябре этого года. (ТАСС)

🏦 «СПБ биржа» сообщила, что полностью перешла на дружественную депозитарную цепочку для учета всех активов с листингом на Гонконгской бирже, включая акции и ETF.

🖥 Глобальные депозитарные расписки Noventiq с 26 сентября перестанут торговаться на Московской бирже в связи с делистингом расписок компании. С сегодняшнего дня и до 20 сентября допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 20 сентября 2023 года.

🚢 Fesco не будет выплачивать дивиденды по итогам 2022 года, собрание акционеров по этому вопросу проводить не предполагается. Об этом сообщил председатель совета директоров Андрей Северилов. (ТАСС)

🐟 Акционеры «Инарктики» утвердили дивиденды по итогам первого полугодия 2023 года в размере 16 руб. на акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, определено 22 сентября.

Cbonds.ru

13 September 2023 08:59

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,77% (⬇️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12341% (⬇️17 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,45% (⬇️18 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 29024 (ОФЗ-ПК)

Размещения
🚂РЖД, 001P-27R (30 млрд)

Оферты
🔄ЭБИС, БО-П05 (424.9 млн)
🚚ТрансФин-М, БО-41 (559.78 млн

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

Сбор заявок по облигациям долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

Cbonds.ru

12 September 2023 15:11

#Премаркетинг
📀 «Селигдар», «золотые» облигации в рублях серии GOLD02

Объем размещения будет определен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента ("ruA+" – Expert RA; "A+.ru" – НКР; "AA-|ru|" – НРА): 21.045 млрд рублей.

🔵Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота.

🔵Денежный эквивалент номинала: в рублях, на основе Учетной цены на золото, установленной Банком России, на 3-й день, предшествующий дате определения денежного эквивалента номинальной стоимости.

🔵Амортизация: в даты выплаты 11, 12, 15, 16 купонов – по 10% от номинала; в даты выплаты 22, 23, 24, 25 купонов – по 15% от номинала.

Cbonds.ru

12 September 2023 11:52

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 11 сентября

🇷🇺Россия

🏭СИБУР Холдинг – АКРА, 🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен очень сильной рыночной позицией, очень сильной оценкой бизнес-профиля, сильной оценкой географической диверсификации, высоким уровнем корпоративного управления, очень крупным размером бизнеса, очень высокими оценками рентабельности и обслуживания долга, низкой долговой нагрузкой, очень сильной ликвидностью и средней оценкой денежного потока».

Cbonds.ru

12 September 2023 10:38

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 12 сентября:

😀 ВЭБ продает долю в одном из крупнейших инфраструктурных холдингов России - «Нацпроектстрое». Долю корпорации в размере 48% покупает группа компаний Алексея Крапивина. Сейчас у него 4% в холдинге. Стороны не раскрывают стоимость сделки. (РБК)

🏦 ВТБ готов в больших объемах приобретать облигации с плавающим купоном, заявил глава банка Андрей Костин. Классические ОФЗ, по его мнению, сейчас приобретать опасно. Также Костин сообщил, что по итогам 2023 года банк не планирует выплачивать дивиденды. (БКС Экспресс)

🏦 Сбербанк не планирует снижать или увеличивать объем выплаты дивидендов, заявил глава банка Герман Греф. По его словам, если достаточность капитала будет высокой, то можно будет рассматривать выплату повышенных дивидендов. Однако пока говорить об этом рано. (РИА Новости)

📱 VK проведет делистинг глобальных депозитарных расписок и еврооблигаций на Лондонской фондовой бирже. Московская биржа объявила, что 18 сентября (в режиме Т+1) станет последним торговым днем для депозитарных расписок VK в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента. Котировки отреагировали падением.

🐟«Инарктика» проведет внеочередное общее собрание акционеров, в повестку которого включен вопрос по выплате дивидендов. Ранее совет директоров компании рекомендовал их выплату в размере 16 рублей на акцию по итогам I полугодия.

Cbonds.ru

12 September 2023 09:30

💡Через час начнется наш онлайн-семинар «Обзор результатов деятельности компании ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» по итогам 2022 и первого полугодия 2023 года»

👉Зарегистрироваться

Cbonds.ru

11 September 2023 19:49

#ИтогиРазмещения
💿РУСАЛ, БО-001Р-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 9.89 млрд руб.
Купон/Доходность: 5,95% годовых/6.04% годовых
Дюрация: 1.91

Количество сделок на бирже: 332
Самая маленькая сделка: 26.734 тыс. рублей
Самая крупная сделка: 668.345 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом 600 млн руб. и более, на втором месте идут сделки объёмом от 500 до 600 млн руб. (27%).

📝Организатором выступил Газпромбанк.

Cbonds.ru

11 September 2023 16:41

#ИтогиРазмещения
🚗Каршеринг Руссия, 001Р-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 13.7% годовых/14.91% годовых
Дюрация: 3.06

Количество сделок на бирже: 18 420
Самая крупная сделка: 370 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (42%) заняли сделки объёмом от 1 до 50 млн руб., на втором месте идут сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (31%).

📝Организаторами выступили БКС КИБ, Банк Синара, Газпромбанк.

👉🏻 Запись онлайн-семинара Cbonds с эмитентом.

Cbonds.ru

11 September 2023 12:01

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 8 сентября

🇷🇺Россия

🥇 Южуралзолото ГК – АКРА, "AA-(RU)", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза по рейтингу обусловлено улучшением: прогнозной оценки за объем добычи (более 500 тыс. унций) по результатам 2023 года; качественной оценки долговой нагрузки вследствие повышения диверсификации кредитного портфеля и оптимизации графика погашения; оценки за корпоративное управление в части управления рисками и структуры управления».

🇧🇾Беларусь

⚠️ S&P Global Ratings приостановило действие суверенных рейтингов Республики Беларусь в иностранной валюте "SD/SD" и в национальной валюте "CCC/C" в связи с отсутствием достаточной и своевременной информации. Агентство возобновит наблюдение и восстановит рейтинги, если недостающие данные станут доступны и оно придет к выводу, что они соответствуют его стандартам в отношении количества, своевременности и надежности. Рейтинги будут отозваны, если по истечении разумного периода времени требования к информации, необходимой для наблюдения, все еще не будут выполнены.

Cbonds.ru

11 September 2023 11:04

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 11 сентября:

😁 Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в августе 2023 года составила 140,9 млрд руб., за 8 месяцев 2023 года – 999,1 млрд руб. Чистый процентный доход за 8 мес. 2023 года вырос на 40,1%, до 1,5 трлн руб. Чистый комиссионный доход банка за 8 мес. увеличился на 19,9%, до 449,9 млрд руб. (ТАСС)

🚈НПК ОВК 12 сентября проводит внеочередное общее собрание акционеров компании, где рассмотрит вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций в количестве 12,5 млрд обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая.

💰 АФК Система в 2024 г. может возобновить IPO непубличных портфельных компаний группы, рассказал крупнейший акционер корпорации Владимир Евтушенков. «В 2023 г. не будет ничего — это точно совершенно, а в 2024 г. точно что-нибудь сделаем», — сказал он, не назвав конкретного претендента на IPO. Последний раз АФК Система выводила на IPO холдинг Сегежа Групп в 2021 г. (БКС Экспресс)

🏦 Глава ВТБ Андрей Костин предупредил, что дивидендов за 2023 год, несмотря на прогнозы рекордной прибыли, скорее всего, не будет. Банку в течение пяти лет потребуются вливания в капитал на уровне 1 трлн руб. (РБК)

📀 Селигдар намерен в начале октября 2023 года собирать заявки на золотые облигации общим объемом 1-3 млрд руб. со сроком размещения, скорее всего, пять лет, сообщил председатель совета директоров компании Александр Хрущ. "Мы планируем сейчас начать с суммы 1-3 миллиарда руб., порядка соответственно от 200 кг до 600 кг золота. Будем предлагать не облигацию с финальным сроком, он будет конечно, но будет еще амортизация". (ТАСС)

🏦 Совет директоров Альфа-банка принял решение о создании двух филиалов в Китае – в Пекине и в Шанхае, банк планирует в ближайшее время направить необходимые документы в Банк России. С начала 2023 года Альфа-банк является лидером по кредитованию в юанях – на него приходится треть всех юаневых кредитов в России.

Cbonds.ru

10 September 2023 20:25

📄 Указом Президента РФ № 665 уточняется порядок выплат по еврооблигациям Российской Федерации

Как и ранее, до владельцев еврооблигаций, права владения которых учитываются НРД или российскими депозитариями без участия иностранных депозитариев (владельцы 1-ой группы) и до владельцев еврооблигаций, права владения которых учитываются российскими депозитариями при участии иностранных депозитариев (владельцы 2-й группы), платежи будут доводиться в российских рублях по курсу установленному Банком России.

Оставшаяся часть средств после перечислений в пользу владельцев 1-ой и 2-ой групп будет зачислена НРД на счет типа «И», с которого в дальнейшем будут выплачиваться владельцам еврооблигаций, которые не могут перевести средства в рамках стандартных процедур из-за неисполнения иностранными расчетно-клиринговыми организациями своих обязательств (владельцы 3-ей группы).

В течение 90 дней с даты очередного платежа по еврооблигациям владельцы 3-ей группы смогу получить выплаты со счета «И» в российских рублях.

По истечении 90 дней с даты очередного платежа по еврооблигациям выплаты со счета «И» будут осуществляться в иностранной валюте, в которой номинированы обязательства по еврооблигациям.

📌 Таким образом, Российская Федерация продолжает неукоснительно соблюдать взятые на себя долговые обязательства перед всеми категориями кредиторов.

Подробнее

#МинфинСообщает

Cbonds.ru

13 September 2023 16:56

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПK 29024 (погашение – 18 апреля 2035 года) на 73.011 млрд рублей при спросе в 128.851 млрд рублей.

Цена отсечения составила 96.3% от номинала, средневзвешенная цена – 96.3439% от номинала.

Cbonds.ru

13 September 2023 15:26

#ИтогиРазмещения
💰Трейдберри, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 18% годовых/19.11% годовых
Дюрация к call: 1.311

Количество сделок на бирже: 562
Самая крупная сделка: 4 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом 1.5 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объёмом от 700 тыс. до 1.5 млн рублей (26%).

📝Организатором выступил Диалот. ПВО – Юнитек Сервис.

Cbonds.ru

13 September 2023 11:50

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 12 сентября

🇷🇺Россия

💵 Мани Капитал – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBB-", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен удовлетворительными позициями на рынке микрофинансовых организаций, высокой оценкой достаточности капитала при приемлемой эффективности деятельности, адекватной ликвидной позицией, удовлетворительным качеством активов и приемлемой оценкой корпоративного управления».

🚢 ДВМП (FESCO) – НКР,⬆️с "BBB+.rս" до "A.rս", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки собственной кредитоспособности в результате улучшения структуры фондирования на фоне сохранения низкой долговой нагрузки при высоких операционных показателях бизнеса и достаточности денежного потока для финансирования текущих и капитальных затрат компании, а также сокращением акционерных рисков в отношении негативной репутации и риска блокировки операционной работы компании одним из ключевых акционеров».

Cbonds.ru

13 September 2023 10:58

#СеминарыCbonds
💡Онлайн-семинар «Обзор результатов деятельности компании ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» по итогам 2022 и первого полугодия 2023 года» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Обзор результатов деятельности компании ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» по итогам 2022 и первого полугодия 2023 года», гостем которого вновь стал финансовый директор компании Виктор Гостюнин.

Спикеры обсудили вопросы деятельности компании, в том числе проблемы, с которыми сталкиваются нефтесервисные компании в последнее время, рассмотрят финансовые результаты деятельности и основные драйверы роста.

✔️Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра!👀

Cbonds.ru

13 September 2023 09:15

🏦⏸Мосбиржа приостановила торги на срочном рынке из-за технических сбоев

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

Торги приостановлены с 9:30 (мск). Сейчас проводится диагностика системы. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно.

Cbonds.ru

12 September 2023 20:51

Компания «М.Видео» дала расширенный комментарий к отчетности за первое полугодие

После новостей о нарушении компанией обязательств перед банками-кредиторами — «ковенант», — которые технически и не нарушались, многие мелкие держатели испугались, что банки могут потребовать погасить кредит досрочно, в результате чего в облигациях «М.Видео» наблюдалось снижение цен.

В компании считают, что рынок поспешил интерпретировать отчетность. «М.Видео» снова напомнила, что с банками были достигнуты новые договоренности или получены вейверы. Важно, что большинство ковенант было установлено до 2022 года, когда бизнес-модель компании существенно отличалась от существующей. Компания уверена, что продолжит без проблем гасить облигационные займы в срок. Исторически она всегда обслуживала свой долг и продолжит это делать.

В «М.Видео» заверили, что все финансовые результаты компании за полугодие 2023 года полностью соответствуют финансовой модели, с которой ознакомлены как банки, так и рейтинговые агентства. Текущий рейтинг на уровне А(Ru) присваивался компании в марте 2023 года как раз на основании этой модели. Никаких нарушений со стороны ритейлера нет.

Факты из отчетности за I полугодие 2023 года:

🔴Снижение выручки связано с высокой базой первого полугодия, а уже во втором квартале наблюдался ее рост год к году. В июле-августе оборот вырос на 40% год к году и даже выше, чем в рекордном по обороту 2021 году.

🔴Операционная прибыль при этом осталась примерно на уровне первого полугодия 2022 года, что является хорошим сигналом на фоне существенного изменения бизнес-модели.

«М.Видео» удается контролировать и даже локально сокращать затраты. Компания сократила издержки более чем на 20 млрд рублей по итогам 2022 года: речь об операционных расходах и капитальных вложениях по сравнению с 2021 годом.

🔴Тренд на эффективное сокращение издержек продолжается. Например, в этом году «М.Видео» разработала новый формат магазина меньшей площади по сравнению с имеющимися, но более эффективные с точки зрения их рентабельности.

🔴Значительные изменения претерпела стратегия компании. Например, появился акцент на собственный финтех: онлайн-торговле и развитие своего маркетплейса. Все больше компаний используют мультиканальную модель бизнеса, «М.Видео» здесь не исключение, доля общих продаж компании онлайн уже больше 60%. И все эти тренды могут привести к еще большей эффективности, когда компания закончит процесс трансформации.

Долговая нагрузка не выглядит запредельной, несмотря на значительный финансовый долг в абсолютном выражении. «М.Видео» вполне может закончить 2023 год с соотношением Чистый финансовый долг / EBITDA на уровне ниже 4 — в такой ситуации вполне возможно обслуживать текущие долги.

📌 Мы полагаем, что компания выплатит ближайшие купоны по своим выпускам в октябре и ноябре текущего года без осложнений.

#российский_рынок

@bitkogan

Cbonds.ru

12 September 2023 14:13

#Cbonds_Review
📚🌏Cbonds Review №3/2023: «Международные рынки»

Любимое многими время года подошло к концу, и мы искренне надеемся, что лето подарило вам немало ярких моментов. Пока свежи воспоминания об отпускных путешествиях, предлагаем немного порассуждать о международных рынках. Именно им мы посвятили тему осеннего номера Cbonds Review. На первый взгляд может показаться, что обсуждать нечего, ведь доступ на многие рынки российским инвесторам ограничен. Но! Здесь хочется провести аналогию с путешествиями: сначала казалось, что мы просто отрезаны от внешнего мира, что ездить больше некуда и остается только загорать на даче или рыбачить на ближайшей реке. Однако спустя чуть больше года мы уже путешествуем в разные страны и периодически произносим фразы вроде «и почему я сюда раньше не ездил, здесь, оказывается, так красиво?!».

Такая же история и с финансовыми рынками. Знающие инвесторы (как и заядлые путешественники) открывают для себя перспективные рынки разных стран, совершают прибыльные сделки, поворачивая сложившуюся ситуацию так, чтобы она была им только на руку. ОАЭ, Индия, Казахстан, Узбекистан — про рынки этих и других стран эксперты рассуждают на страницах сентябрьского номера.

Не обошли мы стороной и еще одну активно обсуждаемую сейчас тему – цифровые финансовые активы: подготовили интересную инфографику и попросили экспертов рассказать про методику рейтингования ЦФА. А еще в этом номере очень занятной получилась рубрика BondStyle. Мы собрали истории создателей и админов пяти небезызвестных финансовых Telegram-каналов. Самим интересно было почитать, с чего всё начиналось😉

💬В числе авторов и героев публикаций: Илья Ильин, Гульнара Хайдаршина, Сергей Коныгин, Константин Балабушко, Елена Музыкина, Сергей Пахомов и другие.

➡️Электронная версия журнала

Приятного чтения!

Cbonds.ru

12 September 2023 11:17

🇵🇼 Неделя до окончания льготной регистрации на VI конференцию «Capital Markets Kazakhstan»

📆Когда: 19 октября
📍Где: Алматы, отель InterContinental

✅ Успевайте зарегистрироваться

Только до 19 сентября зарегистрироваться можно со скидкой 10%. Ознакомиться с условиями

📝Вас ждет более 5 актуальных тем:

⏺ Финансовый рынок Казахстана. Инфраструктура и регулирование
⏺Рынок корпоративных облигаций Казахстана
⏺Инвестиционные идеи на рынке ценных бумаг
⏺Международные рынки капитала для Казахстанских заёмщиков
⏺Новые инвестиционные инструменты: цифровые активы и их регулирование

➡️Список участников доступен на странице конференции.

Будьте в курсе последних событий!

Cbonds.ru

12 September 2023 10:01

🏦 «Тинькофф» разместит облигации с параметрами, схожими с таковыми у евробондов

Совет директоров «Тинькофф банка» одобрил размещение двух выпусков облигаций, аналогичных по параметрам двум находящимся в обращении выпускам «вечных» евробондов кредитной организации, следует из раскрытия информации банка.

🔵Номинальная стоимость одного из размещаемых выпусков составляет $300 млн и «соответствует сумме номинальных стоимостей 300 000 находящихся в обращении еврооблигаций, выпущенных TCS Finance D.A.C.» (ирландская SPV-компания «Тинькофф банка») и номинированных в долларах, ISIN XS1631338495.

🔵Номинальная стоимость другого выпуска составляет $600 млн и «соответствует сумме номинальных стоимостей 600 000 находящихся в обращении еврооблигаций, выпущенных TCS Finance D.A.C…, номинированных в долларах.., ISIN XS2387703866».

Купонные выплаты по размещаемым бумагам, а также их погашение будет производиться в рублях по официальному курсу доллара, установленному ЦБ. Предусмотрена возможность досрочного погашения размещаемых облигаций по усмотрению эмитента. Расходы, связанные с внесением записей о зачислении размещаемых бондов на счета депо, будут нести владельцы облигаций.

Источник: Frank Media

Cbonds.ru

12 September 2023 09:07

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,88% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12,51% (⬆️12 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,63 (⬇️27 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения
💰Трейдберри, БО-01 (100 млн)

Сбор заявок по ЦФА
💵МСБ-Лизинг, 15% 17jun2024, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB

Оферты
🛢Калита, 001P-01 (300 млн)
💵ХК Эволюция, БО-01 (10 млрд)
🚚ГТЛК, БО-04 (5 млрд)

Сбор заявок по облигациям долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

Cbonds.ru

11 September 2023 17:11

#ИтогиРазмещения
🐟ПК СМАК, БО-П02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 60 млн руб.
Купон/Доходность: 16% годовых/16.31% годовых
Дюрация: 2.75

Количество сделок на бирже: 400
Самая крупная сделка: 5 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом 3 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объёмом от 1 до 3 млн рублей (32%).

📝Организатором выступил «ИК «Юнисервис Капитал». ПВО – ЮЛКМ.

Cbonds.ru

11 September 2023 15:01

⚡️На этой неделе Cbonds проведет два онлайн-семинара с эмитентами

12 сентября в 11:30 (мск) – «Обзор результатов деятельности компании ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» по итогам 2022 и I полугодия 2023 года»
📍РЕГИСТРАЦИЯ

13 сентября 16:30 (мск) – «АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»: результаты I полугодия 2023 года, новый выпуск и планы на будущее»
📍РЕГИСТРАЦИЯ

Участие в семинарах бесплатное.

❗️Не упустите возможность задать свои вопросы представителям компаний.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!😉

Cbonds.ru

11 September 2023 11:16

ОПРОС ПО СТАВКЕ БАНКА РОССИИ: НАШИ ЧИТАТЕЛИ СКЛОНЯЮТСЯ К ПОВЫШЕНИЮ СТАВКИ НА 100 БП

Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе провели традиционный опрос, посвященный ставке:

•  КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 15 СЕНТЯБРЯ?
•  А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? 

Самым популярным ответом по ожидаемой ставке стал +100 бп до 13.0% - за это проголосовали 25.8% респондентов. 2-е место с результатом 17.3% занял ответ +200 бп до 14%. 3-е место с результатом 15.1% занял ответ – оставить ставку без изменений. Медианная ожидаемая ставка – 12.93%. Повышение ставки более чем на 200 бп ждут 20.1% респондентов.

На месте ЦБ наши читатели были бы склонный действовать чуть более консервативно. Здесь с результатом 35.2% победил ответ – оставить ставку без изменений. На 2-м месте с результатом 15.8% ответ +100 бп до 13.0%. На 3-м месте с результатом 12.2% ответ +200 бп до 14.0%. Медианная оценка составила – 12.76%. Повысить ставку более чем на 200 бп хотели бы 24.5% респондентов.

В опросе приняли участие более 25 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds

Евгений Коган @Bitkogan
Ставка уже высокая, а ее рост, как показала практика, не спасает от слабости рубля. А вот экономике вредит. Так что, на мой взгляд, вреда от повышения ставки может оказаться больше, чем пользы.

Однако решать будет ЦБ, а не мы с вами. 15 сентября мы и узнаем, что для ЦБ в приоритете.

Исходим из того, что ЦБ волнует только будущая инфляция. Что тут видим: цены разгоняются, растут инфляционные ожидания, еще и рекордный рост кредитов и дефицит кадров на рынке труда, что больше разгоняет цены.

При таком наборе факторов для ЦБ ставки 12% явно недостаточно. Более вероятно, что ЦБ поднимет ставку сразу на 200 б.п., до 14%. Хотя есть и иной вариант: +100 б.п. и жесткий сигнал на будущее. Посмотрим.

Суворов Евгений @russianmacro
ЦБ определенно будет повышать ставку, инфляцию нужно приводить в норму. Нынешний уровень "ключа"в 12% для этого в моменте не выглядит совсем уж убедительным. Задача по таргету по инфляции в 4% никуда не испарилась.  И про курс , конечно, не забываем.

Всеволод Лобов @Dohod
Банк России в рамках своих возможностей продолжает балансировать рост бюджетных расходов и ручную настройку контроля капитала повышением ключевой ставки. Потоки капитала, которые приводят к ослаблению рубля, лишь очень ограниченно поддаются контролю со стороны ставки, но она может улучшать структуру роста денежной массы и сделать его «менее инфляционным». Эффект последних действий ЦБ пока не виден. Возможно, требуется еще небольшое повышение ставки. Мы полагаем, что ЦБ сделает паузу или повысит ставку незначительно (относительно текущего значения).

Андрей Хохрин @Probonds
Мы из числа трети консервативных читателей MMI. Если инфляция в обозримом будущем не способна подобраться к значению ключевой ставки, зачем повышать ключевую ставку? Просевший рубль, наверно, не позволит ее снизить сейчас. Однако 12% - всё равно мера временная. Нормальное состояние ДКП - нейтральное. А оно между 5 и 10%.

Александр Бударин @Cbonds
После последнего повышения ставки инфляция продолжает рост умеренными темпами, а ослабление рубля замедлено, но не остановлено. С учетом того, что ЦБ показал, что готов работать с опережением, и продолжает свою политику по заякореванию инфляционных ожиданий, относительно ожиданий рынка, мы прогнозируем +1-2 п.п.

Cbonds.ru

11 September 2023 08:47

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,86% (⬆️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12,39% (⬇️7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,9% (⬇️4 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения
🥚 МТС, 001-01 (3 млрд)

Сбор заявок по ЦФА
💵МСБ-Лизинг, 15% 17jun2024, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB

Оферты
💵ИФК СОЮЗ, 03 (20 млрд)

Сбор заявок по облигациям долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

Cbonds.ru

10 September 2023 17:56

#РынокЦФА
💡Сентябрь начался с позитивных сигналов для развития рынка ЦФА

Аэроклуб и Альфа-банк провели выпуск ЦФА, объем размещения составил 50 млн руб.

🛬"Аэроклуб" - лидер российского рынка делового туризма и ведущий поставщик IТ-решений для отрасли.

💬 "Главное преимущество цифровых активов – их высокая гибкость, позволяющая удовлетворить растущие запросы бизнеса и инвесторов. Инвесторы получают еще один высокодоходный и надежный инструмент, а компания - средства для развития", – отметил Евгений Монин, глава департамента продаж и развития среднего бизнеса Альфа-банка.

На форуме «Цифровые финансы: новая экономическая реальность» обсуждали:

🔎 Московская биржа обсуждает с рядом регионов возможность выпуска ЦФА для финансирования платных дорог и экологического транспорта. "Завернуть сукуки (исламские ценные бумаги) в стандартные облигации достаточно сложно, а завернуть в утилитарные цифровые права - достаточно легко. Московская биржа уже ведет с некоторыми субъектами федерации переговоры о выпуске такого рода инструментов для финансирования строительства платных дорог, экологического транспорта. Если сюда еще и экологическую компоненту завернуть, уже получается "даблгрин", – заявил глава набсовета биржи Сергей Швецов.

Минфин не потеряет контроль над долгом регионов, если его можно будет финансировать через ЦФА, полагает Швецов. "Но вы дадите возможность заворачивать в ЦФА сущности, которые сегодня завернуть в облигации невозможно. Что иногда может быть очень полезно".

📝Директор департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России Кирилл Пронин сообщил, что Банк России разработал и поддержал законопроект, который позволит ЦФА обращаться в традиционной биржевой инфраструктуре в виде цифровых свидетельств.

Среди важных изменений для развития рынка Пронин отметил необходимость построения бесшовного пространства между операторами информационных систем и операторами обмена, чтобы ЦФА, выпущенные на разных платформах, могли бы приобретаться из одной точки.

На форуме говорилось о необходимости упорядочить процесс прекращения деятельности оператора информационной системы обмена, чтобы защитить инвесторов от ситуаций, при которых они не могут распоряжаться своими цифровыми активами, а также решить вопросы налогообложения ЦФА и регуляторного арбитража.

По словам директора департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России, регулятор думает в том числе над созданием ключевых информационных документов, которые могли бы быть использованы в качестве формы раскрытия информации, не обременительной для эмитентов ЦФА.

✔️АКРА первым из российских рейтинговых агентств сообщило об утверждении методологии присвоения кредитных рейтингов ЦФА. В рамках применения этой методологии планируется осуществлять анализ ключевых особенностей рейтингуемых выпусков ЦФА. Агентство будет выявлять первичные факторы, определяющие кредитное качество рассматриваемых инструментов, и выбирать профильную методологию для анализа каждого из таких факторов.