bitkogan | Unsorted

Telegram-канал bitkogan - bitkogan

125874

Профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Авторский канал о деньгах и всём вокруг этого Евгений: @askbitkogan По вп, рекламе: @ketkos Бизнес-вопросы: @Bitkogans Лекции: https://2stocks.ru/2.0/evgeniy-kogan Сервис для самост. инвестора: @bidkoganbot

Subscribe to a channel

bitkogan

Розница начинает править бал на российском фондовом рынке.

В 90х, да и 2000х годах основными игроками в нашей инвест песочнице были только и исключительно крупные западные спекулянты.

Российские участники рынка, включая розничных инвесторов, всегда были вторичны.

Все те, кто в свое время создавал этот рынок, включая меня, мечтали о том дне, когда придет нормальный российский розничный инвестор, и наш рынок по-настоящему забурлит. Слава богу, можно констатировать: этот момент, похоже, наступает.

Статистика воодушевляет – за последний год на Мосбирже было открыто 3,6 млн новых счетов. Прирост, по сравнению с прошлым годом, составил более 100%! При этом, на конец 2018 г. в системе торгов Мосбиржи было зарегистрировано 1,6 млн уникальных клиентов. То есть, всего за 2 года их количество увеличилось почти в 5 раз.

На рынке розничных продуктов уже определились явные лидеры, и, прежде всего, это Тинькофф, который открыл на сегодняшний день уже более трех миллионов брокерских счетов.

Почему я снова об этом заговорил? Да потому что в последнее время крайне активно звучит тема российских IPO, а фондовый рынок без IPO – это как красная площадь без Мавзолея.

Еще год назад о таком нельзя было даже мечтать. Весь рынок был, по большей части, рынком вторичной торговли. Все «народные» IPO 2000х были давно забыты. Первичных размещений было крайне мало и такого широкого интереса к ним, конечно, тоже не было.

И вдруг, мы видим новую волну интереса. За исключением не очень удачного IPO Совкомфлота, который отбил у многих всяческую охоту участвовать в IPO госкомпаний, все остальные прошли достаточно успешно. Тот же Озон, который вышел на рынок крайне недешево, тем не менее, провел размещение, которое неудачным никак не назовешь. Ребята сработали на отлично.

Возвращаясь к разговору про розницу, давайте на примере IPO Озон посмотрим, как распределилась аллокация.

Судя по данным Forbes, розничные клиенты Сбербанка получили по 10% от заявки, клиентам ВТБ досталось по 20% от запрошенного объема. Розничные клиенты «Тинькофф» при этом получили 40% от заявок, клиенты БКС – 20%, клиенты Альфа-банка — 15%, столько же — «Финам», клиенты «Открытия» – 16%.

В среднем, розничные клиенты получили 15% от своих заявок, институциональные инвесторы еще меньше — 2-5%

Выводы?
1. Эмитенты обращают все больше внимания на рынок розничных инвесторов России.
2. Тинькофф – молодец, наш пострел опять везде поспел. Что будем делать? Завидовать будем... 😉

Банк активно рвется и в этот сегмент и пытается закрепиться в нем в качестве одного из лидеров, в том числе, по всей видимости, предоставляя вполне приличные условия при IPO для своих клиентов.

Думаю, ребятам на поприще IPO придется не так уж просто – конкуренция здесь достаточно высока. Есть тут и Фридом Финанс, и Атон и другие. Однако, чем больше конкуренция, тем более эффективен рынок, и тем лучше для нас – для потребителей.

При этом, кто первый закрепится на бурно развивающемся рынке IPO как основной лидер, тот и снимет большую часть сливок. Ибо, если все будет идти так, как идет, то количество российских IPO будет только нарастать, как снежный ком. И тут уже – кто смел, тот и съел.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Золото сегодня отрабатывает долги.

Работает в качестве сжатой пружины, на которую по какой-то неведомой нам причине перестали давить.
Пока все выглядит весьма неплохо. Хотя, если честно, пока не очень ясно – отскок ли это или окончание краткосрочного даун тренда?

В сервисе по подписке BidKogan успели часа 3 назад недорого купить акции производителя серебра. Уже процента на 3 дороже. Мелочь.... но греет 😉

Думаю, где-нибудь через день-другой мы окончательно поймем, что это, на самом деле, было.

@bitkogan.

Читать полностью…

bitkogan

Стоило только встрепенуться золоту, как тут же начали расти опережающими темпами акции Petropavlovsk (POGR RX).

Всегда говорил – это очень интересная, качественная в фундаментальном плане и, в то же время, достаточно волатильная бумага.

Возможно, сегодняшний рост бумаги на 8-9% связан с назначением нового гендиректора. Им стал Денис Александров, который ранее возглавлял Highland Gold. Не исключаю, что это может означать окончание корпоративного конфликта в POGR и ослабление фактора неопределенности.

Пока держу акции Petropavlovsk в российском портфеле сервиса BidKogan.

При определенном стечении обстоятельств эта идея может стать ракетой.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Интересуетесь сферой e-commerce и связанными с ней вещами?

На канале Е-магия для вас ежедневно публикуют ключевые новости и события в сфере fintech, e-commerce и электронных платежей.

Самые интересные посты на канале выделить сложно. Но лучше всего начните вот с этих:

Влияние коронавируса на онлайн покупки и мобильные приложения
Конкурентная борьба на поле платежных систем
Что делает Walmart, чтобы «подвинуть» Amazon?
Почему Facebook создаёт собственную платежную систему вместо криптовалюты Libra?

Зачем тратить время на чтение десятков каналов, когда есть один — со всем самым важным?

Подпишитесь на этот отраслевой финансово-экономический агрегатор, чтобы ежедневно получать выжимку ключевых новостей из этой сферы.

#реклама

Читать полностью…

bitkogan

Платина

Читать полностью…

bitkogan

Золото

Читать полностью…

bitkogan

Доброе утро, друзья!

Жизнь в нашей стране, что ни говорите, – весьма занятное мероприятие.

Такое ощущение, что есть не одна страна, а, как минимум, две. Вот уж воистину:
- Я другой такой страны не знаю...

Посудите сами.
О том, что у нас народ нищает на глазах, становится понятно уже и Росстату. Власть вполне осознает, что «в ближайшие годы увеличится число россиян, живущих за чертой бедности».

Глава Счётной палаты Алексей Кудрин не раз и не два за последнее время заявлял:

«Треть компаний малого и среднего бизнеса (МСБ) может прекратить работу в результате второй волны коронавируса».
«Я уверен, что государство должно серьезно, существенно поддержать дополнительно и средний, и малый бизнес, и население. Ресурсы есть. Вторая волна требует большей поддержки, чем было в первую волну».


Мы с вами, кстати, не устаем говорить о том же. Постоянно и вполне аргументированно.

Что дальше? А дальше от лица нашей Власти выходит господин Песков и разъясняет нам, что об очередных пакетах помощи речи сейчас не идет.

«Просто в этом нет необходимости с учетом того, что экономика продолжает функционировать»

Это уже какая-то другая страна.
В ней – все ОК!

Речь у господина Пескова идет о возможных новых пакетах помощи малому и среднему бизнесу. Не нужны они сейчас, полагает пресс-секретарь нашего президента.

Некая логика в его словах, конечно есть. Ведь еще недавно Власть четко разъяснила нам: малый и средний бизнес – это откровенное жулье. Так зачем ему помогать? Передохнет, и ладно. А может, и выживет. Он же живучий, однако.

Передохнет, так вздохнут граждане наши свободно и счастливо – освободятся от гнета мироедов! И пойдут повышать свой жизненный уровень на мега проектах, обещанных нам «Партией и Правительством»

Одним словом, для полного счастья осталось только запустить Мега проекты.

Вот и долгожданный ответ:
Не кроликов надо разводить, а рыбок выращивать. Помните тот старый анекдот?

Кролики, по мнению Власти, уже неплохо умеют питаться травкой. Выживут. А вот рыбки... Они нам помогут!

- А то, что зима настала? Травка под снегом? Откопают и перезимуют. Они ребята шустрые. Мех поможет выжить.

Итак, ключ к всеобщему благоденствию – мега проекты! Кстати... где они?

Точнее, что-то где-то там, конечно, происходит. Но я бы хотел понять другое: где массовый призыв на высокооплачиваемые рабочие места на Мега проектах?

Видимо, как обычно, для великих свершений не хватило самой малости. Ну что ж, еще немного поднимем налоги, насобираем денежку... И вот тогда каааак трудоустроим эдак миллионов 10-20 россиян. Каждому дадим зарплату правильную, чтобы с ней сразу можно было в средний класс записаться. И наступит тогда всеобщее благоденствие!

Сомневаетесь? Вот и я не уверен... Может, все же поразмыслим еще немного? Сядем, как говорится, на пенек, съедим пирожок-другой...

Да и осознаем, что пакеты помощи нужны, и нужны немедленно. Завтра – поздно будет.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Получил письмо с критикой по поводу IPO Озона.

Как известно, я не стал участвовать в IPO, а акция выросла на 30%.

Читатель спрашивает: "Может не стоит сейчас на канале посыпать голову пеплом и неявно призывать тех, кто купил акции Озона, их продать?"

Считаю правильным ответить публично.

1. Во-первых, на страницах канала я никого ни к чему не призываю, но просто делюсь своим мнением.

Мнение по Озону до размещения было таким, что он переоценен, и это же было основным обоснованием не участвовать. Впрочем, есть в компании и другие насторажвающие моменты. Например, с какой легкостью совсем «молодой» Wildberries отбирает у Озона рынок. И, конечно, я не вижу смысла покупать акции компании сейчас, когда рынок оценил их еще дороже.

Если мы не пошли в IPO, то не потому, что нам «нравится» или «не нравится», а потому, что считаем актив переоцененным. А любой пузырь может быть еще дороже.

2. По поводу «посыпания головы пеплом», могу сказать, что эти слова не имеют к нам никакого отношения. Были рациональные причины не участвовать в IPO. Вы пошли, и акции выросли? Вам повезло. В следующий раз может быть не так удачно.

Озон – далеко не единственная идея на рынке. Например, Transocean (RIG US), который мы покупали в один из портфелей сервиса BidKogan, принес до 60% прибыли менее чем за неделю 😉

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Как подготовиться к пенсии, если есть возможность откладывать по 3000 руб. в месяц?

Инвестировать или, может быть, просто переводить деньги в доллары и хранить под подушкой?

Получил очень показательный вопрос от одной из читательниц. Отвечаю на него в новом видео с приведением подробных расчетов.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Платина

Читать полностью…

bitkogan

Золото

Читать полностью…

bitkogan

«No psaking” – замечательный мем, который появился лет 6-7 назад.

Вчера вечером преподобный Джо объявил, что собирается назначить Дженнифер Псаки пресс-секретарем Белого Дома.

Что ж, друзья, новое шоу нам обеспечено. Скучать не придется!

Великий и Ужасный не давал нам спокойно спать, каждый день мы наслаждались его гениальными высказываниями и идеями. Скучно не было ни дня. При этом говорить-то Мегадед говорил многое, угрожал то тут, то там навести порядок... Однако ни одной войны, кроме торговых, по факту не развязал.

Помните, был у нас в древности такой царь Алексей Михайлович "Тишайший". Отметился он тем, что в свою бытность пытался улаживать всяческие войны и конфликты. По крайней мере, мы сейчас так полагаем. Думаю, что очень скоро Трампу поставят памятники именно потому, что воинствующий на словах дед оказался настоящим голубем в реальной жизни. И будут звать его в исторических летописях Трамп Тишайший.

Теперь он уходит, но зато возвращается эта милейшая женщина. Думаю, можно быть спокойным за два момента:

1. Нам снова будет нескучно. Мы вполне сможем насладиться гениальными высказываниями этой милой барышни. Psaking в свое время стало символом «гениальных» откровений и воинствующей некомпетентности. Что ж, шоу получит продолжение.

2. Поскольку Джо Байден уже заявил о том, что «собирается дать бой мировому авторитаризму», полагаю, что Мадам Псаки очень скоро займется любимым делом. А именно, будет освещать новые и новые точки напряженности в мире.
Как известно, именно это она умеет делать виртуозно, путая фамилии, направления движения газовых потоков и т.д. Мне особенно понравилось ее гениальное открытие насчет того, что 6-й флот США «будет скоро переброшен к берегам Белоруссии». Так и представляю себе это выдающееся событие – появление шестого флота у портов, крутых морских заливов, рифов и скал Белоруссии 🤭

Учитывая, что Байден собирается активно бороться за продвижение демократических ценностей во всем мире, очень серьезно опасаюсь, что работы у Псаки, комментирующей те или иные точки напряжённости в мире, будет более чем достаточно. Поживем – увидим.

Не очень хочется вновь слушать ту откровенную чушь, что порой несла барышня, комментируя ситуацию в различных очагах напряжённости в мире. И бог с ней, в конце концов, с этой чушью. Главное, чтобы очагов этих стало поменьше. Но...

Если кто-то готовится агрессивно и нахраписто нести всему миру демократию и прогресс – жди беды. Которую потом будет комментировать выдающийся специалист в области географии и прочих наук – несравненная Псаки.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Друзья!

Наконец, вышла русская версия канала headlines. Теперь их два:
headlines (RUS)
headlines (ENG)

В чем идея канала?

Долгое время авторы хотели создать инструмент, чтобы всегда быть в курсе происходящего. Трейдеру важно быть осведомленным, иначе можно пропустить какую-нибудь движуху.

На этом канале есть:

I. самые важные новости в максимально сжатом виде (в оригинале, не переработанные) из самых авторитетных источников:
▫️The Wall Street Journal
▫️Bloomberg
▫️Financial Times
▫️Reuters.

II. свежие прогнозы инвест. банков, т.е. research upgrades (вот это вообще пушка):
▫️Goldman Sachs
▫️JP Morgan
▫️Bank of America
▫️Sberbank CIB и др.

Они касаются:
- курса USDRUB
- S&P
- отдельных американских и российских акций

III. оповещения о значительных рыночных движениях (alerts). Если, допустим, Apple растёт за день больше, чем на 10%, выскакивает оповещение.

IV. экономические данные (к примеру, Non-farm Payrolls, GDP, Jobless Claims) - это тоже есть. Выходят на канале минута-в-минуту после их официального релиза.

———

Что такое headline?

Headline – это главная новость, заголовок газетной статьи. Хедлайном в трейдинге также называют новость, которая двигает рынок.

/channel/headlines_for_traders

#реклама

Читать полностью…

bitkogan

Насколько независимы от правительства Центральные Банки?

Достаточно интересный вопрос, который не теряет своей актуальности вне зависимости от страны.

Ведь чем больше ЦБ той или иной страны слушается правительство, тем сильнее это пугает инвесторов и население.

Пример: у правительства большой государственный долг, а платить нечем. Зависимый от правительства регулятор вполне может начать печатать деньги. Или понижать ставку, чтобы упали проценты по долгу. Как поведет себя инвестор, который знает, что такие действия весьма вероятны? Отечественный – испугается инфляции, а иностранный – обесценения валюты. В результате разбегутся оба.

Также зависимость от правительства может выражаться в склонности ЦБ поддерживать излишне дешевый курс отечественной валюты для поддержания экспортеров. Недавно в этом подозревали ФРС, которая понизила ставку. До этого шли разговоры о валютных махинациях Банка Китая. Да и для России тема вполне актуальная.

На повестке сегодняшнего дня у нас вопрос зависимости Банка Турции от правительства. Редкий случай, когда эта зависимость выражается не в попытке покрыть госдолг или повысить доходы экспорта, а в том, что политическая идеология переходит в монетарную политику.

Эрдоган хотел дешевые кредиты всем. И вот ЦБ понижает ставку, несмотря на инфляцию, коронавирус, отток капитала… Инвесторы увидели неадекватность происходящего и разбежались. У Турции даже не было большого долга (всего 33% от ВВП в 2019), однако достаточно было простого недоверия к ЦБ, и вот страна как никогда близка к валютному кризису. Инфляция 12%, а курс достигал 8,5 лир за доллар.

В последнее время мы видим позитивные перемены. Банк Турции стал проводить независимую политику, и это сразу укрепляет турецкую валюту.
Результат – за последнее время турецкая лира укрепилась более чем на 10%.

Основная причина: ЦБ Турции сделал так, чтобы коммерческие банки стали выдавать меньше кредитов и держать в ЦБ больше резервов по депозитам. А именно, регулятор сделал норму резервирования независимой от темпа роста ссуд, которые выдает банк (раньше ускорение темпа выдачи кредитов позволяло банкам снижать долю резервов от депозитов).

Эта мера хороша по двум причинам:

1. Банки будут меньше продавать лиры, а люди – брать меньше кредитов (в частности, в иностранной валюте). Меньше инфляция и давление на курс.

2. Банк Турции продемонстрировал нам второй раз за неделю, что готов пожертвовать ростом кредитования ради стабильности финансового рынка. Первый такой сигнал был – повышение ставки до 15%.

ЦБ Турции идет в правильном направлении. Достаточно осмысленная и независимая политика вполне может вернуть спрос на турецкие активы и спасти страну от волны дефолтов. Вопрос только в том, не слишком ли поздно регулятор начал вести себя осмысленно, и долго ли мы будем наблюдать невмешательство Эрдогана.

Мораль? За последнее время турецкие активы серьезно подешевели. Возможно, сейчас наступает неплохой момент для их покупки.

Обязательно посмотрим, что есть в Турции интересного, и поделимся с вами своими находками 😉

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Какие 2-3 бумаги я бы обязательно включил в свой портфель?

Наиболее часто задаваемый мне вопрос. Если бы отвечал по принципу «поэт – Пушкин, фрукт – яблоко», то российская акция, без сомнения, – Сбер.

Почему Сбер? Причин несколько.
1. Это очень ликвидная история. Акции Сбера можно купить-продать в любой ситуации на рынке.
2. В отличие от многих других наших крупных корпораций, эта компания действительно работает на капитализацию, стремится к инновациям. Сбер сегодня – это революция во многих сферах.

Я не говорю о том, что акции Сбера нужно покупать именно сегодня, когда они значительно выросли. Возможно, последует определённая коррекция, это вопрос времени.
Разговор о привлекательности этого инструмента – в общем, в целом.

Честно говоря, пользуюсь некоторыми продуктами Сбера и вполне доволен. Ориентация Сбера на повышение капитализации очевидна.

В начале недели банк (точнее, экосистема) представит стратегию развития на два года и – самое главное – новую дивидендную политику (в этом году Сбер выплатил рекордные для России 422,4 млрд руб. дивидендов и закрыл дивидендный гэп за календарный месяц). Мне как инвестору это очень импонирует.

В отношении акций Сбера реализуется принцип Баффета – покупаю то, что понимаю.

Здесь я покупаю стратегию развития, дивидендную политику. Я покупаю тот факт, что банк стал основным бенефициаром глобальной чистки финансового сектора, что имела место быть в России совсем недавно. Если в обозримой перспективе с рынка уйдут ещё 50-100 банков, выгоды получит, в первую очередь, опять же, Сбер.

30 ноября и 1 декабря в Сбере запланирован Investor Day. Примета времени: онлайн-формат мероприятия. Для участия и доступа к трансляции необходимо заранее зарегистрироваться на сайте.

Согласно данным разведки, в рамках первого инвестдня Герман Греф и топ-менеджмент Сбера презентуют общую стратегию компании до 2023 года. В преддверии мероприятия акции Сбера зафиксировались на отметке в 251,59 руб. (рост более чем на 25% за полтора месяца).

Во второй день Investor Day, 1 декабря, состоятся дополнительные сессии с лидерами бизнес-направлений, то есть речь как раз пойдет про развитие конкретных продуктов экосистемы Сбера.

Узнать информацию о реалиях и планах Сбера на будущее «из первых рук» будет полезно многим. Планирую присоединится и, возможно, сделать для себя определённые выводы.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Недавно рассуждал на тему того, что бывшей главе ФРС Джаннет Йеллен вернут ее пост.

Однако Джо Байден приготовил бабушке местечко не в ФРС, а на должности министра финансов. И вот теперь многие думают, что ее назначение вернет США к политике «сильного» доллара, и доллар снова вырастет.

Аргументы в пользу этого имеются. Йеллен на посту председателя ФРС США проявила себя довольно неплохо. Стоимость доллара по отношению к другим валютам выросла примерно на 10%. Конечно, это связано с ее мудрой и предсказуемой политикой, которая делала доллар более привлекательной валютой.

Вполне очевидно, что бабушка Джаннет будет сторонником того, чтобы придерживаться обязательств по стабильному обменному курсу перед G7/G20. Это вполне может повысить спрос на доллар. С Йеллен манипуляции с валютой (обесценение доллара для повышения конкурентоспособности американских товаров) крайне маловероятны. Бабушка скорее будет направлять все силы на снижение валютных манипуляций по отношению к США от азиатских стран. Кстати, здесь речь идет не столько о Китае (юань укрепляется в последнее время), сколько о валютах Кореи, Таиланда, Вьетнама. Но сама Йеллен – явно не сторонница валютных и, тем более, торговых войн, что может увеличить доверие к доллару.

Но одно дело "увеличить доверие", а другое – вернуть "былое величие". Пока не вижу поводов быть уверенным в удорожании доллара:

1. Основное укрепление доллара при Йеллен на посту главы ФРС пришлось на период повышения ставок. Чем выше доходности, тем привлекательнее ценные бумаги и больше спрос на доллары. Будет ли повышение ставки от ФРС в ближайшее время? Во-первых, это не зависит от Йеллен. Во-вторых, исходя из риторики ФРС, если не будет неприличной инфляции и обесценения доллара – в ближайшие годы ФРС обещает оставить ставку на низком уровне. Низкие ставки не будут делать американские активы более привлекательными, что не даст доллару значительно расти.

2. Сегодня инвесторы бегут от риска. Однако пандемия не вечная, и в перспективе капитал вернется в рисковые активы развивающихся рынков. А дальше, вполне возможно, подрастут и валюты развивающихся стран к доллару.

3. Йеллен – сторонница очень мягкой денежно-кредитной политики. Она фокусируется не на финансовом рынке, а на проблемах бедности и безработицы. Так что при нашей старушке печатный станок будет работать и работать – на пользу доллару это явно не пойдет.

Рановато бить в колокола и ждать «сильного доллара». Более стабильного – вполне вероятно. Но об укреплении валюты говорить пока что рано. Слишком много всего вокруг происходит, на что бабушка Йеллен повлиять, увы, не способна.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

На днях поучаствовал еще в одном размещении рублевых облигаций – "ЧТПЗ" серии 001Р-06.

Сегодня состоялось техническое размещение, и начались вторичные торги. Пока наблюдается умеренный рост цены (+0,30%). Доходность к погашению в моменте – около 6,85%.

Вполне допускаю, что справедливая доходность ниже, по крайней мере, на 25 б.п., что соответствует цене 100,95% от номинала.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Когда в России закончится кризис?

Получил в личку вопрос. Думаю, он сейчас волнует очень многих.

Однако, чтобы ответить, когда закончится кризис, сначала необходимо разобраться:
- что такое кризис?
- что считать началом кризиса?
- по каким критериям можно делать вывод о том, что кризис подходит к концу?
- от кого это все зависит?
И проч…


Обсуждаем эти нюансы в новом видео на YouTube канале Bitkogan.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Палладий

Читать полностью…

bitkogan

Серебро

Читать полностью…

bitkogan

Покупать ли уже золото после коррекции, или еще подождать?

Народ вовсю теребит и требует ответа на животрепещущие вопросы.

Друзья! Угадать точку входа очень и очень сложно. Тут, как говорится, повезет – не повезет.

Если есть желание войти в золотые ETF (напр., GLD), или в акции золотопроизводителей, или производителей серебра (FRES), или, если уж совсем хочется веселья и адреналина, то в ETF с плечом (NUGT, JNUG…) и подобные инструменты – нет проблем. Просто не спешите брать сразу на все.

Когда я понимаю, что актив перспективен, но не уверен с точной ценой входа, я делаю следующее:

1. Делю средства, которую я планирую выделить на эту покупку, на три части.
2. Первую часть вкладываю тогда, когда считаю нужным. Можно и сейчас.
3. Вторую часть вкладываю, когда вижу, что ситуация прояснилась. Например, по активу произошел разворот и сформировался восходящий тренд.
4. Если восходящее движение продолжается, то докупаю и на третью часть. Если же идут просадки, тем лучше. Жду, пока цена опустится до минимальных уровней, и тогда уже докупаю на оставшиеся.

Главное – делать это без плеча, никаких кредитных денег.

Теперь дальше. Допустим, мы решились на покупку. Что выбрать: золото, акции золотопроизводителей, или, может быть, что-то другое?

Здесь я хотел бы в очередной раз обратить ваше внимание на то, что в последнее время идет серьезное сокращение спрэда между золотом и серебром с одной стороны и платиной – с другой.

Почему? Все просто. Платина – уже давно не только и не столько драгоценный металл, сколько металл промышленный.
Платина вполне может выступать альтернативой тому же палладию, который на сегодня уже невероятно дорог. Как уже говорил, сам на протяжении некоторого времени сижу в фьючерсах на платину. Думаю реализовать их на уровнях выше $1000, а может быть даже и $1100, посмотрим по ситуации.

Фьючерсы на платину, кстати, торгуются на секции FORTS на Московской бирже. Не очень ликвидные, но тем не менее.

Стоит отметить и то, как лихо растет компания Eurasia Mining (EUA.L), а ведь это тоже ставка на платиноиды. Не спешил я расставаться с этими акциями в «Агрессивном» портфеле сервиса BidKogan, в котором они занимают уже очень приличную долю. Выросли более чем на 1000%(!), и, похоже, это не предел. Впрочем, рекомендовать к покупку на этом уровне компанию уже страшновато.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Падение расходов населения набирает обороты даже в неделю скидок.

По обновленным данным Сбериндекса, за прошедшую неделю потребители снизили свои расходы на 11,4% (г/г). Это еще более стремительное снижение, чем неделей ранее (-9% г/г).

В «черную пятницу» расходы потребителей упали почти на 40%. На одежду и обувь спрос упал почти в 2 раза, на бытовую технику и электронику – в 1,5 раза. Причем, исследование Сбера продемонстрировало, что люди откладывали большие покупки до пятницы и все равно потратили почти в 2 раза меньше, чем в прошлом году.

Причина падения? Неопределенность и низкие доходы. Писал о падении потребительской уверенности несколько дней назад. Вот вам и результат – люди тратят все меньше с каждой неделей. А какой смысл тратить, если народ не ожидает позитива (причем, вполне обоснованно)?

Тенденции следующие: экономия населения и заболеваемость коронавирусом набирают обороты, а вот поддержка государства, к сожалению, пока отстает.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Как и ожидалось, "эко"-бумаги на премаркете прибавляют в среднем по 5-6%.

И это после безумного рывка вечером в пятницу. Неплохо.

Возможно, буду частично фиксировать прибыль.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Палладий

Читать полностью…

bitkogan

Серебро

Читать полностью…

bitkogan

День сурка на рынках, похоже, завершился.

По причине технических распродаж драгметаллы отступают под натиском продавцов, несмотря на продолжающуюся слабость доллара.

Одновременно с этим началась коррекция на рынках акций и нефти. Не удивлен. Не зря много раз за последнее время говорил о том, что коррекция назревает.

Вместе с началом коррекции по нефти, разумеется, сразу видим «правильное» движение рубля на юг. Не раз и не два говорил, что в тактическое укрепление рубля в течение 3-4 месяцев я, конечно, верю – на 4-6%, может, чуть сильнее. Однако за снижение курса рубля аргументов в моменте явно больше. Но, опять же, никакого драматизма.

Ну а рынки акций... Они сейчас перегреты. Для продолжения движения вверх им жизненно необходим небольшой отдых и коррекция.

Информация о том, например, что хедж-фонды довели долю акций в своих портфелях до максимального уровня, лично меня – беспокоит. Наиболее пугливые должны сейчас испугаться, без этого рынки не умеют расти.

Слишком много на рынке заработавших и счастливых. Это не совсем здоровый перекос. Рынки умеют жестко и безжалостно наказывать излишний оптимизм.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Друзья!

В эту пятницу завершился наш марафон "Работаем и зарабатываем на фондовом рынке США". Получили огромное количество самых теплых и доброжелательных откликов.

Некоторые из них тронули до глубины души:

«… Возможность получить от вас комментарии по вопросам - просто прекрасна. Живое общение в пятницу - великолепно.
Я знаю сколько стоят нужные консультации. За те 10 тысяч рублей минус 2 тысячи кэшбека мы получили действительно впечатляющие знания и ответы на все интересующие вопросы. Реальная стоимость Марафона гораздо выше, а прибыль, полученная благодаря знаниям и рекомендациям Евгения Борисовича превышает на порядки, затраченных денег на образование, а полученное спокойствие и уверенность - бесценны.»

«Евгений Борисович спасибо за марафон, он действительно полезный и насыщенный и стал лучше, чем был летом. И летом был хороший, но этот марафон ещё интереснее. Здорово, что разбираете конкретные компании по мультипликаторам.»

«Как студент одного известного московского экономического вуза, могу однозначно сказать, что ваш образовательный продукт является очень серьезным конкурентом для классического образования и, по-моему мнению, выигрывает конкуренцию с точки зрения качества материала, простоте его восприятия и практической ценности.
Желаю вам удачи и очень радуюсь, что вы помогаете нашим гражданам не только повышать финансовую грамотность, но и брать на себя ответственность и зарабатывать. Спасибо!»

«Евгений Борисович, я купил ваш марафон на последние деньги, которые оставались с зарплаты. Сейчас понимаю, что это был лучший способ их потратить. Спасибо!»

Сказать по совести – сам не ожидал, что все получится так здорово. Думаю, что по итогам этого марафона многие из вас будут гораздо лучше понимать логику наших действий в сервисе по подписке BidKogan.

Хочу поблагодарить команду нашего проекта Bitkogan. Ребята почти на месяц отодвинули на второй план семьи, хобби и полноценный сон для того, чтобы марафон соответствовал ожиданиям самой продвинутой аудитории.

А главное, благодарю всех участников марафона – за доверие, активное участие и желание учиться! Признаться, ваши вопросы были на таком уровне, что дать ответы на некоторые из них оказалось не так уж просто.

Мы задали высокую планку и будем ей соответствовать. Впереди новые марафоны, вебинары, эфиры... Могу даже приоткрыть завесу тайны. Максимальное количество вопросов и просьб провести обучение поступает на тему психологии рынков. Как говорится, stay tuned 😉

Ну а если вы ещё не оставили свой отзыв, или у вас есть пожелания по новым образовательным программам от нашей команды, пишите на @askbitkogan. Нам важно мнение каждого из вас!

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Тема банкротства оказалась настолько актуальна, что я решил регулярно по воскресеньям делиться с вами интересными практическими лайфхаками.

Information alert! Как (и дальше) не платить по долгам…

Один из первых моих постов по теме банкротства был посвящен мораторию.

Я продолжаю считать, что в предусмотренном сейчас варианте мораторий – спорная конструкция со всех сторон, но что имеем, как говорится, то имеем. Сейчас важно пользоваться всеми возможностями, которые предоставляет нам государство.

Напомню, что на период действия моратория запрещено принудительное взыскание задолженности и невозможно признание должника банкротом.

Пока мораторий длится, он пассивно, без дополнительных заявлений, предоставляет избранным предприятиям право не платить по долгам. Случайно или нет, но под действием моратория, помимо Ашана и Перекрестка, оказалась часть предприятий малого и среднего бизнеса, которым и правда нужна поддержка.

Мораторий продлен до 7 января 2021 г. Специалисты утверждают, что второй раз мораторий, вероятно, продляться не будет.
Зима близко, но не все потеряно. Для предприятий, которые каким-то чудом вытащили в правительственной лотерее счастливый ОКВЭД и попали под мораторий, предусмотрена дополнительная мера поддержки.

Немногие знают, что мораторий предоставляет право получить судебную рассрочку на срок от одного года до двух лет по имеющимся долгам, внимание, без признания должника банкротом.

Если Ваше предприятие подпадает под мораторий, есть возможность получить легальную отсрочку всех имеющихся долгов, которая продолжится даже в том случае, если мораторий будет снят.

Такая мера может помочь выбраться из трудного положения или получить больше времени для подготовки к процедуре банкротства.  
Важно, что времени осталось всего ничего – полтора месяца, а процедура получения судебной отсрочки, хоть и достаточно простая, но занимает время и имеет подводные камни.

Поэтому если Вы ждали знака, вступать ли в процедуру банкротства, кажется, дождались. Вот он, действуйте.

P.S. Описывать порядок получения отсрочки я, пожалуй, не буду. Это долго, сложно и явно не для Telegram канала. Если желаете разобраться подробнее – читайте статью 9.1 Закона о банкротстве.

Ну и всегда есть вариант обратиться к специалистам.

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Весь мир сегодня отдыхает, и только у бравых еврейцев – йом ришон или «день первый».

А значит, трудятся они не покладая рук, и в частности – снова гонят наверх акции Delek Drilling (DEDR-L.TA).

Полагаю, что потенциал роста этой акции все еще не исчерпан.

И не говорите, что не предупреждал 😉

@bitkogan

Читать полностью…

bitkogan

Доброе утро!

Наши друзья, «Национальная ассоциация специалистов финансового планирования», попросили меня рассказать вам об организованной ими конференции «Портфельные инвестиции для частных лиц», которая 5 и 6 декабря пройдет в онлайн-формате.

Поскольку сам буду выступать там в качестве одного из спикеров, не могу ребятам отказать 😉

Первый день конференции будет посвящен только инвестиционной тематике. Второй день – более полезен тем, кто интересуется бизнесом финансовых и инвестиционных советников, но многие темы будут полезны и частным инвесторам.

Основные темы:
✔️Новая категоризация инвесторов. Что смогут купить неквалифицированные инвесторы по новым правилам? Кто будет проводить тестирование инвесторов и в чем оно будет заключаться?
✔️Недобросовестные практики финансовых компаний.
✔️Экономика в новой реальности.
✔️Новые и проверенные инвестиционные инструменты.
✔️Как выбрать финансового советника?
✔️Бизнес финансового советника. Как? Почём? Зачем?
✔️Обмен опытом и лайфхаки.

Среди спикеров конференции будет много известных вам профессионалов рынка:
▪️Исаак Беккер, международный финансовый консультант
▪️Андрей Мовчан, основатель группы компаний Movchan's Group
▪️Александр Абрамов, заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС
▪️Владимир Миловидов, заведующий кафедрой международных отношений МГИМО
▪️Алексей Тараповский, Anderida Financial Group
▪️Дмитрий Толстяков, FIN-RA
▪️Владимир Крейндель, исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс»
▪️Евгений Гавриленков, профессор Высшей школы экономики
и многие другие.

Подробная программа доступна на сайте конференции. Стоимость участия – 1000 руб.

При регистрации на конференцию вы традиционно получаете:
- Доступ к трансляции конференции в режиме онлайн
- Возможность задать вопрос спикеру в отдельной видеоконференции
- Видеозапись всех сессий конференции
- Материалы конференции: презентации и контакты спикеров, дополнительные материалы.


Приобрести билет можно по ссылке.
ПРОМОКОД для подписчиков @bitkogan: Promo0512.

@bitkogan

Читать полностью…
Subscribe to a channel