8616
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Дональд Трамп: ФРС следует снизить процентную ставку, это как нельзя лучше сочетается с новой торговой политикой.Дело говорит старина Донни. Импортозамещение требует низких ставок. Правда от ФРС снижения ставки не дождешься, но для этого на помощь можно и нужно привлекать субсидирование банкам ставки по инвестиционным кредитам. Лучшие российские практики вроде ФРП, между прочим.
Судан и Россия договорились "обо всем" в вопросе создания российской военно-морской базы, заявил глава МИД республики.
Коллега, я вот не пойму, ну исполнили весь дефицит бюджета в январе и почему MMI делает из этого какие-то выводы про поднятие ставки?
ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА РФ В ЯНВАРЕ (0,8% ВВП) ПРЕВЫСИЛ ПЛАН НА ГОД, МИНФИН ОБЪЯСНЯЕТ ЭТО УСКОРЕННЫМ АВАНСИРОВАНИЕМ отчет
Центр макроэкономического анализа и прогнозирования (ЦМАКП), прогнозирует ослабление рубля до 132 рублей за доллар к 2027 году из-за новых санкций США против российской нефти и “теневого флота”. Эти санкции, введенные администрацией Джо Байдена, приведут к снижению притока иностранной валюты в Россию на $156 млрд в ближайшие три года.ЦМАКП, ну ты чего... нормально же сидели, указывали на недоработки ЦБ, а тут вот такой удар в спину - 132 рубля за доллар.
Базовый сценарий по своим условиям является умеренно оптимистическим, в нем не предполагается существенного ухудшения внешнеэкономической среды, внутренняя политика направлена на стимулирование государственных и частных инвестиций, не ставящее под угрозу финансовую стабильность, а также ожидается медленное смягчение денежно-кредитной политики, начиная с середины этого года.
Во-многом благодаря ускоренному обесценению рубля возрастет уровень инфляции (по сравнению с базовым сценарием). Индекс потребительских цен в этом году будет на 1.0 проц. пункта выше, чем в базовом сценарии, в 2026 г. – на 0.6 проц. пункта, в 2027 г. – на 0.2 проц. пункта.
в штате Монтана представлен законопроект о стратегическом BTC-резерве
в штате Мэриленд представлен законопроект о стратегическом BTC-резерве
Япония намерена снять запрет на крипто- ETFы - Nikkei
Трамп приостановит исполнение закона, запрещающего подкуп иностранных должностных лиц — CNBC
Президент Дональд Трамп подпишет указ, предписывающий Министерству юстиции приостановить исполнение почти полувекового закона, запрещающего американским компаниям и иностранным фирмам давать взятки должностным лицам иностранных правительств для получения или сохранения бизнеса.
Пауза будет введена для того, чтобы не ставить американские предприятия в невыгодное экономическое положение по сравнению с иностранными конкурентами.
Целью FCPA является отчасти предотвращение разжигания американскими фирмами безудержной коррупции в государственных органах, которая подрывает верховенство закона во многих частях мира. Со временем правила FCPA превратились в основополагающие принципы того, как американские компании работают за рубежом.
FCPA стал законом в 1977 году, запрещая всем американцам и некоторым иностранным эмитентам ценных бумаг давать взятки иностранным должностным лицам. В 1998 году закон был изменен, чтобы применяться к иностранным фирмам и лицам, которые способствовали получению таких взяток в Соединенных Штатах.
С очередным историческим максимумом в золоте вас, дорогие золотые жуки!
Хотелось бы напомнить, что с 2001 по 2008 год, за 7 лет, золото выросло в 4 раза, при этом почти двукратный рост наблюдался в 2007 предкризисном году. При этом, с минимумов 2008 года за 3 года рост составил 3х раза.
Если же посмотреть на историю, то с 1971 по 1974 год рост цены на золото составил 5х, а с 1974 по 1980 год еще 3,5х.
И все это годы изменений в мировой финансовой системе.
@moi_misli_vslukh
Вот ведь собаки сутулые… не врали! “We’ll level the playing field”. Сначала USAID, теперь это. Судя по всему, новое правило - не врать влиять через инфополе. Ну или использовать для этого только карманный твиттер.
@moi_misli_vslukh
«Все о чем говорила советская власть Соловьев оказалось правдой.»
@moi_misli_vslukh
(НАЧАЛО ВЫШЕ)
Ну и напоследок - сложные технические задачи. Спросил его как можно получить глинозем из глины (не спрашивайте, почему именно его), он выдал базовую информацию про технологический процесс, после чего я задал несколько уточнений и попросил нарисовать flow chart процесса.
Даже несмотря на то, что он нормально описал процесс и прекрасно объяснил, что такое flow chart, результат - просто красивая картинка не имеющая ничего общего ни с понятием "процесс", ни с понятием "flow chart".
Чтобы было понятно, на каждую задачу, кроме стендап выступления, ушло примерно по полчаса, в течение которых я пытался его наводящими вопросами и уточнениями набрать дополнительные параметры для запроса. Но с 5-10й минуты результат лучше уже не становился. Подожду годик и перепроверю как он справится с этими же задачами.
@moi_misli_vslukh
(НАЧАЛО ВЫШЕ)
Вот такой текст он мне написал на запрос "напиши мне часовое стендап выступление на английском без заимствования и плагиата от англоязычных комиков". Результат, на мой взгляд, весьма неплохой:
[Opening: Establishing the Persona]
(Enters stage, looks around, adjusts mic)
"Wow, this is a nice crowd! Give yourselves a round of applause. (pause) Seriously, do it—I need to know you're alive. I performed at a coffee shop last week, and I swear, half the audience was just staring at me like I was an unskippable ad on YouTube. You know, that five-second window where you're deciding whether to endure or bail. I saw one guy literally reach for an invisible 'Skip' button. I was like, 'Sir, this is real life. There's no Premium here.'"
[Technology & Social Media]
"Tech is moving too fast, man. AI, self-driving cars—I mean, at this rate, pretty soon your fridge will text you, 'Yo, we're out of milk.' And you’ll text back, 'Cool, order some,' and the fridge will go, 'Dude, I’m not your mom.'
Social media is the worst. It’s like a never-ending reality show where everyone’s their own star. I saw someone post: ‘Rise and grind! 5 AM workout, meditation, stock investments, crushed my goals before sunrise!’ Bro, I hit snooze so many times my alarm thinks I’m in a coma. Relax."
[Relationships & Dating]
"Dating apps? Man, they’re just Pokémon for adults. You swipe left, you swipe right, and every once in a while, you match with a rare one, but they disappear before you can even say hi. And ghosting? That’s just nature’s way of saying, ‘This person didn’t even deserve a breakup speech.’
Marriage is cool, though. My friend just got married, and he’s already acting like an old man. He’s been married six months and says stuff like, ‘Ah, I can’t go out tonight, I gotta check with The Boss.’ I’m like, ‘Dude, you were single a YEAR ago. You used to drink pickle juice straight from the jar. You don’t have a Boss, you have a wife who’s keeping you alive.’"
[Everyday Life & Random Observations]
"You ever notice how supermarkets are designed to ruin your self-control? You go in for milk, and suddenly you’re holding a 20-pack of muffins, a candle shaped like a cat, and some weird imported soda you’ll never drink. And the cashier's just looking at you like, ‘You okay, buddy?’
Speaking of weird purchases, why do I keep getting ads for things I looked at once? I checked out one kayak, and now the internet thinks I’m planning a cross-ocean journey. ‘Need a life vest? A satellite phone? How about a harpoon?’ Like, slow down, Bezos, I was just curious."
[Family & Childhood]
"Parents these days are soft. When I was a kid, ‘time out’ wasn’t a thing. You misbehaved? You got The Look. You know The Look—where your mom’s eyes narrowed just enough to let you know your life was on thin ice. My friend got sent to his room as punishment. His room! With toys, video games, and snacks. That’s not punishment, that’s a staycation!"
[Closing: Full Circle Callback]
"Anyway, folks, life’s weird, tech’s scary, and I still haven’t figured out how to adult properly. But at least we can all laugh at the absurdity, right? Now, if you’ll excuse me, I need to go check if my fridge has developed an attitude. Thank you, and good night!"
Позитивный позитив на рынке на фоне отчета по рынку труда - это хорошо, но возник он, по большому счету, на пустом месте. Создаются рабочие места или нет - еще большой вопрос.
При этом по данным по средним отработанным часам за неделю работниками (на графике) показатель упал до ковидного минимума марта 2020 года. Короче говоря, работники ходят на работу, а работы для них все меньше и меньше.
Никакой рецессии, ага. Исключительно повышение производительности труда из-за ИИ.
@moi_misli_vslukh
(НАЧАЛО ВЫШЕ)
Возвращаясь к факторам за снижение спроса на СПГ. Зеленая повестка вошла глубоко не только в неокрепшие умы, но и в финансовую систему. Соответственно, с финансированием жутких грязных традиционных угольных ТЭЦ начались проблемы, а газовым электростанциям на комбинированном цикле был дан зеленый свет, что было одним из факторов роста спроса на СПГ. Даже несмотря на то, что это достаточно дорогой энергоноситель.
Если случится чудо и повестка перестанет быть актуальной, то вполне логичным, с учетом сказанного выше, было бы ожидать ренессанса угольной генерации (с разумным капексом), то потенциальный дополнительный спрос на СПГ может оказаться не таким большим, как ожидалось ранее.
@moi_misli_vslukh
К возможным факторам за снижение спроса на СПГ я бы добавил еще один, а именно уход от зеленой повестки и энергоперехода. Суть всего энергоперехода была не только в том, чтобы перейти на ВИЭ там, где это целесообразно и нецелесообразно, но, в первую очередь, в отказе от угольной генерации.
Точнее не в полном отказе, но и строительстве угольных ТЭЦ, работающих на ультрасверхкритических параметрах пара, которые за 1 кВт мощности стоят в 2 раза дороже, чем газовые ТЭЦ на комбинированном цикле, так еще и с улавливанием углерода, что ставит стоимость строительства таких угольных ТЭЦ на один уровень с ГЭС (все желающие могут посмотреть сравнение стоимости строительства и эксплуатации электростанций на разных технологиях здесь на стр.24). Напомню, вдруг кто забыл, что ГЭС топливо не нужно, поэтому такая угольная электростанция по переменным и постоянным расходам в 3 раза превышает расходы на ГЭС.
Напомню, зачем все это было нужно.
(ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ)
@moi_misli_vslukh
динамика инфляции в РФ по неделям — данные БКС
Я конечно ни на что не намекаю, но... вчера пост про прибыль Сбера и прогноз по чистой прибыли с опросом, а сегодня позитив на рынке... Совпадение? Не думаю.
Но шутки шутками, а я бы такого спекулятивного позитива не испытывал. Ну позвонил и позвонил. Все это может продолжаться еще достаточно долго с переменным успехом. И даже, при определенных условиях, не исключены новые санкции и давление ради ускорения процесса. Эмоциональные качели, в т.ч. рынку, обеспечены.
Фьюч на доллар, кстати, в бэквордацию ушел, а на межбанке курс ниже 94. С учетом того, что бюджетные импульсы больше не предвидятся, то можно было бы ожидать охлаждения инфляции.
@moi_misli_vslukh
СБЕР В ЯНВАРЕ ПОЛУЧИЛ 132,9 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 115,1 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ - отчет
Дорогие подписчики, мы под угрозой ведения пошлин от 2 до 5% со стороны США, потому что наши пошлины превышают их пошлины. Правда осталось-то поставок туда в основном в удобрениях и уране, а оттуда вроде как напрямую ничего и не поставляется.
@moi_misli_vslukh
На платформе прогнозирования Kalshi быстро растут ставки на шатдаун в США в этом году. Первый дедлайн - 14 марта.
На картинке выше показано изменение количества людей старше 65-лет с 2022 по 2050 годы по странам.
Вообще, остается верить в чудеса медицинской науки и надеяться на то, что к 2050-му году состояние здоровья 65-летних и старше будет достаточным для продолжения трудовой деятельности. Ну либо на дикий рост производительности труда, который позволит прокормить одному работающему полтора-два иждивенца в виде пенсионера и ребенка. Потому что на улучшение демографической ситуации надеяться не приходится.
С другой стороны, почему бы и не поработать на пенсии? Тут главное призвание найти.
@moi_misli_vslukh
Трамп заявил, что сегодня, 10 февраля, он объявит о пошлинах в 25% на на сталь и алюминий из всех стран. О других пошлинах также будет объявлено на этой неделе.Запрет сделки по US Steel предстает теперь в ином свете. Такая корова нужна самому.
Коллега, просто чтобы поворчать. Вас не смущает, что с 2021 года чистая прибыль Сбера почти на 30% выросла и что если на максимуме 2021 года он по Р/Е торговался на уровне 7х от чистой прибыли 2021 года, а сейчас чуть больше 4х? И дивиденды тут ни при чем, потому что даже несмотря на дивиденды капитал вырос на 33%.
@moi_misli_vslukh
Занимательная инфографика. Как менялась позиция "главного торгового партнера" (говоря по-простому "у кого больше") между Китаем и США по странам мира с 2000 по 2020 год. Всего за одно поколение все так сильно поменялось.
@moi_misli_vslukh
Дополню коллегу выше апдейтом по #SOFR
Долларовые свопы сейчас агрессивно расширяются: до пиков марта 2022, когда #ФРС запустил цикл смягчения.
Собственно, скачок произошёл на фоне заявления Бессента о готовности заливать всё векселями.
Кроме того, на неделе отметился Боумен из ФРС с речью о роли системных банков [G-SIBs] на рынке казначеек:
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20250205a.htm
Там, где мы можем принять упреждающие меры регулирования, чтобы гарантировать, что первичные дилеры имеют достаточную емкость баланса для посредников на рынках казначейских облигаций, мы должны это сделать.@MarketHeart Читать полностью…
Это может включать в себя внесение поправок в коэффициент левериджа и правила надбавки G-SIB для крупнейших банков США.
Принятие нормативных изменений для смягчения этих опасений может быть недостаточным для обеспечения ликвидности рынка, но это будет важным шагом на пути к повышению устойчивости в преддверии будущих стрессовых событий. На мой взгляд, было бы лучше починить крышу сейчас, пока светит солнце, обратившись к чрезмерно калиброванным требованиям к коэффициенту левериджа и приняв во внимание непредвиденные последствия.
[...]
Эрозия ликвидности на рынках казначейских обязательств США является хорошим примером непреднамеренных последствий и необходимости оценки компромиссов в регулировании. Эта проблема является побочным продуктом нескольких важных динамик: (1) роль крупных банков в посредничестве рынков казначейских обязательств США, (2) рост «безопасных» активов в банковской системе и (3) увеличение требований к капиталу на основе кредитного плеча, становящееся обязательным ограничением капитала для некоторых крупных банков.
(НАЧАЛО ВЫШЕ)
Здесь я попросил его нарисовать концепт городского люксового внедорожника с габаритами 2,5х2,5х6 метров. По факту получался просто надутый внедорожник с сохранением пропорций.
Как только начинаешь его подводить к тому, что существует эргономика и надо перерисовать в тех же габаритах, но так, чтобы человеку было удобно такой машиной пользоваться - он сразу забивал на условия по габаритам и делал машину в нормальных размерах.
Потом попросил нарисовать интерьер такой машины. У американцев явно пунктик по подстаканникам... Результат очевиден - габаритам машины такой салон не соответствует и любые попытки вернуть ИИ к габаритам заканчивались ничем.
Зато понятно, откуда китайские дизайнеры автомобилей черпают вдохновение по интерьеру и экстерьеру...
(ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ)
@moi_misli_vslukh
Кстати по поводу ИИ. Плотно поигрался вчера с ChatGPT и могу сделать один простой вывод - для чего-то он кое-как подходит, для чего-то - нет.
Приведу несколько примеров ниже, но можно сформулировать так:
-Если нужно написать какой-то текст на заданную тему, особенно не связанную с какой-то специфической темой, то справляется он неплохо.
-Если нужно нарисовать что-нибудь отличное от "нарисуй человека", то начинаются сложности и абсурд, либо надо давать супердетальное описание. Хотя тут используется DALL-E от OpenAI, для которого он сам формулирует задание.
-Если нужно найти какую-то информацию, которая доступна в свободном доступе и которую и так можно найти простым запросом в гугле - результат прекрасный (потому что это и так есть в википедии), но если задавать уточняющие вопросы, то с додумыванием у него сложно. Короче говоря, если этого нет в интернете, то этого не существует.
-Если же нужно сделать что-то технически сложное, например, сделать flow chart какого-то производственного процесса, то на этом думалка заканчивается и начинается рисование абсурдных картинок.
(ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ)
@moi_misli_vslukh
Министерство также заявило, что будет выпускать больше краткосрочных векселей, чем обычно, поскольку оно использует «чрезвычайные меры», чтобы правительство продолжало работать, пока Конгресс борется за лимит долга. Это заявление было сделано несмотря на то, что новый министр финансов Скотт Бессент ранее критиковал своего предшественника Джанет Йеллен за выпуск необычно больших сумм краткосрочных долговых обязательств. - CNBC
(НАЧАЛО ВЫШЕ)
Про отказ от угля. Так уж геологически сложилось, что уголь, в отличие от нефти, есть много где и технологически его гораздо проще добывать. Особенно там, где он толком никогда не добывался. Например, в Африке. Речь не про стоимость добычи, а именно про технологическую простоту.
В принципе, до этого можно дойти даже логически, поскольку каменный уголь уже с древних времен являлся источником энергии для той же металлургии. Кирка, лопата и тачка в прошлом или экскаватор и грузовик в современности - вот все, что, по большому счету, нужно для того, чтобы добывать уголь.
Уголь залегает низко? Нет проблем. Та же простая техника и шахта готова.
Я это все к чему. К тому, что если мы посмотрим на еще не сильно индустриализированные страны той же Африки, то для них самым логичным было бы опираться на собственные энергоресурсы и в первую очередь уголь, как самый доступный и нетехнологичный для добычи. Логично?
Если упрощать, то "неподконтрольное" развитие бедных стран суть конкуренция странам более развитым. Появление производств, замещающих импорт снижает выручку стран-экспортеров и снижает зависимость от них. Что может быть проще? Оттуда сырье, туда - продукция с добавленной стоимостью.
Поэтому логичным решением развитых стран было бы ограничить промышленный потенциал развивающихся стран. Особенно в ситуации, когда их зависимость от финансовой системы (и, соответственно, контроль за их развитием через финансовую систему) может быть ослаблена, ввиду некоторых проблем в этой самой системе. Причем, желательно это сделать так, чтобы они не могли использовать свой главный козырь - дешевый труд.
Как это сделать? Устроить войны? Сомнительно. Воюющая экономика потребляет меньше.
Давайте тянуть не буду. Хитрый план видится таким. Раздуваем экологическую проблему, внедряем экологические принципы в финансовую систему, вводим углеродные единицы, налог на грязный импорт и т.д.
Хотите развиваться? Пожалуйста - дорогие солнце и ветер к вашим услугам, технологий у вас нет. Уголь? Можно. Но только ТЭЦ должна быть на ультра-сверх критических параметрах пара, а на выходе еще уловитель углекислого газа. Вот у американцев можете купить.
Газ? Давайте. Только не паро-газовые установки, а комбинированный цикл (то есть не котел-паровая турбина, а газовая турбина-котел-паровая турбина, КПД в 2 раза выше), турбины только три страны в мире производит. Еще можем вам СПГ поставить и регазификационные терминалы построить.
Можете атомную энергетику, да. Только у русских не покупайте. Да, мы можем построить, но в 3 раза дороже и в 3 раза дольше. Ну и топливо у нас в 2-4 раза дороже.
Европа тут видится, с одной стороны, некоторым полигоном и главным экологическим тараном (сами США не особо усердствуют, у них солнце и ветер 13%, у ЕС 22%). С другой стороны, внедрение солнечной и ветряной генерации в Европе, отказ от угольной генерации и атомной энергетики есть частичный подрыв их собственного промышленного потенциала.
Что с нами? С нами, в принципе, все неплохо. Мы вполне можем в эту игру поиграть как главный поставщик атомных технологий в ближайшие 1-2 десятилетия и через какое-то время технологий по комбинированной газовой генерации.
Первые турбины большой мощности уже есть, осталось доработать технологию (обычно 4-5 турбин нужно построить, чтобы вылечить "детские" проблемы), но можно скооперироваться и с Ираном, где есть локализованное производство газовых турбин Siemens.
Да и, рано или поздно, тот же Росатом (как ни странно, именно он занимается этим) разработает технологию и оборудование крупнотоннажного СПГ и мы сможем увеличить поставки СПГ.
Ну и территория наша, судя по слухам, если правильно посчитать, позволяет усваивать даже больше углекислого газа, чем у нас выделяется.
Вот такая конспирология. В то, что это забота об экологии слабо верится.
Коллега, если Ваш тезис относительно ослабления рубля ради проводов недрузей задорого верен, то это, по большому счету, повод для того, чтобы кого-нибудь расстрелять, повесить или, по крайней мере, дать по рукам. Потому что взаимосвязь курса и инфляции очевидна (см. пост выше) и из-за этой инфляции ЦБ, пользуясь механизмом с одноклеточной логикой, сношает реальный сектор экономики, ставя ее на грань рецессии. То есть, из-за того, что ЦБ верит в чудеса ДКП, а кто-то ради копеечных, в масштабе экономики, прибылей разгоняет инфляцию, вся экономика вместо того, чтобы расти и поцветать замедляется. Есть с чем поспорить?
@moi_misli_vslukh
К вопросу про децентрализацию путем обрезания рычагов влияния. Который день уже гремит история с закрываемым USAID. Тут и про журналистов, и про мнения в интернетах, и про трансгендерных крыс. Но самое главное - это то, что налицо просто неприкрытая коррупция и бессмысленная растрата в виде попила бюджетных денег на решении персональных задач конкретных людей.
Скажу откровенно, меня тут не коррупция смущает, а то, что люди вообще не пытаются как-то спрятаться.
Невольно вспоминается недавняя история со студенческими кредитами:
Кое кто из коллег напомнил историю с программой Байдена по прощению студенческих кредитов. Эта программа была признана противоречащей конституции и отменена.
Стало интересно, как бы это трактовалось у нас:
Согласно ст. 285 УК РФ, превышение должностных полномочий – это умышленные действия, совершаемые должностным лицом, которые явно выходят за пределы его должностных обязанностей. При этом важно, что такие действия должны нанести определенный ущерб физическому или юридическому лицу, государству или обществу.
Или
Растра́та — преступление против собственности, самостоятельная форма хищения, заключающееся в изъятии части имущества, вверенного виновному, и безвозмездном обращении его в пользу третьих лиц или потреблении (расходовании) самим виновным.
То есть, Байден, не имея на то никакого законного права, распределил в пользу банков денежные средства, тем самым государство получило убыток. Формально говоря, он выплатил кредиты граждан за счет госбюджета. Это разве не превышение служебных полномочий и растрата?
Если бы решения суда не было, тот тут можно было бы оправдать эти расходы какой-нибудь национальной безопасностью или прочими отговорками. Но решение суда есть, а по итогу никакой Байден за это никак, конечно же, не ответит. Даже, судя по всему, ни у кого вопросов по этому поводу не возникает.
Я тут решил почитать признаки правового государства и заинтересовался одним из них:
Равенство перед законом, так, что все граждане получают одинаковую защиту в рамках закона, а нарушители правопорядка подлежат соразмерному наказанию, независимо от их политического, социального или экономического положения.
Это что же, сияющий град на холме, внезапно, не правовое государство?!?!
Ладно, очевидное говорю. Уже не удивительно, что эти самые люди учат нас не ковыряться в носу, фигурально выражаясь.