10033
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Йеменские хуситы опять заявили, что атаковали несколько целей на территории Саудовской Аравии, в том числе объект компании ARAMCO в Янбу, НПЗ в Рабиге, нефтеперекачивающую станцию и нефтепровод “Восток- Запад”.
Они также заявили, что нанесли удары по международному аэропорту имени короля Халида в Эр-Рияде и международному аэропорту имени короля Фахда в Даммаме.
_______
Трамп склоняется к возобновлению крупных операций против Ирана. Окончательного решения пока нет — WSJ
США срочно вывозят дипломатов и их семьи с Ближнего Востока — CNN и WSJ
Судя по беспорядкам в Европе кто-то очень сильно хочет указать на менеджерский обсер последних полутора десятилетий и сказать, что менеджеров пора менять.
@moi_misli_vslukh
Про кризис на рынке продовольствия мы уже много говорили. Причем именно в продовольствии кризис - это одновременно и спад производства, и рост цен из-за снижения объемов и роста себестоимости, а не просто рост цен из-за растущих издержек.
Потому что особенность сельхозки в мире в том, что это сильнофрагментированный сектор, в котором полным-полно «голи перекатной» в виде фермеров, для которых это что-то вроде работы на государство (поддерживающее субсидиями) и семейный бизнес, чем полноценный «корпоративный» бизнес.
То есть, на прибыль они живут, а не, как все уважающие себя капиталисты, присваивают и инвестируют в рост бизнеса. Поэтому когда топливо или удобрения становятся дороже во многих странах, где не выстроена достаточная поддержка или структура рынка, в которой построено торговое кредитование покупателями.
Голода конечно не будет. Просто потому, что давно прошли те времена, когда продовольствие в мире занимало настолько существенную часть расходов, чтобы на еду могло не хватить денег. Но еще один фактор в пользу глобальной инфляции добавится.
@moi_misli_vslukh
Центральные банки по всему миру без лишнего шума скупают в четыре раза больше золота, чем обычно, и выводят его из США, пишет Fortune.
По оценкам Goldman Sachs, в августе мировые регуляторы приобрели 79 тонн драгметалла против среднего показателя в 17 тонн до 2022 года, а крупнейшим покупателем стал Народный банк Китая с 25 тоннами.
Рост геополитической напряженности и торговые войны привели к тому, что центральные банки переносят запасы в собственные хранилища или перекладывают их в Лондон, из-за чего запасы в ФРС Нью-Йорка сократились на 40 тонн.
В частности, Центробанк Нидерландов вывел 86 тонн золота из Нью-Йорка и Оттавы, а Банк Франции продал 129 тонн американских запасов, чтобы приобрести металл более высокой пробы в Европе.
Ну что, дорогие криптаны. Свершилось. К новому пузырю все готово. С учетом того, что на личные кошельки крипту выводить будет нельзя, только на кошельки зарубежных бирж, есть чёткое ощущение, что законодательство выстроена таким образом, чтобы в какой-то момент крипта продавалась за валюту и валюта приходила в экономику.
Мне кажется это то же самое рудиментальное мышление «как при бабушке». Потому что не совсем понятно, зачем эта валюта нужна. Санкционные риски никто не отменял. Реальные отрицательные ставки из-за глобальной инфляции, которая, очевидно, будет - тоже.
Есть желание простимулировать импорт? Или есть желание обеспечить стабильный отток капитала?
@moi_misli_vslukh
Красивое. Возвращаемся на цены 12-летней давности. Правда с 2014 года уже и инфляции поднакопилось, так что с учетом этой самой инфляции справедливо было бы увидеть... ну например 190 (если считать 4% инфляции в год). Или для круглого числа все-таки те самые пресловутые 200.
Правда цены это не болезнь, а симптом. Болезнь называется "дефицит". И последствия у этого дефицита для разных стран будут разные. И дело не в том, что расходы на нефть в мировой экономике вырастут на 3,5% от мирового ВВП. Это, в сущности, не проблема. Проблема в том, что кому-то, кто все-таки победнее и не сможет оплатить эти дополнительные издержки, придется отказаться от куска своей экономике, которой нужно топливо, которое перехватили те, кто побогаче.
@moi_misli_vslukh
Честно говоря, какой-то вопиющий популизм. Вообще, мир точно сошел с ума. Политика превратилась в оголтелое лоббирование. Законы, которые должны были быть правилами игры для всех, теперь просто нарушаются или используются для давления. Конкуренция элитных групп из упорядоченной становится хаотичной. В общем, "веселые" времена. Ну или времена разочарования в том, что красивая сказка про демократию, ответственных политиков и верховенство закона работает только с большой натяжкой и только в тучные времена, когда нет борьбы за оскудевшие ресурсы.
@moi_misli_vslukh
Внезапно американский минфин штрафанул Bank of America на 1,2 млрд. долл., другие ведомства еще присоединили своих 750 млн. долл.
Причины штрафа:
• Нарушение правил борьбы с отмыванием денег (ПОД/ФТ) и Закона о банковской тайне: Подразделение Минфина FinCEN оштрафовало банк на $1,2 млрд за неспособность своевременно выявлять и сообщать о подозрительных операциях на сумму более $5 млрд. Из них более $1 млрд были связаны с приоритетными угрозами национальной безопасности, включая китайские сети отмывания денег и незаконное финансирование вдоль юго-западной границы США. Банк признал, что умышленно нарушил требования закона.
• Неэффективный контроль со стороны банковского регулятора: Управление контролера денежного обращения (OCC) наложило штраф в $750 млн за слабые и неэффективные внутренние программы противодействия отмыванию денег.
• Нарушение санкционных режимов: Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) заключило мировое соглашение на $11,6 млн из-за 475 предполагаемых нарушений санкций. Банк проводил платежи в обход ограничений в отношении России, Белоруссии, Ирана, Мьянмы и Сомали, а также санкций против международного терроризма и наркотрафика.
Любой «народный» протест организован и подготовлен, не надо быть наивными - такой реквизит просто так за пару дней для души не собирают.
Самое сложное понять, кто это организовал, потому что ответ на вопрос про мотив «кому выгодно?» не всегда имеет очевидный ответ.
@moi_misli_vslukh
Китай пригрозил Евросоюзу жёстким ответом на торговое давление.
В Минторге КНР заявили, что Брюсселю не стоит недооценивать решимость и возможности Пекина
China Warns EU Not to Underestimate Ability to Fight on Trade
Угольные ТЭЦ на супер-пупер-гипер-сверхкритических параметрах пара уже есть и неплохо работают. Есть правда не у нас, а, например, в Китае и США. Европейцы от угольной генерации отказались, но, тем не менее, технологии имеют.
Причем уголь даже возить не нужно. Он много где есть. Так уж получилось, что лес в каменноугольном периоде очень много где был. Так что ключ не в угле как таковом, а в технологиях. Потому что просто коптить и чадить в любом случае не получитсч. Экологическую дубину придумали для того, чтобы сдерживать развивающиеся экономики, знаете ли, так что надеяться, что от нее грязные империалистические свиньи откажутся было бы наивно
@moi_misli_vslukh
Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:
Вместо работы - обеды и топливо из них. Пора заняться эффективностью и в топливе, и в науке /channel/oilfly/30100
США готовятся к воровству танкеров под предлогом снятия санкций /channel/oil_capital/26830
В России ввели 4-ю категорию надежности для подключения объектов майнинга к электросетям /channel/neftegazchannel/28262
«Российский дизель может не дойти до США или ЕС» /channel/needleraw/17471
Панина о необходимости сохранить КОММод: тепловая электростанция без модернизации «как девушка в 39 лет, потом 69 лет, конец один, сколько не вкладывай, все равно понадобится новая девушка» /channel/energopolee/5909
Нефть приносит удачу. Но не всем /channel/zakupki_time/69747
Российско-американская «дизельная» сделка стала частичным прорывом санкционной изоляции и позитивным сигналом для нашей экономики /channel/IGenergy/4796
А я говорил, что "адские санкции" с двойным дном /channel/AlekseyMukhin/12032
Кому война, а кому и…рекордные прибыли /channel/Global_Energy_Markets/8719
В октябре бюджет получит от нефти и газа около 1 трлн руб., но это разовый всплеск. Почти половину налогов государство возвращает нефтяникам доплатами, поэтому за год доходы всё равно ниже прошлогодних /channel/nasheptali_novosti/17379
Так все-таки в мире достигнут операционный минимум запасов нефти или нет? /channel/moi_misli_vslukh/6636
Топ-25 мировых гигантов добычи минеральных ресурсов /channel/karlkoral/6284
Минэнерго пообещало минимизировать неконтролируемые перепродажи топлива: число посредников сократят до одного — правильного /channel/nefxim/3650
ЕС нарастил импорт газа с «Ямал СПГ» перед запретом /channel/energycontext/138
На фоне того, что экспорт СПГ из США с каждым годом выходит на всё более высокий уровень, всё более уместен вопрос: Так кто-же всё-таки заказал и организовал подрыв «Северных потоков»? /channel/Oil_GasWorld/10028
«Росатом» подписал первый в мире экспортный контракт на поставку плавучих атомных энергоблоков
/channel/rcc_tg/24530
Дефицит Евро-5 обостряет конкуренцию за качественное топливо – помогут ли новые правила стабилизировать рынок или преимущество получат крупные нефтяные компании в ущерб независимым АЗС? /channel/Azat_Energy_Insider/760
Крупнейшие банки мира сворачивают климатические обязательства /channel/ESGpost/7628
Зелёный сертификат – не CBAM: почему китайская «зелёная премия» не конвертируется в Брюсселе
/channel/zapvremya/145
Бензин и дизель пониженных классов могут обязать продавать только через биржу /channel/retailall/90
Volkswagen готовит новую масштабную кампанию по отзыву нескольких тысяч электромобилей в ФРГ из-за угрозы возгорания батарей /channel/Newenergyvehicle/4220
Минэнерго РФ изучает предложения по введению ограничений на экспорт СУГ /channel/rusfuel/2987
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
Реальности ИИ-таки настигает амбассадоров. Снова возвращаемся к тому, что это очень полезный инструмент, которым должен управлять квалифицированный специалист. Причем вне зависимости от предметной области. Чем сложнее задача - тем больше надо контролировать и тем более востребован специалист.
Правда боюсь, что с повышением производительности труда в какой-то момент начнутся проблемы из-за того, что младшие сотрудники, от которых сейчас ИИ позволяет избавиться, окажутся дешевле, чем подписки и токены. Потому что вложенные охренелионы денег должны окупиться.
@moi_misli_vslukh
ЕСЛИ США ВСТАНУТ НА СТОРОНУ РОССИИ, У НАС НЕ ОСТАНЕТСЯ ИНОГО ВЫБОРА, КРОМЕ КАК ОТКАЗАТЬСЯ ОТ ЭСКАЛАЦИИ И ЗАКЛЮЧИТЬ МИР — THE ATLANTIC СО ССЫЛКОЙ НА СОВЕТНИКА ЗЕЛЕНСКОГО
В принципе, в ближайшее время мы можем понаблюдать, что происходит в экономике, когда в мире финансовый кризис еще в полной мере не разгорелся, но локальный фондовый рынок упал на 40% с лета.
Вообще, есть определенное дежавю азиатского кризиса 1997-1998 гг. Чтобы было понятно - нынешний обвал корейского рынка по своей стремительности и глубине спада превосходит обвал 1997 года. Причем P/E упал к минимумам 26-летней давности. Как раз в те времена, когда начали ломаться чеболи.
Как и в 1997 году, одним из главных триггеров стал массовый исход капитала. В итоге еще и вона с середины года упала к доллару на 10%. Очевидно, что ликвидность активно утекает на фоне финансового бардака в США. Даже не «на фоне», а «по причине».
Есть конечно и отличия, потому что в 1997 году экономику подкосили огромные долларовые долги чеболей, а сейчас триггером послужил ИИшный пузырь местного масштаба и рекордное плечо инвесторов-физиков. Для понимания масштаба - Samsung и Hynix, на которых и надулся пузырь, имели половину веса всего KOSPI.
Понятно, что аналогии есть, а современная Южная Корея имеет более значительные золотовалютными резервы, чем тридцать лет назад и может хотя бы с точки зрения размежевания капитала проблему сделать не такой острой, но все равно текущее падение показывает, что рынок остался очень чувствительными к глобальным пертурбациям на финансовых рынках. Ну и то, что у корейцев, скажем так, в генетической памяти по-прежнему есть страх перед каким-то системным крахом.
@moi_misli_vslukh
Люди, не знающие, что такое «гигиена мысли» и не подходящие к использованию ИИ критически, могут превратиться в «интеллектуальных дебилов» — митрополит Симферопольский и Крымский Тихон (Шевкунов)
Глава AmCham заявил, что восстановление «Северных потоков» находится в стадии переговоров — интервью Известиям
Россиян начали судить с помощью ИИ. По словам председателя Верховного суда Краснова, уже сейчас технологию тестируют более чем в 20 регионах. ИИ анализирует судебную практику, находит ошибки и противоречия в документах и ведёт протоколы заседаний. Однако финальное решение всегда будет за человеком, заверил Краснов.
Сохраню себе в сборник "Цитаты великих людей".
@moi_misli_vslukh
День показательного risk-off сегодня. Перекладка из рисковых акций в бесполезные трежеря. Что поделать, рефлексы порой сильнее сознания.
@moi_misli_vslukh
Американские военные и дипломаты тайно эвакуируются с Ближнего Востока — NBC
Мне кажется тут дело даже не в убытках Anthropic как таковых. Убытки у них от недостатка выручки. Адекватно было бы при, например, 800 мдрд. долл. инвестиций в мощнсоти за несколько лет показывать прибыль, скажем, 200 млрд. долл.? Вполне. Что для этого нужно? Как видим, при 20 млрд. долл. выручки за полугодие операционно они срабатывают в ноль. То есть, при 40 млрд. долл. выручки в год и 40 млрд. долл. расходов они также сработают в ноль.
То есть, чтобы у них была прибыль 200 млрд. долл. годовая выручка должна вырасти в 6 раз.
Что это значит на практике? Что подписка с 200 долл. в месяц должна подорожать до 1200 долл. в месяц. Кажется это нереальным? Нет. Уверен, что доля тех, кто платит 200 долл., но откажется из-за роста цены до 1200 долл. будет небольшой.
Обратите внимание, это сейчас, при текущих мощностях и количестве пользователей. Инвестиции 800 млрд. долл. нужны не для того, чтобы поддержать мощности на текущем уровне, а чтобы их увеличить.
К чему я это. К тому, что это не просто "ужас-ужас-ужас" и что-то непонятное, а совершенно понятная ставка на совершенно понятную предпосылку. Да, вопрос "сработает ли" открытый, потому что, помимо прочего, есть конкуренция, причем не только с другими американскими моделями, но и с бесплатными или более дешевыми китайскими.
@moi_misli_vslukh
Еще раз перечитал июльский документ МВФ про финансовые репрессии. Можно разбирать на цитаты и спрашивать себя "так вот что это было!".
Что наш анализ говорит о будущей динамике государственных финансов в странах с развитой экономикой? Сегодня уровень задолженности вновь высок. В теории по-прежнему существуют стандартные инструменты сокращения долга: бюджетная консолидация, структурные реформы для стимулирования роста и реструктуризация долга. На практике, однако, каждый из этих механизмов сталкивается с серьезными ограничениями.
Бюджетная консолидация требует прочного политического единства и общественной поддержки — того, чего все больше не хватает в условиях политической раздробленности, характерной для многих развитых стран. Структурные реформы в краткосрочной перспективе ложатся бременем на определенные группы интересов, в то время как выгоды от них проявляются лишь постепенно — зачастую в сроки, выходящие за рамки типичных политических циклов. Реструктуризация долга сопряжена для суверенных заемщиков со значительными репутационными и экономическими издержками, включая длительный доступ к рынкам капитала и негативное влияние на балансы национальных финансовых институтов, владеющих государственными долговыми обязательствами.
При отсутствии достаточной политической поддержки для реализации этих традиционных мер правительства могут все чаще прибегать к менее стандартным способам снижения бюджетного давления, в том числе к финансовой репрессии. Наши результаты позволяют предположить, что процесс перехода к финансовой репрессии, возможно, уже идет — независимо от того, является ли это осознанным политическим курсом.
Механизм финансовой репрессии зачастую действует скрыто: пруденциальные требования уже создают структурный спрос на государственные облигации, поэтому усиление репрессивных мер может происходить в рамках существующих регуляторных норм, без принятия каких-либо явных решений на этот счет. Аналогичным образом может действовать и денежно-кредитный канал: накопление резервов в период после применения политики количественного смягчения (QE) существенно увеличило требования консолидированного государственного сектора к финансовой системе.
В результате политика в отношении доходности этих резервов может стать инструментом финансовой репрессии — опять же, без необходимости разработки специальной стратегии по ликвидации долга. В прошлом финансовая репрессия усиливалась в макрофинансовых условиях, во многом схожих с нынешней ситуацией. В частности, наш анализ корреляций показывает, что показатели финансовой репрессии систематически растут по мере увеличения государственного долга и снижения (или ухода в отрицательную зону) реальной доходности государственных обязательств. Именно такая конфигурация наблюдалась в послевоенные десятилетия, когда уровень финансовой репрессии достиг своего пика.
Коллега, я больше скажу, проблема не в нефтедолларе и даже не в других биржевых товарах. Проблема в том, что существуют квадрилионны долларов стоимости производных финансовых инструментов и за сотню триллионов долларовых долгов в мире. По которым капают проценты. В долларах. Которые надо откуда-то брать. Ну, вестимо откуда - из кредита.
Так что рассчитывать на то, что на настоящую дедолларизацию уйдет меньше двух-трех десятилетий не приходится.
@moi_misli_vslukh
Проблема индекса FAO по стоимости продовольствия в двух вещах - то, что они используют непонятную инфляцию для определения «реальных» цен и то, что под продовольствием они почему-то понимают в основном продовольственное сырье и базовые продукты.
При этом, проблема цен на продовольствие шире и заклбчается она в том, что зерно стоимостью 12 рублей (причем последние 8 лет) у колхозника превращается в муку по 85 рублей на полке в магазине. То есть, что цепочка добавленной стоимости тяжелеет из года в год, причем в основном на услуги.
@moi_misli_vslukh
В продолжение темы, поднятой коллегой Адамидовым про восстановление Северных потоков, привлек ИИшку для проверки стоимости ремонта. В целом, цифры варьируются достаточно сильно, но порядок цифр такой же. Откровенно говоря, в масштабе поставок цифры небольшие.
Но я по-прежнему убежден, что произойти газовая сделка может только в том случае, если путем выборов в ключевых европейских странах действующее руководство будет подвинуто условными "правыми". С учетом электоральных циклов это займет еще несколько лет. Зря что ли те же немцы досрочные выборы в прошлом году сделали.
@moi_misli_vslukh
После выданных лицензий на дизель и разговоров о том, что «санкции будут отменяться и дальше» (очевидно через выдачу лицензий каким-нибудь Минфином, потому что вероятность того, что конгресс эти санкции отменить стремится к нулю) подумалось, что с введением санкций как серьезного юридического механизма по сути покончено.
Не потому, что их нет, а потому, что они превратились из грозного оружия мира свободной торговли в просто еще один из рубильников примирения, ну или влияния и давления, в зависимости от цели. Перефразирую другими словами - санкции страшны в мире одновременно глобализованной и либеральной экономики. В мире размежевания финансовых рынков они являются инструментом подруливания процессом размежевания.
UPD.: "обычным" инструментом, коих сотни.
@moi_misli_vslukh
Глава НАТО Рютте: «Мы не видим непосредственной угрозы территории НАТО». Перед этим в НАТО пять лет утверждали, что Россия готовится к нападению.
Евросоюз готовит механизм, который в чрезвычайных обстоятельствах позволит полностью заблокировать доступ китайской продукции на единый европейский рынок для сокращения торгового дефицита с КНР, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники.
По данным агентства, на встрече в Брюсселе 15 октября лидеры Евросоюза поручили Еврокомиссии разработать соответствующее предложение до конца года. Механизм предполагается применять в крайних случаях, когда действия торгового партнера, в частности Китая, будут расцениваться как угроза экономике ЕС.
МИНФИН США НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ ОПЯТЬ ПОКУПАЕТ "ДЛИННЫЕ" БОНДЫ В ОБЪЕМЕ ДО $6 МЛРД НА ОПЕРАЦИЮ
некоторые именитые аналитики начинают говорить, что, возможно, ИИ-пузырь начинает лопаться, и началось "бегство в защитные" трежеря США