8616
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Ну а вдруг началось? Йеменцы тоже могут поддержать, кстати. У них там свой пролив. Но ничего особо хорошего в последствиях нет. Уж лучше пройти через десятилетие высокой инфляции сразу, чем начинать его с кризиса и дефляции.
@moi_misli_vslukh
После ночных событий можно сделать вывод, что сюрреализм происходящего выходит на новый уровень.
Все сторонники Трампа, в том числе публичные, были против. Его вице-президент был против. Население было против. Сам Трамп был против, но переобулся в прыжке. Какие там предвыборные обещания, тут прямое противоречие всей заявляемой политике на каждом шагу.
И три политических кризиса в придачу - противоречия между двумя партиями, внутри респов и внутри исполнительной власти. Коллега Адамидов наверняка вспомнит какую-нибудь позднеримскую предраспадную аналогию, но от этого сюр меньше не станет.
Кстати для того, чтобы повторить 2008 год не хватает все-таки скачка нефти до 150-200 на минировании Ормузского пролива, чтобы окончательно надломить мировую экономику и перевести кризис в острую фазу.
@moi_misli_vslukh
Тенденция по золоту в долгосроке и среднесроке в двух графиках. Судя по первому - возврат к предыдущим 60-70% в резервах займет лет 20, то есть, это тенденция противоположная той, которая наблюдалась с начала 80-х до начала 00-х. Но движение вверх может быть и не таким плавным, т.к. на этом пути могут быть экономические шоки, при которых все широким фронтом побегут в золото как в защиту от обесценения (инфляционного, конечно) тех самых долларовых долговых активов (которые на графике показаны просто как «доллары») как это было в начале-середине и ближе к концу 70-х.
@moi_misli_vslukh
(НАЧАЛО ВЫШЕ)
Конечно, не стоит ожидать, что деглобализация сама по себе скоро запустит обратный процесс. Она конечно запустит, но только после того, как пройдет период турбулентности и упадка от разрыва цепочек.
Крипта, ЦОДы в целом и ИИ в частности, с другой стороны, должны бы поддержать спрос на электроэнергию. Это конечно и происходит, но результат так себе. Несмотря на активный хайп и рост инвестиций в указанные направления прирост производства электроэнергии в мире за последние 5 лет (данные по ссылке до 2023 года) замедлился.
Это означает, что все остальные остальные отрасли в смысле потребления электроэнергии стагнируют даже не смотря на продолжающийся рост населения и глобального ВВП (даже если очистить его от приписок развитых стран). Так что остается надеяться на то, что в совокупности деглобализация (после того, как острая фаза распада наступит и пройдет) и новые направления если и не вернут на старую долгосрочную траекторию, то хотя бы увеличат темпы роста потребления электроэнергии. Надеяться, потому что именно масштаб производства энергии всех видов показывает масштаб развитости цивилизации.
@moi_misli_vslukh
ЦБ не исключил усиления внимания за деятельностью инвестблогеров
Ну хоть что-то позитивное сейчас для бюджета и торгового баланса происходит и то ладно.
@moi_misli_vslukh
Экономика РФ может чрезмерно охладиться из-за высоких процентных ставок и столкнуться с трудностями на пути к восстановлению роста
Ключевая ставка ниже 15%, как минимум 12-14%, необходима для оживления экономики
- зампред Сбербанка Александр Ведяхин в интервью RTRS
Развитие событий, знаете ли, зависит от того, что будет с Big Fat Bill. Если его примут, то дефицит прибавит около 600 млрд. долл. в год. Не густо, всего около 2% от ВВП, но тем не менее небольшой стимул будет.
Если его не примут или уменьшат расходную/увеличат доходную за счет отмены части предлагаемых льгот, то варианты варьируются от продолжения планомерного ухудшения макроэкономических показателей и сваливания в рецессию до сваливания в экономический кризис (если не договорятся по бюджету, но решат любой ценой продолжать обслуживать долг) или даже дефолта.
Последнее конечно маловероятно, но решило бы большое количество проблем для всех покушающихся на гегемонизм гегемона.
@moi_misli_vslukh
Действительно, ожидаемо. Больше полугода как ожидаемое. Теперь ожидаем отрицательных ставок и готовимся удивляться глубине отрицательного значения.
@moi_misli_vslukh
Авиакомпании по всему миру резко снизили свои прогнозы на 2025 год, что сигнализирует о серьезном изменении потребительского поведения. Международная ассоциация воздушного транспорта пересмотрела свои ожидания: количество пассажиров снижено с 5,22 до 4,99 миллиарда человек, а объемы грузоперевозок — с 72,5 до 69 миллионов тонн.
——————
Розничные продажи в США упали на 0,9% в мае после снижения на 0,1% в апреле, что подтверждает реальность потребительского спада. Особенно показательно резкое сокращение трат в барах и ресторанах — крупнейшее за два года. Американцы отказываются от привычных развлечений: цены на концертные билеты упали на 6% — максимально с 2012 года.
——————
От "никого не нанимаем" к "начинаем увольнять"
Эксперты указывают на переломный момент в экономике: рынок труда переходит от фазы "не нанимаем" к фазе "начинаем увольнять". Три из пяти американцев сообщают о сокращении расходов из-за опасений рецессии, при этом 70% урезают траты на рестораны, а 57% — на развлечения.
——————
Слабый спрос сдерживает инфляцию
Парадоксально, но индекс потребительских цен за три месяца (март-май) вырос всего на 0,25%, несмотря на введение тарифов. Это указывает не на здоровую экономику, а на критически слабый спрос, который не позволяет компаниям повышать цены.
Ситуация усугубляется ростом цен на нефть, который в условиях уже ослабленной экономики может привести к дальнейшему разрушению спроса, а не к инфляции.
Э
кономика находится в прочном положении.
Глава ЕК фон дер Ляйен подтвердила, что США и ЕС договорились о крайнем сроке 9 июля по торговым переговорам
Сенат набрал достаточно голосов для принятия законопроекта о стейблкоинах GENIUS Act — BBG
Сенат принял законопроект о стейблкоинах, который теперь направляется в Палату на голосование
—————————-
многие инвестдома и топы из криптоиндустрии считают принятие регулирования о стейблкоинах сильнейшим драйвером для криптоиндустрии и крипторынков
США -NY Empire State Manufacturing Index (июнь) = -16 (ожид -5.9 /ранее -9.2)
Ну и, что интересно, другой рынок - "бумажной нефти" снижается. Риски в цену, по большому счету, просто прекратили закладывать. Посмотрим на то, как события будут развиваться дальше.
Всем желающим посмотреть, как в ситуации, когда с рынка может уйти (только на слухах) достаточно большое количество нефти, ведет себя цена - можно посмотреть на график по нефти с декабря 2021 года.
@moi_misli_vslukh
(НАЧАЛО ВЫШЕ)
На графике каша все достаточно просто увидеть. Синим - цена на нефть. Она начала расти с конца 2007 года. Красным пунктиром - изменение индекса CPI год-к-году. Как видим, инфляция CPI к лету 2008 года подросла. Также можно видеть изменение индекса PPI год-к-году (зеленые точки), но его динамика стала с конца 2007 года плоской, то есть инфляция цен производителей остановилась.
Ну и самый главный показатель - синий пунктир. Это индекс промышленного производства, который начал уходить в минус с начала 2008 года. То есть, высокая цена на нефть в совокупности с некоторыми другими факторами подтолкнула инфляцию потребительской корзины вверх, тогда как объем производства начал сильно сокращаться, спуская промышленность в рецессию. Даже несмотря на то, что цены производителей подрастали умеренными темпами. Короче говоря, эдакая стагфляция.
@moi_misli_vslukh
Про политику много не буду, но если в понедельник рынок США всерьёз не припадет, то надо признать очевидный факт: он стал полностью виртуальным как компьютерная игра и в целом никаких объективных тенденций уже не отражает.
А акции биг-техов - это что-то типа виртуальных сумок, или виртуальных доспехов.
О валюте БРИКС, как я раньше уже говорил, можно было забыть сразу после того, как о ней заговорили. Также как и о валюте БРИКС, привязанной к золоту. Потому что нет лучше способа потерять свое золото в резервах, чем обеспечить им свою валюту.
На счет гегемонизма экономики с общим долгом государственного и частного секторов за 300% от ВВП, который продолжает нарастать - полностью поддерживаю. Гегемонизм будет недолгим и неполным. Да и ставки у них не очень интересные даже по сравнению с долларом сейчас. Даже рубль намного интереснее выглядит, но нам до гегемонизма в масштабе половины планеты лет 30. Причем что в одну, что в другую сторону по временной шкале.
Собственно, я понимаю тезис про SDR, но это и между собой надо говориться, и с рептилоидами из МВФ, но-таки не понимаю тезиса про золото. Про золото уже все сказано (см.выше), валюту к золоту привязывать вредно до тех пор, пока все валюты в мире не стали привязаны к золоту, а дальше усердно пытаться балансировать торговлю, чтобы ни-ни не дать возможность валюту в золото конвертировать и золота лишиться. Такую ли Вы, коллега, конфигурацию имеете ввиду?
@moi_misli_vslukh
Китай уверенно движется к энергонезависимости и уже в обозримом будущем может превратиться из импортера энергоносителей в крупного экспортера. На долю Китая сегодня приходится треть мировых инвестиций в энергетический сектор, страна стала признанным мировым лидером в возобновляемой энергетике. — Сечин
Еще одной немаловажной частью стратегии Китая по снижению зависимости от импорта энергоносителей является переработка угля в синтетическое топливо и химическую продукцию, подчеркнул он. В развитие этой отрасли китайские компании вкладывают миллиарды долларов, и, по мнению экспертов, уже сегодня в Китае 40 млн тонн угля направляется на производство синтетического топлива и более 260 млн тонн - на производство метанола и аммиака, отметил Сечин.
"Степень влияния цифровизации на мировую энергосистему хорошо видна на примере криптовалют. Менее чем за десять лет они превратились в самостоятельную отрасль, которая сегодня потребляет ресурсы наравне с целыми государствами." — Сечин
По данным Международного энергетического агентства, сегодня потребности в электроэнергии одного центра обработки данных (ЦОД) мощностью 100 МВт сопоставимы с потреблением 100 тыс. домохозяйств. ЦОДы внесут больший вклад в рост мирового спроса на электроэнергию, чем тяжелая промышленность или теплоснабжение." — Сечин
США - Housing Starts (май) = -9.8% м/м (ожид—-% /ранее +1.6%)
РФПИ И США МОГУТ В БЛИЖАЙШИЕ ПАРУ МЕСЯЦЕВ АНОНСИРОВАТЬ РЯД ПРОЕКТОВ В РЕДКОЗЕМАХ, АРКТИКЕ, ИНФРАСТРУКТУРЕ, НАД КОТОРЫМИ РАБОТАЮТ - ДМИТРИЕВ НА ПМЭФ
Нахождение на грани рецессии у нас, кстати говоря, тоже была очевидно еще в октябре прошлого года.
И тут неважно, охлаждением это называть или похолоданием. Коллега прав, если продолжать заниматься в новой трансформационной реальности ерундой с таргетом 4%, девальвацией рубля и запредельной ставкой, то ничто иное, кроме как «военно-инфляционный спад» нас не ждет.
Учитывая, что у ДКП есть приличный лаг, даже быстрое снижение может не помочь. Одна надежда на 60 трлн. руб. депозитов у физиков. Может хоть как-нибудь по мере снижения ставки без такого большого лага, как у бизнеса, поддержат спрос.
Не знаю, почему вспомнилось:
В середине концерта в Шотландии Боно попросил в зале полную тишину, и в этой тишине начал хлопать в ладоши с интервалом в пару секунд. Говорит в микрофон: "Каждый раз, когда я хлопаю в ладоши, в Африке умирает ребенок."
На что кто-то крикнул из зала: "Так перестань хлопать, долбаный ты ублюдок!"
Update по экономике гегемона
Внутренние ж/д перевозки, розничные продажи, темпы прироста безработных, строительство новых домов, аллокация граждан в фондовый пузырь
Breaking very bad
@MarketHeart
Ну что, инфляционные ожидания падают. Можно возрадоваться и на следующем заседании после ПМЭФ снизить ставку сразу на пару процентов. Две бутылки коньяка сами себя не выиграют все-таки.
@moi_misli_vslukh
СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА 1 П. П. ЭКОНОМИТ ФЕДЕРАЛЬНОМУ БЮДЖЕТУ ОКОЛО 260 МЛРД РУБ. - МАНТУРОВ - ТАСС
нефть - запасы API:
CRUDE = -10.133M (ожид -0.600М / ранее -0.370M)
Ну вот, другое дело. Временное помешательство прошло.
@moi_misli_vslukh
Самое забавное то, что именно Big Beautiful Bill может, так сказать, продлить агонию и отодвинуть за счет сокращения налогов и роста дефицита бюджета момент наступления рецессии. Ну или сделать ее начало чуть менее резким. Но Баба Яга против.
@moi_misli_vslukh
Ну собственно о чем я и говорил. Объект, видимо, небольшой, но важный для нефтехимического комплекса в порту, который создает достаточно жирный кусок ВВП. А рынок, тем временем, продолжает расти.
@moi_misli_vslukh
(НАЧАЛО ВЫШЕ)
Это создает порочный круг: рост расходов вынуждает потребителей сокращать другие траты, что ударяет по бизнесу и в конечном итоге по рынку труда. Снижение процентных ставок не окажет немедленного широкого воздействия на экономику, но небольшое снижение ставок по кредитным картам могло бы немного освободить средства потребителей в условиях рекордного уровня потребительского долга.
Независимо от краткосрочных колебаний цен на нефть, долгосрочные экономические тенденции указывают на продолжающееся разрушение спроса. Единственное, что растет в этой ситуации - это потенциал для еще большего разрушения спроса. Ситуация представляет собой сочетание множественных негативных факторов: тарифы, экономическое замедление, хрупкость рынка труда и теперь скачок цен на энергоносители - все это складывается в крайне опасный сценарий для глобальной экономики.