11677
🌞 🐀 🐍 Поддержать: https://t.me/c0ldness?boost 🙃 #комплексныйанализсистемныйподход 🗡 #зеленаяэкономика Æ 4777178070 @co1ldbot
Рубль. Если брать 1 рабочий день в 2025 году, то к настоящему дню, рубль укрепился на ~ 15% к доллару США. Пока писался данный пост, рубль пришел к юаню на уровень 2020 года.
Факт номер 1.
Вчера вышли данные по региональной инфляции , где можно было лицезреть, что Москва уже пришла на таргет по инфляции и даже перебила его ( 2.2% SAAR ) все из-за укрепления рубля.
НИКТО и НИКОГДА не мог подумать, что крепкий рубль помогает выходить на таргет. ( см. график )
Факт номер 2.
Трансформация мнений и прогнозов экспертов по рублю. Чтобы никого не обидеть , все высказывания будут идти без персоналий и в +/- хронологическом порядке.
Начало. Рубль обеспечен экспертами, декабрь 2024 года. (великое, изданное)
1. Инагурация Трампа. Подорожание доллара после инаугурации продлится от двух недель до двух месяцев. Эксперт не исключил взлетов доллара до 115 рублей.
2. Рубль обречен на падение до 125 рублей за доллар.
3. Курс скоро нормализуется и вернется к 100 рублям за доллар.
4. Бюджету выгоден слабый рубль, дефицит с начала года серьезный, скоро курс придет на комфортный для бюджета уровень.
5. Курс рубля фундаментально необоснован.
6. Текущий курс более крепкий чем мы прогнозировали.
7. Укрепление рубля при драматичном сокращении торгового профицита - это лишь временное недоразумение.
Финал. Идеальный боковой.
В целом, невероятно доставляют люди, которые в нынешние времена обосновывают движения рубля сентиментом, а не флоу (с) великое, изданное.
Резюме. Повторение - мать учения. Давайте просто порадуемся тому, что крепкий рубль - это БЛАГО для ВСЕХ, особенно для таргета и работяг.
Между тем, Банк России начал публиковать информацию о том, какой объем кредитов ежемесячно предоставляется компаниям и индивидуальным предпринимателям по льготной ставке. Вроде мы тут не обсуждали.
Быстро сделал график. В декабре 2024 МСП- 7,8%, ЮЛ и ИП- 2,7%.
Банк Японии , совместно с экономистом, доцентом кафедры экономической теории Дмитрием Морковкиным , представляет новый сезон обсуждения извечного вопроса:
ПОВЫШАТЬ НЕЛЬЗЯ СНИЖАТЬ ( запятые проставляются исходя из позиции на рынке )
Цитата.
«Снижение ключевой ставки может привести к падению инфляции, и это один из ее феноменов»
«Феномен инфляции является одним из сложнейших и неоднозначных явлений в экономической науке и практике. Сейчас же мы наблюдаем уже полуторалетний период высокой ключевой ставки, следствием чего являются жесткие условия по кредитам, проценты по которым для многих компаний превышают их рентабельность. Дорогие кредиты увеличивают общие затраты бизнеса, из-за чего растут цены, а значит и инфляция. Сейчас по кредитам высокие ставки, и компании берут их для развития. Таким образом, цены растут. Снижение ставок по кредитам вслед за ключевой ставкой приведет к снижению затрат бизнеса и снижению цен», — отметил экономист.
Он уточнил, что резкое повышение ключевой ставки в краткосрочном периоде, как правило, приводит к падению экономической активности, охлаждению рынка и в конечном итоге к замедлению инфляционных процессов — так было весной 2022 года, когда ЦБ повысил ключевую ставку до 20% на два месяца, а потом ее снизил.
Логика шикарная. Если рост ставки приводит к росту цен, то снижение должно привести к снижению (с)
Идем дальше. Если повышение ключевой ставки с 16% до 21% так ослабило рубль, то чтобы его еще БОЛЬШЕ укрепить, надо просто снижать ставку…
Десерт. Банк Японии не даст соврать, ровно так все и работает… ( сарказм )
Суббота,время шитпостинга,если верить календарю опубликованном в ЗК
Хронология событий…
06.12.2024 специалисты,-подчеркиваю - специалисты банка Nomura выкатили прогноз на 2025 год…
Еще раз, НЕ ЭКСПЕРТЫ, а специалисты.
одними из самых сильных "серых лебедей" в 2025г Nomura считает:
- крах акций Nvidia (#NVDA)
- рост доходностей 10-леток США выше 6%
Закрытый канал не смог пройти мимо этого вопиющего случая игнорирований предсаказния будущего и в рамках локальной и местечковой истории ( пока ) выкатил своих «серых лебедей»
( а они существуют ? )
- японский хайк ( done )
- укрепление рубля ( done )
- снижение ключевой ставки в России ( молимся на овощи и урожай + #веримвЦБ )
- таргет 4% ( а прикинь получится )
- Мозамбикский сценарий в РФ ( для гурманов ДКП и макро )
- кризис ММОК ( масло-молочно огуречный кризис ) ( ждем в мире ) в РФ был в 2024 году.
23 недели подряд молочка росла в цене.
- яичный кризис в США ( done )
⚓️ Как ведет себя ключевая ставка Банк России в окрестности эпизодов резкого укрепления рубля?
Снижением ставки до 200бп на горизонте 2 месяцев
@c0ldness
Коротко, о ситуации с рублем за последние 1.5 года…
1. Ослабление рубля на повышении ставки 8.5% до 14%.
2. Укрепление рубля на введении обязательной продаже валютной выручки ( конец октября 2023 года )
Андрей Рэмович, спасибо. Помним.
3. Постепенное ослабление рубля на смягчении постановления ( пункт 2 )( хаи 80% - низы 25% )
4. Ослабление рубля на великом походе ключевой ставки с 16% до 21%. ( но мы то знаем, почему )
ибо внимательно читаем отчеты Банка России.
5. Укрепление рубля на холде 21% + ухудшении СТО ( должно же быть не так ) ( нет )
6. Дальнейшее укрепление рубля на том, что ВСЕ привыкли за ослаблению рубля и ЭКСПЕРТЫ умеют считать контанго. (Иначе откуда такая точность прогноза на конец года из года в год)
7. Кульминация, ждем , когда все запертые от 100 + в баксе , начнут приводить аргументы и байки про проблемы бюджета на крепком рубле , экспортную боль экспортеров и голландскую болезнь.
Так и живем… от доллара по 200 и краха всего , до доллар по 50 и голландская болезнь рядом и бюджет вот вот , сейчас, ТОЧНО не сверстается…
💫 Кто знает тот поймет: с 2025 Банк России объединил ряды эффективных курсов в один файл
Спасибо, товарищи @centralbank_russia
Заметил @cogasoline
@c0ldness
Вышел аукцион 26245, на моэкс продано 67,8 млрд, средвзс. 80,3327
Читать полностью…
вышел аукцион ОФЗ 26247
122.8 млрд на MOEX продано
средневзвесс 79,3805 (16,58%)
при спросе 186 млрд 765 млн рублей
допки не будет
⚡️⚡️⚡️ПРЕПОДАВАТЕЛЬ ВШЭ ЕСТ ЭЛИТНЫЕ ИМПОРТНЫЕ ОГУРЦЫ, ПРЕПЯТСТВУЯ СНИЖЕНИЮ СТАВКИ⚡️⚡️⚡️
подробнее в комментариях наших экспертов
Доброе утро всем.
На связи ХР.
У нас , кроме отличного потока юмористического бреда и статистики, есть кое-что и другое интересное.
Так как канал читают юные и перспективные герои будущего времени, а может уже и настоящего.
Стратегия win-win-win в приложении.
Есть возможность поучаствовать в составлении бизнес- плана (финмодель, риски) нового бизнеса в commodity trading.
Задачка для продвинутых студентов со свободным временем.
Срок - 3 дня. Объём работ-4-8 часов.
Из плюсов.
Можно прокачать скилы и заработать на огуречный смузи и кофе в чертовой кофемании , и даже с сахаром , благо он в цене падает на международном рынке.
( для тех кто не в теме )
Оплата по договоренности
Для связи: door_to_door_charlatan
Далее я вас пошлю в известном направлении, к заказчику.
Побочные плюсы. Помочь Родине ( косвенно )
главное отличие Unexpected Value от всех экономических каналов, что мы не предполагаем, а МЫ ТИЩИ
Читать полностью…
Кстати, хотел высказать слова благодарности всем, кто участвовал в аргументированных дискуссиях и исследованиях («ОД» в особенности), требуя временного ухода от бессмысленной и «кровопролитной» гонки к таргету 4%, задирая реальную ставку и отодвигая процесс адаптация в т.ч. внутреннего производства на фоне ухудшения ситуации с импортом и ростом спроса. Ура, товарищи!! Будущего мы не видим, но, почти уверен, что мы были правы в битве за изменения.
Спасибо всему комьюнити ХР за этот успех! Низкий поклон, тем кто не опустил руки!
#веримвЦБ
Инфляция в январе: в пределах нормы, в рамках прогноза: общая +1.2% м/м, +1.0% м/м базовая
Читать полностью…
Мне нравится, насколько последовательно более хокиш ЦБ приводит к падению рубля, а более довиш - к укреплению
Читать полностью…
Вопрос. А как эти данные соотносятся с тем, что новые кредиты для обработки дешевле, чем для сельхоз (которая традиционно льготная)? /channel/CBRSunnyMorning/14490
Читать полностью…
Региональная инфляция в январе
По оценкам ЦБ, в целом по России текущие темпы инфляции в январе составили 10.7% SAAR* после 14% SAAR в декабре
• Текущие темпы замедлились в 58 регионах, ускорились – в 27
• В двух субъектах текущие темпы в январе были ниже 4%
❔Что это за субъекты?
i) Москва (2.2% SAAR) – на динамику индексов цен заметно повлияло укрепление рубля
ii) Чеченская республика (2.9% SAAR) – здесь расширились поставки баранины и говядины из других регионов, а местные предприятия увеличили производство мясных полуфабрикатов
🎯Околоцелевой была инфляция в Орловской области (4.3% SAAR) – индексация взносов на капремонт была ниже обычного
🤒Максимальными были текущие темпы в:
i) Омской области (22.7% SAAR) – выше обычного была индексация проезда в маршрутном такси, затраты медицинских клиник на импортное оборудование выросли
ii) Мурманской области (20.8% SAAR) – снизились объемы вылова и переработки рыбы
iii) Ненецком АО (20.3% SAAR) – на динамику инфляции здесь с лагом** повлияло снижение урожая картофеля, также было ограниченным предложение автомобильных шин
* С поправкой на сезонность в пересчете на год
** Изменение цен на отдельные товары в НАО носит отложенный характер
@xtxixty
Доброе утро. Воскресенье. Поздравляем всех защитников Отечества с праздником.
Как известно, ХОЛОДНЫЙ РАСЧЕТ всегда «голосовал» и старался продвигать идеи «за все хорошее и против плохого» ( + юмор , как бонус )
Так же отметим, что всегда надо помогать молодому поколению и передавать эстафетную палочку знаний ( если они есть, конечно ) и опыта ( чем богаты )
Хотелось бы для работяг и просто проходящих мимо ( прим. опытные любители стаканных войн и рынка, может тоже что-то подчеркнут) представить работу нашего активного участнику чата и просто отличного СПЕЦИАЛИСТА - Екатерине Биркин , фамилию почему-то неправильно написали, Малеевой.
/channel/cbonds/20012
Прямая ссылка : https://review.cbonds.info/download/6437
📒 Впервые начинаем публиковать данные по льготным кредитам компаний и индивидуальных предпринимателей
⚫️ Информация включает объем ежемесячно предоставляемых кредитов компаниям и индивидуальным предпринимателям по льготной ставке, а также задолженность по ним.
⚫️ Также начинаем размещать сведения о том, какие суммы выданы в том или ином диапазоне процентной ставки с разбивкой по фиксированной и плавающей ставке.
Данные будут публиковаться ежемесячно в соответствии с Календарем публикации.
В честь укрепления рубля последних недель, захотелось немножко поднять настроение "идейным инвесторам в валюту". На картинке голубая линия - это курсы USDRUB от ЦБ. Зелёная линия - это продисконтированный в прошлое текущий курс межбанка (87.75) с учётом разницы процентных ставок (ставка ЦБ РФ против Fed Funds).
Зелёная линия отражает уровень валюты в прошлом, купив по которому у "инвестора в доллары" был бы такой же результат как у "инвестора в рубли".
Как видно, осталось совсем узенькое окошко - летом 2022-го года, когда всё же было выгодно купить валюту и посидеть.
Все остальные, увы, поинвестировали хуже, чем банальное сидение в рублях.
В интернетах часто гыгыкают над Юлией Цыпляевой, которая в конце января 2014-го года сказала
"Мне жаль тех, кто покупает доллары по 35, они просто потеряют свои деньги"
Рубль: существует
Риски: существуют из-за существования рубля.
Добрый вечер, уважаемые дамы и господа. С вами капитан корабля «Холодный расчет» и чертов второй пилот GG.
Мы уже 7 неделю набираем высоту и сейчас находимся на высоте 1.71% над уровнем моря дефляции.
За последнюю неделю мы набрали 0.17%, против 0.23% неделей ранее. На этой неделе мы вновь пролетаем неподалеку от границ Мозамбика, но Мозамбик, он как горизонт в Техасе, сложно поймать…
Начнем с хорошего, хоть и с осадком.
Цены на плодоовощную продукцию выросли 0.7% , против 1.1% на прошлой неделе.
То ли эффект укрепления рубля, то ли потребитель стал меньше кушать огурцов ( рост 0.4% ) яблок и лука.
При этом , помидоры, капуста и картофель не хотят сдаваться, хотя рубль им и намекает и весна… ждем..
Из очень хорошего, радуют яйца и куры, с учетом того, что творится в США с яйцами, я надеюсь, мы не в ущерб себе может кроме дизеля, отправить и яиц к ним, а что, отношения надо восстанавливать…
Из плохого. Главные враги с таргетом никак не успокоятся , даже жесткие ДКУ и ставка их не останавливает.
Перечисляем всех врагов.
- молочка ( сметана ) да и о ней уже писали ранее 23 недели стрик.
- хлеб
- водка
- говядина
В качестве развлечений на борту были предложены 26245 ОФЗ + 26227 ОФЗ при очередном рекордном спросе за долгое время
Короткие корпоративные фиксы так же идут хорошо, на этой неделе акцент сместился на 2 эшелон и ВДО, хотя, а что сейчас не ВДО?
Погода оптимистичная, акции переставили на 40% от низов на новостях о переговорах. Эх, это же замечательно, когда один телефонный звонок, меняет ход истории. Так , например, моя мама узнала , что я год не был в школе….
С Вами был ХР. До новых встреч.
P.S. Дмитрию Борисову спасибо за визуал.
P.S. за основу взята идея из фильма «АЭРОПЛАН»
Верим в себя, верим в ЦБ, а что еще остается…
Ну и НА ПОДУМАТЬ. Уже несколько недель в этом году, до выхода данных в 19:00 по мск , на рынке ходит информация о точных цифрах Росстата.
Грустно это все , конечно, ведь честные работяги моделируют и строят прогнозы, другие торгуют, а кто-то просто получает данные раньше других, я уж не говорю про другие минусы таких практик…
При этом , я допускаю, что есть гении, кто может прогнозировать корзину из 100 + элементов с точностью до идеальной… продайте пожалуйста эту модельку…
Я вот сделал индекс Бурлака
Единственный индекс настоящей инфляции внутри Садового кольца
На тему грядущих сегодняшних недельных инфло-принтов.
«Как победить инфляцию?» или «Долой огурец! ("Cucumber, go home!”) ».
Учимся у американских коллег, Бюро трудовой статистики (Bureau of Labor Statistics).
Обучение.
Principles. Запомнить сложно, но мы попытаемся.
1. Смотрим на позиции в «корзине», давшие наибольший прирост.
2. Снижаем вес данных позиций в «корзине».
3. Делаем мертвые щи, будто ничего и не произошло.
Закрепляем.
Case Study.
На первом графике состав продуктовой корзины. Летят вверх цены на яйца и мясо? Снижаем их процентную долю.. Тем более, что если не покупать, то и цены нормальные.
На втором графике. Цена аренды в США выросла на 4.2% в 2024м. Что делаем? Правильно, роняем вес данного компонента.
Поздравляем! Вы успешно освоили бесплатный онлайн-курс "Управление инфляцией с помощью калькулятора".
У российской новостной повести два состояния:
1. Отказываемся от доллара
2. Не отказываемся от доллара
Дисконт на российскую ESPO начал снижаться
Китайские трейдеры вернулись на работу после праздников и пересмотрели свои прайс-листы. На прошлой неделе дисконт на российскую смесь ESPO к сорту Oman на базисе CIF Shandong снизился до $3,2/барр., оказавшись на минимумах за последний месяц и упав почти вдвое по сравнению с январским "санкционным пиком" ($6,1/барр. 17 января).
Скидки на FOB Kozmino начали снижаться еще раньше - с первых числе февраля, когда ставки фрахта стали корректироваться вниз из-за роста предложения танкеров. Таким образом, уже в ближайшие недели мы можем увидеть падение дисконтов на ESPO на FOB'е к уровням $5-6/барр. (к Brent).
#ESPO #Санкции
Главное отличие MMI от всех экономических каналов, что мы не предполагаем, а МЫ ЗНАЕМ...
Справочно: MMI — №1 среди экономических каналов. Создан в 2017 году.
/channel/russianmacro
#ВП
Новый год для экономиста начинается с публикации новой корзины ИПЦ
Хотелось бы пожелать удачи-сил-терпения коллегам, которые решатся посмотреть на изменения в весах и товарах представителях в 2025 против 2024
Для этих героев Росстат подготовил пару сюрпризов:
(1) коды товаров за предыдущие двадцать лет из файла удалены, они есть только для 2025 года. Новичок будет жаловаться, что так сложнее сравнивать корзины между годами, но опытный экономист знает, что это очень удобно: так файл занимает меньше места
(2) привычные названия товаров-представителей дополнены или лишены случайным образом кавычек и пробелов: порядком надоевшие "Овсяные хлопья ""Геркулес"", кг" сезона 2024 стали свежими Овсяные хлопья "Геркулес", кг - many such cases
(3) не обошлось и без долгожданных уточнений: прошлогодний Кирпич красный, 1000 шт. для ясности заменен на Кирпич, 1000 шт. - таким образом закрывая многолетние споры о влиянии зеленого и синего кирпичей на инфляцию
Наслаждаемся
У ЦБ сменилось целеполагание, это больше не борьба с инфляцией «любой ценой», всеми доступными методами, а нахождение «оптимума» по недопущению рецессии, по сохранению нужного роста в нужных сегментах и отраслях с более медленным приближением к цели по инфляции, заявил в эфире телеканала РБК первый заместитель председателя ВТБ Дмитрий Пьянов.
🐚 Читать РБК в Telegram