❤️ Цены в феврале росли гораздо меньше, чем в январе

🟣 В феврале снизилось влияние налоговых и административных мер на прирост цен товаров и услуг.

🟣 Замедлилось удорожание широкого круга товаров, рост цен на которые больше зависит от спроса, а не от разовых факторов. Некоторые из них продолжили дешеветь (одежда и белье, трикотажные изделия, обувь и средства связи).

🟣 В то же время в феврале сильно подорожали медицинские и бытовые услуги. Спрос на них по-прежнему выше возможностей сервисных и медицинских компаний, потенциал роста которых сильно ограничен текущей ситуацией на рынке труда.

*⃣ По нашему прогнозу, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая #инфляция снизится до 4,5-5,5% в 2026 году, а в 2027 году и далее будет находиться вблизи 4%.

Подробнее — в комментарии «Инфляция в России» ➡️

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
💻Ответы на вопросы
которые вы нам присылаете

До сентября цифровой рубль доступен в пилотном режиме, но вопросы о нем задают уже сейчас — в том числе владельцы компаний. Мы открыли раздел на сайте, где подробно отвечаем на них. А в сегодняшней подборке — несколько нетипичных вопросов, которые пришли нам от вас, про работу торговых точек и оплату цифровыми рублями.

Добрый день. Есть четкие критерии торгово-сервисных предприятий (ООО, ИП, акционерных обществ, МУП, ФГУП и т.д), которые обязаны будут обеспечить расчеты с применением цифрового рубля с 01.09.2026?

Критериев всего два: размер годовой выручки продавца и тип лицензии банка, который его обслуживал по состоянию на 1 января 2026.

С 1 сентября этого года обеспечить прием оплаты в цифровых рублях должны будут торгово-сервисные предприятия с выручкой более 120 млн рублей за прошлый год и при наличии действующего на 1 января 2026 года договора эквайринга с банком, который Банк России признал значимым на рынке платежных услуг.

Важно, что речь идет об организациях, которые работают только с розницей, принимают от граждан платежи за товары, работы или услуги. 

Что нужно торговой точке, чтобы начать принимать оплату цифровыми рублями? Как к этому подготовиться? Нужно покупать какое-то специальное оборудование?

В первую очередь компании нужно открыть счет цифрового рубля. Для этого нужно обратиться в банк, который подключен к платформе цифрового рубля Банка России. Он предложит необходимые технические и информационные решения для интеграции и настройки оборудования. 

Если торговая точка уже принимает оплату через Систему быстрых платежей, то и цифровые рубли она сможет принимать в оплату через существующие терминалы и онлайн-каналы, специального оборудования не потребуется. Такой платеж будет проходить после того, как покупатель отсканирует универсальный QR-код на кассе и выберет из предложенных способов оплаты цифровой рубль.

Более подробно ответили на частые вопросы компаний на сайте ▶️

Обращаем внимание, что до сентября 2026 года работать с цифровыми рублями могут только граждане и предприятия, которые участвуют в пилоте Банка России.

Можно ли будет платить цифровыми рублями на сайтах и в приложениях магазинов?

Да, такая возможность будет. Более того, она уже есть для тех, кто участвует в пилоте Банка России по цифровому рублю. Некоторые компании и банки уже всё настроили и принимают от граждан, которые тоже участвуют в пилоте, оплату через свои сайты и приложения.

☕️ Остались вопросы? Кот-бот по-прежнему принимает их 24/7, присылайте их нам.

Читать полностью…

❤️ Как советы директоров финансовых организаций могут усилить защиту прав потребителя

В зависимости от масштаба и характера деятельности финансовой организации ее совету директоров рекомендуется вести отдельный мониторинг соблюдения прав потребителей.

Для этого можно:

🔵 пригласить в состав совета директоров специалистов в сфере клиентского опыта, разработки и реализации финансовых продуктов и услуг.

🔵 создать при совете директоров специальный комитет по правам потребителей.

Такой комитет будет рассматривать вопросы внедрения правил профессиональной этики при работе с клиентами и применения механизмов контроля за соблюдением прав потребителей. Также он сможет предложить улучшение системы мотивации сотрудников с учетом уровня их клиентоцентричности.

Требования к председателю комитета аналогичны требованиям к независимому директору, установленным в Кодексе корпоративного управления.

Мы направили информационное письмо тем участникам финансового рынка, которые работают с большим количеством клиентов-физических лиц.

Читать полностью…

❤️ Обновленные сценарии стресс-тестирования НПФ будут применяться с 31 марта

Стресс-тестирование по обновленным сценариям позволит оценить устойчивость негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в условиях неблагоприятного изменения экономической ситуации и реакции на это фондового рынка. При этом сценарии предусматривают последующее плавное восстановление доходности государственных облигаций и возвращение инфляции к цели.

В обновленные сценарии также включены предпосылки для прогнозирования стоимости облигаций, номинированных в юанях, и динамики цен на драгоценные металлы в слитках, которые были разрешены к приобретению в состав пенсионных резервов.

По итогам консультаций с саморегулируемой организацией, объединяющей НПФ, обновленные сценарии учитывают более продолжительный период повышенных кредитных рисков.

С сентября 2025 года мы публикуем сценарии стресс-тестирования заранее. Это повышает качество оценки рисков участниками рынка.

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
Ответы на вопросы
💐 которые вы нам присылаете

Пока первоцветы только пробивают себе дорогу к солнцу, наша первая весенняя подборка уже взошла. Сегодня говорим только о денежно-кредитной политике, но ждем вопросы и на другие темы, которые вас волнуют.

Верным ли будет утверждение, что российской экономике в грядущем году придётся жертвовать одним из трех факторов в угоду другим: растущей экономикой, большими расходами бюджета и низкой инфляцией? Если да, то каким именно вероятнее всего придётся пожертвовать?

Экономике нужен баланс — если один элемент выпадает, вся система начинает давать сбой. Устойчивый рост невозможен без ценовой стабильности и сбалансированного бюджета. Поэтому жертвовать какими-то факторами в угоду другим не следует, просто нужно продолжать и в этом году движение к балансу.

У нас есть способ устранить узкие места в производстве товаров и услуг — вкладываться в технологии, повышающие производительность труда, оптимизировать управленческие и организационные затраты, стимулировать наукоемкие и технологичные производства. Именно этим занимается и наш бизнес, и профильные ведомства. Задача Центробанка в текущей ситуации — приближать спрос в экономике к ее производственным возможностям. О том, что этот баланс достигнут, нам как раз и покажет низкая инфляция вблизи 4%. 

Мне как предпринимателю интересно, почему нельзя сделать две ставки? Одну (низкую) для бизнеса, вторую (высокую) для потребителя? Ведь если бизнес начнет получать доступ к дешевым деньгам, начнут работать производства, импортироваться товары. Конкуренция будет выше, значит цены пойдут вниз, так как предложения будет больше на рынке. А потребительская ставка будет тормозить потребление. В связи с этим, можете объяснить почему это невозможно и правильно ли работает логика?

Попытка «перекрыть кран» для одних заёмщиков и «открыть» для других в экономике не работает. Ключевое значение для инфляции имеет не категория заёмщика, а общий объём кредитования, который увеличивает количество денег в экономике.

Смотрите сами:

Компании, которые получат дешевые средства, выплатят их своим сотрудникам ⬇️

Поставщики сырья и станков для этих компаний тоже выплатят зарплаты ⬇️

Эти дополнительные деньги точно так же, как и потребительские кредиты, будут расширять спрос. Просто путь окажется чуть длиннее, но общий эффект на инфляцию — тот же.

По-настоящему доступные кредиты для всех, а не только для льготников, возможны только при устойчиво низкой инфляции. Именно поэтому денежно-кредитная политика влияет на ставки в экономике в целом, а адресная поддержка применяется Правительством точечно — чтобы помогать приоритетным отраслям, не разгоняя при этом общий рост цен.

❤️ Если вы очень хотите что-то спросить у ЦБ — пишите нам в кот-бот. На самые интересные вопросы ответим в одной из следующих подборок.

Читать полностью…

Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на встрече с участниками Ассоциации банков России (ч.2)

Защита прав потребителей

Мы видим, что возникают новые проблемы. Первое — нарушение банками требований к порядку и срокам рассмотрения обращений клиентов, которые с 2024 года установлены законом. Если ситуация не изменится в лучшую сторону, мы уже не будем ограничиваться рекомендациями. Если повторяющиеся нарушения будут, то банки получат предписания, в том числе штрафные, и мы будем раскрывать информации об этом на нашем сайте, чтобы клиенты знали, где и как к кому относятся.

Второе — то, как банки работают с обращениями клиентов, которым ограничены операции по линии антиотмывочного законодательства или по линии борьбы с мошенничеством. Мы получаем большое количество жалоб, которые прямо связаны с тем, что после ограничения операции люди не понимают, почему их ограничили, что надо делать и куда идти, чтобы эти ограничения снять. К концу прошлого года жалобы перестали расти, коммуникация со стороны банков стала лучше. Но ситуация далека от идеальной.

Мы предлагаем проактивный подход: если произошло ограничение операций клиента, нужно, чтобы банки проактивно информировали о тех шагах, которые клиенту нужно предпринять и о том, почему это произошло. Не ограничиваться ссылкой на 161-ФЗ или 115-ФЗ, а подробно объяснить. Мы собираемся дать рекомендации на этот счет, как было бы лучше работать с клиентами.

Конкуренция

С Правительством мы обсуждаем так называемую открытую модель предоставления любых финансовых услуг на маркетплейсах. У всех банков должна быть возможность предложить свои бонусы, свой кешбэк на маркетплейсе, и то же самое касается других финансовых продуктов — например, кредитов и рассрочек.

Мы предлагаем обсудить подход, при котором принцип равноудаленности и равнодоступности инфраструктуры для продажи товаров и услуг будет в равной степени применяться ко всем крупнейшим компаниям с экосистемной моделью бизнеса и многомиллионной аудиторией пользователей. Неважно, какой бизнес лежит в основе экосистемы, с чего начиналось, что называется — с электронной торговли или банковских сервисов. Важно, чтобы и там и там не было преференций для одних в ущерб другим, а условия партнерства были заранее известны и прозрачны для всех — например, размещены на сайте.

Тема началась с маркетплейсов, но те же практики используют и другие участники рынка с большой клиентской аудиторией, в том числе крупные банки. И подходы должны быть общими. Эта позиция наша твердая как регулятора. Сейчас на повестке дня — разработка меморандума, который закрепит лучшие конкурентные практики, в том числе принцип открытой модели. Готовы обсуждать содержание этого меморандума и с платформами, и с банковским сообществом, и считаем одинаково важным присоединение к нему и тех и других.

Ч.1

Читать полностью…

Как трактовать сигнал регулятора? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

#заметки
об экономике

Вопрос, который мне задают люди: в январе инфляция скакнула, а ЦБ снизил ставку. Как же вы собираетесь снизить инфляцию?

Да, ЦБ часто говорит, что повышает ставку, чтобы снизить инфляцию, а тут наоборот. Но противоречия здесь нет. Почему?

Во-первых, для решений по ставке важен не рост цен за отдельно взятый месяц, а устойчивая инфляция.

В ноябре-декабре общий рост цен был низкий, а в январе — высокий. Это случилось:

1/ и из-за разового эффекта повышения НДС в январе,
2/ и из-за того, что в декабре продавцы стремились распродать остатки товаров до повышения НДС и поэтому не торопились повышать цены.
3/ А еще из-за того, что зимнее подорожание огурцов и помидоров в этом году пришлось не на ноябрь-декабрь (которые были теплыми), а на январь (который оказался даже более морозным, чем обычно).

Но в итоге на конец января годовая инфляция составила 6%. Это ниже, чем прогноз Банка России на конец 2025 года — 6,5-7,0%, т.е. суммарный рост цен за последние месяцы меньше, чем мы ожидали.

Во-вторых, на инфляцию влияет не столько изменение ставки, сколько ее уровень. Причем этот процесс растянут во времени, поэтому на инфляцию 2026 года будут продолжать влиять те высокие значения ключевой ставки, которые мы поддерживали в течение 2025 года. Другими словами: если ставка очень постепенно снижается с высоких значений, то полагать, что очередное ее снижение, которое происходит в рамках прогноза, спровоцирует резкое ускорение инфляции, точно неуместно.

Это, кстати, очень важный посыл.

Если:

1/ инфляция замедляется в соответствии с прогнозом,
2/ новых, ранее неизвестных шоков для инфляции не возникло,
3/ и прогноз предполагал постепенное снижение ставки (а на 2026 год наш октябрьский прогноз это предполагал),

то центральный банк как раз и будет реализовывать это постепенное снижение ставки.

И в-третьих, ключевая ставка 15,5% при заметно замедлившейся инфляции — это по-прежнему жесткая политика. Такая политика сдерживает кредитную активность. И, соответственно, не позволит спросу опять уйти «в отрыв» от прироста производственных возможностей и спровоцировать тем самым еще один виток инфляции.

Алексей Заботкин,
заместитель Председателя Банка России

Читать полностью…

✋ Мы подготовили проект Указания, в котором предлагаем изменить порядок определения размера вознаграждения негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в зависимости от способа инвестирования пенсионных резервов.

😆 Если фонды разделяют свои портфели, к примеру отдельно размещают средства по разным стратегиям негосударственного пенсионного обеспечения и программы долгосрочных сбережений, то и инвестиционный доход для определения размера своего вознаграждения они будут считать отдельно по каждой такой стратегии.

😆 В случае получения положительного результата по конкретному портфелю фонд сможет рассчитать себе премию за «успех». Это вторая часть вознаграждения, которую получают НПФ плюсом к фиксированной составляющей — за управление активами.

😆 Такой подход позволит более справедливо отражать доходность по каждой выбранной стратегии, а не руководствоваться усредненными значениями по всем пенсионным резервам.

🗓 Планируется, что изменения вступят в силу с 1 января 2027 года. Это означает, что переменная часть вознаграждения НПФ за 2026 год будет рассчитываться уже по новым правилам.

Читать полностью…

🤑 На 1 миллион банкнот — 1 фальшивка

За год количество поддельных банкнот в обращении сократилось на 20%, до 6 565 штук. В 2025 году на 1 миллион банкнот в обращении приходилась всего 1 фальшивка.

Что подделывают чаще всего:
🔘 5 000 рублей — 62% всех выявленных подделок
🔘 1 000 рублей — 31%.

Больше всего фальшивых денег выявлено в Центральном, Южном и Северо-Западном федеральных округах.

Число поддельных банкнот иностранных государств, наоборот, выросло на 44% (прежде всего за счет фальшивых долларов США). Всего было обнаружено 2 703 такие подделки.

Подробнее — на нашем сайте ⬆️

Читать полностью…

🏦 Почему регулятор продолжает смягчать денежно-кредитную политику? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

🏦 Методика определения системно значимых банков
Итоги обсуждения концепции

Мы доработали новую методику определения системно значимых кредитных организаций (СЗКО) с учетом мнения рынка. Что изменилось относительно первоначальной концепции:

✨ Потребительский портфель
В этот обобщающий результат включены не только кредиты, но и вложения банков в ценные бумаги, обеспеченные секьюритизированными потребительскими кредитами.

✨ Потенциальные последствия эффекта домино на рынке МБК
Теперь этот дифференцирующий критерий учитывает взаимосвязи с небанковскими финансовыми организациями. Ранее он рассчитывался только по рынку межбанковского кредитования.

✨ Масштаб клиентской базы
В оценку этого дифференцирующего критерия включены не только физические лица, но и юридические лица и индивидуальные предприниматели.

✨ Региональная значимость
Этот показатель перенесен в блок дифференцирующих критериев. Ранее оценивался в составе компонентов обобщающего результата.

Мы планируем в первом полугодии 2027 года опубликовать проект нормативного акта с новой методикой для оценки регулирующего воздействия, а осенью 2027 года сформировать по ней перечень СЗКО. Дифференцированные надбавки к нормативам достаточности капитала за системную значимость планируется вводить в течение нескольких лет, ориентировочно с 2028 года.

Читать полностью…

#ПлатежныйБаланс
⚖️ Профицит торгового баланса в четвертом квартале 2025 года снизился

⚪ В указанный период положительное сальдо торгового баланса было меньше, чем в 2024 году. Это связано с тем, что сократился экспорт товаров, в то время как импорт оставался стабильным.

⚪ Стоимостный объем товарного экспорта изменился из-за снижения мировых цен на нефть, газ и уголь, а также сокращения российских поставок некоторых видов топлива. Уменьшение топливного экспорта было частично компенсировано увеличением экспорта другой продукции. При этом импорт товаров сложился примерно на том же уровне, что и годом ранее.

⚪ Дефицит баланса услуг расширился за счет того, что импорт услуг вырос сильнее экспорта. Это преимущественно связано с увеличением расходов россиян в зарубежных поездках.

⚪ В результате сокращения профицита торгового баланса и роста дефицита баланса услуг положительное сальдо счета текущих операций уменьшилось по сравнению с четвертым кварталом 2024 года.

Подробнее читайте в материале «Оценка платежного баланса Российской Федерации» ↗️

Читать полностью…

🔢 Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на форуме «Кибербезопасность в финансах» (ч.2)

О сроках пребывания в базе данных ЦБ

Закон никак не регулирует сроки пребывания в нашей базе о случаях и попытках мошенничества, по сути, предполагая бессрочность. Мы будем предлагать Государственной Думе ограничить эти сроки одним годом, учитывая, что пребывание в базе имеет негативные последствия.

Возможно, те, кто попадают в базу во второй, третий раз, должны находиться в базе дольше, это можно обсуждать, какие сроки. Но, наверное, применять эту меру бессрочно — несправедливо.

У нас большой объем данных, которые попадают в нашу базу, — это продавцы криптовалюты. Люди продают криптовалюту, а получают в обмен деньги, украденные мошенниками у добросовестных людей. По сути дела, продавцы криптовалют становятся невольными участниками мошеннической схемы. Мошенники пользуются тем, что рынок серый, и продавец не знает, кто покупатель. В обычных транзакциях интересы людей защищают профессиональные посредники: они регулируются, и это обеспечивает защиту людей и проверку источника происхождения безналичных средств.

Системное решение — это регулирование криптовалют с введением ответственности за операции вне регулируемого сегмента. Сейчас такие изменения готовятся. Мы сделали свои предложения, обсуждаем их с Правительством.

А пока действует следующий механизм, о котором мы договорились с МВД: любой человек, который попал в базу (не только продавец криптовалюты) может узнать в Банке России информацию об уголовном деле, которая у нас есть от МВД, чтобы дать объяснения в полиции, и, где есть возможность, — урегулировать спорную ситуацию и даже вернуть деньги пострадавшим. Такие случаи есть. Мы рекомендовали банкам принимать такие заявления и делать возврат. Банк, который обслуживает пострадавшего, сообщает нам о том, что деньги вернули. Соответственно, этот случай исключается из нашей базы данных, карты снова начинают работать.

Про сцепку банков и операторов связи

В наших силах сократить масштабы мошенничества, выдавить его из банковской системы. И, конечно, нам нужно взаимодействие с операторами связи.

На наш взгляд, антифрод-мероприятия должны проводить все, через кого проходит цепочка взаимодействия жертвы и мошенника. Должна идти речь о создании двухконтурной системы защиты: и на стороне банков, и на стороне операторов связи. И средства людей, которые украли мошенники, должны возмещаться в зависимости от того, кто не провел необходимые антифрод-процедуры.

Ч.1

Читать полностью…

☀️ Всероссийская онлайн-олимпиада по финансовой грамотности и предпринимательству стартует 3 марта

Пройти олимпиаду можно на сайте Учи.ру до 2 апреля включительно. В этот раз в ней смогут принять участие не только школьники, но и дошкольники от 5 до 7 лет.

Как будет проходить олимпиада
За 60 минут нужно будет выполнить 8 заданий, которые адаптированы под возраст участников. Например, такие:
🔴 создать бизнес-план с помощью нейросетей, отделив галлюцинации ИИ от полезных советов
🔴 застраховать рыцаря, коня и замок перед походом 🐎
🔴 распознать уловки мошенников.

Каждый участник получит сертификат, грамоту или диплом в зависимости от результата прохождения. Все учителя получат благодарственные письма.

«Эта олимпиада помогает воспитывать финансово грамотное поколение молодых предпринимателей. И не только предпринимателей, а в целом людей, которые умеют зарабатывать и разумно тратят деньги, умеют противостоять мошенникам, думают о будущем и не боятся воплощать свои мечты в жизнь», — отметил Михаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей Банка России.

🗓 Откроет олимпиаду онлайн-урок «Миссия „Компьютер“: как накопить на мечту» от Банка России. Во время урока участники разберутся, как самостоятельно накопить деньги на дорогую покупку, защититься от дипфейков и выбрать подходящие сберегательные продукты, чтобы быстрее достичь финансовой цели.

Начало урока — 3 марта в 10:00 по мск. Посмотреть трансляцию можно на сайте Учи.ру и на странице Банка России в ВК, где можно будет дополнительно задать вопросы спикеру.

Олимпиада организована Банком России, АНО «Национальные приоритеты», Минфином России, Минэкономразвития России и образовательной платформой Учи.ру в рамках национального проекта «Эффективная и конкурентная экономика».

Читать полностью…

🏦 Усиление поддержки заемщиков, пострадавших от недобросовестных подрядчиков в сфере ИЖС

Мы рекомендуем банкам оказывать дополнительные меры поддержки таким заемщикам, в том числе проводить реструктуризацию кредита вплоть до полного или частичного прощения долга.

При этом важно учитывать финансовое и социальное положение человека, наличие у него другого жилья, степень недостроенности объекта индивидуального жилищного строительства  (ИЖС) и так далее. Проведенная реструктуризация не должна ухудшать кредитную историю клиента.

Кредиторы могут сами связаться с заемщиком и выяснить, нужна ли ему поддержка, ее продление или изменение. Особое внимание следует уделять:
🕤 пенсионерам
🕤 участникам СВО
🕤 многодетным семьям
🕤 инвалидам  I и II группы
и другим людям, которые относятся к социально уязвимым категориям населения.

Если процентная ставка по кредиту зависит от сроков регистрации права собственности на объект ИЖС и его передачи в залог, то эти сроки необходимо продлить. Кроме того, банки могут посодействовать в оперативном оформлении замены подрядчика.

Читать полностью…

🎙 20 марта в 15:00 состоится пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике

В мероприятии примут участие Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин.

Трансляция будет на нашем сайте и странице ВКонтакте.

Читать полностью…

#КлючевыеПоказатели деятельности страховщиков
🛞 «Бумажные» полисы ОСАГО вытесняются онлайн-страховками
 
⚪️ В 2025 году автомобилисты оформили почти 40 миллионов электронных полисов ОСАГО  (включая около 9,4 миллиона на срок от 1 дня до 3 месяцев) против 14,5 миллиона «бумажных» страховок, среди которых практически не было краткосрочных договоров.
 
⚪️ Средняя стоимость полиса ОСАГО вновь снизилась, в том числе из-за конкуренции между страховщиками. Из-за этого общий размер сборов по обязательной «автогражданке» незначительно сократился и составил около 330 миллиардов рублей.
 
⚪️ В целом страховой рынок в 2025 году вырос на 6,9%, до 4 триллионов рублей, во многом за счет страхования жизни. Объем выплат увеличился на 18,6%, до 2,5 триллиона рублей.
 
Подробнее читайте в «Обзоре ключевых показателей деятельности страховщиков» ↗️

Читать полностью…

#КлючевыеПоказатели брокеров
♟️ Инвесторы увеличили вложения в фондовый рынок

🟦 За год розничные инвесторы внесли на свои брокерские счета 2,5 триллиона рублей. Это почти в 1,5 раза больше, чем было в 2024 году, что стало рекордным показателем за последние 4 года. Основную часть поступлений обеспечили квалифицированные инвесторы, численность которых приблизилась к 1 миллиону человек.

🟦 Количество клиентов с активами свыше 10 тысяч рублей выросло за год с 4,9 до 5,5 миллиона человек. Самые быстрые темпы роста — в сегменте наиболее состоятельных инвесторов с портфелем от 1 миллиона рублей и выше.

🟦 Общий объем активов розничных инвесторов достиг 12,3 триллиона рублей, увеличившись за год на 16%. Это произошло благодаря рекордному притоку новых денег на брокерские счета и росту стоимости облигаций.

🟦 На фоне снижения ставок в экономике розничные инвесторы выбирали корпоративные облигации с фиксированным купоном и долгосрочные ОФЗ. Доля долговых бумаг в общей структуре портфелей за год выросла с 32% до 38%. А доля акций, напротив, снизилась с 30% до 25%.

Подробнее — в «Обзоре ключевых показателей брокеров»➡️

Читать полностью…

🔄 Банк России сохранил еще на полгода, до 9 сентября 2026 года, ограничения на снятие наличной иностранной валюты

По-прежнему для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 года, сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 00:00 по московскому времени указанной даты, но не более 10 тыс. долларов США или эквивалентной суммы в евро, независимо от валюты вклада или счета, при условии что они ранее не реализовали такую возможность.

Читать полностью…

Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на встрече с участниками Ассоциации банков России (ч.1)

Укрепление капитальной базы

Укрепление капитальной базы — важнейшая задача, и банки с ней справляются. То, что кредитный рост стал более умеренным, позволило банкам нарастить запас капитала в 2025 году.

Мы внимательно следим за ситуацией и регулярно оцениваем потенциал кредитования экономики, в том числе с учетом всех наших планов по регулированию, чтобы не допустить рисков кредитного сжатия.

Мы намерены повысить требования к минимальному размеру капиталу небольших банков. Примерно — на уровень инфляции, накопленной с 2018 года, когда были установлены действующие требования. Повышение мы намерены делать постепенно, в течение нескольких лет. По нашим оценкам, подавляющее большинство игроков эта новация не затронет, так как их капитал уже превышает наши ориентиры.

Там, где риски снижаются и изменение регулирования будет способствовать снижению долгосрочных рисков, мы готовы ослабить регулирование.

Кредитные риски и работа с проблемной задолженностью

Если говорить о розничных кредитах, то доля проблемных кредитов в портфеле выросла, и это было неизбежно после двух лет быстрого роста кредитования. Но она очень далека от исторических максимумов, и уже имеет тенденцию к снижению.

Качество корпоративного кредитного портфеля в целом остается хорошим, большинство заемщиков устойчивы, а у банков достаточно капитала и резервов для покрытия возможных потерь по проблемным кредитам. Чтобы дополнительно стимулировать банки идти навстречу заемщикам, столкнувшимся с временными трудностями, мы рекомендовали реструктурировать такие кредиты.

Тем не менее нас беспокоит возможное накопление рисков в будущем. С 1 марта мы повысили макропруденциальную надбавку на новые кредиты крупным заемщикам, которые уже имеют повышенную долговую нагрузку. И готовы будем повышать ее дальше, если долг крупных закредитованных компаний и дальше продолжит быстро расти за счет банковского финансирования.

Кроме того, будем поэтапно ограничивать банки в возможностях формально подходить к оценке кредитных рисков компаний.

В следующем году планируем запретить банкам признавать финансовое положение хорошим или средним, если компания сильно загружена долгом, и введем явную обязанность банков при анализе долговой нагрузки заемщика учитывать поручительства, выданные ими в пользу других компаний.

В ближайшие месяцы мы представим финальную концепцию регулирования концентрации, в том числе детали регуляторных и экономических стимулов для снижения норматива концентрации.

Чтобы помочь банкам в распределении кредитных рисков и снижении концентрации, мы планируем в третьем квартале этого года ввести в регулирование кредитные ЦФА и CDS.

Читать полностью…

#Тенденции_ИИС
❤️ Четырехкратный рост взносов на ИИС в 2025 году

🟤 Чистый приток средств инвесторов на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) в 2025 году составил 230 миллиардов рублей. Это в 3,7 раза больше, чем было годом ранее.

🟤 Основная часть взносов, 103 миллиарда рублей, пришлась на октябрь-декабрь, что стало рекордным квартальным показателем с момента запуска инструмента в 2015 году. Инвесторы выбирали ИИС на фоне постепенного снижения доходности банковских депозитов.

🟤 Общее число ИИС достигло 6,4 миллиона. При этом каждый пятый из них — это ИИС-3. Количество таких счетов росло благодаря заключению новых договоров, а не конвертации ИИС первого и второго типов.

🟤 Взносы инвесторов и положительная переоценка российских ценных бумаг привели к значительному удорожанию портфелей ИИС. Объем активов на счетах за год вырос почти в полтора раза — до 888 миллиардов рублей. На фоне постепенного снижения ключевой ставки инвесторы активно приобретали рублевые облигации, отдавая предпочтение корпоративным бумагам. Доля долговых активов в общем портфеле увеличилась вдвое и составила 42%. Вложения инвесторов в акции российских компаний также росли, но меньшими темпами.

Подробнее читайте в «Тенденциях сегмента индивидуальных инвестиционных счетов» ⬆️

Читать полностью…

⚠️ Кибермошенники похищают деньги с помощью рассылки «полезных» файлов

Мошенники все чаще рассылают файлы с вирусами в социальных сетях и мессенджерах, чтобы похитить деньги пользователей. Они маскируют их под «полезные» файлы — например, бесплатные электронные книги или антивирусные программы.

Если человек скачает и откроет такой файл, то преступники получат полный дистанционный контроль над его устройством. Мошенники смогут читать входящие смс, видеть, кто звонил человеку, и управлять любыми функциями телефона.
 
Как обойти схему?
Будьте внимательны и не переходите по ссылкам от незнакомцев, не открывайте файлы, полученные от них. Лучше заблокировать этот контакт. Также установите на своем телефоне антивирус и регулярно его обновляйте.

Читать полностью…

#ИнфляционныеОжидания снизились

🟣 В феврале оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, уменьшилась до 13,1%.

🟣 Снизились ожидания и у респондентов со сбережениями, и у тех, кто ими не располагает.

🟣 Ценовые ожидания предприятий также уменьшились.

Подробнее читайте в комментарии «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» ↗️

Читать полностью…

🏦 Какими будут следующие шаги регулятора? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

#Инфляция в регионах
🏎️ В январе рост цен в большинстве регионов временно ускорился

🔹 В январе цены выросли сильнее, чем в декабре, во всех регионах, кроме Чукотского автономного округа, где рост цен замедлился, и Камчатского края, где цены выросли так же, как и в декабре.

🔹 Рост в основном связан с повышением НДС, акцизов, регулируемых тарифов и сборов. Кроме того, из-за дополнительных затрат в период сильных морозов, в том числе расходов на отопление, в большинстве регионов заметно подорожали овощи после нетипично низкого роста цен на них в ноябре-декабре 2025 года. Также во многих регионах из-за разовой индексации повысились тарифы на жилищные услуги, проезд в городском пассажирском транспорте, услуги связи и организаций культуры.

🔹 По нашим оценкам, после исчерпания этих факторов инфляция снизится. Этому будет способствовать денежно-кредитная политика. По прогнозу, инфляция в 2026 году опустится до 4,5–5,5%, в 2027 году достигнет 4% и стабилизируется на цели в дальнейшем.

Подробнее об инфляции в каждом регионе читайте на сайте ↗️

Читать полностью…

✋ Рост кредита экономике в январе поддерживала ипотека

⭕ Годовой прирост кредита экономике в январе сохранился на уровне предыдущего месяца и составил 9,4%.

⭕ Основную поддержку росту оказал спрос населения на ипотеку перед ужесточением условий льготной программы для семей с детьми. Вместе с тем приостановилось снижение портфеля других розничных кредитов.

⭕ Корпоративное кредитование в январе продолжило сокращаться, в том числе за счет более активного погашения компаниями своих обязательств после получения бюджетных средств в декабре. Вклад бюджетных операций тоже снизился. Все это привело к замедлению годового роста денежной массы до 11% в январе.

Подробнее — в материале «Кредит экономике и денежная масса» ➡️

Читать полностью…

🪙 Годовая #инфляция в январе 2026 года повысилась до 6%
Это связано с временным усилением роста цен в январе

⏺ Прирост цен с исключением сезонности ускорился преимущественно за счет разовых факторов: повышения НДС, акцизов, утилизационного сбора на легковые автомобили и индексации регулируемых тарифов.

⏺ Перенос НДС в цены привел к более быстрому росту цен на широкий круг товаров и услуг, в том числе коммунальных. Из-за увеличения акцизов быстрее, чем обычно, дорожали бензин, табак и алкогольная продукция, а из-за разовой индексации — тарифы на жилищные услуги, проезд в городском пассажирском транспорте, услуги связи и организаций культуры.

⏺ Дополнительно сказалось увеличение цен на овощи и фрукты после их очень слабого роста в ноябре-декабре 2025 года. В целом за 3 последних месяца они подорожали меньше, чем обычно в этот период. Аналогичная ситуация наблюдалась с ценами на яйца.

По нашему прогнозу, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5,5% в 2026 году. В 2027 году и далее годовая инфляция будет находиться вблизи 4%.

Подробнее читайте в комментарии «Инфляция в России» ➡

Читать полностью…

💰 Банки должны открывать счета несовершеннолетним только с письменного согласия законных представителей

Кредитным организациям следует тщательно следить за тем, есть ли письменное согласие законных представителей несовершеннолетних клиентов от 14 до 18 лет при открытии им банковского счета.

Мы выявили, что некоторые банки открывают счета несовершеннолетним без такого согласия или не имеют документального подтверждения его получения.

Это создает предпосылки для вовлечения подростков в высокорисковые финансовые операции в качестве подставных физических лиц — дропперов. Как правило, целью таких операций являются отмывание преступных доходов, незаконная предпринимательская деятельность или другие противоправные действия.

Подробнее — в информационном письме Банка России ➡️

Читать полностью…

📈 Регулирование деятельности финансовых инфлюенсеров

На финансовом рынке, как и в других сферах, появилось большое количество инфлюенсеров. Именно они часто становятся точками входа в темы инвестирования и управления деньгами для массовой аудитории.

Предлагаем обсудить целесообразность создания реестра финансовых инфлюенсеров, введения требований к их квалификации и установления ответственности за качество распространяемой информации.

При принятии финансовых решений люди, у которых нет необходимых для этого знаний, зачастую полагаются на рекомендации в социальных медиа. Однако финансовые инфлюенсеры могут не обладать достаточным уровнем экспертности и часто выдают информацию рекламного характера за личное мнение. Кроме того, мы выявили случаи манипулирования ценами на рынке акций через телеграм-каналы, когда аудиторию стимулировали к покупке/продаже ценных бумаг.

Зачастую финансовые инфлюенсеры рассказывают о сложных финансовых инструментах в упрощенной форме, не отражающей всей ключевой информации, в том числе о рисках, что формирует у инвесторов завышенные ожидания. Следование таким советам может привести к потере накоплений и разочарованию в финансовой индустрии и инвестициях. Сейчас инфлюенсеры не несут ответственности за качество материалов и не обязаны компенсировать убытки, которые подписчики могут понести при следовании их советам и скрытой рекламе.

В числе других мер мы считаем необходимым маркировать материалы финансовых инфлюенсеров, чтобы люди понимали, что информация размещается по заказу той или иной финансовой организации. Также предлагаем установить критерии, которым должна соответствовать деятельность финансовых инфлюенсеров.

📩 Ответы на вопросы, поставленные в докладе, предложения и замечания к нему можно направлять в Банк России до 30 апреля по адресам voloshinatyu@cbr.ru и koshkings@cbr.ru

Читать полностью…