23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#гнетущее_ДКП
#политическая_экономия
Для меня а данном процессе удивительно не то, что в итоге все так или иначе возвращаются к низким ставкам и QE (это неизбежно по большому счету), как то, что все-таки всерьёз попытались сделать QT, а некоторые (не будем показывать пальцем, он уже болит) продолжают упорствовать в данной алогичной ереси.
Объяснения тут как обычно два: Тайная Ложа и Явная Лажа.
С Ложей не вполне понятно, потому что во-первых нет полной информации (и может никогда не будет), а во-вторых, некомпетентность в последние годы очень хорошо научилась выдавать себя за злонамеренность.
Что до Явной Лажи, то хорошо на эту тему сказал Каргин, правда, по другому поводу:
Если вдуматься, то идиот отличается от дурака тем, что дурак наступает на грабли потому что не видит опасности, а идиот - потому что теоретически уверен, что опасности от грабель нет и быть не может.
А поскольку на Западе эта уверенность может приобретаться в лучших университетах и при чтении многих современных «лидеров мнений», то это делает идиота максимально самоуверенным.
Всякое столкновение с действительностью будет для него или случайностью, или происками, а всякая попытка объяснить получение по башке от грабель природой лежащих на земле граблей - граблефобией.
Тем временем в крипте новый звёздный щиткоин: Fartcoin (по-русски «Пердёжкоин» 🤦♂️) достиг капитализации $750 млн на объеме торгов $90 млн за сутки 🥹
Капитализация выше, чем у Мать и дитя, ВК или Самолета.
Ещё пару недель такого роста и ждём фьюч на Мосбирже.
Не знаю ... я не разделяю, во-первых, оптимизма, что Трамп придет порядок наведет моментально.
А во-вторых, СВО может и кончится но санкции особо не снимут. Никому утечка капитала даже в микродозах сейчас не нужна. Пусть сидят где сидят, и вообще.
Тем более тут резервы конфискуют, импортеров хотят ущемить ... в общем, я бы сильно не надеялся на рост рынка. Но, конечно, если он вопреки всему пессимизму случится, этим надо воспользоваться)
#всадники_постмодерна
Похоже для ЛГБТ-професионалов наступают тяжёлые времена. Гомофобы и ретрограды пошли в контратаку, последний назгул сброшен с лошади.
Ахтунг! Глазьев, Хазин и Дерипаска захватили BIS.
Ведомости о том же более подробно
#гнетущее_ДКП
Минутка занимательной цифрологии.
Исходный пост коллег здесь. Для удобства восприятия его частично процитирую.
Тема: формула, которой пользуется ЦБ (и рупор его MMI) при определении уровня ключевой ставки
...Из такой оценки устойчивой инфляции вытекает грубая оценка требуемой ставки:
(12 - 4) х 2 + 8 = 24
12 - это БИПЦ - Базовый индекс потребительских цен. Проще говоря, текущая инфляция глазами потребителей.
4 ‐ таргет по инфляции, к которому стремимся.
8 ‐ Нейтральная ставка. Это ставка, которая не оказывает никакого влияния на инфляцию, не разгоняет, не подавляет. Это тоже очень творческая величина, ранее MMI считали, что 6% достаточно.
И вот самая интересная цифра в этой формуле - 2.
Это некий коэффициент, который устанавливается американскими учебниками для разных стран.
Так вот, кто давно читает канал MMI, помнят, что ранее они использовали этот k = 1,5.
#стройка
Наблюдая за отзывами на мероприятие Самолета (презентация есть по ссылке) прихожу к выводу, что консенсус на тему "спасти" уже есть. Негатив не педалируют, лодку не раскачивают и т.д.
Характерное мнение коллег из комментариев:
Лодка крупнейших игроков самая защищенная. Они нужны государству.
А вот вторая десятка — уже не очень…
Михаил опять нас пугает. 👇
Ну и пусть дальше пугает, по крайней мере это любопытно и пища для ума)
#вестисполейАрмагеддонщины
Прочел очередное высказывание Рея Далио и вспомнился классик
"Заключите меня в бронированную камеру… ... Прошу… молю… жажду… быть запертым… в бронированную камеру!"
#гнетущее_ДКП
Дума "проснулась" и предложила внести изменения в закон о Банке России - изменить мандат ЦБ, предусмотреть досрочное освобождение от должности главы ЦБ, ну и всё в таком духе. Документ прилагается.
Похоже, что вот это оно и есть - политическое решение о необходимости частичной или полной "национализации" ЦБ в общих чертах созрело. Остается вопрос о том, насколько это всё в таком виде пройдёт, насколько полно будет реализовано и т.д. и т.п. (торг уместен и вероятнее всего будет жарким - пуканы завтра в тележеньке рванут уж будьте уверены), но в целом вектор ясен и принципиальное решение о том что перемены назрели, видимо, принято. Иначе бы вряд ли они так дружно все это вынесли и подписали.
#ДКП_работает
Победа над инфляцией все ближе и ближе - к концу года должны взять рубеж в 10% я считаю.
Над валютным курсом тоже. 107 -это вам не 87.
Кстати 1 июля 1992 года, когда был введен плавающий курс, он 125 рублей за 1 доллар США. А до того был 56 с копейками.*
Ставка рефинансирования была установлена 1 января 1992 года как единая процентная ставка, которую Центробанк применял при предоставлении кредитов коммерческим банкам.
Первоначально ставка составила 20%. В апреле 1992 года она была повышена до 50%, а в мае того же года — до 80%
Похоже с "Почтой России" тоже придумали как разгрузить долг.
Не считая девелоперов, из потенциальных крупных попаданцев в нефинансовом секторе остался только МВидео по большому счету.
О чем это говорит?
Первое. Нефинансовый сектор запас прочности имеет, и даже при мягко скажем, "не идеальном" управлении жизнеспособность показывает.
Второе. Предупредительные меры в целом работают. К бизнесу приходит осознание того, что не надо тянуть до последнего с "белыми рыцарями", а то приедет коричневый и с ним ещё судебный пристав в черно-зеленой гамме.
Это конечно не означает, что мы пройдем текущий кризис вообще без дефолтов и банкротств. Вот например, "Ральф Рингер" сдох, но то обувщики и они непубличные. У всех же публичных компаний - от Сегежи и Почты России до МФО и лизингов ещё на пути полно подводных камней. Но массового завала а-ля 2009 или 2015 годы, я надеюсь, избежать удастся. Стучу по дереву, как говорится.
#IPO_SPO
МОСКВА, 11 дек - ПРАЙМ. Настоящий бум российских первичных публичных размещений акций (IPO) еще впереди - этот рынок может стать кратно больше в следующие несколько лет, заявил РИА Новости заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов.
"С нашей точки зрения, настоящий бум еще впереди. В нашей долгосрочной стратегии мы видим, что этот рынок может стать кратно больше в следующие несколько лет, а активность 2023 и 2024 годов стала лишь первой пристрелкой к открытию по-настоящему функционального и емкого рынка размещений акций на сотни миллиардов рублей", - добавил Попов.
#стройка
#ДКП_работает
Сбер как может борется с потерявшей привлекательность ипотекой. Проценты частично переносятся на более поздний срок и дается право понизить ставку если вдруг ЦБ понизит КС.
Собственно, этот метод мы увидим и в отношении корпоративных заемщиков: будем делать мягкие рестракты и процентные каникулы. Потому что войти в дефолт и списать кредит невыгодно вообще никому.
"ДКП работает", чо уж там!))
За последние 15 лет отношение долга к ВВП в китайской экономике удвоилось и превысило 280%.
По факту, успешный выход из кризиса 2009 для Китая стал возможен за счет масштабного инфраструктурного строительства в кредит. В моменте проблема была решена, но отложенно она привела к возникновению пузыря на рынке недвижимости и кризису строительной и смежных отраслях.
С высоким долгом жить можно, и опыт Японии тому пример, но это означает: 1) низкую ставку в экономике и особый тип монетарной политики; 2) системную девальвацию валюты в целях фактического обесценивания долга.
Это к тому, почему юань не очень подходит для долгосрочных сбережений
👁️
Мастер класс - мини баттл «ВДО VS ОФЗ. Плюсы и минусы. Как определиться инвестору?»
17 декабря Высшая школа бизнеса НИУ ВШЭ презентует программу профессиональной переподготовки «Финансовые и фондовые рынки» и мастер класс - мини баттл «ВДО VS ОФЗ. Плюсы и минусы. Как определиться инвестору?».
В мастер классе - мини баттле примут участие:
✅ Олег Абелев, к.э.н., преподаватель ВШБ НИУ ВШЭ, руководитель аналитического отдела ИК РИКОМ-ТРАСТ - отстаивает позиции по государственным облигациям
✅ Елена Богданова - финансовый советник с более чем 15-ти летнем опытом работы на позиции топ-менеджера в финансовых и инвестиционных компаниях, спикер и участник профессиональных конференций и форумов по темам инвестиции и финансы, экс руководитель отдела продаж ВДО - отстаивает позиции по ВДО
✅ Арбитр - Алексей Бачеров, доцент Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ, академический руководитель программы "Финансовые и фондовые рынки", управляющий активами и иневестор со стажем более 20 лет.
Эксперты и участники обсудят:
✅ риски характерные для облигаций;
✅ выбор облигаций среди ОФЗ и среди ВДО;
✅ преимущества и недостатки портфелей ОФЗ и ВДО;
✅ статистика по IPO.
«Инвесторы всегда хотят получить доходность, и желательно максимальную при низком риске. Считается что облигации - это консервативные инструменты для инвестиций с невысоким уровнем дохода. Но так ли это на самом деле? Посмотрим на облигации шире!», — Алескей Бачеров
Регистрация: https://clck.ru/3FCjoS
#партизанская_макроаналитика
HSBC нарисовали прогноз на 2025 год, согласно которому Япония обгоняет Китай по темпам роста ВВП.
Коллеги предполагают, что таким образом предвещается торговая война КНР и США, а бенефициаром должна стать Япони, а также Филиппины, Вьетнам и все остальные страны АТР.
В целом любопытно, правда не очень верится, ибо в этом случае китайский экспорт просто пойдет через другие страны (как собственно сейчас есть с российской нефтью) и США придется, либо вводить пошлины вообще против всех, либо прокатиться на "колесе генотьбы": перемога в медиа + зрада в реальности. Я больше верю во второй вариант: он позволяет заменить ключевых посредников в американо-китайской торговле и в целом выгоден и Трампу и Си, так как укрепит позиции стоящих за ними бизнес-групп. Что кстати может послужить и нам в том смысле, что расчеты с КНР станут проще и ритмичнее. Но это надо посмотреть как пойдет дело.
#долговой_коллапс
Ну и правильно - нахрен этот потолок. Отживший рудимент)
На самом деле, решение логичное, давно назревшее - дед Бидон приостановил его действие, а теперь по всей видимости решили уже не множить сущности сверх необходимости.
Интересно, будет ли МВФ ли критиковать за это США?)
#стройка
На фоне заявлений об увеличении квоты для льготной семейной ипотеки на 2,4 трлн руб. президент Владимир Путин призвал банкиров и чиновников честно информировать россиян о действующих лимитах в области жилищных займов. Что говорит только об одном: есть смысл побыстрее реализовать льготу (конечно, если она у вас есть), а то на всех не хватит.
Главное в спешке не отдать деньги непроверенным застройщикам — имеет смысл посматривать в официальные рейтинги и связываться с девелоперами известными, солидными и выполняющими заявленное. Как тот же Донстрой, который последние десять лет реализует масштабный проект «Символ» в Лефортово, где как раз и возводится комфортная инфраструктура для семей в концепции 15-минутного города. Тут вам и шоппинг-променады с ресторанами и магазинами, и воркауты с игровыми площадками, и топовая Бауманская инженерная школа с детским садиком. А главное — просторные квартиры с панорамным остеклением и удобная транспортная локация: всего-то одна остановка на метро до Таганки. Надо брать.
А вот Мосбиржа молодцы. Фьючерс на ключевую ставку - это не просто инструмент, а акт современного искусства, возрождающий лучшие традиции московского концептуализма, я бы даже сказал.
Правда как они эту тему отжали у букмекеров, я не очень понимаю, но тем более - шапо два раза!
—————-
Хотя тут Дмитрий Гусев взял и перебил более масштабным креативом насчет фьючерсов, но это всё-таки не совриск, а подлинные духовные скрепы и на СПБМТСБ более уместно.
И я согласен, данный фьючерс должен быть исключительно поставочный, иначе вообще не понятно за что боролись все эти годы, развивая рынок.
✂️ Банки режут лимиты по кредитным картам: в чатах и на форумах стала появляться информация, как банки в одностороннем порядке начали уменьшать клиентам лимиты по действующими кредитным картам.
🔺ВТБ
Осенью банк прошелся по клиентам с кредитками с крупными лимитами - до 1 млн руб, в октябре-ноябре перешел на "середнячков" с лимитами около 500 тыс. руб - всем снижали до 100-200 тыс. руб. В начале декабря обрезка началась и по картам с лимитами 100-200 тыс. руб, снижают уже до 50 тыс. руб.
💬«В рамках снижения кредитной нагрузки» они под Новый год мне уменьшили лимит по карте на 900.000 до 100.000. Без предупреждения. Я их спросил - и как с таким лимитом я вам буду делать оборот в Привилегии? *** [в шоке] я от такого премиального банкинга. А так - зашел сейчас в Привилегию в Жуковке - мне сказали, что «вы не первый такой, у нас куче клиентов резанули лимиты, народ в ** [в шоке]»
💬У меня был лимит 250К. Снизили на 150К. Позвонил Маринкам на ГЛ - приняли заявку на отмену снижения. Через пару дней также в чате у бота попросил отменить снижение. Бот принял заявку. Сегодня вернули только 50К. - hranidengi
💬ВТБ моему мужу вчера внезапно порезал лимит со 120 до суммы задолженности (112 тр с копьем), через несколько часов прислал СМС, что снижает лимит до 100 тр. Вчера через бота жмакнули кнопку "Вернуть лимит" - как думаете, поможет? - hranidengi
Уведомление от банка: "В связи с изменениями денежно-кредитной политики регулятора и с целью уменьшения финансовой нагрузки, с 18.12.24 ваш кредитный лимит будет снижен на сумму доступного остатка лимита с последующим снижением до 0" - @hranidengi
На сегодняшний день структура банковской ликвидности полностью вернулась к состоянию до разгона валютной паники на санкциях к ГПБ.
Вся валюта, которая была куплена на деньги, взятые в долг у ЦБ, продана и долг погашен.
Далее валюту держать высокой нет смысла (в обсуждаемом контексте).
Кроме того...
Структура банковской ликвидности показывает, что два выпуска флоутеров на 2 трлн.руб. были выкуплены без привлечения кредитных средств банками у Центробанка.
Это значит, что либо банки выкупили выпуски флоутеров чисто на свои деньги, скопившиеся на капитале, и положили эти ОФЗ в капитал. Либо кто-то крупный (приписывают Асаду) поучаствовал в аукционах и всё выкупил.
Либо то и другое вместе. Но я лично, считаю, что хохма с Асадом - это просто хохма. Выпуски флоатеров выкупили банки. Выкупили на свои.
Теперь поднятие ставки, как писал выше, просто отсечёт часть капитала банков по переоценке в сторону понижения. За 11 дней до закрытия года по бухгалтерии.
Банкиры положили яйца на наковальню...
@buratinovsmm
Столыпинский клуб заговорил про новую экономическую модель.
В принципе это пока выглядит также как вчерашний законопроект депутатов, особенно в устах Бориса Титова про гарантии бизнесу, но перефразируя одного известного генералиссимуса "другого Столыпинского клуба у меня для вас нет". Как и других депутатов.
Отрадно, что тема в принципе вышла куда-то кроме кулуаров, хотя ей до содержательной части а тем более реализации ещё идти и идти. Ну и "экспортная аристократия" как обычно упирает на экспорт. Кто сказал, что марксизм не прав в том, что "бытие определяет сознание"?))
Но сам факт уже позитивен. Задумались. Это хорошо. С непривычки процесс идет трудно, но иного пути в общем-то и нет)
Коллеги, я думаю тут задача не в том, чтобы Буратино закопал 4 сольдо во фьючерсе, это мелко.
Задача масштабнее: развивать УК-шки.
Проиграв во фьючерсе 70-80% инвесторов, особенно начинающих, моментально придут к мысли, что профессиональное управление лучше. Поэтому неквалам фьючерсы не закрывают а даже поощряют. Потом они придут в УК и ДДУ
Если говорить об УК-шках, то это вполне нормальный инструмент, но при трёх важных условиях:
1. Бумаг на рынке овер дофига (как в США например) и даже не все опытные люди и ветераны песочниц в состоянии все отследить.
2. Рынок таки растет, а не вот это всё.
3. Тарифы в УК-шках гуманные.
Третий пункт особенно важен. Я бы сам купил пай УК-шки профильной по какой-то теме, в которой я не понимаю или нет времени вникать, если бы там комиссия за управление была не 3-5%, а 0,3-0,5%. Но для этого нужно исполнение первых двух пунктов))
======================
Что до акций недо-редомицилировавшихся эмитентов, то их таким образом дополнительно стимулируют пошевелиться. Только и всего. А может там закон опять какой приняли насчёт уклонистов, или директиву ЦБ дал
#партизанская_макроаналитика
ИТАК, ОБЪЯВЛЯЕТСЯ КОНКУРС МАКРОПРОГНОЗОВ - 2025.
Участвовать может любой желающий.
Необходимо в комментариях к этому посту указать следующие данные:
1) 🧑🎓 Ник или псевдоним участника
2) прогнозные значения следующих макроэкономических параметров:
📈 Рост/снижение реального ВВП (официальный Росстат) в % к 2024 году.
〽️ инфляция (официальный Росстат) в % годовых
✍️ бюджетный дефицит /профицит в трлн. руб.
🔥 нефть Brent в $/барр. среднегодовое значение
💲 курс доллара среднегодовое значение
🌕 золото $/унцию среднегодовое значение
Можно указывать диапазон, но не более ~ 5-6% от среднего значения. То есть если среднее значение цены на нефть $70, то можно указать коридор $65-75, но не $60-80
Под данным постом просьба оставлять только прогнозы.
Все прочие комментарии сотру нещадно, иначе не собрать ничего будет. Впечатления и комментарии пишите в чате.
Итоговый результат будет примерно как тут, поэтому текст писать нет смысла - только цифры.
Приглашаются все желающие попробовать себя в роли подлинного гуру !!!!
Срок приема прогнозов - до 25 декабря 2024 года 23-59 по московскому времени
Вся суть нынешнего структурного кризиса в США и Европе на одном графике: зарплаты растут заметно быстрее производительности труда.
То есть выплаченные за работу деньги ничем не обеспечены. И, конечно, результат такой политики — инфляция. Но что важнее — долгосрочная деградация и потеря мирового лидерства. Говоря проще, научно-технологический прогресс и инновации больше не «пушат» ВВП в США и Европе. И что делать с этим — непонятно!
В США дела еще более-менее: с 2010 года производительность труда выросла на 20%, но основной прирост пришелся на прошлую декаду. В этом десятилетии темпы роста снизились до 0,8% в год, тогда как среднемировой показатель растет на 1,5% в год. Впрочем, это тоже ниже былых темпов, доходивших до 3% в начале века.
Европа — корпоративное кладбище: за 14 лет приросла на 5%. Но в последние годы производительность даже падает, хотя зарплаты растут. Выйти из этого тупика не позволяют ни миграционная политика, ни низкие ставки, ни бюджетные импульсы, ни даже война на Украине.
#анонс_размещения
#бетон_порфтель
——————-
(поправляет канотье, вставляет монокль)
- Да-с, молодые люди. Ситуация сложная, макропруденциальные инструменты показали ограниченную эффективность, инфляционные ожидания растут, опять же эффекты эмерджентности ... хотя... знали бы вы Шура, какие эффекты эмерджентности были до революции, не то что теперь. Так что фонды ликвидности - наше всё ...
Новосибрскавтодор. Ну знаю, а что там? Сколько-сколько купон?
(от неожиданности роняет монокль и канотье)
- Двадцать восемь?! Не выше двадцати девяти? Помесячно!? Там наверное только квалы ... можно неквалам!
(суетится, поднимает канотье, встаёт)
- Вы знаете, у меня образовывалось совершенно неотложное дело, про которое я было совсем забыл, а вот вспомнил. Так что я пойду, а вы тут заплатите за кефир. И вообще, смотрите как там что у ЦБ, это важно, друзья мои, это очень важно.
(надевает канотье, уходит, бормочет)
- Жалкие, ничтожные люди ... не выше двадцати девяти!
———————
Одним словом в #бетон_порфтель новый выпуск НСК-Автодора надо взять. Презентации и отчетность за 2023 год следующим постом👇
Книга завтра с 11-00
Тройка плохих новостей привела к тому, что фьючерсы на кофе взлетели на 44% с июня, и такие компании, как Dunkin' Donuts, Green Mountain и Maxwell House, перекладывают эти издержки на других.
Плохая погода в Южной Америке угрожает урожаю. Бразилия и крупнейший экспортер Вьетнам говорят о накоплении запасов. А запасы США, как сообщается, находятся на 10-летнем минимуме.
#вестисполейАрмагеддонщины
То ли китайцы уже все что хотели/смогли из США вывели, то ли NVidia никому не жалко, то ли уже ждать некогда, но факт остается фактом - торговая война началась со знаковой истории, аналогичной Huawei в 2019 году. Отзеркалили, так сказать, старину Донни.
#кулуары_Сибондса
Пока одни депутаты ищут "народ-пенсионер, всё профинансирующий", а другие предлагают создать резервный фонд из битка, прямо рядом с нами живут люди, которые действительно знают как обустроить Россию.
Автобус следовавший на гала-ужин Сибондса попал в пробку и мы с Алексесем Бачеровым имели возможность обсудить едва ли не все животрепещущие вопросы российского рынка.
И Алексей в числе прочего сказал:
- А знаешь как правильно решить все проблемы привлекательности ПИФОв?
- Как?
- Надо у акционерных инвестиционных фондов не брать налог на прибыль! И тогда это инструмент будет гораздо лучше любых ПИФов
Я к стыду своему не особо знал, что такое акционерный инвестиционный фонд, но потом погуглил. И понял, что это могло бы решить проблемы не только ПИФов, но и бюрократических страданий с ИИС, ЛДВ и вообще много ещё с чем.
Все льготы заменялись бы на одну, документооборот упрощался, так любимая ЦБ подконтрольность и прозрачность тут прямо вшита изначально, а для долгосрочных инвестиций - это самое то.
В общем Алексей дело говорит. Постараемся в обозримом будущем сделать на эту тему стрим.
Канал Алексея кстати вот - /channel/ab_trust
И это нифига не реклама