Cbonds.ru

24 April 2024 10:26

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 апреля

🇷🇺Россия

😀 ВЭБ.РФ – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruAAA, "стабильный"
«В соответствии с методологией оценки внешнего влияния присвоен рейтинг на уровне условного рейтингового класса поддерживающей структуры в лице Правительства Российской Федерации. Компания является государственной корпорацией, созданной Российской Федерацией».

🛠Highland Gold Mining – АКРА, 🆕 присвоен "A+(RU)", "стабильный"
«Рейтинг обусловлен сильной рыночной позицией: Компания входит в тройку наиболее крупных в России производителей золота. Средняя оценка бизнес-профиля отражает низкую себестоимость производства, среднюю оценку за достаточность ресурсной базы и среднюю оценку продуктовой диверсификации (основная выручка приходится на золото)».

🌾АГРО ЗЕРНО ЮГ – НКР, 🆕 присвоен "BB.rս", "стабильный"
«Высокая долговая нагрузка, обусловленная расширением торговой деятельности компании и опережающая рост операционной прибыли, сдерживает оценку финансового профиля. Низкий уровень соотношения денежных средств и текущих обязательств также ограничивает оценки ликвидности и финансового профиля в целом».

Cbonds.ru

24 April 2024 08:56

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,51% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,64% (⬆️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,46% (⬆️3 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺 26243 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
🚛РЕСО-Лизинг, БО-П-25 (5 млрд)
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🚅РЖД, ЗО25-2-Р (20 млрд), ЗО28-1-Р (25 млрд), ЗО28-2-ФР (150 млн франков), ЗО28-3-P (20 млрд)

Размещения
💰Газпром Капитал, БО-003Р-01 (20 млрд)
💰КОНТРОЛ лизинг, 001P-02 (1 млрд)
🏦КБ Центр-инвест, БО-13 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

23 April 2024 15:17

Элемент Лизинг, 001P-08 (не менее 1.5 млрд)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 26 апреля.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 16% годовых, доходности – 17.23% годовых.

Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

23 April 2024 14:41

#Премаркетинг
💰ПКБ, 001Р-04 (2 млрд)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 26 апреля.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 17% годовых, доходности – 18.12% годовых.

Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, ИФК Солид.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

23 April 2024 10:24

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 апреля

🇷🇺Россия

🌾Апатит – АКРА, 🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен очень сильными оценками бизнес-профиля и географической диверсификации, высоким уровнем корпоративного управления, очень крупным размером бизнеса, низкой долговой нагрузкой, очень высокими оценками рентабельности, обслуживания долга и ликвидности, а также средней оценкой денежного потока».

💨Бизнес-Лэнд – НКР, 🆕 присвоен "BB.rս", "стабильный"

«Положительное влияние на оценку бизнес-профиля компании оказывают умеренный потенциал роста и устойчивость основного рынка присутствия, агентство отмечает хорошую диверсификацию клиентов и низкую зависимость от поставщиков. Уровень рейтинга сдерживают высокая долговая нагрузка, невысокие показатели обслуживания долга и низкие показатели абсолютной ликвидности, что обусловлено началом инвестиционной программы в 2022 году».

Cbonds.ru

22 April 2024 16:53

#Премаркетинг
🏦РСХБ, доп.выпуск №2 серии БО-03-002Р (не менее 10 млрд)

Сбор заявок – 25 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента: 249.079 млрд руб., €150 млн, $50 млн.

Cbonds.ru

22 April 2024 11:55

📆Календарь финансовой отчетности, 22–26 апреля

Cbonds.ru

22 April 2024 10:41

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 апреля

🇷🇺Россия

💰РНПК – АКРА, 🆕 присвоен "BBB+", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен очень высокой оценкой степени поддержки со стороны государства. При этом кредитоспособность Компании характеризуется сильными по меркам российского страхового рынка бизнес-профилем, достаточностью капитала и позицией по ликвидности».

📺НПФ МИКРАН – АКРА, "BBB(RU)",⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза обусловлено ожиданиями Агентства относительно улучшения оценок долговой нагрузки и денежного потока с учетом роста масштабов операционной деятельности и прохождения пика капитальных затрат в 2023 году».

💳ABH Financial Limited – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBBB+", "стабильный"

«Материнский неоперационный холдинг банковской группы «АЛЬФА-БАНК». Агентство позитивно оценивает блок финансовых рисков компании. Показатель текущей ликвидности компании оценивается на среднем уровне ввиду наличия пика погашения задолженности на краткосрочном горизонте. Уровень достаточности денежных потоков компании на горизонте полутора лет находится на высоком уровне, ввиду наличия накопленных свободных денежных средств, превышающие операционные расходы».

🏦Совкомбанк – НКР, "AA-.rս",⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Позитивный прогноз отражает ожидаемое повышение рейтинга на горизонте 6–12 месяцев по мере улучшения оценки рентабельности и качества управления».

Cbonds.ru

22 April 2024 09:31

❗️Презентация «Сбондс Чат» – 24 апреля, Москва – регистрация закроется уже завтра!

24 апреля в Москве на площадке «90 Floor» (башня Федерация,90-й этаж) состоится презентация нового функционала сайта Cbonds – «Сбондс Чат».

💬 «Сбондс Чат» – новый интегрированный в сайт Cbonds мессенджер. Функционал будет полезен и удобен тем, кто много времени проводит на страницах сайта Cbonds – возможность вести как личные, так и групповые переписки, оставаясь при этом на странице нужного бонда или индекса, позволит оптимизировать процесс взаимодействия трейдерам, DCM-командам и аналитикам. «Сбондс Чат» может стать удобным инструментом для sales&trading для торговли ценными бумагами и подтверждения сделок.

💬 На презентации подробно расскажем об основном функционале Чата, его преимуществах и потенциале развития.

🍸После официальной части гостей ждет неформальное общение и фуршет.

🗓 Дата и время встречи: 24 апреля в 18:30 (мск)
🟠Локация: Москва, «90 Floor», башня Федерация, 90-й этаж

Участие в мероприятии бесплатное. Необходимо предварительно зарегистрироваться.

Обращаем ваше внимание, что после регистрации ваша заявка будет рассмотрена в течение 1-го рабочего дня. Уведомление об аккредитации вы получите на почту, указанную при регистрации.

Cbonds.ru

21 April 2024 17:18

📆🏦 Расписание торгов на Московской бирже в период майских праздников

В праздничные дни 29–30 апреля и 10 мая будут проводиться торги на валютном рынке, рынке драгоценных металлов, фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов, на срочном рынке и на рынке СПФИ. Заключение внебиржевых сделок с ЦК на рынке СПФИ в эти даты будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, за исключением договоров СПФИ, предусматривающих обязательства, выраженные в российских рублях.

27 апреля – рабочая суббота, торги, в том числе на вечерней сессии, а также регистрация клиентов участников торгов проводятся в обычном режиме.

В указанные выше даты на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (сделок с расчетами "TODAY") и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок своп.

В рабочие дни 2–3 мая и 6–8 мая торги на фондовом, денежном, валютном рынке и рынке драгоценных металлов, срочном рынке и рынке СПФИ будут проводиться по действующему регламенту.

❗️28 апреля, 1 мая, 4–5 мая и 9 мая торги на всех рынках биржи не проводятся.

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

Cbonds.ru

21 April 2024 14:05

💬Гостем традиционной рубрики Cbonds Weekly News «Реальные инвестиции» стал руководитель направления анализа облигаций инвестиционного банка «Синара» Александр Афонин.

Он рассказал о том, влияет ли на привлекательность облигаций застройщиков рост их акций, а также объяснил, как правильно выбрать эмитента из этой отрасли.

Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все экономические вопросы!

Cbonds.ru

20 April 2024 13:05

#РынокЦФА
💰Количество выпусков ЦФА перевалило за полтысячи!

На этой неделе количество ЦФА достигло отметки в 500 выпусков на различных платформах. За неделю с 15 апреля разместились 9 новых выпусков. В числе эмитентов за последние 7 дней:
🟢Озон Капитал
🟢АФК Система
🟢Альфа-Банк
🟢Ростелеком
🟢Глобал Факторинг Нетворк Рус
🟢Ньюфэшн (Finn Flare)
🟢Новые фермы (АПК Дамате)
🟢ГК ЕКС и другие.

Ставки купонов по новым выпускам ЦФА доходят до 20% годовых. Срок обращения выпусков от 7 дней до 1,5 лет.

➡️ Озон Капитал, FRN 14oct2024, RUB (ЦФА)
ООО «Озон Капитал», дочерняя компания маркетплейса OZON и часть направления Ozon Fintech, выпустили ЦФА на платформе «ЦФА ХАБ». Объем размещаемых денежных требований составляет 2 млрд руб., срок обращения – 181 день. Купонный доход выплачивается каждые 30 дней по ставке, равной ключевой ставке ЦБ + 3,25 п.п. Поручитель по выпуску – управляющая компания ООО «Интернет Решения». Размещение ЦФА проходило в форме публичной оферты.

➡️ Новые Фермы, 17.75% 15jan2025, RUB (ЦФА)
АПК Дамате (в лице компании «Новые фермы») впервые выпустила ЦФА на платформе Альфа-Банка. Группа компаний «Дамате», крупнейший производитель индейки в России, осуществила дебютный выпуск ЦФА. Общая сумма эмиссии составляет 500 млн руб. Стоимость одной единицы – 1000 рублей. Срок обращения ЦФА составляет 9 мес., ставка – 17,75 % годовых, выплата процентов осуществляется ежемесячно. ЦФА доступны широкому кругу инвесторов.

➡️ Ньюфэшн, 18.5% 15nov2024, RUB (ЦФА)
Торговая сеть Finn Flare (в лице компании «Ньюфэшн») выпустила ЦФА на 7 месяцев с процентной ставкой 18,5%. Finn Flare – один из крупнейших игроков на fashion-рынке России и стран СНГ с узнаваемым брендом и лояльной клиентской базой. Параметры выпуска: цена ЦФА – 1000 руб., период выплат - ежемесячно, бонус – скидка 10% на продукцию бренда для инвесторов в ЦФА.

Cbonds.ru

19 April 2024 17:30

💰Проблема выплат по белорусским евробондам не теряет своей актуальности

В комментарии для Cbonds Weekly News партнер адвокатского бюро NSP Александр Некторов призвал Белоруссию последовать примеру РФ, которая разработала и реально исполняет механизм выплат по своим суверенным обязательствам перед инвесторами.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

Cbonds.ru

19 April 2024 16:56

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: апрель-май (данные от 19 апреля)

Cbonds.ru

19 April 2024 12:10

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿Национальный Банк Казахстана сохранил базовую ставку на уровне 14.75% годовых. Казахстан продолжает придерживаться жесткой монетарной политики, обусловленной целью по инфляции в 5%. Экономика Казахстана показала за первые 2 месяца рост в размере 4.2%, но экономика продолжает сталкиваться с инфляционными рисками. По итогам марта инфляция составила 9.1%. Следующее плановое решение по базовой ставке Национального банка Республики Казахстан будет объявлено 31 мая 2024 года.

🏦Всемирный банк опубликовал доклад об экономике Центральной Азии, в котором спрогнозировал замедление роста экономики региона до 4,1% в 2024 году. К странам Центральной Азии Всемирный банк причисляет Казахстан, Кыргызскую Республику, Таджикистан и Узбекистан. С января 2024 года прогноз по росту экономики был ухудшен на 0.6 п.п. Основными факторами давления на экономику региона эксперты Всемирного банка называют ослабление мировой экономики, жесткую денежно-кредитную политика, замедление темпов роста в Китае и снижение цен на сырьевые товары.

Cbonds.ru

24 April 2024 09:45

❗️💰Clearstream не будет поддерживать выкуп заблокированных бумаг у россиян

Депозитарий уведомил своих клиентов, которых может коснуться действие этого механизма, о «растущем риске для их активов и связанных с ними депозитов в России, и Clearstream Banking не будет оказывать никакой поддержки в связи с этими процедурами» и напомнил об их обязательстве соблюдать требования ЕС и другие применимые санкции.

🔄По оценкам экспертов, В Clearstream содержится примерно 20% всего объема заблокированных активов, большая часть активов — в Euroclear.

В «Инвестиционной палате» (организатор выкупа замороженных активов) не думают, что позиция Clearstream отрицательно скажется на механизме выкупа, поскольку разрешение на перевод ценных бумаг в зарубежный депозитарий выдает не конкретный депозитарий, а местный регулятор и нерезиденты будут обращаться именно туда.

📍Источник: РБК. Подробнее здесь 👈

Cbonds.ru

23 April 2024 16:03

💬26 апреля в 11:00 (мск): Онлайн-семинар «КИФА – B2B-платформа цифровой торговли между Россией и Китаем: итоги 2023 года и планы развития»

26 апреля в 11:00 (мск) мы побеседуем с представителями КИФА – В2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем, предоставляющей участникам рынка на территории двух стран комплексные услуги в области электронной коммерции с 2013 года. Компания представит операционные и финансовые результаты 2023 года и расскажет о стратегии роста.

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔸Сергей Зобов, коммерческий директор Cbonds;
🔸Сунь Тяньшу, председатель совета директоров и основатель платформы КИФА;
🔸Кайл Шостак, зампредседателя совета директоров компании КИФА;

📆Когда: 26 апреля в 11:00 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. ➡️Регистрация

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту!

Cbonds.ru

23 April 2024 14:43

🍷Новабев Групп, БО-П06 (3 млрд)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 26 апреля.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 14.9% годовых, доходности – 15.96% годовых.

Организатором выступает Газпромбанк.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

23 April 2024 11:25

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 23 апреля:

⛽️Совет директоров Татнефти дал рекомендацию утвердить выплату финальных дивидендов за 2023 год из расчета 25,17 руб. на акцию. Общая сумма дивидендов, с учетом ранее выплаченных, за 2023 год составляет 87,88 руб. Годовое собрание акционеров запланировано на 14 июня, при отсутствии кворума - 27 июня.

🏦Набсовет Сбербанка сегодня обсудит вопрос о рекомендациях по дивидендам за 2023 год. Ранее Герман Греф подтвердил планы направить на выплату 50% чистой прибыли по МСФО, таким образом на дивиденды может быть направлено около 754 млрд руб. (33,4 рубля на одну акцию каждого вида). ГОСА пройдет 21 июня в форме заочного голосования.

1️⃣🖥Разработчик платформы сбора и хранения данных Arenadata начал подготовку к IPO на Мосбирже. Компания планирует провести сделку до конца 2024 г. Вендор планирует привлечь до 5 млрд руб. Для выхода на биржу компания уже привлекла банки-организаторы. Один из них, по словам источника, Тинькофф Банк. (Ведомости) ➡️Все российские IPO и SPO – здесь.

🏦💳РОСБАНК в рамках сделки по интеграции в группу «ТКС холдинг» может быть оценен с мультипликатором по капиталу в диапазоне 0,9-1,1. Как источник финансирования сделки «ТКС холдинг» планирует использовать допэмиссию своих акций по цене 3 423,62 руб. за акцию. Максимальный запланированный объем допэмиссии составляет 130 млн штук. В случае одобрения допэмиссии акционерами 8 мая, группа ожидает закрытие сделки до конца III квартала 2024 года. (ТАСС)

Cbonds.ru

23 April 2024 09:00

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,46% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,61% (⬆️7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,43% (⬆️12 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🍷Новабев Групп, БО-П06 (3 млрд)
💰ПКБ, 001Р-04 (2 млрд)
📱Элемент Лизинг, 001P-08 (не менее 1.5 млрд)
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🏦Московский кредитный банк, ЗО-2026-01 (€600 млн)
🚅РЖД, ЗО25-2-Р (20 млрд), ЗО28-1-Р (25 млрд), ЗО28-2-ФР (150 млн франков), ЗО28-3-P (20 млрд)

Размещения
🏗Балтийский лизинг, БО-П10 (8 млрд)
🖨С-Принт, 001P-01 (100 млн)
💴СФО ХБ-1, 1 (1 млрд)

Оферты
🏗ИНГРАД (ПАО), 001P-01 (6.604 млн), 002P-02 (15 млрд)
⛽️Роснефть, 002P-09 (25 млрд)
🌽Россельхозбанк, БО-09 (10 млрд)
💳СУЭК-Финанс, 001Р-06R (14 млрд)
🚚ТрансФин-М, 001P-08 (1 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

22 April 2024 12:14

#Премаркетинг
🌱Акрон, БО-001Р-04 (не более 1.5 млрд юаней)

Сбор заявок – 21 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 мая.

Расчеты при первичном размещении: в рублях.
Расчеты при выплате купонов и погашении выпуска: в рублях.
Первый выпуск в юанях у эмитента.

📝Облигационный долг Эмитента: 10 млрд рублей.

Cbonds.ru

22 April 2024 11:34

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 22 апреля:

🍏 X5 Retail Group в I квартале нарастила чистую прибыль по МСФО на 97,3% г/г - до 24,015 млрд руб. EBITDA повысилась на 39,9% в годовом выражении и достигла 55,266 млрд руб., выручка выросла на 27,3% - до 886,22 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 6,2%.

📢 Мегафон опубликовал отчетность по РСБУ за I квартал. Выручка выросла на 10,5% - до 90,2 млрд руб. Чистая прибыль составила 11,6 млрд руб. (+5,5% г/г). Прибыль от продаж составила 25,4 млрд руб. (+8,4% г/г). Валовая прибыль выросла на 11,7% - до 42,6 млрд рублей.

🛒Кифа, платформа цифровой торговли между Россией и Китаем, может провети в IPO на Мосбирже в этом году. По оценкам одного из источников, объем привлеченных средств может составить от 1,5 млрд до 2 млрд руб., что соответствует капитализации на уровне примерно 6–7 млрд руб. – компания планирует разместить 25–30% акций. (Ведомости) ➡️Все российские IPO и SPO – здесь

🏦 СПБ Биржа готова вновь работать с подсанкционными российскими брокерами, от услуг которых она отказалась, когда еще не находилась под санкциями. Бирже необходимы частные клиенты для IPO подсанкционных компаний, на которых она планирует сосредоточиться. (Forbes)

🚗 СмартТехГрупп (финтех-сервис CarMoney) опубликовал операционные результаты за I квартал. Объем портфеля займов вырос до 4,93 млрд руб. (+10,9% г/г). Объем выдач займов достиг 954 млн рублей, увеличившись на 17,4% г/г. Число активных займов выросло на 56,2% г/г до 41,7 тыс. договоров.

🐟Совет директоров Инарктики рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за IV квартал 2023 года в размере 10 руб. на акцию. Годовое собрание акционеров назначено на 27 июня. Общая сумма планируемых дивидендов составит 879 млн рублей.

🛡 Softline выходит на рынок Казахстана, формируя собственный центр экспертизы в Алма-Аты. Основная цель группы в новом регионе - продвижение собственных продуктов, отраслевых решений и экспертизы, а также решений российских вендоров.

Cbonds.ru

22 April 2024 10:11

ОПРОС ПО СТАВКЕ БАНКА РОССИИ: UNCHANGED, НО ЖЕЛАНИЕ СНИЗИТЬ СТАВКУ УСИЛИЛОСЬ

Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе проводили традиционный опрос, посвященный ставке:

•  КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 26 АПРЕЛЯ?
•  А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?

Самым популярным ответом по ожидаемой ставке стал «ОСТАВИТЬ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ» — за это проголосовали 78% респондентов (66% в марте/79% в феврале). За повышение ставки высказались 11% (15%/11%), за снижение — 11% (9%/9%). Таким образом, ожидания смягчились по сравнению с мартом, вернувшись, фактически, на уровень февраля.

На месте ЦБ наши читатели также оставили бы ставку без изменений — за это высказались 47% (51% / 55%). За повышение ставки проголосовали 22% (23% / 16%), за снижение — 30% (25% / 28%). Таким образом, можно отметить некоторое усиления желания снизить ставку.

В опросе приняли участие более 20 тыс. читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds

Евгений Коган @Bitkogan
ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 16%, но прогноз по среднегодовой ставке будет поднят. С прошлого заседания макроусловия стали сильнее давить на цены: ускорение потребительского кредитования, бурный рост экономической активности и напряженности на рынке труда. В результате ЦБ спрогнозирует более долгий период высокой ставки, может даже пригрозить ее повышением в будущем. В целом, послание регулятора будет ястребиным.

Евгений Суворов @russianmacro
Банк России скорее всего оставит «ключ» на прежнем уровне в 16%, но надеяться на более мягкий сигнал пока совершенно не стоит. Инфляция устойчиво не замедляется, по итогам апреля не исключен диапазон 5.5-6% saar. Потребактивность не снижается, да и слабость рубля — немаловажный фактор. Мы подтверждаем свою раннюю точку зрения: регулятор задумается о развороте вниз при темпах 4-5% saar, но не выше.

Всеволод Лобов @Dohod
Банк России продолжит проводить жесткую денежно-кредитную политику, все еще оглядываясь на большую гамму неопределенностей внешних и внутренних условий. Инфляция все еще довольно высокая, но сейчас тот момент, когда она, возможно, не была бы выше и при более сбалансированной ключевой ставке. Текущий уровень, скорее, похож на подушку безопасности, но вскоре регулятору придется смягчать условия, чтобы заблаговременно поддержать экономику и будущие цены.

Андрей Хохрин @Probonds
В экономике, растущей (весьма умеренно) за счет небывалого бюджетного импульса, строгость ЦБ — почти очевидный акт благоразумия. Но тактического. У нас теперь 2 параллельных финансовых реальности: субсидируемая и нет. Первая бьет ключом, вторая затухает. По сумме имеем плюс сейчас и проблемы в перспективе. А КС 16% — как жаропонижающее, снимает симптомы, но лечит. Для тактики достаточно. Поэтому вряд ли ставка изменится как 26 апреля, так и после — если говорить о принципиальных изменениях.

Александр Бударин @Cbonds
Несмотря на то, что настроения на рынке разворачиваются в сторону понижения ставки на протяжении последних нескольких циклов, наш прогноз сохраняется на поддержание ключа на текущем уровне. Поскольку инфляция пока достаточно далека от целевого показателя, нет предпосылок для снижения ставки в текущем цикле. Замедление инфляции и активность на рынке во многом обусловлено текущим уровнем ключевой ставки, что дает дополнительные стимулы для ее сохранения. Тем не менее, ожидания рынка и постепенное снижение инфляции дает возможность регулятору дать сигнал к будущим снижениям или формально понизить ставку в текущем периоде.

Cbonds.ru

22 April 2024 08:44

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,45% (⬇️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,54% (⬇️13 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,31% (⬇️13 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🏦Московский кредитный банк, ЗО-2026-01 (€600 млн)
🚅РЖД, ЗО25-2-Р (20 млрд), ЗО28-1-Р (25 млрд), ЗО28-2-ФР (150 млн франков), ЗО28-3-P (20 млрд)

Размещения
🏦Альфа-Банк, 002Р-29 (10 млрд)
🛢Ойл Ресурс Групп, БО-01 (1 млрд)

Оферты
💵Иволга Структурные Продукты, 001-01 (32.116 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

21 April 2024 16:02

#Интересное
💰Розничные облигации: финансирование экономики через индивидуальных инвесторов

Retail bonds – они же розничные, они же народные облигации – специальный вид облигаций, предназначенный для первичного размещения среди частных инвесторов. В связи с этим номинал таких облигаций, как правило, небольшой. Обычно не высока и длительность таких заимствований. Народные облигации позволяют государству или корпорациям осуществлять заем напрямую у частных инвесторов, а не у других юридических лиц. Рассмотрим народные облигации на примере стран Юго-Восточной Азии.

В мировой практике народные облигации могут использоваться как важный источник финансирования, как возможность сократить объёмы внешних заимствований, переключившись на внутренний долговой рынок. Именно таким образом народные облигации были использованы, например, в Индонезии для покрытия расходов на программу восстановления после пандемии коронавируса. Выплаты по народным облигациям в Индонезии гарантированы государством, а сами облигации могут быть проданы на вторичном рынке.

💰 Аналогичная программа выпуска народных облигаций в Таиланде называется “Happy Savings” и доступна как физическим лицам, так и некоммерческим организациям. Программа является важным источников привлечения финансирования государством. Не отстают в выпуске народных облигаций и Филиппины, выпуски осуществляются как в песо, так и в долларах.

В целом, можно сделать вывод о востребованности народных облигаций в странах Юго-Восточной Азии. Привлекая средства физических лиц, они позволяют улучшить финансовое состояние государства.

Cbonds.ru

20 April 2024 15:04

📝В «Обзоре российского финансового сектора», опубликованного Банком России, динамика фондового рынка страны раскрывается в позитивном ключе

А как регулятор оценивает положение дел на рынке публичного долга? Об этом в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказала Наталья Гамова, консультант Департамента исследований и прогнозирования Банка России.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!

Cbonds.ru

20 April 2024 10:05

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 15 по 19 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Навигатор рынка акций от 16.04.2024» от Газпромбанка от 16 апреля: «Российский рынок акций вчера развивал пятничный успех: индекс Мосбиржи поднялся на 0,5% до 3 472 п., а индекс РТС – на 0,1% до 1 167 п. Вновь выросли объемы торгов – до 89,8 млрд руб.».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 15 апреля: «Доходности ОФЗ за прошлую неделю выросли примерно на 10 б. п. вдоль всей кривой, а наибольший рост — на 10-15 б. п. — пришелся на бумаги со сроком погашения от трех до пяти лет, тогда как доходности более длинных выпусков увеличились на 5–10 б. п.».

🔘«Инвестиционная стратегия на 2 квартал 2024 года» от Промсвязьбанка от 18 апреля: «Стартующий во втором квартале дивидендный сезон обещает стать рекордным и выступит главным фактором роста российского рынка».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 16 апреля: «Данные ФТС по экспорту близки к оценке ЦБ, расхождение в пределах 1 млрд долл. В соответствии с ними, экспорт за 2М снизился на 7,6% г./г. (на ~5 млрд долл.)».

🔘«Еженедельный обзор 15.04.2024» от ВИМ Инвестиции от 15 апреля: «Потребительская инфляция в марте 2024 г. осталась на уровне 7,7% г/г. В месячном выражении она снизилась с 0,7% до 0,4% - на уровне ожиданий».

Cbonds.ru

19 April 2024 16:56

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: апрель-май (данные от 19 апреля)

Cbonds.ru

19 April 2024 15:56

АКРА подтвердило кредитный рейтинг ГТЛК на уровне АА-(RU) со «стабильным» прогнозом

АКРА подтвердило кредитный рейтинг ГТЛК на уровне АА-(RU) со «стабильным» прогнозом и выпусков облигаций ГТЛК на уровне АА-(RU), сняв статус «Рейтинг на пересмотре – развивающийся».
Текущий уровень кредитного рейтинга, по мнению АКРА, определяется высокой вероятностью поддержки проектов ГТЛК государством, высоким уровнем кредитоспособности, сильной позицией компании на российском лизинговом рынке, оптимальным уровнем достаточности капитала, сбалансированной структурой фондирования и адекватной позицией по ликвидности.

Значительно повысилась оценки собственной кредитоспособности ГТЛК сразу на две ступени до уровня BBB- за счет существенного улучшения качества лизингового портфеля.

Cbonds.ru

19 April 2024 11:40

#НовостиКомпаний
📝Российские компании: основные события, 19 апреля:

📱 МТС-Банк объявил ценовой диапазон IPO – 2 350-2 500 руб. за акцию. Сбор заявок с 19 по 25 апреля. Объявленный диапазон цены соответствует капитализации в размере приблизительно от 70,6 млрд руб. до 75,1 млрд руб. без учета средств, привлекаемых в рамках IPO. Базовый объем размещения – 10 млрд руб. ➡️Все российские IPO и SPO – здесь.

🖥Группа Астра по итогам SPO привлекла 11,7 млрд руб. Было продано 21 млн акций, в результате free-float увеличился до 15%, что потенциально позволяет компании претендовать на попадание в первый уровень листинга и в индекс Мосбиржи. Цена размещения составила 555 руб. за акцию.

💿 Совет директоров ТМК рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере 9,51 руб. на акцию. Всего на выплату дивидендов планируется направить 10 млрд руб. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 4 июня 2024 года. Годовое собрание акционеров назначено на 24 мая.

🇷🇺 АО Киви выставило оферту на 28 мая по облигациям «КИВИ Финанс» серии 001Р-02. Цена приобретения - 100% от номинала + НКД. Период предъявления облигаций к выкупу – с 11 апреля по 23 мая. Ранее компания сообщила, что располагает средствами, но не может осуществить выкуп, который был запланирован на 11 апреля, т.к. большая часть средств компании (9,1 млрд руб.) заморожена на счетах в КИВИ БАНКе.

💿Северсталь,🐟Инарктика – заседания совета директоров, в повестке вопросы о дивидендах.