Cbonds.ru

27 February 2024 10:33

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 27 февраля:

1️⃣🚛ЛК Европлан, 100% акций которой принадлежат холдингу SFI , рассматривает возможность проведения IPO во второй половине марта. Размещение ожидается в диапазоне 10-15 млрд руб. Формат IPO предполагается в виде cash out, SFI продаст в рынок часть своего пакета. (Прайм)

🏦 TCS Group завершила редомициляцию с Кипра в Россию. 26 февраля МКПАО «ТКС Холдинг» было зарегистрировано в САР на острове Русский. Мосбиржа сегодня проведет конвертацию расписок TCS Group в акции «ТКС Холдинга». О начале торгов обыкновенными акциями МКПАО «ТКС Холдинг» будет сообщено дополнительно (TCSG), значение коэффициента free-float установлено биржей равным 58%.

🇷🇺 QIWI не уверена, что обязательства по сделке по продаже бизнеса в России будут выполнены в срок из-за отзыва лицензии у Киви банка, ситуация может обернуться рисками для планируемого buyback. Группа может сократить или отложить обратный выкуп своих акций, в случае невыполнения покупателем российских активов обязательств по их оплате на фоне отзыва лицензии у банка.

🏠 Группа компаний Самолет закрыла сделку по покупке КБ Система, следует из данных ЕГРЮЛ. О планах купить собственный банк группа заявила в декабре прошлого года.

🏭 Совет директоров Сибура рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2023 года в размере 15,46 руб. на одну акцию, или 39,62 млрд руб. в сумме.

Cbonds.ru

27 February 2024 07:59

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,43% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,97% (⬆️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,98% (⬆️14 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🐟Инарктика, 002Р-01 (не более 3 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-03 (300 млн)
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-2-Е (доп.выпуск, €330 млн)

Размещения
🏢Группа Астон, КО-П07-002РС (400 млн)
💰Мосгорломбард, 001Р-05 (500 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

26 February 2024 15:01

🔔Вебинар «Корпоративная структура и корпоративные споры в ОАЭ»

Приглашаем на вебинар юридической фирмы Lurye, Chumakov & Partners, посвященный созданию корпоративной структуры и механизмам разрешения корпоративных споров в ОАЭ. Будут рассмотрены наиболее важные юридические аспекты, которые необходимо учитывать при создании компании в ОАЭ для успешного ведения бизнеса в регионе и на международном уровне, а именно: выбор фризоны, организационно-правовой формы и структуры органов управления компании. Также юристы подсветят специфику заключения соглашения акционеров в отношении компании, зарегистрированной в ОАЭ, в частности, соотношение с уставом и выбор применимого права. И, наконец, поговорят о таком важном вопросе, как выбор суда для разрешения споров, которые могут возникнуть у основателей, управляющих или инвесторов компании.

Темы для обсуждения:

✅Как не ошибиться при регистрации компании в ОАЭ
✅Устав и структура органов управления компании
✅Соглашение акционеров: выбор применимого права и особенности
✅Выбор суда для разрешения корпоративных споров: федеральные и арбитражные суды в ОАЭ

Спикеры:
🔘Владислав Лурье, Соуправляющий партнер Lurye, Chumakov & Partners
🔘Ольга Кокоз, адвокат, основатель Olga Kokoz Legal

Целевая аудитория:
🔘Предприниматели, планирующие вести свой бизнес через компанию в ОАЭ
🔘Консультанты по международной стратегии развития бизнеса
🔘Руководители компаний, работающих в ОАЭ

Почему важно присутствовать: Понимание юридических аспектов создания компании в ОАЭ, в частности, заключения соглашений акционеров и механизмов разрешения корпоративных споров является ключевым элементом успешной бизнес-стратегии в ОАЭ. На вебинаре вы получите необходимые знания и инструменты для эффективного управления корпоративной структурой и минимизации рисков.

Приглашаем всех заинтересованных лиц присоединиться к обсуждению этой важной темы!

🔗 Регистрация по ссылке.

☑29 февраля 2024
☑19:00 - 20:00 по Москве
☑онлайн

Реклама. ООО «Лурье, Чумаков и Партнеры», ИНН 7709487813
erid: 2VtzqwsBrrv-

Cbonds.ru

26 February 2024 13:30

💥Уже через час, в 16:30 (мск), начнется наш онлайн-семинар «Интервью с эмитентом ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»

✅Зарегистрироваться можно здесь.

Cbonds.ru

26 February 2024 10:18

#ИтогиРазмещения
🏭Завод КЭС, 001Р-05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 19% годовых/20.4% годовых
Дюрация: 2.69

Количество сделок на бирже: 167
Самая крупная сделка: 10 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 1.5 до 3 млн руб., второе место заняли сделки объёмом свыше от 3 до 7 млн руб. (26%).

📝Организатором выступила ИВА Партнерс. ПВО – Регион Финанс.

Cbonds.ru

26 February 2024 09:48

📆Календарь финансовой отчетности, 26 февраля – 2 марта

Cbonds.ru

26 February 2024 08:04

#Премаркетинг
💳Газпромбанк, 005P-03P (не менее 10 млрд)

Сбор заявок – 29 февраля с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 5 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 392.826 млрд руб., $511 млн, €59 млн.

Cbonds.ru

25 February 2024 13:34

🔎Представляем вашему вниманию новую рубрику Cbonds Weekly News – Reseаrсh Hub, в которой мы будем обращаться к самым интересным обзорам от ведущих экспертов России и стран СНГ.

В этом выпуске начальник аналитического отдела инвестиционной компании РИКОМ-ТРАСТ Олег Абелев проанализировал риск для корпоративных долговых бумаг из-за бума IPO.

Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все экономические вопросы!

Cbonds.ru

24 February 2024 13:31

❓Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Cbonds Weekly News задались вопросом, как это отразится на долговом рынке?

🟢Про ОФЗ нам рассказал Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка.

🟢Про корпоративные облигации – Елизавета Наумова, hуководитель направления облигационных стратегий Альфа Банка.

🟢А отдельно о секторе ВДО мнением поделился независимый аналитик Дмитрий Адамидов.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

Cbonds.ru

23 February 2024 11:28

#РынокЦФА
⁉️Прогнозы роста и направления развития правового регулирования рынка ЦФА

Часть 2️⃣

🟦Раскрытие информации об эмитентах не для всеобщего пользования, но в рамках ОИС (для заинтересованных лиц). Представитель Банка России прокомментировал данное предложение тем, что существует санкционное давление, которое препятствует всеобщему раскрытию информации. Но на первом месте у регулятора защита прав инвесторов, развитие рынка, поэтому необходимо умеренное решение по данному вопросу.

🟦Единая политика информирования инвесторов. Наличие однородной, сопоставимой документации по ЦФА для принятия взвешенных инвестиционных решений. Оператор информационной системы «Токеон» предложил свой вариант создания унифицированной документации.

🟦Эмитенты из реального сектора экономики имеют много сомнений по поводу эмиссии ЦФА. Было высказано предположение, что причиной тому является отсутствие андеррайтинга на рынке ЦФА, при наличии листинга.

🟦Необходимость накапливания правоприменительной практики на рынке ЦФА.

По итогам мероприятия Торгово-промышленная палата РФ заявила, что готова выступать как сборщик инициатив по развитию рынка ЦФА и заниматься их продвижением в законотворческом процессе.

✅Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

Cbonds.ru

23 February 2024 09:40

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 19 по 22 февраля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Еженедельный обзор» от Банка Синара от 19 февраля: «Решение Банка России по ключевой ставке не стало неожиданностью, тем не менее доходности гособлигаций после его объявления выросли в среднем на 10 б. п. По всей видимости, инвесторов разочаровало отсутствие намеков на возможное в ближайшем будущем снижение ставки».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 21 февраля: «К середине февраля (по прошествии 5 аукционных дней из 11 в 1 кв.) ведомство разместило 407 млрд руб., темпы в целом соответствуют плану в 800 млрд руб. за I кв. Отметим, что Минфину пока удается занимать преимущественно классическими выпусками, без использования флоатеров, что также соответствует бюджетному плану на 2024 г.».

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 20 февраля : «Давление на курс национальной валюты оказывают новости об усложнении международных расчетов, при этом ближе к концу недели мы ожидаем активизации поддержки рубля со стороны начала подготовки к налоговым выплатам 28 февраля».

🔘«Еженедельный обзор» от ВИМ Инвестиции от 19 февраля: «Банк России оставил ключевую ставку на уровне 16,0%, что соответствует рыночным ожиданиям. Обновленный прогноз регулятора средней ключевой ставки на 2024 г. составляет 13,5-15,5%, на 2025 г. – 8,0-10,0%. По мнению ЦБ РФ, жесткая денежно-кредитная политика может вернуть инфляцию к цели даже с учетом задержки эффекта от принятых мер на 3-6 кварталов. Также регулятор ожидает более слабый торговый баланс, чем было объявлено в октябре 2023 г.».

🔘«Обзор рынка ипотечных облигаций в 2023 году» от ДОМ.PФ от 21 февраля: «В 2023 году объем выпуска ИЦБ ДОМ.PФ достиг максимума. Объем рынка корпоративных облигаций в России за 2023 г. вырос на 5,0 трлн руб. до 23,9 трлн руб. (+27% к 2022 г.). За год эмитентами размещено 1 460 выпусков на 7,2 трлн руб. (+76%) – максимум за всю историю российского долгового рынка».

Cbonds.ru

22 February 2024 15:40

#Аналитика
❓Цифровые финансовые активы – что дальше

Перспективные направления

🔺 Некоторые перспективные формы ЦФА пока не нашли отражения в российском законодательстве, дискуссии по этому поводу продолжаются. Одно из таких направлений — использование ЦФА во внешнеэкономической деятельности. Подготовка соответствующих поправок в законодательство активно обсуждалась в СМИ в конце 2023 года, однако механизм реализации этой идеи пока не ясен и обусловлен рядом технических вопросов.

🔺 Еще одним направлением развития рынка, представляющим интерес, может стать эмиссия ЦФА регионами и муниципалитетами. Участниками рынка обсуждается возможность выпуска гибридных ЦФА с целевым использованием привлеченных средств для капитального строительства и развития инфраструктуры субъектов.

Факторы дальнейшего роста

🔺 Дальнейшее развитие рынка ЦФА может пойти по нескольким сценариям. В соответствии с наиболее консервативным сценарием, ЦФА останутся своего рода нишевым инструментом, а область их применения будет относительно узкой несмотря на развитие новых цифровых продуктов. Согласно наиболее оптимистичным сценариям, ЦФА станут дополнением традиционного рынка долгового финансирования или даже оттянут на себя не только часть инвесторов и эмитентов, но и банковских заемщиков отдельных категорий с учетом наметившейся тенденции использования ЦФА как альтернативы краткосрочному банковскому кредитованию.

✅ Полную версию материала можно изучить здесь.

✅Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

Cbonds.ru

22 February 2024 14:35

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: февраль-март (данные от 22 февраля)

Cbonds.ru

22 February 2024 10:43

✅Добавлен поиск по кодам MOEX и Bloomberg ticker в быстрый поиск облигаций на Cbonds

На сайте Cbonds появилась возможность быстрого поиска облигаций по кодам MOEX и Bloomberg ticker.

❔Как это работает:
Открываем быстрый поиск, который находится в заголовке каждой страницы Cbonds, вводим в него торговый код интересующей вас облигации.➡️ В результате вы получите бумагу, соответствующую вашему запросу.

🔎 Например, по торговому коду «ALRS-27» можно легко найти бумагу АЛРОСА, 3.1% 25jun2027, USD. (см.результаты поиска на скрине выше)

Где еще доступен быстрый поиск облигаций по кодам:
🔹в Telegram боте Cbonds (через команду /cbonds для быстрого поиска)
🔹в мобильном приложении Cbonds
🔹в надстройке Cbonds Add-In для MS Excel

Cbonds.ru

22 February 2024 09:33

#СеминарыCbonds
⚡️Онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные стратегии на 2024 год с доходностью до 100% годовых» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Инвестиционные стратегии на 2024 год с доходностью до 100% годовых», в ходе которого спикеры представили две стратегии: дивидендную и спекулятивную.

Кроме того, спикеры:
🟢Рассказали, как на них влияет макроэкономика.
🟢Объяснили, почему сегодня крайне важно реинвестирование дивидендов и почему редомициляция является драйвером для пассивных стратегий.
🟢Представили стратегию «Активный трейдер», которая принесла своим вкладчикам больше 100% за 2023 год и более 2700% за 6 лет существования.

👇Запись уже доступна:
🔸YouTube
🔸RuTube

Полезного просмотра! 👀

Cbonds.ru

27 February 2024 09:30

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение/Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 26 февраля

🇷🇺Россия

💰МФК ЦФП – Эксперт РА,"ruBB-",⬆️с "развивающийся" на "стабильный"

«Статус «под наблюдением» снят в связи с восстановлением непрерывной деятельности компании с декабря 2023 года. Изменение прогноза на стабильный обусловлено менее значительной, чем ожидалось ранее, величиной финансового ущерба, понесенного компанией в следствие операционного сбоя в IV кв. 2023».

Cbonds.ru

26 February 2024 16:19

✅Cbonds и BIK Ratings о рейтингах компаний на рынке Беларуси

На сайте Cbonds доступны рейтинги агентства BIK Ratings – первого и единственного на сегодняшний день рейтингового агентства в Республике Беларусь.

BIK Ratings присваивает кредитные рейтинги по национальной рейтинговой шкале. Действующие рейтинги агентства есть у лизинговых компаний, банков и нефинансовых организаций.

Агентством BIK Ratings присвоены 10 ESG-рейтингов, которые отражают уровень соответствия деятельности компании принципам устойчивого развития (Environmental, Social, Governance).

Кроме того, агентство занимается оценкой деловой репутации компаний. При присвоении рейтинга деловой репутации учитываются история компании, ее рыночные позиции, финансовая надежность и уязвимость, а также внешние ограничения и связи с общественностью.

💬 Андрей Усачёв, исполнительный директор, BIK Ratings:
«Кредитные рейтинги, присваиваемые BIK Ratings, дают инвесторам и кредиторам профессиональную и независимую оценку кредитоспособности белорусских компаний. Все кредитные методологии, по которым работает агентство, согласованы профильными ассоциациями и Национальным банком Республики Беларусь. ESG рейтинги предоставляют информацию о степени подверженности компаний нефинансовым рискам и уровне управления этими рисками. Рейтинги деловой репутации позволят не только не ошибиться в выборе контрагента, но также являются обязательными для эмитентов токенизированных облигаций на цифровой инвестиционной платформе «Finstore».

💬 Александр Сарычев, начальник отдела рейтингов, отчетности и кредитов, Cbonds: «Рейтинги играют значимую роль на финансовом рынке, являясь ключевым индикатором для всех его участников. При этом речь идет не только о кредитных рейтингах. Рейтинговое агентство BIK Ratings дает возможность многогранной оценки деятельности белорусских компаний не только с точки зрения их кредитоспособности, но и с позиций соответствия критериям устойчивого развития и уровня их деловой репутации».

Cbonds.ru

26 February 2024 14:01

ТРАЕКТОРИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ БАНКА РОССИИ: НАШИ ЧИТАТЕЛИ ЖДУТ НАЧАЛА СНИЖЕНИЯ СТАВКИ ЛЕТОМ И К КОНЦУ ГОДА ПРОГНОЗИРУЕТ СТАВКУ НА УРОВНЕ 13.8%

Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе было два опроса, посвященных траектории изменения ставки в этом году

• КОГДА БАНК РОССИИ НАЧНЕТ СНИЖАТЬ СТАВКУ?
• НА КАКОМ УРОВНЕ СТАВКА ОКАЖЕТСЯ В КОНЦЕ ГОДА?

Опрос показал, что в целом читатели настроены на снижение ставок в этом году, а наиболее вероятным сроком первого снижения считают июнь (20%), июль (20%) или сентябрь (15%). На ближайшем заседании 22 марта снижения ставки ожидают лишь 5.5% респондентов. Значима доля и тех, кто в этом году не ждёт снижения ставки (14%) или прогнозирует её повышение (7%).

Мнения о том, где ставка будет в конце года, сильно разошлись. 11% считают, что ставка будет выше текущего уровня (16%), а 8% считают, что она может опуститься до 10% и даже ниже. Но наиболее популярным прогнозом ставки на конец года оказался диапазон 12-14% - в этом диапазоне ставку видят 60% читателей. Медианная оценки ставки на конец года, по нашим расчетам, составила 13.79%.

В опросе приняли участие более 22 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds

Евгений Коган @Bitkogan
Первое снижение ставки жду в июне. Причин для роста цен стало сильно меньше по сравнению с прошлым годом, поэтому инфляция продолжит замедляться. ЦБ вынужден будет снижать ставку вслед за снижением инфляционных ожиданий, не дожидаясь второго полугодия. В противном случае политика ЦБ станет чрезмерно жёсткой. Учитывая, что реальная ставка очень далеко от нейтрального диапазона, снижать её придется большими шагами. К концу года дойдем до 11%.

Суворов Евгений @russianmacro
В отсутствии новых шоков траектория ставки, ожидаемая нашими читателями, выглядит вполне релевантной. Но есть большие опасения, что без новых шоков этот год прожить не удастся. Наибольшую угрозу мы видим со стороны усиливающегося санкционного давления, что может в итоге ещё сильнее обвалить экспорт и создать проблемы для рубля. В этом случае ЦБ будет сложно снижать ставку.

Всеволод Лобов @Dohod
Сегодня процентные ставки, очевидно, находятся на уровнях существенно выше исторических средних и классический процесс возвращения к среднему неизбежен. Однако, риски, которые хочет купировать Банк России довольно специфичны. Это большие и не в полной мере прогнозируемые расходы бюджета и стремление капитала к выводу за границу при любой возможности. В конечном счете, высокие ставки - это в большей мере попытка управлять курсом рубля и через него инфляцией. В этой ситуации ставки могут быть высокими долго, и вряд ли в этом году будут ниже 10%, но подойти к этой точки ЦБ может.

Андрей Хохрин @Probonds
Ключевая ставка Банка России сейчас кажется производной от курса рубля. Или взгляда политического руководства страны на его обоснованность. Ставя курс в приоритет, сегодня легко рассуждать, что понижения ставки нужно ждать месяцами и аккуратного. Но для экономики и бюджетных доходов жесткая ДКП не плюс. Зависимость доходов от стоимости сырья не снижается и, значит, слабо прогнозируема. Поэтому и поведение ЦБ, что бы мы ни предполагали, рискует оказаться совершенно неожиданным.

Александр Бударин @Cbonds
Наше мнение в целом совпадает с консенсус-прогнозом канала – ключ на конец года мы прогнозируем в коридоре 11-13%. О снижении ставки в среднесрочной перспективе говорит в том числе и регулятор – в целом не видно предпосылок держать высокие ставки при остановившейся инфляции.
Безусловно, при шоках на внешних рынках и/или реализации нефинансовых рисков инфляция может получить новый импульс, что вынудит ЦБ сохранять жесткую ДКП, однако в «нормальных условиях» инфляция должна замедляться, ключ – постепенно снижаться до нейтрального уровня в 2025 году.

Cbonds.ru

26 February 2024 10:42

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 26 февраля:

🏦 Московская биржа опубликовала отчетность по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль увеличилась на 67,5% – до 60,8 млрд руб. против 36,3 млрд руб. годом ранее. Комиссионный доход вырос до 52,2 млрд руб. Доход от финуслуг увеличился на 141,7%. Акции биржи отреагировали ростом на публикацию отчетности ростом до 4,7%.

🏦 Совет директоров холдинга SFI предложил акционерам на внеочередном собрании 5 апреля рассмотреть вопрос об уменьшении уставного капитала путем погашения 55% его акций. В повестку дня также включены вопросы о реорганизации SFI в форме присоединения к нему ООО «ЭсЭфАй Трейдинга» и об утверждении договора о присоединении «ЭсЭфАй Трейдинга» к SFI. Акции холдинга подскочили в цене на 26,8%, обновив исторический максимум, после выхода корпоративных новостей. (Прайм)

💳Банк ДОМ.РФ в 2023 г. увеличил чистую прибыль по МСФО на 18% – до 29,3 млрд рублей. Активы банка выросли на 41,5%, до 2,6 трлн руб. Чистые процентные доходы банка увеличились на 30% – до 64,3 млрд руб. Собственные средства банка выросли на 59% и на конец 2023 года достигли 275 млрд руб. (ТАСС)

📈Акции ряда компаний, таких как Мечел, СПБ Биржа, ПИК-Специализированный застройщик, ТМК, Южуралзолото, Совкомфлот, дешевеют сегодня на торгах в пределах 2-7% на фоне включения компаний в санкционные списки. О новых санкционных мерах США и Евросоюз объявили в пятницу, 23 февраля.

Cbonds.ru

26 February 2024 10:00

#ИтогиРазмещения
⚒Уральская Сталь, БО-001Р-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 350 млн юаней
Купон/Доходность: 7.05% годовых/7.24% годовых
Дюрация: 1.88

Количество сделок на бирже: 4727
Самая крупная сделка: 100 млн юаней

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 25 до 50 млн юаней, второе место заняли сделки объёмом свыше 50 млн юаней (29%).

📝Организатором выступили БК РЕГИОН, Банк Синара, Газпромбанк, ИФК Солид, Россельхозбанк.

Cbonds.ru

26 February 2024 09:01

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение/Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 февраля

🇷🇺Россия

💰Топком Финанс – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB-", "развивающийся"

«Рейтинг обусловлен низкой оценкой рыночных позиций, адекватной с учетом долгосрочных безотзывных займов от бенефициаров достаточностью капитала, волатильными показателями рентабельности, консервативной оценкой качества активов и уровня корпоративного управления, а также адекватной ликвидной позицией. Прогноз обусловлен неопределенностью относительно политики бенефициаров по продлению займов, выданных компании, а также неустойчивыми показателями рентабельности бизнеса фактора».

🚚Лизинговая компания Дельта –АКРА, 🆕 присвоен "BBB(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой бизнес-профиля, сильной оценкой достаточности капитала, высокой оценкой риск-профиля, низким уровнем диверсификации базы фондирования и удовлетворительной позицией по ликвидности».

Cbonds.ru

26 February 2024 07:57

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,42% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,96% (⬇️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,84% (⬆️6 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
📝СОПФ Инфраструктурные облигации, 09
💳Газпромбанк, 004P-03 (300 млн)
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-2-Е (доп.выпуск, €330 млн)

Оферты
🔄ЭБИС, БО-П05 (499.86 млн)
💰КБ Ренессанс Кредит, БО-06 (4 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

25 February 2024 10:18

#Интересное
❓При оценке ожиданий участников на финансовых рынках часто используют кривые бескупонной доходности. Что же это такое и о чём может рассказать?

Кривая доходности – зависимость доходности однородных финансовых инструментов от их сроков, при условии, что промежуточные платежи у этих инструментов отсутствуют. По этой причине название такой зависимости часто конкретизируют как «кривая бескупонной доходности». Обычно кривые доходности анализируются в виде графика, где по горизонтальной оси отмечают сроки финансовых инструментов, а по вертикальной – их доходности.

📈Пример кривой доходности – график процентных платежей по государственным бескупонным облигациям с разными сроками погашения. Кроме того, можно построить кривые доходности для конкретных организаций, используя данные по их облигациям. Если данных по бескупонным облигациям недостаточно для построения полной кривой, можно использовать и данные по купонным. Для них необходимо рассчитать соответствующие цены бескупонных облигаций с помощью специального математического метода – «бутстрэппинга».

В нормальных условиях кривая доходности должна иметь положительный наклон. То есть доходность облигаций с долгими сроками до погашения должна быть выше, чем у краткосрочных. Причина такой зависимости в том, что риски инвестора, отдающего деньги надолго возрастают. Больше того, при больших сроках вложений деньги успевают сильнее обесцениться к моменту погашения. Таким образом именно кривая с положительным наклоном называется нормальной.

В реальности же форма кривой доходности далеко не всегда нормальна. В тех случаях, когда ставки по облигациям с близким сроком погашения выше, чем по облигациям с большим сроком, форму кривой доходности называют инвертированной. Она может говорить о рецессии в экономике. Причина здесь в том, что, оценивая ситуацию пессимистично, инвесторы склонны предпочитать долгосрочные облигации краткосрочным за их стабильный доход, что толкает доходности краткосрочных облигаций вверх.

🔎С бескупонными кривыми для ряда стран можно ознакомиться на странице «Процентных ставок» сайта Cbonds.

Cbonds.ru

24 February 2024 11:37

⚡️На следующей неделе Cbonds проведет два онлайн-семинара с эмитентами

26 февраля в 16:30 (мск) – «Интервью с эмитентом ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»
✅РЕГИСТРАЦИЯ

27 февраля 16:30 (мск) – «Размещение нового выпуска облигаций ООО «Славянск ЭКО»
✅РЕГИСТРАЦИЯ

Участие в семинарах бесплатное.

❗️Не упустите возможность задать свои вопросы представителям компаний.

До встречи на онлайн-семинарах Cbonds!😉

Cbonds.ru

23 February 2024 11:27

#РынокЦФА
⁉️Прогнозы роста и направления развития правового регулирования рынка ЦФА

Часть1️⃣

Рынок ЦФА через три года в оптимистичном сценарии может вырасти десятикратно и достичь 500 млрд рублей, по оценке АКРА. Но стать массовой заменой привычным инструментам цифровым активам будет непросто, говорят другие эксперты. На это есть ряд причин, в основном, законодательные ограничения или противоречия, которые предстоит разрешить регулятору при помощи профессиональных участников рынка.

В среду, 21 февраля, состоялось мероприятие Торгово-промышленной палаты России, на которой обсуждались направления развития правового регулирования ЦФА. На мероприятии присутствовали представители Банка России, операторов информационных систем (ОИС) и другие участники рынка ЦФА. Обсуждались, вносились предложения по таким направлениям, как:

🟦Упрощение идентификации эмитентов и инвесторов на платформах ОИС.

🟦Конкретизация процедуры исполнительного производства в отношении эмитентов, инвесторов ЦФА. Прозвучало предложение: наделить ОИС функцией взыскания требований по исполнительным процедурам.

🟦Льготы, стимулирующие рынок ЦФА.

🟦ЦФА как средство расчёта во внешнеторговых сделках. Участие эмитентов, инвесторов из дружественных стран на российском рынке ЦФА. В этот же день Комитет Госдумы по финансовому рынку рекомендовал нижней палате парламента принять во втором чтении нормы об использовании ЦФА для международных расчетов.

🟦Порядок внесения изменений в Решение о выпуске ЦФА. Возможность голосования инвесторов по внесению тех или иных изменений в документ.

✅Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

Продолжение читайте в следующем посте.🔽

Cbonds.ru

22 February 2024 17:30

▶️ Cbonds Weekly News – выпуск 139 уже на YouTube

В этот раз мы разобрались, какой реакции ждать от эмитентов и инвесторов с учетом высокой ставки, а главное - какой будет динамика у облигаций – государственных и корпоративных, рассказали о причинах отзыва лицензии у КИВИ-банка, а в новой рубрике Reseаrсh Hub подумали, нет ли риска для корпоративных долговых бумаг из-за бума IPO, и, по традиции, представили дайджест предстоящих облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры, Газпромбанк
• Елизавета Наумова, руководитель направления облигационных стратегий, Альфа Банк
• Дмитрий Адамидов, независимый аналитик
• Олег Абелев, начальник аналитического отдела, ИК РИКОМ-ТРАСТ

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

Cbonds.ru

22 February 2024 14:39

Занесите встречу в календарь, встречаемся в SberJazz: ведь теперь именно здесь
доступна функция автоматического подведения итогов видеовстреч.

С помощью нейросетевой модели GigaChat после встречи в SberJazz можно получить
текстовые итоги со всем самым важным, что было на встрече. Текст можно будет
сохранить, отредактировать и отправить коллегам — это значительно облегчит
коммуникацию.

Переходите по ссылке, выбирайте тариф SberJazz, и повышайте свою продуктивность.

Cbonds.ru

22 February 2024 12:30

#ИтогиРазмещения
🚚ГТЛК, 002Р-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 7.5 млрд руб.
Купон: 18.3% годовых

Количество сделок на бирже: 1313
Самая крупная сделка: 2.3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 800 млн до 1.5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом свыше 1.5 млрд руб. (31%).

📝Организатором выступил Совкомбанк.

Cbonds.ru

22 February 2024 10:30

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 22 февраля:

🔋НОВАТЭК опубликовал отчетность по РСБУ за 2023 год. Чистая прибыль уменьшилась на 17,2% г/г и составила 530,444 млрд руб. Выручка выросла на 6,6%, до 857,417 млрд руб., себестоимость продаж составила 471,099 млрд руб, увеличившись на 4,2%.

🥃Начинаются торги акциями Алкогольной группы Кристалл (KLVZ). Компания провела IPO на уровне 9,5 руб. за акцию – по верхней границе предварительно установленного диапазона 8–9,5 руб. за бумагу. По итогам размещения АГК привлекла 1,15 млрд руб. Всего было размещено 121 052 700 акций. Free-float составил 13,14% от акционерного капитала.

🇷🇺Polymetal International не намерена инициировать делистинг акций с Мосбиржи, несмотря на то, что торговая площадка с 22 февраля снизила уровень листинга акций до третьего уровня. На фоне заявления компании рост котировок превышал 15%.

🔋Чистая прибыль РусГидро по РСБУ в 2023 г. выросла на 25,7%, до 32,67 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 14%, до 113,3 млрд руб. Выручка за отчетный период возросла на 8,64%, до 216,83 млрд руб. Валовая прибыль составила 102,59 млрд руб. (+16,8%), прибыль от продаж 92,7 млрд руб. (+16,84%), а прибыль до уплаты налогов - 46,67 млрд руб. (+18,84%). (ТАСС)

💰Финтех-группа IDF Eurasia завершила процесс редомициляции головной компании IDF Holding Ltd с Кипра в юрисдикцию России. С 29 декабря 2023 года компания является на 100% российской, зарегистрирована в реестре участников САР на территории Калининградской области под наименованием МКАО «АЙДИЭФ Евразия».

Cbonds.ru

22 February 2024 09:19

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение/Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 февраля

🇷🇺Россия

🚙Нижегородец Восток – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен сдержанной оценкой бизнес-профиля компании, крайне высокой долговой и процентной нагрузкой, а также удовлетворительным уровнем ликвидности. Помимо этого, влияние оказали ограниченные показатели рентабельности, низкий уровень транспарентности и умеренно высокое качество корпоративного управления».

💩 М.видео –АКРА, "A(RU)",⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза по рейтингу обусловлено ожидаемым Агентством дальнейшим восстановлением продаж и рентабельности Компании в 2024–2026 годах, что отразится в улучшении оценок долговой нагрузки и покрытия».