Cbonds.ru

14 March 2023 08:34

💡Уже завтра в 16:30 (мск): «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций» – онлайн-семинар Cbonds

Завтра мы побеседуем с Константином Балабушко, основателем Sky Bond Group – агентства финансовых консультантов по еврооблигациям, и официальным инвестиционным советником.

В настоящее время под управлением агентства находится более $40 млн. Команда Sky Bond специализируется на управлении частными портфелями из еврооблигаций, открытии счетов за границей, вопросами налогообложения и оказании помощи в оформлении гражданства Евросоюза.

Средняя доходность портфелей из еврооблигаций клиентов Sky Bond в 2022 году составила от 4,7% до 7,05% годовых (USD), при том что индекс надежных корпоративных облигаций по итогам 2022 года просел на 19,2%, а индекс SP500 – на 19,3%.

🎤Спикеры онлайн-семинара:
– Сергей Лялин, основатель Cbonds;
– Константин Балабушко, основатель Sky Bond Group и действующий инвестиционный советник.

В ходе семинара спикеры обсудят, что сейчас происходит на рынке еврооблигаций, какие возможности сейчас открыты для инвесторов, а так же основные изменения валютного законодательства, которые коснулись инвесторов в Швейцарии и на Кайманах.

📆 Когда: 15 марта в 16:30 (мск)
📍 Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

Cbonds.ru

13 March 2023 17:00

#Cbonds_Review
💡🥇Прошедший год подтвердил нужность золота в составе инвестиционного портфеля

Весь прошлый год стал хрестоматийным примером того, как разнообразные источники спроса и предложения могут уравновешивать друг друга и обеспечивать золоту уникально стабильную доходность. Негативная динамика фондового и долгового рынков снижала общую доходность традиционных портфелей, но портфели, имевшие в составе золото, обеспечили стабильную доходность. Слабый институциональный спрос на золото был компенсирован ростом розничных и официальных инвестиций, вызванным высокой инфляцией и геополитическими факторами. Это позволило золоту в 2022 году сохранить стоимость на уровне 2021 года. Уникальное сочетание разнонаправленно влияющих на рынок факторов объясняет защитные свойства металла и необходимость увеличения его доли в инвестиционном портфеле во времена рыночной турбулентности.

📍Подробнее читайте в материале Оксаны Лукичевой, аналитика по товарным рынкам «Открытие Инвестиции», в новом номере журнала Cbonds Review.

Cbonds.ru

13 March 2023 15:26

#Премаркетинг
💰«ВИС ФИНАНС», БО-П03 (до 3 млрд)

❗️Ориентир доходности – не выше значения G-curve на сроке 3 года + 475 б.п.

Сбор заявок запланирован на март. По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.

📝Организаторами выступают БКС КИБ, Газпромбанк, Банк ДОМ.РФ, Россельхозбанк, ИБ Синара.

Cbonds.ru

13 March 2023 10:30

​​#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 10 марта

💡Новосибирскэнергосбыт: «Поддержку рейтингу оказывает отсутствие долговой нагрузки и планов по ее появлению в среднесрочной перспективе. Агентство умеренно высоко оценивает показатели ликвидности компании. Сдерживающее влияние на уровень оценки блока финансовых рисков также оказывает невысокая, по бенчмаркам агентства, маржинальность компании: EBITDA margin за период 30.09.2021-30.09.2022 (отчетный период), по расчетам агентства, составила около 6% (7% годом ранее), в прогнозных периодах агентство ожидает среднегодовую рентабельность на уровне 5%.». (Пресс-релиз Эксперт РА)

🏗АСПЭК-Домстрой: «Финансовый профиль компании характеризуется низкой долговой нагрузкой, в основном благодаря аккумуляции значительных средств на счетах эскроу, высокой рентабельности и хорошим показателям ликвидности. Оценку также поддерживает существенный рост финансовых показателей в 2022 году: выручка увеличилась более чем на треть, OIBDA — более чем на 80%. Ограничивают оценку финансового профиля невысокая доля собственного капитала в структуре фондирования активов и умеренный запас прочности по обслуживанию долга. Положительное влияние на оценку кредитного качества оказывают низкие акционерные риски». (Пресс-релиз НКР)

🏦Международный инвестиционный банк: «Понижение кредитного рейтинга по международной шкале обусловлено снижением оценки бизнес-профиля в связи с неопределенностью стратегических перспектив дальнейшего развития на фоне ухудшения условий операционной среды и изменения акционерной структуры. Понижение рейтинга по международной шкале не повлияло на кредитные рейтинги банка и выпусков его облигаций по национальной шкале». (Пресс-релиз АКРА)

Cbonds.ru

13 March 2023 08:09

⛔️🇺🇸Американский Signature Bank закрылся вслед за SVB

MarketWatch пишет, что Signature Bank пользовался популярностью у владельцев криптовалют.

Банк оказывал услуги по размещению на депозитах клиентов цифровых активов, однако не инвестировал в криптовалюты и не торговал ими, а также не принимал их в качестве залогов для выдачи кредитов, говорится в сообщении Signature Bank.

💰Про бонды: в обращении у Банка находится 2 выпуска облигаций (Signature Bank, 4% 15oct2030, USD и Signature Bank, FRN 1nov2029, USD) на общую сумму $575 млн.

Cbonds.ru

13 March 2023 07:44

​​УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM eff
9,93% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff
9,8% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff
13,27% (🔻1 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🛢Газпром Капитал, ЗО27-1-Д ($445.59), ЗО24-1-Ф (556.4 млн GBP), ЗО27-1-ФР (500 млн CHF)

Оферты
🏢ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
🐟ДРП, БО-001-02 (50 млн)
🛢Солид-товарные рынки, КО-СТР-001 (1.5 млрд)

Размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

12 March 2023 12:53

РЫНОК ЖДЁТ НЕИЗМЕННОСТИ СТАВКИ БАНКА РОССИИ 17 МАРТА, НО «ЯСТРЕБИНЫЙ» СЕНТИМЕНТ УСИЛИЛСЯ

Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 17 МАРТА?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?

Результаты опроса показатели, что наши читатели настроены на сохранение ставки на уровне 7.5%. За такое решение проголосовало 59% респондентов (в февральском опросе – 76.5%). При этом 43% сказали, что и сами на месте ЦБ приняли бы такое решение (в феврале – 68%).

Доля тех, кто ожидает повышения ставки от ЦБ увеличилась с 23.5% до 36%; доля тех, кто и сам повысил ставку, выросла с 32 до 35%. Как видно, по сравнению с февральским опросом уверенность в неизменности ставки ослабла, а ожидания её повышения усилились.

В опросе приняли участие более 20 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds

Евгений Коган @Bitkogan
Я бы оценил вероятность подъема ставки на ближайшем заседании ЦБ как 40/60. 40 в пользу того, что ее повысят на 0,25 пп. 60 – что ЦБ займет наблюдательную позицию.
Инфляционные ожидания усиливаются. ЦБ может начать действовать на опережение. А может предпочесть старый правильный бюрократический, но проверенный годами метод – «не суетись». В конце концов, пока объективных причин чтобы немедленно повышать ставку, нет.

Суворов Евгений @russianmacro
В феврале ЦБ дал явный сигнал готовности повышать ставку, выразив озабоченности нарастанием проинфляционных рисков (бюджет, курс, рынок труда, высокие ИО). На наш взгляд, за последний месяц баланс этих рисков изменился незначительно. А с учетом того, что инфляция замедлилась, аргументов для повышения ставки у ЦБ, скорее всего, не прибавилось.
Мы ждём неизменности ставки и сохранение прежнего сигнала.

Всеволод Лобов @Dohod
С предыдущего заседания совета директоров Банка России факторы принятия решений по ключевой ставке, скорее, еще больше сместились в сторону ее увеличения. Инфляционные ожидания повысились, динамика изменения денежной массы продолжает оставаться высокой. Собственно, из прогноза самого регулятора по ставке (6,9–9,2%) следует упомянутое смещение. Оно заменено и в ответах респондентов в наших опросах. Несмотря на это, Банк России может оставить ставку неизменной до следующего заседания для получения дополнительной информации.

Андрей Хохрин @Probonds
Можно и потянуть с повышением ставки. Что ЦБ, наверно, и сделает. Но рост денежной массы вместе с ростом размещений ОФЗ (вместе с ростом доходностей ОФЗ) – инфляционный путь. Так что регулятор может действовать превентивно, может – по обстоятельствам, но от 7,5% он в недалеком будущем оттолкнётся вверх.

Александр Бударин @Cbonds
Основываясь на предыдущих сигналах ЦБ, а также на величине инфляции мы ожидаем роста ставки на 25 б. п. по результатам заседания 17 марта. Низкая ставка перестает обеспечивать комфорт гос. заимствований, не препятствуя при этом растущей инфляции. Кроме того, остается фактор ослабляющегося рубля.
С другой стороны, следует отметить отсутствие изменения в потребительском поведении (домохозяйства все так же склонны сберегать) и необходимость сбора бОльшего количества данных для принятия решения по ставке.
Тем не менее, мы ожидаем повышения ставки на ближайшем заседании и ужесточения сигнала.

Cbonds.ru

12 March 2023 09:06

#Интересное
🇺🇿Продолжаем рассказывать о потенциальных рынках, бумаги которых в перспективе могут стать доступны на СПБ бирже. Сегодня речь пойдет о Фондовом рынке Узбекистана.

Основной фондовой площадкой Республики Узбекистан является биржа «Тошкент», основанная 8 апреля 1994 года. Располагается данная биржа в городе Ташкент.

На текущий момент на бирже торгуются акции более 100 узбекских компаний, которые по большей части представляют банковскую сферу, сферу производства напитков и продуктов, а также химическое и нефтехимическое производство. Торги на бирже осуществляются в узбекских сумах (UZS). Основным индексом биржи является индекс UCI.

🏆Среди лидеров по капитализации можно выделить акции следующих эмитентов: Узтрансгаз, занимающийся транспортировкой и транзитом газа, Агробанк и Трастбанк – представители банковской сферы, ГАСК Кафолат – осуществляет деятельность в сфере страхования, Узбекуголь – занимается добычей угля, а также Узметкомбинат – представитель черной металлургии.

📍На нашем сайте вам будут доступны котировки акций полного спектра залистингованных на рассматриваемой бирже компаний с частотой обновления раз в 15 минут.

Cbonds.ru

11 March 2023 15:00

📊Cbonds Weekly News: рубрика «Экспресс-обзор»

Представляем вашему вниманию рубрику «Экспресс-обзор», в которой мы рассказываем о динамике ОФЗ, крупных корпоративных облигациях и ВДО за прошедший месяц. В новом выпуске в качестве эксперта Cbonds Weekly News пригласили Екатерину Корепанову, заместителя начальника отдела долговых рынков России и стран СНГ Cbonds.

💬 «Рынок корпоративных облигаций только начинает набирать обороты с новогодних праздников. По сравнению с январем объем рынка вырос незначительно – на 0,2%».

Смотри Cbonds Weekly News на YouTube и RuTube и будь в курсе важных событий на финрынках!

Cbonds.ru

11 March 2023 11:33

#Cbonds_Review
💰Экономические тренды и их влияние на банковский бизнес

Ситуация в экономике зачастую непредсказуема, как сюжет хорошего сериала. Поэтому принято считать, что прогнозы — дело неблагодарное. В нынешнее турбулентное время это замечание еще более актуально. Но публикация прогнозов в начале года позволяет лучше зафиксировать то информационное поле и общее настроение, в котором они делаются. В результате в конце очередного, очевидно непростого года появляется отличная возможность посмотреть, что пошло не так.

💬Илья Ильин, начальник отдела анализа банковского и финансового рынков центра аналитики и экспертизы, Промсвязьбанк: «В статье попробую примерить на себя роль визионера и порассуждаю об основных социально-экономических тенденциях ближайших лет и о том, как они будут влиять на ландшафт банковского сектора и специфику его бизнеса. Одной из ключевых проблем такого анализа является то, что связь между экономикой, макротрендами и банковским бизнесом зачастую весьма призрачна».

👉Читать статью

Cbonds.ru

10 March 2023 16:08

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💊Московская биржа зарегистрировала бессрочную программу облигаций «ПРОМОМЕД ДМ» ("ruA-" – Expert RA) серии 002Р на 10 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок обращения бумаг в рамках программы – 10 лет.

💰«ХКФ Банк» ("A(RU) / ruBBB+" – ACRA/Expert RA) выставил доп. оферту по облигациям серии БО-06 на 29 марта. Период предъявления – с 10:00 (мск) 22 марта до 18:00 (мск) 28 марта. Компания планирует выкупить до 5 млн штук бумаг по цене, равной 100% от номинала.

🏦 Московская биржа до конца III кв. представит обновленную дивидендную политику. Наблюдательный совет Биржи рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2022 год в размере 4,84 рубля на акцию. Общая сумма дивидендов может составить 11 млрд рублей (30% от чистой прибыли биржи по МСФО за 2022 год). Акции Мосбиржи отреагировали падением на сообщения по дивидендам, потеряв в моменте около 3%.

📈Курс евро поднялся выше 81 руб. впервые с 22 апреля 2022 года.

🇷🇺Инфляция в России в феврале замедлилась до 0,46% с 0,84% январе, в годовом выражении - до 10,99% с 11,77% месяцем ранее, сообщил в пятницу Росстат. "В феврале 2023 года по сравнению с январем 2023 года индекс потребительских цен составил 100,46%, по сравнению с декабрем 2022 года – 101,3%", - говорится в документе.

Cbonds.ru

10 March 2023 13:52

📈🇷🇺Александр Афонин, ИБ «Синара»: про резкий рост деловой активности в России

Специально для Cbonds Weekly News руководитель направления анализа рынка облигаций ИБ «Синара» Александр Афонин рассказал, что ожидает российский долговой рынок в ближайшее время в связи с весьма резким ростом деловой активности.

💬 «Весьма возможно, что в ближайшее время увидим некоторое замедление. Для того, чтобы появилась активность на рынке облигаций, я думаю, всё-таки должна быть более устойчивая картина и более долгий период таких положительных ожиданий».

Смотри Cbonds Weekly News на YouTube и RuTube и будь в курсе важных событий на финрынках!

Cbonds.ru

10 March 2023 12:39

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: март (данные от 10 марта)

Cbonds.ru

10 March 2023 11:35

#ИтогиРазмещения
💰МФК ВЭББАНКИР, 001P-02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 18% годовых/16.2% годовых
Дюрация: 2.64

Количество сделок на бирже: 1406
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.5 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (41%) заняли сделки объёмом 100 тыс. рублей и менее, на втором месте идут сделки объёмом от 100 до 400 тыс. рублей (36%).

Размещение началось 31 августа 2022 и завершилось 6 марта 2023.

🧑🏻‍💻Организатором выступила Иволга Капитал.

Cbonds.ru

10 March 2023 10:58

💡Онлайн-семинар «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций» – 15 марта в 16:30 (мск)

15 марта мы побеседуем с Константином Балабушко, основателем Sky Bond Group – агентства финансовых консультантов по еврооблигациям, и официальным инвестиционным советником.

В настоящее время под управлением агентства находится более $40 млн. Команда Sky Bond специализируется на управлении частными портфелями из еврооблигаций, открытии счетов за границей, вопросами налогообложения и оказании помощи в оформлении гражданства Евросоюза.

Средняя доходность портфелей из еврооблигаций клиентов Sky Bond в 2022 году составила от 4,7% до 7,05% годовых (USD), при том что индекс надежных корпоративных облигаций по итогам 2022 года просел на 19,2%, а индекс SP500 – на 19,3%.

🎤Спикеры онлайн-семинара:
– Сергей Лялин, основатель Cbonds;
– Константин Балабушко, основатель Sky Bond Group и действующий инвестиционный советник.

В ходе семинара спикеры обсудят, что сейчас происходит на рынке еврооблигаций, какие возможности сейчас открыты для инвесторов, а так же основные изменения валютного законодательства, которые коснулись инвесторов в Швейцарии и на Кайманах.

📆 Когда: 15 марта в 16:30 (мск)
📍 Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

Cbonds.ru

14 March 2023 07:49

​​УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM eff
9,95% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff
9,84% (🔺4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff
13,22% (🔻5 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵 Бизнес Альянс, 001Р-01 (до 500 млн)
🛢Газпром Капитал, ЗО24-1-Ф (556.4 млн GBP), ЗО27-1-ФР (500 млн CHF)

Размещения
🏢Глоракс, 001P-01 (1 млрд)
🚚Интерлизинг, 001Р-05 (3.5 млрд)
🥃КЛВЗ Кристалл, 001Р-01 (300 млн)

Оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

13 March 2023 16:00

🏢14 марта GloraX начинает размещение облигаций на 1 млрд рублей

Девелопер GloraX объявил дату начала размещения второго выпуска облигаций на Московской Бирже – 14 марта.

Параметры биржевых облигаций ООО «Глоракс» серии 001Р-01:

📢 Планируемый объем размещения – 1 млрд рублей
☑️ Номинальная стоимость – 1000 рублей
📌 Ставка купона – 15% годовых
📅 Купонный период – 91 день
⏱ Срок обращения – 2 года
📍 Период размещения – с 14 марта по 14 апреля 2023 года

Все заявки, собранные со 2 по 6 марта, будут удовлетворены в дату начала размещения. До окончания размещения 14 апреля облигации можно будет приобрести по номиналу с уплатой НКД.

GloraX – быстрорастущий федеральный девелопер с диверсифицированным портфелем проектов от комфорт до премиум-класса. За 8 лет компания построила ряд проектов общей площадью 688 кв.м. Сейчас в активной стадии строительства у компании 6 проектов в Санкт-Петербурге и Москве.

Cbonds.ru

13 March 2023 12:29

#Премаркетинг
📀 ❗️«Селигдар», «золотые» облигации в рублях серии GOLD01

Облигационный долг Эмитента ("ruA+" – Expert RA; "A+.ru" – НКР): 10 млрд рублей.

🔸Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота.

🔸Денежный эквивалент номинала: в рублях, на основе Учетной цены на золото, установленной Банком России, на 3-й день, предшествующий дате определения денежного эквивалента номинальной стоимости.

🧮 Расчеты будут проводится в рублях, на основе Учетной цены на золото, установленной Банком России, на 3-й день, предшествующий дате размещения облигаций / дате расчета накопленного купонного дохода внутри купонного периода или дате окончания соответствующего купонного периода / дате погашения облигаций.

🔜 Дата сбора заявок, размещения, объем выпуска и ориентир по купону на на данный момент не определены.

Cbonds.ru

13 March 2023 09:40

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 13 марта:

🏦Наблюдательный совет Московской биржи предварительно рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за 2022 год 4,84 руб. на одну акцию. Окончательные рекомендации по дивидендам будут определены отдельным решением наблюдательного совета торговой площадки после получения аудиторского заключения по результатам проверки бухгалтерской (финансовой) отчетности площадки.

Ранее представители биржи заявили, что планируют пересмотреть стратегию развития и поэтому действие прежней дивидендной политики, которая предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 60% от чистой прибыли по МСФО, приостанавливается. (Frank Media)

🍷 Совет директоров «Белуга групп» рекомендовал выплатить 400 руб. на одну обыкновенную акцию в качестве дивидендов за 2022 год. Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 26 апреля. Последний день для покупки бумаг компании – 24 апреля. Годовое общее собрание акционеров пройдет 15 апреля в заочной форме. (БКС Экспресс)

💰Центробанк зарегистрировал ликвидацию 15 биржевых фондов, ориентированных на иностранные ETF, инициированную летом 2022 года УК «Атон-менеджмент». Опрошенные «Ъ» управляющие компании не готовы ликвидировать подобные фонды и стараются переориентировать их на внутреннюю инфраструктуру. (Коммерсантъ)

Cbonds.ru

13 March 2023 07:57

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины, 11–13 марта:

🔹Корпоративные евробонды России🇷🇺:
• ГМК Норильский никель, 2.55% 11sep2025, USD
• РЖД, 0.84% 12mar2026, CHF

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России, суверенным и корпоративным еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.

⚡️Компания DTEK Holdings Limited снова предложила выкупить евробонды «ДТЭК Энерго» с погашением в 2027 году, однако по сравнению с предложением от ноября 2022 года заявленная максимальная сумма выкупа снижена с $50 до $30 млн, а предельная цена выкупа, составлявшая в ноябре 27% от номинала, отсутствует.

Календарь событий Cbonds

Cbonds.ru

12 March 2023 13:06

#Интересное
🟰🙎🏻‍♀️Великий уравнитель: NatWest разместил бонды в поддержку женщин

Накануне Международного женского дня, 7 марта, британский банк NatWest Group разместил социальные облигации с целью финансирования предприятий,🔝руководителями которых являются женщины. Объём размещения составил €500 млрд. Спрос на облигации на первичном рынке превысил предложение в 3,5 раза.

Этот выпуск представляет собой первые гендерные облигации, выпущенные европейской компанией. По данным исследования, проведённого Элисон Роуз, исполнительным директором NatWest, всего 33% частных предпринимателей Великобритании — женщины, и доведение этой доли до 50% позволило бы увеличить ВВП страны на 250 млрд GBP.☝️

Ранее, 8 марта 2021 года, подобный выпуск уже осуществлял Bank of Montreal, разместив облигации на 750 млн CAD на внутреннем рынке. Целью размещения также являлось финансирование малого бизнеса с женщинами на руководящих должностях.

Cbonds.ru

12 March 2023 11:04

🏦 Алексей Третьяков, УК «Арикапитал»: про ситуацию с евробондами Тинькофф Банка

Генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков поделился в новом выпуске Cbonds Weekly News своим мнением, каким будет дальнейшее развитие событий с евробондами Тинькофф Банка и в целом с самим эмитентом.

💬 «Я не вижу в ближайшее время перспектив возобновления выплаты купонов, поскольку безусловно санкции, введенные против банка, ухудшают его финансовое состояние, закрывают доступ на рынок капитала. Поэтому у банка нет мотивации поддерживать какое-то реноме добросовестного эмитента».

Смотри Cbonds Weekly News на YouTube и RuTube и будь в курсе важных событий на финрынках!

Cbonds.ru

11 March 2023 16:04

🤯🇺🇸Банкротство Silicon Valley Bank: бонды SVB Financial Group падают в цене до 31 цента за доллар

Silicon Valley Bank ("Baa1 / BBB" – M/S&P), базирующийся в Калифорнии, признали банкротом. Это второе в истории США крупнейшее банкротство после закрытия банка Washington Mutual (2008 год).

Silicon Valley Bank входил в число 16 крупнейших банков страны и специализировался на работе со стартапами. На этой неделе банк объявил о планах привлечь до $1,75 млрд, после чего инвесторы начали активно снимать средства со счетов и акции компании упали на 60%. В пятницу регуляторы наложили арест на активы SVB.

Издание «The Associated Press» объясняет возникновение проблем у SVB его связями с технологическими компаниями, которые пострадали после всплеска роста во время пандемии и последующих увольнений. Кроме того, на положение финучреждения повлияла борьба Федеральной резервной системы с инфляцией и серия агрессивных повышений процентных ставок, в результате которой падает стоимость облигаций.

💰Всего у SVB Financial Group в обращении находится 9 выпусков бондов на общую сумму $5.05 млрд. На фоне новостей о банкротстве все выпуски резко упали в цене. Акции Группы так же демонстрируют резкое падание.

🆘В понедельник, 13 марта, ФРС США проведет экстренное заседание. Обсуждать планируют авансовую ставку и ставку дисконтирования. Ключевая ставка среди тем не обозначена.

Cbonds.ru

11 March 2023 12:57

#Интересное
🇷🇺Юань опередил доллар США на российских торгах по итогам февраля

Объем торгов юанем превысил 1.48 трлн руб., при этом доля китайской валюты в общем обороте спот-рынка приблизилась к 40%. Это свидетельствует о продолжении тренда на переориентацию с недружественных валют и является логичным следствием введённых против России санкций, которые не позволяют свободно использовать валюты западных стран.

📈Рост спроса на юань вызван переходом на расчёты в национальных валютах в двусторонней торговле между Россией и Китаем. Кроме того, сам торговый оборот вырос почти на 30% и превысил $190 млрд (по данным Главного таможенного управления КНР). Также свой вклад вносит и бюджетное правило Минфина, так как с начала года Центральный банк России начал продавать китайскую валюту на открытом рынке.

Всё это подталкивает российских институциональных инвесторов к китайскому рынку облигаций. Китайский рынок облигаций может предложить доходности, которые были бы интересны для инвестора из России, например, Вы можете посмотреть индексы кривых доходности для корпоративных облигаций Китая выбранных кредитных рейтингов.

🔎Китайский рынок может предложить не только высокодоходный сектор, но и надёжные гособлигации, муниципальные облигации (например, облигации провинций Гуандун и Шэньчжэнь) и облигации «Большой четвёрки» банков КНР: Bank of China, ICBC, Agricultural Bank of China и China Construction Bank.

Интерес к Китаю проявляется и в отслеживании политических событий, которые происходят в Поднебесной. На этой неделе Си Цзиньпин был единогласно избран на третий срок на посту председателя КНР и председателя Центрального военного совета, а также в рамках сессии 14-го Всекитайского собрания народных представителей были поставлены важные вопросы реформ. В том числе предложения о том, чтобы Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) стала правительственным учреждением, подотчётным Госсовету КНР, а также предложение о единой стандартизации управления финансовых регуляторов. Для иностранных инвесторов это значит улучшение прозрачности деятельности китайских регуляторов, а также увеличение роли государства в финансовом секторе КНР.☝️

Cbonds.ru

11 March 2023 09:01

#Аналитика
🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 6 по 10 марта в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 250 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

💵«FX&FI 07.03.2023: валюта и облигации» от Открытие Брокер: «Минфин опубликовал предварительную оценку исполнения федерального бюджета на январь-февраль 2023. В целом, с одной стороны можно говорить о некоторой нормализации уровня доходов после провала в январе – в феврале 2023 они оказались ниже уровня февраля 2022 только на 14,6%. С другой стороны, расходы остаются на достаточно высоком значении – в феврале они снизились только на 16% к январю, существенно опережая уровни предыдущего года. В итоге бюджетный дефицит увеличился, но темпами несколько более низкими, нежели опасались инвесторы».

🏦 «Долговые рынки 06.03.2023» от Россельхозбанка: «Основные индексы российского долга продолжают расти в отсутствие внешнего негатива, при этом торговые обороты остаются пониженными. Мы склонны оценивать динамику рынка госдолга скорее, как нейтральную, т.к. «технический» оптимизм в индексе обусловлен низкой ликвидностью».

💰«Еженедельный обзор. Долговой рынок» от Банка Синара от 6 марта: «Инфляция в еврозоне снизилась в феврале четвертый месяц подряд, но сильный рост цен на услуги добавляет уверенности, что Европейский центральный банк продолжит повышать процентные ставки в ближайшие месяцы. Потребительские цены в еврозоне в феврале были на 8,5% выше, чем годом ранее, что ниже уровня инфляции в 8,6%, зафиксированного в январе».

📈 #RAIF: Daily Focus от Райффайзенбанка от 7 марта: «На наш взгляд, повышенный дефицит бюджета в начале 2023 г. в большей степени объясняется высоким уровнем расходов, нежели чем состоянием доходов. Так, доходы за 2М (3,2 трлн руб.) ниже уровня прошлого года всего на 1 трлн руб., что выглядит обоснованно на фоне трансформации экономики (на статистику за январь-февраль 2022 г. еще не влияли последствия введения санкций)».

🔎«Мониторинг рынков. 06.03.2023» от Банка Санкт-Петербург: «Минфин сообщил, что в марте на продажу юаней в рамках бюджетного правила будет направлено 119,8 млрд руб. (против 160,2 млрд руб. в феврале). Ежедневные продажи составят 5,4 млрд руб. Снижение объемов продаж валюты связано не только с ожидаемым более сильным превышением нефтегазовых доходов над базовыми в марте, но и с более высокими цифрами за февраль».

Cbonds.ru

10 March 2023 14:37

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇺🇿Fitch Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Узбекистана в иностранной валюте на уровне "ВВ-" со стабильным прогнозом. По сравнению с последним прогнозом, сделанным в сентябре 2022 года, изменений в оценке кредитного рейтинга не произошло. Однако Fitch улучшило ожидания по росту ВВП в 2023 году, пересмотрев прогноз в сторону повышения, – с сентябрьских 4,7% до мартовских 5,4%.

🇰🇬Минфин Кыргызской Республики установил систему по управлению долгом и финансовому анализу (DMFAS 6) UNCTAD. Уточняется, что установка системы – лишь начальный этап модернизации системы регистрации и отчетности госдолга. Внедрение системы DMFAS является важным шагом по повышению эффективности управления госдолгом и позволит Минфину использовать международные стандарты и передовой опыт при регистрации, составлении отчетности и анализа. Конечными результатами проекта будут единая, своевременная и достоверная база данных по государственному долгу, расширение возможностей для составления отчетов о государственном долге, анализа долгового портфеля, улучшение управления операционными рисками.

🇦🇲Власти Армении предусмотрели механизмы штрафов для крупных инвестиционных проектов за неисполнение договорных обязательств. Об этом заявил вице-премьер Республики Армения Тигран Хачатярн 2 марта на заседании кабмина. По его словам, правительство понимает, что любой инвестор должен приложить максимум усилий для завершения проекта в установленные сроки. Вместе с тем, предоставляя конкретному инвестору широкие полномочия, власти рискуют потерять другого, возможно, более, добросовестного. В ходе реализации проекта соответствие вложений заявленной инвестпрограммой цифре будут оценивать аудиторы из "Большой четвёрки".

🏦6 марта в Дубае (ОАЭ) состоялся первый раунд переговоров по созданию зоны свободной торговли между государствами-членами ЕАЭС и Объединенными Арабскими Эмиратами. Стороны обсуждали содержание глав будущего соглашения, которое позволит создать условия для беспошлинной и безбарьерной торговли между сторонами. Среди них – Торговля товарами, Разрешение споров, Защитные меры, Техническое, санитарное и фитосанитарное регулирование и прочее.

Cbonds.ru

10 March 2023 12:39

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: март (данные от 10 марта)

Cbonds.ru

10 March 2023 11:55

🔥Capital Markets Armenia, 17 марта – до конференции в Ереване осталась всего неделя!

Вас ждет:

🎤25 спикеров;
📝6 секций деловой программы;
💃3 дня неформальных мероприятий.

Уже сейчас на конференцию зарегистрировано более 160 участников!

✅Успейте присоединиться!

🔎Ознакомиться с условиями и стоимостью участия

Дайджест мероприятия:

▪️16 марта Pre-party от генерального спонсора Armbrok;
▪️17 марта деловая программа конференции и концерт группы «Би-2».
▪️18 марта экскурсия по Армении (подробнее).

☀️И да, погода в Ереване "+16 градусов, солнечно"☀️

Cbonds.ru

10 March 2023 11:20

#ИтогиРазмещения
🏢 Сэтл Групп, 002Р-02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 12.2% годовых/12.77% годовых
Дюрация: 2.55

Количество сделок на бирже: 2205
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.36 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 700 млн до 1 млрд рублей, на втором месте идёт сделка объёмом 1.36 млрд рублей (25%).

🧑🏻‍💻Организаторами выступили БК Регион, БКС КИБ, Банк Синара, Газпромбанк, Россельхозбанк.

Cbonds.ru

10 March 2023 10:38

​​#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 9 марта

🏢Фонд национального благосостояния Самрук-Казына, Казахстан темир жолы, КазМунайГаз, KEGOC: «Пересмотр прогноза отражает рейтинговое действие по Казахстану от 3 марта 2023 года. Это отражает мнение агентства о том, что кредитоспособность казахстанских государственных компаний будет оставаться тесно связанной с кредитоспособностью правительства Казахстана, поскольку компании сохраняют свою ключевую роль для национальной экономики, а правительство, вероятно, будет оказывать своевременную и достаточную чрезвычайную финансовую поддержку». (Пресс-релиз S&P Global Ratings)