2071
Работаем с крупным частным капиталом ▪️Контакты: https://taplink.cc/wealth_iq_solutions ▪️Адрес в Москве: Бизнес-центр «Романов двор», Романов пер., д. 4, строение 2 ▪️Дисклеймер: https://t.me/wealth_iqs/138
🗓Инфляция за октябрь в России и США, отчетность «Сбера» и Alibaba. Рассказываем, чего ждем на неделе
🇷🇺В России на этой неделе будут опубликованы данные по инфляции за октябрь и ВВП за третий квартал.
Из корпоративной отчетности: Сбербанк представит финансовые результаты по РПБУ за октябрь 2024 года, «Аэрофлот» — операционные результаты за прошлый месяц, HENDERSON раскроет данные о выручке за этот же период. «Хэдхантер» и Совкомбанк опубликуют финансовые результаты за девять месяцев.
🇺🇸В США выйдут данные по инфляции за октябрь и индекс цен производителей. Из корпоративной отчетности: за третий квартал отчитаются Walt Disney, Home Depot, Shopify и другие.
🇨🇳В Китае ждем данные по инвестициям в основной капитал, объемам промышленного производства и розничных продаж, уровню безработицы, а также отчеты Alibaba, Tencent Holdings и JD.com.
#НеделяНачинается
🏦 @wealth_iqs
Приглашаем в наш новый офис в Санкт-Петербурге ♥️
Мы обещали, что в ноябре питерский офис откроет свои двери для клиентов и партнеров. Обещание мы выполнили))
Наши банкиры в Петербурге Галина Гулевская и Марианна Господарчук будут рады встретиться с вами лично в историческом здании на Итальянской улице, которое многие петербуржцы знают и любят.
Приходите, будем вам рады!
📍 Итальянская улица, дом 5.
🏦 @wealth_iqs
Дисклеймер
⚡ФРС США снизила базовую ставку на 25 базисных пунктов
ФРС США снизила базовую ставку на 25 б.п. до 4,5-4,75% — в соответствии с ожиданиями рынка. Нейтрально для рынков.
🏦 @wealth_iqs
🗯🗯🗯🗯 Закрытие счетов в Interactive Brokers не связано с гражданством клиентов
Об этом брокер сообщил изданию «РБК». По словам представителей Interactive Brokers (IB), брокер закрывает определенные счета в связи с санкционными рисками.
«Interactive Brokers постоянно анализирует свою подверженность санкциям и другим рискам финансовых преступлений в юрисдикциях, в которых работает компания, что приводит к закрытию определенных счетов. Эта продолжающаяся работа не направлена исключительно на российских клиентов», — пояснили в IB.
⚡Больше не «предварительная». Трамп победил
По данным CNN, Дональд Трамп уже получил необходимые для победы 270 голосов выборщиков.
Камала Харрис, по данным CNN, набрала 219 голосов выборщиков.
🏦 @wealth_iqs
🏡 Редомициляция, или Великое переселение: как компании переезжают в Россию
Пока все ждут окончательных результатов выборов в США, предлагаем немного отвлечься на события российского рынка (тем более что эффект от подсчета голосов уже отражается на котировках в РФ). Инвестиционный советник Wealth IQ Кирилл Терещенко собрал короткий апдейт по редомициляции компаний в Россию.
Редомициляция и акции депозитарных расписок (АДР) квазиройссийских компаний — одна из самых горячих инвестиционных тем прошлого года. Под «квазироссийскими» имеются в виду компании, которые зарегистрированы за рубежом, но основную операционную деятельность ведут в РФ. Часть из них уже «переехали» в Россию, часть в процессе, часть собираются сменить юрисдикцию на российскую. Это влияет на котировки.
Как это было
💙 МКПАО «ВК»
В сентябре 2023 года компания перенесла свою юрисдикцию с британских Виргинских Островов в специальный административный район на острове Октябрьский (Калининградская область). Возобновление торгов. 20 октября 2023 года акции ВК возобновили торги с падением на 17% по сравнению с последней ценой закрытия. К концу дня снижение замедлилось до 4%. Однако с момента открытия и до 24 октября бумаги упали почти на 47%.
💳 «ТКС Холдинг»
26 февраля 2023 года компания была зарегистрирована в специальном административном районе на острове Русский (Приморский край). Торги были приостановлены в середине февраля и возобновились 18 марта. В первый день торгов акции упали на 6%, но по итогам дня закрылись с небольшим плюсом. К 24 октября бумаги скорректировались на 17,5%.
Выводы по первым двум редомициляциям
Возобновление торгов сопровождалось реализованным риском навеса, который, скорее всего, был вызван продажами со стороны инвесторов, приобретавших бумаги на внебиржевом рынке у «дружественных» нерезидентов с большими скидками. Эти акционеры стремились зафиксировать прибыль, продавая бумаги даже на падении в первые дни торгов. При этом акции ТКС, обладая сильными фундаментальными факторами и ожидаемыми дивидендами, демонстрировали более устойчивую динамику.
➡️ О статусе по редомициляции еще только переезжающих компаний и влиянии процесса в целом на рынок читайте в полной версии статьи.
#компании
🏦@wealth_iqs
👨💼 Рынкам нужен Трамп
Сегодня пройдут выборы 47-го президента США. Основная борьба развернется между бывшим президентом страны Дональдом Трампом, представителем Республиканской партии, и нынешним вице-президентом Камалой Харрис, представительницей Демократической партии.
Стоит иметь в виду, что результаты выборов могут быть объявлены не сразу. Вот три потенциальных варианта развития событий: победитель может быть объявлен относительно рано, в ночь выборов, или через несколько дней, после того как в нескольких колеблющихся штатах будет проведен подсчет голосов. В рамках третьего сценария победитель может быть объявлен достаточно быстро, но проигравший может оспорить результат, запуская процесс, который может длиться несколько недель. На наш взгляд, это наименее предпочтительный сценарий для рынков, так как рынки не любят неопределенности.
⁉️ Как исход выборов повлияет на рынки?
Ожидается, что для рынка акций победа Трампа — более благоприятный вариант, чем победа Харрис. Бывший президент выступает за снижение налогов; он предложил снизить ставку корпоративного налога с 21% до 15% для компаний, которые производят свою продукцию в США.
Кандидат от демократов Харрис в рамках предвыборной кампании предложила, наоборот, повысить ставку корпоративного налога с 21% до 28%.
Bloomberg на прошлой неделе провел опрос, согласно которому победа Трампа на выборах главы Белого дома окажет более позитивное влияние на финансовые рынки, нежели победа Харрис. Так, 38% респондентов считают, что рынок продолжит расти, в то время как в случае победы Харрис только 13% считают, что рост продолжится.
Что же касается импортных тарифов, то тут ожидают, что Трамп их сильно повысит, а это потенциально может снова привести к ускорению инфляции, что негативно для облигаций, но положительно для золота.
57% респондентов вышеуказанного опроса полагают, что цена золота продолжит расти в случае победы на выборах Трампа. При этом 55% респондентов полагают, что в случае победы Харрис золото подешевеет.
↗️ Победа Трампа поможет крипторынку
Победа Трампа должна обеспечить благоприятный регуляционный климат для криптовалют, считают аналитики Standard Chartered. По их прогнозам, рост стоимости криптовалюты Solana составит 400%, эфириума — 300%, биткоина — 200%. Основная причина потенциального роста Solana — потенциальное одобрение ETFs, отслеживающих именно эту криптовалюту.
От Харрис, напротив, ждут ужесточения регуляции криптовалют, хотя в сентябре 2024 года она заявила, что надеется способствовать развитию этой индустрии в США.
Медианный прогноз участников опроса Bloomberg таков: в случае победы Трампа к концу 2024 года биткоин подорожает на 17% до более чем 80 тыс. долларов, а в случае победы Харрис — подешевеет на 6% от текущего уровня.
Что делать инвесторам?
Мы полагаем, что правильное решение — не ставить на победу кого-либо одного из кандидатов, а быть в рынке и диверсифицировать портфель.
Как мы писали ранее: тот же Bloomberg недавно опубликовал расчеты, подтверждающие старый тезис о том, что главное — оставаться в рынке, кто бы ни был хозяином Белого дома. По оценкам Bloomberg, 100 долларов, вложенных в индекс S&P 500 по окончании Второй мировой войны, к настоящему моменту превратились в более чем 36 тыс. долларов. Если инвестор оставался в рынке только при демократах, то результат сжимается до 3550 долларов, а если только при республиканцах — до 1030.
Не мешайте рынку делать вас богаче.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#США
🏦@wealth_iqs
🏞️Находки недели: на какой стороне Байкала отдыхать выгоднее?
Сегодня в нашей рубрике выходного дня фаундер сервиса путешествий по России «Наморечко!» Элина Малкина рассказывает про путешествие на Байкал — про колорит и про то, почему на бурятской стороне озера отдыхать выгоднее.
▪️Про деньги
Трансферы, отели, экскурсии, еда, аренда лодок — в Бурятии все стоит гораздо дешевле по сравнению с Ольхоном, который так избалован вниманием туристов, что может позволить себе обдирать их, как чешую с омуля.
▪️Про погоду и природу
В Бурятии более 300 солнечных дней в году! Плюс бурятская сторона интереснее по рельефу: и возвышенности, и реки, и мысы, и пляжи — песчаные, пологие, в заливах, где вода прогревается быстрее.
▪️Про колорит
Бурятия невозможно аутентичная: и шаманы, и буддийские дацаны, и юрты кочевников под открытым небом.
▪️Про толпы туристов
В Листвянке и на Ольхоне летом туристов больше, чем рыбы в Байкале. Бурятия же как «неизведанное» и «неочевидное» направление всегда предоставит возможность для уединенных прогулок и позволит вам найти отель даже в высокий сезон — тем более в этом году на бурятском берегу появились сразу несколько новеньких модульных гостиниц.
➡️ Узнать подробности о турах на бурятской стороне Байкала и забронировать понравившийся можно по ссылке.
#находки
🏦@wealth_iqs
🗞Российский рынок акций приблизился к годовым минимумам. Что будет дальше?
Наш инвестиционный советник Кирилл Терещенко прокомментировал «Ведомостям» итоги октября для российского фондового рынка и рассказал, чего теперь ждут инвесторы. Статью вместе с комментарием можете почитать по ссылке. В посте приводим расширенный комментарий.
🔘Какие факторы привели к падению индекса Мосбиржи на 10% в октябре?
В первую очередь более сильное, чем ожидалось, увеличение ключевой ставки и в немалой степени последующий жесткий комментарий ЦБ относительно денежно-кредитной политики.
🔘Что стоит за рекордными обвалами индексов корпоративных облигаций?
Корпоративные облигации, как и всегда, при росте ставок реагировали значительным снижением. Ставка сейчас находится на своих рекордных значениях. Таких мы не наблюдали даже в марте 2022-го.
🔘Судя по свежему прогнозу регулятора, рост ставки в декабре неизбежен. Есть ли у рынка акций и долгового рынка шансы на восстановление в ноябре? До какого значения может вырасти ставка на декабрьском заседании?
Рынок в первую очередь будет ориентироваться на недельные показатели динамики инфляции. В случае если замедления не будет, безусловно, можно рассчитывать на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики.
К сожалению, последние данные за период с 22 по 28 октября продемонстрировали ускорение. Размер возможного повышения — это также дискуссионный вопрос, так как ставка сейчас находится на таком уровне, что движение в 100 б. п., вероятно, уже не будет достаточным.
В части динамики рынка акций стоит отметить, что мы видим его долгосрочный потенциал роста, однако на краткосрочном горизонте в отсутствие существенных позитивных новостей и в первую очередь со стороны инфляции рынок, вероятнее всего, продолжит падение.
🔘Какими будут центральные события на фондовом рынке этого месяца?
На российский рынок в ноябре будут оказывать влияние цены на нефть, выборы в США, данные по инфляции в РФ и общая геополитическая обстановка.
🔘Какие инструменты советуете инвесторам с учетом динамики ставки?
Нашим выбором сейчас являются фонды денежного рынка, флоатеры и золото. При этом мы не считаем необходимым сейчас срочно выходить из акций, так как видим потенциал для роста на горизонте 12 месяцев. Также на текущих уровнях можно отбирать отдельные имена в акциях, учитывая их уровень долговой нагрузки.
#рынки
🏦@wealth_iqs
🔍 Какие ставки по вкладам в дирхамах в российских банках?
В отличие от депозитов в юанях (о них мы писали пару недель назад) со вкладами в дирхамах на российском рынке все не так просто — есть много нюансов, одной понятной таблицей не обойтись. Банкир Ольга Яхош проанализировала рынок и собрала несколько предложений в одном посте.
☑️ Вклады без пополнения и снятия
▪️«Сбер Первый» и Sber Private Banking (от 5 тыс. дирхамов)
1 мес. — 2%
3 мес. — 2,25%
6 мес. — 2,50%
12 мес. — 3%
▪️Металлинвестбанк (от 2 тыс. дирхамов)
3 мес. — 1,35%
6 мес. — 1,6%
12 мес. — 2,1%
▪️БКС Банк
3 мес. — 0,5% (от 10 тыс. дирхамов)
6 мес. — 3% (от 1 тыс. дирхамов)
9 и 12 мес. — 3,3% (от 1 тыс. дирхамов)
▪️Кредит Европа Банк (от 5 тыс. дирхамов)
3 мес. — 2,25%
6 мес. — 2,5%
12 мес. — 3%
☑️ С пополнением, но без снятия
▪️Промсвязьбанк Private Banking (пополнять можно в первые 60 дней)
3 мес. — 2,3%
6 мес. — 2,6%
12 мес. — 3,1%
☑️ Другие условия
▪️«Акбарс Private» (без пополнения, со снятием только процентов, от 500 тыс. дирхамов)
3 мес. — 2,7%
6 мес. — 3,5%
12 мес. — 8%
▪️«Акбарс Private» (с пополнением и снятием только до неснижаемого остатка в 500 тыс. дирхамов)
6 мес. — 3%
12 мес. — 3,5%
Открыть вклад (в том числе согласовать спецусловия) можно через меня. Обращайтесь: @Olga_Yakhosh.
#депозиты
🏦@wealth_iqs
Дисклеймер
Начинаем! Подключайтесь к вебинару https://pruffme.com/landing/u3544484/tmp1730199458
Читать полностью…
🔓90% успешных кейсов. Статистика по разблокировке активов
На днях провели регулярную встречу с нашими юристами — партнерами по подаче заявок на разблокировку. Статистика у коллег такая:
🔘средний срок рассмотрения заявок сейчас составляет пять-девять месяцев (в некоторых сложных кейсах, когда, например, в заявку включены несколько брокеров, рассмотрение может длиться дольше);
🔘по 90% поданных заявок Euroclear принял положительное решение;
🔘доля успешных заявок на разблокировку в Clearstream — 70% (от общего числа поданных заявок).
Напомним, что процесс разморозки собственных активов не заканчивается получением лицензии на разблокировку. Дальше время занимает само исполнение лицензии, которое может задействовать цепочку из нескольких банков и брокеров. По нашему опыту, срок перестановки активов сейчас занимает от одного до девяти месяцев.
Подробнее расскажем сегодня на вебинаре.
#разблокировка
@wealth_iqs
💡Инсайты со встречи инвестиционной команды
В середине октября наша инвестиционная команда провела очередной Investment Update. Мы собрали все инсайты со встречи в один файл.
Содержание:
🔘Макроэкономика: мировая экономика растет, хотя и не очень быстро, но о рецессии речи не идет. Инфляция замедляется, что повышает вероятность снижения процентных ставок. А это, в свою очередь, должно ускорить рост ВВП.
🔘Международные рынки: по мультипликатору P/E США и Индия продолжают выглядеть одними из самых дорогих; в целом дешевых рынков акций сейчас мало — это Япония, Филиппины, Мексика, Турция, Греция.
🔘Альтернативные инвестиции: цена золота продолжает устанавливать рекорды.
А также: динамика индекса S&P 500, первые результаты сезона отчетности, разочарование в китайских акциях, криптовалютный индекс страха и жадности.
Читайте в прикрепленном файле.
#InvestmentUpdate
🏦@wealth_iqs
⚡️Как разблокировать свои активы? Расскажем на нашем вебинаре
В этот четверг мы проведем вебинар: «Разблокировка активов: продолжать ждать или действовать?».
Что обсудим:
🔘получение лицензии на разблокировку активов, маршрутная карта по процессу, участники;
🔘изменения, связанные с получением лицензии OFAC;
🔘разбор реальных кейсов из практики;
🔘ответы на вопросы клиентов.
Спикеры:
▪️Ирина Кропивка, персональный банкир Wealth IQ, 18 лет в финансовой сфере, работала старшим банкиром в Citigold Private Client и Sber Private Banking;
▪️Антон Джуган, персональный банкир Wealth IQ, 20 лет в индустрии, занимал руководящие позиции в Мосбирже, Sber Private Banking и Tinkoff Private Banking.
Когда: 31 октября в 18:00 (мск).
Где: онлайн по ссылке.
Регистрироваться не нужно. Можете просто добавить встречу в свой календарь. Для этого нажмите на ссылку и откройте ее в браузере. В канале тоже напомним о вебинаре в день проведения. Увидимся!
#разблокировка
🏦@wealth_iqs
Дисклеймер
🥇 Золото, а не президент. Как выборы в США влияют на котировки золота?
В США приближаются президентские выборы, что создает неопределенность на рынках. Разные СМИ в разные периоды объявляют лидерами то Камалу Харрис, то Дональда Трампа. Сейчас, например, счетчик The Economist показывает, что побеждает кандидат от демократов. То же самое на портале FiveThirtyEight, но с комментарием: «Тем не менее победа бывшего президента США все равно является более вероятным исходом из-за преимущества по штатам».
Все это повышает уровень неопределенности. На этом фоне мы видим, как в поиске защитных активов инвесторы все больше смотрят в сторону золота. Мы видим, что, несмотря на рекордные цены, не только центробанки в последнее время стали активными скупщиками желтого металла.
Так, за минувшую неделю вложения со стороны международных инвесторов в золотые ETFs выросли на 3,2 млрд долларов, что выше, чем в предшествующую неделю, в 2,6 раза (и это рекордные цифры с 2020 года), по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), на которые ссылается «Коммерсантъ».
Почему растут цены на золото и как на этом заработать, мы писали в нашем обзоре. Рекомендуем почитать.
#золото
🏦 @wealth_iqs
🗓 Итоги недели: победа Трампа, позитив на российском рынке, рекорды биткоина
1️⃣ Позитив на российском рынке акций…
Индекс российских акций IMOEX по итогам недели вырос до отметки 2730 пунктов (+4,4%). Основным фактором позитивных настроений стала победа Дональда Трампа на президентских выборах в США, вследствие чего выросли шансы на завершение конфликта на Украине.
В разрезе отдельных бумаг можно выделить акции OZON, выросшие на 16%. Компания опубликовала сильную отчетность по итогам третьего квартала 2024 года. Среди редких бумаг, показавших снижение котировок, отметим «Полюс», чья капитализация снизилась на 2% на фоне подешевевшего золота.
2️⃣ …и облигаций
В секторе ОФЗ также преобладал оптимизм инвесторов. Индекс RGBI существенно подрос, продемонстрировав рост на 2,8%.
3️⃣ Что вчера сказал глава ФРС США?
После объявления решения о снижении процентной ставки председатель ФРС США Джером Пауэлл провел пресс-конференцию, на которой сделал интересное заявление: Федрезерв в декабре может взять паузу и не снижать ставку. Все будет зависеть от поступающих данных.
На текущий момент, согласно инструменту CME FedWatch, вероятность понижения ставки в декабре на 25 базисных пунктов оценивается в 68%.
Кроме того, Пауэлл подчеркнул, что экономика достаточно стабильна, чтобы ФРС не торопилась со снижением ставок. Такой настрой может давить на облигации. Следующее заседание регулятора состоится 18 декабря.
Пауэлл, срок полномочий которого на посту главы Федрезерва заканчивается только в 2026 году, также заявил, что не подаст в отставку, если ставший президентом Трамп попросит его уйти.
4️⃣ Китай объявил о дополнительных мерах поддержки экономики
Власти Китая сегодня объявили о мерах стимулирования экономики в размере 10 трлн юаней (около 1,4 трлн долларов США). В рамках пакета инициатив местные органы власти КНР, имеющие значительные долги, получили разрешение выпустить новые облигации на сумму 6 трлн юаней в течение трех лет. Кроме того, планируется перераспределить дополнительно 4 трлн юаней из ранее запланированных облигаций в течение пяти лет для реструктуризации финансовых ресурсов, как пишет Финам.
Вероятнее всего, это разочарует инвесторов, которые ожидали, что помимо прочего будет простимулирован внутренний спрос.
Мы сохраняем позитивно-спекулятивный взгляд на акции китайского рынка.
5️⃣ Биткоин после победы Трампа вырос на 11%
Как и ожидалось, победа Трампа подстегнула рост стоимости криптовалют, в частности биткоина. Вчера его курс достигал рекордного максимума в 76 897 долларов. Криптоинвесторы ожидают, что администрация Трампа внесет положительные изменения в регулирование криптовалют, поскольку нынешнее правительство США ужесточило регулирование этого рынка.
Тем временем продолжаются рекордные притоки средств в спотовые биржевые биткоин-фонды (ETFs). Так, чистый приток капитала в IBIT за 7 ноября, по данным SoSoValue, составил рекордные 1,12 млрд долларов.
Индекс страха и жадности на крипторынке находится на уровне 77 баллов из 100. Это соответствует настроению «жадность», которое обычно проявляется, когда инвесторы боятся упустить возможности (fear of missing out).
#ИтогиНедели
🏦@wealth_iqs
👤 «67% европейских инвесторов не доверяют своим консультантам в банках и брокерах». Интервью Баира Жанцанова
На прошлой неделе наш банкир в Улан-Удэ Баир Жанцанов дал интервью главному телеканалу в Бурятии — рассказал, как работают инвестиционные советники сегодня и в чем специфика запросов состоятельных клиентов в регионе.
©️Мы работаем с клиентом независимо от того, в каком банке или брокере он обслуживается. Эта модель широко распространена в Швейцарии. У нее есть важное преимущество: она позволяет работать на стороне клиента, а не фининститута.
Согласно исследованию World Economic Forum и Accenture, 67% европейских инвесторов не доверяют своим инвестиционным консультантам в банках и брокерах как раз потому, что думают, что советник работает на банк, а не на клиента©️
📎Посмотреть интервью можно по ссылке.
🏦 @wealth_iqs
Дисклеймер
🔄🔄 Апдейт по российскому венчурному рынку: восстановление не за горами
На днях Агентство инноваций Москвы выпустило отчет о состоянии российского венчура за девять месяцев 2024 года. После длительного спада рыночные индикаторы наконец демонстрируют признаки восстановления, даже вопреки рекордно высокой ключевой ставке. Станет ли тенденция устойчивой? Владелец продукта по альтернативным инвестициям Анжелика Толмачева делится основными выводами по отчету.
🔘Общая динамика
По итогам третьего квартала объем инвестиций в российские стартапы вырос на 16% ко второму кварталу и на 85% в годовом выражении. Аналитики агентства фиксируют рост объема инвестиций уже второй квартал подряд. Всего с начала года были зафиксированы 105 сделок со средним чеком 0,6 млн долларов США. По данным исследования, тенденции российского рынка сопровождаются некоторой стабилизацией ситуации на мировом рынке, где снижение замедлилось.
🔘Здравоохранение волнует российских инвесторов больше, чем ИИ
С начала года больше всего венчурных денег было вложено в сектор здравоохранения и технологий реабилитации (в совокупности 26 млн долларов), медиа и развлечений (10 млн долларов), программного обеспечения для бизнеса (10 млн долларов). Интерес к сфере здравоохранения не менее высок и на мировом венчурном рынке, где он также лидирует по объемам инвестиций.
🔘Если иностранные инвестиции не идут в Россию, российские фаундеры идут за рубеж
Агентство обратило внимание на любопытную тенденцию: за девять месяцев 2024 года стартапы, созданные российскими фаундерами за рубежом, привлекли в 17 раз больше инвестиций, чем компании внутри страны. Средний чек на сделку за рубежом в этом году составил 23 млн долларов (в 38 раз выше, чем в РФ).
#альтернативные_инвестиции
🏦@wealth_iqs
🥷🏻 Мысли по рынку от Мистера Икс. Ответ на один из главных вопросов. Взгляд до конца года
Как всегда в конце недели, делимся мыслями Мистера Икс — нашего друга и партнера, работающего в Европе и управляющего большим инвестиционным фондом. Его мнение может не совпадать с нашим!
1️⃣ Дональд Трамп возвращается в Белый дом. Итак, мы получили ответ на один из последних больших вопросов 2024 года: кто станет 47-м президентом США? Правильный ответ: 45-й президент США.
Кроме того, республиканцы (однопартийцы Трампа) восстановили контроль над верхней палатой конгресса — сенатом. Если они возьмут еще и палату представителей (пока непонятно), это будет означать red sweep, то есть полную победу республиканцев на всех уровнях (она позволит новой администрации легко проводить самые сложные инициативы).
На этом фоне индекс S&P 500 вырос вчера на 2,5%, Nasdaq-100 — на 2,7%, индекс акций малой капитализации Russell 2000 — на 5,8%. Это была самая сильная торговая сессия на американском рынке более чем за два года.
Так инвесторы отпраздновали перспективу улучшения бизнес-условий в США (от Трампа ждут дерегулирования и налоговых послаблений), а также общее снижение неопределенности (VIX, он же «индекс страха», вчера остыл более чем на 11%). Не могу не сказать про биткоин, который вчера подскочил почти на 10% (избрание Трампа благоприятно для рынка криптоактивов).
Достаточно распространена идея: «американский фондовый рынок — хороший экономист» (в том смысле, что его движения обычно неплохо предугадывают изменения экономических условий). Теперь мы знаем, что он еще и хороший политолог: на прошлой неделе я писал, что динамика S&P 500 и других активов уже какое-то время указывала на вероятную победу Трампа.
2️⃣ Взгляд до конца года. Рыночные условия складываются очень хорошие (даже немного страшно).
Электоральная неопределенность отступила. Американская экономика планово замедляется, но остается сильной. Федрезерв продолжает снижать процентные ставки: сегодня вечером ждем снижение на 25 базисных пунктов, а в декабре — еще на 25. Прибыли компаний продолжают расти, ралли расширяется (я про это регулярно пишу, потому что это очень важно), инвестиции в искусственный интеллект бьют рекорды.
Историческая статистика тоже позитивная: в течение первых 150 дней после выборов американский рынок в среднем прибавляет около 5%, безотносительно того, кто победил — просто потому что восстанавливается предсказуемость и начинают приниматься стоявшие на паузе инвестиционные решения.
С возвращением Трампа мне начали еще сильнее нравиться бумаги из финансового сектора (из-за потенциала дерегулирования, но не только). Есть идеи в традиционной энергетике. Еще напомню популярный нарратив про вышеупомянутые акции малой капитализации, но там требуется хирургическая аккуратность.
При этом существуют некоторые риски и подводные камни, про которые важно помнить.
Во-первых, все только начинается. Рынок отпраздновал предвыборные обещания. Какие из них воплотятся в жизнь, мы узнаем еще не скоро. Инаугурация Трампа состоится только 20 января. Думаю, будет много волатильности, когда будет формироваться новая администрация и начнут предприниматься первые реальные шаги.
Больше всего рисков на стороне обещанных Трампом тарифов и нового раунда торговых противостояний. Акции многих больших ретейлеров не участвовали во вчерашней «вечеринке» в том числе по этой причине. У торговых ограничений большой проинфляционный потенциал, и это плохо, в частности, для длинных трежерис.
Рост доходностей по десятилеткам продолжается: вчера мы увидели 4,43%, и это сильнейший рост с 3,62% в середине сентября. Пока проблема относительно изолирована, но она может перекинуться на акции. В эйфорию не впадаем, следим — и продолжаем зарабатывать.
Всем отличной инвестиционной недели!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Мистер_Икс
@wealth_iqs
🏛 Предварительная победа Трампа
Дональд Трамп объявил о своей победе на президентских выборах. Кандидат от Республиканской партии назвал себя 47-м президентом США во время речи перед сторонниками. «Мы стали свидетелями величайшего политического камбэка в истории США», — сказал он.
Стоит отметить, что ни Трамп, ни Камала Харрис пока не набрали в Коллегии выборщиков 270 голосов, необходимых для победы на выборах главы Белого дома.
Реакция американского рынка позитивная: фьючерс на S&P 500 +2%, фьючерс на Dow Jones +2,3%. Биткоин сегодня прибавляет 7%, так как Трамп положительно настроен в отношении криптоиндустрии.
Индекс волатильности VIX сильно снижается — минус 23% сегодня и уже на уровне 15.
Однако растет доходность по казначейским облигациям США, поскольку есть мнение, что политика Трампа в отношении импортных тарифов снова приведет к росту инфляции. Доходность по десятилетним казначейским облигациям составляет 4,4%.
Напомним, что завтра предстоит еще одно важное для рынков событие — заседание ФРС США по процентной ставке, на котором, как ожидается, она будет снижена на 25 б. п.
#рынки #США
🏦 @wealth_iqs
🏆Мы подали первую заявку в OFAC параллельно с заявкой в Euroclear
Как мы сообщали ранее, НРД получил от Euroclear информацию, что по ценным бумагам с U.S. nexus требуется получать лицензию OFAC помимо лицензии бельгийского регулятора для их успешной разблокировки.
На этой неделе мы вместе с партнерами-юристами подали для нашего клиента нашу первую заявку в OFAC на разблокировку ценных бумаг, заблокированных в Euroclear. Ранее для этого же клиента совместно с нашими партнерами мы направили заявку бельгийскому регулятору.
Считаем, что такой подход (параллельная подача заявок в Бельгии и США) позволит уменьшить время разблокировки.
Будем держать вас в курсе о ходе рассмотрении заявки!
#разблокировка
🏦 @wealth_iqs
🗓Выборы в США, решение ФРС по процентной ставке, отчетность OZON и Novo Nordisk. Рассказываем, чего ждем на неделе
🇷🇺Банк России в среду опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу.
Из корпоративной отчетности: на этой неделе отчитаются OZON, Positive Technologies и «ФосАгро».
🇺🇸 В США главным событием станут выборы президента, которые состоятся 5 ноября.
В четверг будет опубликовано решение ФРС по процентной ставке. Кроме того, продолжается сезон отчетности, ждем данные от Novo Nordisk, Ferrari, Microchip Technology, DuPont de Nemours, Qualcomm и др.
🇨🇳В Китае выйдет много макроданных: объемы экспорта, импорта, инфляция за октябрь и др.
#НеделяНачинается
🏦@wealth_iqs
🗓 Итоги недели: российский рынок акций под давлением, ускорение инфляции в РФ, смешанная отчетность бигтехов
1️⃣ Российский рынок акций под давлением
Индекс российских акций IMOEX на текущей неделе обновлял многодневные минимумы, снижаясь в худшей точке более чем на 4%, но позже компенсировал часть потерь. В данную минуту индикатор находится на отметке 2600 пунктов, что на 2,3% ниже, чем в прошлую пятницу. Лучше рынка чувствуют себя бумаги «ЛУКОЙЛа» (+1,4%), «Полюса» (+3,9%) и «РУСАЛа» (+3,4%). В аутсайдерах находятся акции девелоперов ПИК (-15,3%) и «Самолет» (-13,5%).
2️⃣ Ускорение инфляции в конце октября
Настроения инвесторов по-прежнему определяются в основном ожиданиями дальнейшего ужесточения условий со стороны ЦБ РФ. Вышедшие недельные данные Росстата об индексе потребительских цен с 22 по 28 октября показали ускорение инфляции.
Последние значения индикаторов денежного рынка сигнализируют о том, что в декабре ЦБ, скорее всего, повысит ставку на 100 б. п. до 22% годовых.
3️⃣ Отчетность представителей «великолепной семерки»
На этой неделе отчитались многие технологические гиганты из «великолепной семерки» за отчетный период, закончившийся 30 сентября. И если Google и Amazon порадовали инвесторов, то Meta* и Microsoft их насторожили. Meta* не оправдала прогноз по росту количества пользователей и предупредила о росте затрат на ИИ (выше, чем ожидал рынок). Компания Microsoft превзошла ожидания по выручке и прибыли, но на текущий квартал дала более слабый, чем ожидалось, прогноз.
По акциям Apple после отчетности реакция инвесторов больше нейтральная. Компания отчиталась о рекордной выручке на фоне хороших продаж iPhone, но настораживает слабость спроса в Китае. Выручка Apple на рынках материкового Китая, Тайваня и Гонконга снизилась на 1% из-за усиления конкуренции со стороны местных производителей.
В целом большая часть технологических гигантов превзошли ожидания инвесторов по выручке и прибыльности, но прогнозы некоторых из них инвесторов обеспокоили.
4️⃣ Высокая производственная активность в Китае
На этой неделе вышли неплохие данные по производственному сектору в Китае, что умеренно позитивно. Индекс деловой активности в производственном секторе КНР в октябре впервые с апреля перешел в зону роста: его уровень составил 50,1 пункта.
Это превзошло прогнозы экономистов, которые ожидали, что производственный индекс PMI составит 49,9. Композитный индекс PMI составил 50,8 пункта, что выше 50,4 в августе. Непроизводственный индекс PMI Китая также вырос — до 50,2, что выше уровня прошлого месяца в 50,0.
На следующей неделе китайский парламент проведет заседание, на котором ожидается раскрытие деталей фискального стимулирования, что, вероятнее всего, окажет влияние на местный рынок.
5️⃣ Рекордные притоки в ETFs на спотовый биткоин перед выборами
Предстоящие президентские выборы в США способствовали росту биткоина; ETF IBIT вырос на 10,1% за месяц.
Ожидается, что победа Дональда Трампа обеспечит благоприятный регуляторный климат для криптовалют. На этом фоне биржевые фонды (ETFs), отслеживающие спотовую цену биткоина, фиксируют рекорды чистых притоков средств после марта 2024 года.
Так, согласно данным Block, ETFs, отслеживающие спотовую цену биткоина, зафиксировали в середине этой неделе чистый приток в размере 917,2 млн долларов, что является самым большим однодневным ростом с марта.
872 млн долларов привлек iShares Bitcoin Trust ETF от BlackRock, и это самый большой однодневный прирост с момента его запуска в январе.
*Признана экстремистской организацией и запрещена в РФ.
#ИтогиНедели
🏦@wealth_iqs
📺📺Как и обещали, делимся записью вчерашнего вебинара
Мы обсудили процесс разблокировки, необходимость получения ВНЖ, стоимость услуг, изменения, связанные с лицензией OFAC, и другие темы. Было много интересных вопросов от слушателей:
🔘Важно просто наличие брокерского счета в ЕС или наличие финансовой организации — гаранта исполнения лицензии Euroclear? В чем разница?
🔘Необходимо ли дополнительно получать лицензию OFAC для акций с ISIN не US и получающих дивиденды, купоны не в долларах США?
🔘Облегчает ли европейское гражданство клиента получение лицензии Euroclear?
🔘Есть ли Европе и Америке какой-то срок действия исковой давности? Не окажемся ли мы бесправны, не подав на индивидуальную лицензию?
🔘Что с активами, купленными на внебирже?
🔘С какой минимальной суммой заблокированных активов стоит обращаться за индивидуальной лицензией на разблокировку?
🔘Нужно ли платить за услуги сразу всю сумму?
На эти и другие вопросы тоже ответили. Смотрите в записи на YouTube или Rutube.
#разблокировка
🏦@wealth_iqs
🏆Топ-10 постов за октябрь. Что волновало инвесторов в уходящем месяце
Собрали десять лучших по вовлеченности публикаций октября в нашем канале. Читайте, что пропустили:
1️⃣ Как разблокировать свои активы? Первое место у анонса нашего вебинара. Очевидно, разблокировка активов по-прежнему больше всего волнует владельцев капитала. Сегодня-завтра поделимся записью онлайна.
2️⃣ Инвесторов освободили от лишних налогов по суверенным евробондам. Госдума приняла закон, который снимает с инвесторов обязанность платить налог, связанный с валютной переоценкой при замещении суверенных еврооблигаций. Разобрались в подробностях.
3️⃣ Директор Wealth IQ Вероника Жукова рассказала в прямом эфире РБК, как инвестировать через Казахстан, Армению, Гонконг и ОАЭ.
4️⃣ В поисках (в)клада. Теперь каждую пятницу наш банкир Ольга Яхош рассказывает, где лучшие ставки по депозитам.
5️⃣ #ФинтехАватар — инвестиционный советник. Вместе с каналом «Финтехно» пофантазировали над тем, как выглядела бы наша компания, если б была человеком, и что собой представляет современный инвестиционный советник.
6️⃣ Кому верить? Наш банкир Антон Джуган модерировал на Форуме розничных инвесторов — 2024 сессию, посвященную новым источникам информации о рынке финансов. Фотоотчет можно посмотреть здесь.
7️⃣ ЦБ РФ обсуждает изменения в налогообложении ЗПИФов. Регулятору не нравится, что закрытые паевые инвестиционные фонды используются для смягчения налоговой нагрузки. Наш советник по структурированию активов Анна Савон рассказала, как можно подготовиться к изменениям.
8️⃣ Эффект объединения. Инвестиционный советник Кирилл Терещенко прокомментировал «Ведомостям» первый отчет ТКС с учетом Росбанка.
9️⃣ Система координат для поиска финансового решения. Наш пост-лонгрид о модели, которая помогает находить подходящие решения для клиентов.
1️⃣0️⃣ Куда и как инвестируют богатейшие семьи мира в 2024 году. Владелец продукта по альтернативным инвестициям Анжелика Толмачева проанализировала свежий обзор Citi Private Bank для «РБК Pro».
Хотя, честно признаемся, в рейтинг по вовлеченности вошли не только рыночные темы и аналитика, но еще и новости о Wealth IQ в Санкт-Петербурге — об открытии нашего офиса в Северной столице и наших новых банкирах там — Галине Гулевской и Марианне Господарчук. А в топе по просмотрам — наш анализ IPO группы «Озон Фармацевтика»
Это был насыщенный месяц. С новыми силами начинаем ноябрь!
🏦@wealth_iqs
Дисклеймер
⚡️Встречаемся через полчаса!
Вебинар. «Разблокировка активов: продолжать ждать или действовать?»
Сегодня в 18:00 ждем всех на нашем вебинаре с банкирами Wealth IQ Антоном Джуганом и Ириной Кропивкой.
Поделимся накопленным опытом и ответим на ваши вопросы.
Подключайтесь в 18:00 по ссылке.
#разблокировка
🏦@wealth_iqs
Дисклеймер
🥷🏻 Мысли по рынку от Мистера Икс. Большая неделя. Американские выборы. Лекарство от всего
Как всегда по четвергам, делимся с подписчиками мыслями Мистера Икс — нашего друга и партнера, работающего в Европе и управляющего большим инвестиционным фондом.
1️⃣ 47 рекордов. С прошлого четверга индекс S&P 500 подрос еще на 0,3%, Nasdaq-100 — на 1,6%. С начала года S&P 500 поставил 47 исторических рекордов и вырос на 22%. В начале 2024-го такого сильного роста практически никто не ожидал.
2️⃣ Большая неделя. На этой неделе мы проходим пик сезона отчетности за третий квартал: результаты своей деятельности представляют около 150 компаний, на которые в сумме приходится более 40% капитализации индекса S&P 500.
Из тех, кто уже отчитался, порадовали Alphabet, AbbVie и Visa. Больше других отличилась Cadence Design (+16% за неделю). Разочаровали AMD, Caterpillar и Eli Lilly. О последней отдельно скажу ниже.
Сегодня-завтра следим за отчетностью Amazon, Comcast, Eaton, Ares, Chevron, Exxon, Intel, Mastercard, Uber. Кроме того, завтра ждем октябрьские данные по рынку труда США. Они повлияют на решения Федрезерва в ноябре.
3️⃣ До американских выборов осталось меньше недели. 5 ноября выбирают не только американского президента, но и часть парламентариев.
Победителя, однако, не всегда объявляют сразу после окончания голосования. Если разрыв между кандидатами будет незначительным, то еще несколько дней может уйти на подсчет голосов в ряде штатов. В сценарии оспоренных результатов (маловероятном) процесс может затянуться на несколько недель (это может быть болезненно для рынка).
Если немного упростить, то рынок считает, что победа Дональда Трампа будет хорошей новостью для американских акций и плохой — для гособлигаций. В случае победы Камалы Харрис — наоборот. Причина: Трамп ассоциируется с низкими налогами, ростом бюджетного дефицита и тарифами, а Харрис — с ростом налоговой нагрузки на бизнес. Трампа также считают позитивным кандидатом для рынка криптовалют.
Инвесторы уже «проголосовали»: если смотреть на динамику цен по разным классам активов, рынок ожидает победу Трампа.
Также важно, какая партия будет контролировать конгресс. Рынки любят «разделенное правительство, которое не может ни о чем договориться» — например, республиканское большинство в конгрессе при президенте-демократе: в этом сценарии резкое изменение законодательства становится почти невозможным, и неопределенность снижается.
4️⃣ Лекарство от всего. Упомянутая выше Eli Lilly считается первой фармацевтической компанией, чья рыночная капитализация может достичь триллиона долларов (сейчас она стоит около 780 млрд). За последние два года акции Eli Lilly выросли более чем в 2,3 раза. Этому способствовал грандиозный успех ее препаратов из группы GLP-1, применяемых для борьбы с диабетом и лишним весом, в том числе Mounjaro и Zepbound (не путать с Ozempic и Wegovy — это лекарства из той же группы, но компании Novo Nordisk. На рынке GLP-1 сформировалась уютная дуополия).
Возвращаясь к результатам Eli Lilly за третий квартал: они и правда оказались неважными, не дотянув до прогнозов аналитиков. Одна из причин — рынок недооценил, насколько сильно в первом полугодии вырос уровень запасов у дистрибуторов, что ограничило продажи в третьем квартале. Вероятнее всего, это временная проблема. Долгосрочные перспективы Eli Lilly никуда не делись.
Один их поводов для оптимизма: препараты из семейства GLP-1 обнаруживают все новые свойства. Кроме похудания (а это очень, очень большой рынок — у 40% населения планеты лишний вес) формулы GLP-1 показывают признаки эффективности для лечения заболеваний сердечно-сосудистой системы и почек, болезни Альцгеймера и даже алкогольной и других зависимостей. Если кому-то интересно, как одно вещество (!) может обладать таким широким действием, есть море увлекательных научных статей (рекомендую). Таблетки «от всего» не существует, но GLP-1 подбирается к этому званию ближе всего, а Eli Lilly — один из ключевых игроков на этом поле.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Мистер_Икс
@wealth_iqs
🛢Дело тонкое. Как ситуация на Ближнем Востоке влияет на цену нефти
Главное: на фоне ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке цены на нефть вчера впервые с начала октября опустились ниже 71 доллара за баррель.
📺 Для наших клиентов в Бурятии: сегодня в 20:40 по местному времени (уже через полчаса) на телеканале Ариг Ус интервью с нашим банкиром в Улан-Удэ Баиром Жанцановым. Рекомендуем посмотреть ⬇️
@wealth_iqs
Дисклеймер
🧠AI-сектор продолжает лидировать на рынке венчурных инвестиций
Рассказывает владелец продукта по альтернативным инвестициям Анжелика Толмачева.
Мировой рынок венчурных инвестиций, по данным Crunchbase, по итогам третьего квартала замедлился. Объем инвестиций в венчурные проекты составил 66,5 млрд долларов, снизившись на 16% квартал к кварталу и на 15% в годовом выражении.
Таким образом, Crunchbase фиксирует снижение рынка уже девять или десять кварталов подряд. Во многом такая динамика объясняется сокращением инвестиций в компании на поздних стадиях на 25% в годовом выражении, до 35 млрд долларов — в большей степени из-за крупных сделок (500+ млн долларов). В то же время сделки с компаниями на ранних стадиях остались относительно устойчивыми по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, составив 25 млрд долларов.
В отраслевом разрезе абсолютным лидером вновь стал сектор ИИ (19 млрд долларов / 28%), вторым идет сектор здравоохранения и биотехнологий (15 млрд долларов / 23%), на третьем месте — производители оборудования (13 млрд долларов / 20%).
На российском венчурном рынке, похоже, преобладают схожие тенденции. Высокие ставки продолжают оказывать давление на подобные инвестиции, что привело к снижению объема финансирования на 30% к предыдущему кварталу, до 13,8 млн долларов (данные Rusbase). Сократилось и число сделок: с 32 до 19.
Некоторый оптимизм внушают оценки, которые значительно опустились на фоне рыночной конъюнктуры и рано или поздно повлекут за собой рост фондирования.
#альтернативные_инвестиции
🏦@wealth_iqs
