2071
Работаем с крупным частным капиталом ▪️Контакты: https://taplink.cc/wealth_iq_solutions ▪️Адрес в Москве: Бизнес-центр «Романов двор», Романов пер., д. 4, строение 2 ▪️Дисклеймер: https://t.me/wealth_iqs/138
Друзья!
Месяц назад мы попросили вас проголосовать за наш канал @wealth_iqs, чтобы для его оформления Telegram предоставил нам больше инструментов. Благодаря вашей поддержке мы набрали в разы больше голосов, чем требовалось, причем буквально за пару часов. Спасибо вам!
У нас есть еще одна цель, в достижении которой вы можете нам помочь: собрать в канале 1600 единомышленников до конца 2024 года. Для этого нам осталось найти всего 122 подписчика. Пригласите друзей, знакомых, коллег, которым интересно, что происходит в мире крупного частного капитала. Просто отправьте им ссылку /channel/wealth_iqs или перешлите этот пост ♥️
🏦 @wealth_iqs
⚡️Успеть до Нового года. Делимся записью вебинара по налогам
На прошлой неделе наш банкир Ирина Кропивка и советник по налогам Артем Мишин провели вебинар «Предновогодний налоговый чек-лист инвестора». На вебинаре разобрали ключевые налоговые задачи, которые стоит закрыть до конца декабря, и ответили на вопросы участников.
Если вы пропустили эфир, не переживайте — мы сохранили запись, чтобы вы могли ознакомиться с материалами в удобное время.
🎥 Смотрите запись вебинара в YouTube или на «Дзене».
Чек-лист, который мы обсуждали на вебинаре, можете взять здесь и сохранить себе.
Если после просмотра у вас останутся вопросы, обратитесь к своему банкиру в Wealth IQ. Успейте сделать важное до 31 декабря! Для связи с Wealth IQ: taplink.cc/wealth_iq_solutions
#налоги
🏦@wealth_iqs
Дисклеймер
🔔Для владельцев контролируемых иностранных компаний: до конца года нужно определиться с паушальным режимом
Сейчас владельцы контролируемых иностранных компаний (КИК) могут платить
на все свои КИКи фиксированный налог
на доходы в 5 млн рублей (это и называется паушальный режим). Коллеги из Quattor Advisory напоминают:
До 31 декабря 2024 года необходимо уведомить налоговые органы, если вы:
🔘планируете перейти на паушальный режим с 2024 года;
🔘уже применяете этот режим и хотите отказаться от него с 2024 отчетного года.
Поскольку крайний срок выпадает на выходной, мы рекомендуем подать уведомление до 28 декабря 2024 года.
Паушальный режим позволяет:
▪️не рассчитывать фактическую прибыль КИК, уплачивая фиксированный НДФЛ;
▪️не подавать финансовую отчетность КИК в налоговые органы.
С 1 января 2025 года фиксированная прибыль КИК будет рассчитываться по-новому: 5 млн рублей за каждую КИК, но не более 25 млн рублей совокупно. Эти изменения вступают в силу с 2025 года, а срок подачи отчетности по новому правилу — до 30 апреля 2026 года.
Если вам важно подготовить документы и уложиться в срок, обращайтесь к нам — поможем на всех этапах оформления: https://taplink.cc/wealth_iq_solutions.
#налоги
🏦@wealth_iqs
🗓Итоги недели: российские индексы сегодня в плюсе, ФРС США повысила прогноз по инфляции
1️⃣ Сохранение ставки на текущем уровне обрадовало рынок акций…
Индекс российских акций IMOEX по итогам недели показывает повышение на 5,7%. Основным фактором роста котировок стало решение ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 21% при консенсус-прогнозе в 23%. Наибольший рост показывают бумаги компаний, ранее находившихся под сильным давлением из-за высокой долговой нагрузки.
По оценке Банка России, с учетом значительного роста процентных ставок и охлаждения кредитной активности достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели, несмотря на повышенный текущий рост цен и высокий внутренний спрос.
2️⃣ …и рынок облигаций
В секторе ОФЗ наблюдался активный рост котировок, индекс RGBI взлетел на 3,78%. Доходность долгосрочных выпусков опустилась ниже отметки 17% годовых.
3️⃣ ФРС США повысила прогноз по инфляции на 2025 и 2026 годы
Председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что экономика США сильна, а рынок труда охладился по сравнению с предыдущим состоянием, которое он назвал «перегретым». Инфляция в Штатах за последние два года значительно замедлилась, однако остается повышенной по сравнению с целевым уровнем.
Регулятор повысил прогноз инфляции в США на 2025 год до 2,5% с ожидавшихся в сентябре 2,1%, на 2026 год — до 2,1% с 2%. Прогноз инфляции на 2027 год оставлен на уровне 2% (целевой для ЦБ).
Прогнозы ФРС предполагают снижение ставки на 0,5% в 2025 году и еще на 0,5% в 2026-м.
В целом это умеренно негативно для американского рынка акций и облигаций.
4️⃣ Акции Micron Technology упали на 17%
В четверг акции производителя чипов памяти Micron Technology снизились на 17%, после того как компания представила разочаровывающий прогноз на текущий квартал.
Отчетность Micron Technology за первый финансовый квартал превысила прогнозы: прибыль на акцию (EPS) составила 1,79 доллара, что, согласно данным FactSet, выше консенсус-прогноза Уолл-стрит в 1,76 доллара на акцию. Выручка составила 8,7 млрд долларов, что соответствовало ожиданиям аналитиков.
Тем не менее прогноз Micron Technology на текущий квартал оказался очень слабым: выручка — 7,9 млрд долларов, тогда как аналитики ожидали 8,9 млрд. На звонке с инвесторами руководство компании объяснило слабый прогноз менее активным, чем ожидалось, циклом обновления ПК. Также отмечалось снижение спроса на автомобильных и промышленных рынках.
Micron Technology — лидер на рынках DRAM (динамической оперативной памяти), которая используется в персональных компьютерах и серверах, а также флеш-памяти, применяемой в смартфонах и твердотельных накопителях.
5️⃣ Джером Пауэлл исключил возможность хранения биткоинов на балансе ФРС США
На этой неделе на пресс конференции после понижения ставки глава ФРС Джером Пауэлл прокомментировал позицию финансового регулятора по вопросу хранения биткоинов на балансе Федрезерва.
В ответ на вопросы журналистов Пауэлл пояснил, что закон о Федеральной резервной системе ограничивает типы финансовых активов, которыми может владеть ЦБ страны, и ФРС не намерена вносить какие-либо изменения. Это снижает вероятность того, что биткоин будет использоваться в качестве резервного актива.
Ранее новый президент США Дональд Трамп выразил намерение создать стратегический резерв биткоинов, аналогичный стратегическому нефтяному резерву страны. Он сказал, что планирует использовать конфискованные государством биткоины и дополнительно приобретать криптовалюту на рынке, чтобы диверсифицировать национальные резервы.
#ИтогиНедели
🏦@wealth_iqs
Начинаем! https://pruffme.com/webinar/?id=1c6c0b4a95dd834c50f459d2e9ba293b
Читать полностью…
🥷🏻 Мысли по рынку от Мистера Икс. ФРС и реакция рынка. Итоги года. Взгляд на 2025-й 🎅
Пришло время подводить итоги года! Наш друг и партнер, управляющий большим инвестиционным фондом в Европе, делится своими мыслями. Его мнение может отличаться от нашего.
1️⃣ Рынки под давлением. С прошлого четверга индекс S&P 500 снизился на 3,5%, Nasdaq-100 — на 2,5%. Основное падение произошло вчера на фоне итогов заседания ФРС США.
Федрезерв снизил ставку (как и ожидалось), при этом сократил прогнозы по дальнейшим снижениям. Обновленные оценки указывают всего на два вероятных снижения в 2025 году, тогда как в сентябре прогнозировалось четыре. Рынок отреагировал распродажей.
Это неплохо: рынок слишком агрессивно отыграл начало цикла снижения ставок, и охлаждение ожиданий поможет избежать перегрева. Но конец года может получиться нервозным и волатильным.
2️⃣ Итоги-2024. Это моя последняя публикация в завершающемся году. Я планирую отдохнуть (чего и всем желаю) и вернуться 9 января. Самое время подвести итоги года и поделиться ожиданиями на 2025-й.
✍️ Отличный год для американского рынка. За неполный 2024-й индекс S&P 500 прибавляет 23%, Nasdaq-100 — 26%. Даже если к закрытию года получится чуть меньше, это будут одни из сильнейших годовых результатов в истории.
✍️ Росту американского рынка помогли замедление инфляции и начало снижения процентных ставок, сильная экономика (многие участники рынка ждали рецессии) и, конечно же, бум в развитии искусственного интеллекта, главные участники которого — американские компании.
✍️ Акции эмитентов из «великолепной семерки», находящихся на острие развития ИИ, в 2024 году принесли инвесторам в среднем 77%. NVIDIA сделала 160%.
✍️ По итогам года лидируют бумаги из сектора коммуникационных услуг (+34%), товаров дискреционного спроса (+28%), финансов (+27%) и информационных технологий (+21%). Хуже всего отработали сектора материалов, нефти и газа, здравоохранения и недвижимости (от 0% до +2%).
✍️ Европейские акции заканчивают год в минусе. Причины: хроническая слабость экономики еврозоны, многочисленные структурные проблемы, низкая представленность технологических компаний. Развивающиеся рынки чуть подрастают (+4%), но динамика очень неоднородная: Китай оживился (+14%), при этом множество других рынков ушли в глубокий минус (Бразилия: -36%).
✍️ Золото выросло на 25%, биткоин — на 140%.
3️⃣ Взгляд на 2025-й. Главная проблема прогнозов на год вперед: обычно они устаревают недели за три. Главное преимущество: спустя еще пару месяцев их уже никто не помнит. Но давайте попробуем.
✍️ Большие инвестбанки ждут роста S&P 500 до 6400-6600 пунктов к концу следующего года (плюс 8-11% с текущих уровней). Экономика и прибыли компаний продолжат расти, ФРС будет и дальше снижать ставки (пусть и более медленными темпами), ИИ будет развиваться, а политика нового президента США Дональда Тампа должна помочь бизнесу.
✍️ Я думаю, что, если «ничего не сломается», мы можем увидеть рост до 7000 (и выше). Но волатильности, скорее всего, будет больше — рынок дорогой, и это делает его чувствительным к плохим новостям. В первом полугодии мы должны увидеть хорошую коррекцию.
✍️ На прошлой неделе я обещал рассказать, при каких обстоятельствах на рынке может надуться пузырь (настоящий, как в эпоху доткомов). Ключевые ингредиенты: снижение ставок, несмотря на сильную экономику, плюс появление новых возможностей ИИ, что еще больше ускорит инвестиции в ИИ-инфраструктуру. Следим.
✍️ Сектора. Мне по-прежнему нравятся технологии (в широком определении) и финансы. Есть интересные возможности в промышленности и электроэнергетике.
✍️ Основные риски. Обещанные Трампом торговые тарифы, возвращение инфляции (и ответные меры ФРС), перегрев технологического сектора, дальнейшее укрепление доллара (про это поговорим подробнее в новом году).
✍️ Американский рынок, скорее всего, продолжит опережать рынки других регионов. Пока никаких признаков, что здесь что-то поменяется, нет.
Всех с наступающими праздниками и успешных инвестиций в новом году!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Мистер_Икс
@wealth_iqs
💼 Как подойти к управлению крупным состоянием? Антон Джуган на конференции «Право.ru»
Частный капитал и управление активами — одни из самых быстрорастущих практик, считают наши коллеги из издания «Право.ru», и мы с ними в этом, конечно, согласны.
В числе же вечных тем в этой сфере — передача и сохранение бизнеса. Крупные кейсы компаний Natura Siberica и Wildberries показывают, что вопрос из года в год сохраняет свою актуальность. На конференции «Право.ru» «Управление крупным состоянием» эксперты обсудили, как налоговая реформа простимулировала спрос на инструменты структурирования частного капитала и как изменился этот подход за три года. Еще поговорили о преимуществах личных фондов, ЗПИФов, семейных офисов и о том, какие задачи они помогают решать.
От Wealth IQ выступил банкир Антон Джуган:
Основным фактором успешного финансового планирования становятся четко поставленные цели, для каждой из которых есть свой инвестиционный инструмент. Например, депозиты не могут обеспечить доходность, превышающую инфляцию, зато они работают на сохранение средств — в то время как акции связаны с большим риском, но могут принести как колоссальные прибыли, так и убытки.
Другой важный момент для формирования благосостояния — максимальное использование всех доступных налоговых льгот и преференций, которые могут значительно ускорить накопление капитала. Для наращивания капитала всегда придется принимать риски, без которых не будет и высокой доходности. Никогда не следует консультироваться с теми, кто продает инвестиционные продукты. Нужно находить консультантов, которые смогут предоставить объективную информацию без конфликта интересов.
📰 Личные фонды становятся ключевым инструментом для эффективного управления и сохранения капитала в современном российском законодательстве.
В условиях возвращения капитала в Россию и необходимости структурирования активов внутри страны, личные фонды предлагают гибкую и надежную платформу для защиты имущества, планирования наследства и оптимизации налогообложения.
💬 О популярности личных фондов, их преимуществах и сравнении с другими инструментами рассказал Арсен Данелян, Младший партнер Emet.
➡️ Читать подробнее
💼@lawfirmemet
#emet #эмет #личныйфонд #частныйфонд #капитал #налоги #зпиф #наследование
⚡️ Что нужно успеть инвесторам до конца года? Расскажем на вебинаре
В этот четверг мы проведем вебинар «Предновогодний налоговый чек-лист инвестора: о чем нужно подумать до конца года и что еще успеть сделать».
О чем поговорим:
🔘еще раз напомним об основных изменениях в налоговом законодательстве с января 2025 года;
🔘обсудим, как эти изменения отразятся на инвесторах и к чему надо быть готовыми;
🔘расскажем, о чем стоит подумать в конце этого года и что еще можно успеть сделать.
Спикеры:
▪️Ирина Кропивка, персональный банкир, 18 лет в финансовой сфере, работала старшим банкиром в Citigold Private Client и Sber Private Banking;
▪️Артем Мишин, менеджер по налоговым вопросам, более шести лет опыта, в том числе в Big4. Профиль — ЗПИФы, холдинговые и наследственные структуры в РФ и за рубежом.
Когда: 19 декабря в 18:00 (мск)
Где: онлайн по ссылке https://pruffme.com/webinar/?id=1c6c0b4a95dd834c50f459d2e9ba293b
Регистрироваться не нужно. Можете просто добавить встречу в свой календарь. Для этого нажмите на ссылку и откройте ее в браузере. Обязательно напомним в нашем канале о вебинаре в день проведения. Увидимся!
#налоги #возможности
🏦@wealth_iqs
Дисклеймер
↗️ Обзор сбалансированной стратегии на международный рынок: +13,2% в валюте с момента запуска
☑️ Описание
Активно управляемая сбалансированная стратегия с экспозицией на международные рынки была запущена в январе 2024 года. Ориентирована на поступательный рост портфеля темпами «инфляция + 3 п. п.» (до вычетов налогов и комиссий) при управляемой волатильности. Определяющий фактор результата стратегии — распределение по классам активов. Базовый принцип при формировании портфеля — диверсификация: портфель может включать в себя инструменты развитых и развивающихся стран, а также альтернативные инвестиции. Валюта: доллар США.
☑️ Результаты
🔘В ноябре сбалансированный портфель стратегии принес доход в размере 1,2%, оказавшись ниже результата по эталонному портфелю (+2,0). Отставание объясняется продолжением аномально сильного роста фондового рынка США (+6% м/м, +28% YTD).
🔘За период с начала года доходность портфеля составляет 13,2%. За то же время доходность эталонного портфеля составила немногим ниже — 12,5%.
☑️ Действия по портфелю
▪️Продолжает удерживаться перевес (в сравнении с бенчмарком) в классе облигаций. Был немного увеличен вес среднесрочных и долгосрочных выпусков, когда снизились котировки.
▪️Был снижен вес краткосрочных и высокодоходных облигаций.
▪️В классе акций: сохранена позиция в компаниях США, немного увеличен вес в европейских компаниях и сформирована небольшая позиция в акциях Азиатско-Тихоокеанского региона.
#возможности
🏦@wealth_iqs
🗓 Итоги недели: инфляция в РФ на высоком уровне, Минфин разместил флоатеры на 1 трлн рублей, сильная отчетность Broadcom
1️⃣ Инфляция в России остается высокой
Индекс российских акций IMOEX по итогам недели показывает снижение на 1,9%. Вне общей динамики индекса ведут себя акции «Татнефти» (+2,3%), «Сургутнефтегаза» (+2,8%) и «Группы Позитив» (+6%).
Темпы инфляции остаются высокими — 0,48% за прошлую неделю. С начала 2024 года по ноябрь цены выросли на 8,0% г/г.
2️⃣ Минфин привлекает заемные средства
Минфин разместил облигации с плавающим купоном нового типа еще на 1 трлн рублей на втором аукционе подряд, тем самым выполнив свой план по привлечению заемных средств в четвертом квартале текущего года.
Также на этой неделе Минфин заместил 13 выпусков суверенных еврооблигаций, номинированных в долларах и евро, на 20,8 млрд долларов.
В секторе ОФЗ наблюдается повышение доходностей. Индекс RGBI на этой неделе показал падение на 0,36%.
3️⃣ Broadcom демонстрирует рост на фоне ИИ-бумa: финансовые результаты превзошли ожидания
Компания Broadcom (AVGO), один из ведущих мировых разработчиков и поставщиков полупроводниковых и инфраструктурных программных решений, вчера опубликовала сильные финансовые результаты за четвертый квартал 2024 финансового года, превзойдя ожидания аналитиков благодаря росту спроса на ИИ-решения.
Скорректированная чистая прибыль на акцию составила 1,42 доллара, превысив прогноз в 1,38.
Бум искусственного интеллекта продолжается: Broadcom отмечает высокий спрос на инфраструктурные решения для генеративного ИИ, что привело к росту выручки в этом сегменте на 220% за год, достигнув 12,2 млрд долларов. Компания активно сотрудничает с тремя крупными клиентами над разработкой ИИ-чипов и планирует развернуть миллион таких чипов в сетевых кластерах к 2027 году.
Руководство Broadcom прогнозирует выручку в первом квартале 2025 финансового года на уровне 14,6 млрд долларов, что выше ожиданий аналитиков.
На фоне этих позитивных новостей акции компании выросли на 21%. Эта компания входит в нашу ИИ-корзину.
4️⃣ Ожидается замедление роста ВВП в еврозоне
Вчера Европейский центральный банк в четвертый раз за год снизил процентные ставки, оставив возможность для дальнейшего смягчения монетарной политики в 2025 году.
Однако председатель ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции подчеркнула, что внутренняя политическая нестабильность и потенциальные торговые конфликты с США могут негативно сказаться на экономическом росте еврозоны в 2024-2026 годах.
Европейский регулятор ухудшил прогноз роста ВВП еврозоны на 2024 год до 0,7% с ожидавшихся в сентябре 0,8%.
«Мы ожидаем более медленного восстановления экономики, чем предполагалось в сентябрьских прогнозах», — сообщается в заявлении ЕЦБ по итогам декабрьского заседания.
Ожидания на 2025 год также пересмотрены вниз — до 1,1% с 1,3%, на 2026 год — до 1,4% с 1,5%. Это, безусловно, снижает инвестиционную привлекательность европейских активов.
5️⃣ В BlackRock назвали «разумный» размер инвестиций в биткоин
BlackRock выпустила отчет под названием «Доля биткоина в портфелях», согласно которому аналитики крупнейшей компании по управлению активами рекомендуют заинтересованным инвесторам рассмотреть выделение до 2% своего портфеля на биткоин.
«Мы видим доводы для инвесторов с соответствующим управлением и уровнем риска включить биткоин в мультиактивный портфель», — говорится в отчете.
Среди основных причин включения биткоина в модель распределения активов является то, что он, вероятно, будет менее скоррелирован с другими основными классами активов и может предложить диверсифицированный источник дохода.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ИтогиНедели
🏦@wealth_iqs
💰 Bitwise прогнозирует биткоин по $200 тыс. Поговорим об этом и о безопасности
Рассказывает инвестиционный советник Кирилл Терещенко
Американская компания по управлению криптоактивами Bitwise опубликовала прогнозы на 2025 год. Вот, на наш взгляд, топ-3 выводов из исследования:
🔘курс биткоина превысит отметку 200 тыс. долларов, установив новый исторический максимум;
🔘Coinbase станет самым дорогим брокером в мире, обогнав Charles Schwab;
🔘количество государств, владеющих биткоинами, удвоится.
Подробности можете прочитать в самом исследовании, а сейчас немного о другом. Стоит все же помнить не только о чисто инвестиционной стороне вопроса, но еще и о механике — например, если вы купили криптовалюту, где ее лучше хранить? Поэтому сегодня поговорим о криптокошельках.
☑️ Четыре вида криптокошельков
1️⃣ Аппаратные (cold wallets)
Это физические устройства (похожи на флешку), которые хранят приватные ключи офлайн.
Примеры: Ledger, Trezor.
Как защитить:
— держать устройство вдали от воды, жары и «любопытных глаз»;
— обновлять прошивку — это проще, чем кажется;
— seed-фразу записывать на бумаге (да, в 2024 году бумага все еще актуальна) и хранить в надежном месте.
2️⃣ Программные (hot wallets)
Это приложения на ПК или смартфоне. Удобные, но требуют внимания.
Примеры: MetaMask, Trust Wallet, Exodus.
Как защитить:
— скачивать только с официального сайта; если скачали приложение с «левого» сайта, лучше сразу удалить;
— двухфакторная аутентификация — ваш лучший друг;
— убедиться, что устройство защищено: никакого «запасного антивируса на потом».
3️⃣ Онлайн-кошельки (web wallets)
Подходят для быстрых операций, но не для хранения всего.
Примеры: Binance, Kraken.
Как защитить:
— выбирать только платформы с хорошей репутацией (и реальными отзывами);
— настроить двухфакторную аутентификацию (да, еще раз, это важно);
— держать тут минимальные суммы для оперативных операций.
4️⃣ Кошельки с мультиподписью (multi-sig wallets)
Идеальный вариант для командной работы или больших объемов активов.
Пример: Gnosis Safe.
Как защитить:
— давать доступ только тем, кому доверяете на 200%.
О чем еще стоит помнить:
▪️проверять адреса перед отправкой средств: фишинг — не шутка;
▪️избегать публичных Wi-Fi;
▪️никогда и ни при каких обстоятельствах не делиться seed-фразой или приватными ключами.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Пост опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
#криптовалюта
🏦@wealth_iqs
🥷🏻 Мысли по рынку от Мистера Икс. Введение в науку о пузырях. Квантовый Google
Сегодня четверг, а значит, мы публикуем свежие мысли нашего друга и партнера, управляющего большим фондом в Европе. Его мнение может не совпадать с нашим.
1️⃣ С прошлого четверга индекс S&P 500 прибавил лишь 0,1%, зато Nasdaq-100 вырос на 1,6% — в основном благодаря Alphabet (+12%) и Tesla (+18%). Чуть ниже обсудим, что произошло у Alphabet.
На рынке уже предпраздничная атмосфера. Инвесторы ребалансируют портфели по итогам успешного 2024 года и позиционируются на 2025-й. Активность будет продолжаться до конца следующей недели, после чего часть участников рынка разъедутся на каникулы.
2️⃣ Наука о рыночных пузырях 101
Как это часто бывает на растущем рынке, все больше наблюдателей говорят о «надувании пузыря». Хочу поделиться своими соображениями на этот счет.
✍️ Текущее ралли началось 27 октября 2023 года. За прошедшие 13 с половиной месяцев индекс S&P 500 сгенерировал 48% полной доходности, Nasdaq-100 — 53%. С начала текущего года получилось 28% и 29%, соответственно.
✍️ Рынок дорогой, но, по моему мнению, классического пузыря на нем нет. Если сравнивать текущую ситуацию с эпохой доткомов, то разительных отличий гораздо больше, чем сходств, — как в плане зрелости и прибыльности компаний, так и в плане мультипликаторов.
✍️ NVIDIA, главная бумага текущего цикла, выросла с середины октября 2022 года на 1140%. При этом ее прибыль выросла на 780%, а мультипликатор P/E расширился лишь на 20% (до 33х, что вполне соответствует росту и прибыльности компании). Примерно то же самое наблюдается по большинству других бумаг, показавших кратный рост: рост акций подкрепляется ростом прибыли.
✍️ Есть популярный тезис: последние 20 лет S&P 500 торговался в среднем по P/E 16х, а сейчас он стоит 22х, что указывает на переоцененность. Этот аргумент не учитывает изменения в десятке других рыночных параметров, от секторальной структуры и стадии инновационного цикла до доступности капитала. 22х — это объективно дорого, но если смотреть в контексте, то совсем не ужас.
✍️ Данные показывают, что P/E хорошо предсказывает динамику рынка только на очень длинных горизонтах. На горизонте от десяти лет связь P/E и последующей динамики рынка составляет более 80%, а на годовом горизонте — около нуля. Другими словами, текущие значения P/E вообще ничего не говорят о том, что будет с рынком через год. Отчасти поэтому старый принцип buy low, sell high сменился подходом buy high, sell higher.
✍️ Больше всех про пузырь говорят участники рынка, пропустившие ралли. Таких немало. Множество инвесторов весь год боялись возвращения инфляции, наступления рецессии, выборов в США, перегрева ИИ.
✍️ Все вышесказанное вовсе не означает, что пузырь не возникнет в ближайшие несколько кварталов. В следующий раз я расскажу сценарий, при котором это может произойти.
✍️ Все это также не значит, что рынок будет продолжать безостановочно расти. Я очень сильно удивлюсь, если мы не увидим хорошее снижение в первом полугодии 2025-го. Но во втором полугодии, скорее всего, обновим новые максимумы.
3️⃣ Технологические горизонты
Давайте вернемся к росту акций Alphabet (это материнская компания Google, если кто забыл).
На днях Alphabet объявила о прорыве в области квантовых вычислений (quantum computing). Они создали чип, позволивший — внимание — менее чем за пять минут произвести вычисления, на которые обычным современным суперкомпьютерам потребовалось бы 10 септиллилонов лет (это единица с 24 нулями).
Квантовые вычисления — перспективная технология на основе квантовой механики, о которой говорят уже лет десять и до внедрения которой, вероятно, пройдет еще минимум столько же. Считается, что она может перевернуть медицину, фундаментальную науку и другие области. А пока просто отметим, что даже ИИ-революция уже далеко не передний край технологий.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Мистер_Икс
@wealth_iqs
🎅Предновогодний чек-лист инвестора
Декабрь — последний месяц, когда можно закрыть вопросы текущего года и спланировать новый, 2025-й. Уже по традиции предлагаем вам чек-лист по налоговым вопросам, которые инвестору лучше решить до конца года.
1️⃣ Рассчитать налоговое резидентство
Важно определить, налоговым резидентом какой страны вы становитесь по итогам 2024 года. Для того чтобы быть налоговым резидентом РФ, срок вашего нахождения в России в 2024 году должен составить 183 дня и более.
2️⃣ Вспомнить про продажу долей или акций компаний, если вы владели ими более пяти лет
В 2025 году воспользоваться «пятилетней льготой» для освобождения от НДФЛ можно будет только для полученной прибыли (доходы-расходы) в пределах 50 млн рублей. В части превышения лимита в 50 млн необходимо будет уплатить НДФЛ. Если у вас есть планы по продаже акций или долей, срок владения которыми превышает пять лет, имеет смысл обдумать их продажу до конца года.
3️⃣ Решить вопрос по отказу от уплаты налога с фиксированной прибыли КИК
В связи с изменением правил, касающихся КИК, с 2025 года вы вправе отказаться от применения режима уплаты налога с фиксированной прибыли КИК досрочно. Для этого необходимо подать соответствующее уведомление в налоговые органы до конца 2024 года.
4️⃣ Зафиксировать убытки в портфеле
Если по каким-то позициям вы понесли убытки, вы можете зафиксировать их до конца года, чтобы уменьшить полученный доход по другим ценным бумагам (если полученный доход также был зафиксирован). Если вы понесли значительный убыток по обращающимся ценным бумагам, для его учета в последующих налоговых периодах необходимо подать налоговую декларацию (до 30 апреля 2025 года).
5️⃣ Трансформировать старый ИИС в ИИС-3 (нового типа)
Минимальный срок владения ИИС нового типа составляет пять лет, при этом три года можно зачесть при трансформации старого ИИС. Таким образом, при трансформации счета до конца года срок владения ИИС-3 составит уже четыре года из пяти минимальных.
Напоминаем, что для использования налоговых льгот по ИИС-3 необходимо уведомить налоговые органы о трансформации такого счета до 1 февраля 2025 года в установленной форме.
6️⃣ Подать уведомления по открытым/закрытым в 2024 году зарубежным счетам
Если в течение года вы открывали/закрывали за рубежом банковские, брокерские, депозитные или иные счета в банках, брокерских или иных финансовых организациях, вам необходимо подать уведомления в течение одного месяца со дня открытия/закрытия. Если вы не сделали этого, придется заплатить штраф, но он будет меньше, чем если не уведомить совсем.
7️⃣ Написать иностранным брокерам, чтобы начали готовить отчет
Если у вас за рубежом открыты банковские, брокерские, кастодиальные или депозитные счета, напишите своим контрагентам в банках и брокерских компаниях напоминание о подготовке отчетов за уходящий год. Их подготовка занимает время, а информация от них необходима для анализа ваших налоговых обязательств и подготовки налоговых деклараций.
8️⃣ Проверить, поданы ли в миграционные службы уведомления о получении новых ВНЖ и паспортов
О получении ВНЖ/паспорта в иностранном государстве необходимо уведомить МВД России в течение 60 дней после въезда в РФ. При нарушении срока возможно начисление штрафа, неуведомление же влечет за собой уголовную ответственность. Подать уведомление можно в электронном виде через портал «Госуслуги».
Пройдитесь по чек-листу, и, если обнаружите незакрытые пункты, обратитесь к вашему персональному банкиру в Wealth IQ, мы поможем.
▪️Для связи с Wealth IQ: taplink.cc/wealth_iq_solutions
#Итоги2024
🏦 @wealth_iqs
🏆Топ-10 постов года
Посмотрели все посты за этот год и решили составить рейтинг из десяти самых популярных по просмотрам. Картина получается любопытная.
1️⃣ Главная история этого года — разблокировка активов российских инвесторов. Правила для разморозки менялись чуть ли не каждый месяц. Новость о том, что для разблокировки активов, связанных с США, потребуется лицензия OFAC, мы увидели одними из первых в медиа и сразу рассказали о ней вам.
2️⃣ Цифровой финансовый актив (ЦФА) — новая форма имущественных прав в российском законодательстве, позволяющая инвестировать в продукты, которых нет на биржах. В чем преимущества и риски таких инструментов, рассказывала владелец продукта по альтернативным инвестициям Анжелика Толмачева.
3️⃣ В этом году мы начали делать вебинары. Самые популярные (120+ слушателей) были посвящены, опять же, разблокировке. А проводили их наши спецы в этой теме — банкиры Ирина Кропивка и Антон Джуган.
4️⃣ Долгое время в закрепленных сообщениях канала висел пост о том, кто мы, чем занимаемся и о чем тут пишем. Новым подписчикам должно быть интересно почитать.
5️⃣ Еще один лейтмотив этого года для владельцев капитала — изменения налоговых правил. Самым популярным в этой категории стал пост об отмене ряда льгот для инвесторов.
6️⃣ 2024-й, безусловно, станет важнейшей вехой для истории криптовалют: в уходящем году биткоин пробил отметку в 100 тыс. долларов. Этому предшествовали важные изменения, в том числе одобрение первого спотового биткоин-ETF в США.
7️⃣ Интересно, что тема структурирования активов (по ней мы еще сделаем отдельную подборку постов) тоже попала в наш топ-10 — банкир Ирина Кропивка рассказала, как использовать личный фонд вместо брачного контракта.
8️⃣ В этом году мы запустили рубрику #друзья. Первое интервью в серии — с проектным директором Frank RG Wealth Management Любовью Прокоповой.
9️⃣ Еще один вебинар — и снова про структурирование: исполнительный директор Wealth IQ Вероника Жукова поговорила с советниками Анной Савон и Натальей Черновой о том, зачем нужны личный фонд или ЗПИФ.
🔟 Где россияне купили больше всего зарубежной недвижимости с января по июль, проанализировала и разобрала Анжелика Толмачева.
Читайте, что пропустили ♥️
#Итоги2024
🏦 @wealth_iqs
Дисклеймер
🎄Инвестидеи-2024. В самом начале года мы поделились с вами инвестиционными идеями. Вот результаты
Продолжаем подводить итоги 2024 года. В начале года наша инвесткоманда представила обзор «Инвестиционные возможности — 2024. За чем следить инвесторам в наступившем году». Какие инструменты и сферы для инвестиций мы тогда выделили как самые привлекательные:
▪️флоатеры;
▪️золото (в частности, инвестиции через золотодобытчиков);
▪️платина, палладий и уран;
▪️выборочное участие в IPO;
Вот как сработали наши идеи.
✔️Флоатеры
Индекс флоатеров с начала года вырос на 13,91%. Основная причина роста — постоянное повышение процентной ставки. В целом выгода от покупки флоатеров вместо фиксированных облигаций в начале года составила бы плюс 1-3% годовых в зависимости от выпуска.
✔️Золото
Цена драгметалла с начала 2024 года выросла на 28%. Акции «Полюса» и «Южуралзолота» показали динамику лучше рынка. На фоне геополитической нестабильности золото продолжает заслуживать долю в инвестиционном портфеле.
✔️Уран
В прошлом году мы начали рассказывать про уран и сохраняем позитивный взгляд на этот металл в среднесрочной перспективе. Уран — ключевой природный ресурс, используемый в ядерной энергетике для производства электроэнергии. Все больше стран возвращаются к атомной энергетике в попытках обеспечить свою энергетическую безопасность. Кроме того, технологические гиганты, такие как Microsoft, Google, Amazon и Meta*, активно изучают возможности использования ядерной энергии для обеспечения своих дата-центров и производственных мощностей стабильным и экологически чистым источником электроэнергии.
✔️Платина и палладий
Что касается инвестиционных идей в отношении платины и палладия, они в 2024 году оказались менее успешными по нескольким причинам. Во-первых, произошло снижение промышленного спроса: оба металла широко используют в автомобильной промышленности для производства каталитических нейтрализаторов. Однако замедление роста автомобильного сектора и постепенный переход к электромобилям, не требующим таких компонентов, привели к снижению спроса на эти металлы. Дополнительно стоит отметить, что спрос на палладий может и дальше снижаться из-за роста производства электромобилей и замещения палладия платиной в автомобильной промышленности.
✔️Выборочное участие в IPO
Российский рынок IPO в 2024 году продемонстрировал значительную активность с 14 новыми эмитентами, что почти вдвое превышает показатель 2023 года (восемь IPO). Однако, несмотря на высокую активность, большинство размещенных бумаг торгуются ниже цены размещения на фоне общего падения российского рынка в этом году.
✔️Бонус: искусственный интеллект
На протяжении всего года мы обращали ваше внимание на американские акции ИИ-сектора. В июле опубликовали обзор. С начала года средняя акция из нашей корзины ИИ выросла на 42%. Для сравнения: за этот же период индекс S&P 500 вырос на 25%, Nasdaq-100 — на 30%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
*Признана экстремистской организацией и запрещена в РФ.
#Итоги2024 #возможности
🏦@wealth_iqs
🗓Данные по ВВП за ноябрь в РФ, совдир «Газпрома», Рождество на международных площадках. Рассказываем, чего ждем на неделе
🇷🇺 В России на этой неделе будут опубликованы данные по ВВП, уровню безработицы и объемам розничных продаж за ноябрь.
Из корпоративных новостей: на вторник назначен совет директоров «Газпрома» ⛽️, на котором обсудят предварительные итоги работы в 2024 году и проекты и планы на 2025-й.
В среду HENDERSON 👕 проведет день инвестора, а также опубликует свои финансовые результаты за прошлый месяц.
В пятницу состоится совет директоров OZON 🛍, акционеры рассмотрят вопрос о редомициляции компании с Кипра в Россию.
Напомним, что ближайшая суббота — рабочий день, следовательно, будут проводиться торги.
🇺🇸 🇪🇺А вот в США и Европе на этой неделе отмечают католическое Рождество, поэтому значительных новостей не ожидается.
#НеделяНачинается
🏦 @wealth_iqs
Кажется, главный secret santa сегодня — Эльвира Набиуллина 🧑🎄
Читать полностью…
🐍🎄 Что подарить на Новый год? Например, коллекционную монету к году Змеи
Время подарков уже наступило. Замечаем, что в этом году все чаще клиенты стремятся выбирать что-то одновременно оригинальное и финансово ценное. Под такой запрос как раз подходят коллекционные монеты.
Самая популярная, пожалуй, — австралийская, посвященная покровительнице наступающего года по китайскому 12-летнему лунному календарю — Змее. Вдвойне символично, если вспомнить, что змея в китайской культуре олицетворяет богатство и процветание.
Мы в Wealth IQ предлагаем коллекционные монеты к году Змеи — 2025. Среди них не только австралийская версия, но и варианты от других монетных дворов мира. Наши клиенты уже приобрели несколько, включая популярные экземпляры из Австралии и Канады. Большим спросом пользуется и российская инвестиционная монета «Георгий Победоносец».
Если вы тоже ищете монету «Год Змеи — 2025» или в целом думаете подарить коллекционную или инвестиционную монету близким на Новый год, обратитесь к банкиру Wealth IQ или свяжитесь с нами по ссылке: https://taplink.cc/wealth_iq_solutions.
#возможности
🏦@wealth_iqs
Дисклеймер
⚡️Встречаемся через полчаса!
Вебинар. «Что нужно успеть инвесторам до конца года?»
Сегодня в 18:00 ждем всех на нашем вебинаре с банкиром Wealth IQ Ириной Кропивкой и Менеджером по налоговым вопросам Артемом Мишиным.
Подключайтесь в 18:00 по ссылке https://pruffme.com/webinar/?id=1c6c0b4a95dd834c50f459d2e9ba293b
#возможности
🏦@wealth_iqs
Дисклеймер
🇺🇸 ФРС США снизила базовую ставку на 25 базисных пунктов
ФРС США снизила базовую ставку на 25 б. п. до 4,25-4,5% — в соответствии с ожиданиями рынка. Нейтрально для рынков.
Прогнозы ФРС предполагают снижение ставки на 0,5% в 2025 году и еще на 0,5% в 2026-м.
#макроэкономика
🏦 @wealth_iqs
↗️ Обзор умеренно агрессивной стратегии на международный рынок: +21,4% в валюте с момента запуска
☑️ Описание
Активно управляемая стратегия. Предполагает, что управляющий портфелем на регулярной основе пересматривает состав портфеля, меняя распределение по классам активов, и реализует тактические идеи, выбирая конкретные инструменты для покупки и продажи. Предусматривает экспозицию на глобальный рынок с максимальной долей акций и ETF на акции до 80%, а также диверсификацию по странам. Валюта: доллар США.
☑️ Результаты
🔘В ноябре портфель вырос на 2,7% благодаря ралли на американском рынке акций, криптовалют и японском рынке. В то же время китайский рынок находился под давлением из-за рисков введения тарифов со стороны администрации Трампа. ETF на золото завершил месяц с отрицательным результатом на фоне снижения геополитической напряженности.
🔘Таким образом, портфель в ноябре отстал от индекса S&P 500, который вырос на 5,7%, и ETF на индекс ACWI, который прибавил 4%.
🔘Накопленная доходность портфеля с 19 января 2024 года (с запуска стратегии) составила +21,4%. За аналогичный период накопленная доходность индекса S&P 500 составила 24,7%, ETF ACWI — 19,8%, ETF ACWI без США — 9,6%.
☑️ Действия по портфелю
▪️В портфеле сохранена доля в 15% в ETF RSP (фонд, который отслеживает индекс S&P 500 Equal Weight — с равным весом). Также добавлена доля в 5% в ETF IWM (фонд, который отслеживает индекс Russell 2000). Этот индекс включает в себя 2000 компаний малой капитализации, которые имеют потенциал извлечь большую выгоду, чем крупные компании, из снижения процентных ставок, а также из новой экономической политики администрации Трампа.
▪️В портфеле увеличены вложения в долгосрочные казначейские облигации США на фоне ожиданий дальнейшего снижения процентных ставок и замедления инфляции.
▪️Для защиты от просадок часть портфеля размещена в денежных средствах (11%). Для диверсификации и защиты от инфляции 10% портфеля инвестированы в альтернативные активы, из которых 4% — вложения в золото, 2% — в ETF, ориентированный на уран.
*Индекс ACWI (All Country World Index), разработанный MSCI, отслеживает акции компаний из развитых и развивающихся рынков по всему миру. Он включает более 3000 компаний из 23 развитых и 24 развивающихся стран, обеспечивая широкую диверсификацию и глобальный охват.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#возможности
🏦@wealth_iqs
🔍 Какая часть процентов по вкладам за 2024 год не облагается налогом?
Максимальная ставка ЦБ РФ на 1-е число каждого месяца в 2024 году зафиксировалась в декабре на уровне 21%. Это важная цифра, потому что именно от нее зависит необлагаемая сумма процентов по вкладам.
⁉️ Что это значит?
В 2024 году первые 210 000 рублей дохода по вкладам не будут облагаться НДФЛ. Все, что свыше, — под налог 13%. А если ваш совокупный доход за год превысил 5 млн рублей, ставка налога на проценты по вкладам вырастет до 15%.
Как налог посчитают?
Налоговая (ФНС) сама получит данные от банков, рассчитает налог и пришлет вам уведомление. Обычно это происходит ближе к сентябрю следующего года.
➡️ Подводим итог:
— Не облагается: до 210 000 рублей дохода по вкладам.
— Облагается: все, что выше, по ставке 13% или 15% (если доходы за год больше 5 млн рублей).
— Налог посчитает ФНС, платить самостоятельно не нужно.
#налоги
🏦 @wealth_iqs
🗓ЦБ РФ и ФРС США примут решения по процентным ставкам, в еврозоне объявят данные по инфляции. Рассказываем, чего жедм на этой неделе
🇷🇺 В пятницу, 20 декабря, ЦБ объявит решение по процентной ставке. На наш взгляд, наиболее вероятный сценарий — ее увеличение до 23%, однако нельзя исключать и более агрессивного повышения ключевой ставки со стороны регулятора, учитывая ускорение инфляции.
19 декабря состоится традиционная ежегодная прямая линия с президентом России.
Из корпоративных событий: МТС в пятницу проведет день инвестора.
🇺🇸 В среду решение по процентной ставке объявит ФРС США. Рынок ожидает ее снижения на 25 б. п.
Свою финансовую отчетность на этой неделе представят компании: Nike, Micron Technology, FedEx, General Mills и др.
🇪🇺 В еврозоне будут опубликованы данные по инфляции за ноябрь.
#НеделяНачинается
🏦@wealth_iqs
💶 Каковы ставки по депозитам в евро в России и за рубежом
Рассказывает банкир Ольга Яхош
Новогодние праздники уже совсем скоро. Клиенты все чаще приходят с запросом, где выгоднее «припарковать» сейчас часть средств, чтобы в ближайшее время о них не думать. На прошлой неделе мы уже рассказали про ставки по долларовым вкладам в РФ, теперь поговорим про вклады в евро — в России и за рубежом.
В российских банках можно внести деньги на депозит в рублях и оформить его по курсу, установленному на день открытия вклада. Если вы готовы держать на счетах именно валюту евро, то можно рассмотреть открытие депозита в зарубежных банках.
Преимущество вкладов в валюте заключается в изменении курса по истечении времени: например, вы открыли депозит по одному курсу, прошло время, и, если евро вырос, можно закрыть счет, заработав на курсовой разнице. Только обратите внимание на условия по досрочному расторжению, чтобы не потерять проценты по вкладу.
За десять лет средневзвешенный курс евро составил 78,7814 рубля за евро. Дороже всего курс был 11.03.2022 — 132,9581 рубля, самый дешевле всего — 01.10.2022 — 52,7379 рубля за евро.
В таблице мы собрали ставки. В России можно открыть вклады без снятия и пополнения, за рубежом в основном тоже. За подробностями обращайтесь ко мне напрямую: @Olga_Yakhosh.
#депозиты
🏦@wealth_iqs
Дисклеймер
⚡ЕЦБ снизил базовую ставку на 0,25% — в соответствии с прогнозом
Европейский центральный банк снизил базовую ставку с 3,4% до 3,15%. Это уже четвертое за текущий год снижение ставки регулятором.
Новость для европейского рынка ожидаемая, а потому нейтральная.
По прогнозам ЕЦБ, средняя общая инфляция в 2024 году составит 2,4%, что ниже ранее ожидавшейся в 2,5%. В 2025-м, по прогнозам, инфляция сократится до 2,1%.
#макроэкономика
🏦 @wealth_iqs
🇺🇸В США опубликовали данные по инфляции за ноябрь
Сегодня были опубликованы данные по инфляции в США за ноябрь, и они оказались на уровне ожиданий.
Потребительские цены (индекс CPI) в США в ноябре выросли на 2,7% относительно того же месяца прошлого года.
Базовый индекс потребительских цен за месяц ускорился на 0,3% и составил 3,3% в годовом выражении, что также соответствует прогнозам.
В целом новость нейтральная для рынков — на уровне ожиданий. Большинство участников рынка прогнозируют еще одно снижение процентных ставок на следующем заседании ФРС США, которое состоится через неделю.
↗️ Декабрь. Достать портфель и… радоваться, что обгоняете бенчмарк! Апдейт по стратегии «Фактор Х» за ноябрь
В первой половине ноября ситуация на российском фондовом рынке складывалась благоприятная. Котировки акций на фоне снизившейся волатильности в целом подрастали. Избрание Дональда Трампа президентом США участники российского рынка восприняли позитивно — делались ставки на скорое завершение военного конфликта на Украине. Однако вторая половина ноября прошла под знаком существенного падения цен из-за внезапно обострившейся геополитической обстановки. Дополнительный негатив был обусловлен выходом серии разочаровывающих недельных данных по инфляции.
Небольшое, но постоянное давление на котировки акций российских компаний наблюдалось в течение большей части октября. В конце месяца распродажи существенно усилились, увлекая индекс Мосбиржи вниз (-10% по итогам месяца). Главной причиной стала жесткая позиция Банка России, который на заседании 25 октября повысил ключевую ставку сразу на 200 б. п. до рекордной величины в 21% годовых (выше консенсуса) и обозначил готовность сделать это еще раз в декабре. Выходившая корпоративная отчетность также была в целом слабой. Какие результаты на этом фоне показывал наш рублевый портфель в рамках стратегии «Фактор Х» — рассказываем ниже.
☑️ Результат
🔘По итогам ноября стоимость портфеля «Фактор Х» незначительно — на 0,1% — сократилась. За этот же период эталонный портфель (бенчмарк) подрос на 0,8%.
🔘С начала реализации стратегии результат составил -3,6% против -9,7% по эталонному портфелю. Таким образом, активный подход продолжает демонстрировать эффективность.
☑️ Взгляд и ожидания
▪️Инфляция пока продолжает преподносить неприятные сюрпризы. С учетом вышедших данных мы ожидаем, что на предстоящем в декабре заседании Банк России повысит ставку до 23% годовых и, скорее всего, сохранит жесткую риторику в отношении будущих действий.
▪️Курс рубля существенно скорректировался с локальных минимумов. Доллар к рублю опустился с уровня более чем 110 до 100 рублей в начале декабря. Мы прогнозируем, что тренд на ослабление рубля получит развитие в обозримой перспективе, но темпы будут умеренными с учетом высоких рублевых ставок. Наш прогноз — 105-110 рублей за доллар на горизонте ближайших месяцев.
▪️Инвестиции в российские акции сохраняют высокую привлекательность. Мы отмечаем возможности для существенного рыночного роста в первом квартале 2025 года, учитывая низкую оценочную стоимость компаний и ряд событий, которые могут произойти в этом интервале.
➡️ Подробнее о стратегии и возможности подключиться к ней: https://www.comon.ru/strategies/118605/
Примечания к графикам
1. Хеджирование (хедж) портфеля позволяет эффективно и оперативно управлять рыночным риском, защищая портфель от неблагоприятных рыночных событий.
2. За бенчмарк берется пассивный портфель Buy & Hold 70/30 (70% в акциях, 30% в облигациях — эталонный портфель), характеризующийся на длинном горизонте схожим со стратегией «Фактор Х» уровнем риска.
#возможности
🏦@wealth_iqs
