Как заебать портфельную компанию (советы для VC)

1. Каждую неделю писать фаундеру письма на тему "а когда релиз вашего софта?"

А также просить доступы в JIRA, чтобы показать партнерам и LP статус-прогресс по разработке. Они же все таки денег дали!

2. Пушить фаундера нанимать больше людей

Ведь мы же дали денег на рост! Какая разница, что компания в убытках. Компания должна расти хоть по каким-то метрикам. Мы отстанем от конкурентов иначе!

3. Писать фаундеру вопросы на тему: "А че ты себе такую зарплату поставил?"

Фаундер должен быть голодным, и вообще иметь зарплату в один доллар, он же фаундер - и так все делают (Джеф Безос, Илон Маск и прочие).
На ответы в стиле "ну у них же уже миллионы есть поэтому ЗПха не нужна" не отвечать.

4. Сразу после вопроса №2 на тему ускорять найм ключевых людей и в целом команды, спрашивать "Что-то компания убыточная, давай подумаем как прибыльность замутить. Profitability - это тренд 2024!"

5. Скидывать в чаты с портфельными компаниями посты про Apple Vision Pro и вопросы на тему: "Вы уже думали как ваш софт/игру проинтегрировать с Apple Vision Pro?"

Надо быть на острие технологий и следить за тем что делают Apple, Google и OpenAI!

6. Через месяц после инвестиционной сделки посередине спринта созвать борд на тему "как рейзить дальше будем?"

Ведь надо уже думать и планировать наперед, ведь надо повысить стоимость акции фонду, чтобы портфель подорожал и LP можно было отчитаться о прекрасно проделанной работе управления капиталом.

7. Скидывать фаундеру посты о том, как Вася с ютюба привлек трафик в свою микросааску.

8. Требовать ежедневные отчеты о продажах и маркетинговых активностях

Ведь нужна прозрачность и вообще мы ведь сторговались в SHA про Board Observer и Information rights!

9. Предложить помощь фаундеру в виде интро на консультанта-кореша, который помогал закрывать сделки с заводами под Сортавалой.

Все равно, что у фаундера бизнес - американский софтверный, ведь опыт переговоров и продаж в реальном секторе - это все равно бизнес опыт.

10. Предлагать сделать фичи X,Y,Z, потому что конкуренты их недавно выпустили.

И в этот момент забыть о своих вопросах на Due Diligence про "чем вы отличаетесь от конкурентов и в чем нечестное преимущество"

Читать полностью…

Людям понравилась наша беседа с Денисом, поэтому записали первый выпуск, заходите.

Выпуск - про наши сожаления.
1/ Как фаундер размоется в 10000 раз
2/ Как теперь наоборот - игры приходят в кино
3/ Как бывает, когда не возвращают в борд после отбывания срока
4/ Кто заработал на SPAC в пандемию?
5/ Комьютерные клубы возвращаются
6/ Наши сожаления - ошибки и чего можно было не делать

Заходите в YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=o5wZKS-UIAU

Читать полностью…

Сорян стрим рухнул - новый подрубил https://www.youtube.com/watch?v=YQuXabhrWyY

p.s. Все комменты пишем в чатике в ютюбе под стримом

Читать полностью…

Подрубаю, неск минут надо

Читать полностью…

Дорогие читатели, сегодня - юбилей Венчура по Понятиям. Я его создал ровно 6 лет назад 14 февраля 2018.

За это время я написал много полезного контента для вас, который многим буквально поменял жизнь (многие поменяли свои карьеры, подняли инвестиции, сэкономили кучу нервов на юридической работе). Хочу узнать кто вы, ибо очень хочется понять для кого я пишу и как поменялась моя аудитория.

Я сейчас прошу каждого из вас заполнить форму:

/channel/miniform_bot/app?startapp=ViBEy

Мне это сильно поможет не только узнать о вас подробнее, но и протестировать мой новый стартап :)

Читать полностью…

Для чего фаундеры рейзят?

Вот, что нам говорит общая мудрость на тему причин поиска инвестиций:

1. Разработка продукта - нанять команду, разработать продукт
2. Валидация рынка - иметь запас на рисковать и проверять разные каналы привечения пользователей (читай “реклама” и “продуктовые growth-хаки)
3. Расти быстрее. По правде говоря - это уже Series A стадия, критерий которой “понятно как привлекать и почем и осталось нажать кнопку”
4. Операционные косты закрыть. Ну тут понятно.
5. Завалидировать оценку для будущих раундов. Чтобы стоить $10M, надо сначала стоить $5M, а до этого $1m, верно?

Но есть другая причина, о которой лично я что-то не читал в интернете. Я почувствовал ее по общению со многими из вас в л.с., да и признаться много лет назад когда начинал - такая же была.

Это - самому чтобы на хлеб было. Тупо иметь какой-то доход заплатить за квартиру и еду. Первые $300K в 2011 я привлек в условиях, когда 2 месяца без работы сидел и только что женился. Помню в кармане было от силы 100 тысяч рублей. А уже хотелось что-то свое делать. Мне, правда, со связями повезло тогда, а такие связи не у каждого есть.

Хорошо оно или плохо рейзить, чтобы себя прокормить - я для себя не решил, но и не осуждаю.

Какие выводы можно сделать:

- Привлекать инвестиции при таких раскладах - тяжелее всего, когда думаешь не о поиске проблемы тысяч людей и какой продукт им сделать, а о том как Electricity bill свой оплатить
- Хорошо быть хастлером, когда если даже без работы сидишь - можно как-то подзаработать, продавая свое время и навыки тем людям, которым сейчас они нужны в моменте
- Хорошо быть при работе где-то уже, и имея доход там, потихоньку по вечерам и выходным пилить что-то свое

Потому что, когда базовые потребности хоть как-то решены, можно смелее делать стартапы, доводить до трекшена, а там уже либо переговорная позиция при привлечении инвестиций лучше, или инвесторы вообще не будут нужны.

Читать полностью…

У каждого VC бывают ошибки, которых хотелось бы не совершать
@ventureStuff

Читать полностью…

Помните в стартап теории пункт про "unfair competitive advantage"?

Теперь вспомните свои попытки его придумать/создать...

Особенно, если вы питчили свой стартап инвесторам, а они спрашивают: "В чем ваше нечестное конкурентное премимущество?".

Не знаю как у вас, но, оглядываясь назад, я не могу вспомнить, чтобы мне удавалось придумать что-то очень уникальное и невспроизводимое как стартаперу.

Но это не делает меня или вас в похожей ситуации какими-то неполноценными

Читать полностью…

Новый выпуск подкаста - про Uploadcare

И хотя я очень рад вашим лайкам и просмотрам на ютюбе, я пока начинаю, и не сильно доволен звуком, плюс смотреть больше часа долго. Поэтому записал для вас 15-минутный выпуск, в котором пересказываю интервью и добавляю свои мысли почем все-таки продали компанию и сколько денег заработал Игорь :)

https://open.spotify.com/episode/7helJHJH0EgUUXv0KKl7KZ?si=QimP62uURZKLH5JbJpsWfw

UPD: в первом комменте приложу аудио-файл чтобы прослушать прямо из телеги
UPD2: Памагите, как аплоадить в Яндекс музыку и Apple Podcasts?

Читать полностью…

Запись должна выйти в 20-00 сегодня по Кипрскому времени (Процессится ютюбом)

Подписывайтесь на мой ютюб канал, ставьте колокольчик, чтобы получать нотификации о выходах видосов.

ukladvc/videos" rel="nofollow">https://www.youtube.com/@ukladvc/videos

P.S. Блог Игоря - https://nightsight.io/how-to-build-a-remote-global-long-lasting-team/

Читать полностью…

Интервью с Игорем Дебатуром про экзит Uploadcare через 15 минут!

Собрал все ваши вопросы и сгруппировал с AI :)

Если кто хочет зайти послушать - приходите! Ссылку выложу через 15 мин

Читать полностью…

В какую сторону смотреть, когда придумываешь идеи новых продуктов?

Денис у себя написал о концепции разных уровней продуктов. Я - приверженец этой философии.

0️⃣ На нулевом уровне это обычно железки и сторы:

- Мобильные телефоны (AppStore/Google Play)
- Консоли (XBox/PS5)
- Браузеры/Desktop
- Steam
- VR

Делать такие продукты ооочень дорого, на это сегодня нужны огромные инвестиции и очень сильная идея

1️⃣ Следующий уровень Tier-1 (этажом ниже)

Это социальные сети, Slack, ведущие SaaS сервисы, игры (под консоли/steam) итд. Делать такие продукты тоже трудно, но чутка проще, чем делать свою платформу-железо. Опять же нужна сильная идея и инвестиции. Кстати обьем инвестиции сильно зависит от выбранной Tier-0 платформы:
- тизер на ААА-игру стоит $100K+
- MVP ААА-игры стоит $1-2M
- мобильное приложение стоит 6-знаков для MVP
- SaaS продукт стоит 5 знаков для MVP


2️⃣ Все интересное начинается с Tier-2 уровня

Мы тут ходим под Тиер-1 сервисами. К примеру:
- плагины для Slack/Zoom/Notion
- сервисы аналитики для игр
- сообщества и приложения для Whatsapp/Messenger

Интересно потому, что стоимость создания прототипа, порой, может достигать нуля или всего несколько тысяч долларов. И конкуренция пониже, чем на верхних уровнях 0 и 1.

Если вы не Стив Джобс, а простой человек вроде меня - скорее всего надо смотреть в сторону Tier-2 идей.

Поставьте, кстати, +1, если вы находитесь на стадии придумывания идеи.

Читать полностью…

Почему AI может стать дизраптором в мире VC?

Как стартапы в мире жили раньше:
- рейзят $2,000,000 USD
- нанимают 7 чуваков с годовыми ЗП $200,000 USD - уже $1.4M burn
- хватает этого максимум на полтора года
- адский режим в надежде на трекшн/удачу

Как стартапы могут жить живут сейчас:
- (опционально) рейзят все те же $2M за абстрактные 20%
- уже можно командой в 3-4 человека, из которых половина (если не все) живут в Казахстане offshore
- внезапно команда стоит всего 40-50 тыс в год на человека
- внезапно появлятся 3-4 года ранвея
- каждый член команды вооружен co-pilot, которые служат словно 3х рычаг продуктивности
- могут экзитнуться за 50-100 млн и при владении компании 80% это очень много денег
- потому что в высоко-костовых классических конфигах нужно много рейзить и размытие основателей до 7-20% за более низкий шанс на экзит в $1B

Читать полностью…

Только что мне написал другой фаундер, в которого мы вкладывали (миллионером стал тоже). Приятно было услышать слова благодарности, что мы его поддержали тогда давно и все получилось.

Еще он очень рад, что это позади, ведь ему было трудно с другими партнерами.

Один из критериев кофаундеров - чтобы тебя дополняли в диспицплинах, необходимых проекту. Но этого не достаточно.

Есть другое необходимое условие.

Жизнь основателя (я по себе теперь знаю) это очень трудный путь с эмоциональной синусоидой. Хороший кофаундер - скомпенсирует отрицательные фазы (подставит дружеское плечо, перехватит на время за тебя общение с юзерами или просто скажет отдохнуть и будет кодить нужные вещи пока ты отдыхаешь).

Плохого кофаундера порой надо мотивировать, тратить энергию, что приводит к уменьшению амплитуды положительных фаз, и увеличению амплитуды отрицательных фаз. По итогу может выйти хуже, чем вышло бы делать одному.

Раз уж год начался и если кто-то начинает сейчас новые проекты, внимательно на этот счет подумайте насчет напарников - как чувствуете.

А вот что является достаточным условием я еще не знаю как сформулировать. Как думаете?

Читать полностью…

Запись стрима с Денисом @getrichortech для всех кто просил

Читать полностью…

🚀 Регистрация на Pitch&Go 19 марта 2024г. открыта!

🎉 Мы рады сообщить, что 19 марта 2024 г. команда Sk Capital проведет одиннадцатую питч-сессию Pitch&Go совместно с кибербез-хабом Кибердом, где стартапы ранней стадии презентуют свои инвестиционные кейсы и привлекают инвестиции от бизнес-ангелов и венчурных фондов ранней стадии.

Pitch&Go – крупнейшая питч-сессия, которая проводится c 2019 года:

• 118 стартапов уже презентовали свои проекты на прошлых сессиях
• >100 инвесторов – средний охват каждой питч-сессии
• >1,8 млрд руб привлекли участники после участия в Pitch&GO

Зарегистрироваться на мероприятие можно здесь

#PitchGo #Кибердом #Инвестиции #Стартапы

Реклама. ООО “СК Капитал”, ИНН 7731343493. ERID: LjN8K98Ke

Читать полностью…

Решил сделать стрим:

https://youtube.com/live/W7FbU0Zo6yc?feature=share

Через 25 мин, подрубайтесь.
Тема - под пивко и хипхоп поделюсь мыслями о контенте.
Планирую одну 💣 дропнуть в YouTube канале, хочу узнать ваше мнение.

Читать полностью…

https://www.youtube.com/watch?v=aMhx51RE4hA

Читать полностью…

Решил сделать стрим с винишком и хип-хоп музоном на ютюбе в честь запуска продукта, а также 6-летия нашего с вами уютного канала сегодня в 19-30 по Кипру (20-30 по мск). Стрим будет в моем ютюб-канале ukladvc" rel="nofollow">https://www.youtube.com/@ukladvc

Залетайте, друзья!

Темы:
- мысли о бизнесе и венчуре
- мысли о трендах
- рефлексия на весь мой канал за 6 лет

p.s. То есть примерно через пару часов!

Читать полностью…

Юридическая помощь и консультации для вас

Друзья, так как канал начинался с постов про тонкости термшитов, договорам и прочему - у меня собралась группа из десятков дружественных юристов. Мне каждый месяц обращаются люди с вопросом "свяжи с юристом", "надо M&A сделку помочь с доками", "надо помочь с опционным договором", "как подать налоги в США?". Я с радостью на добровольных началах всегда сводил людей, но это стало занимать время.

Я договорился со своей группой юристов - если вам нужна помощь по юридическим вопросам, особенно в таких категориях:

- Инвестиционные документы (Termsheet,SHA,SAFE,Convertible Loan, etc)
- M&A (Share Purchase Agreement, LOI, etc)
- Опционные договоры
- Трудовые договоры с сотрудниками и удаленщиками
- Операционные документы (договоры с клиентами, ToS, Privacy, GDPR, compliance, etc)
- Налоги (консультации по юрисдикции, налоговые отчетности)
- Другое

Просто оставьте заявку тут:
https://tally.so/r/wMzzy8 и заявку бот автоматически зафорвардит нужным людям и с вами свяжутся.

Читать полностью…

Чего я наслушался за пандемию от других пацанов, которые вкладывали в переоцененные стартапы

Читать полностью…

Жесткий даунраунд и anti-dilution

Осматривал ленту телеграма на выходных и натолкнулся в дружественном блоге на этот пост /channel/Theedinorogblog/5400

Цитирую:

🚪В некогда самом дорогом стартапе Индии Byju’s поднялась движуха. Недавно была новость (/channel/Theedinorogblog/5369), что проект ищет деньги по оценке $2 млрд, хотя на пике он стоил $22 млрд. А теперь TechCrunch пишет (https://techcrunch.com/2024/01/29/byjus-seeks-to-raise-200-million-in-rights-issue/), что фаундер ищет $200 млн по pre-money оценке всего в $25 млн. Сейчас крупные инвесторы проекта собирают экстренную встречу (https://techcrunch.com/2024/02/01/byjus-investors-call-for-egm-to-remove-founder-following-rights-issue/), чтобы отстранить от дел основателя.

Давайте сначала рассудим с точки зрения выгодоприобретателя:

- фаундер рейзит $200M по оценке $25M. То есть собирается размыть контору инвестициями на 88.9%, включая всех инвесторов
- согласно CB, в Byju уже вложили $6B, значит на конторе 6 млрд. ликпрефов, значит фаундер никак не может с экзита что-то заработать
- получается фаундер хочет привлечь финансирование, чтобы дальше что-то работало и ему зарплата тоже платилась - значит в этой задумке именно фаундер - собирается быть выгодоприобретателем

С точки зрения инвесторов, конечно это выглядит плохо: и так компания просела с предыдущей валюации в $21.8B до $25M (в 1000х раз по оценке акций), так еще и доля их размоется примерно в 10х раз - итого в 10000 раз в деньгах. Но так как происходит понижение валюации, то еще сработает Antidilution Provision (про который я написал мега-гайд). Но понижение настолько значительное, что мне стало интересно посчитать насколько - написал об этом подробный разбор у себя в блоге:

➡️ https://uklad.vc/blog/daunraund-byju-i-antidilution/

Проходите по ссылке, чтобы посмотреть анализ и насколько дофига акций получают старые инвесторы при таком раскладе и мое мнение кто виноват :)

Читать полностью…

Если человек не совершает ошибок, значит он вообще ничего не делает.

Не стыдитесь своих ошибок и не корите себя. Все идет в копилку опыта.

Читать полностью…

Сколько фонду стоит инвестировать в компанию?

Как-то раз в беседе с одним VC фондом из люксембурга, партнер произнес "We prefer doing 7-figure investment, because the absolute cost to deploy $500K or $5M is the same, so larger deal is less % of capital deployed".

Я приложил скриншот примера, чтобы показать, что всегда есть кост на юристов, нотариальные заверения и прочее и эта сумма, как вы уже поняли, не зависит от суммы раунда, а зависит от времени обьема работы юристов.

Поэтому в США изобрели SAFE, и по их примеру по франции изобрели BSA AIR (Bon de Souscription d'Action — Accord d'Investissement Rapide, короче говоря Rapid Investment Agreement - быстрый договор инвестиции), и даже в Эстонскую компанию мы однажды инвестировали по эстонскому сейфу (я уже забыл как называется) - это как раз позволяет и времени своего поменьше потратить и на юристов не тратить при деплое - очень актуально в сделках до $1M.

p.s. А на кого вешаются эти косты - на фонд или компанию? По разному, но часто вешают косты на саму инвестируемую компанию, мол это общее дело.

Читать полностью…

https://app.spatial.chat/s/ceo?room=jUHb5FDdmXZfGObeYDaj

Тут стрим с записью - заходите

Читать полностью…

В тему о Tier-0 продуктах: мой кофаундер по SpatialChat Владимир в своем ТГ-канале написал про новый крутой Tier-0 продукт rabbit r1.

Вот как раз сильная идея, с хорошим маркетингом, 50К предзаказов ($10M+ продаж) и большими инвестициями.

Подробно тут: /channel/vladimir_zakoulov/7

Читать полностью…

Хотел бы поздравить своего товарища Игоря с экзитом офигенной SaaS компании Uploadcare.

Что примечательно - самые первые order-forms у меня в SpatialChat были основаны на ордер формах Uploadcare, которые мне Игорь предоставил, когда я брал деньги с первых клиентов в мае 2020.

UPD: договорился сделаю экслюзивное интервью с фаундером! )

Читать полностью…

- Интересный проект
- Легальный-белый-пушистый проект
- Проект, который приносит неплохие деньги

Но выбрать можно только 2. Какие выберете?

Читать полностью…

Что начинать в 2024?

Процесс придумывания нового стартапа - трудный, но можно.
Повторю из классики:

1. Сделать лучшее решение для маленькой ниши
2. Ниша эта находится в большом существующем рынке
2. Ваш прогноз или чуйка говорят вам, что доля этой ниши в этом большом рынке сильно увеличится в течение следующих 5 лет

Как пример:
- Veeam backup - создано в 2006 году как лучший бекап для виртуальных машин, все сисадмины в корпорациях его с первого дня полюбили
- Виртуальные машины, однако, тогда были очень малой долей огромного рынка хостинга - ведь тогда в основном все покупали свои Xeon-ы и хостили их на co-location в ДЦ
- При этом со временем виртуальные машины стали доминировать - и продукт вырос до $1b revenue+/year со временем

Читать полностью…

Когда все итоги года 100 друзей вас уже достали :)

Вместо итогов:

Знаете почему вы классные? Потому что вы все (да-да вы, подписчики моего канала) стремитесь к чему-то большему. Вы все хотите научиться действовать так, чтобы создать или присоединиться к чему-то, что вас самореализует и заработает вам денег (экзиты, дивиденды, carried-interest - подставить здесь формулу вашего желаемого типа paycheck).

Знаете, почему я в этом уверен? Потому что вы читаете мой канал, в котором я пишу не о новостях, а об инсайтах и знаниях о том, как устроен венчурный бизнес и IT-предпринимательство без прикрас, а жизненно.

Будьте счастливы, желаю достигать ваших мечт, а самое главное иметь единомышленников и соратников. Жизнь слишком коротка, чтобы работать с долбоебами или душнилами, препятствующими вам достигать ваших мечт.

В 2024 обещаю давать больше интересного контента

Читать полностью…