9710
Финансовый блог о тяжелой доле российского инвестора
📡 2Stocks-радар: 2 февраля
▪️Чистая прибыль «Самолета» выросла в 2023 году на 23%, до 34,3 млрд руб.
▪️Нефтяные котировки развернулись вниз и закрепились ниже $80 за баррель на фоне возможного прекращения конфликта на Ближнем Востоке.
▪️Shell ждет сильного роста спроса на СПГ в мире по мере стабилизации цен.
▪️Сегодня «Северсталь» представит отчетность по МСФО за второе полугодие и весь 2023 год. В фокусе дивиденды, которые может выплатить компания.
@twostocks
🛍 Банковские депозиты забрали деньги у рынка — важно дотерпеть до снижения ставки
Согласно последним данным от ЦБ, темпы прироста денежной массы в январе продолжают замедляться. Что касается разбивки на компоненты, то особое внимание стоит обратить на то, что население продолжает абсорбировать деньги на депозитах. Активный рост идет с сентября прошлого года, когда ЦБ повысил ключевую ставку.
Именно с этого момента индекс Мосбиржи уже семь месяцев находится в боковике. Снижение ключевой ставки должно обратить этот процесс вспять. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что снижение ключевой ставки планируется со II квартала этого года, что совпадает с дивидендным сезоном на российском рынке. Так что преодоление 3280 пунктов по индексу — вопрос времени.
☝️ И еще раз обратим внимание, что огромный разрыв между капитализацией фондового рынка и денежной массой сохраняется.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 1 февраля
▪️Впервые за два месяца индекс Московской биржи закрылся выше уровня 3200 пунктов. Эксперты связывают это с началом публикаций годовой отчётности и приближением дивидендного сезона.
▪️На мировом рынке сохраняется избыточное предложение золота. Несмотря на это котировки золота находятся вблизи исторических максимумов на фоне покупок со стороны мировых ЦБ.
▪️Ограничение маркетплейсов с долей рынка выше 25% требует проработки, считают в Минпромторге.
▪️Сегодня после перерыва, вызванного переездом в российскую юрисдикцию, на Мосбирже начнутся торги акциями «Европейского медицинского центра». Переезд позволит компании вернуться к выплате дивидендов.
▪️«Диасофт» планирует провести IPO на Мосбирже в феврале. Пока конкретных параметров IPO не так много. Известно, что free-float по итогам размещения может составить около 8%.
@twostocks
Как заработать на опционах
Сегодня 31 января в 19:00 стартует прямой эфир главного аналитика Тинькофф Инвестиций Кирилла Комарова и сервиса Invest-idei.
На Московской бирже торгуется около 30 премиальных опционов. У каждого есть свой базовый актив — акция, валюта, товар или драгоценный металл. Когда инвестор покупает опцион, у него возникает право на заключение сделки с базовым активом. Эта связь позволяет отыгрывать идеи в акциях через опционы, страхуясь от ситуации, когда цена бумаги может пойти не в ту сторону.
Кирилл предложит 7 спекулятивных историй на российском рынке длиной в 3-4 недели, на которых можно заработать через опционы прямо сейчас.
📊 Как заработать на IPO, не участвуя в самом IPO
Более двадцати компаний могут провести первичное (IPO) и вторичное (SPO) размещение ценных бумаг на Московской бирже в 2024 году. Об этом заявил сегодня управляющий директор торговой площадки Владимир Крекотень.
Но на рынке IPO сложилась тенденция, что размещается только небольшое количество акций (в районе 5%). Вероятно, это делается с целью в дальнейшем провести SPO, но уже по более выгодной для мажоритариев цене.
Из-за этого существенно падает аллокация, что не дает возможности вложить большой капитал перед стартом торгов.
💰 Но есть компания, котировки которой напрямую зависят от проводимых ей IPO — АФК «Система».
Мы уже упоминали о том, что «Система» может вывести на IPO «Степь», «Медси» или «Биннофарм». К тому же на IPO может выйти МТС Банк, что положительно отразится на котировках МТС и «Системы».
Вряд ли АФК упустит такой жирный шанс вывести перечисленные компании на IPO, пока идет хайп вокруг размещений. Следовательно, ставка на бум IPO через акции АФК «Системы» оправдана.
$AFKS
@twostocks
🔥 Главное о дивидендах в 2024 году от SberCIB
2Stocks с интересом полистал обзор аналитиков SberCIB «Дивиденды в России». Базово он задумывался как некая ретроспектива дивидендного рынка с 2000 года до настоящего времени. Мы решили отбросить все, что было в прошлом, и отобрали для вас только то, что касается будущего. Полетели!
🟠 Российские компании могут выплатить рекордную сумму дивидендов в 2024 году — 4,9 трлн рублей. Это на 64% больше, чем в 2023-ем. Прогноз по 2025 году — более 5 трлн рублей.
🟠 Наибольший вклад в эту цифру в 2024 году внесут компании нефтегазового сектора. Их выплаты в сумме могут составить около 3 трлн рублей (около 60% от общего объема).
🟠 Аналитики SberCIB предлагают обратить внимание на сектор нефтегаза. В нем с 2000 года выплачено больше всего дивидендов (15,1 трлн рублей). По количеству отсечек он занимает второе место после электроэнергетики (386 отсечек). Также он на втором месте по темпам закрытия дивидендных гэпов — в среднем всего за 36 торговых дней. Очень маленький процент незакрытых гэпов.
🟠 В 2024 году сталелитейные компании должны возобновить дивидендные выплаты. Ожидания дивдоходности от НЛМК и «Северстали» — более 15%.
🟠 Среди 12 крупнейших плательщиков дивидендов (на фото) с ними в 2024 году могут сравниться только обыкновенные акции «Татнефти» (16%) и «Лукойла» (15%).
🟠 Из этих 12 эмитентов наиболее привлекательна для дивидендного инвестирования «Татнефть». Ее дивгэпы в среднем закрываются за 16 торговых дней. Целевая цена по «обычке» — 740 рублей за бумагу.
🟠 «Новатэк» также входит в эти 12 компаний. В 2024 году его дивдоходность ожидается на уровне 7,9% (в 2023-ем была более 6%). Гэп закрывается в среднем за 9 торговых сессий.
🟠 Из других бумаг, которые не вошли в 12 крупнейших плательщиков, аналитики обращают внимание на «Сургутнефтегаз» и «Интер РАО».
🟠 В 2024 году больше всего дивидендов следует ждать от «Лукойла» (734 млрд рублей), «Сбера» (консенсус – 674 млрд рублей) и «Роснефти» (591 млрд рублей).
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 30 января
▪️Российские власти рассматривают возможность бессрочно продлить требование о продаже валютной выручки, несмотря на разногласия с ЦБ по этому вопросу.
▪️Законопроект, ограничивающий открытие новых пунктов выдачи для маркетплейсов, предусматривает меры в отношении тех площадок, чья доля в онлайн-продажах выше 25%, заявил Forbes глава комитета Совфеда по экономической политике Андрей Кутепов.
▪️Банк России ждет существенного торможения роста цен на жилье в целом по России, однако по регионам ситуация будет различаться.
▪️«Цифра брокер» прекращает торговлю российскими бумагами на СПБ Бирже. Накануне из-за информационной неразберихи бумаги торговой площадки сначала рухнули на 14%, а потом отскочили вверх. На рынке создалось впечатление, что СПБ Биржа в принципе закрывает все торги, но потом она это официально опровергла.
▪️Уже завтра в 19:00 мск наш новый эфир из серии «Опционы на миллионы». Рассмотрим 7 реальных идей в опционах не текущем рынке. Смотрите на нашем YouTube-канале.
@twostocks
📱 Positive Technologies: так ли все позитивно на самом деле?
По итогам 2023 года отгрузки составили 26 млрд рублей против 14,5 млрд рублей в 2022 году.
☝️ Напомним, что компания обещала удвоить выручку. Уже по отгрузкам видно, что этого не произойдет.
❗️ Но главная неопределенность — будущая допэмиссия. Менеджмент в октябре заявил, что для мотивационной программы планирует увеличивать количество акций на 25% каждый год, если рост выручки удваивается. Если рост выручки будет меньше, то линейно будет уменьшаться и размер допки.
Нетрудно посчитать, что за несколько лет при таком подходе текущие акционеры будут существенно размыты.
$POSI
@twostocks
💿 «Норникель»: к обвалу цен на сырье добавилась стагнация производства
Операционный отчет «Норникеля» продемонстрировал стагнацию производства по итогам 2023 года. Падение по всем группам металлов от 2% до 5%, кроме платины, которая прибавила 2%. И судя по прогнозам на этот год, которые дает компания, снижение объемов производства продолжится.
📉 Вместо тысячи слов лучше посмотреть на динамику основных для «Норникеля» металлов: меди, никеля и палладия. Она удручает.
К этому можно добавить период высоких капзатрат и отсутствие дивполитики.
🤷♂️ В такой ситуации сложно ожидать от котировок роста.
$GMKN
@twostocks
📉 Российский рынок сползает вторую неделю подряд — пора брать?
Индекс Мосбиржи продолжает сползать вниз вторую неделю подряд. Впрочем, коррекцией это можно назвать с большой натяжкой. От локальных максимумов падение рынка едва достигало 2%. Поэтому думать о покупках не приходится.
📈 На следующей неделе начнут выходить первые годовые отчеты, что должно помочь индексу определиться с дальнейшим направлением.
🏦 Из интересного — внимательно следим за «Тинькофф». Сейчас котировки достигли первой зоны поддержки — декабрьских минимумов (диапазон 2900-3100 руб. за бумагу).
Динамика котировок VK говорит о том, что навес рано или поздно заканчивается. Если проводить параллели с VK, то в его случае падение составило 25%. В случае с «Тинькофф» распродажи могут ограничиться текущими -10%, так как рынок уже готов к повторению истории.
📱 Из позитивного — второй день подряд продолжает расти «Яндекс», преодолев прошлогодний максимум. Возможно, в ближайшее время мы наконец получим больше информации по поводу редомициляции.
$TCSG $YNDX
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 26 января
▪️Цена Brent поднялись выше $82 за баррель. Повлияло сокращение добычи в США сразу на 1 млн баррелей в сутки на прошлой неделе из-за погодных условий.
▪️Российским инвесторам начали приходить выплаты купонов по заблокированным иностранным облигациям в рублях, узнали «Известия». Эксперты считают, что возвращение этих средств обеспечит приток ликвидности на российский фондовый рынок.
▪️По данным “Ъ”, добыча «Газпрома» снизилась примерно на 9% год к году — до 404 млрд кубометров из-за сокращения экспорта в Европу.
▪️По итогам вчерашних торгов котировки «Яндекса» без новостей поднялись на 5%. Возможно, ограниченному кругу лиц стали известны параметры редомициляции.
@twostocks
❗️Калужский ЛВЗ «Кристалл» планирует начать процедуру IPO в первой половине февраля
Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск и проспект обыкновенных акций публичного акционерного общества «Алкогольная Группа Кристалл». Бумаги будут размещены путем открытой подписки.
🗣 «Таким образом, уже в первой половине февраля «АГК» сможет приступить к процедуре первичного размещения акций на Московской бирже. Мы планируем начать роуд-шоу для инвесторов в ближайшие 2 недели», — заявил председатель совета директоров, владелец компании Павел Победкин.
Также в сообщении пресс-службы ЛВЗ (есть у «РБК Инвестиций») говорится, что «Кристалл» в ходе IPO рассчитывает привлечь от инвесторов ₽1 млрд. Ранее компания указывала, что ₽1 млрд — это нижняя граница той суммы, которую она планирует привлечь. Также предполагалось, что размещение пройдет в IV квартале 2023 года, однако потом стало известно о переносе сроков на январь 2024 года.
@selfinvestor
👕 Henderson: красивые цифры, но что дальше?
Компания представила операционные результаты за 2023 год. Рост выручки по отношению к 2022 году составил впечатляющие 35%, до 16,8 млрд рублей.
Выросло количество проданных изделий на 25,7%. Это означает, что рост выручки произошел не только за счет роста цен на продукцию, которые росли вместе с закупочными ценами.
LFL-выручка прибавила 27,3%, что тоже позитивно, так как бизнес растет за счет продаж в уже открытых магазинах, а не пытается расширяться только за счет новых точек.
У сети амбициозные планы по увеличению доли рынка, которые предполагают рост выручки по 30% год к году. Можно сказать, что в прошлом году задача выполнена.
Наконец, Henderson подтвердил, что выплатит дивиденды за 2023 год в размере 50% от чистой прибыли (не менее 25 рублей на бумагу). Ранее такие обещания звучали во время road show перед IPO.
☝️ Но нужно посмотреть как компания начнет работать в этом году. Так как эффект ухода иностранных брендов, возможно, исчерпал себя.
@twostocks
Молодые ребята, работающие на крупных десках, недавно сделали свой канал, куда на регулярной основе постят идеи, обзоры на российском рынке акций/облигаций.
У них есть крутая подборка 📊 акций на покупку с качественным объяснением что купить и почему, и это все простыми словами.
Также у них есть целая серия постов с обзорами компаний 📈, прочитав которые можно быстро вникнуть в бизнес того или иного эмитента.
А еще они почти доделали свой сайт, где уже есть:
📍 готовые стратегии 📰на 2024
📍 таблица с мультипликаторам 📉, которые обновляются ежедневно!
📍 интрадей сигналы 🔔и многое другое
Нажми, чтобы подписаться!
📡 2Stocks-радар: 24 января
▪️Индекс Мосбиржи продолжает оставаться в боковике. Из голубых фишек интересным в спекулятивном плане может быть «Газпром». Его котировки могут продолжить рост в ожидании решения по дивидендам вне зависимости от итогового результата.
▪️АФК «Система» вернулась к обсуждению IPO МТС-банка, пишет РБК. Актив может быть оценен в 1,1–1,4 капитала, то есть до ₽97 млрд. Сроки возможного размещения — до конца года.
▪️Мнение правительства и ЦБ по поводу пролонгации обязательной продажи выручки со стороны экспортёров разделилось.
▪️Китайский регулятор пошёл на меры, связанные с ограничением шортов, чтобы оказать поддержку фондовому рынку.
▪️Ещё недавно литий был одним из любимых металлов инвесторов на фоне ожиданий бума электромобилей. Но из-за стремительного роста его производства металл подешевел за год в 6 раз.
@twostocks
🩺 «ЕвроМедЦентр» переехал в Россию — cтоит ли держать акции дальше?
Основной драйвер в EMC — после переезда компания начнет платить дивиденды. Мы ожидаем, что скоро EMC объявит об этом, что привлечет спекулянтов по аналогии с другими компаниями, которые объявляют дивиденды на нашем рынке.
EMC не платит дивиденды уже два года, поэтому в 2024-ом может выплатить до 200 рублей на акцию и продолжать платить в районе 100 рублей каждый последующий год.
Самое интересное — цены на услуги у EMC зафиксированы в евро. Медицинский бизнес нецикличный.
Учитывая стабильность бизнеса, это неплохая история со стабильными дивидендами и защитой от девальвации рубля. Но уже без существенного апсайда.
@twostocks
Финка
🔝 "Глава регулятора Э. Набиуллина раскрыла цель текущей политики Центробанка...", - лучший комментарий новости - только в Финка!
⚡️"В России ставка по ипотеке может вырасти до 18%...", - этот прогноз мы тоже опубликовали!
⚡️"Минфин и ФНС намерены расширить режим налогового мониторинга с целью...", - и такая инфа у нас тоже есть!
❗️Финка каждый день сообщает вам ТОП из самых важных и актуальных российских и мировых финансово-экономических новостей!
❗️В канале Финка - только основные события; анонсы, прямая речь и инсайды главных ньюсмейкеров; проверенные факты и цифры!
👉 Подпишись и будешь полностью в курсе всего, что происходит в мире финансов и экономики.
🔥ФРС США оставила ключевую процентную ставку без изменений, в диапазоне 5,25%-5,50% (как и ожидалось)
Читать полностью…
🚀 7 идей в опционах на Мосбирже с горизонтом до одного месяца
Стартуем сегодня в 19:00 мск. Кирилл Комаров («Тинькофф Инвестиции»), Алексей Андрюшек (Invest-idei) и Игорь Шимко (2Stocks) обсуждают краткосрочные идеи на рынке РФ и то, как отыграть их через опционы.
https://www.youtube.com/watch?v=pKsZlqmDxzE
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 31 января
▪️В SberCIB предсказали рекордные 4,9 трлн рублей дивидендов в России в 2024 году. Потенциал роста индекса Мосбиржи эксперты оценили в 10%.
▪️Акции «Яндекса» растут на фоне ожиданий, связанных с обменом акций. По слухам, новости по этому поводу могут появиться в четверг.
▪️Сегодня состоится заседание ФРС США. Рынок ожидает, что это будет последнее заседание, когда ставка останется неизменной, а уже со следующего может начаться ее снижение.
▪️«Делимобиль» планирует начать выплаты дивидендов начиная с 2024 года. Наше мнение по этому размещению здесь.
▪️Сегодня в 19:00 мск наш новый эфир из цикла «Опционы на миллионы». Рассмотрим 7 реальных идей в опционах не текущем рынке. Смотрите на нашем YouTube-канале.
@twostocks
🔤 Высокая ставка ЦБ не обрушила прибыль банков — для одних это хорошо, другим не поможет даже это
По итогам 2023 года, согласно данным Банка России, российские банки заработали рекордные 3,3 трлн руб. Самое интересное, что этот результат существенно отличается от прогнозов самого ЦБ, которые давались в первой половине прошлого года.
Еще в марте одни из самых оптимистичных оценок были в районе 1,5-1,7 трлн руб., а прогноз ЦБ составлял 1,2–1,5 трлн руб. Так что есть шанс, что и в прогноз на 2024 год закралась толика пессимизма.
В 2024 году прибыль банков ожидается на уровне 2,3-2,8 трлн рублей. Скорее всего, снижение будет идти за счет мелких и неэффективных банков, а вот «Сбер» и «Тинькофф» сохранят свои позиции.
🏦 «Сбер» мы уже держим в своем портфеле, а 🏦 «Тинькофф» планируем купить на факте редомициляции, когда в стакан ворвутся те, кто ранее купил с дисконтом в Euroclear. Но это произойдет через пару месяцев, так что кеш под это можно припарковать в ОФЗ.
А вот 🏦 ВТБ планируем сдавать в пользу «Тинькофф», так как считаем, что он окажется в числе неэффективных банков, которые внесут свой вклад в снижение прибыли сектора.
Особняком стоит 🏦 Банк «Санкт-Петербург» — там все будет завесить от того, продолжит ли банк повышать размер чистой прибыли, направляемой на дивиденды, или нет.
Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
$SBER $TCSG $VTBR $BSPB
@twostocks
Опционы на реальных примерах уже через 2 дня!
🔨 Если в первом выпуске «Опционов на миллионы» мы говорили о теории, то теперь настало время практики!
📈 С главой инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Кириллом Комаровым и коллегами из Invest-idei.ru покажем, что сейчас хорошего есть на рынке и как это отыграть опционами.
📊 Будет 7 текущих кейсов, которые можно успешно поторговать в краткосроке.
⛔️ Без воды и лишних сложностей, которые так любят матерые опционщики. Бабочек мы будем смотреть в зоопарке, а не собирать в опционной книге!
📽 Эфир будет тут — заходите и ставьте уведомление, чтобы не пропустить:
https://www.youtube.com/watch?v=pKsZlqmDxzE
@twostocks
🚗 «Делимобиль» начал прием заявок на IPO — куда он нас привезет?
Первое IPO 2024 года после отдыха в январе уже стартует. Кстати, в первый раз они хотели разместиться в 2021 году в США, но тогда посчитали рыночные условия слабыми 🤕.
Вот что мы знаем сегодня из презентации и новостей:
📌 Будет free-float до 10%, и это будет допэмиссия;
📌 Вилка цен от 245 до 265 руб. за 1 акцию. Прибавим допэмиссию +10%, и выйдет от 43,5 до 47 млрд руб. капитализации;
📌 Компания выросла в 2,4 раза с 2020 года и ждет роста рынка темпом до 39% год к году в ближайшие годы. Пока что рынок каршеринга чуть меньше 45 млрд руб. на начало 2024 года;
📌 У «Делимобиля» есть 3 выпуска облигаций, 2 разместили в 2023 году, пока ставки были низкие;
📌 В I полугодии 2023 года компания вышла в прибыль. Рентабельность скорректированной EBITDA 31% за 9 месяцев 2023;
📌 Будет дивполитика: 50% от чистой прибыли при долге не более 3х скорректированной EBITDA;
📌 Оценка в 2,5-2,8 текущей выручки или EV/EBITDA 12-12,5х. Но компания бурно растет.
Вывод:
Бизнес явно пытается продать историю будущего роста рынка. Доля компании в столице и больших городах и без того под 50%, так что только рост всего рынка каршеринга поможет им.
Впереди эфиры и презентации от компании, будем разбираться в них, чтоб решить взять ее акции в наш портфель или постоять в стороне.
$DELI
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 29 января
▪️Цена Brent превысила $84 за баррель. Причина — очередное обострение на Ближнем Востоке.
▪️Эксперты, опрошенные РБК Инвестиции, ожидают незначительного ослабления рубля в ближайшей перспективе. Сегодня утром курс доллара на Мосбирже превысил 90 рублей впервые с середины января.
▪️Премьер Монголии предупредил, что начало строительства газопровода «Сила Сибири — 2», запланированное на 2024 год, может быть отложено, пишет FT.
▪️«Делимобиль» объявил ценовой диапазон в рамках IPO — 245-265 рублей за бумагу. Компания планирует привлечь до 3 млрд рублей. Бизнес оценен в 39,2-42,4 млрд руб. без учета средств, привлеченных в рамках IPO.
@twostocks
🌴 Наш приятель Игорь Шимко поехал в Таиланд погреться на солнышке, а в итоге нашел там 19 IPO. Почитайте, очень интересно. И да — мы тоже приятно удивились тому, как на Фондовой бирже Таиланда оформлен раздел с первичными размещениями:
/channel/igor_shimko/2578
@twostocks
🥃 Самое время протестировать продукцию калужского ликеро-водочного завода «Кристалл». Корейская водка Soju со вкусом винограда, 13%.
Очень удобно. Если IPO успешное, можно отпраздновать. Если нет — запить горе 🤣
@twostocks
🫵 Еще держите металлургов? Тогда мы идем к вам!
Вышел производственный отчет ММК за IV квартал и полный 2023 год. Рост объемов производства хоть и превысил объемы 2022 года на 11%, но находится на уровне 2015-2019 годов. Ожидать, что объемы вырастут в этом году, не приходится. Это значит, что финансовый результат, а следовательно, и будущие дивиденды будут определять цены на сталь.
Крупнейший потребитель стали в мире — Китай. Поэтому стоит ориентироваться на динамику китайских цен, переведенных в рубли.
📊 Тем более котировки ММК исторически хорошо коррелируют с ними. На графике к посту (источник) хорошо видно, что апсайда по текущим ценам не наблюдается.
💰 Напомним причину, которая привела к росту котировок с начала года — ожидание высоких дивидендов. Но в лучшем случае это будет 20% за два года!
🤷♂️ Вопрос — есть ли смысл держать акции, которые дают 10% дивдоходности в пересчете на год и не имеют апсайда относительно цен на сталь?
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 25 января
▪️ЦБ планирует повысить имущественный ценз для «квалов» до 12 млн руб. с 2025 года, а с 2026 года — до 24 млн руб.
▪️Очень большое и исчерпывающее интервью «РБК Инвестиций» с главной НАУФОР Алексеем Тимофеевым (ассоциация лоббирует интересы брокерских компаний). Здесь полный путеводитель по ИИС-3 и тем изменениям, которые для него готовятся.
▪️Инфляционные ожидания населения РФ в январе снизились до 12,7% с 14,2% в декабре.
▪️Профильный комитет Сената Конгресса США поддержал законопроект о передаче замороженных российских активов Украине.
▪️Один из крупнейших разработчиков и поставщиков ПО для российского финансового сектора «Диасофт» рассматривает возможность провести IPO на Московской бирже в первом полугодии 2024 года.
@twostocks
🍏 X5 Retail Group — результаты отменные, но не хватает важного пазла
Сегодня утром ретейлер X5 Retail Group опубликовал операционные результаты за 2023 год. По итогам отчетного года выручка увеличилась на 20,6%, до 3,138 трлн рублей. Без учета открытия новых магазинов продажи выросли на 9,6% — выше инфляции, которая на конец года составила 7,5%.
Бизнес продолжает сохранять высокие темпы роста за счет расширения сети магазинов, трафика и среднего чека (последние два пункта самые важные).
🥲 Но рынок продолжает слабо оценивать высокие результаты X5, если сравнивать, например, с «Магнитом», который после декабрьской коррекции обновил максимум 2023 года.
Причина всем известна — если «Магнит» возобновил выплату дивидендов, то X5 не может этого сделать из-за иностранной прописки.
🚀 Но, по нашему мнению, редомициляция — вопрос текущего года, что станет сильным драйвером для переоценки.
По аналогии с «Северсталью», которая торгуется вблизи своих исторических максимумов на ожиданиях дивидендов за 2 года, котировки X5 тоже могут вырасти к своим хаям — в район 3000 рублей.
🗣 Менеджменту нужно произнести только одно волшебное слово — дивиденды.
Мы покупали акции в наш портфель в декабре. Сейчас они приносят 12% прибыли и сохраняют апсайд до 30%.
Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
$FIVE
@twostocks
💿 Перспективы «Норникеля» остаются туманными
Причина, по который мы не рассматривали «Норникель» в течение всего прошлого года и все еще не планируем это делать в текущем, прямо перед вами.
🇮🇩 Вся проблема в Индонезии, которая стремительно наращивает производство никеля и уже занимает половину мирового рынка.
И хотя никель, несмотря на то, что присутствует в названии компании, является лишь вторым металлом в структуре выручки, дела с палладием обстоят не лучше.
После сплита котировки вновь могут вернуться в боковик 14 300 — 15 500 рублей за акцию, где можно подумать о долгосрочных покупках. Кризисы на рынке металлов неизбежно сменяются взлетами. Но это не горизонт текущего года.
@twostocks