46123
""В наше время все новости — дурные новости". Средства массовой брехни представляет новый проект - самая честная Небрехня. Сотрудничество и PR: @Ssaniyat и nebrexnyapost@protonmail.com
#КонсенсусПрогнозНебрехни
#КлючеваяСтавка
Совет директоров ЦБ соберется уже в эту пятницу. На повестке — классический вопрос: снижать ли ставку с текущих 20%? Эксперты, опрошенные #Небрехней, считают, что делать это необходимо.
Часть 4.
Илья Федоров, главный экономист «БКС Мир инвестиций»:
Ожидаем снижение ставки на 2 п.п., до 18%. Жесткость ДКП превышает 15% по итогам июня. Во II квартале 2025 года показатель сезонно скорректированной инфляции составил 4,9% против прогнозируемых 7%. Ключевая ставка по итогам июньского заседания снизилась до 20%, реальная ставка к концу июня составила 15,1% — почти не изменилась, поскольку инфляция снизилась параллельно динамике ставки.
Инфляция с начала года складывалась на 2 п.п. ниже прогнозной, что позволяет Банку России снижать ставку быстрее, чем предполагает нижняя граница прогнозного интервала: на 1 п.п. на каждом заседании, начиная с июня. Таким образом, для возвращения к норме ЦБ РФ, например, может снизить ставку 2 раза на 2 п.п. и далее 2 раза по 1 п.п., доведя ее до 14% к концу года.
Наталия Пырьева, ведущий аналитик «Цифра брокер»:
Мы полагаем, что Банк России снизит ключевую ставку. В рамках наших ожиданий предполагается два сценарий. Первый сценарий предполагает снижение ставки на 1 п.п., до 19% с умеренно-жестким сигналом, что будет отражать формирование дезинфляционной тенденции, которая тем не менее требует дополнительного подтверждения ввиду неоднородности динамики цен по сегментам.
Второй сценарий предполагает снижение ставки сразу на 2 п.п. и жесткий сигнал, что будет скорее свидетельствовать в пользу устойчивости в дезинфляционной тенденции и росте рисков для бизнеса в условиях жестких денежно-кредитных условиях, но по-прежнему предполагать возможность нового повышения ставки в случае роста рисков усиления инфляционного давления.
С учетом вышедших вчера первых с сентября 2024 года данных по недельной дефляции, вероятность снижения ставки сразу на 2 п.п. повышается (мы не рассмариваем сценарий со снижение ставки более чем на 2 п.п.). Тем не менее первая за длительное время дефляция не является однозначным признаком охлаждения инфляции, поскольку в текущих данных присутствует и сезонный фактор в виде снижения цен на плодоовощную продукцию, а также пока еще не проявлен вторичный эффект повышения тарифов ЖКХ и его влияние на инфляционные ожидания, который будет понятен в августе-сентябре.
Вместе с тем, сохраняется высокий проинфляционный риск, связанный с бюджетом. Опять же, к осени станет понятнее, каким складывается бюджет в 2025 году и как Минфин будет считать новый план. На этом фоне, мы полагаем, Банк России будет сохранять осторожность в снижении ключевой ставки, сохраняя умеренно жестким сигнал.
@nebrexnya
#КонсенсусПрогнозНебрехни
#КлючеваяСтавка
Совет директоров ЦБ соберется уже в эту пятницу. На повестке — классический вопрос: снижать ли ставку с текущих 20%? Эксперты, опрошенные #Небрехней, считают, что делать это необходимо.
Часть 2.
Павел Самиев, сооснователь, гендиректор БизнесДром, председатель комитета Опоры России по финрынкам:
Подавляющее большинство аналитиков и банкиров сходятся в прогнозе понижения ставки - скорее вопрос, как сильно она будет снижена . Думаю, очень вероятно снижение на 200 б.п., что, с одной стороны, отражает и риторику Банка России.
Замедление инфляции очевидно, про инфляционные факторы ослабевают, укрепление рубля также сказалось на снижении и инфляционных ожиданий и фактического ее уровня, то есть ставку можно снижать смелее, чем на предыдущем заседании. Экономика явно «охладилась», потребительский спрос падает, есть признаки рецессии в ряде отраслей, и это тоже аргумент в пользу смягчения ДКП. Но и более серьезное понижение ставки маловероятно, так как на таргет по инфляции мы пока не вышли, факторы неопределенности остаются.
Сергей Заверский, начальник отдела аналитических исследований Института комплексных стратегических исследований:
По итогам заседания в конце июля ЦБ, вероятнее всего, несколько снизит ставку, но это снижение будет более чем умеренным, в пределах 1-2 п.п., скорее всего на 1 п.п., до 19% годовых. Не снижать ставку совсем сложно, обоснований для этого становится все меньше: инфляция в предыдущем месяце существенно снизилась и даже вышла на целевой уровень (в помесячной динамике), инфляционные ожидания тоже несколько спали, экономическая активность и кредитование замедляются почти по всем направлениям.
Однако снижать сейчас ставку значительно ЦБ явно не готов, и постоянно повторяет о том, что жесткие денежно-кредитные условия будут сохраняться еще долго. Банк России хотел бы увидеть устойчивость в инфляционных тенденциях, однако ожидать появления этой устойчивости оснований не так много. И дело не только в таких факторах как бюджетный дефицит или, например, рост тарифов, который хотя и является разовым явлением, но добиваться цели по инфляции явно мешает. Но даже текущий уровень курса рубля таит в себе угрозу для инфляции.
Очевидно, что текущее переукрепление, которое способствовало в последние месяцы замедлению инфляции, несет риски и для экспортеров, и для бюджета. Ожидаемое же в ближайшие месяцы падение курса будет рассматриваться как проинфляционный фактор, и ЦБ предпочтет более медленное снижение ставки сейчас, чем ее поднятие впоследствии. В целом же все более очевидно, что цель по инфляции в 4% мало соответствует текущим реалиям российской экономики. Более высокое значение цели давало бы больше маневра и ЦБ, и правительству для нахождения баланса между показателями инфляции и экономического развития. @nebrexnya
#События, которые повлияют на рынки:
🔴 Переговоры РФ и Украины результатов не принесли. Но Москва по крайне мере перестала отрицать возможность встречи Путина и Зеленского
🔴 Добыча газа в России за первое полугодие снизилась на 2,7% до 284 миллиардов кубометров, в июне падение составило 12,7% к маю
🔴 Трамп хочет сохранить за собой право самостоятельно принимать решения по санкциям против России, сообщил Белый дом
🟢 Трамп объявил о масштабной торговой сделке с Японией, устанавливающей пошлины на уровне 15 процентов
🔵 Представители ЕС прибудут на торговые переговоры с США 23 и 24 июля, сообщил Трамп
🔵 Путин подписал закон о массовом внедрении цифрового рубля с 1 сентября 2026 года
🟢 С 15 по 21 июля в РФ зафиксирована дефляция 0,05 процента — впервые с сентября 2024 года
🔵 Российские угольщики пытаются найти спрос вне Китая, основными альтернативами являются Индия, Турция, страны Ближнего Востока и Северной Африки
@nebrexnya
#УтренняяНебрехня
Правительство и Центробанк до августа утвердят перечень госрасходов, для которых будет использоваться цифровой рубль. Как минимум, его направят на капстроительство и пособия, но могут быть и другие назначения платежей.
Интересен тут не только факт появления полностью «окрашенных» на всем пути денег. Вопрос, кто и как будет производить эмиссию цифрового рубля.
США недавно приняли легендарный для криптомира GENIUS Act, по которому эмитенты стейблкоинов обязаны обеспечивать их казначейскими облигациями США. Получается, что американцы изобрели еще один огромный рынок для сбыта раздутого госдолга. И пока этот рынок не насытится (а это произойдет нескоро), доходность по трежерям будет не такой высокой, какой могла бы быть.
В РФ могут поступить похожим способом, только без привлечения частных лиц. Напечатать кучу цифровых рублей в дополнение к обычным. И будет печатный станок.
А еще интересно, кто и как будет менять цифровые рубли на «деревянные». И по какому курсу?
@nebrexnya
Приветствую, дорогие читатели! Telegram забит лживыми каналами. Поэтому хотим вам посоветовать наших коллег, которые лучшие в своём деле.
🔵 @biznes_pobedy - Путь победы тернист, но с нашим каналом будет быстрее.
🔵 Банкнота • Экономика и финансы — Канал о банках, экономике, политике и обо всём, что связано с деньгами 💸
🔵 Канал "Бизнеса, инвестиций и политики", где вы узнаете про актуальные тренды в бизнесе, научитесь правильно инвестировать и узнаете последние политические новости. Секретные займы, выгодный кэшбэк банков и промокоды - подписывайтесь, чтобы не пропустить актуальные новости!
🔵 Академия Финансов — сообщество, в котором есть всё для грамотного управления финансами : мировая экономика, финансовые рынки, важные политические решения, финансово-экономическая аналитика и многое другое из мира финансов.
🔵 Бизнес секреты - Разбираем кейсы от первых лиц, препарируем успехи и провалы, находим неочевидные лайфхаки в управлении, финансах и маркетинге
🔵 🔹Как выглядел журнал Tatler в XVIII веке?
🔹В каких стихах Пушкина была рекламная интеграция?
🔹Каким был российский человек-паук задолго до Marvel?
Не верите? Переходите на канал История бизнеса и рекламы и узнайте ещё больше безумных фактов, переворачивающих представление о ходе мировой истории.
🔵 Дизайн интерьера - практические советы, тренды и вдохновляющие подборки от практикующих дизайнеров .
Канал "Идеи дизайна и интерьера " является идеальным руководством для всех, кто стремится сделать свой дом более уютным и комфортным.
🔵 Финансовый резонанс - Для инвесторов и предпринимателей. Помогаем извлекать выгоду из событий в мире.
🔵 Кошелёк мудреца - Будьте в курсе последних событий на мировых финансовых рынках.
Мы предоставляем оперативные новости, анализируем их влияние на инвестиции и делимся перспективами экспертов
🔵 ДОМнадзор l Недвижимость — Актуальная и полезная информация для тех, кто интересуется покупкой, продажей или арендой жилья. Экспертные советы, обзоры рынков, новости и тренды в сфере недвижимости, а также юридические аспекты сделок
Хочешь попасть в список каналов?
Пиши сюда 👉 @petr_fesik
#НебрехняНедели
Схема у Почты России, конечно, незамысловатая, почти красивая в своей наглости. Никакого трейдинга, крипты и оффшоров. Просто откладываешь чужие выплаты, паркуешь в банк — и живешь на проценты. Особенно вкусно смотрелось бы это в 2024–2025 годах, когда депозиты раздулись до 20% и выше. Каждая неделя задержки — золотая жила.
По бумагам — чисто. На балансе — всё ровно. Но если поверить проверке Счетной палаты, то Почта России явно играла не в письма, а в финтех. Играла чужими деньгами. Играла на доверии государства.
Естественно, официальная позиция — «всё по закону, не виноваты, деньги были на специальных счетах по правилам ЦБ»...
Но это уже классика: если деньги зависли — значит, где-то работают. Просто не на вас. @nebrexnya
#События, которые повлияют на рынки:
🔴 Доходы России от продажи нефти и газа снизятся в июле на 37% в годовом исчислении до 680 млрд рублей
🔴 Россия в первом полугодии снизила трубопроводные поставки газа в Европу на 20 процентов, сообщает МЭА
🔴 Сургутнефтегаз во II квартале получил 152 млрд рублей убытка, а его резервный фонд сократился до 5,5 трлн
🔴 МИД Франции заявил о начале работы над 19-м пакетом санкций против России
🟢 Нидерландский суд снял арест с активов Газпрома, ранее наложенный по искам украинских компаний судом Гааги
🔴 США не планируют строго придерживаться объявленного Трампом срока об урегулировании украинского конфликта к сентябрю, будут судить по ходу переговоров, сообщил Госдеп
🔵 Дональд Трамп планирует осенний визит в Китай и не исключает там встречу с Владимиром Путиным
🔴 Мы повторим удары по Ирану, если это будет необходимо, заявил Трамп
🟢 Китайские акции выросли до максимума за 8 месяцев, гонконгские акции обновили многолетние максимумы, акции строительного и энергетического сектора в лидерах роста
🔴 Экспорт угля из России в Китай в январе-июне 2025 года снизился на 4,5%
🔵 В РФ количество выданных потребительских кредитов во II квартале выросло на 3,1%, сообщает НБКИ
🟢 Прибыль страховщиков в 2025 году превысит 600 млрд рублей
🟢 М.Видео-Эльдорадо полностью погасило облигации серии 001Р-03 на 5 млрд рублей
@nebrexnya
По сути, это никакая не забота о работягах, а банальное спасение от затоваривания.
Продавать «Жигули», которые некому покупать, — дело убыточное даже при полной изоляции от конкуренции. Но беда в том, что никакой изоляции уже нет: китайцы заполонили рынок и наступают они с расчетом, прагматизмом и гораздо более убедительным дизайном.
Жалобы на автокредиты и регуляторов — это красиво. Но АвтоВАЗу давно пора честно признать, что его продукция вне рынка не потому, что ставки высокие, а потому что ценник не тянет качество, а качество — не тянет желания.
Четырехдневка не спасет. Спасет переосмысление. Или хотя бы честный расчет: сколько реальных покупателей в стране, где средняя зарплата — меньше стоимости бампера?
Так что нет, это не временная мера. Это сигнал о том, что госдотации больше не маскируют провал стратегии. @nebrexnya
Россия вытеснила Германию из пятерки крупнейших мировых производителей пива
Согласно аналитическому отчету компании BarthHaas, Россия увеличила производство пива на 9% до 9,1 млрд литров. Тем самым страна обогнала Германию, где объемы сократились на 1% до 8,4 млрд литров.
В результате РФ заняла пятое место в мире, а в Европе – первое. Лидером же остается Китай с более чем 34 млрд литров, за ним следуют США (около 18 млрд литров), Бразилия и Мексика.
Факт роста производства, на наш взгляд, — экономически нейтрально-позитивный. Хотя для кого-то точно станет поводом для национальной гордости. Но это скорее симптом структуры потребления и приоритетов, чем какого-то экономического прорыва.
Пиво — это, конечно, хорошо. Но только тогда, когда его меньше, чем амбиций.
@nebrexnya
#ЕстьМнение
Дмитрий Вишневский, аналитик «Цифра брокер» специально для #Небрехни о ситуации с Лензолото:
Резкий рост акций Лензолота на +20%, несмотря на решение Совета директоров о ликвидации компании, объясняется прежде всего низкой ликвидностью и спекулятивным спросом инвесторов, стремящихся успеть войти в бумаги перед закрытием реестра и внеочередным собранием акционеров 13 августа, на котором будет обсуждаться распределение ликвидационной стоимости, оцениваемой примерно в 222 рубля на акцию.
При этом реальный бизнес у Лензолота отсутствует с 2020 года, все основные активы проданы, а текущая рыночная цена акций находится в 10 раз выше ликвидационной стоимости, что создает классическую ситуацию «биржевого фантома», где рост котировок вызван исключительно техническими и спекулятивными мотивами, а фундаментальных причин для инвестиций в бумаги компании нет. @nebrexnya
В РФ предложили «перенести» данные из «вражеских» мессенджеров в РосГосМессенджер MAX. Первый замруководителя фракции «Справедливая Россия — За правду» Дмитрий Гусев предложил разработать и профинансировать госпрограмму по переносу данных пользователей из зарубежных мессенджеров в MAX. Он отметил, что технологии переноса информации уже существуют в России, ссылаясь на опыт переноса данных из YouTube во «ВКонтакте».
Что тут скажешь? Даже не стесняются, прямым текстом сообщая, что блокировки иностранных мессенджеров даже не политическими причинами вызваны, а расчисткой рынка для подконтрольного MAX.
Радует только, что попытка сделать из VK российский YouTube полностью провалилась. И с мессенджерами, скорее всего, будет то же самое.
К слову, если техническое решение придумают, то попытка перенести данные даст силовикам доступ ко всем перепискам пользователя за все время...
@nebrexnya
#ВекторыДня
Рыночный фон – нейтральный.
Азия и ЕС немного снижаются, США незначительно растут.
Товарный рынок разнонаправленный.
Сегодня корпоративный календарь пуст.
@nebrexnya
#УтренняяНебрехня
Им что-то рассказали. Правительство России выделит Росавиации из резервного фонда до 6,4 млрд рублей на поддержку аэропортов в центральных и южных регионах, где действует режим временного ограничения на полеты.
Напомним, временное ограничение на полеты было введено в феврале 2022. Потом было продлено на неделю. Потом еще. И еще. И вот уже 3,5 года аэропорты не принимают пассажиров.
В свое время #Небрехня подсчитала, что из-за ограничения на полеты аэропорты недополучают 63 млн рублей в сутки. То есть, сейчас они могли бы заработать более 78 млрд.
Ну что ж, 6,4 млрд – тоже поддержка. Хотя больше повезло Геленджику – его открыли.
@nebrexnya
🧑💻Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели, подпишитесь.👍
✅ Tauren | Облигации. На рынке облигаций сейчас есть возможности, которые появляются раз в десятилетия, а этот канал поможет грамотно их использовать. За последние 11 месяцев доходность автора на рынке облигаций составила 31,6% годовых. Рекомендуем подписаться 👍
Улыбка, приятный голос, уверенные жесты. Мадам секретарь всегда в гуще событий и тщательно записывает все самое важное – @madam_secretar
«Малюта Скуратов» – честно, жестко, беспощадно о российской действительности! Нас с вами бесят одни и те же новости. Разберёмся!
СерпомПо вороватым чиновникам, бездарным политикам, жадным олигархам и туповатым обывателям. За вашу и нашу свободу. За мир. Канал для тех, кому еще не все равно...
👀 ЯП-События – оперативные новости от инсайдеров с места событий. Раньше других!
@banknotaTG – Канал о банках, экономике, политике и обо всём, что связано с деньгами.
#промо
Скоро кадровый голод будет побежден. Начнется обратный процесс, о котором эксперты предупреждали с 2022 года.
По данным Центробанка, доля компаний, планирующих сокращения сотрудников в первом полугодии 2025 года, выросла с 6,9% до 11,5%. Участники рынка связывают это со снижением спроса на продукцию, особенно в добывающей промышленности, машиностроении и фармацевтике.
65% предприятий пока не намерены менять численность персонала, но зарплаты расти перестанут. Доля ожидающих роста выплат снизилась с 84% до 71%.
Экономика за пределами госсектора сейчас в глубокой коме, в том числе из-за ключевой ставки. Цикл снижения, если он действительно начинается, начнет ее из этой комы выводить. Но пока непонятно – жив пациент или уже стал овощем.
@nebrexnya
#КонсенсусПрогнозНебрехни
#КлючеваяСтавка
Совет директоров ЦБ соберется уже в эту пятницу. На повестке — классический вопрос: снижать ли ставку с текущих 20%? Эксперты, опрошенные #Небрехней, считают, что делать это необходимо.
Часть 3.
Антон Баксараев, гендиректор архитектурно-проектной компании «Вектор Проект»:
Инфляция и другие текущие экономические данные вполне укладываются в нижнюю границу прогноза Центробанка. Скорее всего, ЦБ сохранит курс на смягчение денежно-кредитной политики.
Вместе с тем, стоимость заемных денег все равно останется высокой для застройщиков. Крупные застройщики оптимизируют бизнес-модели и ждут помощи от государства. Многие небольшие застройщики сместили активность в сегмент Light Industrial, где новые объекты возводятся в основном на деньги инвесторов. Light Industrial демонстрирует неплохую доходность, бурное развитие онлайн ритейла поддерживает стабильно высокий дефицит новых современных складов.
Дмитрий Целищев, Управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст»:
На фоне замедления инфляции и охлаждения экономики мы склоняемся к тому, что ЦБ сохранит курс на смягчение денежно-кредитной политики на заседании в июле. Наше мнение, что ставка может быть в диапазоне 18–19% годовых. К концу года справедливым и максимально сбалансированным для всех сторон — и ЦБ, и бизнеса выглядит уровень 15–17% годовых. Более резкое снижение ключевой может спровоцировать ускорение инфляции.
Для инвесторов снижение ставки будет означать, что доходности ОФЗ, корпоративных облигаций снизятся, а цены вырастут. Если все снижение ставки окажется резким, то возможна умеренная девальвация рубля. @nebrexnya
#КонсенсусПрогнозНебрехни
#КлючеваяСтавка
В эту пятницу совет директоров Банка России снова будет решать, что делать с процентной ставкой — сдерживать, душить или дать чуть воздуха? #Небрехня пообщалась с экспертами и аналитиками. Большинство ожиданий, что регулятор пойдет на дальнейшее снижение, о чем говорит, в частности, замедление инфляции. Но возможны ли при этом сюрпризы?
Часть 1.
Борис Копейкин, главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина:
Инфляция, очевидно, замедляется, в секторе непродовольственных товаров цены падают уже некоторое время. Но главное – текущий уровень ставок всё явственнее проявляется в реальной экономике. Всё очевиднее спад в жилищном строительстве, судя по последней статистике, уже затронувший и ИЖС. Июньский PMI в промышленности и недавние данные РЖД о погрузке крайне настораживают. Это, судя по недавним заявлениям, начинают осознавать и в ЦБ. Но и от своей ранее озвученной логики регулятор пока не отходит. Поэтому пока снижение ставки на 200 базисных пунктов в июле выглядит вполне вероятным сценарием. Хотя ситуация уже требует более решительных действий, иначе экономика так и будет балансировать на грани рецессии.
В перспективе на развитие ситуации с инфляцией и экономикой в целом может повлиять ужесточение внешних ограничений для российского экспорта. Но материализация недавних угроз Трампа в полном объеме выглядит крайне маловероятной. Хотя бы потому, что это привело бы к потрясениям на нефтяном рынке и скачку цен, в том числе цен на бензин в США, возобновлению торговой войны США с Китаем и очевидному неприятию внешнего вмешательства в свою экономику со стороны Индии. Поэтому базовый вариант – дальнейшее постепенное замедление темпов роста цен и снижение ставки еще на несколько процентов до конца года.
Петр Арронет, главный аналитик Инго Банка:
Вероятность снижения ключевой ставки в июле очень высокая (выше 75%). Поскольку инфляция снижается быстрее, чем было представлено в последнем прогнозе Банка России. Недельная инфляция находится ниже отметки 0,10% 10 недель подряд. В свою очередь индекс PMI обрабатывающих отраслей продолжает снижаться несколько месяцев подряд, указывая на охлаждение экономики.
При сохранении тенденций замедления экономики и снижения инфляции Банк России может снизить ключевую ставку до 18-19% уже в июле. Снижению ключевой ставки на 2% может помешать индексация тарифов ЖКХ с 1 июля, которая повлияла на рост недельной инфляции. Скачок недельной инфляции в период с 1 по 7 июля составил 0,79% против 0,07% неделей ранее.
Если индексация тарифов ЖКХ не окажет сильного влияния на недельную инфляцию до конца июля, то возможно снижение ключевой ставки на 2%. В случае усиления влияния и сохранения динамики недельной инфляции выше 0,10% — снижение ключевой ставки в июле составит 1%. На следующих заседаниях в сентябре и октябре совокупно возможно снижение ставки на 3%. При условии снижения недельной инфляции в диапазон 0,03-0,06% и годовой инфляции до 7-8%.
Денис Астафьев, управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro:
По моим ощущениям, завтра Банк России вполне может пойти на снижение ставки — диапазон 18–19% выглядит реалистично. Инфляция замедляется, ценовые ожидания населения стабильны, а рубль держится уверенно. Все это дает регулятору пространство для шага в сторону более мягкой политики.
При этом не исключено, что ЦБ решит действовать аккуратно и ограничится снижением всего на 1 п.п. Все-таки остаются риски — рост тарифов, усиление бюджетных расходов и неопределенность во внешней экономике. Если эти факторы окажутся значимыми, то резкого движения может не быть.
Что касается вкладов — сейчас, на мой взгляд, хорошее время, чтобы зафиксировать высокую ставку. Если предлагают 10% и выше, особенно на срок от полугода, это уже ближе к максимуму. После снижения ключевой ставки банки, скорее всего, начнут пересматривать условия и доходность по вкладам пойдет вниз. @nebrexnya
#ВекторыДня
Рыночный фон – нейтральный.
США у нуля, Азия и ЕС подрастают.
Товарный рынок разнонаправленный.
Сегодня:
📌Ростелеком проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год
@nebrexnya
Паника вокруг высокодоходных облигаций раздувается практически на ровном месте. Утром прошла новость, что объем дефолтов на этом рынке год к году вырос в 6 раз, до 19,3 млрд рублей.
Звучит страшно, но как-то общественность обошла вниманием тот факт, что три четверти этой цифры приходится на одного эмитента – «Гарант-Инвест». И дефолт его был ожидаемым.
Если отбросить этого лузера года в сторону, то дефолтность по остальным бондам не превысит 2,4%. Что даже удивительно, учитывая длительный период высокой ставки.
Паниковать, в общем, не о чем. По крайней мере, пока. Что будет через полгода, когда ожидается волна погашения высокодоходных облигаций, никто не знает. Но они на то и высокодоходные, что риски в них повышенные.
@nebrexnya
#ПоНебрехнеИВывод
Рынок недвижимости рискует взорваться уже осенью
В июне 50,6% ипотечных заявок в России получили отказ. То есть каждому второму предложили явно не ключи от квартиры. И это уже второй месяц подряд с ростом отказов (в мае — 45,7%, в январе — 51,8%). Тенденция, как видим, не ситуативная, а системная.
Почему так происходит?
📌Центробанк и Минфин крутанули гайки — теперь банки отсекают «рискованных» клиентов
📌Пузырь закредитованности надувался с 2020 года — теперь начинается обратный отсев
📌На фоне роста ставок, падения доходов и стагнации вторички, риски невозврата выросли — банки в ответ перешли в режим «не верю»
Стимулировать спрос искусственно больше не получится. Программы субсидий и господдержки теряют эффективность, если половине желающих всё равно отказывают. Да и рынок новостроек готовится к каскаду отказов и переуступок.
Инсайд #Небрехни: застройщики на фоне этих цифр лоббируют новые меры господдержки, а банки — наоборот, хотят еще больше фильтровать клиентов. Противоречие назревает — и взорвет рынок осенью, когда упадет спрос и закончится «отпускная слепота». @nebrexnya
Высокие ставки по вкладам мотивируют зарабатывать и «Почту России». Счетная палата обнаружила прекрасный схематоз.
На протяжении пяти лет Почта задерживала выплаты некоторым пенсионерам. Свободные деньги отправляла под проценты в банк, а потом тратила их по своему усмотрению. Например, на спонсорство и рекламу в СМИ.
Конечно, 5 лет назад на этом много заработать было нельзя, но вот в этом году при ставке по депозитам под 20% Почта России могла озолотиться. Хотя по бухгалтерским балансам этого и не видно.
А между тем Почта России отвергает обвинения...
@nebrexnya
#ВекторыДня
Рыночный фон – умеренно позитивный.
США, Азия и ЕС подрастают.
Товарный рынок разнонаправленный.
Сегодня корпоративный календарь пуст.
@nebrexnya
#УтренняяНебрехня
АвтоВАЗ отжигает. Завод планирует с конца сентября перейти на четырехдневную рабочую неделю. Потому что не хочет никто покупать столько «Жигулей», сколько сходит с конвейера при пятидневке.
Веселее всего, что компания жалуется на падение спроса из-за дорогих автокредитов и ужесточения требований к заемщикам, а также демпинг со стороны китайских брендов.
Про ставку ладно, хоть она и снижается. А вот поступивший сегодня в продажу «Москвич 8» (копия китайского JAC Sehol X8 Plus) от 3 млн рублей – это уже демпинг или еще нет?
@nebrexnya
🧑💻Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели, подпишитесь.👍
ИнвестТема – блог для тех, кто хочет получать доходные инвест-идеи каждый день. Не жди когда рынок отыграет убытки, подписывайся и прокачай свой портфель в режиме онлайн.
🏙 Core.XP | Жилая недвижимость – Премиальная недвижимость Москвы с фокусом на ценность: районы Москвы с прогнозируемым ростом, сделки с умом, квартиры, в которые хочется возвращаться.
📲 Подписаться и выбрать своё
@banknotaTG – Канал о банках, экономике, политике и обо всём, что связано с деньгами.
Дивиденды Forever – Лариса Морозова расскажет вам, какие компании и почему платят дивиденды и какие облигации стоят Вашего внимания. Если вы искали специалиста в мире дивидендов – подпишитесь.
«Малюта Скуратов» – честно, жестко, беспощадно о российской действительности! Нас с вами бесят одни и те же новости. Разберёмся!
👀 ЯП-События – оперативные новости от инсайдеров с места событий. Раньше других!
Investment Hub – ваш ключ к успешной торговле на фондовом рынке. На канале вы найдете: инвестиционные идеи, сигналы по фондовому рынку РФ с высокой доходностью, анализ и разборы компаний, ежедневные комментарии по рынку!
✅ Tauren | Облигации. На рынке облигаций сейчас есть возможности, которые появляются раз в десятилетия, а этот канал поможет грамотно их использовать. За последние 11 месяцев доходность автора на рынке облигаций составила 31,6% годовых. Рекомендуем подписаться 👍
#промо
Лензолото растет, несмотря на угрозу ликвидации. Почему?
На прошлой неделе совет директоров «Лензолота» вынес на повестку вопрос о ликвидации компании. Окончательное решение акционеры примут 13 августа. Казалось бы — приговор. Но рынок, как это часто бывает, отреагировал… ростом. Бумага взлетела на 20%.
«Лензолото» — это по сути оболочка, давно без операционной деятельности. Когда-то в ее руках были реальные золотые активы, но сейчас они структурированы через кипрскую «дочку» ZDK Lenzoloto Ltd. Доля у «Лензолота» осталась, но бизнесом это назвать уже сложно.
И все же инвесторы вдруг решили, что в ликвидации может быть сокрыт смысл. Если она состоится, активы должны будут продать и распределить между акционерами. Учитывая структуру собственности, часть рынка верит в «ликвидационный кэш-аут» — шанс вернуть больше, чем текущая цена акции.
Также на фоне новостей и низкой ликвидности бумаг в таких историях легко раскачивать цену. Кто-то просто «катает волну» до 13 августа.
Но вот если ликвидация не состоится, то откат будет резкий. Если активы окажутся номинальными — инвесторы останутся с фантиками. Спекулятивная природа роста = высокая волатильность.
Рынок делает ставку не на бизнес, а на то, что в трупе найдутся золотые зубы. Возможно, они там действительно есть. Но если это просто скелет с биркой — будет больно. @nebrexnya
#События, которые повлияют на рынки:
🔴 Трамп введет тарифы против тех, кто покупает российскую нефть, включая Китай, Индию и Бразилию, которые приобретают около 80% дешевой российской нефти
🔴 Британия ввела санкции против Litasco Middle East DMCC, торгового подразделения ЛУКОЙЛа в Дубае, а также 134 судов теневого флота России
🔵 Объемы поставок из России в США карбамида, используемого в качестве удобрения, выросли в два раза из-за введения Трампом импортных пошлин
🔴 Германия передаст Украине две батареи Patriot, а США компенсируют их из своих запасов, сообщает Bloomberg
🔴 США впервые с 2008 года разместили тактическое ядерное оружие в Британии
🟢 Зеленский подтвердил, что встреча с Россией запланирована в Турции в среду
🔴 Иран может выйти из ДНЯО или приступить к обогащению урана до уровня выше 60% в случае усиления санкционного давления
🔵 Рекордное для Польши месторождение нефти и газа обнаружено на Балтике
🔵 Бессент заявил, что США могут начать с Китаем обсуждение импорта иранской санкционной нефти
🟢 Сийярто: Венгрия, Сербия и Россия провели переговоры о строительстве нового нефтепровода
🔵 Поддержка автопрома является обязанностью государства, Россия утратит конкурентоспособность и суверенитет, если будет покупать авто, а не производить, заявил Путин
🔵 Восстановление спроса на сталь в РФ может произойти при снижении ключевой ставки до 12% с временным лагом от полугода до года
🔴 Эксперты ожидают снижения погрузки РЖД в 2025 году на 7 процентов, перевозки начнут расти не ранее 2026 года
🔴 Норникель: производственные результаты 1П2025, производство никеля 86,8 тысячи тонн, снижение на 4 процента г/г
🟢 Экспорт алюминия Русалом по ж/д в первом полугодии вырос на 26 процентов г/г
🔴 Северсталь не будет выплачивать дивиденды за второй квартал 2025 года, выручка по МСФО за 1П2025 составила 364,2 млрд рублей, снижение на 11 процентов г/г
🔵 АЛРОСА рассматривает новые покупки в золотодобыче, сообщил глава Якутии
@nebrexnya
Топ-10 российских банков уже начали опережать ставку ЦБ — средняя доходность по вкладам поехала вниз.
▪️ 3 мес — 17,6%
▪️ 6 мес — 17,3%
▪️ 1 год — 16,1%
▪️ до 3 лет — 12,7–13,9%
Банки надеются на дальнейшее понижение ключевой до конца года. При этом они явно не верят в экономические чудеса: инфляция держится по-прежнему на высоком уровне, бюджет дефицитный, импорт растет — значит, рубль будет под давлением и далее.
Однако банки все же стараются привлечь свежую ликвидность без создания долговых обязательств на горизонте более полугода. Для этого предлагаются всякие промо и акции с кучей мелкого шрифта, которые остаются по классике ловушкой для наивных.
В итоге ЦБ вроде как ещё толком не моргнул, а банки уже моргают обеими глазами. Поэтому вклад под 17% — это уже вчера. Настоящие доходности по вкладам к зиме будут на уровне 2021 года.
И если инфляция ест ставку, то рынок — иллюзии. @nebrexnya
Аккуратнее с амурными похождениями – работа компании-производителя «Мирамистин» остановлена.
Суд наложил ограничительные меры на ООО «Инфамед», приостановив работу 164 медицинских представителей компании, производящей антисептик «Мирамистин».
Причиной стал судебный спор, где Павел Хейфиц и его жена Оксана Хейфиц убедили владельца компании заключить сделку по продаже 50% доли за 7,5 млн рублей при реальной стоимости более 1 млрд рублей.
Владельцы пожаловались на мошенничество. Теперь дело точно кончится убытками.
@nebrexnya
Щедрые времена прошли. Дивиденды в 2025-м просядут почти на четверть
Выплаты крупнейших компаний акционерам сократятся на 850 млрд рублей, то есть почти на четверть (-22–24%). По предварительным подсчетам, инвесторы получат 2,95 трлн рублей — это ощутимо ниже ожиданий.
Недавний дивидендный сезон уже показал сбои: компании не торопятся делиться прибылью. Все больше корпораций отказываются от дивидендов за 2024 год. Среди них — металлурги, нефтянка, химия, у которых выручка напрямую зависит от курса валют. Т.е. рубль крепнет, долларовая выручка тает, прибыль сжимается, а дивидендов нет.
Факторы давления:
▪ Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ (дорогие кредиты и высокая ключевая ставка)
▪ Валютные качели: укрепление рубля ≠ рост экономики
▪ Геополитические риски и санкционные ограничения
▪ Рост издержек внутри страны
То, что раньше было поводом для инвестиций (высокая дивдоходность), теперь становится фактором риска. Получаем нерегулярность выплат, снижение маржи, рост затрат на обслуживание долга.
Что это значит для инвестора:
Брать бумаги ради дивов — стратегия вчерашнего дня. Всё больше игроков переходят на тактику роста капитала и спекулятивной прибыли, а не стабильных отчислений.
Российский рынок становится менее предсказуемым и менее щедрым. И если раньше акции казались новыми депозитам и, теперь это скорее лотерея с нюансами. @nebrexnya
#События, которые повлияют на рынки:
🔴 ЕС решил отменить разрешение для Чехии на импорт нефти из России
🔴 Британия вслед за ЕС понизила потолок цен на российскую нефть
🔴 Страны G7, кроме США, намерены поддержать новый потолок цен на нефть РФ, сообщает AFP
🔴 План Трампа ввести 100-процентные пошлины на российские товары может привести к росту стоимости мочевины, ключевого удобрения для кукурузы и других пропашных культур
🔴 Новый пакет санкций ЕС против российских банков отразится на торговле с Турцией
🔴 Германия планирует закупить для Украины ракеты Patriot на 5 млрд евро, сообщил глава немецкой партии АдГ
🔵Путин принял в Кремле старшего советника верховного лидера Ирана аятоллы Хаменеи
🔵 Трамп и Си Цзиньпин, вероятно, встретятся перед саммитом АТЭС в Южной Корее или во время него, сообщает South China Morning Post
🔵 Си Цзиньпин планирует провести в Китае трехсторонний саммит с участием Путина и Трампа
🟢 Банки РФ повторили результат первого полугодия 2024 года по прибыли (1,7 трлн рублей) за счет удачного июня, сообщает ЦБ
🟢 На фоне ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки инвесторы сместили фокус на фонды облигаций, где нетто-притоки впервые с начала года превысили вложения в фонды денежного рынка
🟢 Аксаков не исключил, что до конца года ключевая ставка снизится до 15%
🟢 Мы сейчас работаем над тем, чтобы было интересно вкладываться в ЦФА, для этого нужно менять налоговое законодательство, где уже есть договоренности, заявил Аксаков
🔴 Снижение производства продукции лесной отрасли достигло 1-14% в РФ из-за низкого спроса, сообщил заместитель председателя Совета Федерации Юрий Воробьев
🟢 Загорская ГАЭС-2, строительство которой было приостановлено из-за аварии, будет запущена в 2028 году, сообщили в РусГидро
🟢 Количество активных аккаунтов в Яндекс ID достигло 136 млн ежедневно
🟢 Первый рейсовый самолет приземлился в Геленджике
🟢 Мать и дитя, выкупившая ранее клиники Эксперта, рассматривает возможность покупки лабораторий Инвитро
@nebrexnya