-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Электроэнергетический срез: Как снижение выработки электроэнергии скажется на компаниях в Q3 2025г.?
Росстат данные по выработке электроэнергии за 3 квартал представит только через месяц, но ждать слишком долго, и я решил посмотреть данные АТС, где данные по объему полного планового потребления в 1 и 2 Ценовых зонах публикуются ежедневно и за 3 квартал уже есть.
Коротко написал, как эти данные повлияют на сетевые, сбытовые и генерирующие компании.
$OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG
$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $MRKS $MRKU
$STSBP $RZSB $KRSBP $PMSBP $MRSB
$SAREP $VGSBP $SAGOP $TASBP
🆓 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1212904/
📲Рейтинг Диасофта в связи с новыми налоговыми инициативами
Эта заметка носит технический характер.
Цель: актуализация информации по Диасофту в рейтинге акций:
https://smart-lab.ru/stocks-rating/
Ранее, в рейтинге была следующая информация:
Компания разочаровала в 2024, показав рост выручки 10% вместо обещанных 30%. Доверие вряд ли быстро вернется, причин покупать акции не видно. Если компания выполнит свои обещания на 2025 год, то EV/EBITDA опустится до 6 (при цене 2900 руб/акц) при целевом значении EV/EBITDA=8, цена акций может вернуться к отметке 3800. Есть риск, что 2025 год станет тяжелым для банков и для Диасофта соответственно. Интересная цена для покупки — ниже 2500.
Какие банки больше всего кредитуют малый и средний бизнес? (Зона риска)
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1212278/
$SBER $VTBR $SVCB
У ЮГК может появится новый собственник - УГМК, что изменится для миноритариев?
Известия сообщают, что контрольный пакет «Южуралзолота» может быть продан УГМК, как могут развиваться события дальше💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1211781/
небольшие сделки по портфелю
состояние портфеля, анализ ошибок
взгляд на рынок
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1211620/
Портфель - ребалансировка от 30.09.2025.Cash is king!
Настало время очередной ребалансировки портфеля. В момент неопределённости увеличиваю долю кэша.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1211360.php
Огромная валютная «кубышка» Сургутнефтегаза стала проблемой для финансового результата в текущем году. Краткосрочный взгляд участников рынка создаёт инвестиционную возможность?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1210867/
Солнце светит еще ярче сетевым компаниям. Кто больше всех выиграет от повышения тарифов?
Новая индексация сетевых тарифов на 2026-2028гг. оказалась выше, чем предыдущий прогноз (от мая 2025г.), и по темпам роста тарифы для МРСК сейчас проигрывают темпам роста по ЕНЭС всего -3,3%, а было -5,4% — то есть текущее повышение позитивно больше для МРСК, чем для ФСК (если сравнивать их).
Какие сетевые компании интересны к покупке больше и по каким причинам - читайте далее в посте.
$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS
$MRKZ $MRKS $MRKU
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1210734/
Озон Фармацевтика - насколько будущий рост показателей в цене?
$OZPH
Волею случая оказался на производстве Озон Фармы.
Небольшой репортаж из Самарской области, а также обзор последних результатов компании.
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1210632/
Подробно объясняю как НДС повлияет на рынок акций.
Бесплатный пост: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1209893/
@mozgovikresearch
🍏Магнитная аномалия.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208525/
$MGNT
Будет ли рост тарифов на электроэнергию? Сколько денег нужно РусГидро и Россетям? Секреты с конференции по электроэнергетике, где выступал Министр энергетики РФ Цивилёв С.Е.
Друзья, 18 сентября побывал на конференции Совета производителей энергии в г. Москва, на которой обсуждали новые вызовы и решения в электроэнергетике России.
Конференция мне очень понравилась, все таки не каждый день ты слушаешь вживую выступление Министра энергетики РФ С.Е. Цивилёва, а также презентации генеральных директоров крупнейших компаний нашей страны.
Для Вас я показал слайды презентаций спикеров и сделал краткие комментарии их выступлений, надеюсь будет полезно и интересно.
А почитающих пост до конца будет небольшой бонус!
$OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG
$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $MRKS $MRKU
🆓 Читать далее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208273/
Что будет интересного на первичном рынке облигаций на текущей неделе
👉Прошлая неделя была довольно активной на первичном рынке публичного корпоративного долга на фоне роста доходностей на вторичных торгах после решения ЦБ РФ 12 сентября понизить ключевую ставку (КС – далее) только на 100 б. п. (ожидалось -200 б. п.), до 17%.
По итогам прошедших букбилдингов (сборов заявок) итоговые постоянные ставки купонов по преимуществу фиксировались по максимальному изначальному ориентиру. При этом эмитенты стараются эти ориентиры все больше и больше давать без какого-либо значимого спреда ко вторичному рынку.
👉Текущая неделя будет также довольно активной. О наиболее интересных историях на первичном рынке облигации - в данном посте.
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208008/
Самараэнерго. Иксы неизбежны! Вверх или вниз?
Отчет за Q2 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,275 млрд руб. (-9,1% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,282 млрд руб. (+544,5% г/г).
За 1 полугодие 25г. результат следующий:
👉Прибыль от продаж — 0,751 млрд руб. (-14,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,743 млрд руб. (+10,0% г/г).
Отчет за Q2 25г. получился слабоват, потому что фактический отпуск электроэнергии снизился на -5,6% и прибыль от продаж тоже снизилась на -9,1% до 0,275 млрд руб., а за 1Н 25г. прибыль от продаж на -14,0% до 0,751 млрд., а чистая прибыль наоборот выросла на +10,0% г/г до 0,743 млрд руб.
Какую прибыль ждать во 2 полугодии 2025г. и сколько может заплатить дивидендов по своей дивидендной политике - читайте далее в посте.
$SAGOP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1207562/
🏭 Что в итоге с полимерами в России - как я съездил на ЗапСибНефтехим в Тобольск (компания СИБУР)
Обзор нефтехимического бизнеса в России на базе Сибура, IPO не на повестке, акции не купить - пост для общего развития!)
Пост открытый: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1206332/
$NKNC $KZOS $SIBR
Ищем интересные российские долларовые облигации: сколько можно заработать при девальвации рубля?
Доходности российских долларовых облигаций до недавнего времени были близки к минимальным значениям, но с последней декады сентября произошла заметная их коррекция вверх. Это, вместе с возможной девальвацией рубля, делает вложения в данные бумаги довольно интересной идеей на временном горизонте от полугода при пересчете в рублевый эквивалент. Рассмотрим − какие сейчас ликвидные выпуски наиболее интересны при различные сценариях обменного курса рубля.
Содержание:
👉Для начала немного статистики по долларовому сегменту российских облигаций.
👉Что с долларовыми доходностями?
👉Какой доход могут принести долларовые облигации при девальвации рубля?
👉Подбираем наиболее интересные локальные долларовые корпоративные облигации
👉Выводы
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1212592/
X5 меняет прогнозы
#X5
Компания X5 сообщила о корректировке прогнозов по результатам 2025 года.
Прогноз по росту выручки сохранен до 20% (была, правда, формулировка “не менее”).
Прогноз по рентабельности EBITDA 5,8%-6% (было 6%).
Капзатраты на уровне 5,5% от выручки (было меньше 5%).
Как это отразится на дивидендах и перспективах компании?
Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1212082/
Хэдхантер. Ситуация на рынке труда в сентябре ухудшилась, а тут еще и рост страховых взносов подъехал. Изменение целевой цены!
В сентябре 2025г. hh.индекс =6,4 — это худший показатель за последние почти 5 лет, что конечно не позитив, в августе был =6,1, а в июле 6,0...да уж.
Посмотрим также статистику количества резюме и активных вакансий, а также укажу - сколько в итоге будет примерно эффект от повышения ставки по страховым взносам и как это повлияет на чистую прибыль и на целевую цену.
$HEAD
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1212016/
Тамбовская энергосбытовая компания. По кэшу на счете - лучшая среди сбытов, а по потенциалу?
Отчет за Q2 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,049 млрд руб. (+213,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,084 млрд руб. (-0,3% г/г).
За 1 полугодие 25г. результат следующий:
👉Прибыль от продаж — 0,135 млрд руб. (+32,4% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,227 млрд руб. (+45,2% г/г).
Финансовые результаты за 1Н 25г. получились хорошие, даже несмотря на снижение фактического отпуска электроэнергии на -3,6%, прибыль от продаж выросла на +32,4% до 0,135 млрд руб., а чистая прибыль на +45,2% г/г до 0,227 млрд руб.
Какую прибыль ждать во 2 полугодии 2025г. и сколько может заплатить дивидендов по своей дивидендной политике - читайте далее в посте.
$TASBP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1211711/
Аренадата, Позитив и Астра: как повышенные страховые взносы повлияют на результаты компании?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1211448/
$ASTR $POSI $DATA $DIAS
Что будет интересного на первичном рынке облигаций на текущей неделе
Активность на первичном рынке публичного долга оставалась на довольно высоком уровне при том, что на вторичных торгах продолжался рост доходностей. Ставки купонов по новым выпускам в целом демонстрировали снижение относительно первоначальных максимальных ориентиров. Спрос на бумаги качественных эмитентов пока остается высоким.
На текущей неделе сохранится повышенная активность эмитентов. Далее в статье отмечу интересные истории.
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1210929/
Потратил весь кэш в портфеле - сетевые тарифы не оставили меня равнодушным
Сегодня совершил несколько сделок и решил с Вами поделиться.
Также покажу структуру портфеля на сегодняшний день и как он изменился с начала года.
Автор: Валентин Погорелый
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1210828/
📲Как новые ставки страховых взносов могут повлиять на Диасофт и его акционеров?
Доброго дня, дорогие друзья.
26 сентября Ведомости написали, что Минфин планирует поднять льготную ставку страховых взносов для айти компаний с 7,6% до 15%.
Сначала я быстро прикинул в табличке, как новые страховые взносы влияют на все айти компании.
Но потом оказалось, что все не так просто, так как есть порог 2,759 млн руб в год, после которого ставка не применялась.
Так, например, у Группы Позитив эффективная ставка по страховым взносам в 2024 году составила всего 3,76% вместо 7,6%.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1210678/
$DIAS
Как чувствуют себя банки по итогам 8 месяцев 2025 года? Выделяем интересные истории.
ЦБ представил статистические показатели по банковскому сектору за 8 месяцев 2025 года. Что с динамикой роста активов и кредитным качеством? Сколько заработали банки по РПБУ по итогам 8 месяцев?
Прогноз чистой прибыли и дивидендной доходности по ключевым публичным банкам, актуальные мультипликаторы:
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1210462/
$SBER $VTBR $SVCB $T $BSPB $MBNK
🍏Магнитная аномалия. Часть 2. Оперативное дополнение.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1209876/
$MGNT
🏦 Какие акции покупает КРУПНЫЙ капитал: смотрим за действиями управляющих Сбера
Давно хотел сделать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.
Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают.
Кого покупал управляющий Сбера на миллиарды рублей в августе? А кого продавал? Узнать можете только тут 👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208477/
Мозговой штурм на костях российского рынка. Что говорят наши аналитики?
Индекс уже 2700.
-10% за 6 недель (от максимума 15 августа).
-20% за 7 месяцев (от максимума 25 февраля).
Сегодня мы в офисе провели небольшой мозговой штурм. Расскажу коротко об итогах.
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208015/
⛽️ Транснефть: защитный актив с 15% див доходностью, но рисками заморозки тарифов
Наш рынок в последнее время летит в бездну, причем причины разные — геополитика (хуже ожиданий), ставка ЦБ РФ (хуже ожиданий), возможный рост налогов и отсутствие прибыли в индексе Мосбиржи в этом году
Может ли компания Транснефть стать инвестиционной идеей по текущей цене?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1207990/
$TRNFP
Сегодня многие инвесторы боятся даже заглядывать в портфель 🥶
Дешёвый ли российский рынок сейчас?
Однозначно — да.
Гарантирует ли это рост? Нет.
Но радует одно: всё в этом мире циклично. И рост придёт тогда, когда его уже никто не ждёт.
В Mozgovik Research — и актуальные идеи, и стартовало специальное осеннее предложение:
🎁 До 24 сентября при оплате подписки вы получаете дополнительные месяцы:
Годовая ➡️ +2 месяца в подарок
Полугодовая ➡️ +1 месяц в подарок
Месячная ➡️ +7 дней бонусом
Solidcore resources (бывший POLY) опубликовал финансовую отчетность по итогам 1П 2025 года, какой потенциал у акций?
Solidcore resources (бывший POLY) опубликовал финансовую отчетность по итогам 1П 2025 года. Давайте посмотрим на результаты и оценим возможный потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1206138.php
