-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Т-Технологии 1 кв. 2025 г. - прибыль +50%, но рентабельность ниже плана. Сезонный спад или тревожный сигнал?
$T
Т-Технологии опубликовали финансовые результаты за 1 кв. 2025 г.
Чистая прибыль выросли на 50% до 33,5 млрд руб., рентабельности капитала составила 24,6%.
Активы год к году удвоились до 4,7 трлн руб., благодаря присоединению Росбанка. Кредитный портфель вырос на 122% до 2,78 трлн руб.
Рекомендовали 33 руб. дивидендов за 1 кв. 2025 г. (1,1% доходность).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158483/
Дивидендов за 2024г. не будет. Как это отразилось на целевой цене ЦИАН?
👉Выручка — 3,30 млрд руб. (+4,9% г/г)
👉Операционные расходы — 2,73 млрд руб. (+14,8% г/г)
👉Операционная прибыль — 0,574 млрд руб. (-25,7% г/г)
👉EBITDA скор. — 0,754 млрд руб. (-21,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,217 млрд руб. (-70,7% г/г)
Отчет слабый, выручка по темпам растет меньше операционных расходов +4,9% против +14,8% и операционная прибыль снижается на -25,7% до 0,574 млрд руб., а операционная рентабельность падает с 24,5% до 17,4% г/г.
Стоит ли покупать компанию по текущим ценам - читайте далее в посте.
$CNRU
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158242/
Магнит - все плохое уже случилось?
$MGNT
Магнит рекомендовал не выплачивать дивиденды, а котировки пробивают минимумы за несколько лет.
Какой взгляд на причины невыплаты, будущую рентабельность и темпы роста?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158205/
Мосбиржа 1 кв. 2025 г. - уже не бенефициар высоких ставок?
$MOEX
Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2025 г.
Чистый комиссионный доход прибавил 27% к прошлому году до 18,5 млрд руб.
Чистый процентный доход сократился почти в 2 раза до 10,1 млрд руб.
Чистая прибыль до налога сократилась на 28% до 17,5 млрд руб., после налога сократилась на 33% до 13 млрд руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157671/
⛽️ Газпромнефть: ожидаемый спад прибыли в нефтянке, дивидендых сюрпризов для материнской компании больше не будет?
Газпромнефть отчиталась по МСФО — давайте разбираться, как компания себя чувствует в 2025 году с крепким курсом и упавшими ценами на нефть:
👉 Операционная и чистая прибыль упали на 40% г/г - кто виноват и что делать?
👉 Какая дивидендная база накопилась за 1-й квартал 2025 года?
👉 Нужно ли покупать акции сейчас?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157663/
$SIBN
Когда IPO дочек, сколько капекс и что по дивидендам? Что изменилось в МТС за три месяца?
👉Выручка — 175,5 млрд руб. (+8,8% г/г)
👉Себестоимость — 104,2 млрд руб. (+17,9% г/г)
👉Операционная прибыль — 31,9 млрд руб. (-4,0% г/г)
👉Скорректированная OIBDA — 63,3 млрд руб. (+7,1% г/г)
👉Финансовые расходы — 34,5 млрд руб. (+65,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 5,38 млрд руб. (-73,2% г/г)
Отчет вышел слабый, в рамках ожиданий и не только моих, но и рынка, и котировки особо никак не отреагировали (-1,5%), чистая прибыль рухнула на -73,2% до 5,38 млрд руб., но операционная прибыль снизилась меньшими темпами (всего на -4,0%) до 31,9 млрд руб., и финансовые расходы, выросшие на +65,8% до 34,5 млрд руб., съели всю операционную прибыль.
Что интересного сказала компания на звонке с инвесторами - читайте далее в посте.
$MTSS
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157643/
ФосАгро. Комментарий к отчету за 1кв2025. Как отмена пошлин повлияла на бизнес?
📈 Выручка: 159,4 млрд руб. (+33,7% к 119,3 млрд руб. в 1 кв. 2024 г.).
📈 Чистая прибыль: 47,7 млрд руб. (в 2,5 раза выше, чем 18,8 млрд руб. в 1 кв. 2024 г.)
Чистый долг снизился 📉 В чем причина данных изменений?
$PHOR
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157511
От «ЕвроТранс» до «Цифровых привычек»: каковы реальные гарантии у миноритария при выкупе его акций?
Вероятно, каждый частный инвестор хотя бы раз в жизни слышал или непосредственно сталкивался с работой одного важного правового института - института выкупа акций. Но знаешь ли ты, уважаемый читатель, что данный институт существует в российском правопорядке с одной лишь целью, и эта цель- защита твоего материального интереса. Вот, например, в компании происходят важные изменения, будь то:
👉Реорганизация или крупная сделка. Предположим, компания решила объединиться с другой фирмой или продать больше половины своих активов. Если вы голосовали против или не участвовали в собрании — можете требовать выкупа.
👉Изменения в Уставе компании. Допустим, в правилах компании что-то поменялось, однако Вы голосовали против этого или вовсе не участвовали в голосовании. Ваше законное право сойти с этого корабля.
👉Уход с биржи. Если компания перестает быть публичной (ее акции больше не торгуются на рынке), Вы вправе не оставаться «запертым» внутри компании наедине со своими ценными бумагами, и можете рассчитывать на выкуп.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157011/
Срочно нужна ваша обратная связь! Помогите нам сделать Mozgovik лучше!
Доброго дня, дорогие товарищи-подписчики!
Мы каждый день только и думаем о том, как сделать нашу аналитику более полезной для вас, поэтому огромная просьба, заполните пожалуйста небольшой опросник, чтобы мы могли продолжать непрерывно совершенствовать нашу доставку полезности для Вас:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1156690/
Прибыль падает, рентабельность снижается! Что ждёт Хэдхантер в будущем?
👉Выручка — 9,64 млрд руб. (+11,7% г/г)
👉Операционные расходы — 5,29 млрд руб. (+42,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 3,95 млрд руб. (-14,8% г/г)
👉EBITDA скор. — 4,93 млрд руб. (-1,9% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 4,37 млрд руб. (-13,0% г/г)
Выручка в 1 квартале 2025 года выросла на +11,7% г/г, благодаря росту средней выручки на клиента на +22%, но из-за роста операционных расходов (с амортизацией) на +42,4%, операционная рентабельность в Q1 2025г. снизилась на -24% до 41% — это худшая рентабельность за последние 11 кварталов.
$HEAD
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1156185/
Банк Санкт-Петербург МСФО 1Q2025. Обновление целевой цены.
Банк Санкт-Петербург в пятницу представил ожидаемо сильные результаты по МСФО за 1-й квартал 2025 года. Чистая процентная маржа существенно превышает средний по банковскому сектору показатель. При стабильном качестве кредитного портфеля и низком уровне расходов, связанных с ожидаемыми кредитными убытками, наблюдаем за 30% ROE. При этом рыночная капитализация Банка так и не достигла величины балансового капитала. Оперативно реагирую на динамику капитала и прогнозную прибыль 2025 года, повышаю целевую цену от Mozgovik. До какой отметки?
Ответ в материале: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155939/
$BSPB
Важная информация по Россети Северо-Запад!!!
Сегодня вышла информация по дивидендам за 2024г. по компании Россети Северо-Запад - рекомендовали не выплачивать!
Изменилась ли целевая цена и рейтинг Мозговика - читайте далее в посте!
$MRKZ
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155301/
Анализируем, как идут дела у Kaspi. Пришло ли время добавлять акции в портфель?
В материале остановился на ключевых операционных и финансовых показателях Каспи, актуализировал прогнозную финансовую модель и оценку. Дал ответ на популярный вопрос: купить Халык или Каспи?
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154938/
Россети Центр и Приволжье. Изменение целевой цены!
👉Выручка — 36,05 млрд руб. (+9,9% г/г)
👉Себестоимость — 30,66 млрд руб. (+7,0% г/г)
👉Прибыль от продаж — 8,97 млрд руб. (+21,2% г/г)
👉EBITDA — 14,27 млрд руб. (+20,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 6,62 млрд руб. (+18,1% г/г)
Отчет отличный, в рамках моих ожиданий, EBITDA выросла на +20,2% до 14,27 млрд руб., а чистая прибыль +18,1% и 6,62 млрд, все благодаря росту тарифов, которые улучшили рентабельность EBITDA до рекордных 36%, а ЧП до 16,7% и всё это еще на снижении полезного отпуска электроэнергии на -3,2%.
Но куда важнее публикация новой инвестиционной программы до 2032г., где указан новый прогноз по дивидендам - читайте это в моем посте.
$MRKP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154684/
Что интересного можно купить среди рублевых корпоративных облигаций с фиксированными купонами?
Предлагаю подборку рублевых корпоративных облигаций из сегментов 1-го, 2-го эшелонов, а также сегмента ВДО. В условиях ожидаемого начала цикла снижения ключевой ставки в этом году, постепенно актуальным становиться идея с удлинением дюраций портфеля. Хотя выпусков с дюрацией более двух лет пока на рынке немного.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154258/
⚓️ Совкомфлот: американцы задушили бизнес санкциями, где ловить дно по акциям?
Совкомфлот отчитался за 1-й квартал 2025 года — компания стала убыточной на операционном уровне (всему виной прощальные SDN санкции Байдена)
Пора ловить падающий нож чтобы поднять эти танкеры со дна?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158379/
$FLOT
ВСМПО-Ависма опубликовала отчетность, как изменился потенциал акций?
$VSMO
ВСМПО-Ависма опубликовала отчетность по итогам 2024 года, давайте посмотрим что сейчас происходит в компании и сравним с нашими прогнозами (⚠️Из-за отпуска комментарий по отчёту выходит с опозданием).
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1158215.php
Сделка по портфелю
Оперативный комментарий
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158192/
МТС Банк: МСФО 1Q2025. Хорошая ли идея под снижение ключевой ставки?
МТС Банк ожидаемо продемонстрировал слабые результаты за 1-й квартал 2025 года. Вероятно, по чистой процентной марже и комиссионному доходу в 1-м полугодии 2025 года пройдёт дно цикла. Как разворот ключевой ставки повлияет на финансовые результаты и оценку Банка?
Подробнее в материале: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157670/
$MBNK
Новое размещение долларовых облигаций Газпрома: фиксируем интересную доходность на среднем сроке
27 мая Газпром капитал соберет книгу заявок на свой новый 4-летний выпуск серии БО-003Р-14 объемом от $150 млн с расчетами в рублях. Маркетируемая максимальная ставка по ежемесячному купону – 8,00% (YTM 8,30%, дюр. 3,4 г.). Посмотрим - насколько интересен этот бонд.
Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157652/
Кто не рискует, тот не пьёт шампанское: загадочная отчетность Абрау-Дюрсо за 2024 год
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157563/
$ABRD
Рекордная квартальная прибыль повлияла на целевую цену Россети Волга
👉Выручка — 31,60 млрд руб. (+52,7% г/г)
👉Себестоимость — 27,26 млрд руб. (+41,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 4,34 млрд руб. (+209,7% г/г)
👉EBITDA — 5,90 млрд руб. (+95,3% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 3,87 млрд руб. (+110,1% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,04 млрд руб. (+164,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,83 млрд руб. (+95,3% г/г)
Отчет отличный, чистая прибыль почти удвоилась +95,3% до 2,83 млрд руб., а рентабельность чистой прибыли увеличилась с 7,0% до 9,0% — это рекордная рентабельность для компании.
Компания опубликовала новую инвестиционную программу до 2029г., где указан новый прогноз по дивидендам - читайте это в моем посте
$MRKV
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157055/
Портфель - ребалансировка от 20.05.2025 Новые идеи!
$CARM $PIKK $RAGR $PHOR
Давно ничего не писал, так как находился в отпуске. Время было потрачено не зря, появились новые идеи и сегодня я наконец потратил деньги из своей кубышки, но обо всём по порядку.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1157017.php
Что интересного будет размещаться на рынке облигаций на этой неделе?
👉После затишья на первичном долговом рынке с конца апреля, эмитенты вновь стали анонсировать новые выпуски.
👉На текущей неделе наиболее интересными, на мой взгляд, будут выпуски: РусГидро-БО-П13 (AAA, куп. не ниже 17,95%, дюр. 2,2 г.), АБЗ-1-002P-03-боб (BBB+, куп. не ниже 24,95%, дюр. 1,8 г.), Симпл-001P-03 (A-, куп. не ниже 23,35%, дюр. 1,1 г.) и ТГК-14-001P-07 (BBB, куп. не ниже 24,2%, дюр. 3,3 г.).
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1156428/
Совкомбанк МСФО 1 кв. 2025 г. - пружина вот-вот разожмется (но это не точно)
$SVCB
Совкомбанк опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2025 г.
Чистая прибыль снизилась в 2 раза до 12,5 млрд руб. Рентабельность капитала 15%.
Такая динамика в основном связана с высокой базой прошлого года, где банк признал доход от выгодного приобретения (дешевле капитала ХКФ-банка).
Регулярная прибыль прибавила 5% до 13 млрд руб.
Будут ли дивиденды? Что не так с отчетностью?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155955/
Конспект Mozgovik за прошедшую неделю (12 - 18 мая 2025 года)
Прошла очередная рабочая неделя и мы традиционно делимся конспектом постов Мозговика.
Внутри изменения портфелей аналитиков, итоги звонка с подписчиками, где обсуждались потенциальные идеи и возможные сделки, а также обзоры по вышедшим отчетам компаний.
Продолжение: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155933/
Как публикация новой инвест программы повлияла на целевую цену Россети Центр?
👉Выручка — 36,935 млрд руб. (+9,0% г/г)
👉Себестоимость — 31,02 млрд руб. (+9,1% г/г)
👉Прибыль от продаж — 5,91 млрд руб. (+8,1% г/г)
👉EBITDA — 9,49 млрд руб. (+5,6% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 4,33 млрд руб. (+3,5% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,41 млрд руб. (+32,7% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,91 млрд руб. (-9,3% г/г)
Отчет слабый, чистая прибыль снизилась на -9,3%% до 2,91 млрд, частично из-за выросших на +9,1% до 1,74 млрд руб. процентов по кредитам, но основная причина — это снижение объема услуг по передаче электроэнергии аж на -5,0% и как следствие — рентабельность от передачи снизилась г/г до 12,7% (с 13,6%).
Но куда важнее публикация новой инвестиционной программы до 2030г., где указан новый прогноз по дивидендам - читайте это в моем посте.
$MRKC
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155282/
Сбер РПБУ апрель 2025 г. - проблем не видно
$SBER
Сбер опубликовал результаты по РПБУ за 4 месяца 2025 года.
Чистая прибыль за 4 месяца выросла на 9,5% до 542 млрд руб. В апреле рост прибыли составил 5,1% до 138 млрд руб. — наименьшее значение темпа роста в этом году.
Рентабельность капитала составила 22,5%. Кредитный портфель с начала года снизился на 1% до 44,8 трлн руб. Портфель юр. лиц -1,8% до 27,2 трлн руб, портфель физ. лиц +0,2% до 17,5 трлн руб.
Сокращение портфеля помогает улучшать показатели достаточности капитала. Достаточность Н1.0 составила 13,5%, продолжая расти от месяца к месяцу.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154898/
Концентрация пользы: Обзор звонка с мозговым штурмом Мозговика. Идеи коротко и небольшая покупка в портфель
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154566/
Успей задать свой вопрос аналитику Mozgovik Research в прямом эфире!
Сегодня в 19:00 наши аналитики в прямом эфире ответят на все ваши вопросы.
Если вы уже подписчик - ставьте напоминание и готовьте ваши вопросы. А если вы еще не с нами, еще есть время присоединиться!
👉ПОЛУЧИТЬ ПРЕМИУМ
Вопросы по подписке: @mozgoviksupport
P.S.: Конференция доступна для подписчиков с годовым тарифом
