10033
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Япония готовится принять новые законы о криптовалютах, регулирующие цифровые активы, такие как акции. План состоит в снижении налогов на криптовалюты, установлении более четких правил торговли и открытии доступа к новым продуктам, таким как криптовалютные ETF.
Япония отнесла криптовалюты к той же юридической категории, что и акции. Налог на прирост капитала при торговле криптовалютами снизился с 55% до 20%, что соответствует ставке для акций и облигаций. Биткоин и Эфириум теперь будут классифицироваться как финансовые инструменты в соответствии с тем же законом, который регулирует традиционные ценные бумаги. К криптовалютам теперь применяются правила о торговле инсайдерской информацией, а максимальное наказание для незарегистрированных продавцов криптовалюты увеличилось с 3 до 10 лет лишения свободы. Закон также открывает двери для криптовалютных ETF, и Japan Exchange Group ожидает, что эти ETF начнут котироваться уже в следующем году.
В-третьих, на пути к «во-первых» и «во вторых» могут быть пертурбации на рынке, при которых крипта будет так же падать, как и, например, акции. А может быть даже и больше. До тех пор она будет рисковым, а не защитным активом.
Мы считаем, что, если бы Германия и Россия сотрудничали, они вместе образовали бы одну из величайших экономических сил, когда-либо существовавших в мире - Кирилл Дмитриев
ЕЦБ поднял ставку.
Есть фраза, что история не повторяется, она рифмуется. Но в данном случае история повторяется в точности как в 2008 году. Только тогда они подняли ставку в июле на фоне роста цен на нефть (в данном случае на нефть, СПГ, удобрения и пр.), а не в июне.
В чем логика повышения ставки из-за закрытия пролива я, если честно, не очень понимаю. Иран с США посмотрят и скажут, что такой финансовый удар в виде повышения на 0.25% они не перенесут и откроют его? Из-за роста ставки вдруг начнут разрабатываться новые месторождения?
Нет, я понимаю, если посмотреть на США, то можно воочию увидеть, что потребитель слаб, потому что весь рост инфляции только в еде и энергии, а покупательной способности на рост цен на все остальное не хватает, поэтому базовая инфляция не растет.
США - ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (МАЙ)
м/м = +0.5% (ожид +0.5% / ранее +0.6%)
г/г = +4.2% (ожид +4.2% / ранее +3.8%)
базовый CPI = +2.9% г/г (ожид +2.9% / ранее +2.8%)
Дональд Трамп начал обсуждать с подчиненными возможность применения ядерного оружия против Ирана, со ссылкой на собственные источники утверждает в блоге на Substack американский журналист, лауреат Пулитцеровской премии Сеймур Херш.
На совещании в Белом Доме Трамп рассуждал о том, поможет ли ядерный удар по Ирану быстро закончить войну.
Набиуллина перестала появляться на публике сразу после назначенияВаршавскогоУорша на пост главы ФРС.
Рынок гособлигаций США говорит новому главе ФРС Кевину Уоршу о необходимости повышения процентных ставок. Доходность двухлетних облигаций США резко выросла до самого высокого уровня за более чем год, торгуясь выше текущего дкп-диапазона ФРС. Рост доходности американских облигаций затронул всю кривую доходности казначейских облигаций, создав напряженную обстановку для ФРС — BBG
Если нападения на энергетическую инфраструктуру Ирана продолжатся, все нефтегазовые объекты, связанные с Израилем, США и их союзниками, включая региональные энергетические объекты, станут мишенью вооруженных сил Ирана. -- иранский военный чиновник - FARS
Июнь 2026 года, с учетом сегодняшней даты 9 июня, запускает отсчет первой фазы кризиса с потерей 14 миллионов баррелей в сутки из-за блокады, из которых 3 миллиона компенсируются сокращением спроса и перенаправлением труб, что оставляет чистый мировой дефицит на уровне 11 миллионов баррелей в сутки. До конца июня остатки нефти в путевых танкерах полностью разгрузятся, и совокупные мировые запасы, составляющие на сегодня 5,4 миллиарда баррелей, сократятся на 242 миллиона баррелей, при этом коммерческие резервы Сингапура и Южной Кореи упадут на 30%, а Международное энергетическое агентство начнет экстренный выброс из стратегических хранилищ со скоростью 4,5 миллиона баррелей в сутки.
В июле 2026 года чистый дефицит в 11 миллионов баррелей в сутки поглотит еще 341 миллион баррелей из мировых хранилищ, снизив общие запасы до 4,817 миллиарда баррелей. На этом этапе коммерческие резервы НПЗ Индии и Японии, составлявшие суммарно около 310 миллионов баррелей, полностью опустеют, вынуждая эти страны начать трату своих государственных стратегических запасов, в то время как заполненность европейских коммерческих хабов в Роттердаме упадет с нормальных 65% до критических 40%.
Август 2026 года уменьшит глобальные резервы еще на 341 миллион баррелей до отметки 4,476 миллиарда баррелей, что приведет к полному обнулению свободных запасов готового топлива в импортирующих странах Азии и остановке гражданских АЗС. Китай полностью запечатает свой стратегический резерв объемом 1,4 миллиарда баррелей, исключив его из мирового баланса, а стратегический резерв США из-за непрерывных интервенций сократится с текущих 413 миллионов до рекордного минимума в 273 миллиона баррелей, оставляя страну в зависимости только от текущей внутренней добычи в 13,2 миллиона баррелей в сутки.
В сентябре 2026 года дефицит уничтожит еще 330 миллионов баррелей, опустив доступные мировые запасы до 4,146 миллиарда баррелей и вызвав достижение технологического дна в Южной Европе. Италия, Испания и Греция полностью исчерпают свои нормативные 90-дневные запасы МЭА, которые суммарно составляли около 150 миллионов баррелей, а коммерческие запасы сырья на НПЗ США упадут до операционного нуля в 220 миллионов баррелей, оставив в распоряжении компаний только «мертвый объем» нефти внутри межштатных трубопроводов.
Октябрь 2026 года заберет из системы еще 341 миллион баррелей, снизив глобальный показатель до 3,805 миллиарда баррелей и перенеся физический голод на Западную Европу. Германия и Франция, израсходовав последние свободные 80 миллионов баррелей из своих государственных резервов, введут жесткое нормирование топлива по талонам, а вся остальная Азия будет функционировать в условиях абсолютного нуля складских запасов, так как из оставшихся в мире объемов более половины окажутся заперты в недоступных хранилищах Китая.
Ноябрь 2026 года поглотит финальные 330 миллионов баррелей, доведя общие мировые запасы до критической отметки в 3,475 миллиарда баррелей, которая является абсолютным неснижаемым технологическим минимумом всей планеты. С этого момента свободная торговля нефтью прекратится полностью, так как оставшиеся 1,4 миллиарда баррелей у Китая, 1,2 миллиарда у стран Запада и 875 миллионов баррелей внутри труб и на дне резервуаров будут законодательно заморожены правительствами для предотвращения разрушения собственной энергетической инфраструктуры в ожидании объявленного на декабрь открытия пролива.
Strategy купила биткоин на $100 млн через неделю после нашумевшей продажи (прим. на $7 млн)
rbc.ru
Квоты на добычу нефти в ситуации с перекрытием пролива выглядят достаточно комично, если честно. Но есть те, кто даже в кажущейся комичной ситуации, в которой можно было бы срубить хренову тучу бабла, выполняют свои обязательства. Поэтому хорошо, что к добыче у нас прибавится 62 тыс. барр./сут. Лишние 3 млрд. долл. к экспорту (UPD.: в год) конечно не помешают, было бы на что потратить.
@moi_misli_vslukh
Да-да-да, коллега. Биткоин обязательно умрет буквально завтра. Не сомневайтесь. Все аналогичные прогнозы на падении цены за последние лет 15 конечно же сбывались (нет).
Как у Вас, уважаемый коллега, увязывается будущий период высокой инфляции и фееричные похороны рисковых финансовых активов я не очень понимаю.
@moi_misli_vslukh
Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:
Пока Трамп ведет «мирные переговоры» с Ираном, экспорт нефти из США достиг исторического рекорда
/channel/needleraw/16661
ВТБ предложил механизм для разблокировки 6 трлн руб. инвестиций в газохимию /channel/Infotek_Russia/10125
У компаний ТЭК есть финансовые ресурсы для обеспечения защиты своих объектов от атак дронов - Силуанов. /channel/energopolee/5299
Удивительное рядом: откровения Министра финансов на ПМЭФ о самозащите НПЗ поразили многих /channel/yurystankevich/4116
Российское Министерство финансов в настоящее время не готово возвращаться к обсуждению вопроса о применении биржевых котировок Петербургской биржи в качестве основы для исчисления НДПИ /channel/oil_capital/25762
Нефтегаз в прибыли. Пока. /channel/zakupki_time/64472
Добро пожаловать в нефтяной апокалипсис /channel/moi_misli_vslukh/6115
Забастовка на СПГ-заводе Ichthys в Австралии: профсоюзы грозят блокировкой отгрузок /channel/LngExpert/3399
Американская морская блокада обрушила иранский нефтяной экспорт до многолетних минимумов /channel/nasheptali_novosti/17344
Пока в регионах пустеют заправки, в правительстве с неиссякаемым энтузиазмом ищут способ спасти ситуацию /channel/nefxim/3185
«Осущенный» Кушинг: Запасы нефти в США на историческом минимуме /channel/Global_Energy_Markets/7801
Интересно, а как минфин покупает иностранные котировки? /channel/oilfly/29010
На ПМЭФ состоялся разговор, который промышленность ждала давно: тарифы, мощности, инвестиции в электроэнергетику. Цифры жесткие. Дефицит мощностей к 2030 году составит до 14,2 ГВт /channel/irttek_ru/3928
Зелёные инвестиции Персидского залива: геополитика перетока капитала за рубеж /channel/zapvremya/86
Запретить нельзя продлить: Вашингтон снова дал «Лукойлу» время /channel/all_about_gas/704
Реализация идеи финансирования защиты российских НПЗ за счет повышения стоимости топлива может «обнулить» отважную борьбу госпожи Набиуллиной с инфляцией /channel/Oil_GasWorld/7216
В России хотят продлить жизнь старым нефтегазовым месторождениям /channel/ESGpost/7218
Энергетика страны восходящего солнца: почему в Японии так много нефти с Ближнего Востока /channel/digitalenergyfiveo/346
Мировой нефтетранспорт сегодня: главные морские «артерии» планеты, и почему всё именно так.. /channel/karlkoral/5956
Советская нефть заканчивается: через 25 лет России придется добывать баррели из месторождений, которых пока даже нет на карте /channel/Azat_Energy_Insider/591
Власти Крыма определят АЗС для туристов на автомобилях, чтобы у них была возможность уехать /channel/rusfuel/2538
"Т-Технологии" закрыли сделку по покупке 100% "Авто.ру" у "Яндекса" за 35 млрд рублей /channel/Newenergyvehicle/4020
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
США планируют предоставить иранские активы союзникам в Персидском заливе для покрытия будущего ущерба, причиненного Ираном — Times of Israel
Глава Минфина США Бессент уже поручил оценить масштаб ущерба, нанесённого американским партнёрам в регионе — NYT
Дождались. Японцы начали распродавать резервы в трежерях. Повод понятен - поддержать курс йены из-за подорожавшего импорта.
Кстати говоря, дедолларизация выглядит именно так.
Ключевой вопрос, на который нет ответа - почему нельзя было занять у ФРС долларов по своп-линиям?
@moi_misli_vslukh
Иран нанёс удары по американской базе в Кувейте и объектам Пятого флота ВМС в Бахрейне после атаки США на Сирик и Кешм.
Об этом пишет иранское агентство Fars со ссылкой на Корпус стражей Исламской революции.
Сегодня прямо красный день календаря. В Nasdaq это вообще крупнейшее падение за последний год и второе крупнейшее недельное падение с начала 2022 года.
"И тут я понял - по всей стране началось"? Как в анекдоте? Будем наблюдать. Если фондовый рынок решил, что ему хватит (а точнее кто надо решил, что хватит), то следом последует и снижение спроса в экономике, а значит наступит хорошая, качественная рецессия.
Первой ласточкой был биток. А я вам говорил - не надо торопиться.
UPD.: Самое время в течение месяца историю с Clarity Act до конца довести. Что, в принципе и собираются сделать. Очень вовремя.
@moi_misli_vslukh
Дорогие мои, наконец-то нашлось видео, которое я безуспешно искал, когда писал пост про Евразийскую задачу США.
Включайте на 1:29, где Джордж Фридман, основатель Stratfor, говорит о необходимости не допустить союза России и Германии прямым текстом.
@moi_misli_vslukh
В Госдуме осудили россиян, покупающих акции SpaceX и других компаний, которые поддерживают ВСУ. По словам депутата Журавлёва, такие инвесторы руководствуются желанием заработать, а не патриотизмом. Он также добавил, что подобные компании стоит признать террористическими.
«Сбер» заявил, что ИИ автономно выдал заемщикам кредиты на 6 трлн рублей ($83 млрд); речь идет о кредитовании среднего и крупного бизнеса.
frankmedia.ru
Причем везде назревает. На следующей неделе 16-17 заседание ФРС, 19 заседание ЦБ.
США - ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (МАЙ)
м/м = +0.5% (ожид +0.5% / ранее +0.6%)
г/г = +4.2% (ожид +4.2% / ранее +3.8%)
базовый CPI = +2.9% г/г (ожид +2.9% / ранее +2.8%)
Коллега Грокс тут давеча предположил, что снижение минимальной суммы инвестиций произошло потому, что у уважаемых людей желания вкладывать деньги в IPO SpaceX нет. Может быть, но уже спустя сутки появляются другие новости.
Книга заявок на IPO SpaceX переподписана в несколько разНо это не умаляет того факта, что мир окончательно сошел с ума. Судя по отчетности, SpaceX - это убыточная компания с 18 млрд. долл. выручки, 6,6 млрд. долл. "нормализованной" EBITDA и 4,9 млрд. долл. чистого убытка. Капитализация на IPO будет около 1,8 трлн. долл.
Иран привел армию в полную боевую готовность после угроз Трампа.Рынок, судя по всему, вообще перестал воспринимать все эти сообщения. Если раньше фьючи на нефть двигались за твитами Трампа, то теперь они просто ходят с рынком акций, что мы видели по сегодняшним ликвидациям.
Коллега, а Вам не кажется, что Вы сильно преувеличиваете влияние ставки ЦБ (овернайт, по сути) на доходность длинных облигаций?
Нет, мифология и психология это конечно хорошо, но рынок, на котором рулят институционалы - это скорее про фундаментальные причины. Как то - долгосрочные инфляционные ожидания (что наоборот бьется со снижением ставки), дефицит ликвидности в банковской системе (что бьется с погашением кредитов экспортерами и как раз-таки и может вызывать определенный дефицит ликвидности в банковском секторе) и еще много чем.
Просто если смотреть вблизи, то можно увидеть черные и белые полоски, а если посмотреть издалека, то можно увидеть целую зебру.
@moi_misli_vslukh
Bloomberg: власти Китая предписали трем онлайн-брокерам ликвидировать все счета материковых инвесторов в течение двух лет для борьбы с оттоком капитала. Регуляторное давление ставит под удар индустрию управления частным капиталом Гонконга, чей объем трансграничных активов в прошлом году вырос на 10,7%, до 2,9 трлн долларов. По данным аналитиков, на долю клиентов из материкового Китая сейчас приходится 59% всех средств под управлением в специальном административном районе.
К вопросу про очередные санкции США против России и про то, когда они будут отменены.
Текущий американский санкционный режим против России, как мне кажется, не имеет конечной точки отмены. Поскольку цель этих санкций давно вышла за рамки изначального политического или экономического давления. Причем это касается не только санкций в отношении России. Вводились они одними политическими силами в одних целях, сохраняются и вводятся другими силами для других целей.
По моему мнению, актуальная суть глобальных ограничений заключается в управляемом демонтаже старой экономической архитектуры и международной финансовой системы. Санкции, как мы видим, доказав свою бесполезность больше не используются как инструмент принуждения к диалогу или изменения курса. Они стали системным барьером, который делает невозможным использование трансграничных механизмов, вынуждая мир разделиться на изолированные экономические зоны.
Тут важно, что санкции, скажем так, создают институциональные изменения. Отключение банков от SWIFT, замораживание валютных резервов и запрет на расчеты в долларах и евро направлены не на временное ослабление экономик, а на разрушение самого фундамента глобализации.
При этом, когда под санкции попали целые сектора и системообразующие финансовые институты, были созданы механизмы, при которых возврат к прежним правилам игры становится юридически и технически сложным и практически невозможным. Законодательная структура санкций создавалась таким образом, что их отмена требует сложных процедур согласования со всеми, с кем только можно и которые могут длиться десятилетиями, независимо от смены политической повестки.
Кроме того, санкции уже ускорили создание альтернативных механизмов и платежных систем между подсанкционными и пока что неподсанкционными государствами. Собственно говоря, это постепенно закрепляет разделение, ну или запараллеливание структур.
Есть полное ощущение, что все осознают этот эффект и сознательно идут на него именно потому, что цель, как в песне:
«Весь мир насилья финансов мы разрушим
До основанья, а затем
Мы наш, мы новый мир построим
Кто был никем, тот станет всем».
В условиях, когда финансовая система используется как оружие исключения, а не взаимодействия или интеграции (в интересах глобализации), ожидать снятия санкций бессмысленно. Старый экономический порядок, который по наивности многих «неберефициарных» участников считался основанным на доверии к единым глобальным правилам, ликвидируется, а на его обломках строится новая реальность, где разделение становятся базовыми, причем желаемыми, скажем так, укрепляющимися лидерами условиями.
Но это мы больше про американские санкции. Европейские же санкции против России изначально задумывались как инструмент максимального экономического давления, поскольку именно ЕС являлся ключевым торговым и технологическим партнером России.
Расчет на этом и строился - резкий разрыв энергетических, промышленных и финансовых связей должен был нанести российской экономике удар, который невозможно быстро компенсировать. Но эта стратегия обернулась колоссальной экономической отдачей для самой Европы. Говоря проще, назло соседу нагадили себе в штаны.
По сути, именно из-за этого Европа столкнулась со структурным кризисом, высокой инфляцией и вынужденным переносом производств в другие регионы, что сделало саму Европу главной экономической жертвой собственных санкций.
Но, что характерно, даже несмотря на то, что для того, чтобы отменить санкции нужно их просто раз в полгода не продлить, для действующих политиков, инициировавших их, включить заднюю передачу просто невозможно. Признание того, что санкционная политика не достигла заявленных целей, а лишь ослабила глобальную конкурентоспособность ЕС, будет означать для них политический провал, если не посадки.
Поэтому пока одни продолжают ломать глобализацию, вторые просто не могут не продолжать ее ломать.
@moi_misli_vslukh
Крамольная мысль - а вдруг кто-то из инсайдеров понял, что спецоперация Китая - это не про правила морского судоходства, а про морскую блокаду Тайваня и начал сливать активы? Так-то отчет по рынку труда вышел очень неплохим, а других инфоповодов, из-за которых можно было бы сливать рынок не было.
@moi_misli_vslukb
Сейчас, наверное, не частый случай, когда наш прогноз соответствует нижней границе диапазона ЦБ. Но мы опираемся на цифры, у нас с вами по последним цифрам апреля накопленный рост в экономике сейчас 0,2%.
Мы сейчас проходим этот период, мы уже идем в той стадии, когда этот сбалансированный рост, мы уже его близко и начинаем уже по последним данным чувствовать. — Силуанов
«Почта России» возобновила приём посылок из США после четырёхлетнего перерыва. Первая партия уже доставлена в РФ, однако отправления идут не напрямую, а транзитом через третьи страны.
Просто интересная инфографика - доля в мировом ВВП у 6 крупнеших экономик мира.
Очевидна деградация экономики и неконкурентоспособность ЕС, Японии и Великобритании с середины 90-х. Все для развития и поддержания мировой долларовой системы.
@moi_misli_vslukh
Со следующего года вернуться к росту планируется, видимо, потому, что снижай сейчас ставку - не снижай, а лаг ДКП никогда особо меньше, чем полгода не был. Так что 10% к концу года хорошо если к концу первого квартала следующего года какой-то эффект дадут.
@moi_misli_vslukh
Полагаю, что мое мнение на тему, должен ли бизнес сам защищаться от военных опасностей, может показаться непопулярным, ведь каждый ребенок знает, что все владельцы заводов, газет и параходов, кроме государства конечно - это жулики и ворье и пусть они сами раскошелятся. Но все-таки я его выскажу.
С мнением Силуанова о том, что предприятия сами должны обеспечивать защиту от БПЛА я не согласен. Государство, по определению, обладает монополией на насилие и безопасность. Граждане и бизнес исправно платят налоги именно для того, чтобы эта система работала и защищала инфраструктуру страны.
Если объекты оказываются под угрозой, это прямая обязанность силовых ведомств - обеспечить их безопасность за счет уже собранного бюджета. Перекладывать эти расходы на плечи бизнеса (а значит, в итоге и на рядовых потребителей через рост цен) - это полнейший абсурд. Бизнес не должен платить дважды за то, что государство обязано гарантировать по умолчанию.
@moi_misli_vslukh