8616
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Тоже про когнитивный диссонанс внутри отдельно взятого союза.
В Венгрии опасаются, что, несмотря на возможность урегулирования украинского конфликта, в Европе сохранятся высокие цены на энергоносители, которые убьют экономику континента — Орбан
ЕС хочет получить больше американского
газа
и возобновляемых источников энергии для замены поставок из России,
заявил
комиссар ЕС по энергетике
Правительство Японии обсудит ответные меры на пошлины США — министр экономики, торговли и промышленности страны Ёдзи Муто
Трамп и президент Японии обсудили наращивание Японией объемов закупок СПГ из США, а также содействие Японии по поставкам газа из США в Азию
— RTRS
ЯПОНИЯ – ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (янв)
м/м = +0.5% г/г (ожид +0.2% / ранее +0.6%)
г/г = +4% г/г (ожид +3.7% / ранее +3.6%)
базовый CPI = +3.2% г/г (ожид +3.1% / ранее +3%)
Уровень инфляции в Японии в январе вырос до 2-летнего максимума в 4%, что поддерживает призывы членов Банка Японии повысить процентные ставки — CNBC
В мире заканчивается электричество, в том числе для ИИ. России грозит нехватка электроэнергии для обучения моделей ИИ. —эксперты
Трамп: компании приходят, им нужно больше электроэнергии для ИИ
Трамп: Мы позволим компаниям, работающим с ИИ, иметь собственные электростанции.
Трамп: Нам нужно вдвое больше энергии, чем у нас есть сейчас
Как говорил незабвенный Александр Гордон в ночной передаче с двумя учеными-физиками, рассказывающими про теорию суперструн: "ну это все понятно, а дальше-то что?".
То что валюту будут покупать и при 95, и при 65 - это понятно и без опроса. Но когда наступит тот момент, когда покупатели пересилят продавцов - еще большой вопрос. Я бы вспомнил совсем недавнее время, 2022 год, когда курс доллара опустился до 55 рублей. Что мешало тогда остановиться на 60-70-80? Уж не отсутствие ли инструментов у регулятора, как и сейчас?
@moi_misli_vslukh
США выступают против использования формулировки "агрессор" в отношении России в новом коммюнике G7, передает Financial Times со ссылкой на западных чиновников.
Компании "Великолепной семерки" увеличат capex на 30% до $331 млрд в 2025г. Львиная доля этих средств уйдет на ИИ. — Goldman
Ну вот и пододошли мы к "вопросам спроса на энергоносители". ОПЕК+ еще 5 лет назад стало очевидно, что в ценовой войне на рынке нефти победителей нет. Теперь, видимо, предпринимаются попытки и американских коллег убедить в том, что drill baby drill не сработает ввиду ряда причин и к увеличению объемов добычи нужно относиться с осторожностью. Можно будет только порадоваться, если-таки будет взаимопонимание, что ценовые шоки останутся в прошлом.
@moi_misli_vslukh
Рабочая группа США по криптовалютам сосредоточится на национальном BTC-резерве — Bernstein
...
Следующим, после запусков спотовых ETF и прихода Трампа к власти, бычьим драйвером для BTC станет стратегический резерв BTC в США и покупка со стороны суверенных фондов — Bernstein
Возглавляемый Маском Департамент эффективности государственного управления [DOGE] объявил в понедельник, что Минфин США отправлял деньги без идентификационного кода TAS, который связывает казначейский платеж с бюджетной статьей.
Без этого кода “практически невозможно” отследить сделанные транзакции на сумму около $4,7 трлн.
Очередной мем с Лавровым родился.
@moi_misli_vslukh
Макрон 17 февраля собирает экстренный саммит лидеров стран Евросоюза в Париже по поводу вызовов, возникших в связи с президентством Трампа — Politico
Немного мыслей на тему аудита золотого запаса США в форт ноксе.
Не нужно думать, что там действительно речь идет о вскрытии аферы века. Ни Маск, ни Трамп не дураки, скандала и развала долларовой финансовой системы им не нужно. А вскрытие лжи с золотыми запасами ударит по доллару в первую очередь.
Де факто у нас с вами уже случился второй дефолт G-7 за 3 года, первый был с заморозкой наших резервов в долларовых долговых инструментах, второй мы наблюдаем сейчас с банком Англии, который не может исполнить заявки на поставку золота из хранилища.
Момент выбран идеальный, в мире и внутри США общественность постепенной возгонкой эмоций подготовили к "эсктренным полномочиям DOGE" на аудит.
А сам аудит нужен лишь для того, чтобы перекрыть канал финансирования для конкурирующих политических кланов.
Вы спросите, а какой тут канал финансирования, если золото остается в резервах государства. Ответ простой - золото это актив, который банки и финансовые институты могут использовать в своих операциях. И тут, вероятно, могут вскрыться схемы, когда золотом пользовались в финансовых операциях, но не платили за его аренду, а денюжка перетекала в чьи-то карманы.
В этом случае, шаг абсолютно понятный и нужный, так как идет активное перерубание каналов финансирования конкурентов на политической арене. Поэтому ждать тут стоит страшную правду для шокирования хоббитов. А под ковром просто ручейки перенаправят куда нужно.
Глава РФПИ Дмитриев встретится с делегацией США в Саудовской Аравии
МОСКВА, 17 фев - Глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев обсудит с делегацией США в Саудовского Аравии во вторник укрепление связей между Москвой и Вашингтоном, а также расширение экономического сотрудничества, сказал Рейтер источник в Эр-Рияде. Встреча с участием Дмитриева - первое подтверждение того, что получивший американское образование бывший банкир Goldman Sachs будет участвовать в переговорах с Соединенными Штатами после разговора президентов РФ и США для урегулирования почти трехлетнего конфликта на Украине. - Reuters
Евросоюз планирует ввести пошлины на импорт ряда продуктов из США, которые содержат запрещенные в ЕС пестициды
ЕС рассматривает возможность введения запрета на импорт продуктов питания, произведенных "по другим стандартам", чтобы защитить своих фермеров в ответ "на взаимную" торговую политику Трампа — FT
Есть такая американская компания, Tyson Foods. Компания публичная, но семейная. И очень большая. Второй в мире переработчик мяса и один из крупнейших экспортеров.
Однажды в Роттердаме проходила мясная конференция, на которой собрались крупнейшие европейские и мировые производители, переработчики и поставщики мяса. Одной из тем обсуждения, инициированной европейской стороной, должны были стать неконкурентные условия работы Tyson Foods по сравнению с европейскими компаниями на мировом рынке. Европейцы были настроены очень решительно. На конференцию должен был приехать сам председатель Совета директоров Джон Тайсон.
Он и приехал. Точнее приплыл. Точнее пришел. В качестве гостя на авианосце в составе авианосной ударной группы, которая проплывала неподалеку. С авианосца прямо на лужайку перед конференц-центром его доставили на боевом десантном вертолете.
Решительность у европейцев ушла, намек они поняли и сняли вопрос с повестки.
Коллега, большая доля рубля в расчетах за импорт - это хорошо и прекрасно, но у меня есть вопрос со звездочкой.
А что же делают с этим самым рублем зарубежные поставщики? Если я правильно понимаю Ваш посыл, то они радостно складывают эти самые рубли на депозиты в российских банках или ОФЗшки, чтобы получать, конечно же благодаря высокой ставке нашего мудрого ЦБ, который хочет добиться резервного статуса рубля (я тоже хочу), высокую процентную ставку.
И что эти самые контрагенты - это конечно же во многом не СНГшные прокладки, которые потом этот самый рубль просто сливают в обмен на доллар/евро/юань через свои банки.
Только рубль укрепляется последние пару месяцев, а в 3-4 квартале 2024 года, когда и шло основное ослабление за 100 руб./долл., мы и видели максимальную долю рубля в расчетах за импорт.
Я больше скажу, в расчетах за российский экспорт доля рубля тоже рекордная - больше 40%, что с учетом того, что экспорт у нас значительно превышает импорт в номинальном выражении долю расчетов в рублях за экспорт делает даже большей, чем за импорт.
В общем, мне кажется, что это не то «здоровое» использование рублей для внешнеэкономических расчетов как «желаемой крепкой валюты с резервным статусом, в которой можно сохранять стоимость», а просто использование рубля для упрощения проведения именно расчетов. Которое само по себе на укрепление рубля влияет почти никак. Особенно с учетом тайминга сначала ослабления, а потом укрепления. Это все-таки какое-то целенаправленное действие, у которого триггером выступили политические события и мудрый ЦБ с неадекватной ставкой и трансграничные расчеты тут ни при чем.
@moi_misli_vslukh
Страшная сказка на ночь🌙
К текущему моменту все те люди, которые радостно встретили Новый 2025 год и пришли на рынок за своими вожделенными мечтами о долларе по 120...
- Во фьючерсе на доллар Si потеряли 100% Гарантийного обеспечения
- Во фьючерсе на юань CNY потеряли 150% Гарантийного обеспечения, т.е. ещё половину от того, что было первоначально, довнесли и всё это потеряли.
Всего за 42 дня.
И даже никакие планки для диких маржин-колов не нужны. Потихонечку, по полпроцентика в день, вариационной маржой...
Вдумайтесь в эти цифры ❗️😱
А Буратино предупреждал...
@buratinovsmm
Ну то, что резервы сначала отняли, а потом вернули - это не повод считать, что все хорошо и никакой опасности нет. Потому что нужно сопоставлять масштабы. России вот (может быть) вернут, а какому-нибудь Ираку, Турции, Эфиопии, Таиланду или Кении могут и не вернуть. Потому что не та значимость для мировой экономики и нет ядерного оружия, например. Поэтому тут главное не бояться и покупать золото.
@moi_misli_vslukh
В продолжение поста (точнее графика в посте) о "переоцененности" золота. Текущая цена выше себестоимость добычи в 2 раза.
Нашел прекрасную статью от 1984 года, где утверждается, что себестоимость в регионе составляет около 200 долл. за унцию. Напомню, что максимум был достигнут в 1980 году, конда цена была под 650 долл. за унцию.
При этом, если убрать инфляцию 1981–1984 гг., то можно получить обратным счетом себестоимость около 150 долл. за унцию. То есть, в 1980 году цена была выше примерно в 4.3 раза, чем себестоимость.
Проводя аналогию, текущая цена на золото может достигнуть, в случае шока, 6500 долл. за унцию. При прочих равных конечно.
@moi_misli_vslukh
Коллега, мне вот по курсу рубля интересно - а кто (не что) может остановить рубль от укрепления?
Положим, есть некоторые "рыночные силы" - экспортеры, банки, физики, которые в изменившихся условиях захотели продать валюту или завести валюту из-за рубежа и конвертировать ее в рубли. Сколько там той валюты накопилось за последние 3 года - неизвестно, но, полагаю, немало. Да и с текущим торговым бала
Продавать начали, допустим, потому что поверили в скорую отмену санкций и в то, что когда-нибудь, в не слишком отдаленном времени, потоки капитала двинутся в обратную сторону и рубль начнет укрепляться, например. Поэтому, чтобы не пропустить, нужно встать в очередь первыми. Ну, предположим, что это все так и из такой логики. Все спешат получить рубли, потому что рубли это круто, рубли это вау.
Так и кто может продажу валюты с их стороны остановить? Центробанк теперь может только юани покупать. Если он вдруг начнет сдерживать рубль от переукрепления, то на кросс-курсах все поедет в разные стороны очень сильно. Пока этого особо не наблюдается. Да и то, наводнить финансовую систему свеженапечатанными рублями - это явно не в канве борьбы с инфляцией.
Тогда почему вдруг должны тормознуть на 75 (или 85)? Какие "рыночные силы" должны обратное движение начать? У меня ответа нет.
@moi_misli_vslukh
Я бы обратил внимание, что от доковидного плато себестоимость добычи планомерно выросла на 60%, что эквивалентно 10% среднегодового роста. По CPI за то же время накопленная инфляция еле до 20% дотягивает, да и по PPI, т.е. по промышленности, также около 20%. Ну не может же официальная статистика врать?!
@moi_misli_vslukh
YCC, по-моему, даже не пахнет. Точнее пахнет, но наоборот - если они будут сокращать длинные трежеря у себя на балансе и переходить в короткие, то доходность длинных трежерей будте расти. Традиционный YCC в истинное самурайском и привычном все понимании - это все-таки давление на доходность длинного конца кривой доходности вниз.
@moi_misli_vslukh
Коллега, ну Вы это, не плюйте в колодец что ли)
Нет, я понимаю, друзей в политике нет, да и китайцы свою выгоду не упустят, но, будем откровенны, интересы у нас с ними во многом совпадают. Все-таки это не совсем торговый партнер, но и во многом именно союзник и хорошо бы было, чтобы он союзником оставался. Сдержки и противовесы, однако.
@moi_misli_vslukh
А чему удивляться? 300 млрд. долл. от ухода из России потеряли одни компании, а на конфликте на госбюджетных потоках заработали другие, поэтому Грэм и говорит, что дело выгодное. Для тех, кто в доле.
@moi_misli_vslukh
Ну то что БРИКС попухлее G7 будет - сомнений нет никаких. Только до недавнего времени у G7 все-таки был лидер, более-менее взаимосвязанные экономики и финансовые системы. Да и, в целом, направление было общее... хоть и неправильное. Так что может быть и неправильная аналогия, но это как сравнивать удар кулаком и растопыренными пальцами, хоть и весьма толстыми. Конечно, кулак подразжался, но я бы шапкозакидательством преждевременно не занимался.
@moi_misli_vslukh
Россия технически может быстро включиться в SWIFT, все системы настроены — Аксаков
Ну и про экономику в разрезе политики. Или наоборот. Угрозы Трампа пошлинами на европейцев - это давление скорее не на противников, а на потенциальных союзников, на европейский национальный промышленный капитал. Давить же надо на либеральный европейский райский сад и участника конфликта, для чего у амеров есть все возможности.
Всегда можно использовать американское антикоррупционное законодательство и схватить всех за самое дорогое - за заработанные деньги. Было бы желание и потребность использовать инструмент. Полагаю, всем понятно, где эти деньги лежат, а если непонятно - скоро будет понятно, когда новое подконтрольное руководство ЦРУ начнет активную работу. Причем есть и у кого спросить - можно надавить таким образом (привет USAID) и на бывших кураторов этой темы, которые дома в панике продают недвижимость в Вашингтоне, ищут юристов и изучают законы об организованной преступности.
Но самый главный инструмент давления - кран с деньгами. Своп-линии с центробанками находятся под ведомством пока что вроде как неподконтрольного ФРС, а тут придется середины 2026 года ждать. Так что пока кран перекрыть не получится всегда можно регуляторикой на шланг, идущий от этого крана наступить и поток перекрыть. Было бы желание, а не только грозные слова.
@moi_misli_vslukh
Рановато санкции снимать и чревато проблемами. Напомню, какими:
На текущий момент, именно отмена санкций, а не их ужесточение и не падение цен на нефть - это самый большой риск для российской экономики.
Это приведет к автоматическому обратному втягиванию экономики и финансового сектора обратно в западноцентричную систему. Причем это по умолчанию не может быть процессом постепенным, это будет быстро и стремительно.
И это, а не инфляция или дефицит трудовых ресурсов, одна из немногих достоверных гипотез, которые могут теоретически объяснить совершенно неоправданные по сути и жесткости действия ЦБ в текущих условиях
Во-первых, даже сам факт такого предложения и серьезного настроя на восстановление отношений получит очень значительную поддержку как у населения, так и у бизнеса. Если сюда добавить лозунги "ага, поняли наконец-то, что с нами тягаться им сложновато и что мы в этом противостоянии победили", то будет еще проще. Да и внутриполитическое давление внутри страны будет колоссальным.
Во-вторых, за последние 3 года у нас запустилось очень большое количество различных процессов, направленных на построение экономической независимости. Независимости финансовой системы, технологической независимости, независимости от критичного и даже некритичного импорта и т.д.
И в эти процессы уже было вложено огромное количество денег, сделаны инвестиции в проекты, которые эффективны и реализуемы (в т.ч. из-за необходимости отбивать привлеченные под инвестиции кредитные средства) только при условии отсутствия производимой продукции на рынке или больших издержек на импорт.
Так что если такое обратное движение произойдет резко и стремительно (а иным оно и быть не может, слишком сильное давление на эту санкционную "плотину" изнутри и в экономическом, и в политическом плане, которое пока что сдерживается военным противостоянием), то десятки триллионов рублей, вложенные в независимость и все те проценты опережающего роста ВВП последних 2х лет, можно будет просто списать.
Внутренних инвестиционных потоков и, в целом, трансграничных потоков капитала с точки зрения финансовых активов это тоже может коснуться. И именно поэтому оптимальная ситуация - это если весь обратный процесс будет происходить в момент финансового кризиса у них, чтобы потоки (в посткризисную радиоактивную финансовую пустыню) пошли не очень активно.
На Западе начались сомнения в сохранности золотых запасов. Банк Англии не выполнил обязательства по поставкам золота, и аналитики называют это событие техническим дефолтом. У них не оказалось достаточного количества физического золота для поставок в срок. Ожидание поставок слитков выросло до 8 недель.
В США тоже решили проверить запасы. Сенатор Рэнд Пол призывает Илона Маска провести аудит золотых запасов США в Форт-Ноксе, чтобы убедиться, что они все еще там.
VK купила 25% компании-разработчика офисного программного обеспечения Р7. Сумма сделки могла составить 2,5-3,5 млрд руб. Актив нужен для усиления позиций IT-дочки холдинга «ВК Технологии» перед IPO — РБК