8616
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Здесь, коллега, тоже скажете, что маркер не работает?
@moi_misli_vslukh
Оказывается и Герман Оскарович поддерживает ту же мысль, что ставочку надо снижать сильно, а то до следующего заседания в сентябре могут дожить не только лишь все.
@moi_misli_vslukh
Глава Федерального жилищного агентства и Fannie Mae и Freddie Mac призвал Конгресс расследовать действия председателя ФРС Джерома Пауэлла.
Его обвиняют в политической предвзятости, ложных показаниях перед Сенатом. По мнению инициаторов, Пауэлл должен быть отстранён "по уважительной причине".
Сенатор Синтия Ламмис отметила, что Пауэлл давал неточные данные о дорогих удобствах ФРС, что отражает плохое управление и безразличие.
США временно сняли санкции с российских банков.
Так, в список попали: ЦБ РФ, Сбербанк, Газпромбанк, Внешэкономбанк, Открытие, Совкомбанк, ВТБ, Альфа-Банк, Росбанк, Банк «Зенит», Банк «Санкт-Петербург» и Национальный клиринговый центр.
Администрация Трампа приостановила ограничения до 19 декабря 2025 года и разрешила транзакции для сотрудничества в гражданских ядерных проектах.
Греф прокомментировал цифровой рубль: «Я не понимаю, зачем он нужен физическому лицу. Банку — тоже». Все финансы в России давно цифровые, все функции цифрового рубля уже можно выполнять безналичными расчётами, объяснил глава Сбербанка.
SEC вместе с биржами с изучает вопрос разработки универсального стандарта листинга крипто-ETF: эмитент сможет напрямую подать проспект S-1, не проходя процесс 19b-4. Это сократит процесс от подачи заявки до листинга на 75 дней
Открываем новую страницу в инвестиционной жизни нашей Страны
Указом Президента на территории России с 1 июля 2025 года разрешена (фактичечки) любая инвестиционная деятельность нерезидентов, даже НЕдружественных, и они покрываются государственной гарантией сохранности.
Деньги и активы их при этом получают иммунитет от блокирования на счетах типа "С" и каких-либо иных счетах, только лишь будут учитываться на отдельных счетах типа "Ин".
Что будет со средствами уже заблокированными на счетах типа "С" в Указе не говорится. Очевидно, они продолжат быть заблокирлванными, в Указе говорится о НОВЫХ деньгах.
Ну, что же... Ю а вэлкам❗️
Мы вас очень ждали...
=======
Откорректировано. Как выводить валюту написано в пункте 3.б.
Ну, всё короче. Мамба - Ракета.
@buratinovsmm
-
#гнетущее_ДКП
В продолжение утреннего разговора про ОФЗ и ставку.
Рупор ЦБ через полчаса после поста об избыточных ожиданиях, обсуждавшегося утром, честно сказал, что переобулся, а инсайдер через пару часов подсыпал слухов про сверхзадачу поставленную перед ЦБ (низкая инфляция, крепкий рубль и не свалиться в рецессию)
Задача (если таковая была поставлена), конечно, из серии: "либо наградят, либо посадят", но картина в целом выглядит весьма выпукло и правдоподобно.
Так что ставку решено снижать, и прав коллега Волков, который ночью написал:
если в ЦБ в руководстве сидят не отмороженные и не иноагенты, то ставка будет снижаться шустрее, чем многим кажется
Вот. А вы, судя по опросу, не особо верите в то, что ЦБ может снизить ставку на 2%. Тут сам Сам Заботкин об этом говорит.
@moi_misli_vslukh
Самый главный вопрос, приведет ли дефицит бюджета к чему-то хорошему или нет - это то, на что он направлен. То есть, приростом каких расходов он обусловлен.
Если этот дефицит направлен, например, на стимулирование инвестиций путем субсидирования процентов по инвестиционным кредитам, то есть, на создание рабочих мест и приводит к росту производительности труда и объемов производства, тогда да. Если же дефицит финансирует прямые дотации неэффективным отраслям или раздачу денег неграм в гетто или нелегальным мигрантам с БВ, которые приехали не для того, чтобы работать, а для того, чтобы деньги получать - тогда нет. Это просто затягивание страно в долговую яму и откладывание возможного социального пожара сейчас, превращая его в социальный взрыв в будущем.
@moi_misli_vslukh
Нам только что сообщили, что Канада, с которой очень сложно ТОРГОВАТЬ, в том числе потому, что на протяжении многих лет они взимали с наших фермеров пошлины на молочные продукты в размере до 400%, только что объявила о введении налога на цифровые услуги для наших американских технологических компаний (прим. 3%), что является прямой и вопиющей атакой на нашу страну.
Они, очевидно, копируют Европейский Союз, который сделал то же самое и в настоящее время ведет с нами переговоры по этому вопросу.
В связи с этим вопиющим налогом мы настоящим прекращаем ВСЕ переговоры о торговле с Канадой, решение вступает в силу немедленно.
Мы сообщим Канаде о тарифе, который они будут платить за ведение бизнеса с Соединенными Штатами Америки, в течение следующих семи дней. Спасибо за ваше внимание к этому вопросу!
Кстати незамеченным прошло предложение Круза перестать начислять банкам проценты на резервы в ФРС по ставке ФРС. Совсем. То есть, по обязательным и необязательным резервам платить ноль.
Сами по себе проценты появились для того, чтобы как раз-таки сдерживать ликвидность внутри ФРС, а заодно и подпитать банки через безрисковый инструмент прибылями. Как видим, это сработало - банковских резервов в ФРС сейчас подкопилось около 3,5 трлн. долл.
Судя по всему, гениальная идея Круза направлена на то же, на что и смягчение коэффициентов SLR - на повышение спроса со стороны банков на трежеря. Комбо, так сказать. Создай возможность нормативами, а потом создай потребность, обрубив доходы от безрискового инструмента.
@moi_misli_vslukh
Все всё прекрасно понимают.
Да, действительно, ставка 16% к концу года - это очень медленно.
Откровенно говоря, этот воз, раздираемый лебедем, щукой и раком, уже начал даже самого безучастного пассажира на этом возе бесить 😡
Сколько можно так бездарно управлять рулить экономикой? Вы там в стратегию на компьютере играете, что ли. Это же наша любимая страна!
Явно видно, что это снижение на 1% было сделано на отъе@ись.
Царь, батюшка! Отруби уже им всем головы бороды.
Короче, выход на крыльцо Орешкина с кремлёвским матюгальником с повестки не снимаем. Очень нужен.
@buratinovsmm
-
Дело не в том, что поколение Z офигевшие. Все хотят комнату для сна и бесплатные завтраки и обеды, просто они не стесняются об этом сказать.
@moi_misli_vslukh
Александр Новак на деловом завтраке Сбера признал: инфляция в России уже семь недель держится на уровне 2,6% в годовом выражении — это ниже цели ЦБ в 4%. Тем не менее, экономика по его словам находится в состоянии «управляемого охлаждения», которое, по сути, тормозит развитие страны.
Новак призвал быстрее принимать меры, чтобы не «заморозить» экономику окончательно, а наоборот — начать её «нагревать». Главный посыл: пора снижать ставку, но важно не опоздать с этим моментом. Иначе экономика рискует застрять в затяжной стагнации.
Коллега, мне кажется, что Вы слишком категоричны.
...при чём тут классические стандарты индустриальной экономики? Да ещё после 2008 года и в условиях глобализации.
Потребление энергии как маркер развития актуально для Китая Индии и прочих азиатских стран, даже у нас это не особо работает.
...реальный рост ВВП в целом по мировой системе после 2008 года определялся приростом населения, а после 2021-го уже инерционный рост закончился и на первый план вышло умение красиво рисовать стат. показатели.
Длинная пауза после июльского понижения ставки будет в любом случае. Потому что после 25 июля следующее заседание аж 12 сентября. Так что центру действительно придется хорошо подумать над тем, насколько сильно снижать ставку. Как бы так не оказалось, что к сентябрю ситуация ухудшится из-за того, что ставку снизили недостаточно сильно.
@moi_misli_vslukh
Безос продал акции Amazon на $737 млн
Плачет министр финансов Великобритании, плачут британские банки, у которых разъезжаются нереализованные убытки от длинных облигаций, плачут пенсионные фонды. Плачут и ждут повторения GILT-кризиса.
@moi_misli_vslukh
В принципе, нормальный такой черный лебедь. Только в последнее время TACO (Trump Always Chickens Out, то есть "Трамп Всегда Трусит") оказывается сильнее всех черных лебедей.
Есть ощущение, что духу все-таки не хватит.
@moi_misli_vslukh
Путин провел телефонный разговор с Макроном — Кремль
первый почти за 3 года разговор
Вообще, давайте разбираться с тарифами.
Газа в России потребляется около 500 млрд. куб. м. в год. Давайте грубо считать, что это 5 трлн. руб. Увеличение цены на газ на 10% в процентах от ВВП составляет 0,25%.
Электричества в России потребляется 1,2 трлн. кВт-ч в год. Давайте грубо возьмем по 8 рублей за кВт-ч. Получим около 10 трлн. руб. Увеличение цены на 10% составляет около 0,5% от ВВП.
При том дезинфляционном эффекте, который сейчас наблюдается от, например, снижения цены импорта из-за укрепления рубля, такие повышения цен в масштабе экономики, честно говоря, выглядят незначительными. Хотя, справедливости ради, если такое повышение произойдет 2 раза за год, то эффект составит аж 1,5%.
Чеснокодавка. Чеснокодавка. Чеснокодавка.
@moi_misli_vslukh
Дорогой Илон,
Дело в том, что 5 трлн. долл. дефицита мы увидим в течение 10 лет. То есть, по 500 млрд. долл. в год.
К сожалению, это всего лишь около 1,6% от ВВП. При том, что сейчас наблюдается снижение ВВП - спроса и инвестиций, это будет как мертвому припарки и максимум не даст свалиться в отрицательную зону в 3 и 4 квартале текущего года. Может быть, если 500 трлн. долл. роста дефицита растянутся на 12 месяцев, то и в первом полугодии 2026 года. И то не факт, может и не помочь.
Запомни, Илон, не уйти в рецессию мешает только растущий дефицит бюджета.
Сердечно твой,
@moi_misli_vslukh
Тональность новостей по экономике РФ к началу лета стала крайне негативной, чтобы не сказать панической. Ключевые индикаторы ухудшения ситуации, на которые часто ссылаются, — это снижение ВВП на 1,3% в I квартале (кв/кв), падение импорта на 3% (г/г), снижение продаж автомобилей на 26% за тот же период (г/г), а также замедление кредитной активности компаний. Кроме того, по опросам, резко ухудшились настроения бизнеса. Создается впечатление, что экономика вошла в штопор и срочно требуются меры поддержки - говорят эксперты, Forbes
Этим и отличается игрок, который пользуется ресурсом, от игрока, типа телеги, который конкурентен на РЫНКЕ. Похоже на подход тяп-ляп и даже в красивую обертку ничего не завернули, специалистам копать глубоко не надо.
Что-то мне за ВК боязно становится. Конкурента ютубу с фейсбуком не вышло, денег в контент и ломов вложено много, а прибыльная монетизация и ныне там. Там, где-то в другом месте. 174 млрд. руб. чистого долга при 148 млрд. руб. выручки, -5 млрд. руб. EBITDA и -96 млрд. руб. чистого убытка по итогам 2024 года.
Даже несмотря на то, что конкуренты все заблокированы. Что-то точно нужно менять и в бизнес-модели, и в сервисах, и в команде. Но явно не мессенджер делать, который никому не нужен. И при подходе по ссылке точно нужен не станет, как туда банки и всех прочих обязаловкой не загоняй.
@moi_misli_vslukh
Весьма показательные данные по просрочкам по кредитам. А коллега Адамидов упрекает меня при упоминании того, что текущий цикл становится очень похож на 2008 год со всеми дефляционными прелестями и кредитными сжатиями.
Поэтому все-таки сначала дефляция, а потом инфляция за счет смягчения кредитных условия и различных стимулов на фоне пошлин и, в целом, размежевания рынков и деглобализации. Но в чем есть доля правды, так это в том, что по какому сценарию идти, по дефляционному-инфляционному или сразу инфляционному - это политическое решение.
@moi_misli_vslukh
И снова про плохую предсказательную силу по ставке у кривой доходности ОФЗ. Ноябрьская 26229 месяц назад имела доходность 19.1%, сегодня 16.47%. То есть, месяц назад кривая доходности кричала что ставка ЦБ на конец года будет 19%. Сейчас уже не кричит.
Аналогично с более длинными - везде доходность за месяц съехала вниз на 2-3%.
На самом деле, становится понятно, откуда банкстеры берут свои прогнозы по ставке и почему у них такое же плохое качество прогнозирования. Они просто смотрят на ближний конец кривой ОФЗ. Так что никаких инсайдов там и нет.
@moi_misli_vslukh
Кстати говоря, смягчение нормативов по SLR оказалось не таким сильным, как ожидалось.
Ранее говорилось про обнуление норматива (как уже бывало ранее, но временно), теперь же стало понятно, что снижение от трети до половины. Обнуление позволило бы набирать трежеря безлимитно, потому что риск-вес трежерей для норматива достаточности капитала 0%.
Тем не менее, по ожиданиям Morgan Stanley и Goldman Sachs, даже эти послабления позволят банкам невозбранно добрать трежерей на 6 трлн. долл., то есть около 20% от всего текущего объема. Тоже неплохо.
@moi_misli_vslukh
Ходили слухи на одной конференции, на которой я вчера присутствовал, что уважаемые банкиры ждут ставку в конце года 16%.
При всем уважении, но даже 16% - это не "нагревать", как говорит Александр Валентинович. При 16% никакой экономический/инвестиционный цикл в принципе никуда не развернется. Чтобы активность пошла вверх, по моим ощущениям, нужно 10-12%. Но даже в этом случае по банковским кредитам КС+4..8% будут давать реальную ставку финансирования 14-20%.
Много ли инвестпроектов и заемщиков такую ставку потянут? Вот и я думаю, что тоже немного. Это не то же самое, что бурные 2022-2023-е годы, когда можно было фондироваться под 10-12%.
В общем, снизить к концу года до 16% - это явно не "быстрее".
@moi_misli_vslukh
В США обсуждают помощь Ирану в получении $30 млрд на мирную ядерную программу при условии, что Тегеран откажется от идеи обогащения урана. При этом инвестиции будут поступать не от США, а от арабских стран. США также обсуждали смягчение санкций против Ирана для возвращения к переговорам — CNN
——————————
CNN: Новое предложение Трампа Ирану
Помощь в размере 30 млрд долларов на гражданскую ядерную программу — обогащение урана не допускается.
Замороженные 6 млрд долларов Ирана будут разблокированы.
Новый ядерный объект заменит разбомбленный Фордо, без возможностей обогащения.
——————————
Иран пока не решил, будет ли новый раунд переговоров с США — МИД Ирана