8617
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Значимость рубля в международных экономических отношениях возрастет - -американский экономист Джеффри Сакс в интервью ТАСС
Уровень инфляции снизился до 2,1% в апреле, что ниже ожиданий, показывает предпочтительный показатель ФРС
-Индекс цен на личные потребительские расходы, ключевой показатель инфляции Федеральной резервной системы, вырос за месяц всего на 0,1%, в результате чего годовой уровень инфляции составил 2,1%.
-Базовая инфляция за месяц также составила 0,1%, хотя в годовом исчислении она была выше и составила 2,5%.
-Однако потребительские расходы резко замедлились за месяц, показав рост всего на 0,2%, в то время как норма сбережений выросла до 4,9%, что является самым высоким показателем почти за год.
CNBC
Кстати говоря, если посмотреть на статистику по безработице в Германии и на количество наемных работников во Франции, то можно увидеть, что дела у них идут намного хуже, чем у амеров, у которых по безработице последние 10 месяцев боковичок. Те самые "пока толстый сохнет, тощий - сдохнет" во плоти. Ну и избавление от нелегальных мигрантов конечно помогает спрос на легальные трудовые ресурсы поддержать. До поры до времени.
@moi_misli_vslukh
Апелляционный суд США временно приостановил блокировку введенных таможенных пошлин Трампом, сообщает Bloomberg.
Суд постановил, что блокировка нанесла ущерб дипломатии и посягнула на полномочия президента.
Аргумент про то, что очень большие обороты - это, по приметам, знак будущего ослабления рубля, смотрится капец как смешно особенно примечательно, если увидеть, что эти огромные обороты происходят в момент, когда рубль на межбанке укрепляется почти на 2%. Будущего не знает никто - может быть дальше укрепится, а может быть и ослабнет, но конкретно данная попытка манипуляции рынком не засчитывается.
@moi_misli_vslukh
Просто Маск слабо понимает, почему бюджет должен быть дефицитным и почему дефицит нарастает последние 15 лет.
Но мы ему напомним (табличка по ссылке):
Еще одна прекрасная иллюстрация того, что с кризиса 2008 года, который возник из-за предшествующего масштабного роста левереджа в экономике и низкокачественных ипотечных кредитов:
а) (см. таблицу) не произошло делевереджа, то есть дисбаланс в рисках был расшит за счет перераспределения долга;
б) (см. график) делевередж-то произошел, но только в частном долге, который был замещен госдолгом.
Причем, если посмотреть на динамику по видам долга, можно сделать вывод, что экономика очень хотела сжаться вслед за сжатием частного долга (потому что в ином случае частный долг бы не падал, самостоятельно стимулируя более-менее здоровый спрос в экономике), но единственное, что ей мешало упасть - поддержка спроса со стороны госбюджета, что и привело к росту госдолга.
Заявления и действия Трампа позволяют предположить, что он хочет разделить мир на сферы влияния с Россией и Китаем — NYT
Дорогие подписчики. Многие из присутствующих подписаны на angry bonds коллеги Адамидова. Так уж получилось, что он старенький и не разбирается в технологиях, куда-то жмакнул и у него угнали канал. Вот временное зеркало: /channel/angrybonds2
@moi_misli_vslukh
МЛРД ДЛЯ ПОКУПКИ BTC НА БАЛАНС — BBG
Более половины крупнейших банков снизили ставки по вкладам после заседания ЦБ — ТАСС
Решение простое как мычание и элегантное, как... в общем, элегантное - запретить работу с ФРС напрямую для иностранцев. Только через американские коммерческие банки. Копеечка, она, знаете ли, рубль бережет. Да и пацанам приятно будет.
@moi_misli_vslukh
Нашел тут прекрасный обзор банковского сектора от Банка Японии.
Из интересного - на 2023 год 33 трлн. йен (226 млрд. долл.) капитала при 993 трлн. йен (6,8 трлн. долл.) активов у крупнейших банков. Еще примерно 70% от этого - региональные банки и кооперативы. При этом, около 20% всех активов вложены в ценные бумаги. Причем не только облигации, но и акции.
Интересно тут то, что капитал составляет всего около 3,5% от активов. То есть, тем же ценным бумагам достаточно подешеветь на 20%, чтобы капитала у банковского сектора не стало. Ну а что поделать, почти 40 лет эту пирамиду строили.
@moi_misli_vslukh
ВИДИМ РИСКИ ПЕРЕОХЛАЖДЕНИЯ ЭКОНОМИКИ РФ
ИНФЛЯЦИЯ В РФ ЗАМЕДЛЯЕТСЯ, НАДЕЕМСЯ, ЧТО ЦБ УЧТЕТ ЭТО НА ФОНЕ РИСКОВ ПЕРЕОХЛАЖДЕНИЯ ЭКОНОМИКИ РФ
ПРОГНОЗ ИНФЛЯЦИИ В РФ В 2025Г НА УРОВНЕ 7,6% ОСТАЕТСЯ РЕАЛИСТИЧНЫМ
- РЕШЕТНИКОВ, МИНЭК
Кстати говоря, может показаться не очень значительным событием, но австралийский ЦБ, который был самым ястребиным и вообще не планировал снижать ставку в этом году ее-таки снизил и обещает снижать еще. Пока что это лучшим монетарный центробанковый переобув в воздухе этого года.
@moi_misli_vslukh
Как я уже много раз говорил, я считаю хайп с ИИ очень преувеличенным. Нет, я не говорю, что это бесполезная вещь. Наоборот, очень полезная, примерно как Excel (это комплимент ИИ), который помог различные расчеты и учет значительно ускорить и повысил производительность труда аналитиков, бухгалтеров и пр. Но ИИ - это инструмент, которым нужно уметь правильно пользоваться.
Поигрался с Perplexity на макроэкономические темы. В приложенном файле можно увидеть, как развивался диалог на тему кризиса 2008 года дефицита бюджета и ВВП. Начали с мейнстримного взгляда, который вообще не верен по сути, закончили нормальным выводом. Только надо знать, куда его вопросами вести.
Но это лишний раз показывает, что если обыватель задает вопрос, то и ответ он получит обывательский и не верный.
UPD.: хайп подразумевает триллионные доходы ИИ-компаний. Но на примере того же Excel - пользуется им ежедневно хорошо если каждый сотый. Что-то я не вижу при такой пользе триллионных доходов у Microsoft.
@moi_misli_vslukh
Две бутылочки коньячка, судя по всему, все ближе ко мне.
Глава ВТБ Андрей Костин предложил пари после прогноза первого зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова о сохранении ключевой ставки.
«Готов поспорить, что ставка ЦБ будет снижена», уточнил он, что это «пари на 10 щелчков».
Goldman советует покупать золото и нефть в качестве долгосрочного хеджа от потенциальных шоков предложения и роста инфляцииЗапомним, так сказать, этот твит. Последние пару лет великие и ужасные голдманы очень сильно недооценивали рост цены на золото.
...
Если опасения по поводу финансового положения США и независимости ФРС усилятся, то отток частных инвесторов в золото может привести к тому, что цены значительно превысят текущий прогноз банка в 3700 долларов за унцию к концу года и 4000 долларов за унцию к середине 2026 года.
Сравнение доходностей по ОФЗ сейчас по сравнению с неделей назад лишний раз показывает, что кривая доходности - это крайне хреновый инструмент для прогнозирования процентных ставок в будущем. Для сравнения - за неделю доходность полугодовых ОФЗ упала на 0,6%, а годовых на 0,5%.
Так себе надежность для инструмента, который должен, например, помогать в принятии управленческих решений в бизнесе - покупать/не покупать, кредитоваться/не кредитоваться.
Посмотрим еще раз через несколько месяцев, насколько надежным окажется этот инструмент. Особенно в части 2-3 леток.
@moi_misli_vslukh
Кстати мы становимся опасно близки к уровню 75, при котором, как заявляет рупор ЦБ, ставку придется снижать РЕЗКО.
@moi_misli_vslukh
CEO Robinhood Влад Тенев заявил на конференции Bitcoin 2025, что ИИ сделает «компании, состоящие из одного человека» нормой
Крипта пошла в массы. Правда только для квалов и подконтрольно. Тинёк пошел еще дальше и выпустил ЦФА на биток. Тоже только для квалов.
В принципе, ничего не обычно, но думаю, что интерес поспекулировать у рынка будет. Да и в предполагаемом супер-пупе-мегаралли-на-стимулах будет возможность заработать. Впрочем, как и потерять, потому что фьючи они такие - есть не только покупатель, но и продавец, у которого, если кто не знал, при продаже открывается противоположная позиция в шорт.
@moi_misli_vslukh
Ликвидность рынка облигаций Японии упала до уровня кризиса Lehman 2008 года. Японские страховщики жизни избавляются от облигаций....
Япония рассмотрит вопрос о сокращении выпуска сверхдлинных облигаций - RTRS
Япония присоединилась к растущему списку стран, включая Испанию и Канаду, которые разрабатывают планы помощи, чтобы смягчить внутренние последствия пошлин президента Трампа.
Во вторник Япония одобрила пакет расходов в размере 6,3 млрд долларов для «полной поддержки» предприятий и домохозяйств, пострадавших от тарифов, заявил на брифинге секретарь кабинета министров Ёсимаса Хаяси. Средства будут способствовать финансовому благополучию малого и среднего бизнеса и субсидированию расходов домохозяйств на электроэнергию, сказал он. - NYT
#ключевая_ставка
Продолжаем подготовку к сохранению КС на заседании ЦБ в июне.
В общем, считаю, что интриги уже нет. Ставка снижена не будет (как некоторые эксперты ожидают), будет оставлена на текущем уровне - 21%.
Центробанк упорно делает вид, что не замечает ни статистики (которая указывает, что - уже пора), ни голосов государственных мужей, которые уже голосом кричат, что уже пора).
Центр выпустил в эфир очередной жупел - Обзор инфляционных ожиданий
И вот инфляционные ожидания граждан никак не снижаются, и Центр акцентируется на этом, де мол, сегодня этот главное.
Уже и кредит сворачивается (не первый месяц), и годовая инфляция показала свой максимум на месяц раньше, чем то прогнозировал ЦБ.ю, и пошла вниз.
И даже сами инфляционные ожидание совсем НЕоднородные. Сам же ЦБ указывает:
В мае оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, составила 13,4% по сравнению с 13,1% месяцем ранее. Ожидания увеличились за счет опрошенных, у которых нет сбережений — однако у тех, кто располагает сбережениями, оценки будущей инфляции снизились.
Ценовые ожидания предприятий снизились.
Текущий уровень показателя находится на минимальных значениях с лета 2023 года, Снижение ценовых ожиданий предприятий сопровождалось уменьшением оценок будущего спроса и замедлением роста издержек, продолжавшимся третий месяц подряд.
Средний темп прироста отпускных цен, ожидаемый предприятиями в следующие 3 месяца, составил 4,4% в пересчете на год.
Минэкономразвития заметило риски переохлаждения российской экономики
Годовая инфляция в последние недели укладывается в диапазон 3-4%, сообщил глава ведомства Решетников на заседании бюджетного комитета Госдумы.
Министр рассчитывает, что ЦБ учтет эти данные, когда будет принимать решения.
Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Это означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики.
Прошло почти две недели с момента заключения торговой сделки между Китаем и США, но контейнерные перевозки из Китая в США не показали существенного восстановления.
Это поднимает вопрос: 30%-ные пошлины на Китай все еще слишком высоки? Или американские компании просто ждут, не снизятся ли пошлины еще больше, прежде чем наращивать поставки?
Знакомьтесь - это дефляция. При перепроизводстве из-за импортных пошлин и общего падения спроса. И совершенно неважно, что где-то в экономике растут издержки.
@moi_misli_vslukh
США нужно больше танков и кораблей, а не "футболок с кроссовками" — Трамп
Не, Кристинка, не выйдет аленький цветок. То есть, не выйдет из евро замены доллара. Жалкая копия и неповторимый оригинал. Причем и оригинал-то должен был начать сдуваться еще в начале 1990-х, на 20 лет гарантия была.
Но тут весьма удачно для доллара распался СССР и для экспансии открылась вторая ранее недоступная часть мира. Но и этого хватило ровно до 2001 года. Худо-бедно уже на изначально подтухшей ипотеке протянули еще 7 лет. В принципе, на этом уже наступил финал.
Все последующие 17 лет до сего момента - только спасение от коллапса финансовой системы за счет монетарных стимулов и нарастающего торгового дефицита, за счет чего и в мировой долларовой системе ничего не обвалилось.
Да и долга в системе евро уже многовато. Из крупняка только Германия худо-бедно держится.
@moi_misli_vslukh
К вопросу про апокалиптические прогнозы по добыче нефти в России целесообразно почитать, что пишет Федеральный резервный банк Далласа про точку безубыточности у сланцевиков.
Точка безубыточности составляет около $61 за баррель в бассейне Мидленд, сердце Пермского бассейна, и $65 для региона в целом. Рыночная цена на West Texas Intermediate (WTI), широко используемый эталон, в настоящее время колеблется около $62.
ЦБ РФ снизит ключевую ставку до 19% уже на заседании 6 июня — прогноз Цифра брокер
Т-Банк ожидает, что Банк России снизит ключевую ставку на 1%-2% на ближайшем заседании 6 июня