7888
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Ну и про экономику в разрезе политики. Или наоборот. Угрозы Трампа пошлинами на европейцев - это давление скорее не на противников, а на потенциальных союзников, на европейский национальный промышленный капитал. Давить же надо на либеральный европейский райский сад и участника конфликта, для чего у амеров есть все возможности.
Всегда можно использовать американское антикоррупционное законодательство и схватить всех за самое дорогое - за заработанные деньги. Было бы желание и потребность использовать инструмент. Полагаю, всем понятно, где эти деньги лежат, а если непонятно - скоро будет понятно, когда новое подконтрольное руководство ЦРУ начнет активную работу. Причем есть и у кого спросить - можно надавить таким образом (привет USAID) и на бывших кураторов этой темы, которые дома в панике продают недвижимость в Вашингтоне, ищут юристов и изучают законы об организованной преступности.
Но самый главный инструмент давления - кран с деньгами. Своп-линии с центробанками находятся под ведомством пока что вроде как неподконтрольного ФРС, а тут придется середины 2026 года ждать. Так что пока кран перекрыть не получится всегда можно регуляторикой на шланг, идущий от этого крана наступить и поток перекрыть. Было бы желание, а не только грозные слова.
@moi_misli_vslukh
Рановато санкции снимать и чревато проблемами. Напомню, какими:
На текущий момент, именно отмена санкций, а не их ужесточение и не падение цен на нефть - это самый большой риск для российской экономики.
Это приведет к автоматическому обратному втягиванию экономики и финансового сектора обратно в западноцентричную систему. Причем это по умолчанию не может быть процессом постепенным, это будет быстро и стремительно.
И это, а не инфляция или дефицит трудовых ресурсов, одна из немногих достоверных гипотез, которые могут теоретически объяснить совершенно неоправданные по сути и жесткости действия ЦБ в текущих условиях
Во-первых, даже сам факт такого предложения и серьезного настроя на восстановление отношений получит очень значительную поддержку как у населения, так и у бизнеса. Если сюда добавить лозунги "ага, поняли наконец-то, что с нами тягаться им сложновато и что мы в этом противостоянии победили", то будет еще проще. Да и внутриполитическое давление внутри страны будет колоссальным.
Во-вторых, за последние 3 года у нас запустилось очень большое количество различных процессов, направленных на построение экономической независимости. Независимости финансовой системы, технологической независимости, независимости от критичного и даже некритичного импорта и т.д.
И в эти процессы уже было вложено огромное количество денег, сделаны инвестиции в проекты, которые эффективны и реализуемы (в т.ч. из-за необходимости отбивать привлеченные под инвестиции кредитные средства) только при условии отсутствия производимой продукции на рынке или больших издержек на импорт.
Так что если такое обратное движение произойдет резко и стремительно (а иным оно и быть не может, слишком сильное давление на эту санкционную "плотину" изнутри и в экономическом, и в политическом плане, которое пока что сдерживается военным противостоянием), то десятки триллионов рублей, вложенные в независимость и все те проценты опережающего роста ВВП последних 2х лет, можно будет просто списать.
Внутренних инвестиционных потоков и, в целом, трансграничных потоков капитала с точки зрения финансовых активов это тоже может коснуться. И именно поэтому оптимальная ситуация - это если весь обратный процесс будет происходить в момент финансового кризиса у них, чтобы потоки (в посткризисную радиоактивную финансовую пустыню) пошли не очень активно.
На Западе начались сомнения в сохранности золотых запасов. Банк Англии не выполнил обязательства по поставкам золота, и аналитики называют это событие техническим дефолтом. У них не оказалось достаточного количества физического золота для поставок в срок. Ожидание поставок слитков выросло до 8 недель.
В США тоже решили проверить запасы. Сенатор Рэнд Пол призывает Илона Маска провести аудит золотых запасов США в Форт-Ноксе, чтобы убедиться, что они все еще там.
VK купила 25% компании-разработчика офисного программного обеспечения Р7. Сумма сделки могла составить 2,5-3,5 млрд руб. Актив нужен для усиления позиций IT-дочки холдинга «ВК Технологии» перед IPO — РБК
Ну и напоследок. Если (ЕСЛИ!) все пойдет не псу под хвост, а совсем наоборот, в сторону нормализации ситуации, то возвращение иностранных компаний будет весьма денежным предметом торга. Причем не в смысле «они соизволят вернуться», а «мы разрешим им вернуться». Выход рубль, вход - два.
Зря что ли прецедент по признанию «продажи» бизнеса менеджменту незаконной создали. Неспроста на британской компании потренировались, кстати.
@moi_misli_vslukh
Пауэлл говорит, что новые данные по инфляции указывают на то, что ФРС предстоит проделать еще большую работу. Чиновники ФРС хотят пока сохранить ограничительную политику — BBG
Понимаю, что лонгриды читать сложно, поэтому краткое изложение:
Если просто взять и резко убрать текущий дефицит бюджета в размере 7% от ВВП или, немыслимое, даже начать снижать госдолг, то ВВП упадет на те же 7%+, потому что из экономики уйдет часть государственного спроса, который финансировался долгом и частный спрос его не заменит. При этом, для того, чтобы теоретические компенсационные меры начали работать нужны не то что годы, минимум десятилетие. Именно поэтому совет "срочно сократить уровень госдолга" является "вредным".
@moi_misli_vslukh
Berkshire Hathaway Inc., принадлежащая Уоррену Баффету, сократила долю ценных бумаг Bank of America Corp. до 8,9% после продажи 117,5 млн акций. Оставшийся у Berkshire пакет акций BofA стоит 31,9 млрд $, сообщает Fortune.
США намерены ужесточить санкции против Ирана, чтобы тот мог экспортировать лишь менее 10% нефти от своих нынешних поставок или 100 000 баррелей в сутки.
Коллега, шпаргалка прекрасная за исключением одного «но». Но только инфляция для целей пересчета исторических цен в реальном выражении взята нарисованная с различными методологическими ухищрениями.
@moi_misli_vslukh
Коллега конечно ерничает👆. Если в случае с США слово "национализация" еще хоть как-то формально можно было бы принять как корректное, потому что у них есть как бы акции, то в нашем случае речь скорее идет о связке "изменить одноклеточный мандат"+"убрать независимость". Потому что иначе во времена структурной перестройки экономики получается лебедь рак и щука.
@moi_misli_vslukh
Доллар на межбанке сегодня закрылся ниже 90 рублей. Красивое. Где-то грустят топы ВТБ. Потому что не умея зарабатывать на кредитовании, треть прибыли они зарабатывают на ослаблении рубля. Ручеек засыхает на какое-то время.
@moi_misli_vslukh
Конгрессмен Рон Пол: Вы считаете золото деньгами?
Председатель ФРС Бен Бернанке: (многозначительная пауза) Нет. Это драгоценный металл.
РП: Даже если оно было деньгами 6 тыс лет? Кто-то все изменил и отменил этот экономический закон.
ББ: Ну, вы знаете, это актив. Вы бы назвали краткосрочные казначейские облигации деньгами? Я не думаю, что они деньги, но они являются финансовым активом.
РП: Зачем им владеют центральные банки, если оно не деньги?
ББ: Это тип резервов.
РП: Почему они бриллиантами не владеют?
ББ: Это традиция. Давняя традиция.
РП: Есть люди, которые все еще считают его деньгами.
ББ: Они ошибаются.
Дональд Трамп: ФРС следует снизить процентную ставку, это как нельзя лучше сочетается с новой торговой политикой.Дело говорит старина Донни. Импортозамещение требует низких ставок. Правда от ФРС снижения ставки не дождешься, но для этого на помощь можно и нужно привлекать субсидирование банкам ставки по инвестиционным кредитам. Лучшие российские практики вроде ФРП, между прочим.
Судан и Россия договорились "обо всем" в вопросе создания российской военно-морской базы, заявил глава МИД республики.
Немного мыслей на тему аудита золотого запаса США в форт ноксе.
Не нужно думать, что там действительно речь идет о вскрытии аферы века. Ни Маск, ни Трамп не дураки, скандала и развала долларовой финансовой системы им не нужно. А вскрытие лжи с золотыми запасами ударит по доллару в первую очередь.
Де факто у нас с вами уже случился второй дефолт G-7 за 3 года, первый был с заморозкой наших резервов в долларовых долговых инструментах, второй мы наблюдаем сейчас с банком Англии, который не может исполнить заявки на поставку золота из хранилища.
Момент выбран идеальный, в мире и внутри США общественность постепенной возгонкой эмоций подготовили к "эсктренным полномочиям DOGE" на аудит.
А сам аудит нужен лишь для того, чтобы перекрыть канал финансирования для конкурирующих политических кланов.
Вы спросите, а какой тут канал финансирования, если золото остается в резервах государства. Ответ простой - золото это актив, который банки и финансовые институты могут использовать в своих операциях. И тут, вероятно, могут вскрыться схемы, когда золотом пользовались в финансовых операциях, но не платили за его аренду, а денюжка перетекала в чьи-то карманы.
В этом случае, шаг абсолютно понятный и нужный, так как идет активное перерубание каналов финансирования конкурентов на политической арене. Поэтому ждать тут стоит страшную правду для шокирования хоббитов. А под ковром просто ручейки перенаправят куда нужно.
Глава РФПИ Дмитриев встретится с делегацией США в Саудовской Аравии
МОСКВА, 17 фев - Глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев обсудит с делегацией США в Саудовского Аравии во вторник укрепление связей между Москвой и Вашингтоном, а также расширение экономического сотрудничества, сказал Рейтер источник в Эр-Рияде. Встреча с участием Дмитриева - первое подтверждение того, что получивший американское образование бывший банкир Goldman Sachs будет участвовать в переговорах с Соединенными Штатами после разговора президентов РФ и США для урегулирования почти трехлетнего конфликта на Украине. - Reuters
Евросоюз планирует ввести пошлины на импорт ряда продуктов из США, которые содержат запрещенные в ЕС пестициды
ЕС рассматривает возможность введения запрета на импорт продуктов питания, произведенных "по другим стандартам", чтобы защитить своих фермеров в ответ "на взаимную" торговую политику Трампа — FT
Есть такая американская компания, Tyson Foods. Компания публичная, но семейная. И очень большая. Второй в мире переработчик мяса и один из крупнейших экспортеров.
Однажды в Роттердаме проходила мясная конференция, на которой собрались крупнейшие европейские и мировые производители, переработчики и поставщики мяса. Одной из тем обсуждения, инициированной европейской стороной, должны были стать неконкурентные условия работы Tyson Foods по сравнению с европейскими компаниями на мировом рынке. Европейцы были настроены очень решительно. На конференцию должен был приехать сам председатель Совета директоров Джон Тайсон.
Он и приехал. Точнее приплыл. Точнее пришел. В качестве гостя на авианосце в составе авианосной ударной группы, которая проплывала неподалеку. С авианосца прямо на лужайку перед конференц-центром его доставили на боевом десантном вертолете.
Решительность у европейцев ушла, намек они поняли и сняли вопрос с повестки.
Относительно титана и циркония, которым все усеяно на карте.
В принципе, можно взять ровно такую же карту с полезными ископаемыми в России (или прочитать доклад ВИМС) и даже найти там крупнейшее месторождение титана в Европе, расположенное в Тамбовской области. Но почему-то за 50 лет с момента открытия никто его так и не начал разрабатывать.
Причина, по которой все эти пятнышки на картах до сих пор существуют в том, что по там никто ничего никогда не добывал. И это не потому, что "руки не дошли". Прогнозные ресурсы-то может быть и есть, но в месторождение с запасами их превращает экономическая целесообразность разработки, которой при текущей (и прогнозной на ближайшие лет 50) цене нет.
Слишком большая вскрыша, слишком маленький пласт, непосредственно содержащий необходимый минерал, слишком низкое содержание минерала, который делает капвложения в мощности по обогащению золотыми, минеральный состав с перекосом в пользу дешевого ильменита, а не дорогого рутила, вредные примеси, которые не позволяют применять концентрат в металлургии и превращают его в дорогостоящий, но бесполезный ресурс, радиоактивные примеси в цирконе, огромная площадь месторождения в густонаселенном месте (или наоборот, нахождение посередине ничего, где нет ни электричества, ни газа, ни дорог, ни людей) и т. д.
Короче говоря, то что где-то лежит миллион миллиардов тонн на площади размером в Швейцарию, добыча которых принесет только убытки - это вообще не повод считать, что такой актив стоит больше нуля на балансе и все пренепременно желают его заполучить. И это касается не только титана, но и еще много чего, что, в том числе, есть и на геологической карте нашей необъятной родины.
@moi_misli_vslukh
И еще немного про дипломатию. Вообще, помимо высказываний на пресс-конференциях и публикаций в колонках газет есть еще такая штука как пресс-служба МИД и озвученная официальная позиция, которая гораздо лучше показывает, что происходит. Конечно, если ни одна из сторон не состоит из конченых, цель которых создать хаос.
Поэтому если проводится какая-то официальная встреча нужно читать не только то, какой фон (или шум) пытаются создать в СМИ, а то, что сказано официально:
15 февраля по инициативе американской стороны состоялся телефонный разговор Министра иностранных дел Российской Федерации С.В.Лаврова с Государственным секретарем США М.Рубио.
В развитие телефонного разговора президентов России и США 12 февраля главы внешнеполитических ведомств условились о поддержании канала коммуникации для решения накопившихся проблем в российско-американских отношениях в интересах снятия унаследованных от прежней администрации односторонних барьеров на пути взаимовыгодного торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества. Обозначен обоюдный настрой на взаимодействие по актуальной международной тематике, в том числе урегулированию вокруг Украины, ситуации вокруг Палестины и в целом на Ближнем Востоке и на других региональных направлениях.
Состоялся обмен мнениями о путях скорейшего прекращения начатой администрацией Б.Обамы в 2016 году линии на максимальное ужесточение условий функционирования российских дипломатических миссий в США, что, разумеется, повлекло за собой ответные меры. Условлено в самое ближайшее время организовать встречу экспертов для согласования конкретных шагов по взаимному снятию препон для работы загранпредставительств России и США.
С.В.Лавров и М.Рубио подтвердили готовность совместно работать над восстановлением взаимоуважительного межгосударственного диалога в русле заданной президентами тональности. Договорились о регулярных контактах, в том числе для подготовки российско-американской встречи на высшем уровне. - сайт МИД
Государственный секретарь Марко Рубио сегодня провел беседу с министром иностранных дел России Сергеем Лавровым в продолжение беседы президента Дональда Трампа с президентом России Владимиром Путиным, состоявшейся ранее на этой неделе.
Госсекретарь подтвердил приверженность президента Трампа поиску конца конфликта на Украине. Кроме того, они обсудили возможность потенциальной совместной работы по ряду других двусторонних вопросов. - сайт Госдепа
Весьма интересно, как амеры решили побороться с ЕСовской надстройкой:
Госдеп США разослал в правительства стран Европы дипломатический демарш с вопросом о том, что они могут сделать для обеспечения гарантий безопасности Украины.
...
Что важно:
1. Запрос разослан в отдельные страны, а не в органы ЕС. То есть, это двусторонняя дипломатия и подрыв единства Евросоюза. Можно устроить предварительные консультации между странами, но не все захотят отвечать и раскрывать свои решения.
2. Ответ для США будет означать готовность исполнять эти гарантии. То есть, по сути Трамп хочет припереть к стенке правительства стран. Легко скрываться за чиновниками ЕС и сложно маневрировать, если ответил конкретно. А кто захочет отвечать конкретно в таком случае?
3. Общие ответы покажут, что никакой обеспокоенности у правительств Европы относительно будущего Украины нет.
4. Если Трамп разослал такие запросы по теме Украины, то он может спросить про опасения относительно нападения России на страны Европы, нарушения прав человека и принципов демократии, про миграцию, да вообще про что угодно. Не отвечать - обидеть США, ответить - вроде как ты ученик в школе.
Рэй Далио призывает администрацию Трампа срочно сократить уровень госдолга, иначе США столкнутся с ‘экономическим сердечным приступом’Рубрика "вредные советы" от старика Далио. У благих целей есть последствия.
Поистине прекрасный лонгрид коллеги о том, как первый раз вместо золота в резервах появилась грязная бумажка фунт стерлинга.
Не менее прекрасен и вывод:
Что с исторической точки зрения присутствие иностранных валют и долгов иностранных государств в международных резервах – есть продукт колониальный, созданный с целью грабежа.
Нет нет. Это не то, что вы подумали. Сейчас другие-другие времена. И уже написаны 100500 умных книг, которые заумными речами и науко-подобными формулами расскажут, что все не так. И что если вы этого не понимаете, то вы- дикарь и все такое.
Кстати говоря, про последствия сокращения торгового дефицита США вследствие пошлин можно добавить одно интересное последствие - сокращение поставки долларов в мировую финансовую систему.
Причем речь идет не про «долговые» доллары, как те, которые занимают мировые центробанки у ФРС, а именно натуральные «эквити» доллары, на которых потом строится система евродоллара, мультиплицирующая эти доллары, создаввя долларовую денежную массу, за пределами США.
Природа кредита такова, что приходится возвращать всегда больше, чем взял, т.к. возвращаешь с процентами. Поэтому потребность в долларах будет «всегда». Собственно говоря, если взять их будет неоткуда, то:
а) в системе начнутся продажи номинированных в долларах активов
б) начнется укрепление доллара из-за роста обменных операций
в) начнут больше занимать у ФРС, если они, конечно, дадут
г) начнут больше занимать в США в целом
И я бы не недооценивал продажу номинированных в долларах активов, потому что это не только решает проблемы с точки зрения обязательств, но и насыщает систему, опять же, «эквити» долларами из нового источника.
Но все эти истории конечны. Продавать есть что - отрицательная инвестиционная позиция у США уже много больше 20 трлн. долл. Вот такое вот размежевание.
@moi_misli_vslukh
Именно про такие эмоциональные качели я и говорю. Впору индекс волатильности покупать.
@moi_misli_vslukh
#гнетущее_ДКП
Ну вот, а вы говорили, что национализации ЦБ не будет.
Будет!
(хвастается) А мы про это писали еще в октябре 2023 года.
Рискну предположить, что в этом или следующем году в данном вопросе будет достигнут существенный прогресс. За китайскими товарищами последуем и мы, и США и думаю в Европе тоже.
И тогда уже все, у кого долг к ВВП больше 80% со спокойной совестью включат номинальные отрицательные ставки и двузначную инфляцию. А мы - нет, потому что у нас долг небольшой пока что. Хотя к 2027 году будет побольше видимо. А инфляция и так уже двузначная, мы просто перестанем стесняться этого факта.
UPD - а ставки скоро снизят, говорит Трамп
«Я надеюсь, вы слышали слова Пауэлла: „QE — это инструмент, который мы используем только при нулевых ставках” […]. Это означает, что в промежутке придется много страдать. QE не придет спасать ваши перегруженные альткоины в ближайшее время».
«Если бы вы вчера сказали кому-нибудь, что Пауэлл объявит об отказе от [перезапуска] QE до снижения ключевой ставки до нуля, большинство ожидало бы новой масштабной распродажи до недавних минимумов. Этого не случилось. Дно достигнуто», — указал Хайланд.
«Все просто привязаны к вещам вроде ZIRP и QE из-за предвзятости», — пояснил он.
Запасы золота на товарной бирже COMEX выросли почти на 15 миллионов тройских унций всего за несколько недель. Этот скачок аналогичен тому, который наблюдался во время карантина в 2020 году.
Я конечно ни на что не намекаю, но... вчера пост про прибыль Сбера и прогноз по чистой прибыли с опросом, а сегодня позитив на рынке... Совпадение? Не думаю.
Но шутки шутками, а я бы такого спекулятивного позитива не испытывал. Ну позвонил и позвонил. Все это может продолжаться еще достаточно долго с переменным успехом. И даже, при определенных условиях, не исключены новые санкции и давление ради ускорения процесса. Эмоциональные качели, в т.ч. рынку, обеспечены.
Фьюч на доллар, кстати, в бэквордацию ушел, а на межбанке курс ниже 94. С учетом того, что бюджетные импульсы больше не предвидятся, то можно было бы ожидать охлаждения инфляции.
@moi_misli_vslukh
СБЕР В ЯНВАРЕ ПОЛУЧИЛ 132,9 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 115,1 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ - отчет