7888
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Пару слов про европу в двух постах. Последние пару месяцев банки бегут в европейские госбонды. Бегство на уровне ковида и времен всех кризисов. Тотальный Risk-off.
@moi_misli_vslukh
Аксаков рассчитывает на подключение Россельхозбанка к SWIFT в апреле
Кстати про японские автомобили. То-то я думаю, чего Toyota к нам обратно собралась. За неимением американского рынка все рынки ценные?
@moi_misli_vslukh
Ну что, эффект амерских пошлин на страны ЕС подсчитан, всем очень страшно, все в панике, хоть и не показывают и грозятся ответить симметрично. Но как именно - большой секрет, который никто не знает.
Япония может потерять $86 млрд, или 2% ВВП, из-за пошлин США на импорт авто — Nikkei
Коллега, Вы упускаете из виду несколько моментов, хоть, в целом, я подпишусь под каждым словом.
Дефицит за календарный(!) 2024 год, на самом деле, 2 трлн. долл. То есть, ближе к 7% от ВВП. Это во-первых.
Во-вторых, по фискальному 2025 году они за 5 месяцев идут уже 1147 млрд. долл. против 828 млрд. долл. годом ранее и 436 млрд. долл. за январь-февраль 2025 против 318 млрд. долл. годом ранее.
То есть, если экстраполировать тем или инвм способом, то дефицит за 2025 год будет уже под 2.6-2.7 млрд. долл., что уже ближе к 9% ВВП, а может быть, имея ввиду 4 квартал 2024 года и все 10%, при том, что рост был 2.3%.
Соответственно, срезая 6-7% ВВП от дефицита бюджета, с учетом мультипликатора, мы получаем минус 7.8%-9.8% от роста, что с учетом темпов роста, принятых на уровне 4 квартала, дает -5.5%..-6.5% от ВВП по году. Добавим сюда еще снижение конечного потребления при наступлении рецессии (и падении фондового рынка, хотя я не очень понимаю Вашу связку между падением ВВП и падением сипи) и глубина этой ж… пропасти становится еще больше.
Но самое интересное в том, что нет никаких гарантий того, при просто сохранении дефицита бюджета на одном уровне ВВП не продолжит падение нет. Скорее даже наоборот. Нарастание дефицита бюджета на цифры больше, чем даже официальный экономический рост говорит о том, что при устаканивании дефицита в % от ВВП на одном уровне будет просто продолжаться планомерное падение. То есть, это даже не депрессия, а самая настоящая стагнация. Не говоря уже о варианте, когда совокупный долг нефинансового сектора включая государство снижается и приходит к нормальным величинам. До какого момента? По нашим ранним оценкам, для этого нужно потерять от 30 до 40% от ВВП, ну или от доли в мировом ВВП, за 10-15 лет.
@moi_misli_vslukh
Кстати про золото. Золотце наше поздравляем с новым рекордом - 3071 долл. Но! Риски рецессии нарастают, поэтому будьте осторожны.
@moi_misli_vslukh
Ну раз мы опять про дефолт, то и я напомню историю от старика Рэя Далио.
Невольно вспоминается рассказ Рэя Далио, который был молодым трейдером в 1971 году.
15 августа 1971 года он был клерком в зале Нью-Йоркской фондовой биржи, когда президент Ричард Никсон объявил, что валюта США больше не будет обмениваться на золото, положив конец Бреттон-Вудской системе. «Я ходил по залу Нью-Йоркской фондовой биржи 16 августа и ожидал, что рынок сильно упадет», — сказал он. «Но он выросл сильнее всего за десятилетия».
То есть, в момент, когда стало понятно, что доллар потерял свою ценность все начали менять доллар на различные активы.
Ограничения на майнинг в ряде регионов РФ привели к снижению мощности потребления электроэнергии, по различным оценкам, на 300–370 МВт. Наибольший объем — 320 МВт — пришелся на регионы Сибири, где запрет должен облегчить прохождение периодов пиковых нагрузок. Но электросетевые организации отмечают снижение необходимой валовой выручки, а майнеры говорят, что некоторые участники рынка обходят запреты. — Ъ
Ну что, реальность постепенно настигает. ИИ-хайп уже не такой и хайп, когда поддерживаемая Nvidia компания сливает IPO. Ну и Microsoft в своем духе и действуют, говоря откровенно, рационально. В хайп вписались, про внедрение ИИ порассказывали, капитализацию подняли, но оказались умнее многих - не стали строить себе собственные ИИ-ЦОДы, решили зайти в аренду, от которой легко отказаться. Они, собственно говоря и отказались на фоне того, что хайп сходит на нет.
Но Nvidia до 200-дневки еще далеко. Как говорится, ниже 200-дневки нет ничего хорошего.
Ждем новых разоблачительных статей про ИИ и повторения дот-ком рецессии.
@moi_misli_vslukh
Gamestop приняла BTC-стандарт: компания включила BTC в инвестиционную политику в качестве резерва
Все, товарищи, ждем блокировки ватсапа и телеги и очередного провального проекта ВК, который наплодит убытков. Ведь так хорошо у них получилось с видеосервисом в отсутствии конкуренции (нет).
Зачем нужен мессенджер, совмещенный с платежной системой, когда есть нормально работающие банковские приложения и госуслуги - неизвестно.
Надо понимать, что в Китае они взялись не от хорошей жизни, а как раз-таки из-за того, что медленные госбанки не успевали за требованиями/пожалениями потребителей, а частные техганты оказались более быстрыми и клиентоориентированными.
У нас такой проблемы и в помине нет, банковские приложения работают и так же по клику позволяют и деньги переводить, и оплачивать, потому этот проект в потребительской финансовой системе как пятое колесо в телеге.
@moi_misli_vslukh
Размещенные сейчас на вкладах населения 55 трлн рублей могут быть привлечены на фондовый рынок для покупки акций крупных компаний в рамках новой "большой приватизации", но для этого права собственников должны быть надежно гарантированы от оспаривания государством итогов сделок - Шохин
Лучший способ приватизации — это все-таки использование инструментов публичного размещения акций и привлечения миллионов собственников. — Шохин
Знакомьтесь. Еврей, который притворялся католиком и участвовал в экспроприациях имущества других евреев. Он же - спекулянт, рушивший рынки и экономики.
@moi_misli_vslukh
В продолжение вчерашнего поста.
На фоне угроз новых пошлин Трампа, Китай обещает еще сильнее открыть свои рынки для иностранного бизнеса и инвесторов.
Китай провел встречу с представителями бизнеса США
Россия стала третьей по темпам роста экономики среди стран G20 в 2024 году.
Лидером по темпам роста ВВП стала Индия - 6.7%, а второе место поделили Китай и Индонезия - по 5%. Тройку лидеров замыкает Россия, которая второй год подряд увеличивает свою экономику на 4.1%. - ria.ru
Коллега, простите, но я тезиса про некомфортные цифры по инфляции не понимаю. Если недельные цифры пересчитать в годовые ((1+Х)^52), то получается 6,4/8% без огурца и с огурцом. Зачем без огурца, если в корзине огурец правда не очень понятно, ну да ладно.
Так вот, если заниматься ерундой как в мемчике про "поднять ворота/опустить ворота", то можно смотреть на цифры хоть каждый день. Это с одной стороны. С другой стороны, тенденция на снижение инфляции по данным самого же ЦБ есть и решения принимаются на тенденциях, а не на конкретных значениях. Иначе еще в прошлую пятницу ЦБ на данных о недельной инфляции ниже 4% должен был бы снизить ставку.
Кроме того, я сильно сомневаюсь, что если кто-то в ЦБ решения принимает не на хрустальном шаре, кофейной гуще или своем настроении (что не факт), то есть планы реально ожидать возврата к 4% по инфляции для того, чтобы начать снижать ставку.
Но если это так и решение принимается все-таки на каких-то рядах данных, то зачем обращать такое уж сильное внимание на недельные данные и считать, что какие-то некомфортные цифры могут на решение повлиять?
@moi_misli_vslukh
LG Electronics сообщила РИА Новости, что провела пробный перезапуск завода в России, но итоговое решение зависит не только от компании, но и от властей Южной Кореи
Неистово плюсую. Кто бы мог подумать, что коммунисты будут стоять за рыночную экономику. Но это же говорит нам о том, кто больше выгоды от этой самой свободной торговли получал. Тут бы что-то коллективно-евразийское в ответ на общую угрозу замутить, от Лиссабона до Токио, но единства непохожих точно не выйдет.
@moi_misli_vslukh
Risk-on, risk-off.
Заодно и очередной исторический максимум по золоту - $3120.
Тем временем Goldman (те самые великие и могучие, по мнению некоторых, «кальмар-вампиры») вчера дал прогноз по золоту на конец года $3300. Хотя прошлый недавний прогноз был… $3100. Великие и могучие в очередной раз зафакапили прогноз.
@moi_misli_vslukh
Лавров:
"США и РФ ведут разговор про "Северные потоки". Будет интересно, если американцы используют свое влияние на Европу и заставят ее не отказываться от российского газа". tass.ru
Сбер не ожидает банкротств крупных заемщиков. Первый зампред Сбера Александр Ведяхин заявил, что уровень дефолтов у крупнейших клиентов банка остается низким, а банкротств в этом сегменте не ожидается.
Если у компаний возникают сложности с долговой нагрузкой, банк готов идти на реструктуризацию — менять график платежей, увеличивать срок кредита. Ведяхин подчеркнул, что банк мониторит ситуацию и действует проактивно.
Сложности есть в угледобыче — мешают рыночная конъюнктура, логистические проблемы и дисконты на российский уголь. Но крупные компании адаптировались, и среди них банкротств Сбер не прогнозирует. В зоне риска остаются небольшие игроки.
Итальянская Ariston объявила о возвращении на российский рынок. Накануне, 26 марта, Путин подписал указ, которым отменил свое решение о передаче российских активов Ariston во временное управление АО «Газпром бытовые системы». В Ariston заявили, что «очень довольны» решением российских властей и собираются возобновить деятельность с российским руководством
Кстати говоря, про слова Шеина. Если посмотреть на упоминаемый им Upstream capital costs index (эксель по ссылке), то можно увидеть, что, если убрать периоды рецессий, цена на нефть действительно следует за значением индекса (это индекс "инфляции" расходов, то есть кост-индекс). Если взять период до 2008 года и период с 2011 по 2015 годы, то этому значению индекса соответствовала цена около 110-120 долл. Собственно говоря, значение индекса сейчас как раз примерно такое же, а значит в определенной перспективе цена должна бы вернуться куда-то к 110-120 долл.
@moi_misli_vslukh
Как мне кажется, особую ценность экономическому каминг-ауту, ну или срыву покровов, Вэнса придают два озвученных факта.
Во-первых, что выгоду от глобализации получили не США как страна и экономика, а отдельные транснациональные компании.
Во-вторых, что политика стремления к дешевому труду - это ярко выраженная противоположность высказывания «лень-двигатель прогресса». В данном случае получается, что лень в повышении продуктивности и инновациям и использование дешевого труда - это, так сказать, двигатель регресса.
Конечно все это правильно, но надо помнить один факт. Бизнес всегда идет по пути наименьшего сопротивления, то есть, по тому пути, где можно потратить меньше, а получить больше. И что эффективность отдельных компаний не равно эффективность экономики в целом, потому что такова экономическая система.
@moi_misli_vslukh
ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО РЕШИЛ СО 2 АПРЕЛЯ ВВЕСТИ ПОШЛИНЫ В 25% В ОТНОШЕНИИ ВСЕХ СТРАН, ЗАКУПАЮЩИХ НЕФТЬ И ГАЗ У ВЕНЕСУЭЛЫ
Трамп: любая страна, которая покупает нефть и/или газ у Венесуэлы, будет вынуждена платить США пошлину в размере 25% на любую торговлю с нашей страной.
Исполнительный директор Трампа по цифровым активам Бо Хайнс заявил, что США сейчас рассматривают вопрос продажи золота из резервов для финансирования покупки BTC в стратегический крипто-резерв в рамках нейтральной для бюджета стратегии.
ТЕКУЩАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С ОЧИСТКОЙ ОТ СЕЗОННОСТИ В МАРТЕ БУДЕТ НА УРОВНЕ ФЕВРАЛЯ - ЗАБОТКИН - ИФЗначит так. План-капкан. В следующий раз, когда увидите опрос в интернете или будете участвовать в опросе по телефону говорите, что инфляция сейчас около нуля и ожидаете снижения цен. Снижения инфляционных ожиданий они хотят добиться - надо показать снижение инфляционных ожиданий.
ИНФЛЯЦИЯ В РФ В МАРТЕ БУДЕТ НА УРОВНЕ ФЕВРАЛЯ, В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ - СНИЗИТСЯ ДО 4% - ЗАМПРЕД ЦБ - ТАСС
ПРЕЖДЕ ЧЕМ СМЯГЧАТЬ ДКП, НАДО ДОБИТЬСЯ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ - ЗАБОТКИН - ИФ
Трамп: Мы рассмотрим российские запросы на смягчение санкций.Десять дней назад:
ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ ПОПРОСИЛО КОМПАНИИ РФ СДЕЛАТЬ СВОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СМЯГЧЕНИЮ ЗАПАДНЫХ САНКЦИЙ — RTRS
Команда Трампа отдала приказ Минюсту США рассекретить все документы по расследованию “Рашагейта” от 2016 года, когда велась слежка за штабом Трампа.
Причём недавно стало известно, что ФБР не просто прослушивало телефонные разговоры сотрудников Трампа. Они даже пытались внедрять в штаб республиканцев женщин, которых использовали как “медовые ловушки”. Через них выуживали информацию у окружения Трампа.
Именно с истерики вокруг “Рашагейта” и началась демонизация России во внутреннем дискурсе США. Она же не позволила Трампу заключить большую сделку с Москвой в рамках первого срока, к чему он очень стремился. В итоге “Рашагейт” закончился пшиком - никаких связей Трампа с Россией выявлено не было. И теперь пора начать реабилитацию жертв этой “охоты на ведьм”.
...
Параллельно ему пошло и смягчение санкций, которые команда Трампа считает угрозой статусу доллара в мировой торговле. В контексте же России первым делом убираются санкции в сфере продовольствия и удобрений. США закупали немало удобрений из России до 2022 года. И это подарок оказавшимся в кризисе фермерам в штатах Среднего Запада, проголосовавшим за Трампа.
Не знаю, коллега. Труд там у них фактор производства или не труд, на мой взгляд, не особо важно. Потому что занимаются они ровно тем же самым, чем и все остальные - стимулируют свой ВВП инфраструктурными проектами за счет бюджетных средств как могут, даже без оглядки на окупаемость. Был бы у США или Японии аналогичный задел в виде наличия строительных мощностей - делали бы то же самое и вместо грязных бумажек и циферок в компьютере по итогам кризиса остались бы с арматурой и бетоном.
@moi_misli_vslukh
Корзина акций компаний, производящих товары вторичного потребления, индекса S&P 500 за последние недели существенно снизилась, что говорит о том, что инвесторы начинают беспокоиться о будущих расходах потребителей на такие дорогостоящие товары, как автомобили, стиральные машины и мобильные телефоны