7888
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Не знаю, коллега. Труд там у них фактор производства или не труд, на мой взгляд, не особо важно. Потому что занимаются они ровно тем же самым, чем и все остальные - стимулируют свой ВВП инфраструктурными проектами за счет бюджетных средств как могут, даже без оглядки на окупаемость. Был бы у США или Японии аналогичный задел в виде наличия строительных мощностей - делали бы то же самое и вместо грязных бумажек и циферок в компьютере по итогам кризиса остались бы с арматурой и бетоном.
@moi_misli_vslukh
Корзина акций компаний, производящих товары вторичного потребления, индекса S&P 500 за последние недели существенно снизилась, что говорит о том, что инвесторы начинают беспокоиться о будущих расходах потребителей на такие дорогостоящие товары, как автомобили, стиральные машины и мобильные телефоны
Суд в Джорджии (США) обязал компанию Bayer, владеющую Monsanto, выплатить почти 2,1 млрд $ в качестве компенсации мужчине, который утверждает, что гербицид Roundup, производимый компанией, вызвал у него развитие онкологического заболевания, сообщает U.S.News.
У акций немецкого концерна Bayer сильнейшее дневное падение за всю историю компании. Bayer сообщила о падении EBITDA на треть и изучает варианты разделения бизнеса - выделения из состава концерна подразделений потребительских, медицинских товаров или сельскохозяйственных препаратов. Прибыль упала на 31% до 1,685 млрд евро, что вызвано снижением прибыли в агроподразделении.
По запросу коллеги прокомментирую данную новость. Ради такого дела специально посмотрел квартальный отчет.
Квартальные отчеты штука странная. Цифры там есть, но объяснений немного.
Пришлось поискать, что же привело к такому снижению прибыли. Оказалось все достаточно прозаично. Во-первых, у них на 30% падают продажи гербицидов по всему миру. Несмотря на то, что объемы растут, снижение продаж не удалось компенсировать ценой. Но они, видимо, что-то недоговаривают о причинах. Потому что кроме снижения продаж гербицидов они также проиграли суд на 1,6 млрд. долл. и, судя по всему, под будущие убытки начислили резерв аж на 6,5 млрд. долл.
Причем суд они проиграли достаточно интересный. Это суд по поводу канцерогенного влияния гербицида RoundUp. Этот гербицид примечателен тем, что под него заточена почти вся американская ГМОшная соя. И это изначально не брендовый гербицид Bayer, а гербицид Monsanto. То есть, они приобрели его, когда купили Monsanto за 63 млрд. долл. в 2018 году.
Примечательно то, что пока Monsanto была американской компанией ей на протяжении десятилетий удавалось отбиваться от претензий о потенциальном вреде препарата. После того, как компанию купили немцы неформальный иммунитет, видимо, прекратил своей действие и стало можно кошмарить компанию.
Конечно, предъявить реализованные убытки тому, кто продал им Monsanto, уже не получится. Кто бы им такие warranties дал на акции в публичной компании. Потому, видимо, и продажи гербицидов у них упали, что из-за идущего судебного дела покупатели могли побояться использовать препарат с названием, вокруг которого столько шумихи.
Просто купили точно такой же, но другой. Под другим названием. Потому что название бренда - это название бренда, а действующее вещество в нем глифосат, который по всему миру самым используемым гербицидом является. У нас, кстати, тоже. Очень мало кто его НЕ использует.
В общем, все как всегда. Пока уважаемые люди держат компанию у нее и проблем нет, а как только она продается - появляются проблемы.
Политика Трампа пошатнула доверие европейских банков к долларовой поддержкеСомнительная история. Во-первых, руководство ФРС по-прежнему их, буржуинское. То есть, глобалистское. Просто по определению, т.к. является основой мировой долларовой системы.
Шесть человек, знакомых с ситуацией, сообщили, что некоторые европейские представители центральных банков и надзорных органов ставят под сомнение возможность дальнейшей опоры на Федеральную резервную систему США в вопросе предоставления долларового финансирования в периоды рыночного стресса. Это ставит под сомнение то, что всегда было основой финансовой стабильности
(читать далее)
Ускоренная дедолларизация
Решил я вчера на ночь глядя порассуждать вот в каком теоретическом ключе. Есть у нас система офшорного доллара. То есть это долларовые активы и обязательства в финансовой системе вне США.
Система эта держалась до 2008 года на трежерях и ипотечных облигациях. Может показаться странным, но в финансовой системе нужны залоги в качестве обеспечения по кредитам. В 2008 году ипотечные облигации резко стали никому не нужны, то есть стали плохим залогом. Что сделал ФРС? Начал вливать доллары в систему офшорного доллара через центробанки, чтобы все могли перекрыть свои обязательства, которые стали непокрытыми ипотечными облигациями. Это если упрощенно.
Но тогда с трежерями ничего не происходило. Они как были, так и остались хорошими качественными залогами.
Если же сейчас вдруг случится дефолт по трежерям и рейтинговые агентства понизят рейтинг до "выборочный дефолт" то трежеря станут плохим залогом. Например, банки, да и различные фонды из-за регуляторорики не смогут принимать их как 100%-ный залог. Значит, в системе условно все обязательства станут необеспеченными и их придется гасить.
Что может сделать ФРС? Они уже сделали. Открыли в начале года своп-линии с некоторыми центробанками. Зачем? Для того, чтобы в случае возникновения дефицита доллара этот доллар предоставить.
А при чем тут ускоренная дедолларизация?
А вот при чем. У вас есть система, в которой А занял 1 доллар Б, Б занял 1 доллар В, В занял 1 доллар Г и т.д. и все друг-другу дают кредиты под залог трежерей. Как только трежеря (а на самом деле еще и ипотечные бумаги и все остальные корпоративные) перестают быть залогом, в этой системе все резко должны вернуть доллары своему контрагенту. Следующим шагом в эту систему центробанк страны дает (занятые у ФРС) 1 доллар для Б, 1 доллар для В, 1 доллар для Г... что произойдет дальше?
-Б имел 1 доллар обязательства перед А и 1 доллар актива в виде займа В.
-Ему надо вернуть 1 доллар А, но он пока что не может получить 1 доллар от В.
-Он получает 1 доллар от своего ЦБ, отдает 1 доллар А (после этого у него 1 доллар обязательства перед ЦБ и 1 доллар актива в виде займа В)
-Потом получает от В 1 доллар (которому его тоже дал ЦБ)
-После этого у Б есть 1 доллар и займ от ЦБ на 1 доллар
-Б отдает этот доллар ЦБ, ЦБ возвращает ФРС и все, ни у него, ни у других участников системы офшорного доллара нет ни долларовых (финансовых) активов, ни долларовых обязательств.
Это если упрощенно.
При этом, ему даже не надо продавать валюту страны, в которой он находится, то есть скачка курса доллара не будет. Как и не будет падения цен на активы (в отличие от 2008), потому что никто не будет продавать ликвидные активы за доллары. Еще раз напомню - своп линии уже открыты.
Но это произойдет только если дефолт и снижение рейтинга займет какое-то время, чтобы хватило времени все зависимости расшить, то есть не один день.
Зачем это США? Понятия не имею. Догадки я писал ранее. Но если дефолт в итоге и произойдет, я бы ставил на то, что по итогу они от такого развития событий получат больше плюсов, чем минусов, а остальные наоборот.
X5 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ МСФО 2024Г = 104 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ 78.6 МЛРД ГОДОМ РАНЕЕ
Европа хочет переманить исследователей трансгендерных переходов и фейковых наук, которых уволили в США из-за сокращений Илона Маска. (прим. такой вывод напрашивается из статьи, потому что нормальным ученым никто финансирование, естественно, не урезал)
ЕС разрабатывает стратегию переманивания американских ученых, столкнувшихся с сокращением финансирования в США — Politico. Издание пишет об этом со ссылкой на письмо Германии, Франции и Испании и ещё 9 стран, адресованному комиссару ЕС по инновациям.
В письме говорится, что Евросоюзу нужен «бум привлекательности», чтобы переманить из-за рубежа талантливых ученых, «которые могут пострадать от вмешательства в исследования и немотивированных сокращений финансирования».
Среди предложений — целевое финансирование, визовая поддержка.
Отсутствие нацпроектов в АПК для меня практически как персональная обида. Понятно, что АПК и так не плохо развивается, но с учетом существующих изменений и возможностей можно было бы и поддержать.
Можно мясо в Китай поставлять, для чего было бы неплохо поближе к восточным портам животноводство и растениеводство развивать. В деталях обсуждали.
Там же на востоке можно, наконец, заняться строительством МЭЗов для производства рапсового масла, против которого они для канадцев пошлины ввели, вместо того, чтобы просто рапс экспортировать. Да и отдельные проекты по развитию растениеводства, которое там явно в упадке находится, тоже были бы нужны.
Ну а поскольку зерно возить дорого и у нас действует экспортная пошлина на зерно, а на муку не действует, то самый многообещающий проект - построить мукомольные заводы на Юге и экспортировать муку по Ближнему Востоку и Северной Африке. Вот тут-то нацпроект и пригодится, потому что на этих рынках нас особо не ждут, а контейнерных линий в Средиземном море у нас нет.
И я даже не про мегабюджеты говорю, там всего-то и нужно, что ставку по инвесткредитам и оборотку посубсидировать, господдержку по экспорту неденежную оказать, с логистикой помочь и международными контактами с покупателями. Так что непонятно, то ли денег нет но вы держитесь, то ли кризис идей.
@moi_misli_vslukh
Данные ФРС (прим. ФРБ Нью-Йорка) показывают, что способность домохозяйств выделить 2000 долларов на экстренные расходы в течение следующего месяца находится на самом низком уровне с начала проведения опроса в четвертом квартале 2015 года. Если учесть, что уровень ИПЦ сегодня на 35% выше, чем в 2015 году, ситуация становится еще хуже.
(НАЧАЛО ВЫШЕ)
Это — разительное изменение в позиционировании крупных спекулянтов, т. к. их чистые ставки на рост доллара составляли в середине января $34 млрд. Тогда расчет трейдеров заключался в том, что торговые войны Трампа спровоцируют укрепление американской валюты, но что-то пошло не так. Теперь, спустя два месяца, уже почти никто не ждет, что EURUSD вскоре опустится до паритета, и вместо этого экономисты подсчитывают вероятность скатывания экономики США в рецессию.
«Трамп-трейд, как мы его знаем, перевернулся с ног на голову», — отмечает директор по стратегии на рынках облигаций и валют в Amundi Пареш Упадхия. — «Хаотичное введение тарифов породило неопределенность и изменило взгляды инвесторов на перспективы экономики США, инфляции и денежно-кредитной политики в стране с позитивного на негативное».
Фондовые менеджеры массово бегут из американских акций с рекордной скоростью в истории — BofA
Я бы обратил внимание, что складывание профицита торгового баланса в золоте, а не в трежерях происходит на фоне мысли «а фиг его знает, что они учудят». При этом, мысль такая однозначно не у всех возникает. Я бы даже сказал, что скорее у меньшинства.
Совершенно другая ситуация будет, когда и мысль про непредсказуемость останется, и реальные ставки с учетом инфляции станут отрицательными. А они должны стать, потому что выход из кризиса так или иначе надо будет мощно монетарно стимулировать, а инфляция будущих лет, как говорили провидцы и подтвердил настоящий экономист - кандидат экономических наук, это в первую очередь следствие роста издержек из-за структурных изменений в мировой экономике, а изменений, судя по всему, планируется очень много.
В такой ситуации трежеря свою и так уже пошатнувшуюся в ковид функцию сохранения стоимости потеряют, так что спрос на золото должен стать еще выше. Но столько золота нет, чтобы все желаюшие могли туда вложиться, так что, все будут искать любые активы, которые от этого самого «фиг его знает, что они учудят» могут спасти. То есть, то, что можно либо привезти к себе (например, различные товары, включая сырьевые), либо своими вооруженными силами защитить (типа портов), либо что-то нематериальное. И тут, коллега, извините, без битка никуда. Хотя бы какие-то не очень большие объемы денег туда пойдут. Таков нарратив. Но то, что для золота или долговых рынков небольшие объемы, для еще юной крипты - очень много.
@moi_misli_vslukh
Путин признался Трампу, что ходил в церковь, чтобы помолиться за него после покушения, рассказал спецпосланник президента США Уиткофф. По его словам, Путин также подарил Трампу его портрет, заказанный у «ведущего российского художника».
Greenpeace* оказалась на грани банкротства — организацию обязали выплатить более $660 млн нефтяной компании.
В американской Energy Transfer обвинили экоактивистов в нарушении границ, общественного порядка и гражданском заговоре из‑за акций против строительства трубопровода.
Если организация выплатит штраф, ей придётся закрыться спустя 51 год работы.
* — признана нежелательной организацией в РФ
Что-то упустил я один важный момент по дефициту бюджета у грязных империалистических свиней в США в феврале 2025 года. Дефицит составил 307 млрд. долл., что составляет аж 12% от ВВП. Напомню, что в 4 квартале 2024 года дефицит был 10% от ВВП. Конечно, один месяц не сказать, что показательный, но тем интереснее, что мы увидим по данным за март. Ну и, конечно, становится все более очевидно, что DOGE занимается не сокращением госраходов, а отрезанием всяческих соросовских НКО и прочих эко-техно-биофашистов от источников доходов.
@moi_misli_vslukh
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ В 2024 Г ПО МСФО СОСТАВИЛА 1,084 ТРЛН РУБ.
РОСНЕФТЬ В ОКТЯБРЕ-НОЯБРЕ 2024Г ВЫКУПИЛА С РЫНКА ОКОЛО 2,6 МЛН СОБСТВЕННЫХ АКЦИЙ ПО СРЕДНЕЙ ЦЕНЕ В 443,7 РУБ.
РOСНЕФТЬ" В 2024 Г. ДOБЫЛA 87,5 МЛРД КУБ. М ГAЗA, СOХРAНИВ СТAТУС КРУПНЕЙШЕГO НЕЗAВИСИМOГO ПРOИЗВOДИТЕЛЯ
РОСНЕФТЬ В 2024Г ДОБЫЛА 184 МЛН Т НЕФТИ И 87,5 МЛРД КУБ. М ГАЗА, ПЕРЕРАБОТКА СОСТАВИЛА 82,6 МЛН Т - отчет
Россия стала третьей по темпам роста экономики среди стран G20 в 2024 году.
Лидером по темпам роста ВВП стала Индия - 6.7%, а второе место поделили Китай и Индонезия - по 5%. Тройку лидеров замыкает Россия, которая второй год подряд увеличивает свою экономику на 4.1%. - ria.ru
Ушла любовь, завяли помидоры и ушел приток прямых иностранных инвестиций. Вообще, даже для Китая с его масштабами номинального ВВП в 18,7 трлн. долл. и профицитом торгового баланса в 1 трлн. долл. разница под 400 млрд. долл. за два года - это немало. Это, по меньшей мере, проценты недополученного экономического роста, которые приходится заменять бюджетными стимулами. Ну и из этого графика совершенно очевидным становится изменение экономической модели.
@moi_misli_vslukh
Просто интересная инфографика. Ну и в продолжение темы водных ресурсов (1, 2).
@moi_misli_vslukh
МВФ выпустил седьмое издание своего Руководства по платежному балансу (BPM7), включив BTC и другие криптовалюты в структуру платежного баланса. Классифицированные как "непроизведенные активы", эти цифровые активы теперь являются частью глобальной экономической статистики в соответствии с обновленными стандартами МВФ.
Центробанк предлагает ввести экспериментальный правовой режим (ЭПР) для работы с криптовалютами. Это ограниченная зона, где «особо квалифицированные» инвесторы смогут покупать и продавать цифровые активы.
К таким инвесторам планируется относить граждан с инвестициями от 100 млн рублей или доходом выше 50 млн рублей в год, а также профессиональные финансовые организации (банки, брокеры и др.).
ЭПР продлится три года и должен помочь сформировать прозрачные стандарты торговли криптовалютами.
К почему такая осторожность
ЦБ закономерно считает криптовалюты высокорисковым и волатильным инструментом. Их курс резко меняется, а сами цифровые активы часто используются для непрозрачных операций. Центробанк опасается, что массовый допуск к криптовалюте без четкого регулирования может привести к значительным финансовым потерям среди частных инвесторов.
Несмотря на запуск эксперимента, позиция регулятора остается неизменной:
• Покупка и продажа криптовалюты не запрещены но только в рамках установленных правил.
• Использовать криптовалюту как платежное средство в России нельзя – расчеты между резидентами в цифровых активах запрещены.
• Торговля криптой на бирже вне ЭПР невозможна, и за нарушения этого запрета может быть введена ответственность.
Криптовалюта на официальном уровне остается уделом «суперквалов». Для остальных – доступ ограничен.
Коллега, так Вы, по-моему, описали традиционную венчурную сделку в ожиданиях светлого будущего. Убыточная компания, очень большая и перспективная. Как раз на стадии масштабирования убытков. Правда непонятно, как в этой перспективе дальше зарабатывается прибыль и что делать, когда вернется ютуб с мордокнигой.
Но если без сарказма, то тот же яндекс занял те рынки, где зарабатываются деньги на потоках от пользователей. То есть, где пользователь платит, а яндекс отщипывает себе приличный кусок комиссионных - такси, доставка продуктов и еды из ресторанов, каршеринг. ВК в этом смысле находится в очень странной ситуации. Колоссальная аудитория, которая, насколько я понимаю, держится сейчас на привлечении авторов и создание ими контента. Сервисов, за которые платят именно пользователи не так чтобы много.
Где тот самый переход, когда авторы будут приходить сами и генерить контент будут за просмотры рекламы и интеграции - неизвестно. Оттого допка вдвойне странная. Под эту допку хорошо бы публично стратегию объявить и объяснить, как генерящая расходы машинка превратится в машинку, генерирующую прибыль. Поэтому и есть ощущение, что допка кептивная.
@moi_misli_vslukh
Оппа, тут и Армения сближаться, по слухам, решила. Вроде как в ЕС полгода назад вступать собирались. Видимо передумали. Тектонические сдвиги на просторах экс-СССР.
@moi_misli_vslukh
А чё, так можно было ?
Например, в ноябре и январе у нас, когда бакс на 110 дубль оформил.
Расскажите кто-нибудь Мурке там.
А то Она постоянно НЕ вмешивается. Курит в сторонке Она.
Скурится так...
@buratinovsmm
-
Крупные спекулянты ставят на снижение доллара впервые с момента возвращения Дональда Трампа в Белый дом, следует из опубликованных в пятницу 21 марта данных американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). По ее данным, по состоянию на 18 марта хедж-фонды и другие крупные управляющие активами находились в чистой короткой позиции по американской валюте объемом $932 млн.
Возобновившийся экономический диалог между Японией и Китаем - это сильно. Там вроде как Японию собирались как таран против Китая в военном смысле использовать, непотопляемый авианосец, все дела, а тут похоже вожжи со сменой заморского руководства подотпустили. Видимо по той же причине решили и к нам некоторые компании типа Toyota вернуться. На треке Япония-США ни о каких переговорах не слышно, но как-то сомнительно, что при существующей риторике по Китаю и России они ни с кем не посоветовались. Про «дружить против» США, на что намекается в заголовке, совсем не верится.
@moi_misli_vslukh
Немного непоследовательные выводы. Ну или выборочное прочтение статьи. В статье написано про «оплату штрафов». Денег, как и активов, у российской дочки гугла нет, поэтому все деньги приходят от головной компании, что тоже указано в статье. Так что это именно оплата штрафа, хоть и просуженного ранее.
Ну а что касается сотрудника, так куда его набирать? В московский офис, которого нет?
Конечно, все это в любом случае спекуляции, но про закинутые на погашение штрафа из годовы деньги - это факт. Не хотели бы они вернуться - смысла платить денег не было бы, повторюсь.
@moi_misli_vslukh
Соглашусь на 147%, что лучшего индикатора того, что договоренность с амерами не то что достигается, а уже во многом достигнута и что гугл в перспективе будет возвращаться, чем оплата просуженных штрафов, нет. Иначе это деньги на ветер.
@moi_misli_vslukh
Швейцарский ЦБ снизил ставку до 0,25%. Они правда и повысили-то ставку только до 1,75%, то есть ниже всех остальных, и снижать начали раньше всех. Но примечательно не то, что они подходят к нулю и предполагают, что ставка уйдет в минус, а то, что всю дорогу с Мирового Финансового Кризиса до 2022 года ставка у них была -0,75%. Более того, они ее вслед за остальными крупными ЦБ в 2018-2019 гг. не поднимали.
Так вот, ранее я озвучивал предположение, что мы, возможно, увидим отрицательные номинальные ставки в США. Но поскольку швейцарский ЦБ в смысле монетарного стимулирования впереди планеты всей, опустит он ставку в будущем ниже -0,75% или нет и будет являться предвестником того, окажется ли ставка ФРС ниже, чем была на протяжении многих лет после кризиса 2008 года. Ну, "я так думаю" (с) х/ф Мимино.
@moi_misli_vslukh
Nike ожидает, что продажи упадут в текущем квартале из-за пошлин и снижающегося настроения потребителей.
FedEx понизил прогноз по результатам в этом году из-за возрастающей неопределенности в экономике.
Кстати говоря, в ворлдклассе уже месяц как работают индийцы-убиратели полотенец. Пару месяцев как индийские бригады на московских стройках работают. Так что процесс пошел. Очень хочется надеяться, что такое решение вопроса дефицита рабочей силы - это не только частная инициатива, но и прямые действия государства. А то было бы совсем грустно, если государство решило только запрещать и не пущать, а решать возникающие из-за этого экономические проблемы - нет.
@moi_misli_vslukh