Стресс на долговом рынке во Франции пока очень благоприятно сказывается на американских Трежерис, доходности по которым резко пошли вниз.

Министр финансов США должен быть доволен. Если его еще в пятницу и Moody's не подведет, то доходности по 10-летним Трежерис смогут закрепиться ниже 5% по итогам недели. @marketdumki

Читать полностью…

📖 Джон Мэрфи:
(Межрыночный анализ)

«10 марта 2003 г. отметили третью годовщину схлопывания пузыря Nasdaq, которое ознаменовало начало худшего медвежьего рынка за последние десятилетия.

Падение индекса S&P 500 на 50% было самым сильным с 1974 г. Потеря индексом Nasdaq 78% была наибольшей со времён краха фондового рынка в 1929–1932 гг. — в разгар Великой депрессии.

Историкам рынка пришлось вернуться к изучению этих двух периодов, для того чтобы получить определённое представление о поведении рынка.

Сравнение, однако, осложнялось тем, что экономические причины были разными.

Падение фондового рынка в 1970-х гг. было связано с ростом цен на сырьевые товары и гиперинфляцией, в то время как падение цен на акции в 1930-е гг. происходило в условиях экономической дефляции.

Хотя обе ситуации плохо сказываются на акциях, дефляции сложнее противодействовать».

#книги

Читать полностью…

❗️Прямо сейчас идет тотальное бегство из французских госбондов в немецкие. Причем продают и короткие, и длинные бумаги.

В результате чего доходности по французским госбондам продолжают расти, а по немецким, наоборот, падают. Спред достиг почти 160 бп!

Это уже паника. И это очень серьезно. Ведь речь идет о второй по величине экономике Еврозоны, которая теряет на глазах доверие инвесторов. @marketdumki

Читать полностью…

Завершилась третья неделя роста по индексу Мосбиржи.

В прошлую пятницу задался вопросом, а почему бы еще не порасти 2-3 недели? Одна неделя роста уже есть. Неплохо было бы и на следующей неделе подрасти. Слабеющий рубль должен поддержать рынок акций. @marketdumki

Читать полностью…

Если давно думали начать инвестировать, сейчас появился хороший повод не откладывать.

Приложение Альфа-Инвестиций снова доступно для iPhone. Как показывает практика, такие приложения могут исчезнуть из App Store в любой момент, поэтому, если планировали открыть брокерский счёт, лучше скачать его сейчас.

Тем более для новых инвесторов действует приятный бонус — можно получить акции на сумму до 5 000 ₽.

Что нужно сделать:
• Бесплатно открыть свой первый брокерский счёт.
• До 31 августа совершить первую сделку от 1000 ₽ — подойдут любые ценные бумаги.
• До 15 сентября получить подарок — акции на сумму до 5 000 ₽.

В числе подарков могут быть акции Яндекса, Роснефти, Х5 и других крупных российских компаний.

Если давно хотели попробовать себя в инвестициях, сейчас это можно сделать буквально за несколько минут. А приятный бонус станет хорошим стартом.

Переходите по ссылке, скачивайте приложение и успевайте принять участие в акции.

Читать полностью…

Индекс доллара поднялся до 100.7 пунктов, что является максимумом за последний год.

А сколько было "похорон" доллара за эти 12 месяцев? Чего только не говорили про доллар в прошлом году.

Под эти разговоры и разгоняли биткоин до 125к $, золото до 5.5к $, серебро до 120$ и т.д. Результат этих разгонов вы сами видите у себя на экранах. @marketdumki

Читать полностью…

Интересное мнение насчет текущего крепкого курса рубля высказал совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский -

Власти демонстрируют «безволие» в борьбе с «голландской болезнью», проявляющейся в очень крепком рубле и проблемах экспортеров, считает совладелец Совкомбанка. Она «как паразит» захватывает все больше отраслей, констатирует он

С учетом реально накопленной инфляции за последние годы, текущий курс рубля действительно имеет признаки "голландской болезни". @marketdumki

Читать полностью…

По финансовым рынкам достойных каналов не так много, однако есть возможность собрать их в одном списке и порекомендовать подписаться.

InveStory - обгоняют рынок 6 лет подряд. Торгуют в плюс даже на падающем рынке! Ключевые партнеры БКС, Альфа Капитал, FF, Finam и Т-Инвестиции. По ссылке вы найдете ТОП-3 АКТИВА ДЛЯ СОХРАНЕНИЯ КАПИТАЛА на текущий момент. Забирайте уже сейчас!

СИГНАЛЫ от CASHFLOW - Получайте точные сигналы по российским акциям и принимайте решения быстрее.
Без лишнего шума только то, что действительно важно для заработка. Присоединяйтесь и увеличивайте свой доход! @CASHFLOWBUY

Михаил Хазин - не читайте этот канал, если не хотите спасти свои сбережения. Самый неудобный экономист, объясняет, то о чем боятся писать СМИ и многие телеграм-каналы - @khazinru

СМАРТЛАБ НОВОСТИ - самый быстрый новостной канал, где публикуются выходы отчетов, решения по дивидендам, авторитетные мнения, влияние мировых событий на фондовый рынок и обзоры компаний! Никакой воды, всё коротко и по делу!
Telegram | Max

Шумилов. Облигации, вклады — это канал о спокойных инвестициях. Каждый день мы публикуем разборы свежих выпусков облигаций. Не мучайте свои нервы, облигации — надежный и спокойный способ инвестирования, подписывайтесь!

🔹ПРОФИТА НЕТ - Тот самый, легенда инвестиционной сферы. Один из старейших каналов.
Его читают сотрудники банков, брокеров и управляющих компаний. На шаг впереди толпы.
Таких каналов больше нет!
(недавно выложил портфель ОФЗ для получения ежемесячной зарплаты: /channel/profitanet/9321)

#подборка #вп

Читать полностью…

СИЛУАНОВ:

ПРАВИТЕЛЬСТВО РАССМАТРИВАЕТ ВОПРОС БОЛЕЕ БЫСТРОГО ВОЗОБНОВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ В РАМКАХ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА, ПРИОСТАНОВЛЕННЫХ ДО ИЮЛЯ, ОПРЕДЕЛИТСЯ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ /channel/markettwits/367051

Учитывая, что цена на Urals сейчас гораздо выше 59$ за баррель, получается, что Минфин скоро начнет покупать валюту на рынке.

Такие действия позволят пополнить изрядно похудевший ФНБ и не дадут рублю укрепиться еще сильнее с текущих уровней. @marketdumki

Читать полностью…

И опять неделя, уже пятая по счету, завершилась снижением по индексу Мосбиржи (см. график внизу). Конечно, можно сказать, что на текущей неделе упали цены на нефть ниже 100$.

Но дело в том, что iMoex снижался, и когда цены на нефть росли. Так что дело здесь в чем-то другом. Выглядит это очень неприятно. Индекс Мосбиржи торгуется на 1.5% ниже уровней начала года, при том что цены на нефть выросли более чем на 50%.

Неужели так сильно снизились объемы экспорта "черного золота" из-за атак на порты, что даже такой взлет цен не дает толком никаких бенефитов нефтяным компаниям? Пока четкой информации нет по этому поводу.

Как мы все знаем, рынок живет будущем. Значит есть какие-то негативные ожидания у кого-то из крупных игроков, раз индекс продолжает снижаться. @marketdumki

Читать полностью…

Судя по всему, дикий спрос сейчас имеется на американскую легкую нефть WTI, цена на фьючерс которой поднялась до 117$ за баррель (см. график внизу), что на 6$ дороже в моменте чем на Brent. Хотя все последние года именно Brent был всегда дороже.

Фьючерс на WTI является поставочным, т.е. он гарантирует физическую поставку нефти по той цене, которая есть на мониторе. А вот фьючерс на Брент такими характеристиками не обладает.

Есть сейчас угроза того, что цены на фьючерсы на Брент перестанут отображать реальную картину на спотовом нефтяном рынке из-за всем известных проблем с Ормузским проливом. @marketdumki

Читать полностью…

Писал ранее, что Иран, закрыв Ормуз, фактически схватил Трампа за одно причинное место и периодически его еще и сжимает.

Посмотрите, как разнервничался Донни в своем воскресном посте, и какие выражения он употребляет -

"Tuesday will be Power ​Plant Day, and Bridge Day, all wrapped ​up in one, in Iran. There will be nothing like it!!!" Open the Fuckin’ Strait, you crazy bastards, or you’ll be living ​in Hell - ​JUST ⁠WATCH! Praise be to ​Allah."

Очевидно, что человек явно находится в тяжелом психическом состоянии, поэтому и сыплются такие угрозы, ругательства и оскорбления.

Теперь перейдем к сути того, что он написал. Если он действительно реализует свои угрозы, а Иран начнет отвечать в том же духе, то боюсь, что каменный век наступит во всех странах Персидского залива. Соответственно, о восстановлении поставок нефти, газа, алюминия и всего остального из этого региона, можно будет забыть на ближайшие месяцы, а может даже и годы.

Цены на нефть в таких условиях не задержатся на отметке чуть выше 100$ за баррель, и отправятся штурмовать исторический максимум на уровне 147$, который был установлен летом 2008 года.

Ну а на фондовых рынках начнется армагеддон, наподобие того, что произошел в марте 2020 года, когда случился мировой локдаун из-за начавшейся пандемии ковида. SP500 тогда за три недели потерял около 30%. Падение же завершилось только благодаря триллионным вливаниям ФРС.

Сейчас же ситуация может быть еще хуже чем тогда, т.к. в условиях инфляционного давления из-за резкого роста цен на нефть нельзя просто взять и влить в систему еще несколько триллионов долларов. Представляете, что будет с инфляцией в таких условиях? Она точно станет двухзначной. И что нужно будет делать со ставкой? Резко ее поднимать. Не получится ее сохранить даже на текущем уровне (3.75%). Ну а о нулевых ставках, как это было в 20-21 годах, даже и мечтать не стоит.

Так что предстоящая неделя может стать определяющей для рынков и всей мировой экономики. @marketdumki

Читать полностью…

Четвертую неделю подряд индекс Мосбиржи закрывает снижением (см. график внизу).

Очень странная динамика, учитывая, что 1.5 месяца назад индекс был на этих же уровнях при цене на нефть марки Urals около 45$. Сейчас же Urals продается чуть ли не с премией к Brent, т.е. даже выше 100$ за баррель.

До конца непонятно, почему при таких вводных продают акции. Да и не только их, ОФЗ тоже под определенным давлением находятся последние три недели.

Какая-то недобрая атмосфера на рынке. Как будто впереди ожидается какое-то негативное событие. @marketdumki

Читать полностью…

В пятницу начинаются пасхальные каникулы в западном мире, и соответственно фондовые рынки будут закрыты.

Известно, что Трамп очень боится обвалить собственноручно американский фондовый рынок, поэтому все свои геополитические ходы он делает на выходных (ранее об этом /channel/MarketDumki/5667). Исходя из этой логики, за день до войны с Ираном в пятницу 27 февраля я и предположил, что имеется высокая вероятность ее начала в субботу. Она и началась на следующий день.

И вот сейчас впереди целых три дня подряд в США не будет работать биржа. С этой точки зрения просто идеальное время для Трампа начать наземную операцию в Иране и попытаться силой открыть Ормуз или хотя бы захватить остров Харк, через который идет экспорт нефти из Ирана.

Решится ли Трамп на такую операцию? Думаю, что может рискнуть... @marketdumki

Читать полностью…

А что если после Ормузского пролива нам всем в 27 году придется следить за Малаккским проливом?

Тоже очень важный пролив, через который Китай импортирует львиную долю нефти и газа. И если КНР начнет операцию против Тайваня, американский флот, скорее всего, попытается его закрыть.

В результате таких действий Китай не получит нефть, а весь мир не получит кучу потребительских товаров, без которых трудно представить современную жизнь.

В мире образуется острый дефицит потребительских товаров, который приведет к невиданному ранее инфляционному шоку.

Как вам такие перспективы? @marketdumki

Читать полностью…

Citi: спад на рынке жилья США усиливается из-за высоких ставок /channel/markettwits/390085

Кажется, знаю как решить данную проблему!

Надо, чтобы Бигтехи в рамках ИИшной гонки на выживание начали покупать дома и квартиры, и начали делать из них маленькие ЦОДы! Как раз будет еще и децентрализация в целях безопасности 😁

Тогда и рынок недвижимости не упадет из-за высоких ставок 🤔. @marketdumki

#fun

Читать полностью…

Индекс Мосбиржи в моменте превысил 2400 пунктов. Продолжается поступательное движение наверх.

Еще 3 сентября, когда индекс пробивал наверх 50- дневную среднюю написал, что после это есть хорошие шансы на рост к 2400 -2500 пунктам -

Сейчас и цены на нефть повыше чем в августе, и рубль слабее почти на 10%. Так что если удастся сейчас закрепиться выше 50- дневной средней, есть все шансы увидеть хорошее движение наверх по индексу до 2400 - 2500 пунктов.

На графике внизу видно, как индекс после пробития 50-дневной средней находится в растущем тренде. А когда была коррекция, то она как раз и закончилась тестом сверху вниз этой самой 50-дневной средней. Отметил это на графике внизу.

На данный момент есть все шансы пойти и протестировать на прочность 200-дневную среднюю, которая сейчас находится на отметке 2520 пунктов, и она продолжает снижаться. После ее пробития в апреле так и не было ни разу ее теста снизу вверх. Кажется, что пора это сделать... @marketdumki

P.s. Периодически поступают вопросы в личку, что мало пишу про российский рынок, а больше про бонды западных стран))

❗️Коллеги, почти каждый день пишу про российский рынок (и курс рубля) в приватном канале "Еще больше Думок". Какие сделки совершаю на нем, какие бумаги держу, где фиксирую прибыль или убыток в рамках риск менеджмента, пишу про психологию в трейдинге и т.д. Короче про всё, что помогает торговать и принимать правильные решения на рынке. Если интересно, присоединяйтесь!

Читать полностью…

Акции ВТБ в моменте опустились до новых исторических минимумов чуть ниже 50 руб.

А знаете, что знаменательного в отметке 50 руб? А это по-старому одна копейка. Летом же 24 года был проведен обратный сплит (5000:1) в акциях ВТБ.

Напомню, что IPO ВТБ прошло в мае 2007 года по цене 13.6 коп. И вот сейчас спустя 19 лет цена снизилась до одной копейки (50 руб по-новому). @marketdumki

Читать полностью…

Пока инвесторы ищут новые районы с высоким потенциалом роста, нужно вспомнить, что одним из самых устойчивых драйверов арендного спроса остаются крупные университеты. Например, в МГТУ им. Баумана прирост только бюджетных мест ожидается на 5%, а общее количество заявлений на 15-20% выше по сравнению с прошлым годом. Для близлежащих районов это означает уверенное увеличение потока арендаторов. 

Спрос формируют не только студенты, но и их родители, желающие обеспечить ребенку безопасное и комфортное жилье на время учебы. При выборе квартиры им важна сформированная городская среда с магазинами, кафе и общественными пространствами. Как в проекте «Символ» от Донстрой в Лефортове — одном из ближайших к ВУЗу.

Здесь собственный парк «Зеленая река» на 10 га, развитая коммерческая инфраструктура из более, чем 150 объектов и удобная транспортная доступность. В финальном квартале «Гордость», к строительству которого недавно приступил девелопер, будут организованы места для учебы, работы и отдыха. А особенностью станут готовые квартиры с современными планировками, отделкой, мебелью и встроенной техникой — максимально удобный формат для сдачи в аренду.

Читать полностью…

Индекс Мосбиржи во вторник вырос на 3.9% и закрылся на уровне 2078 пунктов.

С минимума понедельника на уровне 1898 пунктов рост составил уже около 10% (см. внизу часовой графика IMoex). А по отдельным бумагам - 10-20-30% и даже более.

Несколько дней назад написал пост, почему психологически тяжело купить акции близко ко дну -

Многие мечтают купить спокойно на дне, но спешу разочаровать - на дне никогда ничего спокойно купить нельзя. И не надо питать иллюзий по этому поводу. Всегда очень нервно, миллион сомнений, тревог, фобий и т.д. Плюс на дне за счет эффекта низкой базы присутствует дикая волатильность, когда акция летает по 5-10% туда-сюда, и это ровным счетом ничего не значит. Просто такая волатильность.

Страх и ненависть к акциям просто зашкаливала, в таких условиях рынок почти всегда начинает разворачиваться наверх.

Всю прошлую неделю писал в приватном канале "Еще больше Думок" (кому интересно подписывайтесь, чтобы не упускать такие моменты на рынке), что сейчас не время кричать "караул", а время начинать покупать акции. Вчера написал там, что стартовало ралли на медвежьем рынке, поэтому продолжил покупать. Все недавние покупки дают неплохой плюс за счет эффекта низкой базы.

Пройдено дно или нет, точно сказать нельзя. Это будет известно только постфактум. Но судя по настроениям на рынке, очень похоже, что минимумы пройдены.

Выросшие цены на нефть (в моменте 91$ за брент) и рубль, который на этом фоне не укрепляется, должны помочь рынку. Ну а если еще и ЦБ в пятницу будет относительно мягок в своей риторике, рост вполне может продолжиться куда-нибудь к 2200 пунктов по индексу Мосбиржи. @marketdumki

Читать полностью…

Эйфория на крипторынке закончилась в октябре прошлого года. С тех пор основные монеты потеряли в цене от 50 до 80%.

Эйфория на рынке драгметаллов завершилась в конце января. С тех пор серебро минус упало на 50% от своего пика, а золото уже почти 30%.

И вот сейчас похоже, что заканчивается рыночное безумие вокруг ИИ. По индексу акций высокотехнологичных компаний Nasdaq уже не первый день идут продажи.

На графике внизу видно, как после сильного роста с конца марта, сейчас стали появляться мощные медвежьи дневные свечки. Без продаж от очень крупных игроков такие формации не появляются на графике.

Вполне возможно, что как раз IPO SpaceХ с оценкой в 1.75 трлн $ и станет финальным аккордом, после которого американские индексы отправятся глубоко и надолго вниз. @marketdumki

Читать полностью…

Доллар опустился до 71 руб. Если посмотреть на график, видно, что таких низких значений по доллару не было даже в течение 1.5 лет с середины 2020 года до начала 2022 года.

Просто на секундочку вспомните рублевые цены на товары и услуги в тот период времени. Ну очень много позиций сделали X2 в рублях c тех пор. Да и денежная масса M2 выросла за это время с 60 до 130 трлн руб.

А доллар и юань всё на тех же уровнях к рублю, что тогда и даже ниже. Как говорится, удивительное рядом. Чудеса! Но долго так не будет по определению... @marketdumki

Читать полностью…

Тем временем, пока на крипторынке тишина, акции Strategy (очень сильно зависят от курса биткоина) полностью отыграли снижение конца января- начала февраля (см. график внизу).

А вот основные монеты Биткоин, Эфир, Риппл пока еще достаточно далеки от своих январских значений. BTC тогда был около 90к vs текущие 76к, ETH около 3к vs 2.3к сейчас, XRP около 1.9$ vs текущие 1.43$

Сохраняются немалые шансы на то, что отскок на крипторынке продолжится, и произойдет возврат на январские уровни. И там будет решаться, возобновится ли медвежий рынок, или дно уже было в этом цикле. Пока такой расклад видится по крипте. @marketdumki

Читать полностью…

ЦБ опубликовал данные по платежному балансу за январь-февраль текущего года.

Счет текущих операций за первые два месяца составил всего 1.9 млрд $, резко сократившись по сравнению с аналогичным периодом 2025 года, когда этот показатель равнялся 10.4 млрд $ (см. табличку внизу)

В марте ситуация едва ли бы изменилась в лучшую сторону, поэтому и было принято решение в конце февраля пересмотреть бюджетное правило и отменить продажу валюты из ФНБ для покрытия дефицита бюджета. Это в свою очередь привело бы к ослаблению рубля, что улучшило бы в том числе и сальдо счета текущих операций. Мы это и увидели, когда в середине марта доллар подрос до 85 руб, а юань до 12.6 руб.

Но в начале марта из-за начавшейся войны в Иране взлетели цены на нефть. Затем стало понятно, что нефтяные котировки поднялись не на один день. Соответственно РФ, благодаря данному событию, резко нарастила свои доходы. А вдобавок к этому, наверняка, еще и сократились расходы на заграничные поездки граждан РФ, учитывая непростую ситуацию в ОАЭ и других странах Персидского залива.

Пока еще данных за март и апрель нет, но, очевидно, что сальдо СТО существенно выросло за эти два месяца. Благодаря этому рубль и отыграл все потери с начала года, и вышел даже в плюс YtD. @marketdumki

Читать полностью…

Главное из отчёта Positive Technologies за 2025 год

Основное: объём отгрузок вырос на 40% (до 33,6 млрд рублей), чистая управленческая прибыль увеличилась до 2,7 млрд рублей, а EBITDA составила 12,3 млрд рублей.

По итогам года совет директоров рекомендует выплатить дивиденды в размере 2 млрд рублей — это примерно 28 рублей на акцию: это говорит о том, что прибыль компании стабильна, а её акции могут быть достаточно перспективной инвестицией на ближайшие несколько лет.

За 2025 год удалось привлечь более 700 новых клиентов, причём с акцентом на средний корпоративный бизнес. Среди участников рейтинга RAEX-600, продукты Positive Technologies уже используют 25% компаний — доверие к ним стабильно растёт. Компания ведет бизнес в 22 странах, а объем продаж в странах дальнего зарубежья вырос в 5 раз.

В 2026 году Positive Technologies планирует привести рыночную капитализацию и акционерную стоимость в соответствие с темпами роста бизнеса так, чтобы они отражали внутренний потенциал компании. Дальнейшее же снижение ставки ЦБ должно помочь руководству компании в достижении этой цели.

#новости_эмитента #IT

Читать полностью…

❗️Думки в MAX

Читать полностью…

30 декабря в последний торговый день 2025 года индекс Мосбиржи закрылся на уровне 2766 пунктов. Цена на нефть марки Брент была в тот день на уровне 61$ за баррель.

В пятницу 3 апреля индекс Мосбиржи закрылся на уровне 2760 пунктов. IMoex ушел в минус с начала года, при том что Брент сейчас находится на отметке 109$, показывая рост на 78% YtD.

Индекс РТС сейчас находится на уровне 1090 пунктов. Если разделить на цену на нефть 109$, получаем, что индекс оценивается всего в 10 баррелей нефти. Это очень низко по историческим меркам. Навскидку там среднее значение 15 баррелей, а то и чуток повыше даже.

Почему же российский фондовый рынок так низко сейчас оценен при текущих ценах на нефть выше 100$ за баррель? Интересная головоломка получается... 🤔 @marketdumki

Читать полностью…

Облачный провайдер Selectel отчитался о финансовых результатах за 2025 год по МСФО. Ключевые показатели растут: выручка 18,3 млрд (+39%), скорр. EBITDA 9,7 млрд (+38%), количество клиентов 32,9 тыс. (+18%). Активнее всего растут клиенты из сферы финансов и ритейла.

Снизилась чистая прибыль: 3 млрд (-8%). В компании это объясняют ростом амортизации, увеличением процентной и налоговой нагрузки. Долговая нагрузка уменьшилась с 1,9х до 1,7х чистого долга к скорр. EBITDA.

Компания сохраняет позицию топ-3 на рынке IT-инфраструктуры (IaaS), и активно вкладывается в развитие направления инфраструктуры для AI: от более мощных графических ускорителей GPU до платформенных сервисов для быстрого запуска и поддержки AI-проектов.

Читать полностью…

Покупайте акции компаний, чья продукция вам нравится, говорили они...

Покупать акции надо вдолгую, говорили они...

Наверняка, у многих из вас была продукция компании Nike, а может и сейчас есть.

Так вот акции данной компании с 21 года с пика на уровне 179$ уже успели упасть в цене в 4 раза до 44$. Это за 5 лет получается такой результат. За 10 лет тоже минус, правда поскромнее, всего лишь15% убытка. @marketdumki

Читать полностью…

Подумалось мне сейчас о том, что "Ормузский пролив" является на данный момент главным кандидатом на слово 2026 года. @marketdumki

Читать полностью…