kuzmlab | Unsorted

Telegram-канал kuzmlab - Олег Кузьмичев

16408

Блог частного инвестора с научным подходом. к.т.н., инженер Связь со мной: @kuzmichev_oleg Профиль в Пульсе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kuzmichev_Oleg/?utm_source=share

Subscribe to a channel

Олег Кузьмичев

Если кто-то переживает за бюджет так же, как 🗣 - можно переживать дальше

В мае доходы в бюджет от прямых нефтяных налогов минус 20% г/г

Так победим инфляцию!)

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Сегодня день рождения у Тимофея Мартынова @martynovtim

Давайте поздравим этого добряка и добьем подписчиков до 35к 🚀

Генератор пользы и отличный собеседник!

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Начнем через 5 минут

Стрим в ВК: https://vkvideo.ru/video-228865952_456239046

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Засек Ophelia (нефтепродуктовому танкеру 44 года!) и Cindy (100 тысяч тонн нефти на борту или 40 млн баксов по текущим 🤝)

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

А расплата впереди - девальвация

Так волатильность валюты вместе с инфляцией и создаём 😁

ВЫСОКИЕ СТАВКИ СТАЛИ ОДНИМ ИЗ ГЛАВНЫХ ФАКТОРОВ УКРЕПЛЕНИЯ РУБЛЯ - НАБИУЛЛИНА

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Акционеры Магнита ещё остались?

«Лента» собирается выкупить гипермаркеты «Магнита», узнал Коммерсантъ.

В NF Group подсчитали, что все магазины «Магнита» могут стоить около 100 млрд рублей.

Сеть «Магнит» хочет избавиться от своих крупных магазинов и сосредоточиться на развитии супермаркетов «у дома» и ультрамалых объектов.


Тот самый момент, когда рад, что придержал...

$MGNT

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Когда лобби нефтяников оказалось сильнее. Интересно, что будет со спросом на электрокары без субсидий. Хотя в Китае без них развиваются вроде?

🇺🇸 ТРАМП:
«Илон "выдохся", я попросил его уйти с госслужбы, я отобрал его мандат на электромобили, который заставлял всех покупать электрические машины, которые никто больше не хотел (он знал об этом месяцами, что я собираюсь это сделать!), и он просто сошел с ума!», – написал президент США в своей соцсети Truth.

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Кстати, у НМТП (Приморск и Новороссийск) результаты могут быть получше (в объемах перевалки) т.к. там бывает казахская нефть!) Так что рост объемов добычи в Казахстане нашим нефтетранспортникам тоже в радость

Ориентир ~1 млн тонн где-то в месяц (обычно Новороссийск использут для этого)

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Пока все ждут снижения ставки ЦБ РФ - не забудьте фиксануть высокую доходность на вкладах (возможно последний раз в ближайшем сезоне!)

В топе щас 2 банка - Сбер и Т (МКБ не будем трогать, там риск санации))

Т дает ~18% на полгода (на 3% ниже ставки ЦБ РФ, это знак!)

Сбер дает ~20% на 5-6 месяцев (на 1% ниже ставки цб РФ, знак номер 2)

Если ЦБ действительно снизит ключевую ставку, проценты по вкладам будут снижаться. И тогда выигрывают те, кто вложился на длинный срок.

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Традиционный конспект эфира с Максимом Орловским на РБК - https://youtu.be/TvvOgl_4zY0

👉 Есть шансы, что ставку снизят. Реальная ставка сейчас очень высокая

👉 Пока нас все ведет к мягкой посадке, а не рецессии. Но есть отрасли, где с ростом ставки и крепким рублем становится все плохо. В каких-то отраслях уже кризис

👉 Рубль одна из самых крепких валют в этом году!)

👉 ЦБ достаточно будет завтра перестать делать интервенции по рублю - и все развернется. Но пока ждем

Пришел Андрей Напольнов из Аэрофлота

👉 Крепкий рубль дает нам положительную переоценку лизингового порфтеля + снижает кап затраты, позитивно для компании

👉 Максим ждет хорошей отчетности от Аэрофлота в этом году

👉 Андрей говорит, что они целятся в сохранение перевозок в этом году (сейчас идут +2% г/г в объемах). Финансово видят, что расходы растут чуть быстрее доходов

👉 Налажены цепочки поставок запчастей - с обслуживанием текущего флота нет проблем

👉 На рынке в мире дефицит самолетов, Аэрофлот фокусируется и ждет российскую технику

👉 Максим считает, что компания уже неплохо оценена - есть другие акции более привлекательные (лично для Максима)

Пришел Кирилл Комаров из Т-инвестиции

👉 Выделяет девелоперов и металлургов при снижении ключевой ставки ЦБ РФ (Максим не согласен, надо смотреть на внешнюю конъюнктуру)

👉 Максим говорит в отчетности черной металлургии за 1-й квартал - "слезки"

👉 Кирилл говорит, что при снижении ставки в пятницу будет хорошая реакция будет в Самолете, Северстали и Хедхантере

👉 Максим говорит, что в прошлом году многие топили за Хедхантер, но внезапно "появились тучки"

👉 Максим говорит, что Самолет - это не навязчивая идея? В прошлом году у Т банка это была топ идея и упала сильно)) Желания отыграться?))

👉 Таня через год тебя спросит "что мне сейчас делать с Самолетом" ))

👉 Максим спрашивает, кого надо еще выгнать из IT сектора - чтобы ВК начал зарабатывать деньги!)

👉 Максим предполагает, что в ОПЕК+ уже нет единства и картель может нарастить добычу на 2 млн баррелей. В августе могут быть сюрпризы в нефтянке

👉 Максим говорит - некоторые компании неплохо скорректировались (типа Роснефть снизилась с 600 до 400 рублей)

👉 Фавориты Кирилла - ЛУКОЙЛ, Яндекс, ОЗОН, Магнит, Полюс, Сбер, Европлан

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Я лично не в восторге от создания фьючерсов на биткойн от Мосбиржи - очередной способ оттока валюты (если фьючерсов будет становится больше из-за нетто лонгов неразумных физиков - арбитражник будет покупать реальные биткойны чтобы не брать на себя риск изменения цены)

Понятно, что кто хотел и так покупал биткойны через р2р, но там были свои риски и нюансы

А с другой стороны - какая разница как сливать свои деньги!)

Будет круто если биткойн еще грохнется в 2 раза после того, как засадят в этот фьюч хомяков!) Что-то похожее было в фьючем на американский природный газ.

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Брат Белоусова дело говорит или так и будем верить и стремиться в несбыточную мечту

Ведь по сути инфляция 4% была только в 17, а мы уже почти 10 лет пытаемся ехать к таргету

Лично для меня разница между инфляцией в 4 и 7% невелика (главное чтобы цель достигалась, но этого нет), а вот душить все ставкой в 20% история сомнительная!)

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

0% позитива по Газпрому, сверхцены на газ могут и из турецкого потока уйти после 27 года (по плану ЕС)

"РОССИЯ ОТКАЗАЛАСЬ ОТ ИДЕИ ТУРЕЦКОГО ПРОХОДА НА ЕВРОПЕЙСКИЙ ГАЗОВЫЙ РЫНОК — BBG"

Останется Китай, с которым торговаться то еще удовольствие.

Надеюсь до Силы Азии (трубопровод в Индию/Пакистан) не додумаются, а то опять триллионы в трубах закопают. Может лучше азотные удобрения начать производить?)

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

А чего все грустные такие? Даже шлаки типа ТГК-14, Мечелы и Самолеты начали рост 🚀

Хотя в воскресенье некоторые шортить умудрялись

Наверно дивидендную подпитку уже начали отыгрывать, один ЛУКОЙЛ 70 млрд руб российским акционерам закинет под снижение ставочки в пятницу

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Сегодня был очередной хороший день👍

Надеюсь никто не продавал на выходных

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Кого-то во фьючерсе на доллар отмаржинколлили

В юане и вечном такой волатильности не было

Опасненько в деривативах и плечах нынче

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Записи телеперадачи-стрима вернулись на ютуб! Не забудьте лайк+комментарий, иначе зачем это всё

Ютуб: https://youtu.be/CVVpa2w0D6I

ВК: https://vk.com/video-228865952_456239046?t=11m56s

00:00:01 Введение
00:01:46 Новости недели
00:14:10 Царская табличка
00:17:31 Экспорт "Газпрома" во Вьетнам
00:19:16 Серебро
00:21:44 Банки и лизинг
00:24:31 Вопрос о покупке акций Сбера, "Икс 5" и "Лукойла"
00:33:16 Акции против облигаций
00:37:06 Ковровский механический завод
00:38:36 Оценка дивидендов ВТБ
00:44:37 Спекуляции и допэмиссии ВТБ
00:45:42 Проблемы валютного экспорта
00:49:40 Сравнение БСП и Совкомбанка
00:53:42 Влияние ставки на котировки
00:54:34 Агрегатор денежного рынка
00:55:34 Жизнь с дивидендов
00:57:07 Эффект упущенной выгоды
01:01:32 Компания ТЗА
01:04:30 Заключение

За картинку спасибо лучшим из @marketPENA

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Традиционный эфир с итогами сегодня в 21:00 чтобы нормально поторговать на следующей неделе

Эльвираралли, Трампоралли, Мироралли - все захлебнулось, нужны новые герои

Вопросы, предложения в комментарии 👇

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Элитные нефтебазовые гости канала заинтересованы кубышкой Сургута, вместо пресс релиза главы ЦБ (там и так все понятно)

Продолжаю считать, что валютная кубышка Сургутнефтегаза сейчас в районе 3,3 трлн руб (около 59%) из 5,6 трлн руб (было 3,7 трлн руб из 6,4 трлн руб на 31.12.24)

Прошлые посты тут /channel/kuzmlab/9857 и /channel/kuzmlab/9855

Пероценка отложенных налогов в 2024 году съела не ~100 млрд руб, а где-то 172 млрд руб

Судя по 1 кв 2025 года, нарастили валютные сбережения (докупили валюты) на ~300 млрд руб

Что делают во втором квартале - хрен его знает. В целом пока прикольно просто наблюдать, хотя под девальвацию или "стабильность" рубля преф может заиграть новыми красками.

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Ставка вниз по чуть чуть (жаль, что не 19%, но тоже неплохо)

Бакс наверх до 90-95 по чуть чуть

Рыночек вверх по чуть чуть

Всем нормально поторговать 🤝 едем дальше, пошёл новый цикл

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Нормальная там заруба в твиттере у Трампа и Маском

Вот это я понимаю - вышли на новый уровень!)

Скоро будут мемы друг с другом постить

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Сегодня славный день - Транснефть закрыла квазидивидендный гэп без дивиденда имени Минфина (внезапный налог на прибыль 40%), понадобилось больше чем полгода.

Крови и нервов попили знатно (ну хоть тариф чуть выше сделали и часть компенсировали)

Интересно доберемся ли до 1400-1500 или это уже предел?

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Как и обещал - делаю график по отгрузкам российской нефти поинтереснее, чем график "блумберга" по неделькам

Основные тенденции:

👉 за первые 5 месяцев 2025 года отгрузка на экспорт из портов упала где-то на 8% г/г (из-за снижения добычи нефти + возможно отсутствия атак дронов на НПЗ, как год назад), но март-май хороши по объемам

👉 основной удар по снижению перевалки идет на Усть-Лугу/Приморск/Новороссийск, в Козьмино все неплохо (по сути рекордные отгрузки 4 млн тонн в месяц)

В теории можно еще добавить данные по трубе (ориентир по украинской дружбе + ВСТО + транзит через казахстан) и получить валютную выручку в месяц!)

Но это в будущем - в идеале бы сделать такой же по нефтепродуктам, чтобы примерно понимать, что у нас происходит в стране с главным экспортным товаром + возможно конденсат добавить

Главное заметить рост добычи первыми!)

Спасибо всем кто помогал 👍

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Если кто застрял в акциях NanduQ (бывшые QIWI) - еще есть шанс подать акции на выкуп (выкупать будет гонконгская структура Fusion Factor Fintech Limited, которая ранее выкупала активы QIWI в России).

Если бы у меня были акции - я бы точно подал, чтоб не попасть как в ситуации с Глобалтрансом.

Выкуп происходит при поддержке Ренессанс Брокер, должны покрыть до 10 млн АДР, что закрывает существенную часть в свободном обращении.

С 27 мая до 10 июня 2025 года - цена выкупа 210 руб.

С 16 июня по 7 июля 2025 года - цена выкупа 195 руб.
По завершению каждого из этапов, в случае превышения объема в 10 млн АДР, удовлетворение заявок будет происходить по принципу очередности.
Неликвид, отсутствие дивидендов с 21 года и понятного бизнеса - лучше выйти хоть с чем-то, а не с пустыми руками. После окончания первого и второго этапов факторы поддерживающие котировки АДР уйдут.

У NanduQ - Ден средства + деньги от продажи российского бизнеса (не получены, платежи были вновь отсрочены до октября 2025 г.) сейчас ~27 млрд рублей капитализации, выкупать у инвесторов планируют при оценке за 13,2 млрд руб (по сути с дисконтом в 40-50%, для сравнения дисконт по заблокированным иностранным бумагам на Мосбирже - около 65%).

Более детальную информацию о выкупе можно изучить самостоятельно в меморандуме о тендерном предложении тут: https://www.fusion-factor.com

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

А что, кстати, в тгк 14 происходит? Следователи отрабатывают знаменитую фигуру теханализа "узнал первым про освобождение из сизо или национализация активов"?

Так то без старых акционеров и возвращение ржд там все может упасть ещё раза в 2-3

Ладно ещё в бондах отскок, можно понять

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

В эту среду ждем опять хорошие данные по недельной инфляции, хотя кто их торгует нынче

Ждем пятницу, хорошо, что не 13-ю )

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Тинькофф Инвестиции, СберИнвестор, БКС мир инвестиций, Альфа-инвестиции - всё это приложения для выхода на фондовую биржу. Но грамотного обучающего контента, как покупать активы (без цели заработать на вас), увы, вы там не найдёте.

Чтобы основательно подготовиться, вооружиться правильной информацией, рекомендую канал коллег @tradersgroup. Здесь вы найдете подборку лучших видео на тему трейдинга и инвестиций. Более подробно погрузиться в тему можно на YouTube-канале (более 155 тыс. подписчиков).

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Знаменитые гости биржевого казино спрашивают - что с МКБ? Санация, отзыв лицензии или возможность сделать иксы за пару месяцев?

Сам пока без мнения, не погружен внутрь финансов этого банка

Кто что думает или знает?

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Инвестиции на фондовом рынке - это не только ежегодная прибыль и богатство, бывают и убытки (даже по итогам года). У меня это было в 18 и 22 году например (и наверно будет в 25, но не все еще потеряно).

Если кто не в курсе - прошлые убытки на рынке можно зачесть в будущих периодах (снизить налоговую БАЗУ). Или внутри одного года от разных брокеров.

Самому разобраться сложно - есть хорошие ребята из НДФЛки. Простыми словами рассказывают про налоги на инвестиции и готовы предоставить необходимую поддержку

Вот пример, кейса, где инвестор вовремя вспомнил, что налоги можно не только платить но и возвращать — /channel/nalogi_tradera/272

Да и канал в целом интересный по налогам на бирже, рекомендасьон!

Читать полностью…

Олег Кузьмичев

Главный приколдез тут, как и всегда - в гравитации ставки + вычитание текущего дивиденда и подсчет фордвардного

16,9% ДД будет через год 👍 Ключевая ставка может помочь переоценить актив

Правда осенние риски не забываем (про возможную заморозку тарифов по просьбе нефтяников)

Минфин конечно денег и нервов подъел у инвесторов знатно, но крепкие свое получат)

Читать полностью…
Subscribe to a channel