232134
Нарративы о конфигурациях российской политики и бизнеса. По всем вопросам: @pr_karl_marx / motherexpert@protonmail.com
💰🤐Мобилизация придёт в Россию в 2024-2026 годах. По крайней мере мобилизация финансовых ресурсов – об этом заявил министр финансов Антон Силуанов.
По его словам, за исполнение федерального бюджета в 2023 году переживать не стоит – следует сосредоточиться на следующей трёхлетке. Хотя объективные показатели говорят об обратном: проблем с исполнение бюджета предостаточно уже сейчас. По данным портала «Электронный бюджет», дефицит федерального бюджета по состоянию на 10 июля 2023 года составлял ₽3,24 трлн при том, что плановое значение - ₽2,92 трлн.
Подробной информации об исполнении бюджета в открытом доступе нет – недавно Минфин её засекретил и прекратил публикации. Однако прошло уже более половины года, а доходы исполнены только на 47,9% от годового плана. Расходы, наоборот, опережают план – они составляют 54,3% от плана. Больше всего бюджет пострадал от сокращения нефтегазовых доходов. За январь-июнь 2023 года они составили ₽3,382 трлн или 42,3% от скромного базового уровня в ₽8 трлн, установленного на 2023 год.
Ситуация осложняется тем, что на прошлой неделе экспорт нефти морским путём снизился на 26% или на 1 млн баррелей в сутки до 2,86 млн баррелей – это минимум с февраля 2023 года. Сокращение пришлось на балтийский порт Приморск и на Арктический бассейн. Поскольку никаких технических преград для экспорта не было, то вероятно это следствие сделки с ОПЕК+ по сокращению экспорта сырья. Но это не помогло поднять цены на российскую нефть Urals: дисконт по оценке Bloomberg составляет $20,89 к эталонному cорту Brent, а средняя цена барреля - $54,57. Нефтегазовые доходы сейчас очень сильно зависят от Индии, на которую приходится почти 69% всех морских поставок нефти из России.
Единственное, что поддерживает федеральный бюджет – это курс доллара. В июне доллар оказался в среднем на 5,2% дороже, чем в мае, а в июле он пока держится на 8,6% выше, чем в июне. Но главное, почему Силуанов не переживает за исполнение бюджета, – это возможность изменить его параметры как в большую, так и в меньшую сторону. То есть Минфин может внести любые правки в бюджет. И то, что раньше выходило за рамки, станет нормой.
Также в планах Минфина есть перенос некоторых расходов на будущие годы. Сейчас нагрузка на бюджет снижается, но в последующие годы она возрастёт. Такая тактика имеет право на существование (у российской экономики есть хороший потенциал роста), но только при соблюдении некоторых условий. Во-первых, должны быть решены все проблемы с зависанием экспортной выручки в рупиях в Индии. Во-вторых, ЦБ не должен тормозить развитие экономики, борясь с инфляцией повышением ключевой ставки. Но пока экспортёры ежемесячно копят выручку в рупиях примерно на $1 млрд, а ЦБ РФ на заседании 21 июля готовится повышать ключевую ставку. В таком формате мобилизация финансов может обернуться повышением налогов. Из хороших новостей здесь можно отметить разве что стремление Резервного банка Индии сделать рупию мировой валюты – уже готовится программа либерализации обращения рупии.
👩🏫💸😡 Валентин Коновалов довел ситуацию с зарплатами учителей до выборов. Массовые жалобы педагогов Хакасии звучат с начала года. Вместо обещанного губернатором повышения дохода на 20%, зарплаты учителей почему-то начали уменьшаться. В апреле эту проблему подтвердила прокурорская проверка, которая зафиксировала нарушение прав 20 тысяч работников сферы образования. Довольно тревожная ситуация, учитывая, что все население региона — это чуть больше полумиллиона человек.
Тем не менее, вопрос губернатором, похоже, проработан не был. В конце июня тему с зарплатой учителей взял на вооружение оппонент коммуниста-Коновалова на выборах главы региона — депутат Госдумы от Хакасии Сергей Сокол («ЕР»). 7 июля парламентарий заявил, что он получает жалобы от педагогов, которые не дождались обещанного перерасчета от республиканских властей. Через три дня Сокол сообщил, что направляет по этому поводу запрос генеральному прокурору.
О том, что выборную кампанию Коновалов намерен вести на повышенных тонах, говорит его ответ на действия конкурента-единоросса. Губернатор заявил, что власти Хакасии обратились к силовикам, но, в свою очередь, потребовали проверить некую информацию о давлении на учителей ради подписи под обращением к депутату ГД. Коновалов, не называя конкретных фамилий, сообщает о каком-то административном произволе и о том, что педагогам угрожают увольнениями.
Все это довольно странная реакция, ведь если нарушений по зарплатам нет, то никакие проверки не ни к чему не приведут. Более того, Сокол будет уличен во вранье. Несмотря на это, губернатор предпочитает дискредитировать самого себя, ведь по сути он обвиняет во вранье даже не своего конкурента, а педагогов: если вы жалуетесь, значит, вас кто-то заставляет врать. В то же время естественное повышение интереса депутата ГД к проблемам территории перед выборами Коновалов почему-то ставит Соколу на вид и призывает его «вспомнить о порядочности».
Как бы то ни было, во всей этой истории сейчас слово Сокола против слова Коновалова, а разбираться во всем будут компетентные органы. Одно хорошо — пока политики дерутся, внимание к проблеме учителей Хакасии выходит на беспрецедентный уровень.
💱💵👮♂️Российские правоохранители усиливают контроль над денежными переводами из России в пользу ВСУ: в Пермском крае ФСБ возбудило уголовное дело по статье о госизмене на сотрудника банка, который сделал перевод на Украину для закупки дронов, тепловизоров и амуниции для ВСУ. Чуть ранее в аэропорту Екатеринбурга был задержан 39-летний гражданин РФ, обвиняемый в совершении переводов на счета для сборов помощи в пользу ВСУ. Но самые крупные суммы переводятся со счетов компаний. Особое внимание уделяется компаниям Mars и Global Spirits, которые сейчас проверяют правоохранительные органы.
ООО «Марс» представлено в России брендами шоколадок Mars, Snickers, M&M’s, Dove, Milky Way, Twix, конфет «Коркунов», Skittles, Starburst, соусов Uncle Ben’s и Dolmio, жевательных резинок Wrigley’s, Orbit, Eclipse, кормов для животных Pedigree, Royal Canin, Whiskas, Sheba и другими. После начала СВО «Марс» объявил о прекращении инвестиций в России и о прекращении рекламы в России и Беларуси. Но заводы свою деятельность не прекращали. Теперь пищевого гиганта проверяет Прокуратура Московской области. Компания находится под контролем материнского американского предприятия и не имеет полной самостоятельности.
Несколькими днями ранее претензии предъявили компании Global Spirits (водка «Хортиця», «Мороша», «Первак», «Шустов» и вино «Микадо») украинскому олигарху Евгению Черняку. Сам Черняк не скрывает своей поддержки ВСУ – он создал организацию, которая занимается закупками в интересах ВСУ. В прошлом году принадлежащий Черняку ликёро-водочный завод «Русский север» сменил бенефициаров. Но сделка носила формальный характер: контроль всё равно остался в руках Черняка. Следственный комитет объявил Черняка в розыск за то, что он и «иные лица» в период с февраля по апрель 2022 года перевели на нужды ВСУ и иных украинских вооружённых формирований на сумму более ₽500 млн. А в июне 2023 годы были отправлены товары для ведения боевых действий на ₽90 млн.
Следующий кандидат на проверку – курская кондитерская фабрика «Конти-Рус» (конфеты Bonjour, Amour и печенье «Супер-Контик»), принадлежащая украинскому миллиардеру Борису Колесникову, который критиковал действия ВС РФ. Жалобу на «Конти Рус», как и на Mars написал глава Федерального проекта по безопасности и борьбе с коррупцией Виталий Бородин.
Среди косметических компаний поддержку ВСУ оказывали Avon, которая принадлежит американской Cerberus Capital Management (также разрабатывает оружие и медпрепараты для армии США), и Oriflame, которая организует сборы денежных средств на помощь ВСУ.
Но самый громкий случай финансирования ВСУ – это программа поддержки от украинского подразделения Альфа-банка Михаила Фридмана (переименован в Sense Bank), запущенная весной 2022 года. Осенью 2022 года Михаил Фридман был готов провести докапитализацию украинского банка на $1 млрд или безвозмездно передать его в собственность Украины ради снятия персональных санкция. Решение о национализации банка было принято ещё в марте, а завершится процедура на этой неделе. Санкции с Фридмана вряд ли будут сняты, но такая лояльность к Украине не мешает «Альфе» успешно работать в России.
💰🏦🧐 Минфин Антона Силуанова предлагает установить льготы для миллионеров. Такая забота продиктована крайне низкой популярностью так называемых личных фондов состоятельных россиян.
Эти фонды появились в стране в марте прошлого года как альтернатива классическим трастам, которые состоятельные граждане в свое время массово открывали за рубежом. Задумка, можно сказать, провалилась — новой возможностью хранить деньги на родине до сих пор воспользовались единицы. Если быть точным, то в России в настоящий момент зарегистрированы всего 6 личных фондов.
Не помогли даже санкции, когда в мае 2022 года ЕС запретил создавать для россиян новые трасты и обслуживать старые. Состоятельные граждане стали переводить свои активы куда угодно, только не в Россию. Например, миллиардер Владимир Лисин из-за санкций перевел свои доли в НЛМК и «Первой грузовой компании» из Кипра в Абу-Даби.
Не работает и вариант перевода зарубежных трастов и личных фондов в Калининградский и Владивостокский САР. Этой опцией до сих пор не воспользовался никто из сверхбогатых российских бизнесменов.
Печальную ситуацию решило исправить ведомство Антона Силуанова. Ко второму чтению большого законопроекта с изменениями в Налоговый кодекс оно подготовило поправки, касающиеся именно личных фондов.
Минфин предлагает установить льготную ставку 15% на прибыль, которую приносят эти фонды. Сейчас ставка находится на уровне 20%. Кроме того, предлагается упразднить уплату НДФЛ получателем наследства при распределении имущества фонда после смерти его учредителя. Также законопроект предусматривает ставку 0% на доходы с продаж акций, переданных из личного фонда непосредственно владельцу.
По мнению специалистов, все это должно стимулировать олигархов переводить активы в российскую юрисдикцию. С одной стороны — нестабильность в мире. За деньгами богатых соотечественников активно охотятся правительства западных стран во главе с США и Великобританией. Уверенности в том, что вчерашняя безопасная гавань для имущества уже завтра не окажется под заморозкой, блоком и тому подобными мерами, с каждым днем становится все меньше. Второй момент — РФ находится на пороге одного из крупнейших переходов капитала от поколения к поколению. Предприниматели, сколотившие состояние в 90-х и 2000-х подходят к преклонному возрасту, а личный фонд, как и траст — это обход основных требований законодательства при оформлении наследства. Другими словами, это гибкий инструмент планирования того, куда, в каком виде и на каких условиях в будущем будут распределены активы. Помогут ли предложения Силуанова заманить деньги в Россию, покажет время.
Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert
5 международных новостей, которые будут иметь последствия для экономики:
🇹🇷Эрдоган передал командиров «Азова» Украине. Для Кремля это предельно недружественный шаг, да еще и нарушение договоренностей — они должны были оставаться в Турции до завершения боевых действий. Будет ли ответ, и каким он будет — пока непонятно. Но у России не так много возможностей наказать турок: разве что опять запретить летать на турецкие курорты россиянам. Запретить помидоры не выйдет — Эрдоган ведь может другие каналы перекрыть, гораздо важнее.
🇨🇳🇺🇸Китайские власти будут прослушивать Северный Ледовитый океан. США обвиняют их в шпионаже. Для этого Китай разместил несколько акустических буев на льдах в Арктике. Якобы для исследования климата. Экспериментальное оборудование превзошло все ожидания по выживанию в полярных условиях. Так что КНР наверняка воодушевится тематикой глобального потепления еще сильнее. За российско-украинскими разборкам мы и забыли, что еще недавно главной ареной геополитического противостояния была Арктика с ее огромными залежами углеводородов. Китайцы напомнили.
🇮🇳Индия начала покупать российскую нефть Urals почти по цене Brent. Дисконт с 25-30 долларов (и на пике и всех 40) сократился до $4 за баррель. Для российского Минфина новость отличная, еще и с текущим курсом рубля. Но в таких условиях политический Запад неизбежно вернется к дискуссии о снижении ценового потолка для российской нефти.
🇦🇪Россия и ОАЭ достигли некоторых конфиденциальных договоренностей. В частности, о беглецах, скрывающихся в ОАЭ и представляющих тот или иной интерес для ФСБ. Самое плохое в этой новости — отсутствие деталей, что именно «конфиденциально» решили. Это может вызвать отток российского капитала уже из ОАЭ, поскольку российский бизнес очень хорошо знает, по каким признакам ФСБ назначает государству врагов.
🇷🇸Президент Сербии Вучич объявил, что запретит экспорт любого оружия и боеприпасов из страны. Обосновывает он это подготовкой к возможной внешней агрессии, но реальная причина в другом. Сербия географически и политически интегрирована в Европу, а культурно — в Россию. Общественное мнение в стране настроено к РФ положительно как нигде в мире. И скандалы с оказавшимися у украинских военных сербскими снарядами больно бьют Вучича по креслу. Проще назваться осажденной крепостью и запретить вывоз оружия, чем объяснять всем подряд, внутри и снаружи, кому и зачем ты продавал снаряды.
📺📢Традиционные СМИ теряют доверие россиян после каждого знаменательного события. Даже опросы государственного ВЦИОМ показывают, что только 53% россиян доверяют федеральному телевидению. Новостным, аналитическим и официальным интернет-ресурсам доверяет 35% россиян. У Telegram ситуация обратная - он набирает людей, которые доверяют.
Особенно на рост доверия к Telegram-каналам оказывают события, связанные с СВО. Уже к апрелю 2022 года уровень доверия к Telegram-каналам выросло на 4 п.п. Но еще больший удар по традиционным СМИ нанес марш ЧВК «Вагнера». По мнению Михаила Звинчука - основателя Telegram-канала «Рыбарь» @rybar, специализирующегося на военной аналитике, в том числе о ходе СВО, мятеж Евгения Пригожина очень ярко показал расстановку в российских СМИ: вся актуальная информация сначала появлялась в Telegram-каналах, а традиционные СМИ могли заниматься только отбором и репостом новостей из мессенджера.
Главное преимущество новостей в Telegram – удобный короткий формат сообщений. В интервью американскому изданию The Verge Звинчук отмечает, что «Рыбарь» благодаря индивидуальным пожертвованиям и бюджету порядка $44 тыс. в месяц, смог превратиться в частное разведывательное агентство и получать информацию, как из российских администрации и армии, так и то инсайдеров в украинской армии.
Независимость Telegram-каналов от цензуры, присущей традиционным СМИ, позволила освещать события из зоны СВО в режиме реального времени. Крупные СМИ вынуждены ограничиваться заявлениями пресс-службы Минобороны, а Telegram-каналы переманили к себе профессиональных и опытных военкоров. Это повысило доверие к информации в Telegram не только среди россиян, но и среди западных СМИ. Российских военкоров цитируют NY Times, Washington Post, CNN и Bloomberg, что позволяет доносить свою свою точку зрения до зарубежных читателей.
Полная свобода публикаций иногда оказывается неприятной для российских властей – поэтому военкорам приходится соблюдать некоторую самоцензуру. Но в разумных пределах.
🔪🍫💰 Прокурорская проверка Mars очень похожа на ответную реакцию Москвы. Чистая логика: не так давно в Скандинавии несколько десятков фирм объявили бойкот производителю Oreo и Milka — американской компании Mondelez. Претензии сводились к тому, что после начала СВО фирма приостановила лишь рекламные компании в РФ, но полностью уходить из России не стала. Здесь она владеет фабрикой «Большевик», имеет производства в Покрове и Великом Новгороде.
За прошлый год Mondelez уплатила в России $61 млн. налогов, а прибыль компании составила $339 млн. Такие цифры озвучили украинские власти, после чего объявили американского производителя шоколада «спонсором войны». На этом основании с компанией отказались работать различные организации в Норвегии, Швеции и других странах.
Проводя несложную аналогию, отсутствие у компании Mars статуса, аналогичного тому, который заработала Mondelez, вызывает недоумение. «Марс» точно так же не прекратила деятельность в России, ограничившись отключением рекламы, она точно так же платит здесь налоги и точно также зарабатывает здесь деньги. Более того, масштабы работы Mondelez и Mars несоизмеримы. Последняя представлена заводами в пяти регионах России и научным центром по изучению питания домашних животных. Она производит знакомые каждому жителю страны Bounty, Milky Way, Snickers, Twix, M&M’s, реализует продукты питания под брендами Uncle Ben's и Dolmio, выпускает корма для животных Pedigree, Whiskas, Royal Canin и Sheba. В компании работают около шести тысяч сотрудников. То есть масштабы деятельности и заработка шире, а вот статуса «спонсора войны» у Mars почему-то нет. Другими словами, по какой-то причине американского гиганта в России до сих пор не трогали ни украинские власти, ни российские.
Теперь ситуация изменилась. Почему и из-за чего — остается только догадываться. Может быть, из-за решения США поставлять ВСУ кассетные боеприпасы, может, просто пришло время, а, может, никакой конспирологии здесь нет и это последствия частной инициативы, то есть обращения депутата Виталия Бородина в компетентные органы.
Так или иначе, проверка такого крупного игрока, как «Марс» и возможные ее последствия — это серьезный прецедент. Он может означать кардинальную смену подхода к тем иностранным компаниям, которые в том или ином виде до сих пор работают на территории страны. РФ таким образом, наконец, подносит нож к самому ценному, что есть у иностранных друзей Украины в России — к их финансовым потокам. По данным «РБК», выручка ООО «Марс» по итогам прошлого года составила 176,5 млрд. рублей, прибыль — 27,2 млрд. рублей.
👊🛑🤔Герман Греф выступил против главы Минцифры Максута Шадаева, а причиной раздора стали биометрические данные клиентов. Национальный совет финансового рынка (НСФР) направил министру цифрового развития письмо с просьбой пересмотреть тарифы на использование биометрии.
В настоящий момент биометрия клиентов (фото лица и запись голоса) хранится в массе различных мест: и в базах данных банков, и в государственной Единой биометрической системе (ЕБС). Последняя была создана в 2018 году, но за 4 года накопила только 300 тыс. записей. В базах коммерческих банков же хранится порядка 75 млн записей, из них порядка 30 млн собрал «Сбербанк» Германа Грефа.
Повысить популярность ЕБС (только интеграция ЕБС с Госуслугами, выполненная «Ростелекомом», обошлась в 1,2 млрд) естественным путём не получилось. Из-за этого был введён запрет на хранение биометрии в банках – теперь они должны передать цифровые слепки в государственную систему до 30 сентября 2023 года. И конечно теперь банки должны платить за использование услуг ЕБС. Обработка одного запроса на предоставление слепка стоит от ₽2,55 до ₽3 в зависимости от количества запросов.
По оценке НСФР содержание базы на 20 млн записей обойдётся банкам в ₽500 млн в год, что сделает её использование нецелесообразным. К тому же банкам не нравится, что цифровые слепки могут использоваться только в процессах идентификации и аутентификации для предоставления коммерческих продуктов, но не могут использоваться для антифрода. В любом случае популярность биометрии ограничивается недоверием людей к технологии. Люди, даже сдавшие биометрию (зачастую не подозревая об этом), опасаются, что при использовании может произойти кража личности, которая приведёт к негативным последствиям: мошенники смогут совершать денежные переводы и возможно даже оформлять кредиты без согласия настоящего клиента банка. В итоге по опросам SuperJob, 81% не готовы использовать биометрию для подтверждения операций.
⚡️ В эпоху кризиса становится жизненно необходимым уметь разбираться в экономических процессах и учиться их прогнозировать. Alphavite_SMM составил для вас подборку каналов, пишущих об этом доступным языком и с пользой:
⭕️ Точка роста – как из выживальщика стать владельцем дела с доходом от 200-300 тысяч в месяц. Без абстрактных советов и наставлений. Заимейте базу для успешного запуска бизнеса.
🪴 Экономика на пальцах – если бедность отрава, то наш канал противоядие. Тут доступно объясняем, почему в стране жопа и что делать обычному человеку, чтобы не остаться без штанов. Подпишитесь, пригодится.
2️⃣ Квадратные метры – канал, который ненавидят риелторы. Показываем, как сбить цену на аренду квартиры в 2-3 раза и легально не платить за коммуналку.
🛢 «Газ-Батюшка» – ведущий канал про нефтегазовую отрасль. Здесь вы первыми узнаете, как российский ТЭК переживает новые реалии санкционной экономики.
🙊 Небрехня – читают, чтобы понять, как и кем устроена российская экономика на самом деле. По каналу сверяют часы бизнесмены и топ-менеджеры госкомпаний.
💼 Karfagen – финансовая грамотность и осведомленность – главный союзник в кризисной ситуации. Макроэкономическая теория, экономическая история и политическая экономика. Ежедневные обзоры и оценки Алексея Крамского
🏦 Банковская Правда – это главный канал про банки и экономику. Три топ-менеджера из главных банков страны собрались, чтобы говорить правду про кредиты, ипотеку и экономику. Оставайся в курсе всех важных новостей финансовой системы – подписывайся на Банковскую Правду.
🇷🇺 Русский Бизнес – здесь вы найдете все, что касается делового мира в России и за рубежом. Чтобы добиться успеха и финансовой независимости нужно владеть информацией. Именно этой информацией мы с вами и делимся. Заходи на канал и обретай финансовую свободу!
♻️ Основа рынка – ваш гид в мир экономики, цифр и финансов. Бодро объясняем, что творится в мире и как во всём этом хаосе на растерять деньги. Подписывайтесь, чтобы ни один рубль не ускользнул мимо.
🔎 Finance List – ваш новостной сыщик самых актуальных, интересных и инсайдерских новостей из мира крипты, инвестиций и всего, что связано с деньгами.
🌅 Михаил Хазин – солнце наш в экономике, ещё 20 лет назад (в 2003г.) спрогнозировал и описал текущий финансовый кризис. Следите за новой аналитикой и комментариями.
💷 Финансы без романсов – как перестать тратить деньги в ноль, копить с любым доходом и обеспечить себя до пенсии. Вот чему должны учить в школах и универах!
💸 Сила капитала – для тех, кто хочет лучше распоряжаться деньгами. Копить, сохранять и преумножать сбережения – это не волшебство, а навыки, которым можно обучиться у нас на канале.
🏖 Аутфром – о релокации и путешествиях без наценок турагентов. Билеты с 90% скидкой, способы получить любую визу за 5 дней и лайфхаки от тех, кто уже переехал. Подпишитесь, Авиасейлс такого не расскажет.
💼 Ценный стаж – крутые вакансии на удаленку в развитых странах. Гранты, стажировки в Европе, Азии и США. Стипендии в зарубежных вузах. Подпишись, чтобы быть в курсе лучших вариантов для релокации.
Alphavite SMM – любые услуги для вашего проекта в Telegram. Продвижение, дизайн, управление и не только.
🇷🇺🛒💰Зампред ЦБ Алексей Заботкин озвучил основной принцип действия денежно-кредитной политики в России: «ДКП должна основываться на доверии, как к гражданской авиации». Просто верьте, понимать не требуется.
Но просто верить в то, что специалисты ЦБ работают на благо России, очень тяжело. Особенно после того, как Заботкин назвал мифом влияние МВФ на ЦБ. При этом на сайте ЦБ РФ указано, что с 2010 года участвует в Программе оценки финансового сектора (FSAP): «При участии Банка России проводится работа по подготовке оценок соблюдения международных стандартов и кодексов (ROSCs), в частности, в сфере денежно-кредитной политики, банковского надзора и корпоративного управления». МВФ постоянно следит за проводимой в России ДКП. «В настоящее время Банк России стремится привлечь экспертизу Фонда в целях имплементации ряда рекомендаций по итогам программы FSAP 2015/2016 годов в области развития методов стресс-тестирования в Банке России, а также в целях повышения качества и эффективности денежно-кредитной политики Банка России и уровня подготовки соответствующих специалистов» - это тоже заявление, официально опубликованное на сайте ЦБ.
На этом фоне ожидаемое 21 июля повышение ключевой ставки, которое согласуется с трендом на ужесточение ДКП в западных странах, но входит в разрез с наметившейся в России тенденцией к росту экономики (спасибо денежной массе, которая по состоянию на 1 июня показала рост на 24,9%), выглядит как минимум подозрительно. Это решение может отбросить Россию назад, сведя все успехи в промышленности и сфере услуг за прошлый год на нет.
К тому же ЦБ явно не способно реагировать на возникающие валютные угрозы: доллар на бирже выше ₽91. За 2 последних месяца он подешевел на 20%. Такая девальвация помогает Минфину, который готов урезать незащищенные статьи расходов на 10%, пополнять федеральный бюджет и в будущем снизить дефицит с нынешних ₽4 трлн до запланированных ₽2,9 трлн (в структуре МВФ, кстати, Набиуллина является заместителем Силуанова). Но дешевый рубль сильно тормозит технологическое развитие экономики. Полное самообеспечение экономики, производящей менее 2% мирового ВВП, невозможно в принципе.
Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert
ТОП-5 новостей рынков
💶 Валютный рынок
Доллар стоит 90. И это всех устраивает. Центробанк никаких рисков для валютной системы в этом не видит, так что влиять на курс не будет. Чисто технически рубль должен вырасти, потому что просел сверх меры. Но после этого вполне может вернуться к 90 за доллар и стать новой нормальностью.
🛢 Сырьевой рынок
Министерство торговли Китая объявило о введении ограничений на экспорт галлия и германия, которые нужны для производства полупроводников. На Китай приходится 94% мирового производства галлия. Это вызовет рост цен на чипы, но в долгосрочной перспективе ударит по самому же Китаю. Запад наладит добычу у себя, а Китай потеряет мировое лидерство, как это уже было с вольфрамом.
🟢 Фондовый рынок
СПБ Биржа намерена выплатить дивиденды держателям иностранных ценных бумаг до конца августа 2023 года. Это касается только тех акций, которые не заблокированы в портфелях. До разморозки пока очень далеко.
🔴 Фондовый рынок
800% роста показал фондовый рынок Зимбабве с начала года. В стране грандиозная инфляция и дедолларизация по инициативе властей, поэтому местные инвесторы пытаются хоть как-то спасти свой капитал в фонде. Как же оглушительно это все грохнется, когда придет время!
🏦 Криптовалютный рынок
Обмен криптовалютой между физлицами могут запретить в Белоруссии. Власти считают, что такие операции востребованы у мошенников для обналички. А в России Генпрокуратура обещает усилить контроль за использованием крипты, но оговорки в силе — незаконно только ее использование в незаконных целях.
🇷🇺📑 Россия упускает инициативу на постсоветском пространстве. По данным замминистра экономического развития Дмитрия Вольвача, Россия инвестировала в экономику Кыргызстана 141,7 млрд рублей – это почти треть от всего объёма прямых иностранных инвестиций. Но это заслуга прошлых лет.
В прошлом году все прямые иностранные инвестиции в Кыргызстан составили $1,046 млрд. России в числе основных инвесторов нет. Больше всех вложили турецкие инвесторы – 30,7%. Далее расположились Китай (26,3%), Нидерланды (5,9%) и Великобритания (2,8%). Из России в страну поступило за 9 месяцев 2022 года только $130 млн. (примерно 1,3% от всех ПИИ). Даже в 2021 году россияне вложили больше – $147 млн.
Приток релокантов из России также не смог оказать значительное и долгосрочное влияние на экономику страны. В прошлом году экономика Кыргызстана выросла на незапланированные 7%, в том числе, благодаря релокации людей. Но вместе с этим, приезд россиян разогнал инфляцию до 14,7%, а Нацбанк Киргизии был вынужден повысить ключевую ставку с 8,5% до 14%. Осенью 2022 года Минтруд Киргизии заявлял, что к ним приехало более 760 тыс. россиян, но 730 тыс. из них уже покинули пределы страны. Киргизия оказалась лишь временным перевалочным пунктом и не получила значительной выгоды – только инфляцию и нежелательное повышение ставки.
Параллельный импорт также не совершил переворота в стране: товарооборот между Россией и Кыргызстаном за первые 5 месяцев 2023 года вырос на 20% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Во многом, это результат давней работы и увеличения поставок Киргизией собственной продукции, в том числе текстильной. Хоть Кыргызстан и является членом ЕАЭС, но общей границы с Россией не имеет – поставка санкционной продукции осложнена стремлением Казахстана строго соблюдать антироссийские санкции.
К тому же, США и ЕС не отворачиваются от Киргизии: весной среднеазиатскую страну посещали несколько делегаций, включая главу директората по санкциям МИДа Великобритании Дэвида Рида, помощника министра финансов США по борьбе с финансовыми преступлениями Элизабет Розенберг и замглавы Бюро промышленности и безопасности Минторга США Мэтью Аксельрода. На встречах с правительством Киргизии они подтвердили, что наблюдают поставки санкционной продукции, в том числе, военного значения. А спецпред по санкциям Евросоюза Дэвид О’Салливан в Киргизии заявлял, что это единственная страна, в которую поставки из ЕС выросли на 300%.
У Россия остаётся всё меньше шансов поддерживать возможность дружественных и взаимовыгодных отношений с Кыргызстаном. Сейчас реализуется проект по строительству 9 школ за счёт России. Но без коммерческих инвестиций этого может быть недостаточно.
🏗📊👀 Стоимость новостроек в России снизилась. Причины — в падении спроса на новую недвижимость (минус 6% во втором квартале) и его же усилении на вторичном рынке. И хотя речь о весьма незначительном движении цены (в пределах одного процента за месяц), новые квартиры подешевели впервые с прошлого лета. По мнению участников рынка, тренд может сохраниться как минимум до конца этого года.
Наиболее заметно квадратный метр подешевел в среднем по Москве (–0,8%), в Перми (–0,7%) и Казани (–0,5%). Серьезно замедлился рост стоимости недвижимости год к году. Если в 2022-ом этот показатель находился на уровне 22,6%, а в 2021 году составлял 33,6%, то сейчас цены практически замерли — новостройки подорожали всего на 3,7%.
Увеличение предложения на вторичном рынке и внушительный рост цен на новое жилье в последние годы привели к тому, что «вторичка», которая традиционно дороже новостроек, сейчас, наоборот, нередко является более бюджетным приобретением. В ответ на это застройщики стали подходить к формированию цен в новых проектах, а также к индексации стоимости в уже строящихся с максимальной аккуратностью. Отсюда и сдержанный годовой рост, и прогнозы экспертов о том, что увеличение стоимости новой недвижимости в ближайшие годы вряд ли будет выходить за пределы инфляции.
«Вторичке», в свою очередь, специалисты предрекают стагнацию. Импульс развитию здесь может придать внедрение льготной ипотеки, однако в Минстрое такую возможность пока не рассматривают.
Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert
5 международных новостей, которые будут иметь последствия для экономики:
🇺🇸 В США сдувается жилищный пузырь — падают цены на новое жилье. Аномальный рост фиксировался в 2021 и 2022 годах — медианная стоимость жилья выросла с $300 тыс. до $500 тыс., затем пошла в коррекцию. До экономически обоснованных уровней осталось еще примерно 10% снижения. Экономика и правила рынка требуют от российских девелоперов того же — снижать цены. Но пока спрос подпитывается льготной ипотекой.
🇧🇪🇪🇺 Брюссель оценил доход от замороженных средств российских инвесторов. Он составляет порядка 3 млн евро ежегодно. 90% активов заморожено в Бельгии. Соблазн заработать на них столь велик, что решение проблемы наверняка утопят в политических дрязгах: разморозке черепашьими темпами через Euroclear, передаче Украине, непередаче Украине, конфискации, невозможности конфисковать из-за недостаточности правовой базы. Разговоров хватит на десятилетие.
🇨🇳 Китай планирует назначить заместителя управляющего Народного банка Пань Гуншэна новым главой ЦБ. Сейчас экономист возглавляет группу, которая среди прочего борется с криптовалютами и регулирует финтехи. А это негативный сигнал для обоих секторов: давление на них в Китае усилится.
🇦🇲 Армянский брокер Armbrok за первый квартал заработал почти 1 млрд рублей. Его чистая прибыль составила 4,5 млрд драмов. Для Армении — шокирующая цифра. В динамике какого-нибудь 2021 года ему не хватило бы даже десятилетия, чтобы заработать такую сумму. Но теперь его буквально пнули в мир больших денег куча релокантов из России и трейдеры-нерезиденты, которые привезли большое количество денег, связей и компетенций.
🇦🇪 ОАЭ продолжают вытягивать из России капиталы. Владимир Лисин, владелец НЛМК и «Первой грузовой компании» перевел свои доли в этих бизнесах из юрисдикции Кипра в Абу-Даби. Доли миллиардера в российских компаниях теперь записаны на Serenity II Holdings и Nebula II Holdings, которые базируются в свободной экономической зоне Abu Dhabi Global Market.
🏦💸 Долги россиян перед банками установили новый рекорд: по состоянию на 1 мая, совокупная задолженность физлиц, по данным ОНФ, оценивается в ₽30,22 трлн.
Прибавка 8% всего лишь за 1 месяц – апрель. Уровень закредитованности, при этом, поднялся с 35% до 41%. Кто-то видит в этом угрозу банковского кризиса, а кто-то признаки восстановления экономики.
Темпы роста задолженности явно выходят за рамки привычного: за весь первый квартал прибавка задолженности составила 3,3%. Восстановление экономики, опережающее даже самые оптимистичные прогнозы, позволило банкам брать на себя дополнительные риски, связанные с просрочкой. Но есть и тревожные факторы: закредитованность населения в России растёт крайне нестабильно – наибольший уровень закредитованности (отношение задолженности к годовому доходу) наблюдается в депрессивных регионах. Единственное исключение – Московская область, куда переезжают жить люди из других субъектов РФ, нашедшие работу в Москве.
Самые закредитованные регионы России:
1. Тыва – 115%
2. Калмыкия – 79%
3. Ленинградская обл. – 63%
4. Удмуртия – 56%
5. Московская обл. – 55%
Люди без стабильных доходов (в Тыве под руководством Владислава Ховалыга по итогам 2022 года 28,8% жителей находились за чертой бедности) зачастую вынуждены прибегать к процедуре банкротства. Через неё в I квартале 2023 года прошли 76 тыс. человек, что на 40,3% больше аналогичного периода 2022 года. К тому же риски у жителей Московской области, которая вошла в число самых закредитованных регионов, значительно ниже. Основу задолженности здесь составляют ипотечные кредиты (в целом по стране на ипотеку приходится 52% задолженности), к которой банки относятся намного внимательнее, чем к потребкредитам.
Такие дисбалансы приводят к тому, что в России сохраняются риски локальных кризисов в регионах, которые могут привести к банкротству небольших банков и снижению конкуренции. Также возникают отложенные риски: рост закредитованности благоприятно сказывается на экономике, если рост доходов опережает платежи по процентам. Но ЦБ, панирующий повысить ключевую ставку на заседании 21 июля, ведёт к прямо противоположной ситуации. К тому же, действия ЦБ по ограничению ипотечных кредитов по спецпрограммам застройщиков и банков с низкой ставкой опять-таки ведёт к росту процентной нагрузки. Рост кредитования может быть импульсом для развития экономики, но только в том случае, если его не остановит регулятор.
🇷🇺🤔🔝Самарская область вошла в ТОП-5 регионов Национального рейтинга инвестклимата от АСИ. Ранее она попала в ТОП-20 регионов рейтинга качества жизни от того же АСИ (19 место). Но, несмотря на лояльное отношение главы АСИ Светланы Чупшевой к губернатору Самарской области Дмитрию Азарову, люди замечают только то, что за время руководства Азарова жить стали меньше, хуже и беднее.
Наблюдения людей - не фантазии, они подтверждаются официальными данными Росстата. Начнём с главного - с доходов. Среднедушевой денежный доход в период с 2019 по 2022 года вырос на 16% до ₽32663. Но инфляция за это время съела 27,73%. То есть в реальном выражении среднедушевые доходы в Самарской области за время руководства Азарова сократились на 16,2%. Закономерный результат того, что среднегодовая численность занятых сократилась на 32 тыс. человек.
Платная медицина с такими доходами оказывается не по карману, а государственная не может обеспечить элементарное выживание людей. Несмотря на то, что количество коек на 10 тыс. человек увеличилось с 72,9 до 74,4, заболеваемость на 1000 жителей возросла на 4,8% до 923,4 случаев, а средняя продолжительность здоровой жизни сократилась с 60,6 лет до 58,6 лет.
Депрессивная экономика привела к тому, что здоровый образ жизни по итогам 2022 года вели только 7,5% граждан вместо 20,3% в 2019 году. В Самарской области выросла смертность не только среди пожилых людей, но и среди трудоспособного населения: на 26% до 669 случаев на 100 тыс. населения.
В Самарской области очень тяжело планировать увеличение семьи и улучшение жилищных условий, ведь стоимость квадратного метра в новостройках выросла на 21%, а ввод многоквартирных домов сократился с 1 млн кв м до 800 тыс кв м. Регион проваливается в демографическую яму: число детей на одну женщину сократилось с 1,51 до 1,42, а общая численность населения сократилась на 51,3 тыс. человек. Люди или умирают, или уезжают на заработки в другие регионы.
Попадание в ТОП-5 регионов по инвестклимату также выглядит очень сомнительно. По данным Росстата степень износа основных фондов выросла за 3 года с 57,7% до 60,4%. Формально регион очень привлекательный для инвестиций, но в реальности бизнес не стремится вкладываться в промпредприятия Самарской области.
Некоторые расхождения в официальных данных могут быть всегда - идеальных методик оценки социально-экономических показателей не существует. Но в случае с Самарской областью оценка АСИ слишком далека от реальных результатов работы Дмитрия Азарова.
🇨🇳🚙🇷🇺Россия стала крупнейшим импортёром автомобилей из КНР, но это не обеспечит потребителям разнообразие и не создаст конкуренцию в необходимом объёме. По данным Главного таможенного управления КНР, в период с января по май 2023 года в Россию было поставлено 287 тыс. автомобилей. При этом за весь 2022 год из КНР в Россию поступило 162 тыс. автомобилей. А в денежном выражении экспорт автомобилей в РФ вырос в 5 раз до $3,57 млрд. Таким образом, на Россию пришлось почти 15% всего автоэкспорта из Китая.
Но у российского рынка есть одна особенность – из-за низкой покупательной способности населения есть смысл поставлять только самые дешёвые автомобили с традиционными силовыми установками – бензиновыми двигателями. Так, средняя стоимость китайского автомобиля для России составила $12433, для Европы (поставки в Бельгию) - $27180, для Великобритании - $29453.
И в этом кроется основная проблема, поскольку традиционные автомобили для КНР – пройденный этап. Власти КНР делают ставку на категорию New Energy Vehicle (NEV) – гибриды и электромобили. Сейчас на них приходится 25,6% китайского рынка (6,9 млн автомобилей за 2022 год из них 5,4 млн – чистые электромобили). Программа поддержки альтернативного транспорта действует в КНР с 2009 года, за это время власти потратили на стимулирование спроса и поддержку автопроизводителей $29 млрд. Теперь для стимулирования производителей правительство Китая разрешило американской Tesla создать в КНР производство без открытия совместного предприятия с местной компанией и дало налоговые преференции. В КНР возникло разделение: дешёвые традиционные автомобили представлены европейскими и японскими марками (Volkswagen, Nissan, Toyota и т.д.), которые ушли из России, а китайские компании стремятся занять место в новых сегментах, не актуальных для России из-за больших незаселённых территорий, климата и неразвитости зарядной инфраструктуры для электромобилей.
Поэтому России достаются остатки китайского автопрома, и в будущем ассортимент значительно расширяться не будет. Инициатива пересаживать госслужащих на отечественные машины тоже революции в российском автопроме не произведёт. Вряд ли чиновники сядут на самые доступные отечественные Lada Granta и Lada Vesta. Для них больший интерес представляют собранные в России китайские автомобили – Haval из Тулы, BAIC и Kaiyi, собираемые на калининградском «Автоторе», а также Lada X-Cross и «Москвич». В любом случае всё приходит к поставкам или устаревших китайских автомобилей или машинокомплектов таких же устаревших моделей для последующей сборки в России.
🚙🤑Отечественная Lada станет дороже: президент «АВТОВАЗа» Максим Соколов предупредил о скором повышении цен из-за снижения обменного курса рубля. На отечественную продукцию курс доллара не должен оказывать значительного влияния, но автомобили Lada можно назвать отечественными весьма условно. Даже уход из России концерна Renault-Nissan и санкции кардинально ничего не изменили.
В прошлом году Минпромторг оценивал уровень локализации Lada Vesta, которая должна стать локомотивом возрождённого автопрома, в 3995 баллов из 8800 возможных. Уровень локализации новой Vesta после возобновления производства в 2023 году по словам Максима Соколова должен составить 4,5–5 тыс. баллов, то есть подтянуться к уровню Lada Granta. Но и эта локализация не означает избавления от импорта.
Выпускаемый с 2007 года 16-клапанный мотор имеет китайские ГРМ и поршни, турецкие катушки зажигания Eldor, в КПП китайские синхронизаторы, немецкий клапанный механизм в отечественных амортизаторах Скопинского автоагрегатного завода сменился на китайский. Электроусилитель до сих пор имеет маркировку японской компании NSK. К концу года в комплектации должна появиться китайская антиблокировочная система. На заводе «Пегас» в Костроме запустили первую в России сборку АБС, но это опять-таки лицензионное производство с минимальной локализацией. В следующем году должна появиться автоматическая трансмиссия – опять-таки китайского производства.
Другие модели ещё больше зависят от импортных комплектующих и курса рубля. Скоро на конвейер встанет Lada X-Cross – полностью китайский автомобиль FAW Bestune. В сентябре 2023 года должно возобновиться производства Lada Largus, которая представляется из себя Dacia Logan с некоторыми отечественными компонентами. Производство этой модели связано с выплатами роялти правообладателю – компании Renault. Ещё в прошлом году Максим Соколов говорил, что отказаться от рояли невозможно, поскольку Renault продолжит поставку компонентов для этих автомобилей.
Но самое главное: заявление о росте цен было сделано в один день с публикацией постановления Правительства о повышении утилизационного сбора уже с 1 августа 2022 года. Ставки на легковые машины будут повышены в 1,7-3,7 раза (в категории автомобилей с двигателем объёмом от 1 до 2 л, в которую попадают все модели «АВТОВАЗа» рост составит 1,76 раза). А основная нагрузка ляжет на конкурентов отечественной Лады – импортные китайские автомобили с минимальной локализацией. Так постепенно «Лада» дорожает не только в рублях, но и в валюте. Если в январе 2019 года Lada Vesta стоила от $8600, то сейчас по курсу ₽91 за доллар – от $13600. Даже в долларах подорожание составило 58%, в рублях – более чем двукратное.
🇮🇷👥🇷🇺 Соединенные Штаты обеспокоены темпами развития ирано-российских отношений. Особое напряжение, естественно, вызывает военное сотрудничество.
Как заявил на днях координатор совета нацбезопасности США по стратегическим коммуникациям Джон Кирби, партнерство России и Ирана в этом плане «углубляется». Выражается это, по словам Кирби, например, в том, что Иран поставляет в РФ некие материалы для строительства завода по производству БПЛА. Бизнес идет так хорошо, что в эксплуатацию по прогнозам экс-пресс-секретаря Пентагона российское предприятие будет запущено в самом начале будущего года. Об обвинениях Ирана в поставках самих беспилотников для нужд СВО и говорить нечего — с запада регулярно звучат соответствующие обвинения, которые иранские власти перманентно опровергают.
Со своей стороны, как считают американцы, Москва предложила Тегерану «беспрецедентное» сотрудничество в области обороны. Это ПВО, наработки по линии военной электроники и ракетная техника. Как заявил Кирби, Штаты продолжают использовать «все имеющиеся» в их распоряжении средства «для разоблачения и пресечения этой деятельности, в том числе путем информирования общественности». Очевидно, этого недостаточно. Санкционный режим в отношении России и Ирана буквально толкают страны на встречу друг другу и их сотрудничество активно распространяется за пределы одной лишь оборонки.
Например, в начале года с Ираном было подписано соглашение о свободной торговле с ЕАЭС. У Москвы с Тегераном есть договоренности в рамках создания транспортного коридора Север—Юг, а также планы по развитию портовой инфраструктуры Каспийского моря. Не без поддержки со стороны России на днях Иран вступил в Шанхайскую организацию сотрудничества. Технологический сектор России предложил Ирану партнерство в области IT и телекоммуникаций (этот рынок Ирана сейчас оценивается в $3–5 млрд. в год и быстро растет), а производители медоборудования двух стран ведут активные переговоры о совместном производстве специализированной техники, которая должна заменить ушедшую с рынков из-за санкций западную продукцию.
Разумеется, смотреть на партнерство РФ с исламской республикой сквозь розовые очки не стоит. Однако факт того, что главным итогом американо-иранского конфликта, который тянется с 2019 года стало стремительное сближение республики с одним из главных геополитических оппонентов США — Россией, неоспорим.
Иран — это влиятельный игрок в регионе. Сама же территория в силу своих геополитических и геостратегических особенностей, а также огромных энергетических резервов, издавна представляет интерес для всех мировых держав, которые так или иначе стремятся усилить здесь свое влияние. Сближение Ирана с Россией не сулит Западу ничего хорошего и грозится поставить крест на многомиллиардных вложениях в дело ослабления роли Ирана в местной и глобальной политике.
💼😞👛Шансы людей с низкими доходами на достойную жизнь съедают проценты по микрозаймам. По итогам I квартала 2023 года портфель микрозаймов физлицам вырос на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг ₽307 млрд. Общий объем выдач при этом подскочил на 24% до ₽217 млрд.
Микрозаймы - это удел беднейших слоев населения, у которых денег уже не хватает ни на что. 30% заемщиков имеют долговую нагрузку 80% и более. То есть практически все доходы уходят на погашение долгов. При этом загонять людей в долговую яму вполне законно. Сейчас установлены макропруденциальные лимиты на уровне 35% для людей с высокой долговой нагрузкой. И только с III квартала 2023 года лимиты опустятся до 30% и будут соответствовать фактической обстановке, но не вынуждать МФО отказывать клиентам.
Рост популярности микрозаймов - это угроза для роста экономики. Всего в I квартале микрозаймы оформили 16,8 млн человек, из них 35% или почти 6 млн человек обратились в МФО за краткосрочными PDL-займами (до зарплаты). Они не стимулируют потребительскую активность и не повышают спрос на товары длительного пользования. Они в краткосрочной перспективе закрывают самые важные потребности людей, но высокие проценты в дальнейшем угнетают покупательную способность населения.
Вместе с этим, по данным Bloomberg Billionaires Index, миллиардеры из России с начала 2023 года разбогатели на $16,57 млрд (наибольшая прибавка у Вагита Алекперова - $4,8 млрд, а богатейший человек России по-прежнему Владимир Потанин с состоянием $28,5 млрд).
Растущее расслоение общества в России хорошо демонстрирует коэффициент Джинни, который непрерывно снижается с 2010 года, когда он составлял 0,421 (1 - абсолютное равенство). Падение ускорилось в 2022 году, когда он просел до 0,396.
💰🤑Прибыль сильнее санкций: по данным Reuters Raiffeisen Bank International (RBI) отказывается покидать Россию, хотя ещё месяц назад гендиректор австрийского банка Йоханн Штробль рассказывал о планах выделить российский бизнес в отдельную структуру до конца III квартала 2023 года.
Происходит сохранение российских активов на фоне соблюдения тишины в официальной плоскости: дальше заявлений Штробля дело так и не пошло. ЕЦБ до сих пор не получил уведомления о реструктуризации банка. А это значит, что провести отделение российского бизнеса в обозначенные сроки невозможно в принципе: для этого надо получить согласие регулятора и акционеров. Продажа российского подразделения и вовсе выглядит практически невозможной: для неё надо получить согласие правительства РФ, которого наверняка не будет, поскольку «Райффайзен» обеспечивает до 50% валютных переводов в России.
Сейчас сложилась удобная для всех ситуация. Ограничения на продажу российского бизнеса дают RBI формальный повод сохранять своё присутствие в России, не обращая внимания на требования Минфина США, которое ведёт переговоры с министром финансов Австрии Магнусом Бруннером. Пока всё сводится только к постепенному расширению валютных ограничений. Так, с 3 июля 2023 года «Райффайзен» запретил переводы в евро в страны ближнего зарубежья, Иорданию и ОАЭ.
С финансовой точки зрения работа в России выгодна и самому банку, и Австрии как получателю налогов. Чистая прибыль Raiffeisen Bank в России по итогам I квартала составила €301 млн против €96 млн за аналогичный период 2022 года. Прибыль до уплаты налогов составила €381 млн – это 43% от всей консолидированной прибыли RBI. По итогам 2022 года российская дочка RBI принесла чистую прибыль в €2 млрд (рост в 4,3 раза к 2021 году) – это 54% от консолидированной прибыли австрийского банка.
В России также продолжают работу и некоторые другие зарубежные банки: итальянский UniCredit, венгерский OTP Bank, «Кредит-Европа-Банк» (принадлежит турецкому миллиардеру), который в прошлом году купил российское подразделение шведского Ikano Bank, Азиатско-Тихоокеанский банк, подконтрольный казахстанскому инвестфонду, немецкий Commerzbank.
У иностранных банков появился дополнительный стимул остаться в России: на днях Совет Федерации одобрил законопроект, по которому иностранные банки и брокеры, обладающие ликвидностью нацвалют, будут допущены к торгам в России. А Минфин подготовил законопроект, который позволит иностранным банкам открывать в России филиалы. С 2013 года понятие «филиала иностранного банка» отсутствовало – обязательно надо было открывать полноценный самостоятельный банк, который отвечал бы всем требованиям ЦБ. Санкции оказывают сильное давление на экономику, но бизнес, заинтересованный в прибыли, ищет и находит способы обойти ограничения.
🌴🧳📊 Всего за неделю из-за ослабления рубля стоимость путевок за границу для россиян выросла на 10-12%. Тем не менее, пробой психологической отметки в 100 рублей за евро пока не сказался на активности покупателей.
Как сообщают в Ассоциации туроператоров России (АТОР), спрос находится на прежнем уровне. Что касается перспектив стоимости путевок, то точные прогнозы пока не берется делать никто — все зависит от дальнейшего движения цен на валюту. Например, от колебаний доллара сильно зависит прайс на туры в ОАЭ, Египет, на Мальдивы и в Грузию, а стоимость евро влияет на путевки в популярные Турцию и Таиланд.
Кроме того, львиная доля стоимости отдыха, как известно, зависит от цен на международные перелеты. Транспортировка туристов — это, как правило, от 50% до 70% всего турпакета. Здесь ситуацию спасает то, что из-за отмены ковидных ограничений, увеличения количества рейсов и открытия ряда направлений средний чек авиабилета в этом году подешевел на 23%. Плюс к тому, как правило, туроператоры добавляют к стоимости путевок около 5% как раз на случай внезапных скачков курса валют.
Все это вместе пока удерживает рынок от резкого подъема уровня цен. В том случае, если текущая волатильность (6-10% в неделю) на рынке сохранится, то июль закроется с результатом +10-15% к цене путевок по сравнению с июнем. Что касается долгосрочных перспектив, то наиболее опасным для стоимости путешествий фактором, помимо курса валют, является вероятное удорожание авиаперелетов, о котором предупреждают в общероссийском объединении пассажиров. По прогнозам организации в 2023 году цены на авиабилеты в РФ поднимутся на 30% в связи с повышением ставок ГТЛК аренды самолетов.
🏦👛🙍Эльвира Набиуллина уходит в тень, отправляя своих заместителей озвучивать нелицеприятные факты, характеризующие текущую политику ЦБ. На днях зампред ЦБ Алексей Заботкин убеждал людей не разбираться в денежно-кредитной политике, а просто верить в неё, теперь интервью по теме цифрового рубля дала первый зампред Ольга Скоробогатова. Некоторые моменты вызывают вопросы.
- Цифровой рубль вводится для того, чтобы избавить людей от комиссий при безналичных платежах. Принимается такая мера в ответ на резкий рост безналичных платежей, на которые по итогам I квартала 2022 года приходится 81,2% платежей. Но при оплате товаров и услуг картой или переводом по СБП люди и так сейчас не платят. Предоставление скидки продавцом в случае оплаты наличными – редкий случай. К тому же дополнительные издержки часто компенсируются банковскими программами лояльности – кэшбеком или начислением процентов на остаток средств. ЦБ как оператор цифрового рубля никаких подобных бонусов предлагать не собирается.
- Операции с цифровым рублём должны проводиться на собственной платформе, и это должно быть гарантией надёжности и бесперебойной работы. Вместе с этим Ольга Скоробогатова отмечает, что ЦБ использовал собственные запасы необходимого оборудования. Что будет, когда оно потребует замены, не известно. Настораживает тот факт, что производства серверных чипов в России нет и не предвидится – платформа ЦБ зависит от импорта электроники.
- Для трансграничных расчётов может применяться не цифровой рубль, а через другую цифровую валюту с применением некой общей системы. Как раз МВФ разработал собственную цифровую валюту UMU, которая может вытеснять национальные цифровые валюты. При этом контроль за денежной системой государства переходит в руки МВФ.
Сама Эльвира Набиуллина сегодня лишь коротко прокомментировала лишь внезапное ослабления рубля. Её тезисы также порой сильно удивляют.
- Плавающий курс позволяет экономике бороться с шоками. Конечно, полная свобода национальной валюты в определённые моменты может быть выгодна бюджету – не возникает никаких дополнительных расходов. Но с точки зрения бизнеса непредсказуемость обменного курса – это очень большой шок. От него часто зависит выживаемость предприятия.
- Попытки влиять на курс заканчиваются глубокой девальвацией. Однако история не подтверждает это утверждение. Активно в формирование обменного курса рубля ЦБ вмешивался в конце 2014 года, проводя валютные интервенции. Тогда валютные интервенции замедлили укрепление доллара выше ₽70. Эта отметка была уверенно преодолена лишь в начале 2016 года и то ненадолго. Политика невмешательства привела к тому, что с начала 2023 года рубль подешевел на 33%.
- Причина ослабления рубля – изменение баланса внешней торговли. Параллельный импорт действительно увеличил спрос на привычную валюту – доллары и евро. Однако до введения санкций спрос на валюту был ещё выше, однако этот факт не загонял доллар за ₽100. Основная причина в том, что теперь Россия перешла на расчёты за экспорт в низколиквидные валюты, например, индийские рупии. Застрявшую валютную выручку можно вывести из Индии, переведя средства в юани или золота, но эти варианты тоже не решат всех проблем: на юани приходится не более 2% мировой торговли. Значительную поддержку рублю могли бы оказать договорённости ЦБ РФ с индийскими коллегами о конвертации рупий, но пока подобных решений не наблюдается.
🛥🙅♂️⚓ Острый дефицит стоянок для яхт, так называемых марин, выглядит весьма красноречиво. Вернув свои суда из-за рубежа, состоятельные россияне обнаружили, что на родине мест для них нет. Подмосковье, Санкт-Петербург, Севастополь, Сочи, порты на побережьях Черного и Азовского морей, — все забито до отказа. Выкуплены не только стоянки на лето, но и места в эллингах — сооружениях для зимнего хранения лодок.
Существующую инфраструктуру в России к санкциям никто попросту не готовил. Да и не надо было — до СВО ситуация с маринами была хоть и напряженная, но в целом всем всего хватало. Связано это было как раз с тем, что едва ли не большинство владельцев крупных яхт предпочитали «парковать» и обслуживать свое имущество за границей. В 2021 году ежегодные траты россиян на эти цели за рубежом оценивались в €200 млн. Россия тогда занимала второе место в мире по покупке яхт (после США).
Санкции ситуацию изменили — теперь ни приобретать, ни ставить, ни обеспечивать уход за частными судами на чужбине российским миллиардерам нельзя. Они, может, и готовы были бы потратить те же 200 миллионов евро в России, но брать эти деньги здесь пока некому. Да, существует концепция развития отечественного яхтенного туризма, которую правительство утвердило в 2021 году и она даже актуализируется с учетом появления новых территорий. Однако, надо полагать, что строительство сети марин с сопутствующей инфраструктурой в текущей экономической ситуации — дело далеко не первой важности. Тем более в новых российских субъектах. Даже при наиболее благоприятном развитии событий, реализация концепции по яхтингу расписана до 2030 года. До тех пор владельцам дорогих плавсредств придется искать варианты.
На этом фоне сообщения о том, что очередной российский олигарх увел свою плавучую крепость из какого-нибудь недружественного порта, выглядит как сообщение о размене одной головной боли на другую. Сначала нужно было думать, как спасти судно от санкций, теперь для него нужно искать свободное и безопасное место. Запрос на это велик, ведь зародившаяся около 20-и лет назад мода у сверхбогатых россиян на яхты привела к тому, что отсутствие максимально внушительного личного плавсредства уже к концу 2000-х стало моветоном. То есть яхты есть у почти всех хоть сколько-нибудь представительных миллиардеров.
Среди наиболее известных «флотоводцев», боровшихся с санкциями и иностранными властями за свои плавучие активы в последние 1,5 года, например, основной акционер USM Holdings Алишер Усманов. Его 156-метровую яхта Dilbar за $750-800 млн. из-за санкций весной прошлого года застряла в бухте Гамбурга, впоследствии ее пришлос буксировать в Бремен.
В марте прошлого года местная финансовая гвардия в рамках санкций ЕС арестовала в итальянском Триесте Sailing Yacht A (143 м, $530 млн), принадлежащую основателю «Еврохима» и СУЭКа Андрею Мельниченко. Другую яхту олигарха, Motor Yacht A, спасти удалось — 10 марта 2022 года она перестала транслировать свое местоположение, но вскоре была замечена в водах Индийского океана в районе Мальдивских островов. Успел увести подальше от ареста свою яхту Eclipse (162 м, $427 млн.) и Роман Абрамович. Весной прошлого года экстренно эвакуировал из порта Виктория на Сейшелах во Владивосток яхту Nord (142 м, $300 млн.) председатель совета директоров ПАО «Северсталь» Алексей Мордашов успел спасти свой «флот» в составе яхт Nirvana и Barbara, президент компании «Интеррос» Владимир Потанин, «на свободе» суда Вагита Алекперова Galactica Super Nova (70 м, около $100 млн.), Романа Абрамовича — Halo (55 м, $38 млн) и Garcon (67м, $20 млн.), Виктора Рашникова (Магнитогорский металлургический комбинат) — Ocean Victory (140 м, $400 млн.), Сергея Галицкого («Магнит») — Quantum Blue (104 м, $250 млн.) и Дмитрия Каменщика (председатель совета директоров группы DME) — Flying Fox (136 м, $400 млн.).
🇰🇿😏💰 Говоря о том, что ШОС за 20 лет не реализовала ни единого крупного проекта, президент Казахстана, конечно, раскрывает секрет Полишинеля. Новости в его заявлении никакой нет, лидер республики просто использует данный аргумент в собственных интересах.
Во-первых, Токаев призывает создать на базе организации совместный инвестиционный фонд и разработать некий механизм финансового сопровождения проектной деятельности ШОС. Тут же Касым-Жомарт Кемелевич заявляет, что лучшего места для «базы» инвестфонда, чем международный финансовый центр «Астана», нет. По его словам площадка «вобрала в себя лучший опыт мировых финансовых институтов» и может стать «эффективной платформой для стимулирования прямых и портфельных инвестиций в региональные проекты» организации. Что это за проекты? Торговля и запуск совместных предприятий.
Очевидно, что от подобных инициатив и, тем более, от размещения некоего финансового центра в республике, Казахстан выиграет больше прочих. Что касается крупных проектов под эгидой ШОС в целом, то совершенно ясно, что организация и не ставит себе цель плодить наднациональную бюрократию — реализация проектов обычно не нуждается в каких-либо рамках (ШОС, БРИКС и т.д.). Все, что можно реализовать, можно реализовать по прямым договоренностям двух и более государств.
Второй важный момент — после слов об отсутствии крупных проектов Токаев предложил разработать новую энергетическую стратегию организации и даже заявил о готовности принять в республике тематический саммит. Его задача — «выработать консолидированные подходы для обеспечения энергетической безопасности и сбалансированного развития» стран, входящих в ШОС.
Тут, опять же, сквозит призыв о помощи — заседание организации проходило 4 июля, а вечером третьего числа на Мангистауском атомном энергетическом комбинате (МАЭК) в Казахстане аварийно отключили энергоблок. Причина аварии — износ оборудования. В части страны пропало электричество, остановилась нефтедобыча, возникла угроза топливного кризиса. На фоне происшествия министр энергетики Казахстана Алмасадам Саткалиев указал на «критическую необходимость ввода новой генерации и масштабной модернизации теплоэлектроцентралей. «Мы полностью израсходовали ресурс энергетического комплекса Казахстана. Сейчас мы видим, что по некоторым объектам у нас 100% износ», — констатировал чиновник.
В этой связи очевидно, что слова Токаева об отсутствии крупных проектов и необходимости новой энергетической стратегии ШОС, есть ничто иное как поиск тех, кто сможет взять на себя часть расходов по модернизации казахстанской инфраструктуры. Самостоятельно, масштабно, быстро и качественно решить эту задачу республика элементарно не в состоянии.
Нужно ли это, скажем, России — большой вопрос. В последнее время политика Казахстана по отношению к РФ неоднозначна. Токаев продолжает лавировать между соблюдением западных санкций и поддержкой связей с Россией, но с каждым месяцем коридор для маневров сужается и куда качнет Казахстан завтра — неизвестно. Зато понятно, где будет искать поддержку республика, если не найдет ее в ШОС: западные партнеры давно используют любой предлог для усиления своего влияния в Средней Азии, в регионе, где Казахстан занимает особое положение. Так что Шанхайской организации есть, о чем подумать.
🎬🙈💸 «Первый канал», ГТРК, МТС и другие участники российского «Медиа-коммуникационного союза» (МКС) выступили на стороне иностранцев. Они считают, что показывать санкционный контент без разрешения заграничных правообладателей в России нельзя. Объяснение, почему они считают именно так, а не иначе, лежит на поверхности — все дело в деньгах.
В МКС уверены: если законодательная инициатива коммунистов (а именно они предложили использовать контент без разрешения правообладателей) пройдет, то это не просто ударит по карману онлайн-кинотеатров и других причастных, а может привести к их закрытию. Так что «Первый», ГТРК, СТС и прочие по сути выступают в роли собаки на сене: потеряв легальный доступ к большому объему иностранного контента из-за санкций, они, тем не менее, яростно защищают то, в каком виде сегодня существует контролируемый ими рынок.
Для убедительности в МКС добавляют: законопроект КПРФ подстегнет пиратство, что навредит даже отечественным производителям и обладателям исключительных прав. Интересно, что о какой-либо медиа-анархии в инициативе речи не идет. Предложение подразумевает перевод, публичный показ, воспроизведение и распространение экземпляров произведений с исключительными зарубежными правами без разрешения, но с выплатой вознаграждения. Отчеты об операциях с таким контентом предлагается направлять в уполномоченный орган, а правительство, согласно инициативе КПРФ, должно определять конкретный перечень тех, кто ушел из РФ так, что контент стал недоступен. То есть выбирать цели для пиратов.
МКС предлагает свои поправки в законопроект. Все они направлены на сохранение доминирующего положения участников союза на рынке. В частности, звучит идея предоставить право решать, является ли произведение недоступным в РФ тем, у кого с правообладателем есть лицензионный договор. Кроме того, медиа-лобби считает, что если контент присутствует на платформах тех, кто на 24 февраля 2022 года имел договор с правообладателем, то «пиратить» его нельзя. Другими словами, если фильм есть, например, на ivi, то это кино без спроса иностранцев нигде больше показывать нельзя.
Учитывая лоббистские возможности МКС и тот факт, что к законопроекту КПРФ скептически отнеслись в комитете по конституционному законодательству и государственному строительству Совета федерации, перспективы у инициативы коммунистов довольно слабые.
🏭📈👥 Ситуация на рынке труда толкает российские компании к тому, чего в последние три десятка лет старательно избегает значительная часть отечественных компаний из реального сектора экономики. Из-за дефицита специалистов, решения, направленные на повышение производительности труда, сегодня не просто напрашиваются, а выглядят жизненной необходимостью.
На рынке кадровый голод. Пока что единственным способом хоть как-то утолить его остаются деньги. Предприятия стремятся привлечь сотрудников все более высокими зарплатами и новыми вакансиями. В итоге, средненачисленная номинальная зарплата в РФ уже выросла на 13%, а безработица достигла рекордно низких показателей — 3,2%.
Тем временем, многие отечественные производства получают все новые оборонные заказы, да и восстановление новых территории в составе страны — это колоссальный объем работ. Добавим сюда крупные инфраструктурные проекты (модернизация Байкало-Амурской и Транссибирской магистралей у РЖД) и строительство новых производств (например, ОМК строит в Нижегородской области мощности на тысячу рабочих мест). Получаем такой спрос на специалистов, который удовлетворить весьма трудно. По данным Роструда, на сайте «Работа в России» сейчас открыто под два миллиона вакансий и закрываются они очень медленно. Очевидно, что эффективность многих российских компаний буксует. Из-за неполной укомплектованности штата они попросту не могут в полной мере реализовать свой потенциал.
Один из выходов в данной ситуации — ускорение темпов автоматизации производств, то есть повышение производительности труда. При этом, рост заплат выступает здесь мотивацией для самих предприятий. Дело в том, что совсем недавно многие производства отказывались от усовершенствований в пользу расширения штата. В краткосрочной перспективе нанять дополнительного сотрудника было выгоднее, чем вкладываться в технологии. Однако, если еще пять лет назад создание одного рабочего места обходилось в 1 млн. рублей, то сейчас эта цифра варьируется от 3 до 5 миллионов. В итоге, грамотный специалист и автоматизированное производство теперь смотрятся выгоднее бесконечной гонки окладов и раздувания штата.
Соответственно, в долгосрочной перспективе выиграют именно те предприятия, которые в нынешних условиях смогут и от заказов не отказаться, и основательно вложиться в модернизацию производств. Казалось бы, элементарная логика, но для многих представителей крупного бизнеса освоение прибыли без вложений в производительность труда было нормальным делом со времен приватизации. Сейчас ситуация ставит на таком подходе крест.
🛢🇮🇳 В мае Россия заняла 46% в структуре индийского импорта нефти, но это близко к пределу. Потенциал дальнейшего роста не превышает 2-3%.
По данным Bloomberg, до 2022 года на Россию приходилось только 2% индийского импорта. Основная причина такого роста – дешевизна сырья из России. По данным Министерства торговли и промышленности Индии, нефть из РФ обходится в среднем по $68,2 за баррель в то время, как нефть из Ирака – в $78, а из Саудовской Аравии – в $87. Дисконт относительно эталонного сорта Brent не снижается. В апреле он сократился примерно только до $17 (актуально для Индии, в среднем дисконт, по данным Минфина РФ, в июне составил $21).
Но дальнейшее наращивание поставок в Индию сталкивается с рядом проблем. Во-первых, далеко не все индийские НПЗ могут работать с нефтью Urals. Их модернизация потребует крупных инвестиций и займёт не один год. К тому же, компания Engineers India, которая занимается проектированием модернизации НПЗ, пока не получала заказы на перепрофилирование заводов на российскую нефть.
Во-вторых, Индия испытывает давление со стороны США. Председатель совета национальной безопасности США Джон Кирби выразил надежды на то, что Индия будет закупать российскую нефть ниже установленного потолка в $60 за баррель – США будут наблюдать за этим.
И самое главное: экспортировать нефть в Индию зачастую невыгодно российским компаниям из-за ограниченной конвертируемости рупии. При поставках из Индии в Россию в $2,4 млрд в 2022 году, торговый профицит составил порядка $34,5 млрд. И почти треть от него – $10 млрд застряли на счетах импортеров в рупиях. Этой суммы уже хватит на то, чтобы 4 года оплачивать поставки товаров из Индии в Россию. Основная статья индийского экспорта в Россию – это лекарства и фармсубстанции. И больше Индии предложить нечего. Экспорт Индии базируется на англоязычных дистанционных услуг, IT и инженерной разработке, а также на экспорте нефти и топлива в Европу (на последние приходится 21% экспорта).
В пятерку основных экспортных позиций входят электроника и рис, но дефицита риса в России нет, а поставки электроники осложнены санкциями – пока надежнее работают схемы через Армению и ОАЭ.
🏗🚢🤑 Три украинских порта, задействованных в зерновой сделке, уйдут с молотка. Речь об Одесском, Черноморском и Измаильском портах. Анонсировало распродажу молодое украинское ведомство — государственное агентство восстановления и развития инфраструктуры. Планируется, что объекты перейдут в концессию. Об этом глава агентства Мустафа Найем объявил во время круглого стола «Траспорт, логистика и инфраструктура», который состоялся на полях конференции по восстановлению Украины (URC) в Лондоне.
В том, что контроль над прибыльной украинской инфраструктурой отдадут иностранцам, сомнений нет. Например, подготовку к передаче в концессию первого и пятого терминалов торгового порта «Черноморск» готовили еще до СВО. В конце мая интерес к контейнерному терминалу этого порта подтвердила датская транспортно-логистическая компания AP Moeller-Maersk.
Сейчас финансированием и подготовкой технико-экономической документацией по терминалу и паромному комплексу «Черноморска» занимается Глобальный инфраструктурный фонд с привлечением Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), а также Международной финансовой корпорации (IFC). Всего концессией предприятия сегодня интересуются «пять крупнейших» иностранных компаний.
Даже в определение слова «концессия» украинские СМИ добавили упоминание других государств, хотя сам по себе договор не обязательно подразумевает участие зарубежных партнеров. Вот так это видит украинский Interfax: «Концессия – договор о передаче природных богатств, предприятий, других хозяйственных объектов, принадлежащих государству или территориальной общине, во временную эксплуатацию другим государствам, иностранным фирмам, частным лицам».
Передать «во временную эксплуатацию» в порту Одессы планируется пассажирский терминал с возможностью принимать миллион пассажиров в год, яхтный комплекс площадью 15 500 квадратных метров, а также морскую галерею площадью 23 600 квадратных метров и открытые площадки (4000 квадратных метров). Какие проекты готовятся в Измаильском порту пока неизвестно, но поживиться там есть чем. Навигация — 317 дней в году, проектная пропускная способность — 8.5 млн. тонн.
По имеющейся информации, концессионеры смогут получить «золотую» приморскую инфраструктуру по сильно заниженной цене, а оспорить передачу объектов впоследствии будет весьма и весьма непросто. Довольно красноречиво выглядит то, что заводит иностранцев на объекты не кто-то, а агентство по восстановлению Украины, хотя в перечисленных портах восстанавливать абсолютно нечего.
💸🏦 ЦБ РФ принялся за старое: на следующем заседании, которое состоится 21 июля, ожидается первое с сентября 2022 года повышение ключевой ставки. Об этом прямо, без намёков, заявил зампред Центробанка Алексей Заботкин.
Причина повышения ставки традиционна для ЦБ: Эльвира Набиуллина в соответствии с проводимой ею политикой видит в восстановлении экономки риски роста инфляции. ЦБ беспокоит, что в России возрос спрос и со стороны частного сектора, и со стороны госсектора, а также выросло кредитование. Примечательно, что за день до этого заявления исследовательский холдинг «Ромир» раскритиковал подсчёт инфляции Росстатом. По мнению «Ромира», реальная инфляция в годовом выражении для потребителей в мае составила не официальные 2,6%, а 15% из-за того, что люди не покупают на регулярной основе все товары, которые входят в расчёт инфляции. В апреле индекс цен товаров повседневного спроса составлял и вовсе 19%. В первую очередь, для людей имеют значение цены на товары повседневного спроса.
Однако эти данные, подходящие для обоснования необходимости повышения ставки, опровергаются другой статистической информацией. По данным РИА, цены на продукты питания, которые составляют основу ежедневного потребления, в мае 2023 года по сравнению с маем 2022 года снизились на рекордные 1,12%, и Россия стала единственной страной в Европе, где продукты подешевели. Чтобы прекратить споры «Ромира» и РИА можно обратиться к актуальным данным Росстата. Мы сравнили цены на продукты питания на 19 июня 2023 года с ценами на 17 июня 2022 года. По 25 продовольственным позициям из 43, находящихся в оперативном мониторинге, наблюдается снижение цен. А в среднем цены снизились на 2,44%.
В добавок тем же «Ромиром» наблюдается сокращение недельных номинальных расходов россиян, начавшееся в середине апреля. В пике на 15-й неделе года они достигали ₽6678, а к 24-й неделе опустились почти на 12% до ₽5893. Так, реакция ЦБ явно запоздала: средние недельные расходы росли в период с 1 по 15 неделю года.
Повышение ключевой ставки может остановить наметившийся рост экономики. Даже по скромной оценке ЦБ, ВВП движется к верхней отметке прежнего прогноза с прибавкой в 0,5-2%. Во многом благодаря росту денежной массы, который поддержал потребительский спрос и позволил отечественным производителям существовать в условиях санкций. Но рост реальной денежной более, чем на 20% – это исключение для Центробанка под руководством Набиуллиной. Ранее регулятор не позволял выходить экономике из рецессии. И в случае сильного повышения ставки не позволит и на этот раз.