Усиленные Инвестиции

07 November 2024 17:03

Начинаем, присоединяйтесь!

https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

Усиленные Инвестиции

07 November 2024 15:53

Очень здравая инициатива АВО по тому чтобы в ИИС-3 дивиденды можно было выводить на банк. счет (как в старых ИИС); давайте поддержим репостом и сердечками! говорят ЦБ уже убедили, остался Минфин 👆

Давайте поддержим репостом и подпишем обращения)

Усиленные Инвестиции

07 November 2024 11:47

#POSI

Позитив сильно в сторону снижения пересмотрел прогноз отгрузок на этот год (с 40-50 до 30-36 млрд руб)

Видно было и на базе первых кварталов что не выходят на план, неясно зачем было отстаивать его и не пересматривать ранее

https://group.ptsecurity.com/ru/news/obem-otgruzok-pt-za-pervye-9-mesyacev-2024-goda-sostavil-9-1-mlrd-rublej

Усиленные Инвестиции

06 November 2024 22:03

Вероятные причины снижения posi сегодня (не держим в портфеле, согласны с аргументацией 👆)

Усиленные Инвестиции

04 November 2024 18:11

#weekly

Рос. cтратегия на неделе показала себя лучше рынка – портфель +1.1%, против индекса Мосбиржи -2.5%

Валютная позиция портфеля хорошо выросла (на ~2.0%) и отчасти компенсировала снижение акций. Позитивно, что ранее начали перекладываться (и на неделе продолжили) из юаня в евро: за неделю юань вырос на 0.8%, евро – на 1.8%

Лукойл тоже держался лучше рынка (вырос на 1.6%), несмотря на слабый отчет по РСБУ за 2024 q3 (выручка -20% г/г, чистая прибыль -63% г/г) – обычно он не всегда хорошо предсказывает МСФО

МРСК ЦП хорошо отчиталась за 9 мес. 2024 года:
- Выручка +7.7% г/г
- EBITDA +18.9% г/г
- Рентабельность по EBITDA 31.9% увеличилась с 28.9% годом ранее
- Чистая прибыль +15.2% г/г
- EV/EBITDA: 1.1х

Также на неделе:
- На форуме Мосбиржи по корп. управлению отстаивал интересы розничных инвесторов, запись выступления доступна в YouTube и ВК
- Вышло мое интервью на канале БАЗАР, где рассказываю про стратегию и путь Усиленных Инвестиций, подход к выбору акций и важность прозрачности и в целом даю какие-то советы начинающим инвесторам. Запись доступна в YouTube, ВК и RUTUBE
______

US рынок несколько корректировался в преддверии выборов президента США и некоторой обеспокоенностью инвесторов рекордными тратами тех. компаний на ИИ в размере $200 млрд
(US Leaders +0.6%, Global Commodities -4.1%, Trending Ideas +1.6%, S&P 500 -1.5%)

Усиленные Инвестиции

03 November 2024 12:11

#reports

Summary недавно вышедших рос. отчетов [3/3]

#KAZT
КуйбышевАзот слабо по РСБУ за 2024 q3
Выручка -22.2% г/г
Операционная прибыль: -99.4% г/г
Чистая прибыль: -69.1% г/г
Чистый долг: +86.5% г/г (чистые денежные средства сократились)

#AQUA
Рус-Аква неплохо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +4.3% г/г
Операционная прибыль: +1.9% г/г
Чистая прибыль: +2.0% г/г
Чистый долг: +3 349.4% г/г

#SVAV
Соллерс хорошо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +57.3% г/г
Операционная прибыль: +33.7% г/г убыток сократился
Чистая прибыль: +51.3% г/г убыток сократился
Чистый долг: -122.3% г/г

#UPRO
Юнипро хорошо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +14.3% г/г
Операционная прибыль: +25.0% г/г
Чистая прибыль: +43.0% г/г
Чистый долг: -55.2% г/г (чистые денежные средства увеличились)

Усиленные Инвестиции

03 November 2024 12:09

#reports

Summary недавно вышедших рос. отчетов [1/3]

#CHMF
Северсталь нейтрально отчиталась по МФСО за 2024 q3:
- Выручка +13.6% г/г
- EBITDA -10.8% г/г
- Рентабельность по EBITDA 29.0% сократилась с 36.9% годом ранее
- Чистый долг сократился на 18.6 млрд рублей (1.8% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.7x

#YDEX #reports
Яндекс хорошо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +35.6% г/г
- EBITDA +66.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 19.8% повысилась с 16.1% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 23.0 млрд руб (1.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 10.1x

#FIVE
X5 Group неплохо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +22.9% г/г
- EBITDA +16% г/г
- Рентабельность по EBITDA 7.3% сократилась с 7.7% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 27.3 млрд руб (3.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.8x

#LENT
Лента отлично по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +55.1% г/г
- Сопоставимые продажи (LFL) +9.4% г/г на фоне LFL-среднего чека +9.9% г/г
- Валовая прибыль +66.8% г/г
- EBITDA +141.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 8.1%, против 5.2% годом ранее
- NetDebt/EBITDA 1.4х, против 2.8х на конец 2023 года

#FIXP
Fix Price слабо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +5.7% г/г
- EBITDA -19.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 10.9% снизилась с 14.3% годом ранее
- Чистая прибыль -19.4% г/г
- Чистый долг увеличился на 0.1 млрд руб (0.1% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.4х

#GMKN
Норникель негативно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -3.3% г/г
Операционная прибыль: -2.2% г/г
Чистая прибыль: +27.8% г/г (убыток сократился)
Чистый долг: +17.1% г/г

#SBER
Сбербанк слабовато по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +13.2% г/г
- Чистая прибыль -0.1% г/г
- ROE: 25.4%
- P/E: 3.4x при историческом 50м перцентиле 4.7x

#TCSG
ТКС Холдинг позитивно отчитался – чистая прибыль по РСБУ за 9 мес 2024г.:
- Т-Банк 43 млрд руб или +27% г/г
- Росбанк 40 млрд руб или +24% г/г

#SMLT
Самолет слабо (долг растет, убыток) по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +71.6% г/г
Операционная прибыль: +89.2% г/г
Чистая прибыль: -153.7% г/г
Чистый долг: +45.3% г/г

#LSRG
Группа ЛСР позитивно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +41.8% г/г
Операционная прибыль: +22.2% г/г
Чистая прибыль: +28.2% г/г
Чистый долг: +5.3% г/г

#NMTP
НМТП позитивно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +11.6% г/г
Операционная прибыль: +10.1% г/г
Чистая прибыль: +5.0% г/г
Чистый долг: -68.5% г/г (чистые денежные средства увеличились)

#RNFT
Русснефть слабо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -1.3% г/г
Операционная прибыль: -39.1% г/г
Чистая прибыль: -34.3% г/г
Чистый долг: +35.9% г/г

Усиленные Инвестиции

31 October 2024 10:19

На форуме Мосбиржи по корп. управлению отстаиваю интересы розничных инвесторов и стараюсь бороться с порочными практиками

Усиленные Инвестиции

30 October 2024 15:19

По Лукойлу в целом согласен с Алексеем: РСБУ (который сегодня вышел не очень) у него не всегда хорошо предсказывает МСФО

Усиленные Инвестиции

29 October 2024 19:27

#MRKС

МРСК Центра хорошо отчиталась за 9 мес. 2024:
- Выручка +7.1% г/г
- EBITDA +12.7% г/г
- Рентабельность по EBITDA 13.6% увеличилась с 13.4% годом ранее
- Чистая прибыль +4.9% г/г
- Чистый долг снизился г/г на 3.5 млрд руб (20.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 1.6х

Усиленные Инвестиции

29 October 2024 14:56

#ИИС

Сегодня зашел на завтрак Тинька по ИИСам и налоговым вопросам (спасибо за приглашение!), делюсь с вами основными находками (забегая вперед, буду открывать):
- Можно открыть хоть 3 штуки ИИС-3 в этом году
- ИИС старого типа можно конвертировать в новый, годы по старому тоже частично засчитываются
- Пока деньги на ИИС они не облагаются налогом
- При закрытии можно получить льготу 30 млн руб. необлагаемого налога по каждому ИИС
- Также на входящий поток идет льгота против зарплат
- Льгота распространяется на все виды доходов кроме дивидендов (и доходы с акций и % по облигациям, и доход по LQDT например)
- Маржинальная комиссия в моменте не снижает налогооблагаемую прибыль в Т Банке автоматом. Но те, кто включает ее в декларацию и сами декларируют доходы, получают такой вычет (!); Тинек помогает private клиентам с заполнением и подачей деклараций
- Также Тинек помогает с сальдированием доходов-расходов между брокерами и сальдированием старых убытков (за 10 лет можно сальдировать против текущих доходов (!) )
- В целом на нем доступны и плечи и фьючи и все то же что на обычном счете (кроме иностранных акций)

В общем мне кажется это хорошая тема, подал заявление на конвертацию старого ИИС в новый ИИС и думаю открыть еще 2 ИИС и внести туда сущ. сумму чтобы отложить налоги на потом (в том числе ввиду большого налога за прошлый год). А вы используете ИИСы?

Усиленные Инвестиции

29 October 2024 09:08

#YDEX #reports

Яндекс отлично отчитался по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +35.6% г/г
- EBITDA +66.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 19.8%, против 16.1% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 23.0 млрд руб (1.6% от капитализации)
- FCF годовой -30.3 млрд руб (отрицательный), -2.1% от капитализации
- EV/EBITDA LTM: 10.1x

Акции в моменте реагируют ростом на 0.5%

Усиленные Инвестиции

28 October 2024 11:33

Загрузили запись эфира в ВК!

eninv?z=video-227621942_456239023%2Fclub227621942" rel="nofollow">https://vk.com/video/@eninv?z=video-227621942_456239023%2Fclub227621942

Усиленные Инвестиции

27 October 2024 22:54

Эфир обработали, таймкоды расставили!

Таймкоды:
00:00 Small talk
00:49 Вступление
03:50 Ключевая ставка
25:05 Как заработать на бирже в условиях высокой ставки
34:34 Дивиденды Лукойла
36:10 OZON
41:55 Хороший ли сейчас момент для входа
42:54 Девелоперы
47:10 ММК, ТМК
51:03 Что будем делать на открытие рынка?
52:10 X5 Group после переезда
55:50 Инсайты с конференции СмартЛаб
01:02:37 Кратко по секторам экономики в текущих реалиях
01:05:37 Софтлайн
01:09:08 Positive Technologies
01:14:04 ДВМП
01:14:47 ТКС Холдинг
01:15:55 Юаневый фонд ликвидности
01:17:37 Мосгорломбард
01:18:08 Яндекс
01:20:00 HeadHunter
01:22:36 ArenaData
01:25:38 Совкофлот
01:26:36 Совкомбанк
01:29:10 Полюс
01:32:38 Идеи в шорт
01:34:10 Новатэк

(скоро загрузим и в ВК)

Усиленные Инвестиции

27 October 2024 18:59

Начинаем, присоединяйтесь!

https://www.youtube.com/live/pw_ThpqHefo

Усиленные Инвестиции

07 November 2024 16:30

Напоминаем, что уже через полчаса в 19:00 проведем традиционный стрим - обсудим девальвацию, Трампа, отчет Озона, рост дивов SFI, ожидаемые отчеты и другие идеи по рынку

https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

Усиленные Инвестиции

07 November 2024 15:51

В январе 2024 года после первых обращений о невозможности получения купонов и дивидендов по бумагам, находящимся на ИИС-3, Ассоциация начала работу по защите прав инвесторов.

Позиция АВО основывается на следующем:

🔹Поступление дивидендов и купонов на банковский счет не является возвратом средств с ИИС, так как это новые деньги, которые инвестор не вносил на ИИС-3;

🔹Выплата купонов на банковский счет отвечает интересам не только инвесторов, но и государства. В этом случае они будут облагаться НДФЛ (льгота ИИС-3 действует лишь для купонов, зачисляемых на ИИС);

🔹Дивиденды не входят в налоговый вычет по ИИС, то есть само государство уже расценивает их как текущий доход, подлежащий налогообложению. Несмотря на это дивиденды замораживаются на ИИС на 5-10 лет и инвестор не может свободно распоряжаться своими уже очищенными от НДФЛ деньгами.

В мае 2024 г. Ассоциацией совместно с представителями наиболее авторитетных инвестиционных сообществ России было направлено обращение в Банк России о причинах фиаско ИИС-3 и проблеме, препятствующей его превращению в эффективный инструмент долгосрочных сбережений.

🏦 Реакция Банка России:
Председатель Банка России признала наличие проблемы и указала на необходимость изменения подходов в части получения купонов и дивидендов.

Позиция профессиональных участников рынка:
НАУФОР поддержала необходимость предоставления инвесторам права самостоятельно выбирать счета для получения купонов и дивидендов

Позиция Минфина России:
Ведомство считает целесообразным выплату купонов и дивидендов только на ИИС-3.

💻Что делать инвесторам:
Наша совместная работа и тысячи ваших обращений смогли убедить Банк России. Осталось убедить Минфин.

В октябре 2024 г. Ассоциация направила в Администрацию Президента РФ обращение о существующих проблемах правоприменения по ИИС-3 и необходимости выработки финансовыми властями единой позиции, учитывающей права и законные интересы частных инвесторов.

В случае если Вы:
🔹являетесь инвестором;
🔹считаете, что «заморозка» купонов и дивидендов внутри ИИС-3 на сроки от 5 до 10 лет приводит к утрате его привлекательности;
🔹готовы уделить 3 минуты для улучшения российского фондового рынка

❗Помогите Минфину России и Администрации Президента РФ понять важность этой проблемы для частных инвесторов и убедить в необходимости её скорейшего решения.

Обращение можно подать по форме, подготовленной нашими юристами либо в любой свободной форме.

📌 Порядок действий и форма обращения находятся по ссылке.

🔹@bondholders

Усиленные Инвестиции

06 November 2024 22:03

#торговыеидеи #инвесткейсы #POSI

Завтра отчетность у Группы Позитив.

Ожидаю, что компания сузит свой прогноз диапазон отгрузок с 40-50 млрд до 40-45 млрд руб. Вообще в своей модели ожидаю, что сделают только 39 млрд руб. Это будет негативно воспринято рынком, поэтому спекулятивно открыл шорт по компании на примерно 35% депозита.

Вообще фундаментально для Позитива (помимо ожидаемого мной снижения прогноза по отгрузкам в 2024 г.) есть еще несколько негативных факторов:

1) Прогноз по отгрузкам на 2025 год (сейчас 70-100 млрд руб) скорее всего тоже будет пересмотрен вниз (сам ожидаю на 2025 отгрузки в районе 64 млрд руб.), правда об этом компания скорее всего скажет только в январе-феврале 2025 года, года будет объявлять результаты за 2024 год
2) Если сравнивать Позитив (POSI) с Аренадатой (DATA), то лучше выбрать DATA, так как почти все (кроме темпов роста выручки) основные показатели лучше у DATA, а мульт при этом у нее ниже. Управляющие фондов и УК потихоньку будут это понимать и перекладываться
3) Победил Трамп, а как я уже писал ранее наиболее пострадавшими в случае окончание СВО и нормального для России урегулирования всех сопутствующих конфликтов будут Астра, Ива и Позитив

Также у Позитива есть одна фишка с расчетом мультипликаторов EV/EBITDAC и P/NIC о которой я напишу сегодня, но попозже. Спойлер - предполагаю, что большинство аналитиков по ТМТ ошибается, когда рассчитывает эти мультипликаторы по POSI

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего

Усиленные Инвестиции

06 November 2024 13:30

Завтра в 19.00 проведем традиционный стрим - обсудим девальвацию, Трампа, отчет Озона, рост дивов SFI, ожидаемые отчеты и другие идеи по рынку

В гостях будет Роман Вайс (The Buy Side) - когда-то аналитик Усиленных Инвестиций, а нынче успешный инвестор заработавший более 100% за последний год 👆

https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

Усиленные Инвестиции

03 November 2024 16:12

#invest_idea

Как вы знаете, я давно считаю, что нас ждет продолжение девальвации, наибольшая позиция в портфеле – валютные фьючерсы; но, наверно, не все знают, что только в БКСе сейчас полностью отсутствует плата за ГО по фьючерсам (что по валюте, что по акциям, что по индексам)

Таким образом, появляется супервозможность когда на рос. фондовом рынке можно практически без риска иметь 20% годовых в валюте:

1. Открываем счет в БКС по ссылке (ссылка реферальная – вам все равно, а нам приятно, + при сумме от 3 млн руб. будут более льготные тарифы – ниже ставка маржи и т.п.)
2. Покупаем фонд ликвидности
3. В обеспечение фонда ликвидности покупаем фьючерс на валюту (доллар-евро-юань- что больше нравится); можно купить на 100% портфеля и полностью захеджировать его в валюте. При этом если вы верите в девальвацию, можно купить фьючерс и на 150-200% и дополнительно заработать на девальвации;
+ мартовский евро, например, сейчас торгуется даже дешевле, чем спот цена – по сути, за хедж рынок еще и чуть доплачивает

В итоге получаем забесплатно захеджированную валютную доходность, привязанную к рос. фонду ликвидности. Это существенно выгоднее чем покупать замещайки и пр.

Кроме того среди открывших счет по ссылке и поставивших лайк на этот пост разыгрываются 2 билета на конференцию Профит, которая пройдет в следующую субботу (участвовать в этой акции можно и не покупая фонд ликвидности и т.п.)

Открыть счет

Усиленные Инвестиции

03 November 2024 12:10

#reports

Summary недавно вышедших рос. отчетов [2/3]

#GAZP
Газпром слабо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +11.0% г/г
Операционная прибыль: +7.8% г/г убыток сократился
Чистая прибыль: -75.5% г/г
Чистый долг: +13.6% г/г

#SIBN
Газпром нефть негативно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -8.4% г/г
Операционная прибыль: 54.1 -3.5% г/г
Чистая прибыль: -76.5% г/г
Чистый долг: +19.5% г/г

#NVTK
Новатэк позитивно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +16.5% г/г
Операционная прибыль: +84.7% г/г
Чистая прибыль: +58.6% г/г
Чистый долг: +236.2% г/г

#TATN
Татнефть не очень по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +9.7% г/г
Операционная прибыль: -27.5% г/г
Чистая прибыль: -32.8% г/г
Чистый долг: -184.4% г/г (чистые денежные средства увеличились)

#LKOH
Лукойл негативно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -19.8% г/г
Операционная прибыль: -74.4% г/г
Чистая прибыль: -63.0% г/г
Чистый долг: -7.3% г/г

#SGZH
Сегежа плохо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -1.0% г/г
Операционная прибыль: +99.4% г/г
Чистая прибыль: -5 455.6% г/г
Чистый долг: +18.1% г/г

#HYDR
Русгидро нормально по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +13.5% г/г
Операционная прибыль: +25.3% г/г
Чистая прибыль: +2.4% г/г
Чистый долг: +14.7% г/г

#MRKV
МРСК Волги хорошо отчиталась по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +16.0% г/г
Операционная прибыль: +227.5% г/г
Чистая прибыль: +291.7% г/г
Чистый долг: -23.0% г/г

#MRKY
МРСК Юга хорошо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +10.7% г/г
Операционная прибыль: +14.1% г/г
Чистая прибыль: +0.1% г/г
Чистый долг: -0.6% г/г

#MRKP
МРСК ЦП хорошо по РСБУ за 9 мес. 2024:
- Выручка +7.7% г/г
- EBITDA +18.9% г/г
- Рентабельность по EBITDA 31.9% увеличилась с 28.9% годом ранее
- Чистая прибыль +15.2% г/г
- Чистый долг снизился г/г на 9.5 млрд руб (27.7% от капитализации)
- EV/EBITDA: 1.1х (!)

#MRKС
МРСК Центра хорошо по РСБУ за 9 мес. 2024:
- Выручка +7.1% г/г
- EBITDA +12.7% г/г
- Рентабельность по EBITDA 13.6% увеличилась с 13.4% годом ранее
- Чистая прибыль +4.9% г/г
- Чистый долг снизился г/г на 3.5 млрд руб (20.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 1.6х

#IRAO
Интер РАО смешанно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -0.1% г/г
Операционная прибыль: -448.6% г/г
Чистая прибыль: +263.9% г/г
Чистый долг: +33.3% г/г (чистые денежные средства сократились)

Усиленные Инвестиции

02 November 2024 17:05

В продолжение опубликованного на этой неделе поста и дискуссии по корпоративному управлению и, поскольку поступали запросы на объяснения концепции "тучек и солнышек", продолжаем делиться наболевшим (интересно, что концепция чуть завирусилась, в последующих выступлениях уже и упр. директор Мосбиржи говорила теми же терминами 🙂 )

Обычно мы мысленно присваиваем расчетным потенциалам роста компаний премии и антипремии по 4-м ключевым параметрам:
(1) Прозрачность раскрытия и информационная открытость
(2) Адекватность расходования денежных средств и максимизация стоимости для акционеров
(3) Отсутствие злоупотреблений с выводом средств и приоритезацией отдельных акционеров
(4) Дивидендная предсказуемость

Начнем с металлов, далее перейдем к другим секторам

➜ Цветные металлы:
• Норникель – 🌞🌚🌚🌚
- Компания неплохо раскрывает информацию о себе, но нерегулярно платит дивиденды – за 9 мес. 2023 заплатили, за 12 мес. 2023 уже отказались платить. На протяжении этого года менеджмент как будто намеренно сгущает тучи вокруг себя, давая разнонаправленные сигналы в рынок: от «не будем платить в долг», до «не исключаем выплат»
- Нет уверенности, что с текущими ставками новые инвест. проекты, в частности, Медный завод в Китае, будут окупаемы. В целом компания направляет огромные деньги на maintenance и иной capex в моменте и наращивает чистый долг – есть некоторое ощущение, что денежные потоки деприоритизируются, нет ощущения, что максимизируется стоимость именно для всех акционеров
- При этом один из акционеров получает выгоду за счет дивидендов от Быстринского ГОКа
(см. еще пост Игоря Шимко по теме, приятно пообщались, одного мнения по многим вопросам)

• Полюс – 🌞🌚🌚🌚
Позитивно, что компания сейчас возобновила выплату дивидендов, но нет уверенности, что дальше будет стабильно платить; компания выкупила 30% акций у крупнейшего акционера по закрытой подписке с 33%-премией к рынку, при этом не были раскрыты виды финансирования под эту сделку и нет понимания, что будет с пакетом - погасится ли или уйдет на другие цели; позитивно, что запустили Сухой Лог

• ЮГК – 🌞🌚🌚🌚
На момент IPO давала гайденс – рост производства золота в 2023 году на +10%, а в итоге снизился на 7%; компания не платит дивиденды, но выдала 4.7 млрд руб. проблемным связанным сторонам, из них 1.1 млрд руб. уже обесценила (списала как невозвратные!)

• Селигдар – 🌞🌚🌚🌞
Уголовное дело в отношении совладельца компании; ранее была тоже замечена в сделках со связанными сторонами, непонятно зачем привлекает долг именно в золоте; платит дивиденды

➜ Черная металлургия:
• ММК – 🌞🌞🌞🌚
Компания регулярно отчитывается: прозрачно отвечает на вопросы инвесторов. При этом сидит на огромной денежной подушке (24% от капитализации) и не спешит с ее распределением между акционерами в виде дивидендов

• Северсталь – 🌞🌞🌞🌞
Прозрачно отчитывается по операционным и финансовым результатам; активно общается с инвесторами; направляет на дивиденды 100% свободного денежного потока

• НЛМК – 🌚🌞🌞🌞
Платит неплохие дивиденды, при этом избегает общения с инвесторами, на запросы не отвечает

• ТМК – 🌚🌞🌚🌚
Нерегулярно и иногда не в полном объеме раскрывает информацию – в 2023 году скупали дешевые акции в период отсутствия отчетностей и индикаций, что у компании все плохо; после возобновления публикации отчетностей и выплаты дивидендов на росте акций провели SPO и снова закрыли отчетность

Как видно, российский фонд. рынок в плане корп. управления и правда заволакивает тучками, не так много куда можно инвестировать с уверенностью, что компании максимизируют стоимость для всех акционеров, выкупаемые акции гасят и честно/предсказуемо платят дивиденды

Ждите аналогичные посты и срывание покровов и по другим секторам!

Усиленные Инвестиции

30 October 2024 15:19

#Лукойл отчитался по РСБУ за 3-й квартал. Акции упали на фоне падения прибыли к прошлому году.

Однако те, кто продавал не в курсе, что РСБУ не в полной мере отображает результаты компании. Например, за 1-е полугодие операционная прибыль по РСБУ была 353 млрд руб., против 467 млрд руб. годом ранее.
Но за 1-е полугодие по МСФО операционная прибыль составила 694 млрд руб., против 612 млрд руб. годом ранее.
То есть, как мы можем заметить, нужно смотреть в первую очередь на МСФО, к тому же компания стала его раскрывать более подробно, чем в первых отчетах после начала СВО. В целом 3-й квартал должен быть в среднем на уровне первых 2-х кварталов этого года.

МСФО за 3-й квартал скорее всего не будет, поэтому рынок увидит только годовую отчетность уже.

Усиленные Инвестиции

30 October 2024 12:54

На днях вышло мое интервью на канале БАЗАР, где рассказываю про стратегию и путь Усиленных Инвестиций, подход к выбору акций и важность прозрачности и в целом даю какие-то советы начинающим инвесторам

ВК
RUTUBE
YouTube

Если интересно ☝️

Усиленные Инвестиции

29 October 2024 19:27

#MRKP

МРСК ЦП хорошо отчиталась за 9 мес. 2024:
- Выручка +7.7% г/г
- EBITDA +18.9% г/г
- Рентабельность по EBITDA 31.9% увеличилась с 28.9% годом ранее
- Чистая прибыль +15.2% г/г
- Чистый долг снизился г/г на 9.5 млрд руб (27.7% от капитализации)
- EV/EBITDA: 1.1х (!)

Усиленные Инвестиции

29 October 2024 13:45

#ALRS
Алроса - ужасный отчет по РСБУ за 2024 q3 (давно говорили держаться от нее подальше!)

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 166 014.6 (-30.0% г/г)
Операционная прибыль: 32 746.5 (-65.3% г/г)
Чистая прибыль: 28 261.6 (-67.8% г/г)
Чистый долг: 68 516.0 (+56.0% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 13 325.4 (-83.0% г/г)
Операционная прибыль: -7 723.5 (-121.2% г/г)
Чистая прибыль: -6 511.1 (-114.9% г/г)
Чистый долг: 68 516.0 (+56.0% г/г)

Цена отреагировала падением -0.8%
Текущая цена: 46.9 (2024-10-29 15:01:02)
Предыдущая цена: 47.26 (2024-10-29 15:00:04)

Усиленные Инвестиции

28 October 2024 17:52

#MTLR
Мечел плохо отчиталась по РСБУ за 2024 q3,

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 31 893.1 (+166.0% г/г)
Операционная прибыль: 13 648.9 (+38.0% г/г)
Чистая прибыль: -9 965.4 (-131.8% г/г)
Чистый долг: 183 704.0 (+12.3% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 12 718.2 (+221.2% г/г)
Операционная прибыль: -3 829.9 (-223.8% г/г)
Чистая прибыль: -4 152.6 (-116.9% г/г)
Чистый долг: 183 704.0 (+12.3% г/г)

Усиленные Инвестиции

28 October 2024 10:33

#LENT #reports

Лента отлично отчиталась за 2024 q3:
- Выручка +55.1% г/г
- Сопоставимые продажи (LFL) +9.4% г/г на фоне LFL-среднего чека +9.9% г/г
- Валовая прибыль +66.8% г/г
- EBITDA +141.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 8.1%, против 5.2% годом ранее
- NetDebt/EBITDA 1.4х, против 2.8х на конец 2023 года

Акции в моменте растут на 2.0%

Усиленные Инвестиции

27 October 2024 22:40

#weekly

Рос. рынок сильно распродался после заседания ЦБ по ставке – основное:
- ЦБ повысил ключевую ставку с 19% до 21%
- Повышен прогноз по инфляции на 2024 г до 8.0-8.5% с 6.5-7.0%, на 2025 год – до 4.5-5% с 4-4.5%
- Допускается возможность повышения ключевой ставки в декабре
- Прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год повышен до 17.5% с 16.9-17.4%, в 2025 году – до 17-20% с 14-16%, в 2026 году – до 12-13% с 10-11%

Рос. портфель просел за неделю меньше рынка (-2.0%, против -3.3% по индексу Мосбиржи соответственно) – падение акций отчасти компенсировала валютная позиция, + на неделе несколько ребалансировали ее, частично перекладываясь в инструменты с большей потенциальной доходностью

Также на неделе хорошо отчитывались компании портфеля:
- X5 Group за 2024 q3 нарастила г/г выручку и EBITDA на 23% и 16% соответственно
- Чистая прибыль за 9 мес. 2024 года Т-Банка и Росбанка выросла г/г на 27% и 24% соответственно. Суммарный кредитный портфель +22% г/г, объем средств клиентов +40% г/г

Лукойл рекомендовал хорошие дивиденды (больше, чем в прошлом году) за 9 мес. 2024 года в размере в размере 514 руб на акцию или 7.6% див. доходности к текущей цене (LTM доходность: 15.0%)

Добавили в портфель на небольшую долю новую компанию – быстро растет, недорого стоит, активно высвобождает акционерную стоимость

Посетили конфу СмартЛаба, общались с эмитентами и оценили сентимент на рынке – обсудили инсайты с конфы и ставку с Антоном Поляковым, запись доступна в YouTube (скоро будет и в ВК)

Справочно, на неделе в эфире РБК обсуждали последние новости и взгляд на рынок, запись доступна в YouTube
___________

US Рынок несколько корректировался на росте доходности 10-летних трежерис – в моменте 4.2%, против 3.6% на локальном минимуме в сентябре
(US Leaders -0.1%, Global Commodities -0.3%, Trending Ideas +0.9%, S&P 500 -1.0%)

Усиленные Инвестиции

27 October 2024 18:29

Небольшой римайндер про стрим с Антоном Поляковым по итогам ставки и конфы смартлаба через полчаса

https://www.youtube.com/live/pw_ThpqHefo

Присоединяйтесь!