2295
Инвестиции, макроэкономика
Итоги Недели
15 июня 2025 г.
Что покупать СЕЙЧАС? Почему рынок Игнорирует ЦБ, а Рубль растет?
Важное уточнение на 13:28
На самом деле выступление Бернанке было не в 2008 году. Речь конечно же о известном вечере в честь 90-летия Милтона Фридмана 8 ноября 2002 года в Университете Чикаго. Бен Бернанке выступил с речью о его вкладе в экономику. Он отметил влияние Фридмана на понимание Великой депрессии и монетаризма.
Речь завершилась признанием ошибок ФРС:
«Позвольте мне завершить своё выступление, слегка злоупотребив своим статусом официального представителя Федеральной резервной системы. Я хотел бы сказать Милтону и Анне: что касается Великой депрессии, вы были правы, это мы её вызвали. Нам очень жаль. Но благодаря вам мы не повторим эту ошибку снова».
YouTube:
https://youtu.be/fM-DYorxQQY?si=kOszhTF3l_gjpzL_
Аудио подкаст:
https://www.finam.ru/podcasts/8962523
Итоги Недели
11 мая 2025 г.
Что происходит? Цены на Нефть СНИЖАЮТСЯ! Как Это Влияет на РУБЛЬ?
00:16 Короткая неделя и окно возможностей
01:00 Волнительные параметры бюджета
02:32 Индексация тарифов
03:27 Дефицит труда и перегрев экономики
05:38 Инфляция издержек
06:25 Данные по ВВП
08:14 Как денег заработать?
08:40 Пугливые инвесторы и стагфляция
09:47 Импорт и экспорт
13:18 Бизнес и ключевая ставка
15:13 Газпром стоит дешево
18:49 Стратегия Тимура
20:11 Интересные акции
23:19 Рубль и возможный разворот
25:09 Юань и эффективность рынков
30:28 Эпоха Баффета завершилась
YouTube:
https://youtu.be/TnJ9ELt6P4M?si=8_JC2Xck_BZaZGM2
Аудио подкаст:
https://music.yandex.ru/album/8962523/track/139016123?utm_medium=copy_link
Итоги Недели
13 апреля 2025 г.
Видео и аудиоподкаст
00:55 Что делает Трамп?
02:23 Китай: на что ставка
05:32 Посредники при поставках товаров
09:31 Негативный сценарий для России
14:28 Если цена на нефть еще упадет
15:51 Американские трежерис
17:49 Интересное на американском рынке
21:04 Отчет Сбера
24:13 Ставка и статистика по инфляции
28:20 Почему должна быть дефляция в США?
33:10 Что еще интересного?
34:25 Ставка и цена на нефть
35:40 Юань становится рискованным
38:24 Об ограничении на движение капитала
YouTube:
https://youtu.be/373fkKFGNDA?si=MeuUnIR3q7NzSoCv
Аудио подкаст:
https://music.yandex.ru/album/8962523
РБК Рынки.Утро
7 апреля 2025
00:00 Brent ниже $64
01:04 Падение индекса Мосбиржи ускоряется?
02:09 Что делать инвестору в текущей ситуации
03:34 Какие бумаги в I кв. упали сильнее всего
05:01 Потенциал падения акций «Северстали» ещё не исчерпан?
06:07 А какие бумаги в I кв. сильнее всего выросли?
07:34 С чем связан позитив в акциях «Эн+»
08:23 Что сейчас происходит на мировых рынках
09:47 Глобальная рецессия неизбежна?
11:27 Падение индекса Мосбиржи продолжится?
13:08 Какие бумаги сейчас интересно добирать в портфель
14:50 Какие акции из IT-сектора сейчас перепроданы
16:30 Индекс Мосбиржи снизится до 2400 п.?
17:47 Почему замещающие облигации сейчас интереснее акций
18:55 На какие замещающие облигации обратить внимание
https://youtu.be/_cG2U5XwWxw?si=Exm2ECO4kUXU5I6N
Интервью Business FM
Итоги дня, запись от 19.03.2025
- максимумы по индексу Мосбиржи (полной доходности);
- ставка ЦБ РФ;
- инфляция резко замедляется;
- курс рубля
Итоги Недели
23 февраля 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст
00:37 Вероятность мирного соглашения по оценке ИИ
04:28 Инвесторам пора сделать паузу?
05:39 Риски инвестора и объем вливаний
06:43 ОФЗ за скобки: где ликвидность?
10:39 Ключевая ставка: какие сценарии
13:48 Что надломилось в экономике?
17:14 Тренд на ИИ
18:37 Китай, ИИ и рабочая сила
21:47 Производительность падает...
23:31 Проблема 2025 года
26:26 Что еще важно?
28:13 Российский акции. О Газпроме
31:22 Какие бумаги интересны?
33:15 Компания-зомби
34:43 Взгляд на Позитив
36:30 Ошибки компаний
38:36 Где риски?
42:14 Облигации неэффективны
YouTube:
https://youtu.be/GxtTbZh-S4k?si=UhFzv6bUns7CgLWP
Аудио подкаст:
https://music.yandex.ru/album/8962523/track/136480836
Посредничество Трампа в возможных переговорах России и Украины, каковы вероятные исходы в %?
Купил книгу «Дональд Трамп. Искусство сделки» и загрузил текст в известную отсутствием цензуры систему искусственного интеллекта Grok2 Илона Маска, поручив ИИ дать ответы и оценить вероятности. Вот, что получилось:
• Эти оценки основаны на предположении, что Трамп использует стратегии из своей книги и что обе стороны заинтересованы в достижении какого-либо соглашения.
• Реальные вероятности могут сильно измениться в зависимости от внутренней политики стран, международного давления, экономических условий и личных приоритетов лидеров.
• Трамп известен тем, что может преуменьшать сложности и представлять даже малый прогресс как большой успех, что может влиять на восприятие результатов переговоров.
Исход 1: Полное или частичное соглашение (оптимистичный)
Прекращение огня и демилитаризация.
Вероятность: 30-40%.
Автономия отдельных территорий. Вероятность: 20-30%.
Экономическая помощь и инвестиции. Вероятность: 20-30%.
Исход 2: Промежуточные решения
«Заморозка конфликта»
Вероятность: 30-40%.
Исход 3: Неудачный
«Отсутствие соглашения»
Вероятность: 20-30%.
Политические последствия
Вероятность: 50-60%. Даже частичный успех переговоров или сам процесс могут изменить международные отношения, особенно в контексте санкций, участия в НАТО или ЕС. Эти изменения могут быть как положительными, так и вызвать новые конфликты.
Эти оценки являются спекулятивными и предполагают использование текущих политических и экономических условий в качестве базы для расчета.
С учётом последних новостей - пост опять актуален
Читать полностью…
Итоги Недели
2 февраля 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст
00:40 DeepSeek, Nebius: чего все испугались?
04:26 Что на самом деле произошло
06:53 Не доверяйте хедж-фондам
07:46 Мемкоин Трампа и технологическая сингулярность
10:20 Монетизация в ИИ
12:22 Ложная информация от чат-ботов
13:57 Стагнация и дефолты
16:29 Что делал бизнес в прошлом году?
20:14 Процентный и кредитные риски
22:57 Облигации: как Минфин налил ликвидности
24:16 Отчет Х5 и налоговые аспекты
25:55 Взгляд на бумаги ЕвроТранса
26:20 Об анализе стоимости
28:41 Ранние торги на Мосбирже
31:45 Почему укрепляется рубль?
YouTube:
https://youtu.be/xslE0zgrFpE?si=_UV1qLJhvcE_deN3
Аудио подкаст:
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D1%81%D0%BA%D0%B0%D0%BD%D0%B4%D0%B0%D0%BB-%D1%81-deepseek-%D1%83%D0%B1%D1%8B%D1%82%D0%BE%D1%87%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%B8-%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D1%855/id1480367684?i=1000688117025
Двойной дефицит бюджета, мемкоин Трампа: рублю не выбраться?
📺 Период неопределенности, громких высказываний и осторожных поступков, похоже, наступил, и вместе с инаугурацией Трампа и 200 подписанными указами в первый день нет четкого понимания, как будет развиваться геополитическая ситуация и какая динамика ждет наш рынок. В новых «Итогах недели» строим прогнозы и рассуждаем, как действовать инвесторам и какие активы можно иметь в виду на долгий срок. К тандему Ярослава Кабакова и Тимура Нигматуллина на этот раз присоединилась Ольга Гогаладзе — без споров не обошлось, но консенсус достигнут. Выбирайте платформу и начинайте просмотр ⤵️
YouTube | Rutube | «VK Видео»
🏦 «Финам Инвестиции»
⭐️ Проголосовать за канал
Капитальный разговор
Поговорим про торговые стратегии! (часть 2)Тринадцатый выпуск, 8 января 2025
Продолжаем разговор о торговых стратегиях на фондовом рынке. Разбор ключевых аспектов спекулятивной торговли, секреты использования технического и фундаментального анализа, а также идеи для долгосрочных инвестиций. Как сбалансировать свой портфель, учитывать рыночные тренды и управлять рисками.
YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=ScgdESYtjmM&t=1s
Аудио подкаст: https://podcasts.apple.com/us/podcast/%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9-%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80-capital-conversations/id1762278337
Итоги Недели 29 декабря 2024 г
Новое видео и аудиоподкаст
00:12 Подводим итоги года
00:37 События из ряда вон
01:11 Налоги: Транснефть, Яндекс и VK
02:08 Был год диверсификации...
02:40 Взгляд на акции Газпрома
05:07 Итоги года для "Финама"
08:12 УК и банк
10:19 Какие планы на 2025?
13:00 "Страшилка" года: вклады заморозят
16:37 Какие активы будут востребованы?
20:44 Рынок IPO: итоги 2024 года
25:25 IPO Сибура: что не так?
27:36 Акции Сибура разместят?
29:22 Проблемы аллокации в IPO
30:57 Рынок Pre-IPO
33:10 Редомициляция компаний и депозитарные расписки
35:03 Расписки X5: чем интересны?
37:04 Какие еще компании интересны
37:32 О курсе рубля
39:10 Лайфхак: идеи в акциях
YouTube:
https://youtu.be/1qpbk2zzJaU?si=USgxvduOfp2d3dPt
Аудио подкаст:
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5-%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BD%D0%B0%D1%83%D0%B3%D0%B0%D0%B4-%D0%B8-%D1%83%D1%87%D0%B0%D1%81%D1%82%D0%B8%D0%B5-%D0%B2-ipo-%D0%B1%D0%B0%D0%BB%D0%B0%D0%BD%D1%81/id1480367684?i=1000682010699
Капитальный разговор
X5, Магнит, Лента и О’Кей: стоит ли инвестировать в продуктовый ретейл?Девятый выпуск от 24 декабря 2024 г
Ситуация в секторе продуктового ретейла и перспективы крупнейших игроков рынка: X5 Group, «Магнита», «Ленты» и «О’Кей». Как текущий уровень инфляции и потребительские тренды влияют на их финансовые показатели и рыночные позиции. Особое внимание уделено вопросу: стоит ли включать акции этих компаний в инвестиционный портфель и какие риски следует учитывать при их покупке.
YouTube: https://youtu.be/iat2xFUUvCA?si=fk5o6odw_SuAlkFy
Аудио подкаст: https://podcasts.apple.com/us/podcast/%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9-%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80-capital-conversations/id1762278337
❗️Итоги 2024. Тенденции 2025.
Редакция канала “Внеплановая экономика” подводит итоги 2024 года с экспертами и строит прогнозы на новый 2025.
💬Сегодня эксклюзивно для @vneplanarus своим мнением о ситуации на финансовом рынке поделился старший инвестиционный консультант “Финам” Тимур Нигматуллин:
“Если говорить об основных итогах года, стоит остановиться на трех ключевых параметрах макроэкономических индикаторов.
📌относительно высокая ставка инфляции. В зависимости от разных подходов к подсчету, условно считают, что она в районе 9% годовых. При этом Банк России, начиная с 2014 года, таргетируют инфляцию на уровне 4%. То есть текущее значение более чем в 2 раза превышает целевое.
📌высокая ключевая ставка Банка России в связи с тем, что инфляция вышла за пределы разумных уровней. Де факто, повышая ключевую ставку, ЦБ замедляет экономику. По этим причинам эта ставка сегодня составляет 21% годовых и, возможно, будет повышена на ближайшем декабрьском заседании до 23%.
📌курс национальной валюты. Во всех экономиках, где инфляция эффективно таргетируется, курс национальной валюты является свободно плавающим. Россия не является исключением, в целом у нас курс свободно плавающий. Есть некоторые ограничения, связанные с платежами, но они скорее технического характера и связаны скорее с геополитическими обстоятельствами (с движением капитала, а не с попыткой ограничить вывод валюты для резидентов). Поэтому курс меняется и сейчас мы видим, что курс рубля в паре с долларом вышел за отметку 100 рублей за 1 доллар. Я бы не сказал, что это было неожиданно, поскольку курс меняется вслед за инфляцией. С конца 2021 года накопленная инфляция составляет в районе 27%, соответственно, курс национальной валюты изменился за этот период времени в районе 30%. Здесь нет каких-то дисбалансов.
Что нас ждет в 2025 году? Очевидно, сильно влияет геополитика, добавляет много неопределенности. Но, тем не менее, если мы наблюдаем процесс агрессивного таргетирования инфляции (на моей памяти, это самое агрессивное таргетирование инфляции среди более или менее развитых стран за всю историю применения этой политики, а ей уже более 30 лет), то рано или поздно инфляция замедлится и будет опускаться к целевым значениям. Соответственно, ставка Банка России также может пойти вниз. 2025 год – это переломный год в отношении такого рода ожиданий.
В базовом сценарии я считаю, что инфляция будет замедляться и ставка будет снижаться. Мы можем увидеть даже достаточно резкое снижение. Не удивлюсь увидеть снижение до 15%. Напомню, что всего полгода назад ставка была 16%, а сейчас скорее всего будет 23%. Почему бы ей за полгода не проделать путь назад?
Наверное, мы так или иначе столкнемся с замедлением темпов экономического роста. Высокая ставка не пройдет бесследно для экономики.
Еще одна тенденция – курс рубля: если ставка будет снижаться, это может спровоцировать ослабление рубля с опережением к накопленной инфляции. Но я не думаю, что если инфляция будет реально низкой, курс сильно оторвется. Скорее всего, это будет краткосрочный всплеск, но многие игроки рынка в своих стратегиях на 2025 год ожидают, что к концу года курс будет выше 110 рублей за доллар”.
#итогигодаВЭ
@vneplanarus
Капитальный разговорВосьмой выпуск 6 декабря 2024 г
Новое видео + аудио подкаст:
Сбербанк: потенциал роста и скрытые риски
В новом видео Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин разбирают текущую ситуацию в банковском секторе и анализируют акции Сбербанка как одного из лидеров отрасли. Эксперты обсуждают показатели эффективности банка, прогнозируют будущие прибыли и прогнозируют потенциальные риски. В разговоре затрагиваются как внутренние, так и внешние факторы, влияющие на финансовую стабильность банка и его привлекательность для инвестиций. Видео будет полезно для всех, кто инвестирует в текущих непростых условиях.
YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=Bi-XfPK8ekY&t=20s
Аудио подкаст Apple: https://podcasts.apple.com/us/podcast/%D1%81%D0%B1%D0%B5%D1%80%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA-%D0%BF%D0%BE%D1%82%D0%B5%D0%BD%D1%86%D0%B8%D0%B0%D0%BB-%D1%80%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B0-%D0%B8-%D1%81%D0%BA%D1%80%D1%8B%D1%82%D1%8B%D0%B5-%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA%D0%B8/id1762278337?i=1000679989141
Итоги Недели
1 июня 2025 г.
ЦБ Согреет Рынок? ТОП Акций для Инвестора
=====ЭПИЗОДЫ=====
00:00 О чем это видео
00:34 Минэк проснулся
01:15 Бизнес и ставка ЦБ
02:16 Основные тренды и инфляция
05:00 Битва выиграна
06:35 Сила рубля
08:40 Ставка на ослабление рубля
09:00 Форварды и прибыль
10:20 Форточки в экономике
11:35 Невыгодные действия
14:20 Если повезёт
15:00 Заблокированные активы
20:12 Евгений Надоршин про рецессию
21:52 Захар Чехов про безрисковая доходность
23:12 Ян Арт про тренды С Уолл Стрит
25:37 Владислав Кочетков про грамотных инвесторов
25:26 Дмитрий Черемушкин про затухание экономики
27:48 Анна Кожухарь про долговой рынок
29:30 Кирилл Кузнецов про контртренд
30:20 Игорь Шимко про санкции
32:17 Мурад Агаев про непростые инвестиции
34:28 Назар Щетинин про великие компании
36:05 Топ акций
38:28 Флоатеры и инфляция
40:15 Длинный горизонт
40:57 Умный портфель
41:50 ВТБ не покупаем?
43:36 Геополитика нервирует рынок
44:39 Отчеты и менеджмент
YouTube:
https://youtu.be/eQgETh8p0dw
Аудио подкаст:
https://music.yandex.ru/album/8962523
Итоги Недели
4 мая 2025 г.
Секретные Стратегии Инвестирования и Сбережения
01:25 С чего начать инвестору?
03:22 Основной тезис инвестора
04:30 А если не инвестировать?
05:25 Ваучеры и другой опыт
06:50 Система координат
09:45 Инвестиции в S&P 500
10:30 Замещающие облигации
12:00 Инфляция
12:53 Они не знают, чего хотят
13:22 Вклады и ОФЗ
14:30 Куда инвестировать 20 млн?
16:03 Три года — минимальный горизонт
17:27 Народные ОФЗ
20:52 Высокие риски и максимальная прибыль
21:52 Ошибочные действия на рынке
24:50 Кто собирает полные залы?
26:50 Спекуляции и перераспределение капитала
28:11 Мораль басни и выбор активов
29:40 Впрыгивать в последний вагон?
30:28 Научный подход к тому, как разбогатеть
34:55 Фильтр по ROE
38:50 Как сделать состояние на акциях
41:22 Горизонт планирования
43:30 Спекуляции на облигациях
44:01 Резюмируем сказанное
YouTube:
https://youtu.be/kWOTunnKcrA?si=cv9U4ntx-EUUMkEV
Аудио подкаст:
https://music.yandex.ru/album/8962523/track/138878041?utm_medium=copy_link
Итоги Недели
6 апреля 2025 г.
Видео и аудиоподкаст
=====ЭПИЗОДЫ=====
00:20 Торговые войны Трампа 04:01 Что с ростом цен?
05:40 Логика бизнеса в политике 08:20 О технологическом развитии
13:24 Обратно к США
14:20 Китайская экоромика
16:18 К российскому рынку
17:59 Падение прибыли в отчетах
19:16 Отчет Whoosh
22:02 Какая стратегия должна быть у Whoosh?
23:53 5 надежных акций
24:32 Отчет Мать и дитя
26:11 Когда ослабнет рубль?
27:23 Облигации «Домодедово», «Борец»
28:49 Х5 или Магнит
31:37 Инфляция и ставка ЦБ РФ: будет ли снижение?
YouTube:
https://youtu.be/TfMNnfD4-yM?si=m0XxT1cZJx6xq-aS
Аудио подкаст:
https://music.yandex.ru/album/8962523
Итоги Недели
23 марта 2025 г.
Видео и аудиоподкаст
00:32 Дефолты и банкротства
01:34 Высокая ставка и бизнес
02:36 Гарант-Инвест и позиция рынка
03:48 Тимур про ВДО
06:05 Ты очень сильно рискуешь
06:26 Ярослав о личном опыте покупки ВДО
07:29 НКД по облигациям
08:56 Как действует профессиональный инвестор?
09:01 ПДД для инвесторов
10:00 Облигации: пограничные выпуски
10:32 Можно ли доверять рейтингам?
11:48 Плохие заемщики
14:35 Зачем бизнесу кредиты?
16:35 Кейсы «Обувь России» и «Селлер»
18:25 Отчетность и облигации «Газпрома»
20:32 Макроэкономика и акции
22:11 Суперидеи на российском рынке
25:11 АЛРОСА: бриллиант уже не тот
30:27 Курс рубля и спекуляции
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=12lFuiTqqpY&t=329s
Аудио подкаст:
https://music.yandex.ru/album/8962523
Итоги Недели
9 марта 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст
05:42 О пошлинах
07:25 Цена на нефть
08:07 Рост рынка
10:58 Риски накопились
11:37 Отчет Хэдхантера
13:09 Налоги 0%
15:23 Акции Хэдхантера надо продать?
16:45 OZON
18:17 Откуда деньги у OZON
20:11 Компания будет прибыльной?
24:58 Сбер уже всё, а Яндекс и WB?
26:23 Отличие спекуляций от инвестиций
28:54 Подбросим монетку?
30:45 Идея и продажа за бесценок
32:36 Агрессивные идеи. Длинные ОФЗ
33:51 Длинные трежерис
34:17 ETF TLT или плечевой TMF 34:49 Pre-IPO
35:54 Арбитраж на фьючерсах CME/Мосбиржа
36:42 Хедж точно нужен
38:59 Об ускорении инфляции и росте зарплат
41:54 Завершение
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?app=desktop&v=1x32xM4gJac&t=64s
Аудио подкаст:
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BC-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8/id1480367684
Справедливый курс доллара к концу 2025: считаем вместе
1. Берем среднегодовой курс доллара за 2015 год (60,66 рубля за 1 доллар США). В конце 2014 года ЦБ перешел к таргетированию инфляции т.е. курс впервые стал рыночным, также отрезок времени 10 лет минимально адекватен для подобных расчетов т.к. сглаживает влияние разовых факторов.
2. Берем накопленную с 2014 года инфляцию в США и получаем 35,85%
3. Берем накопленную с 2014 года инфляцию в России и получаем 107,54%
4. Разница РФ и США 71,69 процентных пунктов.
5. Индексируем курс доллара 2015 на разницу в инфляции: 60,66*1,7169=104,14 руб.
Итого справедливый курс доллара (БЕЗ геополитической премии за риск которая составляет еще минимум 10%) к концу 2025 года составляет 104,14 руб.
РБК Рынки.Утро
14 февраля 2025 г
01:49 Почему были приостановлены торги на Мосбиржи
02:50 Рекордный объём торгов на Мосбирже
04:30 Торги в выходные дни на Мосбирже
05:00 Лидеры на рынке акций
05:36 О бизнесе «ФосАгро»
07:16 Заградительные тарифы ЕС против России
07:56 Про укрепление рубля
08:48 Новые пошлины от Трампа
09:31 Переговоры США и России
10:25 Индекс Мосбирже не будет выше 3300 пунктов?
11:05 Чего ждать на рынке акций
12:35 «Рынок всё предвидит»
13:15 Стоит ли ждать ослабления рубля
14:25 Как санкции влияют на курс рубля
15:25 Как долго продлится укрепление рубля
16:08 За чем следить на рынке акций
17:22 Почему важны дивиденды компаний
18:30 Что можно купить на рынке акций
https://www.youtube.com/watch?v=b2vjd-WNrFw
Итоги Недели
9 февраля 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст
00:12 Приветствие
00:22 Золото на максимумах
02:15 Два класса активов
03:38 Китай скупает золото
05:18 Строить портфель сверху вниз
07:07 Что стоит учитывать?
09:13 Взаимные пошлины
11:56 Экскурс: ошибки президентов США
15:17 О бегстве капитала и контракты Китая
17:18 Песков и звонок Трампа
20:02 Прогноз по ставке
21:03 Статистика по инфляции
22:03 Риски и доходность, прогнозов не надо
23:07 О льготной ипотеке
25:16 Краткосрочные облигации для всех
25:48 Просадка портфеля
27:50 Кто заложник облигации 26238?
29:09 Две стороны инфляции
31:27 Кредиты разгоняют инфляцию?
33:44 Северсталь и снижение в циклических отраслях
37:40 Как Китай справился в прошлом году
38:43 Мир движется к дефляции
40:30 Гипотеза о долгах
43:09 Самые качественные компании
43:53 Расписки с дисконтом
46:08 Первый тренд 2025. Рынок IPO
YouTube:
https://youtu.be/gdsM3wC8dHU?si=2Cwn5bSfHV5Y9oG0
Аудио подкаст:
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BD%D0%B0%D1%88%D0%B5-%D0%B2%D1%81%D0%B5-%D1%80%D0%B5%D0%BA%D0%BE%D1%80%D0%B4-%D0%B7%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D1%82%D0%B0-%D0%B2%D0%B7%D0%B0%D0%B8%D0%BC%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%BF%D0%BE%D1%88%D0%BB%D0%B8%D0%BD%D1%8B-%D0%B8/id1480367684?i=1000690510421
Китайский DeepSeekR1 бросает вызов семейству GPT от OpenAI
В синтетических тестах обе модели идентичны, но себестоимость обучения DeepSeek в десятки (!) раз ниже, а сама модель – проще и лаконичнее. Акции американских компаний связанных с искусственным интеллектом обвалились. Почитайте, что сам GPT от Open AI думает о своих преимуществах и недостатках.
Итоги Недели
19 января 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст
00:51 Сокращения в Газпроме, при чем тут уборщицы
03:55 Инвестпрограмма Газпрома
05:55 X5 и жалобы инвесторов
08:07 Налоговые ловушки
10:27 Хэдхантер и долговая нагрузка X5
14:32 Переток в фондах ликвидности
16:37 Что за конструкции?
19:31 Синтетический инструмент: есть ли смысл?
21:48 Большие риски для простых людей
22:20 Арбитражные фонды: сколько можно заработать?
24:27 Данные по инфляции и реальность
29:37 Дефляция в Китае: спринт или марафон?
32:45 Еще один сценарий: долгий рост
33:51 Фонд в юанях
YouTube:
https://youtu.be/d98u4YNPCns?si=qNWoiXq0_HUK6D3w
Аудио подкаст:
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5-%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D1%83%D1%88%D0%BA%D0%B8-%D1%855-%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D1%81%D1%82%D1%80%D1%83%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BD%D0%B5-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D0%B2%D1%81%D0%B5%D1%85-%D0%B8-%D1%80%D0%B5%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%B0%D1%8F/id1480367684?i=1000684552274
Капитальный разговор
Поговорим про торговые стратегии!Двенадцатый выпуск от 8 января 2025 г
В новом выпуске «Капитального разговора» Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин делятся эффективными торговыми стратегиями для работы на фондовом рынке. Эксперты обсуждают дивидендные стратегии, подходящие для долгосрочных инвесторов, и разбирают спекулятивные тактики, ориентированные на получение быстрой прибыли. Зрители узнают, как выбирать инструменты, учитывать рыночные риски и строить сбалансированный подход к инвестициям. Этот выпуск будет полезен как для начинающих инвесторов, так и для опытных участников рынка, желающих оптимизировать свои стратегии.
YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=8SqJXZcpKOo
Аудио подкаст: /channel/mavestreambot/app?startapp=capitalconversation
Променять лучшую инвестицию на 5-9%
В 2024 году российская экономика столкнулась с серьёзными вызовами, что отразилось на фондовом рынке, облигациях и курсе рубля. Основным фактором стало изменение ключевой ставки Центрального банка России (ЦБ РФ).
До весны 2024 года индексы Московской биржи (IMOEX) и государственных облигаций (RGBI) демонстрировали относительную стабильность, несмотря на геополитические риски и анонсированное повышение налогов.
Однако в середине года, на фоне резкого ужесточения монетарной политики ЦБ РФ, началось их стремительное падение. В октябре ЦБ повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов, до 21% годовых, что ускорило обвал бенчмарков.
В ноябре-декабре начали проявляться дезинфляционные эффекты от повышения ставки. По данным ЦБ, в ноябре корпоративный кредитный портфель увеличился на 0,7 трлн руб. (+0,8%), что в 2,8 раза меньше показателя октября (1,9 трлн руб., +2,3%) и соответствует среднему уровню за 2018–2021 годы. Схожая динамика наблюдалась в потребительском кредитовании и ипотеке. 20 декабря ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых, учитывая замедление кредитной активности.
В конце декабря эти тенденции стали очевидны для многих участников рынка. Но инвесторы, ориентированные на цену активов (т.е. те, для кого «ставка ЦБ ≠ ставке дисконтирования»), совершили покупки на локальном «дне» летом и в середине осени 2024 года получив наибольшую выгоду.
Покупка плавающих облигаций, фондов ликвидности и открытие краткосрочных депозитов с середины года оказалась менее эффективной стратегией. Ожидание снижения ставки для последующего входа на рынок также не принесло (и, вероятно, никогда не принесет) хороших результатов т.к. рынок акций живет ожиданиями и начинает рост задолго до улучшения макроэкономических показателей.
Что касается курса рубля, накопленная с 2014 года инфляция по данным Росстата и динамика курса доллара показывают тесную взаимосвязь. Периодические отклонения курса от уровня накопленной инфляции обычно корректируются в течение 2–3 кварталов. На текущий момент справедливый курс доллара оценивается около 96 руб.
Таким образом, 2024 год, вслед за 2022 и 2020, подтвердил значимость своевременных инвестиционных решений с ориентиром на цену активов а не на поведение других участников рынка. К сожалению, большинство вновь не воспользовалось этим шансом, променяв летом ~5–9% доходности по LQDT и флоатерам (многие из которых еще и упали в цене) на возможность покупки акций и длинных облигаций по лучшим ценам за десятилетие.
Новое видео: РБК Рынки23 декабря 2024 г
p.s. теперь звук корректно воспроизводится
01:58 Рекордные торги на Мосбирже
03:19 Важное для инвестора в понедельник
05:30 Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок
09:25 «Покупка бумаг сейчас — хорошая идея»
12:20 О рисках закредитованных компаний
13:54 Стоит ли обращать внимание на дивиденды при выборе акций
15:05 Фавориты на фондовом рынке
19:10 Замещающие облигации — держать?
https://youtu.be/-pMRhIpd3us?si=oL8wZt1i5GRdwJFa
Капитальный разговор
Инфляция, ставка ЦБ и облигации: как сохранить прибыль в замедляющейся экономике?Девятый выпуск от 15 декабря 2024 г
Если вам нравится канал, по ссылке на YouTube поставьте лайк и напишите комментарий, это поможет развитию проекта
Таймкоды:
00:01:06 Инфляция и ставки
00:03:07 Проблемы российской экономики
00:04:55 Таргетирование инфляции
00:07:11 Влияние на предложение и спрос
00:12:05 Инфляция и компоненты
00:15:28 Заключение
00:16:36 Прогноз на 20 декабря и ставка ЦБ
00:18:28 Инфляция и её компоненты
00:20:51 Влияние инфляции на экономику
00:24:09 Влияние политики и налогов на инфляцию
00:27:14 Денежная масса и её влияние
00:31:01 Структура денежной массы
00:32:23 Азиатские страны и накопление капитала
00:33:21 Перераспределение депозитов и облигаций
00:34:25 Влияние ЦБ на инфляцию
YouTube: https://youtu.be/M2tjAejzdv8?si=ed17sIQFsiRLy_cw
Аудио подкаст: https://podcasts.apple.com/us/podcast/%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F-%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%B2%D0%BA%D0%B0-%D1%86%D0%B1-%D0%B8-%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BA%D0%B0%D0%BA-%D1%81%D0%BE%D1%85%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%82%D1%8C-%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%B1%D1%8B%D0%BB%D1%8C/id1762278337?i=1000680582684
Итоги Недели 8 декабря 2024 г
Новое видео и аудиоподкаст
01:12 Трансформация бюджетной системы
02:27 Форум "Россия зовет" и завяления
04:31 Добыча нефти и рынок электромобилей
07:09 Долгосрочные перспективы и диверсификация
11:07 ОПЕК+ и сырьевые циклы
13:59 Инфляция и ставки
14:56 Макроэкономический цикл
16:08 Заседание ЦБ и ставка
18:03 Отчетность банков
20:29 Минфин и облигации
22:48 Кредитные риски
25:24 Макроэкономический цикл в Европе и США
26:27 Риски, новости и Индекс МосБиржи
YouTube:
https://youtu.be/zpR9RSHhsYA?si=lh1TK-CR1NeKUknU
Аудио подкаст:
https://www.finam.ru/podcasts/