Мировая экономика день за днем

21 November 2022 17:27

Ценовой пузырь на подержанные автомобили в США сдулся ....

Сейчас индекс подержанных авто упал ниже уровня 52-недельного уровня. То есть цены пробили годовой минимум...

Мировая экономика день за днем

19 November 2022 23:14

Большой позитив на фронте инфляции, который, как мы надеемся, сохранится: цены на удобрения достигли пика в конце марта и с тех пор снизились на 39%. Сейчас они являются самыми низкими ценами с сентября 2021 года

Это отличная новость, учитывая их высокую корреляцию с ценами на продукты питания.

Мировая экономика день за днем

19 November 2022 17:31

Данные S&P 500 и баланса ФРС в исторической динамике показываеют сильную  корреляцию

Сужение или расширение баланса ФРС оказывает влияние не только на параметры экономики, но и прямым образом отражается на динамике фондового рынка. Наиболее показательным является сравнение с фондовым индексом США S&P 500. Индекс состоит из крупнейших компаний США. Поэтому индекс  S&P 500 это не только рыночный индикатор, а также барометр американской экономики

График S&P 500 ведет себя в зависимости от применяемых мер монетарной политики ФРС, которая приводит к расширению или сокращению баланса ФРС. Расширение баланса в совокупности с комплексом других мер положительным образом отражается на динамике фондового рынка. И обратное действие имеет сокращение баланса, но опять же в комплексе остальных мер

Насколько резким будет подъем или падение индекса, зависит от того насколько стимулирующей или агрессивной будет ДКП США

В балансе ФРС, казначейские облигации и другие ценные бумаги считаются активами

Мировая экономика день за днем

18 November 2022 16:00

Интересные каналы Telegram. Подпишись, чтобы не потерять

▫️ @being_fit - Подборка о здоровом образе жизни, фитнесе, упражнениях, питании и мотивации. Всё, что сделает твоё тело лучше.

▫️ @egois_t - Моё поведение, целиком определяемое мыслью о собственной пользе, выгоде, ставлю свои интересы выше интересов других. Эгоистичная, хитрая, но милая сволочь. Присоединяйся к самому эгоистичному каналу в Telegram.

▫️ @tg40kg - Все мы знаем, как худеть, но не всем хватает мотивации к похудению. Присоединяйтесь и худейте вместе с нами!

▫️ @gifs6 - Гифки. Только здесь вы найдете самые интересные и уникальные гифки! Смешные, забавные, познавательные. Все гики в одном месте.

▫️ @bz_club - Заработать денег это не так сложно. Мы расскажем вам, как при минимальных вложениях или без них, создать прибыльный бизнес. Подпишитесь, не пожалеете!

▫️ @aliexpresstop4iki - Здесь мы делимся ссылками на проверенный и качественный товар с AliExpress

▫️ @swowbiz - Новости Шоу Бизнеса. Мы пишем о тех, кто на самом деле знаменит!

Добавить ваш канал

Мировая экономика день за днем

15 November 2022 19:37

Рецессия в 2023 году теперь становится базовым сценарием (в диаграмме - синий цвет рост, красный замедление)

В 2023 г странам, составляющим треть от мирового ВВП, грозит рецессия, считают эксперты Международного валютного фонда и Всемирного банка

"Риск рецессии значительно вырос. Эквивалент примерно трети мировой экономики испытает по меньшей мере два квартала негативного роста подряд в этом году, в следующем году. Общая сумма, которая будет смыта замедлением мировой экономики между сегодняшним днем и 2026 годом, составит $4 трлн. Это размер ВВП Германии, и он будет потерян", — отметила глава МВФ Кристалина Георгиева

"Разработать мягкую посадку никогда не бывает легко. Этот исторический факт особенно актуален в нынешних условиях высокой инфляции за последние четыре десятилетия, рынка труда, значительно превышающего максимальную занятость, и глобальной экономики, которая переживает значительный шок цен на сырьевые товары", - написал в отчете экономист Мэтью Луццетти и его команда из Deutsche Bank

Мировая экономика день за днем

13 November 2022 10:48

ЕС потребуется до €450 млрд инвестиций только для того, чтобы сохранить текущий уровень своих мощностей по производству атомной энергии, заявила на этой неделе комиссар ЕС по энергетике Кадри Симсон на форуме по ядерной энергии

"Наш анализ показывает, что без немедленных инвестиций около 90% существующих реакторов будут остановлены, когда они нам больше всего нужны в 2030 г"

Согласно модели ЕС, на долю атомной энергетики будет приходиться около 15-16% производства электроэнергии в ЕС в 2030 и 2050 гг

ЕС нужна стабильная генерирующая мощность на уровне 100 ГВт в ближайшие десятилетия. А для сохранения этих генерирующих мощностей в будущем потребуются большие инвестиции

"Основой будущей европейской безуглеродной энергетической системы будут преимущественно возобновляемые источники энергии. Но реальность такова, что ВИЭ необходимо будет дополнить стабильным производством электроэнергии для базовой нагрузки. Вот почему ядерная энергия это не только проблема безопасности, но и реальное решение"

Мировая экономика день за днем

10 November 2022 15:07

30 минут назад. Инфляция в США замедлилась сильнее прогнозов. Ставку ФРС теперь не ждут выше 5%. Доллар полетел вниз

Инфляция в США - 7.7% при прогнозе 8%, предыдущее значение 8.2%

Индикатор инфляции ФРС
U.S. CPI Core (YoY):
6.3%, ожидалось 6.5%, предыдущее значение: 6.6%

Пауэлл:
- Причин ослаблять ДКП..есть

Мировая экономика день за днем

08 November 2022 20:37

Цены на подержанные автомобили в настоящее время снизились на 15% за последние 9 месяцев, что является самым большим снижением за всю историю наблюдений с 2008 года

Все превышение цен из-за ковидных блокировок полностью испарилось

Это опережающий индикатор, который показал рост темпов инфляции в 2020 году

Однако, текущее снижение, по всей вероятности, предвещает заметное замедление темпов инфляции в ближайшее время

Мировая экономика день за днем

06 November 2022 20:47

График показывает корреляцию между балансами центральных банков и динамикой капитализации технологических гигантов, Meta, Amazon, Apple, Netflix, Microsoft, Google, Tesla

Эта связь намного более непосредственная, чем кажется на первый взгляд. Рост ставок ФРС приводит к укреплению доллара США. Так как в долларе номинировано большинство коммодитес и энергоресурсов, то рост американской валюты приводит к снижению валют других стран и ускорению инфляции в этих странах

Центральные банки пострадавших стран вынуждены проводить интервенции, выкупая свои валюты против доллара. Для подобных интервенции требуется много американца.  Хорошо, если у центробанка есть большие валютные резервы. А если нет, то приходится продавать все, за что можно выручить доллар

Таким образом, ценробанки оказывается "слабыми руками", которые распродают Трежерис и ценные бумаги техногигантов по невыгодным ценам, в критической для их стран ситуации

Мировая экономика день за днем

04 November 2022 13:12

Комментарии Пауэлла к последнему заседанию ФРС обрушили фондовые рынки. Инвесторы решили, что предельная учетная ставка теперь будет в диапазоне 5-5.1% вместо предыдущих ожиданий 4.7-4.75%. Рынок активно дисконтировал разницу

Прогнозы банков по конечной ставке ФРС:
Nomura: 5.50-5.75%
TD Securities: 5.25-5.50%
BNP Paribas: 5.25-5.50%
Barclays: 5.00-5.25%
BofA: 4.75-5.00%

Мировая экономика день за днем

01 November 2022 11:37

Обновление глобального центрального банка:
-Дания повысила ставки в третий раз в этом году, 60 б.п. до 1.25%.  Дания была первой, кто перешел к отрицательным процентным ставкам еще в 2012 году, и, следуя примеру ЕЦБ. Сейчас стало ясно, что это была весьма наивная политика

По предварительным данным Евростата, потребительские цены в еврозоне в октябре 2022 г увеличились на 10.7% г/г. И это снова максимальный показатель за всю историю ведения расчетов. В сентябре годовая инфляция в еврозоне составляла 9.9%. Относительно предыдущего месяца потребительские цены выросли на 1.5%

Инфляция в ЕС 10.7%, прогноз 10.2%, предыдущий 9.9%
Базовый ИПЦ 5.0%, при прогнозе 4.8% и  предыдущем значении 4.8%

Цены энергоносителей в октябре ускорили рост до 41.9% после повышения до 40.7% в сентябре. Цены на промышленные товары выросли на 6%. Для сравнения, 5.5% месяцем ранее. Стоимость продуктов питания увеличилась на 13.1%

Самая высокая инфляция в годовом выражении зафиксирована в Эстонии +22.4%, Литве +22% и Латвии +21.8%

Мировая экономика день за днем

29 October 2022 12:29

Первое заметное сокращение денежного агрегата М2 в США с 1915 года. Инфляция должна прекратить рост и выйти на плато в течении ближайших двух-трех месяцев

У ФРС нет необходимости продолжать значительное регулярное поднятие учётной ставки. Дальнейший рост ставки и сокращение баланса ФРС с небольшим лагом приведет ускорению сокращения денежной массы и сильному торможению экономики

Вышедшие данные по ВВП США (QoQ) продемонстрировали неожиданный рост на 2.6%, при ожидании 2.4% и предыдущем значении -0.6%. Мало кто обратил внимание, что рост был следствием сокращения дефлятора ВВП в два раза

Мировая экономика день за днем

29 October 2022 11:40

Диаграммы по структуре выручки и прибыли крупнейших американских технологических компаний в 2022 году

Отчетность техногигантов показывает торможение американской и мировой экономики. Часть выручки была сьедена укреплением доллара. Однако, бизнес самих компаний остаётся достаточно устойчивым.

Мировая экономика день за днем

26 October 2022 18:39

Начались интервенции трех центробанков для поддержки своих валют

Мировая экономика день за днем

23 October 2022 13:00

На этой неделе мировые ставки на контейнерные перевозки достигли 22-месячного минимума, снизившись на 69% по сравнению с пиковым значением. Все еще более чем в 2 раза выше, чем до пандемии, но продолжает уверенно двигаться в сторону снижения

Снижение довольно быстрое.
Предыдущее значение индекса от 26 сентября показывало превышение в 3 раза допэндемического уровня и соответствовало 18-ти месячному минимуму:
/channel/EconomicState/16800

Мировая экономика день за днем

20 November 2022 12:53

Последствия банкротства криптоплатформы FTX еще не закончились, по словам одного из ключевых игроков в индустрии цифровых активов Multicoin Capital

Венчурный фонд Multicoin Capital направил письмо инвесторам, в котором предупредил, что крах FTX и падение цен на криптовалюты привели в этом месяце к падению фонда на 55%, и заявил, что ситуация может ухудшиться

"Мы слишком доверяли нашим отношениям с FTX. У нас было много активов в FTX", — написали управляющие партнеры Multicoin Кайл Самани и Тушар Джайн

Известный экономист Н.Рубини назвал криптоиндустрию и некоторых ее основных игроков «полностью коррумпированной экосистемой», а биржу Binance — «бомбой замедленного действия», подразумевая, что платформа пойдет по тому же пути, что и FTX

Общая капитализация Crypto рынка ...
2013: $10.6 billion
2014: $5.5 billion0
2015: $7.0 billion
2016: $17.5 billion
2017: $590 billion
2018: $128 billion
2019: $190 billion
2020: $768 billion
2021: $2.26 trillion
2022 YTD: $833 billion

Мировая экономика день за днем

19 November 2022 17:53

На этой неделе мировые ставки на контейнерные перевозки достигли 23-месячного минимума, снизившись на 73% по сравнению с пиковым значением. Все еще в 2 раза выше, чем до пандемии, но продолжает двигаться в правильном направлении

Сравните с предыдущими значениями
/channel/EconomicState/16800
/channel/EconomicState/16826

World Container Index (WCI) является важнейшим опережающим индикатором уровня инфляции в мире

Мировая экономика день за днем

19 November 2022 17:18

ФРС сократила свой баланс  почти на $400 млрд по сравнению с пиковым значением в начале этого года до $8.6 трлн по последним данным на текущий момент

Ценные бумаги во владении ФРС составляют около 95-98% всего баланса ФРС. Почти две трети баланса составляют казначейские  бумаги, включая краткосрочные казначейские векселя, ноты и облигации. Ипотечные ценные бумаги составляют еще почти треть

Предпринимаемые действия по изменению структуры баланса ФРС в совокупности с применением других инструментов ДКП оказывают прямое влияние на количество денег в экономике и на процентные ставки по кредитам, ограничивая деловую активность

При окращении баланса ФРС:
- не реинвестирует часть или всю основную сумму, полученную от  погашения ценных бумаг;
- продает ценные бумаги до наступления срока погашения

Начиная с июня 2022 г ФРС продает свои казначейские долговые обязательства на $30 млрд и свои обеспеченные ипотекой ценные бумаги на $17,5 млрд ежемесячно

Мировая экономика день за днем

16 November 2022 19:29

Дальнейшие перспективы монетарной политики в США — один из ключевых драйверов движения финансовых рынков в следующем году

Goldman Sachs ожидает, что ФРС повысит базовую ставку на 50 базисных пунктов в декабре
и на 25 базисных пунктов в феврале и марте 2023 года. Затем Федрезерв, вероятно, возьмёт паузу, чтобы оценить долговременное влияние роста учетной ставки на инфляцию

В тот момент, когда ФРС делает паузу, рынок немедленно пересчитывает стоимость акций и поднимает их на двузначные цифры

Процентная ставка ФРС должна достичь уровня, который ограничивает экономическую активность, и оставаться на этом уровне некоторое время, чтобы замедлить темпы роста потребительских цен

Мировая экономика день за днем

14 November 2022 18:24

Рост мирового интернет-трафика

Интернет-трафик в мире растёт за счёт смартфонов

С компьютеров в Сеть выходят всё реже
Время, проведенное пользователем на сайте с мобильного телефона, примерно на 57% меньше времени, проведенного на сайте с компьютера

Среднестатистический глобальный пользователь Интернета проводит в сети 6 часов 43 минуты каждый день

На 18 декабря 2021 года насчитывалось более 1.9 миллиарда веб-сайтов

Согласно прогнозам, в 2022 году мировые розничные продажи в электронной коммерции составят $5,4 трлн

31 марта 2021 г. в мире было уровень проникновения интернета 65.6% (по сравнению с 35% в 2013). Северная Америка имеет самый высокий уровень проникновения 93.9% его людей используют интернет. За Северной Америкой следуют Европа (88.2%), Латинская Америка / Карибский бассейн (75.6%), Ближний Восток (74.9%) и Австралия / Океания (69.9%)

Мировая экономика день за днем

12 November 2022 17:08

Индекс Кейса-Шиллера — индекс цен на жилье по 20-ти крупнейшим городам США, рассчитываемый по методике Карла Кейса и Боба Шиллера — ежеквартальная оценка изменения цен на односемейные дома в США

Комментарий к графику от Карла Билелло:
2 года назад: ставка по 30-летней ипотеке составляла 2.80%, а средняя цена нового дома в США составляла $395,000
  Сегодня: 30-летняя ставка по ипотеке составляет 7.08%, а средняя цена нового дома составляет $518,000
  Результат: увеличение первоначального взноса на $25,000 при условии первоначального взноса в 20% и рост ежемесячного платежа на 114%, с $1298 до $2779

Это ещё один важный опережающий индикатор рынка, который показывает, что ФРС пора остановиться с подъёмом учетной ставки. Продолжение ужесточения ДКП приведёт с значительному спаду экономической активности и глубокой рецессии. Пауэллу стоило бы уже на декабрьском заседании объявить о приостановке подъёма ставки, чтобы оценить запаздывающую реакцию экономики. Риск излишнего ужесточения стал слишком заметен

Мировая экономика день за днем

09 November 2022 11:04

Американцы все чаще используют кредит на своих платежных картах, чтобы компенсировать рост цен. Возобновляемый кредит увеличился в годовом исчислении на 8.7% до $1.162 трлн в сентябре

И это самый высокий уровень за всю историю. Без учета инфляции, разумеется)

Практически у каждого американца есть кредитная карта и даже не одна, а несколько. Одной он расплачивается за бензин, вторую дают на кассе в супермаркете, третьей оплачивает крупные покупки

У разных банков разные условия и даже в одном банке у разных кредитных карт условия будут отличаться

В Америке всегда было огромное количество мелких местных банков. На сегодняшний день банков не стало меньше, их тысячи и они все время конкурируют за клиентов, стараясь предоставить наиболее лояльные условия и выгодные кредитные программы. Каждый банк предоставляет свои бонусы за использование их кредиток

Сейчас американцы стараются выбрать кредиты на картах по максиму. Историческому..

Мировая экономика день за днем

08 November 2022 18:56

Что обычно происходит с S&P 500 после пика роста прибыли? Пик прибыли был совсем недавно в 2021 году

Как видно из диаграммы, типичного сценария не существует. Однако, текущее ценовое движение следует циклам 1947 и 1973 годов. Кстати, оба этих года были инфляционными периодами

Мировая экономика день за днем

05 November 2022 20:55

Расходы на обслуживание долга США резко выросли в третьем квартале, поскольку рост ставки ФРС распространился на федеральный долг в размере $31 трлн

Из-за высокой долговой базы любые небольшие изменения средней ставки финансирования оказывают огромное влияние на конечную стоимость долга

Это число будет только ухудшаться по мере того, как более дешевый старый долг заменяется более дорогим новым долгом

Если текущая средняя ставка кривой доходности ~ 4.5% распространяется на весь долг на сумму $31 трлн, мы получаем $1.4 трлн в год только на процентные платежи. Это составит 29% от общей суммы поступлений федерального налога за 2022 финансовый год

Правительство США может стать уязвимым звеном для политики ужесточения КДП. Такой долг, как сейчас, блокирует возможность быстрого подавления инфляции, как это сделал Волкер в 80-х годах. Поэтому, скорее всего, Пауэллу в итоге придётся ограничить свои амбиции и притормозить

Мировая экономика день за днем

01 November 2022 11:48

Диаграмма для любопытных

Существенной деталью в отношениях Саудовской Аравии и США является тот факт, что очень незначительный объём саудовской нефти поступает в Америку в настоящее время. Особенно, по сравнению с тем, сколько идет в Китай и Индию

При этом, крупнейшая в мире компания по добыче и запасам нефти Saudi Aramco заявляет, что не ощущает влияния от увеличения Индией импорта российской нефти на свои собственные поставки

В настоящий момент,  Saudi Aramco снизила цены на ноябрьские поставки нефти в Европу, сохранила на прежнем уровне цены для клиентов в странах Азиатско-Тихоокеанского региона, который является основным рынком для королевства, и повысила цены на поставки в США

Такая динамика цен на поставки в ноябре не соответствует ожиданиям трейдеров и аналитиков.
По их мнению, рынок должен был иначе отреагировать на последнее решение ОПЕК+ о сокращении добычи нефти

Мировая экономика день за днем

29 October 2022 12:41

Серая полоса на графике - эмиссия памяти Трампа

Мировая экономика день за днем

29 October 2022 12:15

Диаграммы по структуре выручки и прибыли Netflix и Tesla за 3Q 2022 году

Мировая экономика день за днем

27 October 2022 12:06

Рейтинг стран с наименьшей стоимостью промышленного производства. Китай уже не лидер. А с учётом вывода капитала прямых иностранных инвестиций после объявления третьего срока Си, перспектива выглядит ещё более сомнительной

1.🇮🇳 India
2.🇨🇳 China
3.🇻🇳 Vietnam
4.🇹🇭 Thailand
5.🇵🇭 Philippines
6.🇧🇩 Bangladesh
7.🇮🇩 Indonesia
8.🇰🇭 Cambodia
9.🇲🇾 Malaysia
10.🇱🇰 Sri Lanka

(U.S News & World Report)

В стратегии национальной безопасности, обнародованной Белым домом в этом месяце, Китай признан главной угрозой США. Это чувство взаимно

Экономическая война США против КНР

Войны тарифов, борьба с промышленным и интеллектуальным шпионажем Китая и ограничения США, наложенные в сфере производства и продажи Китаю технологий полупроводников, обострятся во время третьего срока Си

При этом вопрос с эмбарго на полупроводники сегодня – один из самых болезненных для Китая. В отсутствии этих компонентов, заявленные Си Цзиньпином цели развития экономики, технологий и военных мощностей столкнутся со значительными трудностями

Мировая экономика день за днем

24 October 2022 22:28

Природный газ в Европе упал до 100€/МВтч впервые с июня, поскольку мягкая погода, заполненные хранилища газа и поставки сжиженного природного газа ослабили опасения по поводу нехватки топлива этой зимой

Другой причиной падения цен на природный газ сталo сокращение потребления энергоресурсов европейской промышленностью.
Дефицит газа в Европе бьет по секторам, которые не имеют никакого отношения к коммунальным услугам или электроемким отраслям

Предприятия будут вынуждены сократить производство на 10–60% от уровня 2021 г

Наиболее зависимыми от цен на энергоресурсы являются металлургия (доля газа и электроэнергии в валовой добавленной стоимости составляет 23%) и целлюлозно-бумажная промышленность (14%)

По оценкам аналитиков, выпуск продукции металлургических предприятий может упасть на 30–60% к 2021 г., целлюлозно-бумажных комбинатов – на 25–50%, производство прочей неметаллической минеральной продукции – на 25–50%. Падение производства в горнодобывающей и химической промышленности может составить 20–45%

Мировая экономика день за днем

23 October 2022 12:18

Финансовые условия вряд ли достигнут пика до тех пор, пока не станет ясно, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики ФРС завершен. Фондовый рынок может продолжать падение до тех пор, пока ужесточение финансовых условий не достигнет пика

Судя по текущим ожиданиям, ставка достигнет пика на уровне около 5% к маю 2023 год

Текущие рыночные ожидания относительно изменения ставки ФРС...
-Ноябрь: рост на 75 базисных пунктов до 3,75%-4,00%
- Декабрь: повышение на 50 базисных пунктов до 4,25%-4,50%
- Февраль 2023 г.: повышение на 25 базисных пунктов до 4,50–4,75%
-Пауза
- Снижение ставок начнется в декабре 2023 г. и продолжится в 2024 г.

Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам оценивает вероятность того, что ФРС повысит ставки на 0.75 процентного пункта на ноябрьском заседании, составляет 92%, хотя это меньше, чем вероятность 98% в четверг. Единственным сюрпризом было бы, если бы она не повысила ставки настолько сильно