222128
Агрегатор скрытого смысла. Второе дно российской политики и бизнеса. Сотрудничество: @boboadmin
В России могут ввести уголовку за продажу серых сим-карт. Это может подставить сотрудников салонов связи и магазинов, выполняющих планы своего начальства.
Минцифры обсуждает с операторами связи планы ввести уголовную ответственность за неоднократные нарушения правил при регистрации новых абонентов и работы с персональными данными в Единой биометрической системе. Собеседник «Коммерсанта» в одном из крупных операторов связи подчеркнул, что это идея именно правительства: «Мы не выступали с инициативой посадить побольше своих сотрудников». Но околоправительственный собеседник ответил, что «Минцифры не обсуждает такую инициативу».
Появление уголовной ответственности сократит желание сотрудников продавать сим-карты налево или в качестве «нагрузки» клиентам. Но как отмечает автор профильного блога «Телекоммуналка», сейчас их нарушения стимулируют сами же операторы и владельцы точек продаж: «Зарплаты зачастую зависят от плана продаж. Чтобы получить полную зарплату, они часто вынуждены идти на ухищрения, например продавать сим-карты на серый рынок».
В США опасаются замедления спроса на нефть в 2025 году.
Агентство по отслеживанию поставок энергоносителей при правительстве США присоединилось к многочисленным прогнозам о падении спроса на нефть. Прежде всего это связано с замедлением экономики Китая как крупнейшего в мире импортёра сырой нефти.
Мировое потребление составит около 104,5 млн баррелей в день в 2025 году. Это на 200 тысяч баррелей меньше предыдущего прогноза агентства, темп роста спроса сократится на 1,6%. Пересмотр в сторону понижения был вызван опасениями, что экономика Китая замедляется: в июле там сообщил о самом слабом росте за пять кварталов. Эти опасения помогли сдержать цены на нефть в текущем году. Несмотря на то, что ОПЕК и её сокартельщики сокращают добычу, а конфликт на Ближнем Востоке продолжается.
Для нефтяников США есть и положительные тенденции. Увеличение авиаперевозок привело к пересмотру прогнозируемого спроса в сторону повышения. Ожидается, что потребление в 2025 году продолжит превышать допандемический уровень. Добыча в США увеличится, но на меньшие объёмы, чем прогнозировалось ранее. Производители добиваются повышения эффективности бурения и гидроразрыва пласта, что сокращает их расходы.
Вице-президентом при Харрис будет пожилой белый губернатор.
В Демократической партии выбрали кандидата в вице-президенты. Им стал 60-летний губернатор Миннесоты Тим Уолц, который выглядит пожилым за счёт лысины, седых волос и овала лица. Но за счёт этого же он излучают мудрость, которой не хватает ни Харрис, ни молодому сопернику Вэнсу. Американские СМИ считают, что Уолц привлечёт белых американцев из рабочего класса. Его биография это позволяет.
Уолц 24 года служил в Национальной гвардии, при этом не став офицером. Уйдя в отставку работал учителем и футбольным тренером. В 2006 году он выиграл место в Палате представителей США у действующего конгрессмена-республиканца и с тех пор выигрывал все выборы. Миннесота ― штат, где на президентских выборах побеждают демократы, но не очень уверенно. Половина членов Палаты от штата сейчас ― республиканцы. Губернатором Уолц работает пять лет. Главным испытанием для него стали беспорядки во время BLM в 2020 году ― известный чернокожий Джордж Флойд умер во время задержания полицией в крупнейшим городе Миннесоты. Там прокатились беспорядки, среди сожжённых зданий был полицейский участок. Уолц естественно получил за это множество критики. Республиканцы сегодня уже начали кампанию против Уолца: они заявляют, что он слишком «левый», а не центрист.
Уолц будет врагом консерваторов по некоторыми позициями (аборты или защита прав трансгендеров). Но в то же время его поддержка социальных программ привлечёт родителей из средного и бедного классов. Сейчас звучат похвалы, что у него в штате одни из лучших показателей в политике по уходу за детьми. Сторонников «семейных ценностей» должен привлечь имидж Уолца как доброго «дедушки», бывшего учителя и семьянина. В Национальной гвардии он занимался, в основном, спасательными работами, а в Палате — вопросами ветеранов. Он охотник на фазанов и индеек, рос в сельской местности, что на бумаге тоже должно перетянуть часть потенциальных избирателей Трампа. По части здоровья он не пьёт алкоголь, что становится стандартом для президентов США начиная с Трампа.
Следуя рекомендациям ИИ, агрономы не только сократили издержки на удобрения, но и добились увеличения урожайности. Об этом рассказали в агрокомплексе «Прогресс Агро».
Основной задачей проекта стала разработка схемы подкормки озимой пшеницы с помощью ИИ. Помимо прироста урожайности на контрольных участках, удалось добиться и улучшения экономических показателей – рентабельность выросла на 5,3%.
Конечно, это не означает, что в АПК все прекрасно и кремниевые мозги решат за нас все вопросы. Проблемы, связанные с оттоком молодежи, отсутствием комплектующих для техники и поиска новых каналов сбыта по-прежнему существуют, ведь и появились они не за один день. Однако в нашей стране задумались о необходимости развития «всего своего» тоже не вчера.
Ещё в начале 2000-х годов при создании сельхоз предприятий на Кубани Олег Дерипаска занялся развитием и внедрением новых технологий в растение- и животноводстве, хотя большинство бизнесменов занимались тогда только импортом или продажей отечественных ресурсов за рубеж. Спустя 20 лет мы видим, как задел грамотного лидера сработал, а его инвестиции оказались абсолютно правильными. А в условиях санкционных войн - это оказалось практически единственным верным решением по стратегическому обеспечению России продовольствием.
Продажи новых автомобилей в России выросли в преддверии повышения ключевой ставки и утильсбора. Дилеры предупреждают правительство о негативных последствиях для рынка.
В июле продажи легковых автомобилей выросли на 42,4% год к году и на 9,5% к июню, сообщает «Автостат». С апреля по июнь было снижение продаж. За июль продано 136 тысяч машин. Кроме Lada «АвтоВАЗа» более 10 тысяч штук продали китайские Haval, Chery, Geely и Changan. В первой десятке ещё есть только один не китайский бренд ― белорусский Belgee с 3,7 тыс. машин, но он тоже наполовину китайский. Lada продолжает терять долю рынка ― за первые семь месяцев 2023 года на неё пришлось 32,6% продаж, а в нынешнем году — 28,6%.
Дилеры в комментариях «Коммерсанту» объясняют, с чем они связывают всплеск спроса. Это новости о повышении ключевой ставки с удорожанием кредитов и ожидание роста утильсбора. В августе возможен рост цен на автомобили. Влияют и специальные предложения компаний, которые видят эти опасения и пытаются на них сыграть. Утильсбор беспокоит не только покупателей. Сегодня стало известно, что ассоциация «Российские автодилеры» попросила от правительства разъяснений, куда направляются средства компенсации утильсбора. Цены вырастут настолько, что «к 2030 году с учётом запланированных темпов увеличения утильсбора число россиян, способных приобрести новый автомобиль, сократится до 5–7%», ― предупреждают в ассоциации.
Администрация Байдена призывает Иран не атаковать Израиль.
Американские чиновники рассказали WSJ, что за последние дни Иран перемещает ракетные установки и проводит военные учения, что может указывать на подготовку к нападению. Иран публично даёт понять, что планирует отомстить Израилю за убийство политического лидера ХАМАС в Тегеране. Прямые ракетные и дроновые запуски могут сопровождаться атаками со стороны «Хезболлы». Разрастание конфликта сорвёт хрупкие переговоры о прекращении огня в секторе Газа ― это должно было стать одним из достижений Байдена на посту президента. Ключевые моменты потенциального соглашения ещё предстоит решить, в том числе, как превратить шестинедельное прекращение огня в длительное.
Байден в понедельник говорил с королём Иордании об усилиях по деэскалации. Госсекретарь Блинкен позвонил в катарские и египетские правительства. В регион отправили эскадрилью истребителей F-22 и ударную группу авианосца. Американские генералы находятся в Израиле и создали совместную группу с израильтянами для координации противоракетной обороны ― так же было в апреле этого года, когда Иран наносил безуспешный авиаудар по Израиля. Министр иностранных дел Иордания совершил редкий визит в Тегеран, а Саудовская Аравия заявила Ирану, что он не может нарушать их воздушное пространство во время атак.
Выход Байдена из президентской гонки добавил неопределённости в отношения с Израилем в будущем. Харрис даёт понять, что она может быть более жёсткой в отношении Израиля. Трамп наоборот поддерживает евреев, он неофициально встретился с Нетаньяху.
Самолётостроителей из «Ил» и МАИ обвинили в хищении.
Бывший замгендиректора ПАО «Ил» по проектированию Андрей Новожилов, директор ЦПКТ МАИ Вячеслав Хван и его подчиненный Игорь Титов обвиняются в хищении 4,2 млн рублей при разработке элементов крыла для топливозаправщика на базе Ил-76МД-90А, он же «Кузнецк-2». По версии следствия, с 2014 по 2018 год руководство «Ил» перечислило средства в МАИ за якобы выполненные работы, были подобраны сотрудники института для трудоустройства в корпорацию по совместительству. Работ над «Кузнецк-2» проводились по завышенной цене и с распределением денежных средств из фонда стимулирования труда. Совместители из ЦПКТ МАИ не выполняли никакой работы, но получали деньги за фиктивное участие.
Гособвинитель запросил для каждого из троих подсудимых семь лет колонии общего режима. Дело рассматривается в Москве. Адвокаты обвиняемых называют обвинение абсурдным: все совместители реально выполняли порученную им работу. Свидетели обвинения в суде не подтвердили свои показания. Финансовое подразделение «Ил» заявило, что на каждый рубль, выплаченный совместителям, предприятие получило не менее 3 рублей прибыли. Ни один из фигурантов не признал своей вины.
💥 Совкомбанк опубликовал структуру акционеров
Мажоритарный акционер МКАО «Совко Капитал Партнерс» («Совко») и часть ключевых менеджеров сократили свою долю владения акциями банка.
📍Этот шаг был предпринят для увеличения объема акций, доступных для свободного обращения.
Подробная акционерная структура на конец июля 2024 года опубликована на сайте банка.
@sovcombankinvest
Европейские фондовые рынки упали после азиатских. Спрос на безопасные активы в валюте и золоте растут. Инвесторы мечтают об экстренном снижении ставок в США.
На старте торгов французский индекс CAC 40 упал на 2,78%, немецкий DAX ― на 2,84%, британский FTSE 100 ― на 2,19%. Общеевропейский индекс Stoxx 600 снизился на 2,2%: до самого низкого значения с середины февраля. Больше всего пострадали акции энергетических компаний, упав на 3,4% после снижения цен на сырую нефть. Возможная рецессия в США и рост безработицы могут повредить спросу на бензин. Опасения по поводу слабого спроса в Китае также оказывают давление на цены. Это компенсирует надбавку за политическую напряжённость на Ближнем Востоке.
На фоне новостей об обвалах рынков трейдеры увеличивают ставки на то, что ФРС США объявит об экстренном снижении процентных ставок. Некоторые финансисты оценивают вероятность этого сценария в 60%. «Индекс страха» на Уолл-стрит подскочил до самого высокого уровня за четыре года ― неделю назад этот индекс был в нейтральном положении. Благодаря паническим настроениям растут активы-убежища, включая золото, евро, японскую иену, гособлигации. Иена укрепилась на 7% по отношению к доллару, достигнув самого высокого уровня с января ― инвесторы конвертировали свои наличные в иену, ожидая прибыль от повышения процентных ставок в Японии. Рост процентных ставок привёл к риску, что японский бизнес с высоким уровнем задолженности окажется в затруднительном положении. Евро с пятницы усилилось к доллару на 2%. Цены на золото выросли почти до исторического максимума.
Главные экономические события недели:
1. Рост ВВП России за полугодие - плюс 4,7% - без двух минут китайский, там 5% ровно.
Это в разы больше, чем у любого из заслуживающих внимания противников: у американцев за полугодие - плюс примерно 2%, у немцев и японцев - в лучшем случае по нулям, у бритишей - около 0,4%, у французов - 0,3%.
Итоги года, даже учитывая и эффект прошлогодней базы, должны будут оказаться всяко не хуже прошлогодних плюс 3,6%. Этот фундамент, без которого не решить геополитические задачи.
2. Показательное задержание сенатора Дмитрия Савельева является вторым прецедентом после возбуждения дела на Рауфа Арашукова.
Задержание коррелирует с усилившимся как федеральным, так и региональным антикоррупционным трендом. Итоги президентских выборов дали Владимиру Путину новый карт-бланш на зачистку системы от откровенного криминала, коррупционеров и казнокрадов, от решений которых зависят судьбы и жизни миллионов россиян.
3. США разрешили продлить операции с Мосбиржей, НКЦ и НРД до 12 октября 2024 года.
Новость совпала с другой, о том, что Мосбиржа приостановила публикацию статистики по валютному рынку. Вероятно, закрытие данных и продление операций нужно для завершения сделок по обмену активами, которые не успели оформить до 13 августа. Процесс продолжается.
4. Перевалка в ОТЭКО падает, не успев восстановиться. В июне и июле – в два раза меньше среднего по 2023 году.
Угольщики терпят убытки и вновь отказываются везти в Тамань. Кроме того, ОТЭКО пытается содрать деньги и другими способами – вводя различные сборы и штрафы. В дело Литвака по разорению угольщиков активно включилось логистическое лобби Ship-or-pay (вези и плати).
5. Вступил в силу указ Собянина, запрещающий строительство в Москве квартир менее 28 кв. метров. «Двушки» должны быть не менее 44 кв. м.
Это реально хорошее решение, которое немного снизит аппетиты девелоперов, желающих упаковать всех в бетонные коробки 1 на 1. С одной стороны, оно сократит предложение, а с другой — стабилизирует рынок и станет первым шагом на пути выполнения задачи к 2030 г. обеспечить россиян жильем площадью не менее 33 кв. м на человека.
6. Технический дефолт Украины, как государства — факт.
Вердикт Standard & Poor's – дефолт. Вердикт агентства Fitch – дефолт. Агентство Moody’s – пока молчит, но это только пока. Соглашения с частниками – нет. Перекредитования от МВФ – нет. Среди крупнейших держателей украинских облигаций – западные фонды, такие как BlackRock, Amundi и Amia Capita.
В контексте бедственного положения украинской экономики это может показаться рутинной констатацией, если бы не усилия, которые Запад принимает для того, чтобы Киев избежал банкротства – менее двух недель назад западные кредиторы смогли согласовать прощение 37% активов на сумму $11,4 млрд.
7. Подписанный Президентом указ об увеличении вдвое единовременной выплаты участникам СВО окажет существенную поддержку региональным администрациям.
Стоит ожидать увеличений и региональных выплат. Удмуртия, Красноярский и Пермский края, Липецкая область – увеличили их до 400 тыс. руб. В Москве – 1,9 млн. Целый ряд регионов выплачивают более 1 млн – ЯНАО, Ростовская, Московская, Ленинградская области и т.д.
Российские инвесторы продают активы в ЕС в обход ограничений в европейских счетах и паспортах.
О схеме рассказали в РБК. Её суть состоит в нахождении европейского брокера, желающего купить бумаги и имеющего в России статус контролируемой иностранной компании (КИК). Брокер заключает договор и покупает у частного инвестора заблокированные активы или денежные средства. Россиянин может не иметь счета в ЕС, паспорта или ВНЖ, что являлось бы обязательным при стандартной процедуре. Договор напрямую отправляют в казначейство Бельгии. В России можно стать клиентом подразделения европейского, например, кипрского брокера. Согласовывать в российских госорганах сделку не нужно, если у брокера есть статус КИК.
В европейском брокере Mind Money были свидетелями случая, когда активы продавались даже частному лицу с европейскими документами ― отец, гражданин РФ, «подарил» бумаги сыну. Этот способ возможен, поскольку у казначейства Бельгии требование ограничивается наличием европейского паспорта у покупателя. Но пока сделки в обход счетов в Европе единичны ― бельгийцы предпочитают не выдавать разрешение, когда доходы от продажи зачисляются на счета российского лица за пределами ЕС, а в люксембургской Clearstream лицензии даются только на средства при погашения купонов.
Текущий период высоких ставок по вкладам ― самый долгий за десятилетие.
Этот факт отметил заместитель председателя правления ВТБ Георгий Горшков. Зимой 2014–2015 годов ставка была 17%, весной 2022 года ― 20%, но это было короткое время. Сейчас она держатся на высоком уровне намного дольше. Хотя до пика 2022 года пока средневзвешенная ставка по вкладам крупнейших банков не дошла, тогда она была 20,51% годовых, а на конец июля 2024 года ― 16,57%. Отдельные банки уже предлагают выше 20%.
Горшков прогнозирует, что ключевая ставка не опустится как минимум до конца января-февраля 2025 года, это позволит клиентов банков зафиксировать выгодные условия по вкладам. После семи месяцев 2024 года общерыночный объём розничных пассивов покажет рост на 13%. По данным Минэкономразвития, доходы от собственности за полгода выросли на 28% к тому же периоду прошлого года ― это произошло, во основном, за счёт вкладов. Под налог с процентов по депозитам за 2024 год попадут доходы вкладчиков свыше 180 тысяч рублей, до последнего повышения ключевой ставки порог был 160 тысяч.
Инфляция в еврозоне неожиданно выросла в июле, что осложняет ситуацию для ЕЦБ.
Новое снижение процентных ставок Европейским центральным банком может быть отложено из-за нарастающего инфляционного давления. ЕЦБ опередил ФРС, начав снижать ставки с пика в июне этого года, сославшись на успехе в борьбе с инфляцией. Однако регулятор приостановил смягчение ДКП в прошлом месяце. Ранее рынки закладывали почти 80% вероятность очередного снижения ставки ЕЦБ на 25 б.п. уже 12 сентября. Сейчас показатель снизился до 65%.
Оперативные данные Евростата как по темпам роста потребительских цен (+2.6% в июле против +2.5% в июне), так и показатели базовой инфляции (+2.9%, без изменений за последние 3 мес. и хуже прогноза ЕЦБ +2.7%) разочаровали экономистов.
Рост цен в секторе услуг — ключевой индикатор, определяющий устойчивый характер инфляции в еврозоне, не продемонстрировал заметной положительной динамики и составил +4% против +4.1% в июне. Инфляция товаров в целом была стабильной на уровне +0.8%, при этом растут расходы на контейнерные перевозки, как и цены на энергоносители (+1.3%, против +0.2% в июне). Кроме того, в 8 из 20 стран-членов валютного блока, включая Германию, Италию и Францию, уровень инфляция в прошлом месяце превысил средний месячный рост цен по еврозоне.
Помимо инфляции, решение ЕЦБ по ставке также будет зависеть от общего состояния экономики еврозоны в ближайшие полтора месяца. Согласно последним оценкам, ВПП Германии во II квартале 2024 года неожиданно сократился на -0.1% кв/кв, однако совокупный ВВП блока вырос на +0.3% за счет расширения выпуска во Франции, Испании и Италии.
В новый пакет санкций ЕС предлагают включить свежую рыбу. Это невыгодно Германии.
Например, запрет коснётся минтая, добываемого в водах Дальнего Востока. 70% минтая, импортируемого в ЕС, приходилось на российский улов, пишет немецкая Welt. По отраслевой статистике в Германии эта доля доходит до 85%. У немцев шесть океанских траулеров и почти нет собственной глубоководной рыболовной добычи ― рыба на переработку импортная. Рыболовство США не может компенсировать эти объёмы для немецкого рынка, хотя оно на втором месте по поставкам. В качестве альтернативы в производстве рыбных палочек можно использовать выращенную рыбу (nилапия или пангасиус), дикую рыбу (треска), морской хек из Намибии и Южной Африки. Но это изменит вкус продуктов. С 2022 года европейские компании стали диверсифицировать поставки, что привело к росту цен на американскую рыбу.
Треска, сельдь и килька добываются в Балтийском море. В июле Эстония, Латвия, Литва и Швеция обратились к ЕС с просьбой отреагировать на нарушение Россией региональных запретов на рыболовство, что подрывает усилия по сохранению биологических ресурсов. 40% промыслов в Балтийском море столкнулись с запретами ловли из-за сокращения запасов рыбы и загрязнения воды. Рыба, добытая россиянами в период сезонных запретов, может попасть в ЕС, поэтому её нужно запретить.
Ирину Винер заподозрили в организации судейского сговора
В превышении полномочий главу Федерации художественной гимнастики обвинили после судейского скандала на играх БРИКС в Казани, которые завершились 22 июля. Спортсменки сборной России на протяжении всех соревнований получали завышенные оценки, в то время как выступления представительниц других команд оценивались непредвзято. Таким образом, часть гимнасток в первые дни игр потеряли шансы на высокие места.
Многие члены судейской бригады, замешанные в сговоре, были предложены Федерацией художественной гимнастики, президентом которой является Ирина Винер. Заслуженный тренер имела все рычаги влияния на происходящее и с чувством абсолютной безнаказанности оказывала давление на главного арбитра.
Нарушения оказались настолько возмутительными, что главная судья соревнований Айсель Гасанова была вынуждена отправить неутешительный отчёт в Министерство спорта, где указала все преступления против принципов спортивного судейства. Министерство перенаправило отчёт в Федерацию художественной гимнастики России и предупредило о возможном лишении лицензии.
Видимо, осознав, что правление подходит к концу, Ирина Винер назвала имя своей преемницы на посту президента федерации. Ей оказалась 36-летняя Ольга Капранова. Пока ещё действующий президент отметила: «В дальнейшем она возьмет эстафету из моих рук и тоже будет очень хорошим руководителем федерации». Спасибо, не надо.
Альфа-Банк сделал эквайринг бесплатным на 3 месяца для тех, кто откроет счёт для бизнеса в августе.
Касса и терминал тоже будут бесплатные, единственное условие — ваш ежемесячный оборот не должен превышать 500 000 рублей.
В январе-мае налоговые штрафы принесли бюджету на 71% больше доходов.
Объем поступлений за пять месяцев достиг 2.4 млрд рублей. До конца года плановый показатель ожидается на уровне 5.1 млрд, несмотря на тенденцию к сокращению выездных проверок. В 2023 году их количество упало почти в два раза – до 5 тыс. Эксперты отмечают общее повышение эффективности работы налоговиков за счет цифровизации учета через Единый налоговой счет, а также более точечного и качественного подхода к проверкам всех типов.
Кроме того, на объем сборов повлияло общее ужесточение налоговых санкций и подъем пеней по налогам за каждый день просрочки: 1/150 вместо 1/300 ставки рефинансирования. Растет и дисциплина среди российских блогеров. В 2024 году ряд известных лиц выплатили соответствующие штрафы: Е. Блиновская (430 млн, должна еще 677 млн), А. Митрошина (216 млн), А. Ивлеева (11.3 млн) и Глюкоза (263 тыс.) .
Согласно данным ФНС, за аналогичный период 2023 года доходы от налоговых штрафов составили 1.4 млрд руб. Всего отслеживается 31 вид нарушений, за которые размер санкции достигает до 40% от суммы неуплаченного налога. При непреднамеренной неуплате – 20%, а при дроблении бизнеса – до 70% от размера доначислений.
Штрафы за непредставление налоговой декларации лидируют по доле поступлений (1.5 млрд), за ними следуют сборы в счет непредъявления сведений, необходимых для контроля (508 млн), и неправомерное несообщение информации (292 млн). Также бюджет пополнили штрафы за неуведомления об участии в иностранных организациях и неявку в налоговую и отказ от дачи показаний в качестве свидетеля – на 71 млн и 18.5 млн рублей соответственно.
Мы наблюдаем кратный рост аудитории RUTUBE и еще больший интерес к платформе со стороны авторов. Также стремительно растут объемы библиотеки. При этом как с точки зрения технологий, так и контента, мы готовы принять всех желающих. Мы работаем над тем, чтобы авторам было комфортно создавать и распространять свой контент на нашей платформе, а зрители смотрели любимый контент в лучшем качестве.
Без критики не может быть роста. Мы видим каждое замечание и принимаем его во внимание. Мы готовим полномасштабные обновления и уже совсем скоро их представим.
Японские власти стараются успокоить рынки после рекордной волатильности.
Премьер-министр Японии Фумио Кисида призвал призвал участников рынка сохранять спокойствие и проявлять осторожность на фоне экстренного заседания Минфина страны совместно с ЦБ и надзорными органами. По итогам совещания замминистра Минфина, валютный дипломат Ацуси Мимура, заявил журналистам о тесной координации финвластей с кабмином, — «Власти и Банк Японии будут пристально следить за развитием событий на финансовых рынках внутри страны и за рубежом, спокойно оценивая происходящее».
Вчера фондовый рынок Японии продемонстрировал историческое дневное падение со времен «Черного понедельника» в октябре 1987 года — индекс Nikkei обвалился на -12.4% (лидером снижения стал банковский сектор). Однако уже во вторник Nikkei завершил торги отыгрышем почти на +10%, при этом большинство фьючерсов на ключевые мировые рынки растеряли ранее продемонстрированный рост. Причиной глобальной распродажи как японских, так и мировых акций стало резкое изменение рыночных настроений к риску. На прошлой неделе Банк Японии повысил ставки, в то время как ФРС оказалась на пороге смягчения цикла денежно-кредитной политики уже в сентябре на фоне слабых экономических данных и угрозы рецессии в США.
Глобальная волатильность на фондовых и других финансовых рынках сохраняется из-за рекордного укрепления иены (+7% к доллару США за неделю). Это привело к закрытию коротких позиций (по т.н. сделкам carry-trade) со стороны крупных фондов и других игроков финансового рынка, которые спекулировали на дешевых займах в японской валюте, а также снижению будущих доходов японских корпораций. С помощью carry-trade финансировались различные сделки, в том числе с рисковыми активами, включая существенные объемы покупок акций американских технологических компаний с кредитным плечом. Рост японской валюты по отношению к доллару теперь провоцирует каскадные убытки и маржин-коллы по этим сделкам.
Mars ведет переговоры о покупке производителя снеков компании Kellanova, среди брендов которой чипсы Pringles. Ожидается, что сумма сделки может достичь $27 млрд. В таком случае она станет одной из крупнейших сделок года.
Переговоры находятся на продвинутой стадии. Kellanova была создана в прошлом году, когда американский производитель продуктов питания Kellogg Company разделился на три независимые компании. В Kellanova были выделены бренды быстрых завтраков и снеков, включая чипсы Pringles, замороженные вафли Eggo, крекеры Cheez-It.
Mars уже несколько лет активно скупает другие компании, поддерживая собственный рост. Например, в прошлом году корпорация приобрела американского производителя здоровых продуктов питания Kevin`s Natural Foods, а также британского производителя шоколада премиум-класса Hotel Chocolat за $680 млн.
А мне, если честно, популярность Pringles всегда казалась несколько надуманной. Уж слишком их текстура далека от картофельной.
Фонд Уоррена Баффетта сократил инвестиции в Apple почти в два раза.
Berkshire Hathaway продал около бумаги калифорнийской компании на сумму $50 млрд. По итогам II кв. 2024 года общая доля Apple снизилась до $84.2 млрд, как стало известно из публичной отчетности фонда. В результате наличные средства фонда Баффетта достигли рекордной отметки в $277 млрд (+$88 млрд).
Помимо Apple, фонд активно продавал и акции других компаний, например, Bank of America на $3.8 млрд. Другие пять крупнейших активов Berkshire Hathaway, включая Coca-Cola и American Express, остались без изменений. Общий объем проданных ценных бумаг за три месяца достиг $76 млрд, а покупок – всего $345 млн.
Новость разочаровала инвесторов, которые предположили, что легендарный инвестор решил зафиксировать прибыль в ожидании долгосрочного снижения капитализации Apple или скорого начала рецессии в экономике США. На фоне негатива по отношению к технологическому сектору цена акций американского производителя смартфонов в понедельник теряет около -3%.
Баффетт еще в мае сделал публичное предупреждение о том, что его фонд продолжит накапливать денежные средства из-за отсутствия «значимых инвестиционных возможностей» на рынке, при этом доля Apple в портфеле фонда была сокращена на 13%.
Давление на американский ЦБ нарастает: трейдеры с 60% вероятность ожидают экстренного снижения ставок ФРС на фоне биржевой паники и опасений по поводу экономического спада.
Доходность на рынке американских казначейских облигаций в понедельник резко снижается — инвесторы покупают долговые бумаги и продают рисковые активы. Трейдеры, согласно оперативным данным агентства Bloomberg, также агрессивно повысили ставку на скорое начало цикла смягчения ДКП из-за угрозы рецессии в Штатах и глобальной распродажи на основных западных фондовых биржах. Более половины поставили на то, что регулятор в течение недели внепланово снизит ставку на -25 б.п. По оценкам платформы прогнозов Polymarket вероятность этого события достигла около 50%. Фьючерсные рынки заложили снижение ставки почти на -50 б.п. по итогам сентябрьского заседания ФРС и дополнительно более -100 б.п. к декабрю.
Ранее на этой неделе рынок разочаровал слабый отчет о занятости в США за июль — безработица неожиданно выросла до 4.3% с 4.1% (ожидали 4.1%), при этом количество новых рабочих мест составило всего 114 тыс. против прогноза в 175 тыс. Ряд экономистов также обратило внимание на срабатывание т.н. «Правила Сама», согласно которому текущие темпы роста безработицы указывает начало рецессии в экономике. Сохраняется слабость в промышленности – последние отчеты PMI и ISM указывают на спад сектора.
Эксперты и политики, опрошенные Financial Times, раскритиковали решение главы ФРС Джерома Пауэлла сохранить процентные ставки на 23 летнем максимуме в прошлую среду, несмотря на негативные сигналы с рынка труда и новые данные о замедлении экономики. По оценкам Moody's, совет директоров ФРС в очередной совершил ошибку как и во времена финансового кризиса 2007-2008 гг., оставив ДКП без изменений на фоне приближающегося спада, — «Им следовало снизить ставки несколько месяцев назад. Теперь снижения на -25 б.п. в сентябре будет явно недостаточно». Недоволен политикой ФРС и Илон Маск, которые заявил, что регулятор «поступил глупо, не снизив ставки раньше».
Минфин сократит расходы на покупку валюты и золота в рамках бюджетного правила почти в пять раз. Об этом говорится в сообщении ведомства. За почти месяц 7 августа по 5 сентября на это планируется потратить 24,65 млрд рублей или 1,12 млрд рублей в день. С 5 июля по 6 августа ежедневные расходы составляли 5,4 млрд рублей ― в пять раз больше.
Министерство прогнозирует, что в августе бюджет получит дополнительные нефтегазовые доходы ― 166,72 млрд рублей. В июле отклонение фактических нефтегазовых доходов от прогнозируемых составило 142,07 млрд рублей из-за возврата платежей по вывозной таможенной пошлины на газ за прошлые месяцы. В последний раз Минфин сокращал объемы закупок в рамках бюджетного правила в июне.
Тем временем Словакия и Венгрия отвергли призыв ЕС возместить потерю российской нефти, купив топливо через Хорватию. Они заявили, что это будет слишком дорого, и требуют от Брюсселя вмешаться ситуацию с прекращением поставок «Лукойла» через Украину по трубопроводу «Дружба». В газовом экспорте замечен обход санкций. СМИ сообщают, что у российского газового терминала, находящегося под ограничениями США, впервые было замечено судно. Об этом свидетельствуют спутниковые снимки терминала Арктик СПГ 2 «Новатэка», но само судно посылает сигналы, указывающие, что оно находится на расстоянии 1300 километров от терминала. Танкер для перевозки СПГ под флагом Палау был куплен его нынешним владельцем в апреле теперь входит в предполагаемый тайный флот российских газовозов.
Рынок криптовалют потерял около 270 миллиардов долларов за воскресенье. Биткоин снизился на 11%, эфириум ― на 21%.
Распродажа криптовалют совпала с большим падением акций на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона ― некоторые инвесторы срочно ищут ликвидность для погашения маржинальных требований. В США индекс Nasdaq на прошлой неделе упал до зоны коррекции ― на 3,4%, особенно сильно на это повлияли IT-гиганты, которые разочаровали квартальной отчётностью. ФРС не дала сигнал, что начнёт снижать ставки в сентябре ― более низкие процентные ставки обычно толкают рискованные активы вверх. На рынках идут разговоры об угрозе рецессии в США, что могло бы сподвигнуть ФРС на смену политику и экстренное снижение ставок.
Цена на биткоин сейчас самая низкая с февраля. У эфириум падение худшее с 2021 года. Текущее движение криптовалют ощутит на себе более широкая база инвесторов после того, как в этом году в США одобрили биржевые фонды для биткоина, в них вложили сотни миллионов долларов. 2 августа эти фонды пережили самый большой отток средств за последние три месяца. Пока неизвестно, привлекут ли они торгующих на спаде, или отток средств станет ещё более глубоким. Над рынком нависла угроза продажи биткоинов, конфискованных правительствами, и риск избытка предложения токенов, возвращённых кредиторам в результате процедуры банкротства биржи FTX. По соцсетям распространяются слух, что институциональные инвесторы будут распродавать эфириум ― крупная трейдинговая компания Jump Crypto закрывает большую часть своих позиций объёмом более 400 миллионов долларов. Продажа такого объёма криптовалюты опрокинуло вялый летний рынок.
Рынок акций демонстрирует разочарование в ИИ.
IT-гиганты опубликовали отчётность за второй квартал года, которая возмутила инвесторов. Акции Alphabet Google снизились на 7,4% с момента публикации отчёта на прошлой неделе. Microsoft теряет три дня с момента публикации. Акции Amazon за день упали сильнее всего с октября 2022 года. Три эти компании сообщили о нормальном темпе роста в своих подразделениях, отвечающих за облачные вычисления. Инвесторы уже хотят видеть не только затраты, но и отдачу от вложений.
Amazon проводит сокращения расходов, чтобы высвободить средства на развитие ИИ ― в этом году на капитальные вложения потратили 30,5 млрд долларов. У Alphabet ― 13,2 млрд. Огромные суммы, особенно когда они вкладываются без конкретики, вызывают сомнения в возможности скорой окупаемости. Microsoft потратила на строительство новых центров обработки данных почти в два раза больше, чем за весь 2023 год ― 55,7 млрд долларов.
Есть и исключения. Meta повысила прогноз капитальных затрат, тоже сославшись на инвестиции в ИИ. В её случае результат более осязаем ― вложения способствовали улучшению таргетинга рекламы и рекомендаций по контенту, их называют «краткосрочной жертвой» ради долгосрочной выгоды. У производителей чипов сейчас время спада или корректировок. Акции Nvidia снизились на 6,7% вчера. На азиатских рынках идёт волна снижения у таких компаний, как SK Hynix, Taiwan Semiconductor, Samsung, ASML, Tokyo Electron. Корпорация Intel приближалась к своему худшему падению акций за последние 40 лет из-за проигрыша в конкуренции на рынке ИИ ― акции упали на 28,1% после того, как производитель чипов сообщил о мрачных перспективах продаж и планах сокращения сотрудников.
Центробанк получит компенсацию за уход Dell EMC из России. Но заплатит за это российская компания.
Арбитражный суд Москвы постановил, что компания «Аквариус» должна компенсировать ЦБ 153 млн рублей ― 138,5 млн рублей за неоказанные услуги и 14,6 млн рублей процентов. Это сумма контрактов на поставку и обслуживание трёх годовых сертификатов на техподдержку систем хранения данных Dell EMC. В феврале 2022 года ЦБ заплатил за услуги $5,9 млн по курсу в рублях, но уже в марте Dell EMC как американская компания, связанная с чувствительным сегментом IT, прекратила отношения с российскими клиентами, включая поддержку продуктов.
«Аквариус» не считал, что прекращение работы является его ответственностью. Но в договоре не было указано, кто непосредственно оказывает поддержку. Суд решил, что раз продавал сертификаты «Аквариус», то он и должен обеспечивать исполнение работы. Всё остальное ― это отношения «Аквариус» с Dell EMC, из-за которых клиент в лице ЦБ не должен страдать. Это примечательное решение с учётом, что в России сейчас около 80 подобных споров о прекращение работы софта, который произведёт ушедшими иностранными компаниями. Решения по этим делам не идентичные, где-то в пользу истцов-клиентов, где-то в пользу поставщиков. Исход дел обычно зависит от того, обязывался ли поставщик по договору при получении вознаграждения не только продать продукт, но и его обслуживать.
США могут добавить исключения для своих союзников в новые правила экспортного контроля оборудования для производства чипов.
Ранее Вашингтон предупредил союзников, что готов пойти на «жесткие меры» в случае, если экспорт передового оборудования в Китай с их стороны не прекратится. Сейчас Пекин обходит контроль, покупая ключевые технологии в основном у японской Tokyo Electron и нидерландской ASML через сеть посредников. Для усиления контроля за цепочкой поставок США анонсировали введение против производителей ключевого оборудования из Европы и Азии так называемого «правила прямого иностранного продукта» (FDPR).
FDPR в одностороннем порядке запрещает экспорт товаров в третьи страны, если при их производстве использовались американское ПО или технологии и, в том числе и несущественные. Кроме того, эти ограничения затрудняют последующий ремонт и обслуживание оборудования. Новость вызвала резкое падение акций полупроводникового сектора — бумаги американских AMD, Applied Materials и Nvidia продемонстрировали дневное падение на 7-10%, а котировки японской Tokyo Electron и нидерландской ASML, крупнейшего в мире производителя литографического оборудования, снижались на 7.5% и 11% соответственно.
Теперь Вашингтон, возможно, готов частично пересмотреть свой ультиматум на фоне перспектив резкого охлаждения отношений с важными торговыми партнерами. Как утверждают источники Bloomberg, администрация Байдена-Харрис рассматривает возможность предоставить некоторым компаниям из Японии, Нидерландов, Южной Кореи и ряда других стран поблажки в рамках последнего раунда санкций, направленных против Пекина. Информацию о вероятном появлении исключений в правилах экспортного контроля также подтвердило агентство Reuters. При этом новый запрет США будет распространяться на поставки из таких стран, как Израиль, Тайвань, Сингапур и Малайзия. Американские чиновники планируют добавить в «черный список» примерно 120 китайский компаний, связанных с полупроводниковой отраслью страны, которым нельзя будет продавать соответствующую продукцию.
Павла Дурова признали богаче Абрамовича, Вексельберга и Галицкого. Но подсчитать его реальные активы затруднительно.
Постоянно обновляемый рейтинг Bloomberg Billionaires Index внёс Дурова в список как бизнесмена в сфере технологий. У него 9,15 млрд долларов ― как у Германа Хана. Среди считающихся россиянами он на 17 месте, а среди всех ― на 279-м. Дуров имеет гражданство Сент-Китс и Невис, ОАЭ, Франции и России. «Большая часть состояния Дурова получена от его 100% акций Telegram, мессенджера, базирующегося на Британских Виргинских островах», ― пишет Bloomberg с уточнением, что Telegram не сообщает стоимость активов Дурова. Оценка состояния получена через «среднее значение». Его первый показатель ― рыночная капитализация (на примере WhatsApp, Line, Viber, Snap, Pinterest и Reddit) со скидкой 50% из-за отсутствия данных о производительности Telegram. Второй ― предполагаемый годовой доход в размере 279 млн долларов, основанный на расчёте продаж премиум-подписок и доменных имен Telegram; также учитываются средние мультипликаторы цены к продажам трёх публично торгуемых аналогов: Snap, Meta Platforms, Reddit и Pinterest.
Оценка капитала Дурова получилась очень примерной и не учитывающей активы в высоковолатильных крипотовалютных инвестициях. Скорее всего, из-за этого Bloomberg не хотел добавлять Дурова в рейтинг ранее, но и игнорировать существование миллиардера издание больше не может.
Инвесторов разочаровал квартальный отчет Microsoft.
Акции Microsoft упали на 7% на закрытие торгов и снижаются почти 2% в среду после того, как финансовые результаты бизнеса облачных услуг, ключевого бизнеса IT-гиганта, не оправдали рыночные ожидания. Совокупная выручка компании за II кв. 2025 года достигла $64.7 млрд (+15% г/г, выше ожиданий на уровне $64.4 млрд), а чистая прибыль – $22 млрд (+10 г/г, выше ожиданий на уровне $21.8 млрд). Однако темпы роста выручки облачного бизнеса Azure составили +29% — хуже прогноза в +31%. При этом общая выручка облачных услуг, включая Azure, составила $28.52 млрд (+19% г/г, ниже ожиданий на уровне $28.7 млрд).
Финансовые аналитики обращают внимание на колоссальный рост капитальных расходов корпорации. Инвестиции в центры обработки данных для ИИ за текущий финансовый год составят почти $56 млрд. В прошлом квартале показатель подскочил на 78% г/г до $19 млрд и ожидается, что темпы расходов будут нарастить в ближайшие месяцы. В Microsoft утверждают, что эти вложения окупятся в будущем (в течение 15 лет и дольше), так как спрос на ИИ-услуги корпорации продолжает превышать доступную вычислительную мощность. Согласно последнему отчету, вклад ИИ в рост выручки бизнеса Azure составил 8 процентных пунктов против 7 и 6 п.п. в двух предыдущих кварталах. Компания также до сих пор не раскрывает важную информацию относительно подписки на ИИ-помощника Copilot стоимостью $30 в месяц — ни количество активных пользователей, ни данные о продажах продукта.
В конце июня Джим Ковелло, глава отдела исследований рынка акций Goldman Sachs, предостерег инвесторов относительно бума на фондовых рынках, связанного с технологиями генеративного-ИИ. Ковелло уверен, что они потребуют слишком больших инвестиций (порядка $1 трлн) и не гарантируют получения стабильной прибыли в краткосрочной перспективе, — «Этим технологиям за последние 18 месяцев не было найдено ни одного по-настоящему преобразующего, не говоря уже об экономически эффективном, применения».
Запрет экспорта бензина продлят до октября, сообщил первый замглавы Минэнерго Павел Сорокин. На страны ЕАЭС и дизельное топливо запрет не распространяется, но правительство работает, чтобы «ограничить потенциал для вывоза дизеля непроизводителями».
Ограничение должно снизить риски дефицита и роста цен, которые наблюдались осенью прошлого года. Биржевая цена Аи-95 растёт с июня и близка к историческому максимуму из-за спроса, опережающего производство: с начала года цена выросла на 60%. Аи-95 занимает половину продаж, в мае его реализовали на 69,7% больше, чем годом ранее, в июне ― на 24,9%. Но производство почти не изменилось. Разрыв между реализацией и производством бензина сократился до 15%, что крайне мало в случае резкого увеличения спроса. С экспортом ситуация связана мало ― на внешние рынки идёт около 5% бензина.
На этой неделе вице-премьер Новак рекомендовал нефтяным компаниям увеличить загрузку НПЗ в сезон высокого спроса. Кроме технических ограничений ― бензиновых установок, требующих модернизации ― существует риск атак беспилотников на НПЗ и нефтебазы. Ущерб от повреждения заводов может мало влиять на федеральную статистику производства, но создаёт дисбаланс в отдельных частях страны. Одна из последних атак произошла на НПЗ в Туапсе неделю назад. На Черноморье посещение заправок летом повышается из-за туристов.