По поводу помощи.

Федеральная палата адвокатов и Адвокатские палаты Москвы и МО объявили об оказании бесплатной юридической помощи всем кто пострадал в результате теракта, и их семьям.

Вот контакты, к кому можно обратиться:

◽️Федеральная палата адвокатов РФ:
руководитель группы БЮП Фаст Ирина Александровна
+7 (903) 602-29-00

◽️АП города Москвы:
+7 (999) 837-56-82, +7 (999) 870-05-42

◽️АП Московской области:
Мерцалова Евгения Александровна
+7 (906) 573-24-74

◽️Приложение для вызова или консультации с адвокатом

◽️МКА «Шурпик и Партнеры», shurpik@shurpik.com (наши добрые партнёры)
+7 (903) 961-88-89

Помимо участников событий и их семей к адвокатам могут обратиться другие граждане, которым требуется юридическая помощь в связи с последствиями этой трагедии. Консультации бесплатны.

@bitkogan

Читать полностью…

Друзья, сейчас на наших глазах происходит страшное.

Погибли в результате циничного и подлого теракта десятки, возможно и сотни людей.
Мирных людей.
Каждый из нас понимает, там мог быть он сам, его близкие.

Хотя… давайте откровенно. Мы же с вами понимали и ранее. Такое, к сожалению, было возможно.
И оно случилось.

В Москве не было терактов с 2010 года. Больно. Безумно больно.

Нет прощения тем нелюдям, кто все это исполнял, кто организовывал.
И тем, благодаря кому это стало возможным.
Наши глубокие соболезнования пострадавшим и их семьям.

Давайте оглянемся по сторонам.
Возможно, кто-то из наших близких и знакомых нуждается в помощи. Сейчас, как никогда, важно каждому, кому это нужно, протянуть руку помощи.
Берегите себя и своих близких.
Подумайте, чем можно помочь тем, кто пострадал.

@bitkogan

Читать полностью…

📺 Евгений Коган ответил на ваши вопросы!

Дорогие друзья, как и обещал вчера, сегодня записал для вас ответы на ваши вопросы. Обсудили то, что вас интересует, например:

✔️ Почему в России дорожает бензин, в стране мало нефти?
✔️ Зачем ЦБ повышать налоги, если денег и так много?
✔️ Есть ли риск дефолта как в 1998 году, и что делать, чтобы защитить себя и свой капитал?
✔️ Как инфляция отразится на фондовом рынке?
✔️ Что будет, если лопнет пузырь экономики США?
✔️ Куда нести деньги — что покупать? Крипту, ОФЗ, акции, золото, недвижимость?

И, конечно, какой я вижу прогноз по курсу доллара к рублю.

🔗 Видео доступно по ссылке!

#видео

@bitkogan

Читать полностью…

Сколько можно заработать с высоким риском?

Есть мнение, что в инвестициях на большой риск идут только глупцы, или те, кому нечего терять: люди с маленькой суммой на счете. Для них рынок — это казино. Я не согласен.

➡️ Те, кто в инвестициях не первый год, прекрасно знают, что риски на рынке просчитываются так же скрупулёзно, как и в кабинете врача. Хорошим врачом — как и хорошим инвестором — становятся после долгих лет практики. Только так можно правильно измерить риск и пойти на него.

Наш народный сервис Инвест Советник делают аналитики, которые профессионально работают с риском. У нас есть целых две агрессивные стратегии, запущенные в августе 2022 года на российском рынке:

◽️«Амбициозная» с доходностью 84% за все время,
◽️«Динамическая» с доходностью 111% за все время.

С начала 2024 года за три неполных месяца «Динамическая» стратегия принесла уже 12% доходности, а «Амбициозная» — 7,6%. Для сравнения, Индекс Мосбиржи вырос всего на 5,8% с начала года.

➡️ Конечно, такие стратегии подойдут инвесторам с высоким аппетитом к риску. Ожидаемые доходности в них всегда выше, чем в умеренных и консервативных стратегиях — хотя с ними мы тоже успешно работаем. А еще у нас есть лицензия Банка России.

С 25 марта в Инвест Советнике будут действовать прекрасные скидки:

✔️ 7500 рублей при подписке на 6 месяцев — вместо 9000 рублей,
✔️ 11000 рублей при подписке на 12 месяцев — вместо 12000 рублей.

Акция продлится до 30 апреля. Чтобы не пропустить специальные предложения, вы можете оформить профиль в Инвест Советнике прямо сейчас — а оплату провести в понедельник 25 марта.

🔗Регистрируйтесь по ссылке.

Реклама. ООО «Биткоган». ИНН 9710093870

Читать полностью…

«Яндекс»: есть ли у акций потенциал? Наш анализ

«Яндекс» (YNDX RX) является одной из крупнейших российских IT-компаний. В свете последних корпоративных новостей и слухов о возможном уходе Google из РФ проанализировать компанию — это весьма интересная задача.

Каковы ключевые триггеры возможного роста котировок?

✔️«Яндекс» выпустил сильный отчет за 2023 год. Рост выручки г/г составил 53%. При этом скорректированная EBITDA увеличилась на 12%, составив 97 млрд руб. Чистая прибыль подскочила более чем в 2 раза, до 27,4 млрд руб.

✔️Отличные результаты ключевого направления бизнеса. Так, выручка сегмента «Поиск и портал» выросла на 45% до 101 млрд руб.

✔️Корпоративный кейс. Мы ожидаем, что конвертация/обмен бумаг «Яндекса» пройдет со справедливым коэффициентом для держателей на Мосбирже. Подобное решение может вызвать дополнительный импульс в бумагах.

Конечно, существует риск того, что сценарий корпоративного кейса будет иным, поскольку коэффициент конвертации до сих пор не раскрыт. Однако мы расцениваем вероятность этого как невысокую.

🚩За последнюю неделю акции «Яндекса» на Мосбирже прибавили более 10%. Помимо уже упомянутых факторов, поддержку котировкам оказали новости о возможной блокировке сервисов Google для российских корпоративных клиентов.

Недавно мы включили акции «Яндекса» в один из портфелей нашего нового приложения. Кроме того, в Bitkogan App опубликован аналитический отчет по компании, где мы более подробно осветили все возможные триггеры и риски.

🔗Также в приложении за последнее время появилось много новых и интересных рубрик. Скачивайте и подписывайтесь!

#российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

Друзья, хочу извиниться.

Перелеты, бессонная ночь, еще немного, видимо, простыл… Короче, не в кондиции чуток. Поэтому вынужден отменить сегодняшний эфир в 18:00 по МСК.

Утром запишу ответы на вопросы. Прошу вас написать, что вас интересует, под данным постом. Опубликуем завтра.

Еще раз извините, ненавижу переносить, но… наш принцип — или на 100%, или никак.

#видео

@bitkogan

Читать полностью…

💻 В конце марта Microsoft ограничит доступ корпоративных клиентов к 50 своим облачным продуктам в России…

…Включая Excel, Microsoft 365, Microsoft Teams, хранилище OneDrive. Полный список можно найти здесь.

Из хорошего, физиков пока не коснутся изменения в политике компании. Ключевое слово здесь — «пока». Невозможно гарантировать, что через пару месяцев на дверь укажут всем остальным.

Так что, мы скатываемся в каменный век?

Я бы не порол горячку раньше времени. Частичный уход Microsoft не радует, но и это не конец света для компаний, ведь есть российские альтернативы:

◽️P7-Office и MyOffice — наше слово для Microsoft Office.
◽️TrueConf, Carbonio и Communigate — альтернативы Teams.
◽️Яндекс 360 для бизнеса — это виртуальный офис для команды.
◽️VK WorkDisk и Yandex Cloud — аналоги Onedrive.

В общем, было бы желание, а выход найдется. Поначалу это может быть неудобно, но со временем, я думаю, даже заядлые поклонники продуктов Microsoft привыкнут к российским продуктам.

Не отсюда ли взлетели бумаги Yandex, которые мы недавно рассматривали в нашем приложении?

@bitkogan

Читать полностью…

Сегодня в рубрике «Газпромбанк.Мнение» анализируем эффект снятия ограничения на продажу ПИФами акций стратегических предприятий в случае, если паями владеют недружественные резиденты.

📍Почему это уникальная возможность для инвесторов и бумаги каких компаний стоит рассмотреть в первую очередь?

Читать полностью…

ФРС – планы на 2024 г. остаются в силе

Друзья, всем привет!

Вчера ФРС ожидаемо оставила ставку без изменений на уровне 5,25–5,5%. Сигналов о снижении ставки не прозвучало. Снижение баланса продолжается по плану, но ФРС ожидает скорое замедление темпов.

Всё самое интересное на этот раз в прогнозе.

Хорошие экономические данные побудили ФРС значимо поднять прогноз ВВП на 2024 г. до 2,0% с 1,4%. Безработица стала чуть меньше – 4,0%, на 0,1 п.п. ниже.

Крепкая экономика создает более устойчивое давление на инфляцию. Поэтому прогноз базовой инфляции в 2024 г. поднят на +0,2 п.п. до 2,6%.

Более высокая инфляция и низкая безработица потребовала добавить жёсткости в прогнозе ставки. Менять прогноз на этот год ФРС не решилась: по-прежнему три снижения. Поэтому жесткости добавили во все последующие года.
↘️2025 г. выше на +0,3 п.п. до 3,9%,
↘️2026 г. – на +0,2 п.п. до 3,1%.

Важно, что у членов ФРС начал меняться взгляд на долгосрочную нейтральную ставку. Ее оценка выросла на +0,1 п.п. до 2,6%. Другими словами, ставка в прогнозах ФРС всегда теперь будет на 0,1 п.п. выше.

Вывод. ФРС не могла игнорировать, что экономика и рынок труда остаются сильными, а инфляция перестала замедляться. Но и рубить с плеча прогноз трех снижений ставки в этом году не стали. Решили аккуратно добавить жесткости за счет более плавного снижения ставки. Реакцию рынков разберу в следующем посте.

А так… ничего особо нового и уж точно, конечно, неожиданного. Но, может, это и неплохо?

#ставка #США

@bitkogan

Читать полностью…

🇺🇸 Что ждать от ФРС США?

Сегодня вечером американский ЦБ сообщит свое решение по ставке. Будет оно скучным и ожидаемым: оставят на уровне 5,0–5,25%.

Поэтому для рынков гораздо важнее сигнал, который даст ФРС и прогноз голосующих членов.

Напомню, что ранее американский регулятор хотел накопить уверенности для первого снижения ставки. С тех пор:

🟣инфляция выходила высокой,
🟣статистика по рынку труда — смешанной,
🟣инфляционные ожидания перестали замедляться,
🟣а отраслевая статистика так и не показывает серьезного замедления экономики.

То есть ничего, что могло бы добавить уверенности.

1️⃣На мой взгляд, ждать сюрпризов — то есть мягкости от ФРС — не стоит. Сигналов, что регулятор готовится к развороту в своей политике, мы не услышим.

2️⃣Более того, вполне возможно, ФРС ужесточит свой прогноз по ставке в 2024 году до двух снижений ставки вместо текущих трех. Рынки такому сценарию не обрадуются.

3️⃣Компенсировать эту жесткость ФРС может анонсом своих планов по срокам смягчения количественного ужесточения.

Завтра в канале напишу свои выводы по решению.

#США #макро

@bitkogan

Читать полностью…

В 2023 году товарооборот России и Китая вырос на 26,3%, до рекордных $240 млрд. Китай стал одним из крупнейших покупателей российской нефти и продовольствия. А российский бизнес нашел спасение в лице китайских экспортеров, чтобы получать оборудование и технологии, доступ к которым ограничен из-за санкций.

Однако китайские инвесторы «очень аккуратно» заходят в проекты в России, отмечает китаист Олег Ремыга. В интервью партнеру Kept Алисе Мелконян он рассказал, как выстраивать эффективные отношения с китайцами, насколько важны для них риски вторичных санкций, и почему замедление экономики Китая — не вызов для России.

🟣Читайте на Kept Mustread.

Читать полностью…

💰Еще больше аналитики в приложении Bitkogan App

Друзья, мы с командой запустили новые полезные рубрики в разделе «Аналитика»! Делимся подробностями:

1️⃣Активно следим за рынками: мы пишем об итогах торгов, лидерах роста и падения, о самых важных предстоящих событиях и актуальных трендах.

2️⃣«Слово аналитика» — здесь наши эксперты делятся своим мнением о событиях, связанных с конкретными компаниями.

3️⃣«Наши планы» — команда рассказывает, что именно планирует делать на рынках РФ и США на этой неделе.

4️⃣Аналитические обзоры по российским и американским компаниям. Подробная экспертиза простым языком — понятно даже новичкам.

5️⃣Дивидендные календари, теханализ, обзоры по макроэкономике и сырьевым рынкам, мультипликаторы.

6️⃣Особняком стоят обучающие материалы «Ликбез» и «Лайфхаки», а также интересные факты из мира финансов, любопытные исторические справки об эмитентах и событиях на фондовом рынке.

Все эти новинки уже ждут вас в Bitkogan App — в разделе «Аналитика» нижнего меню.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Читать полностью…

Про ТКС и Росбанк. Что делать с бумагами ТКС?

Получаем множество вопросов — «Евгений Борисович, что делать? Покупать, продавать или сидеть на заборе?»

На прошлой неделе новостную повестку делал Тинькофф:

1️⃣Дал сильный отчет по 4 кварталу 2023 года.
2️⃣Инициировал байбэк на 19 млн акций (это около 10% уставного капитала).
3️⃣Сказал о возможной интеграции с Росбанком.

Последняя новость и вызвала повышенный интерес. Рынок пришел в движение — бумаги Росбанка подскочили при невысоких объемах торгов.

Акции ТКС Холдинга с открытия торгов в понедельник падали на 6%, но смогли отыграть вверх и к вечеру закрылись в плюсе. Объем торгов в этот день превысил рекордные 40 млрд руб.

◽️Ключевым сценарием рынка для TCSG после редомициляции было снижение бумаг из-за «навеса продавцов» — тех, кто купил акции на внешнем контуре с дисконтом. Однако этого не произошло. Полагаем, объявленный байбэк пошел как раз на то, чтобы избежать ожидаемого «пролива». Сегодня TCSG растут в моменте на 3%.

Наше мнение:

➡️ Если ТКС и Росбанк объединятся, мы получим еще один мощный холдинг, входящий в топ-5 банков РФ. Но дальнейшая структура пока не ясна. Будет ли это контора под одним брендом, или же банки будут действовать как отдельные юрлица? Навес может сохраняться, поскольку инвесторы могут решить придержать бумаги ТКС до более привлекательных уровней.

➡️ Если объединение состоится под началом ТКС Холдинга, то это также будет одним из крупнейших банков по капитализации; его бумаги будут одними из наиболее ликвидных фишек на фондовом рынке. В этом случае акциями заинтересуются крупные «стратеги» — биржевые фонды, которые не могут покупать ADR и GDR, следуя инвестиционной декларации. А это уже другая игра.

Кстати, любопытное мнение по перспективам слияния обоих банков озвучили ребята из Mind Money.

Подробнее, о том, какие существуют возможности и с какими нюансами вы можете столкнуться при инвестировании в ADR/GDR расписки, вы можете узнать, написав нам.

#российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

Какую роль играет монархия в современном обществе?

Вбросы о якобы кончине принца Чарльза натолкнули меня на размышления… А какую роль сейчас играют короли и королевы в современной экономике и политике?

Если говорить о западных странах, таких как Испания или Великобритания, то полномочия монархов значительно ограничены конституцией. Возможно, это и к лучшему.

Все решения, даже несущественные, принимаются голосованием в парламенте, и от короля требуется максимум подпись, чтобы утвердить закон или срочные меры.

🔎Получается, в случае ухода в мир иной его или ее величества ничего кардинально не изменится?

Как мы видели в случае с кончиной Елизаветы II, в основном так и есть. Максимальный эффект дает закрытие магазинов и т.д. в связи с трауром.

А как насчет арабского мира?

🟢Например, Саудовская Аравия — абсолютная теократическая монархия, где экономические решения, инвестиционные проекты и даже реформы зависят от решения короля.

Кстати, наследный принц Мухаммед бин Салман может даже принимать решения, связанные с уровнем добычи нефти, экспортной политикой и управлением нефтяными доходами.

🟢Похожая ситуация и в Объединенных Арабских Эмиратах. С той разницей, что это федеративное государство, состоящее из 7 эмиратов-монархий.

Хорошо это или плохо?

🔎Судя по тому, как развивался арабский регион и какие вершины были достигнуты менее чем за столетие, думаю, что наличие дальновидного монарха может быть не такой уж и плохой затеей. Но при условии хорошо работающих институтов.

#геополитика

@bitkogan

Читать полностью…

Чем грозят нападения на НПЗ?

В последнее время участились случаи нападения на нефтеперерабатывающие заводы. Только на прошлой неделе 6 объектов стали жертвами атак БПЛА.

Насколько это серьезно? И что произойдет с ценами на АЗС?

Начну с конца. Учитывая, что за неделю котировки
✔️на бензин Премиум-95 выросли на 6,39% — до 61425 руб/т,
✔️на Регуляр-92 — на 6,66%, до 50566 руб/т,
скачок цен на АЗС не заставит себя ждать.

Если атаки продолжатся, как и рост цен, это может стать палкой в колеса ЦБ в борьбе с инфляцией. Другими словами, регулятору придется еще больше повременить со снижением ставки.

Кстати, это не очень хорошая новость для ОФЗ...

А как ситуация отразится на мировом рынке?

🟠Бензин.

➡️Во-первых, только около 10% производимого в стране топлива экспортируется в виде бензина.
➡️Во-вторых, правительство уже ввело шестимесячный запрет на экспорт бензина с 1 марта 2024 года.

🟠Дизель.

Рост цен на внутреннем рынке может вынудить правительство ввести ограничения на продажу дизтоплива за рубеж, например, с 50 до 30% от объема производства.

Вывод: последствия атак на НПЗ не должны быть определяющим фактором для мирового рынка бензина. Зато котировки на дизель могут подскочить.

А что с рынком нефти?

Вряд ли сокращение переработки приведет к росту экспорта сырой нефти.
➡️Во-первых, мешают обязательства в рамках ОПЕК+.
➡️И во-вторых, это непросто технически. Танкеры и так в дефиците, маршруты удлинились, а платежи усложнились.

Это значит, что предложение сырой нефти на мировом рынке значительно не изменится, как и цены на нее. А вот России, возможно, придется сокращать добычу сверх обязательств. И тут все зависит от масштаба и продолжительности сокращений.

🔎В любом случае для возврата к норме проблему атак на НПЗ необходимо решить. Иначе последствия могут быть серьезными.

И нет никакой уверенности в том, что будет достаточно танкеров для транспортировки возросшего объема. В общем, сколько мы можем поставить нефти, столько и поставим.

#геополитика #нефть

@bitkogan

Читать полностью…

Друзья, всем привет!

Сегодня хотелось бы просто помолчать. Побыть с близкими, поддержать тех, кто нуждается в помощи.

Очень хорошо помню подобные трагедии и в конце девяностых — начале двухтысячных в России. Помню и то, что творилось в Израиле в 90-х. Бандиты взрывали автобусы, набитые пассажирами.

Ровно те же эмоции.
Ровно то же отчаяние и ощущение беспомощности.

Призываю вас беречь себя и родных. Меньше думскроллить и погружаться в новости. Поверьте — психике станет только хуже, а ответов вы не найдете.

Сейчас кругом сильные эмоции, спекуляции, вбросы. Постепенно уйдет ажиотаж, и мы с вами, надеюсь, увидим более адекватную картину.

Надеюсь, что вы и ваши близкие находитесь в безопасности, и с вами все в порядке.

Позаботьтесь и о себе. Это не стыдно. Если вам трудно справляться, позвоните по этим номерам:

🔴«Горячая линия» центра экстренной психологической помощи МЧС России
+7 (495) 989-50-50 (круглосуточно)
🔴Линия психологической помощи Российского Красного Креста
+7 (800) 250-18-59
🔴 «Горячая линия» психологической помощи благотворительного фонда «Просто люди»
+7 (800) 100-19-41
🔴Телефон горячей линии бесплатной психологической помощи МОО РПП 24/7
+7 (800) 700-84-60
🔴 Горячая линия неотложной психологической помощи мэрии Москвы
8 (495) 051 (с мобильного)

Наши статьи, которые могут вам помочь:

➡️ Про стратегии преодоления стресса в целом.
➡️ Три методики уменьшения стресса. Это то, что можно сделать быстро.
➡️ Как эффективно управлять стрессом.
➡️ Как читать новости
➡️ Про думскроллинг.

@bitkogan

Читать полностью…

PwC, поясни за $78 млрд

Как-то незаметно для российских СМИ разгорается крупнейший в мире бухгалтерский скандал. Действующие лица:

🟠Китайский застройщик Evergrande. Все еще преподносит сюрпризы, курилка. Как выяснил китайский регулятор, Evergrande в 2019 и 2020 годах завышал свои финансовые результаты. Всего за два года «нарисованная» выручка составила $78 млрд, а чистая прибыль — $13 млрд.

🟠PricewaterhouseCoopers, он же PwC — бессменный аудитор Evergrande. Международная компания из «большой четверки», которая пропустила завышение выручки и чистой прибыли на жалкие 50-87%.

Только вдумайтесь — $78 млрд нарисованной выручки. До Evergrande крупнейшей фальсификацией отчета была история с WorldCom, который завысил активы на $11 млрд.

❓Как только вскрылись все украшательства отчетов Evergrande, китайский регулятор наложил штрафы на застройщика и его руководство. И спустя несколько дней задался вопросом — а куда же смотрел уважаемый PwC? В общем, аудитора теперь проверяют, подробностей нет.

Кстати, Evergrande сейчас проходит процедуру ликвидации в Гонконге. Теоретически ликвидаторы могут потребовать компенсацию от PwC.

➡️ Помимо Evergrande PwC аудировал и других крупных китайских застройщиков. В их числе допустивший дефолт Sunac. А также гигантский Country Garden — здесь не только дефолт, но и иск на ликвидацию компании, рассмотрение которого начнется в мае.

Не исключаю, что не один Evergrande мог пририсовывать цифры, пока аудитор смотрел в окно. Нас может ждать еще больше сюрпризов.

#Китай

@bitkogan

Читать полностью…

❗️ЦБ РФ оставил ставку на уровне 16%

Важные акценты в пресс-релизе:
🟣Сигнал остался нейтральным.
🟣Жесткость рынка труда вновь усилилась.
🟣Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций.

Перевожу с языка ЦБ: ставка на заседании 26 апреля останется неизменной.

В целом тональность пресс-релиза жесткая. Видимо, в ЦБ по-прежнему думают, что первое снижение ставки стоит сделать во втором полугодии.

🔎Итог — заседание получилось скучным и предсказуемым. Так и должно быть с решениями ЦБ, но есть один нюанс.

Реальные ставки продолжают расти. Инфляционные ожидания снижаются, рост цен замедляется ➡️ долги теперь обесцениваются не так быстро.

А проценты по кредитам весьма серьезные. Все больше фирм вынуждено замещать старые кредиты новыми по высоким ставкам.

🔎На мой взгляд, экономике придется несладко во втором полугодии.

А пока смотрим, какие сигналы добавит ЦБ на пресс-конференции. Наш шеф-редактор будет там, все важные сигналы оперативно напишем на канале HOTLINE.

#ставка #РФ

@bitkogan

Читать полностью…

🇷🇺 Ждем сегодня сохранение ключевой ставки от ЦБ РФ

Друзья, всем привет!

Неделю назад я писал, почему ставка останется на уровне 16%. Интрига сегодняшнего дня — будет ли сигнал о снижении ставки.

◽️За последнюю неделю вышла статистика по инфляционным ожиданиям. Они замедляются, поэтому жесткий сигнал от ЦБ мы едва ли увидим.

Но без устойчивого замедления инфляции мягкий сигнал я тоже не жду. Как теперь говорят центробанкиры: нужно больше уверенности.

Как отреагируют рынки?

➡️ Нейтральный сигнал и сохранение ставки сейчас в цене — реакции не будет.

➡️ Любая формулировка о снижении ставки в ближайшие заседания снизит доходности облигаций, немного ослабит рубль.

Будем внимательно следить за действиями регулятора. Наш шеф-редактор будет на пресс-конференции ЦБ, все важные сигналы оперативно напишем на канале HOTLINE.

В канале традиционно разберу решение.

#ставка #РФ

@bitkogan

Читать полностью…

📺 Выборы — не помеха для рынков

Выборы в РФ прошли, но обвала рынков не произошло.

Рубль стабилен, а индекс Мосбиржи сохраняет растущий тренд.

О том, какие факторы влияют на решения инвесторов сегодня и чего ждать дальше, Евгений Коган рассказывает в новом видео.

🔗 Приятного просмотра!

#видео

@bitkogan

Читать полностью…

​📱Приложение для инвесторов от Евгения Когана и команды профессионалов фондового рынка.

Внутри Bitkogan App мы объединили все лучшее из проектов Bitkogan:

▪️ Уникальные стратегии по акциям и облигациям РФ и США.
▪️ Нестандартные идеи с высокой доходностью на американском рынке.
▪️ Обучающие материалы для «прокачаки» ваших знаний и навыков в области инвестирования.
▪️ Аналитика и обзоры для лучшего понимания рынка и предлагаемых стратегий.
▪️ Краткие комментарии от Евгения Когана и других экспертов.
▪️ Оперативная техническая поддержка.

Стать успешным инвестором с Bitkogan App можно прямо сейчас.

→ Скачать приложение📱

Читать полностью…

📺 Евгений Коган отвечает на ваши вопросы!

➡️ Разве в России не осталось нефти? Почему дорожает бензин?

➡️ Зачем повышать налоги в РФ?

➡️ Может ли инфляция свести долги к нулю?

Эти и многие другие вопросы, которые вас волнуют, мы обсудим сегодня в 18:00 по московскому времени.

🔗 Подключайтесь и спрашивайте!

#видео

@bitkogan

Читать полностью…

Как рынки отреагировали на решение и сигналы ФРС?

1️⃣ Доходности гособлигаций. Реакция десятилеток UST 10 слабая, практически без изменений: доходность 4,27–4,28%. 2 фактора компенсировали друг друга:

🙂С одной стороны, рынки выдохнули, что в прогнозе осталось 3 снижения ставки в этом году. Это привело к снижению ставок на коротком конце.

🙂С другой – прогноз ставки в будущие года стал чуть жестче.

Но самое важное, что было сказано: де-юре закрепляется факт уменьшения объема QT в будущем. Честно говоря, ждал этого чуть раньше (в январе или феврале). Однако ФРС повел себя достаточно хитро и отложил эту тему.

Де-факто же объем продаж активов с баланса ФРС уменьшился примерно на треть. Странно, что при этом пока не стала значительно снижаться доходность 10-леток.

Впрочем, здесь многое зависит от объема размещения Минфина США. Думаю, в таких условиях доходность десятилеток может весьма быстро с 4,3% допрыгать до 4,1%. А это значит, что TMF имеет шанс вернуться на уровень 56-58. Т. е. подрасти на 8-10%.

Но еще раз… тут будет править бал Минфин и его огромные аппетиты по новым заимствованиям.

2️⃣ Доллар США. Ослабление на 0,5%. Причина понятна. ФРС все же хочет снижать ставку в этом году не 2, а 3 раза.

3️⃣ S&P500 превысил отметку 5280. На рынок повлияли позитивные прогнозы ФРС по экономическому росту, снижение коротких ставок и планы скорого замедления QT. Насчет роста экономики… Ну, что-то не убежден. И рынки уже дико перегреты. Так что… Думаю, недолго тут радоваться.

4️⃣ Золото. Выросло до 2180 из-за ослабления доллара. Рост золота продолжился и после завершения торговой сессии на бирже. Рубеж 2200 был взят ночью. Здесь, собственно, ничего неожиданного.

Золото поднялось, прошло небольшую коррекцию и пошло дальше. Классика жанра. Жду ускоренного роста цен на акции золотодобытчиков и на серебро.

Вот и все. В принципе, Пауэлл, как обычно, ничего нового не сказал. Может, это и хорошо.

#рынки #США

@bitkogan

Читать полностью…

📑 Совсем скоро свою финансовую отчетность по МСФО опубликует один из крупнейших российских продуктовых ритейлеров Х5 Group. Я внимательно слежу за компанией и ожидаю выхода сильных цифр. Это позволит X5 еще сильнее укрепить свои позиции на рынке.

Это особенно показательно на фоне того, что основной конкурент «Магнит» в последнее время несколько отстает как в абсолютных, так и в относительных показателях.
◾️К примеру, в 1 полугодии 2023 г., по данным Bloomberg, Х5 показал выручку на уровне 1,5 млрд руб. (+17,3% год к году).
◾️Top line «Магнита» за аналогичный период составила порядка 1,2 млрд руб. (+8% г/г).

Что касается прогноза на 2023 г., то, по данным INFOLine, Х5 также росла быстрее рынка, показав рост продаж на 20,6%, доля ритейлера на рынке увеличилась на 1,4 п. п. до 14,6%. Одновременно с этим доля "Магнита" увеличилась всего на 0,1 п.п. до 10,6%. Тогда как оборот рынка продовольственного ритейла вырос на 8,2% до 22,8 трлн руб., а ТОП-10 ритейлеров – на 13,1% до 9,2 трлн руб.

Чем сегодня выгодно отличается бизнес Х5?

Факторов достаточно много. Это и грамотное развитие своих форматов, увеличение торговых площадей и присутствия в регионах, в том числе с помощью M&A, расширение сегмента онлайн-продаж.

📎В целом я позитивно смотрю как на Х5, так и на «Магнит», как и в целом на сектор российского ритейла. Действительно, сегодня Х5 выглядит предпочтительней конкурентов. Однако, это не значит, что тот же «Магнит» будет сидеть сложа руки. Обязательно будут стараться дотянуться до лидера.

Ну а Х5, в свою очередь, чтобы не потерять «желтую майку», будет стремиться еще больше увеличивать эффективность бизнеса, в частности, за счет автоматизации в магазинах и логистике.

#российский_рынок #отчетность

@bitkogan

Читать полностью…

На Мосбирже появится первая лизинговая компания

«Европлан», крупнейшая в России независимая лизинговая компания, готовится провести IPO уже в этом месяце. Единственный владелец «Европлана», инвестиционный холдинг SFI, предложит часть своего пакета. При этом акции SFI выросли на 260% с начала года, в том числе и за счет ожидания IPO «дочки».

Оправдан ли хайп и что за зверь такой, компания «Европлан»?

🔵«Европлан» предлагает услуги лизинга легковых и грузовых автомобилей и спецтехники. Занимает около 10% рынка автолизинга, крупнейший независимый игрок в отрасли, которая, по оценкам Эксперт РА, будет расти в среднем на 15% ежегодно.

🔵Компания с высокими темпами роста: лизинговый портфель в 2020-2023 гг. в среднем увеличился на 37% в год, создавая базу для будущих доходов, которые за тот же период демонстрировали ежегодные темпы в 24%.

🔵Наравне с развитием бизнеса компания работает над своей эффективностью. За последних 4 года чистая прибыль выросла почти в 2,5 раза до 14,8 млрд руб., а рентабельность капитала оставалась на уровне 40%. Сохранить высокие показатели прибыльности даже в 2022 году дорогого стоит: компания устойчива к кризисам.

🔵42% общих доходов составляют непроцентные доходы: страхование, регистрация автотранспорта в ГИБДД, техобслуживание, выкуп автомобилей и другие автоуслуги, пользующиеся спросом со стороны клиентов. Компания успешно диверсифицирует выручку, постепенно все больше становясь сервисной компанией, а не просто лизинговой.

🔵145,8 тыс. клиентов, 72% из них — повторные. Это означает, что у компании качество услуг достаточно высокое, чтобы удерживать клиентов и заключать с ними повторные сделки.

Резюме. Перед нами растущая компания на перспективном рынке. Еще и с лидирующей позицией на нем.

🔎Появление на Мосбирже лизинговой компании — опция для диверсификации портфеля. Тем не менее, пока не объявлено главное — цена размещения. От нее и будем плясать 😉

#российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

Новость, вызвавшая вчера волну продаж перед закрытием российского рынка:

Сделки ПИФов, в активах которых есть пакеты в стратегических организациях в пределах 1% капитала, выведены из-под запрета указа №250.

На простом языке:

➡️ Теперь ПИФы смогут продавать акции стратегических предприятий, среди которых есть такие компании, как «Роснефть», «Газпромнефть», «Аэрофлот», «ФСК Россети», «Татнефть» и другие. Раньше это было запрещено.

❗️Поэтому перед закрытием, к примеру, «Роснефть» и «Газпромнефть», проливали на 5%.

Какой объем вложений ПИФов в акции?

Порядка 370 млрд руб., по имеющейся информации. Судя по всему, если этот объем сосредоточен в разных бумагах, то вероятность сильного падения невелика.

Скорее всего, мы будем наблюдать определенное давление на рынок в краткосрочной перспективе, но я не вижу индекс Мосбиржи сильно ниже 3200 пунктов.

Посыл следующий. Если вдруг и будут хорошие цены по интересующим активам, такой возможностью нужно пользоваться.

Продавать ли в панике сейчас бумаги? Я бы не стал, цели до конца года явно выше. Если необходима консультация, обращайтесь.

#российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

Если меня спрашивают — когда при таком невероятном долге схлопнется экономика США и стремительно упадет американский доллар? — я всегда немного прищуриваюсь и говорю:

💭 А вот у Японии госдолг уже давно более 200% от ВВП и вообще, еще немного, еще чуть-чуть, достигнет 300% от ВВП. И ничего. Как-то живут себе.

Едят свои сашими, торгуют на рынке тушками тунца. Выпускают замечательные автомобили и станки, различное дорожное оборудование, суда, и не развалились.

🟢Однако на этой неделе тема долга Японии стала невероятно важной. О чем речь? Банк Японии впервые за долгие годы завершил цикл отрицательных ставок, подняв ставку до 0-0,1.

🎌Честно говоря, ожидали большего. Но подъем ставки выше мог резко укрепить курс японской йены и вызвать серьезный удар по японским экспортерам. Особенно с учетом того, какие колоссальные средства держат японские инвесторы в долларах США (только в американском госдолге порядка $1,1 трлн).

Так, для справки, иностранные портфельные инвестиции Японии — это $4.5 трлн, из которых $2.1 трлн — акции и фонды, $2.4 трлн — облигации. По данным Минфина США, только напрямую японцы являются крупнейшим неофшорным держателем американских ценных бумаг на $2.5 трлн.

🚩Инвестиции Японии в США: акции $0.9 трлн, облигации $1.6 трлн, из них $1.1 трлн – гособлигации США.

Общий же внутренний долг Японии — более 400% от ВВП.

🔎В таких условиях Банк Японии физически не может сколь угодно серьезно поднимать ставку. С другой стороны, и поднять ее он обязан был. При инфляции выше 2%, при том, что только что правительство вынуждено было пойти на сделку с профсоюзами и проиндексировать зарплаты примерно на 5.3%, не трогать ставку было невозможно.

Вот такая вот… загогулина. И поднимать ставку надо. И не поднимать — нельзя.

#геополитика

@bitkogan

Читать полностью…

Ответ на этот вопрос человечество пытается найти на протяжении многих тысячелетий.

Семья? Работа? Отношения? Успех? Духовное развитие?

Секрет в балансе всех этих сфер. Но без главного элемента такую жизнь трудно построить. И имя ему — гармония.

Именно по принципу гармонии построен архитектурный проект HideOUT от девелопера Dominanta.

В двух разновысотных башнях HideOUT (49 и 34 этажа) предусмотрено все для комфортной жизни и работы:

◽️ Полная безопасность для жильцов всех возрастов без доступа посторонних.
◽️ Разные маршруты — отдельные входы и лифты — для жителей и сервисных служб.
◽️ Почтовая комната для хранения онлайн-заказов на первом этаже.
◽️ Благодаря посадке корпусов из каждой квартиры открывается отличный вид на Москву-реку, Парк Победы, Воробьевы Горы и Москву-Сити.
◽️ На высоте 60 метров две высотки соединяет мост social hub, где располагаются 16 приватных пространств для отдыха, работы и занятий спортом. Он станет бесплатным для всех жителей, поскольку...
◽️ ... в HideOUT применяется новая для российского рынка финансовая модель — клубная инфраструктура на 22 этаже будет обслуживаться за счет доходов от аренды коммерческих помещений на 1 этаже.

Важней всего погода в доме, а здесь об этом позаботились.

Ведь жить в гармонии — значит жить в HideOUT.

🗣 А как привести мир к балансу, расскажет Сергей Бурунов — смотрите видео!

Реклама. АО «ЦКБ Энергоремонт». ИНН 7729058636

Читать полностью…

Когда газ честь познает?

Друзья, всем привет!

С нашей последней заметки американский газ UNG подешевел на 12%. Почему? И как долго будет продолжаться медвежий рынок?

Ничего необычного. Несколько факторов играют свою роль:

🟣Опасения по поводу нарастающих избытков при мягкой погоде и все еще неактивном спросе.
🟣Ухудшение экономической ситуации в США.
🟣Министерство энергетики США снизило прогноз по потреблению газа в стране на 2024 год.

В результате рынок даже не отреагировал на падение запасов газа на 9 млрд куб. футов (ожидания были в районе нуля).

Причина в том, что общий объем запасов сейчас на 37,1% выше среднего значения за 5 лет и на 14% выше предыдущего пятилетнего максимума…

Вывод?

🔎Несмотря на то, что Chesapeake и EQT заявили о сокращении добычи газа и учитывая все еще огромные запасы, боюсь, мы еще не видели ценовых минимумов.

Когда же родненький голубой газ развернется?

К лету ситуация, скорее всего, изменится — добыча продолжит падать, запасы немного приблизятся к норме. А потом может что-то произойти. Например, сильная жара. И цены резко пойдут вверх.

#газ #коммодитиз

@bitkogan

Читать полностью…

«Мосгорломбард» может заработать 1 млрд руб. на смартфонах

Группа «Мосгорломбард», которая не так давно разместилась на бирже под тикером MGKL, объявила об интересном начинании. В чем суть? Компания становится одним из партнеров «Авито» по мгновенному выкупу у клиентов онлайн-платформы смартфонов «с историей».

Что такое «Авито», наверное, сегодня знает большинство россиян, по крайней мере, из числа взрослого работоспособного населения. Это огромная база, очень большой трафик и потенциально – рост оборота ресейла и существенное увеличение денежного потока для «Мосгорломбарда».

◽️На первом этапе проекта компания планирует выкупать у клиентов «Авито» от 1000 смартфонов ежемесячно. По предварительным оценкам, оборот ресейла МГКЛ в 2024 году только на смартфонах составит более 1 млрд руб.

И это только пока, поскольку сначала услуга будет доступна клиентам из Москвы и области, однако в недалеком будущем распространится и на другие регионы РФ.

◽️На мой взгляд, схема придумана очень удобная, причем для всех ее участников. «Авито» имеет успешную историю выкупа смартфонов у клиентов – примерно с 2022 г. Продав гаджет партнеру онлайн-платформы, которым в данном случае выступает «Мосгорломбард», клиент получает кэш практически мгновенно.

◽️К выкупу принимаются смартфоны любых моделей в рабочем состоянии, в том числе с дефектами. Вы даже можете вызвать сотрудника на дом для проверки устройства и последующей продажи.

📎В итоге имеем следующее. Клиентам «Авито» стало намного удобнее продавать ненужные смартфоны. Сама платформа получила надежного партнера в лице «Мосгорломбарда». Ну а последний, благодаря удобству схемы, может значительно улучшить свои финансовые показатели. В свою очередь, это окажет поддержку котировкам акций на бирже.

🔗Выбор инвестиций в «Мосгорломбард».

Реклама. Рекламодатель ПАО «МГКЛ». ОГРН 5067746475770

Читать полностью…