angrybonds | Unsorted

Telegram-канал angrybonds - angry bonds

23495

справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,

Subscribe to a channel

angry bonds

#наукадоказала
Всё верно сказано

«Экономическая теория в основном предлагает «либеральную» модель технологического трансфера, в которой передача технологий происходит на коммерческой основе (без вмешательства государственных агентов). Однако на практике модели международного трансфера технологий отклоняются от классической и эволюционируют вместе с циклами в развитии глобализации. Так, после Второй мировой войны страны активно использовали модель «технологии в обмен на рынки» (quid pro quo).

Есть очень простой маркер: если вы читаете у какого-то автора на тему Китая (да собственно и любой другой страны), что он добился всего сам за счет "эффективных институтов" или "особой культуры" - смело выкидывайте это на помойку записывайте его в бессмысленные болтуны, то есть я хотел сказать посланцы дома Аузана.
================
Ну и да, никакой "классической модели" в реальности никогда не существовало - это в чистом виде пропагандистская шляпа, рассчитанная на обман восторженных дурачков-туземцев. Почти всегда трансферт технологий как и переток капиталов осуществлялись планомерно и целенаправленно, чтобы "куда не надо" (то есть к политическим соперникам) ничего действительно ценного не попало по возможности.

Читать полностью…

angry bonds

#почитывая_чатики
Из комментариев:

есть ощущение, что в два этапа пройдёт структуризация активов. Стадия первая - это сейчас Костя Струков, когда всем «решительным» ребятам дают сигнал, что не надо пытаться продолжать в старом формате. Можете что угодно: прекратить, выходите в кэш, но не дёргаться на возможность «увеличения в распоряжении». Вторая стадия - возьмутся за прихватизаторов. Маятник окончательно начал возвращаться. И те отдадут всё сами, ещё и приплатят

Читать полностью…

angry bonds

Основы эффективного менеджмента

Читать полностью…

angry bonds

#валютная_правда
Цитата дня просто:

Снижение спроса на валюту вдвое не лежит в плоскости макро или финансовых факторов. Единственная причина – «просто так получилось»,

Фразу "сокращение оттока капитала" произносить нельзя что ли?
А "управление валютным курсом"?))

Так собственно и рождаются "экономические чудеса" и "внезапные" инфляция и укрепление рубля.
В нашем случае это старое доброе русское "авось". Хрен ли руки пачкать, доискиваться до причин

Мифологическое сознание конечно богаче и интереснее рационального - оно напичкано тайнами и загадками. Видимо люди скучают без сказок, раз добровольно к ним обращаются.

Читать полностью…

angry bonds

Светофор не дает расслабиться - перенёс ГОСА на октябрь и соответственно выплату дивидендов тоже.
Ну ничего, ввязались, так продолжим эксперимент))

Читать полностью…

angry bonds

#золото
Читаю я в ленте про ракету в ЮГК ... ну хорошо, допустим ракетит и не такое. Может и стрельнуть.

Но объективно говоря, какое то оно говнистое. Смартлаб нам сообщает:
❗️BV/акцию - 22 копейки,
❗️P/Е при котировках в 74,9 копеек было 18 (!) при нынешних 47 копейках получается - 11,2
❗️FCF - отрицательный (ну допустим всё украл Струков, ок. Возможно FCF будет нулевой или слабо положительный)
❗️с отчетностью еще никто не разбирался.
❗️ с запасами тоже, риски никуда не делись.
❗️"склад" в виде добываемого золота дорожает, но рубль укрепляется и по факту в рублях цена топчется на месте.

Оно вам точно надо по таким ценам, дорогие инвесторы?))

Читать полностью…

angry bonds

Любопытно про дивгэпы.
В целом это ремарка больше для спекуляций: если ты взял и держишь хотя бы года три, то тебя данная проблема не сильно волнует. Но правда в том, что таких долгосрочных инвесторов у нас раз два и обчёлся (если считать по головам, а не по размеру депо).

Я кстати стал подбирать ВТБ. Понимаю, что это вызовет резкое осуждение подписчиков, но истина дороже. Да, грешен: ругаюсь матом, выпиваю и усредняюсь в ВТБ.

UPD: нашёл интервью Пьянова где он не острит, а все раскладывает по полочкам.

Читать полностью…

angry bonds

#почитывая_чатики
Бакс поставили обратно на место, а крипту - нет. Постоянные подписчики пытаются найти объяснение последним событиям на рынке, но ничего кроме начавшейся перетряски рынка капитала в голову не приходит.

Читать полностью…

angry bonds

Экономисты весь день искали причины резкого падения курса доллара до 74 рублей.

А ответ оказался прост.

Читать полностью…

angry bonds

Трамп требует от авторов закона о санкциях против РФ больше полномочий для себя. Включая полный отказ от всех ограничений по его решению. Без этого он вряд ли поддержит законопроект. — источники NYT

Белый дом «концептуально открыт» к одобрению законопроекта об ужесточении санкций США против России, но документ должен дать президенту исключительный контроль над этими мерами и право отменить ограничения — Politico


Я не удивлюсь, если по итогу он получит исключительное право не только на «эти», но и вообще на все ранее введенные санкции.

Даже представляю, что послужило поводом:
-Владимир, заканчивайте уже.
-Дональд, мы-то закончим, а дальше-то что? Вы санкции отмените?
-Да, отменим.
-А я вот не уверен. У вас же полномочия распределены между ветвями власти. Ты же не говоришь за все ветви, Дональд, ты говоришь за себя и я тебе верю. Но посуди сам, ты свой большой жирный законопроект с трудом протолкнул, а в Сенате у тебя сидит этот отмороженный террорист и экстремист Грэм - он тут новый пакет хочет против нас принять, а ты говоришь про отмену. Не уверен, что у тебя получится. При всем уважении.
-Хорошо, Владимир. Следи за руками.


Короче, как всегда - если ведешь переговоры, убедись, что у твоего контрагента есть полномочия не только переговоры вести, но и договоренности реализовывать.

@moi_misli_vslukh

Читать полностью…

angry bonds

#стройка
Начитавшись аналитиков в #бетон_портфель набрал акций девелоперов и подраспродал ПИФы.
Покупка ПИКа далась нелегко (гореть им в аду за реновацию и за убогий дизайн всего на свете), но жадность пересилила.
Итак, на борту весь бомонд: ПИК, Самолет (как обычный так и Плюс), ЛСР, облизываюсь на Эталон (пусть начнут торги после расконвертации).
Так что теперь мне прям тоже стало нужно снижение ставки. Ладно ещё профукать депо но по тихой, а вот в публичном портфеле - другое дело.

Эля, снижай!!!!

Читать полностью…

angry bonds

Денис, рано еще судить - привели или не привели пошлины к росту инфляции. Лаги 6-9 мес. минимум.
Пошлины ещё толком не ввели, плюс перед знаковыми датами были распродажи народ запасся товарами по старым ценам.
К концу года будет ясно как чего повлияло.

Читать полностью…

angry bonds

#золото
Коллеги из "Монокля" (вернее опрошенные ими инсайдеры) анализируя историю с ЮГК считают, что золотодобытчиков подберут всех. И на очереди по слухам Селигдар.
Кстати, жетскач с блокировкой акций миноритариев ЮГК, о котором сегодня написали в тележеньке (вне зависимости от реальных причин - злонамеренность там была, или опять Генпрокуратура "дала СМЗ" по привычке) серьезно влияет на желание у частников покупать бумаги отрасли.
Но что поделать, ещё одна причина не лезть в золотодобычу, а брать слитки или ОМС-ы.

Читать полностью…

angry bonds

#угар_киберпанка
Коллега Рябов на чём свет стоит ругает Трампа и его ралли на фондовом рынке.
Но это как сетовать на погоду. На деле деньги уходят с долгового рынка и потому затопило все остальные. Масштабы решают. У нас тоже так будет, когда народ всерьёз рванёт из депозитов.

Читать полностью…

angry bonds

Засунем это в формулу Фишера и получим среднюю инфляцию в ~10,2% в год на горизонте до 2028 года. То есть имея в виду 3% сейчас, в ближайшие годы должно быть ускорение.
А ставку, конечно же снизят, не до отрицательной величины как регулярно стращает коллега Волков, но до 1-1,5%. Арифметика так себя для инвестора, для заёмщика - самое то.

Можно конечно не выпускать капиталы (придумать очередной "не-дефолт") и тогда проблема становится чуть проще, но реальные ставки все равно получаются отрицательными.
================
UPD:
Коллега Волков неприятный и зануда напоминает, что так он и знал и давно говорил про прикрытие оттока капитала. Ну правда говорил, чего уж там.
Мы уже по 100500 раз говорили, а вы все доллар тарите как не в себя.

Читать полностью…

angry bonds

#долговой_коллпас
Интересно он считает.

🇺🇸 Хассетт: «Доход от пошлин за следующие десять лет составит $3 триллиона — эти средства помогут сократить дефицит и обеспечить социальные программы"

Ну ладно, допустим плюс $3 трлн. за 10 лет и спада продаж/роста инфляции не будет. Предположим.

Дефицит сейчас порядка $2 трлн. за 10 лет - это $20 трлн. (с Трампом и его биллем может и 30-ку пробить, как пойдет). В самом лучшем случае это чуть замедлит образование дыры - до уровня 2021-2022 годов примерно. Но скорее никак не повлияет - билль "поправит" ситуацию к исходной.
Так что ни сократить дефицит, ни обеспечить социальные программы это даже теоретически не поможет.
Как и наша налоговая реформа убрать дефицит бюджета. Или подъем ставки снизить инфляцию.

То есть опять декларируемая цель очевидно расходится с реальной. С другой стороны удобно: легко ориентироваться. То, что объявляется из телевизора реальной целью той или иной реформы ей точно не является))

Читать полностью…

angry bonds

Возвращаясь ко вчерашней дискуссии - полностью согласен с коллегой.
И еще важный момент:

Но вот выйдет в понедельник Донни и скажет - ХРЮКОСТЯГ!
И сбер сразу по 500, ставка 4% и Chevrolet будут выпускать на заводах кии и бмв.

Трамп, правда, так может сказать не сразу, до того пару-тройку раз опять будет АБЫРВАЛГ, но в неизбежность ХРЮКОСТЯГА я лично верю. Причем еще в этом году.
Можете кидать в меня какашками сколько угодно.

Читать полностью…

angry bonds

Список пошлин объявленных США за неделю:

🇪🇺 ЕС: 30%
🇿🇦 ЮАР: 30%
🇰🇷 Южная Корея: 25%
🇧🇩 Бангладеш: 35%
🇰🇿 Казахстан: 25%
🇵🇭 Филиппины: 20%
🇰🇭 Камбоджа: 36%
🇮🇩 Индонезия: 32%
🇲🇲 Мьянма: 40%
🇱🇰 Шри-Ланка: 30%
🇲🇾 Малайзия: 25%
🇹🇭 Таиланд: 36%
🇲🇩 Молдавия: 25%
🇨🇦 Канада: 35%
🇲🇽 Мексика: 30%
🇧🇦 Босния: 30%
🇩🇿 Алжир: 30%
🇹🇳 Тунис: 25%
🇧🇳 Бруней: 25%
🇷🇸 Сербия: 35%
🇯🇵 Япония: 25%
🇧🇷 Бразилия: 50%
🇱🇾 Ливия: 30%
🇱🇦 Лаос: 40%
🇮🇶 Ирак: 30%


Август. Все-таки август. Как часто бывает именно в августе случаются кризисы и в этом году август также будет очень неоднозначным месяцем.

Но на самом деле даже не очень важно, будет ли торговый и бюджетный дефицит уменьшен за счет пошлин или только торговый дефицит за счет торговых соглашений. Главное - в систему евродоллара (офшорную долларовую систему) будет поступать намного меньше недолговых/эквити долларов. Как раз-таки без них она и начнет серьезно барахлить.

@moi_misli_vslukh

Читать полностью…

angry bonds

#гнетущее_ДКП
Слухи об отставке Пауэлла множатся.
Либо их спецом распускают Дерипаска и его клевреты недруги. Хотя вот по ссылке официальное сообщение.
Прямо даже интересно чем закончится.

Почему то вспомнился вот этот фрагмент из классика:

– Семеныч! – отвечал я, почти умоляюще. – Семеныч! Ты выпил сегодня много?..
– Прилично, – отвечал мне Семеныч не без самодовольства. Он пьян был в дымину…
– А значит: есть в тебе воображение? Значит: устремиться в будущее тебе по силам? Значит: ты можешь вместе со мной перенестись из мира темного прошлого в век золотой, который «ей-ей, грядет»?..
– Могу, Веня, могу! сегодня я все могу!..
.....
То будет день, «избраннейший из всех дней». В тот день истомившийся Симеон скажет наконец: «Ныне отпущаеши раба Твоего, Владыко…» И скажет архангел Гавриил: «Богородице Дево, радуйся, благословенна ты между женами». И доктор Фауст проговорит: «Вот – мгновенье! Продлись и постой». И все, чье имя вписано в книгу жизни, запоют «Исайя, ликуй!». И Диоген погасит свой фонарь. И будет добро и красота, и все будет хорошо, и все будут хорошие, и кроме добра и красоты ничего не будет, и сольются в поцелуе…

Или все-таки не сольются? Опрос ниже👇

Читать полностью…

angry bonds

Подписчики в комментариях к предыдущему посту пишут:

у ЮГК после консолидации проблемы с операционкой - они расхреначили все активы в сопли, и вытащили все, что можно вытащить
теоретически - починить можно - но это года 3-4 работы - капексы - и где-то найти менеджмент готовый этим заниматься

Добавить здесь я могу разве вот что: у национализированных компаний начинается жизнь совсем в иной парадигме.
Коллеги из "Компании", например, пишут, что национализированный чуть "Главпродукт" стал из прибыльного убыточным.
С одной стороны, это могло быть потому, что прекратили схематозы с налогами, а с другой - потому что новый менеджмент оказался слабее старого и увлекся прожектами. Но для гос-менеджеров часто действуют иные критерии эффективности, поэтому для них убыток - дело житейское. Чего не скажешь об акционерах.
Именно по этой причине при национализации новые собственники стараются где возможно сохранить старый менеджмент, а то и бывших акционеров, потому что они чаще всего и управляли предприятием.
Это конечно немного напоминает ситуацию в революцию, когда к бывшим владельцам особняка последовательно подселяли людей и в итоге они часто оставались в одной двух комнатах прежде своего собственного здания.

Читать полностью…

angry bonds

#поменяйте_керенки
По сути, МТС собрало денег и подняло наверх через штрафы. Возместили ли ущерб потребителям? Нет.
Если бы действовало правило, что 3 млрд государству и + возмещение ущерба 3 млрд потребителям - инфляции у нас бы считай не было, потому что при такой схеме играть в задирание тарифов становится невыгодным.

Представьте только: торговля, связь, авиация, железная дорога , ЖКХ в случае факапов платят вам а не вы им, причем не по многомесячным судам с физиками, а по одному решению суда с ФАС - голова кругом идёт.

Но ведь этого никогда же не введут, а будут рассказывать как мы защищаем конкуренцию не щадя бюджета потребителя себя.

Читать полностью…

angry bonds

По ЮГК ограничения то вводятся то снимаются. Вряд ли это жгучее желание брокеров, скорее результат "консультаций" с ЦБ и действие по принципу "лучше перебдеть чем недобдеть". Ничего нового, но, конечно, неприятно. Про единые прозрачные правила игры даже начинать не будем. Хорошо, что быстро отменили. А то известно как со Сбером проходит разблокировка активов.

Читать полностью…

angry bonds

#долговой_коллапс
Что вы знаете о бюджетном дефиците, ragazzi?
Ничего вы не знаете, miei cari.
За 100 лет ни одного года в профиците - это мастерство.
И кредитный рейтинг ВВВ+ прошу заметить. А то вообще был А.

А вы сидите со своим С и переживаете по поводу дефицита в 1,7% ВВП. Дикая Московия, одно слово.

Читать полностью…

angry bonds

#валютная_правда
Знаете почему доллар так упал? Буратино с утра команду дал.
Надо с ним поаккуратней, а то он и ОФЗ пампанет, недорого возьмет.

А я говорил: нефиг интеллигентному человеку лезть пока в зеленый. Доусредняетесь. Пусть хотя бы 68 будет.
================
UPD: Кстати, Решетников тоже предрекал, что к 2025 году курс рубля к доллару будет 72 руб. Правда он это сказал в октябре 2022 года, когда рубль/доллар был в районе 63.
Но это лишний раз доказывает что хороший прогноз зря не пропадает)

Читать полностью…

angry bonds

#нефть
Мейнстримные СМИ были изгнаны из нефтяного храма ОПЕК+, за неоднократные и грубые манипуляции.
Но нефтяные аналитики продолжат ссылаться на их прогнозы. Также как на котировки Аргуса по URALS.

Но надо смириться, у нас похоже назревает раздел рынка на "атлантический" и "континентальный", о котором мы говорили достаточно давно (с 2019 года если быть точным), а тут уже проХфессор Евстафьев про то же самое вещает в режиме стендапа.
В общем, все готовятся к размежеванию и "потопу".

Читать полностью…

angry bonds

Трамп:
"Наша ставка ФРС завышена как МИНИМУМ на 3 пункта. Мистер “Слишком поздно” обходится США в 360 миллиардов долларов на каждый процентный пункт в год в виде расходов на рефинансирование. Инфляции нет, КОМПАНИИ УСТРЕМЛЯЮТСЯ В АМЕРИКУ. “Самая жаркая страна в мире!” СНИЗЬ СТАВКУ!!!"

А вы говорите на Набиуллину давят 😜
Вот на Паулла действително даваят ☠️

PS
А я бы посмотрел на такое шоу - Наби и Джером режут ставки в три раза и вместе сваливают чилить на Мальдивы - и наблюдают оттуда как к ебеням валится весь мир 😜

Читать полностью…

angry bonds

#нефть
Что характерно - цена нефти то не падает, а растет, под $70 стоим
И если с Лукойлом можно придумать что-то про Азербайджан (мол риски и прочее), то Роснефть то чего? Разве что трейдеры поверили Клепачу и переоценили обменный курс на конец года, сохранив медвежий прогноз по нефти.
В общем "не ищите логики"(с).
Дивы придут - доберём.
==========
Ничто не ИИР на этом канале.

Читать полностью…

angry bonds

#валютная_правда
Ну вот наконец пошли более реалистичные оценки: в курс 86 рублей на конец года поверю, запросто. Правда как и 77 и 80. Это в общем один коридор. А выходить будем их него скорее всего на политических новостях.

Читать полностью…

angry bonds

#крипта
И уже совсем на ночь глядя: очень интересный материал по госкрипту, развивающий тему порднятую выше.
Битва стейблкоинов против цифрового доллара в попытках сохранить монетарное доминирование.
Где тут биток, спросите вы? Нет тут битка никакого.

Нашел также в обсуждениях статьи на ЖЖ любопытный ответ на вопрос "чья возьмет"

точно вам даже руководство США или ФРС не ответит, потому что там идет борьба между ними за рычаги управления финансами — могут общими усилиями и провалить все новые проекты, остаться "у разбитого корыта" в итоге
вероятнее всего, эта борьба закончится не в пользу ФРС и после замены его руководства Трампом проект цифрового доллара все же начнут — но опять же возможны варианты, когда стеблкойны в системе цифрового доллара сначала выпустят отдельные штаты, а затем под эгидой Белого дома может быть создана надстройка над такой сетью по образцу самой ФРС

Короче скучно не будет, но битку не бывать на Олимпе.
Потому что он поди по происхождению британский какой-нибудь или японский. В общем, неправоверный.

Читать полностью…

angry bonds

В продолжение предыдущего поста.

Итак, давайте прикинем на грязноватых пальцах наше будущее, но пока без чисел, сугубо логически.

1. Предпосылки
1.1. США не справляются с бюджетными проблемами без эмиссионного финансирования дефицита (вероятность этого сейчас оцениваю как 95%) и это приводит к тому, что все свежие трежеря начинает покупать в основном ФРС (примерно к 2-му полугодию 2026 года, но может и раньше).
1.2. Тарифы Трампа в каком то виде будут введены к 2025 концу года, к середине 2026 года станет ясно, что США они не особо помогли, а международная торговля эпохи ВТО при этом разломана и восстанавливать уже нечего (вероятность этого - 70%).

2. Что делать всем остальным:
2.1. Реформировать систему биржевой торговли сырьем. В каком направлении? Собственно, коллеги на последнем нефтяном стриме эту тему частично поднимали: мега-глупо когда цену URALS, используемую при расчете и налогов и пошлин и много чего еще определяет недружественный нам Аргус (да и по URALS на самом деле торгуется гораздо меньший объем чем до 2022 года). Логично иметь своё ценовое агентство с прозрачным механизмом ценообразования и биржу без засилья деривативщиков, чтобы волатильность была поменьше. Это вроде бы очевидно, но мега-мозг в Минфине обработать данный входящий сигнал пока что не в состоянии. Однако, все прочие страны, намаявшись в режиме квантовой неопределённости тарифов скорее всего во взаимной торговле придут к мысли о необходимости создания собственных площадок, а то и квази-бартеру. Это приведет к падению оборотов у традиционных лидеров, прежде всего в Чикаго и Лондоне, а в далее встанет вопрос о том, в какой собственно валюте торговать.

2.2. Надо что то делать с мировой резервной валютой. С валютой как уже понятно возникает главная засада - как в "Пиратах Карибского моря" Совет Братства решительно не может прийти ни к какому решению, потому что каждый голосует только за себя. Поэтому выхода тут три:
🖌 либо все останется в долларах, но это будут виртуальные доллары, расчёты все в рублях юанях и пр. как сейчас у нас за экспорт.
🖊 либо перейдут на условно ЭКЮ (SDR) или золото, что возможно, но требует большой подготовительной работы и не устраняет распрей на тему того, как считать эти самые ЭКЮ (SDR) и где справедливая цена золота.
🖋 либо нужна интрига как в тех же "Пиратах", когда несколько стран поддержат одну валюту. на что шансов тоже крайне мало.
Как по мне наиболее вероятен первый вариант - доллар формально все равно первый среди равных и никуда не девается, но его оборот существенно сокращается, даже если удасться избежать гипера.

3. "Полу-крах" доллара.
Таким образом, мы в 2026 году будем скорее наблюдать не крах, а полу-крах доллара. Из международной торговли он будет вымываться, соответственно, резервы в долларах тоже будут падать.

Если брать методику МВФ минимально необходимый резерв ЗВР составляет 6-12 месяцев импорта. Но верно и обратное - если у валюты нет дополнительных преимуществ и всяких политических договоренностей, то экспортёрам держать в этой валюте больше годового запаса экспорта тоже смысла нет.

Импорт в США в 2024 году составил примерно $3,3 трлн. Вот вам и оценка оптимальной суммы для нерезидентов. Cейчас только в трежерях запарковано $7 трлн. (это, правда, по номиналу, по текущим оценкам наверное около $4,5-5 трлн.) плюс есть разные ФреддиМак/ФэнниМэй и прочие корпораты инвестрейтинга где у нерезидентов-госов может быть запросто ещё столько же.
Соответственно, эти $7-8-9 трлн. имеют ненулевой шанс похудеть до трояка за пару лет.

4. Считаем деньги.
То есть старина Донни 5-ру займет по своему прекрасному биллю (там план вроде бы до 2030 года, но я думаю выберут быстрее), и почти столько же придется замещать из-за оттока капитала. Итого $10 трлн. свежих денег, допустим, не до конца 2026, а до конца 2028 года.
Несложный подсчет показывает что М2 в этом случае составит порядка $31-32 трлн. против нынешних $21,5 трлн., экономический рост в лучшем случае нулевой.
(продолжение 👇)

Читать полностью…
Subscribe to a channel