23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#поменяйте_керенки
Наконец то нашёлся отважный исследователь, взявшись за проблему огурца (а также моркови и картофеля, но главным образом огурца). Пора выходить из пузыря абстрактных макроэкономических моделей и обратиться к реальности.
На самом деле никакой там тайны нет, просто заработная плата, тарифы на воду и электричество растут год от года постоянно, да и семена не дешевеют.
Но в парадигме Тремасова отрицающей инфляцию издержек данный факт объяснения не имеет. Чистая магия. Впрочем любой гностицизм магией всегда и заканчивается.
#юридичество
Хотел было написать про "вековые традиции рабства", но потом понял что это вековые традиции юридического мутняка
Таким образом, формируется цепочка зависимости: Фортуната — Вегет — Монтан — Секунд — и все они, в свою очередь, собственность императора в Риме.
#инвестгрейд
Сделал на пробу недельный отчет по портфелю в Пульсе.
Поскольку я сам не очень понимаю стоит ли игра свеч в данном случае, просьба высказать мнение - интересно оно в таком виде или нет.
Если надо продолжать - ставим под постом ✍️
Если не интересно и не надо, то ставим 🗿
Других смайлов просьба под данным постом не ставить, дабы не было путаницы.
В канал выкладывать "недельки" точно не хочу.
#анонс_размещения
Бомарше Говаривал мне: «Слушай, брат Сальери,Почти уверен, дорогие друзья, что "Женитьба Фигаро" у вас всегда под рукой.
Как мысли чёрные к тебе придут,
Откупори шампанского бутылку
Иль перечти «Женитьбу Фигаро».
#поменяйте_керенки
Коллега, ну вы как моя бабушка - та бывало примет таблетку, если она за 2 минуты не подействовала, все, лекарство плохое.
Инфляция разгоняется и тормозится с лагом от 3 до 6 кварталов, так учит нас сухая наука и даже Тремасов этого не отрицает. Апрельские выкрутасы старины Донни в полной мере подействуют к новому году. А там еще по пути много интересного: вон коллеги переживают насчёт исхода иностранцев из трежерей после 2 апреля (будет ясно в июле так это или нет), да и бюджетный кризис и много чего интересного на носу.
Не будем торопиться с выводами))
Мальчик: «Украинцы не пришли на переговоры, Рубио сказал что у нас низкоуровневая делегация, всё провалено, никакого соглашения не будет, надо шортить всё что есть на рынке».
Мужчина: «Вероятность встречи Трамп-Путин-Зеленский до июля всё ещё выше, чем вероятность возвращения Иисуса Христоса в 2025 году, держим лонги!»
#наукадоказала
Должен признаться, я утратил нить рассуждений:
1️⃣ ФРС отказывается от своих обязательств мирового долларового кредитора (не ясно чего они это взяли, но допустим)
2️⃣ ей на смену коалиция центральных банков, совместно выполняющих роль долларового кредитора последней инстанции
У меня есть один вопрос. И если вы думаете, что он звучит как "зачем в такой ситуации кредитоваться в долларах", то нет.
Даже не это. Предположим, мировые ЦБ так решили, но где они возьмут доллары, если ФРС отказалась быть мировым кредитором?
В общем "британские учоные" превзошли сами себя.
И вот еще прекрасный пассаж:
Один из вариантов развития событий – попадание мира в «ловушку Киндлбергера»: когда угасающая мировая держава не имеет возможности, а восходящая – не имеет желания обеспечивать мир таким общественным благом, как стабильные международные деньги.
Так произошло в 1931 г., когда Банк Англии уже не мог, а ФРС не захотела: результатом стала охватившая мир Великая депрессия.
Худший способ платить сотрудникам в разные страны — делать всё вручную: контракты, инвойсы, документы для банков. Я серьёзно.
Представьте, сколько ресурсов тратит финотдел на выплату зарплат в разные страны с соблюдением международных законов. А банки ещё и блокируют платежи, запрашивают документы и требуют доказать квалификацию исполнителя.
В итоге для большинства global-компаний платить удалённым сотрудникам и фрилансерам — это головная боль и масса рисков. Но с платформой 4dev.com всё гораздо проще.
⭐️ 4dev.com это:
- один b2b-договор с платформой вместо десятков индивидуальных с каждым сотрудником
- мгновенные выплаты удалённым сотрудникам и фрилансерам в 100+ стран, в том числе в СНГ
- автоматическое создание закрывающих документов по каждой выплате и решение проблемы банковского комплаенса
- комиссия 1–3% для бизнеса
💵 легальные криптоплатежи, а также выплаты в 30+ фиатных валютах
Всё это без авралов и утомительной бумажной работы.
Запишитесь на демо в 1 клик. Погрузимся в ваши задачи и поможем найти решение именно для вашего бизнеса!
#продвижение
#альтуха
#почитывая_чатики
Сказка о голом короле, рассказанная на новый лад
Постоянные подписчики комментируют:
Очень круто! Статуя, которой нет. Но продать и перепродать можно! Это как создать ETF или дериватив без базового актива, на пустоту, и запустить торги. Вуаля! Давно мечтаю о таком инструменте. Сторонники ММТ меня поймут и поддержат.
Высшая форма деривативности и монетарности где-то рядом. Уже есть примеры в реальном мире!
Похороните меня под подписками
Многие сервисы теперь подписочные. Но почему они такие дорогие?
В нулевых стартапы обещали сломать старую экономику, в десятых — научились имитировать будущее. Теперь выясняется, что большинство из них просто торговали обещаниями. На деньги венчурных фондов, разогнанных нулевыми ставками, они строили не столько бизнесы, сколько идеальные декорации. Подписочные сервисы, доставки еды, удобные, но на поверку банальные вещи вроде бритв и матрасов — всё это выдавалось за технологическую революцию.
Американская журналистка Бинду Бансинат провела опрос: на что читательницы The Cut брали кредиты? Ответы предсказуемо модные — пластика, Chanel, Оземпик. Но были и неожиданные: Lyft и DoorDash. Последний даже начал предлагать услугу покупки еды в рассрочку. То есть доставка еды и такси — услуги, которые когда-то обещали быть «дешёвыми благодаря технологиям», теперь настолько дороги, что по факту стали предметом роскоши. И при этом ни один из этих сервисов не смог выйти в плюс на протяжении более десяти лет.
Они зарабатывают только теперь — просто подняв цены и урезав выплаты исполнителям. Никакой магии юнит-экономики. Просто возвращение к скучной бухгалтерии. Как замечает Business Insider, в десятые было ощущение, что всё — от Uber до Netflix — стоит подозрительно мало. Это была «дотация миллениалам» — искусственно заниженные цены на фоне накачанных венчуром стартапов, которые просто пытались встроиться в повседневность потребителя, даже если у них не было реальной бизнес-модели.
Новая исследовательская работа Venture Predation описывает это как форму системного обмана: когда инвесторы рассчитывают не на прибыль бизнеса, а на возможность вовремя выйти и перепродать долю следующему раунду — до того, как кто-то спросит, когда компания начнёт зарабатывать (ничего не напоминает?). Это инвестиции не в технологии, а в грамотно оформленную иллюзию. Отсюда и повторяющиеся модели: 13 из 50 крупнейших стартапов — доставки еды, ещё 9 — аренда транспорта. Остальные — «маркетплейсы» и «модные бренды» базовых товаров. Бритвы, матрасы, кастрюли, хлопья. Всё это уже было — просто теперь с новым логотипом и шрифтом без засечек.
Парадокс в том, что венчурный капитал всё ещё подаётся как драйвер «инноваций и роста». ФРС США, например, публикует отчёты, где хвалит VC за развитие технологий времён Второй мировой — хотя это были госинвестиции, а VC просто приклеились потом. Но маркетинг работает. Сегодня «стартап» — это не всегда идея, это часто просто упаковка. Вместо лезвия — «многофункциональный глобальный бренд». Вместо салата — «движение за фастфуд новой эры».
Все это не то чтобы ново. Но кредит на буррито, это, конечно, экономика будущего. Однако есть, как говорится, нюанс.
#нефть
Мне кажется сформулированый коллегой тезис "американская промышленность стагнировала из-за голландской болезни", не вполне верен по сути.
Промышленность в США стагнировала после кризиса 2008 года, чем и продолжает заниматься по сей день. А игра в сланец началась как раз в попытке хоть где-то преодолеть стагнацию и даже спад. В частности, в нефтянке, металлургии и химпроме. Да и за счёт дешёвого газа взбодрить остальную промышленность. Что отчасти удалось. То есть сланец не угнетает остальную промышленность, а пытался расшевелить.
Также не могу не отметить, что диагноз "голландская болезнь" стал сродни "вегето-сосудистой дистонии": его ставят по любому поводу.
Но если разобраться, исторически произошёл казус: маленькая Голландия нашла большое месторождение и не сразу сообразила куда утилизировать ресурсную ренту (отчасти потому что сама была и остается центром накопления капитала, просто не первого ряда). Вот и распёрло их на какое-то время.
У США и масштабы другие и система утилизации капиталов отлажена. Ничего общего одним словом.
"Изъять нельзя вернуть"- так теперь звучит версия знаменитой амфиболии (каюсь, подсмотрел умное слово) "Казнить нельяз помиловать".
Поскольку запятых давно никто не ставит*, то и в подвешенном состоянии ситуация может находиться довольно долгое время. До смены власти в ЕС.
============
* Правила орфографии и пунктуации - это как кунг-фу: настоящий мастер никогда не применяет без крайней необходимости.
Вот это уже, конечно, звучит, как Ахтунг Поручение❗️
РФ нужно совершить "мягкую посадку" в экономике: Нужна такая «мягкая посадка», при которой ЦБ понизил бы ключевую ставку.
#авто
на прошлой неделе СМИ написали, что продажи авто упали на 25-30% год к году (см. тут и тут) из чего многие поспешили сделать вывод о том, что рецессия на пороге и сберегательная модель меняется.
Это не совсем так - авторынок устроен несколько сложнее, о чём любезно согласился рассказать Антон Исаев из Роял Капиатала.
Вопрос мой формулировался очень просто: так ли все плохо на авторынке как пишут СМИ.
Спойлер: дело обстоит чуть сложнее чем кажется и не так пессимистично.
Аудио прилагается☝️. Сначала хотел сделать текстовую расшифровку ( получилась бы простыня, которую, как обычно, большинство не прочитало бы до конца), но потом решил выложить как есть.
#валютная_правда
Александр Разуваев отжог как он умеет - завтра стартует девальвация, всем пристегнуться.
Я кстати далек от того, чтобы глумиться - попробуйте сами начать делать датированные и однозначные прогнозы ради интереса -увидите насколько часто они сбываются.
Поставь на его место другого - будет то же самое разве что в другой стилистике.
Поскольку инфляция за 3 года дала процентов 40-50% (если смотреть правде в глаза а не в отчеты Росстата), то как раз завалиться под 70 на очередном витке деглобализации и размежевания финансовых рынков вполне себе тема
Не для того в бюджете курс заложен 96 чтобы тут кто-то на 80 даже полтора-два месяца юродствовал.
Новости по делу СМЗ - миноритарии в шаге от победы. Но этот шаг надо все таки пройти.
Читать полностью…
Да, Мудиз потерял берега. Снижает рейтинг не тому, кому надо.
Но ничего у нас Са вообще. Так что ждём вас, дорогой Дональд Фредович, на дне океана, тут интересно))
Вполне логично: в Европе акции чаще в боковике, а в США растут (писали ранее про это). А россияне по той же причине пакуют всё в бетон. После серии "народных IPO" и всяких кризисов.
Как будет стабильный заработок на фонде, так народ и потянется.
И снова лампа Трампа.
Переговоры и боковик - как жить интеллигентному человеку в этих поистине невыносимых условиях.
#IPO_SPO
#налоги
Вокруг темы удвоения капитализации фондового рынка по моему развивается точно такой же движ, как в свое время вокруг "удвоения ВВП" (2005-2008 годы), потенциально с тем же результатом.
То Набиуллина выступит на тему того, что пенсионным фондам лучше бы в IPO не вкладываться, то Миронов предложит повысить налог на дивиденды.
В общем в результате доработок получится опять отредактированный телеграфный столб.
Почему так происходит?
В случае с Набиуллиной - скорее от нежелания заниматься насущными проблемами. Тут опять пошли слухи об отставке, настроения в этой ситуации нет вообще никакого, понятное дело.
А в случае с Мироновым - ловля хайпа и, возможно, ранее оповещение. Пощупать почву, поднять волну и пр.
Если обратили внимание, про отставку Набиуллиной он больше почти не выступает, хотя в прошлом году раз в неделю высказывался. Потому что вопрос уже передан для решения, лишнего шума просто не нужно.
#вестисполейАрмагеддонщины
Если говорить о разумных и по своему даже прагматичных шагах в финансоврй сфере, то вот они: перестать стесняться и начать пирамидить в полный рост.
Ну а что делать? Если есть религиозный запрет эмиссионного финансирования дефицита бюджета ФРС, то сделаем это через репо. Напоследок устроим истинно американский чад кутежа, все по 4 раза перезаложим. Попутно добавив в смету бонусы топам банков, советы директоров на Бермудах, тренинги по риск-менеджмерту в Лас-Вегасе, вип-эскорт, тёток с перьями на входе в ресторан и прочие накладные расходы. Естественно, это всё рано или поздно навернется, но зато будет весело.
Не хтонический набиуллинг с заунывным: вы все умрёте, но таргет по инфляции будет достигнут, а заводной, энергичный трампинг.
#газ
21 мая в очередной раз разверзнутся небеса и оттуда пойдет либо золотой дождь, либо ничего. Логике это давно не поддается, надо либо верить, либо не верить.
Я могу назвать себя умеренно верующим (Газпром есть в портфеле всегда, пусть даже в гомеопатических дозах), а вы? Опрос ниже 👇
Больше всех в моменте на новостях о назначении Мединского упали СПБ биржа и Русагро. Хотя казалось бы - какая связь? А вот!
Читать полностью…
Сделал зеркало на Пульсе - теперь я тоже могу быть отнесен к "пульсятам"😱
Ттам будет репоститься часть материалов канала, основное останется по прежнему здесь.
#инвестгрейд
#ВДО
Итак ОФЗ раздали с доходностью по 16,3%, ВДО тоже пора поджиматься к YTM 30-32%, что они в общем и делают.
Если у нас повторяется ситуация 2018-2019 годов, то спред в доходностях между ОФЗ и ВДО должен будет с 2Х постепенно сокращаться до 1,5Х.
Что дате больший рост в ВДО как легко догадаться.
Поэтому при ключевой ставке в 16-18% к концу года и доходности длинных ОФЗ в 14% ВДО должны будут стоять где-то с YTM 25-26%, а достаточно устойчивые бумаги типа ПКБ и ПР-Лизинга - на 23-24%.
Хотя ПКБ и сейчас уже практически там 😁
В общем это всё до зимы можно просто держать и ждать у моря погоды доху в 30-40 годовых. Либо постепенно концентрировать бумаги под оферты зимы 2025 - лета 2026 года в тех же лизингах. Менее 500 штук нести туда смысла нет (комиссии сожрут прибыль) а там либо по оферте выкупят либо купон высокий предложат.
#SystemDollarCrash
FOMO накануне системного обвала
Рыночная конфигурация сейчас напоминает, в лучшем случае, сценарий медвежьего 2022 года. FOMO [синдром упущенной выгоды] был запущен на фоне «нормализации» торговой войны — «полного перезапуска», как утверждает команда Донни, торговых отношений с КНР.
Давайте покрутим. Полтора месяца назад Трамп с гордостью заявил, что 2 апреля — теперь «День освобождения» [от проклятых глобалистов?], введя заградительные пошлины на дешевый импорт. Понятно, что мега-цель — обернуть вспять деиндустриализацию, загнав американцев на заводы с оплатой около 4 бакса/час — оказалась трудно достижимой. Спустя полтора месяца потрясений мы имеем: 10% тариф на весь мир, секторальные пошлины и увеличение тарифа для Китая на 10% (с 20 до 30%) и серьезные дислокации на всех контурах финансовых рынков.
Фактически мы вернулись обратно в март 2025 и быки уверены, что дальше-то все обязательно будет хорошо. Сейчас администрация сфокусирована на потрясающем плане по снижению налогов и вряд-ли будет готова возвращаться к теме торговой эскалации в ближайшие месяцы. Но ущерб уже нанесен.
Во-первых, #ФРС оказалась в стагфляционном тупике — текущий уровень тарифов вполне достаточен, чтобы регулятор и дальше сидел на заборе. Инфляционные ожидания заякоренны на максимумах, при этом рыночек казначеек продолжает потряхивать на дальнем конце кривой. Снижение ставки многие теперь ждут не раньше декабря.
Во-вторых, мы уже фактически увидели прокол техов [ИИ-пузыря]. Торговая война показала, насколько этот скам неустойчив.
В-третьих, реальная распродажа в коммодах, в частности #нефть, которая шла фоном торговой войны, может свидетельствовать о глобальном и скоординированным уменьшении кредитного плеча на финрынках. Кроме того, вероятно, что мы увидели локальный пик в безопасных активах [золото] накануне масштабного делевериджа.
@MarketHeart
ВТБ еще и рублятизацию валютных субордов затеял вдобавок к выкупу. Не выкупят так реструктурируют. Чудные дела творятся)
Читать полностью…
#конференция_эмитента
💬 14 мая в 11:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Дебютный выпуск структурных облигации aigenis: механизмы, риски и потенциал доходности в деталях. Интервью с создателями продукта»
14 мая в 11:30 (мск) Cbonds проведет онлайн-семинар с представителями aigenis (ООО ИК «Айгенис») - 100% дочерней российской компании крупнейшего белорусского небанковского брокера ЗАО «Айгенис». Представители aigenis расскажут о структурных облигациях aigenis для квалифицированных инвесторов.
🎤 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Михаил Васильев, заместитель генерального директора ООО ИК «Айгенис»;
🔵Николай Беляев, руководитель отдела финансового инжиниринга и управления рисками ООО ИК «Айгенис»;
🔵Александр Сидоров, главный аналитик по акциям ООО ИК «Айгенис».
Модератор:
🔵Сергей Лялин, основатель Cbonds.
🗓️ Когда: 14 мая в 11:30 (мск)
📍 Где: Участие бесплатное. Регистрация
Не упустите возможность задать вопросы создателям продукта! 😉
—————
Реклама АО "СБОНДС КОНФЕРЕНЦИИ"
ИНН 7810375709
erid CQH36pWzJqDrrP1LbUs2wqzppt1KCYmgeztmzoMpbemPmt
#менеджмент
Коллега Волков хоронит идею реиндустриализации США (я кстати всегда знал, что он опасный вольтерьянец). Но по совести говоря, проработка идеи хромала точно также как в случае с "зеленой повесткой" или сейчас ИИ. Главное - не было подкрепления ресурсами и механизма реализации.
Наглядно стало видно, что объявить эпоху "мирового Госплана" - это одно, а создать эффективную систему реализации и контроля исполнения планов- совсем другое.
В СССР на это ушло 10 лет и решительный перелом случился только в войну с созданием Госкомитета обороны. На Западе, где зародились едва ли не все остальные школы менеджмента (в том числе и первая - "научного управления" Тейлора) пока весело скачут по граблям без явного продвижения вперёд. Причём проблема именно с выработкой концептуальных, системных решений, для чего в свое время кибернетика вроде бы и создавалась. Но увы, пар ушёл в геймдев ((
Внезапно!
В честь дня рождения канала открываю доступ к своему приватному клубу, но это в первый и последний раз.
В среднем 90% инсайдерской информации приходится на мой источник. Думаю, доступа на сутки должно хватить, чтобы вступить успели самые активные читатели.
Вступить —/channel/+6_HF0xIUP-I1ZWQy
#продвижение