23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
«Мы находимся не в обычном экономическом цикле, а в периоде глобальной трансформации» — BlackRock о 2025 годе.
Главные драйверы изменений:
• развитие ИИ
• геополитическая фрагментация
• стареющее население
Причины устойчивой инфляции:
• геополитическая фрагментация
• большие расходы на ИИ
• энергетический переход
• демографическое давление на рынок труда (стареющее население)
BlackRock видит важную роль частных рынков. Ожидается удвоение активов под управлением к 2029 году
Особый фокус на:
• инфраструктурные проекты
• дата-центры
• энергетические проекты
• ранние стадии ИИ-компаний
BlackRock сохраняет "pro-risk" позицию.
Региональные предпочтения:
- США: лидер среди развитых рынков благодаря росту и адаптации к мегатрендам
- Япония: привлекательна из-за корпоративных реформ
- Европа: осторожный подход, фокус на отдельных компаниях
- Развивающиеся рынки: приоритет странам на пересечении мегатрендов (особенно Индия)
Ключевые риски:
• рост доходностей облигаций
• торговый протекционизм
• противостояния США-Китай
• формирования рыночных пузырей
Рекомендации инвесторам:
• гибкость в управлении портфелем
• на конкретных темах, а не классах активов
• новые источники диверсификации (биткоин, золото)
• быстро адаптировать стратегию
#металлургия
Байден насыпал "подарков" под елочку не только Трампу но и металлургам
В компаниях не согласны с президентом, а руководство US Steel и Nippon Steel заявили, что корпоративные юристы уже готовят иск в суд. Негативная реакция также последовала и от японского правительства. Министр торговли Японии Ёдзи Муто назвал решение Байдена "трудным для понимания и разочаровывающим".
ОлегПалыч прав, что Тесла уже не бизнес.
Я вам больше скажу (боязливо оглядываясь) там уже и БигТехи давно не бизнес, и крипта эта богомерзкая тоже.
Если бы был бизнес, они бы так не росли при стагнации всего остального рынка. Это чистая политика. Хочешь получить вкусный гос. подряд через Маска - купи Теслу (деньги занести - это само собой. Но еще и Теслу, чтобы показать лояльность и веру в прогресс). Помните как Теслу продавали в 20203-2024 годах? Это тоже была политика. Но до фундаментальной оценки её в итоге не довели, потому что как такого бизнеса там хорошо если баксов на 50 наберется
Исходя из этого, спекулировать подобными "фишками" надо на основе политических циклов, а не экономических. За экономику там Баффет у них.
#ритейл
Кстати по Х5 Альфа прислала рисёч: ждет просадку на 20% от закрытия (2798 руб.), а потом дивы в 700 руб. и рост до 45%. к концу года.
В целом ... даже не знаю что в целом.
Пусть пока лежат, тем более если дивы 700 рублей. Хотя с чего они такое взяли, по моему там в прошлом году говорили про 183 рубля. БКС кстати насчитал аж три варианта (см. картинку), но все равно не выходит 700 рублей, если только сложить два из трех вариантов))
Короче, что там ваш биткоин и прочие квантовые вычисления. "Чижик" и эффективная реализация просрочки - вот залог успешного успеха.💥
#валютная_правда
Вот и Блумберг подключился к китайской теме: патетика заголовка зашкаливает.
Китай решился ... молодые люди, Эльвира Сахипзадовна снисходительно смотрит на вас как на неопытных дебютантов, излишне суетящихся и делающих какие то неловкие, бессмысленные движения там, где это совсем не нужно.
Зимние каникулы лучше посвятить празднованию Нового года и общению с близкими, а не следить за скачками валютного курса
#партизанская_макроаналитика
Думаю, пока не "началось в колхозе утро" надо подвести итоги конкурса макропрогнозов на 2024 год.
У нас есть почти все нужные данные кроме дефицита бюджета: он за 11 месяцев исполнен с дефицитом менее 400 млрд, но в декабре много занимали и много тратили, поэтому вообще не понятно.
Вот прогнозы и участники, а вот результаты.
1️⃣ ВВП предварительная оценка - 4,1% (источник). Точно не угадал никто, но наиболее близки были
💼 Алексей Примак, канал "ИФИТ PRO"
🏩 Алексей Светлов, канал "Брокер"
оба указали диапазон 3,5-4%
2️⃣ Инфляция предварительная оценка - 9,6-9,8% (источник)
💥 Дмитрий Тихонов, канал "ЕНОТ Финанс"
указал 9,5%
3️⃣ Среднегодовая цена на нефть марки Brent - $81,13 (источник)
🔎 @bogluk
📚 Постоянный подписчик 1
оба указали $85
4️⃣ Среднегодовой обменный курс доллара США - 92,56 рублей за доллар (источник)
📚 Постоянный подписчик 1
Минфин РФ
оба указали 90 рублей за доллар.
Таким образом, абсолютным победителем стал 📚 Постоянный подписчик 1 который выиграл в двух номинациях, с чем мы его и поздравляем!
А также всех участников и победителей в номинациях.
👑💥⚡️🍷🥃🍾
Ура!!!! Продолжаем праздновать!
#неформат
Поскольку я уже вошел в тот возраст когда (1) на Новый год смотришь телевизор (2) не пытаешься изображать из себя модного и прогрессивного автора, то конечно же под впечатлением от увиденного накатал серию постов с общим названием "Эрозия символического капитала".
Вернее, первый пост был два месяца назад, но остальные написал прямо лёжа пьяный под елкой 31 декабря и непосредственно в новогоднюю ночь, с ужасом изредка поглядывая на новогодний контент.
Итак, что у нас не так с символическим капиталом:
1. Обессмысливание литературы и потеря ею сакрального статуса (пост от ноября, но надо читать все целиком)
2. Убийственная олигополия в издательском деле и в кино, приносящая деньги, но уничтожающая культуру (пост в свободном доступе)
3. "Советские актеры играют с каждым годом всё лучше" - как и почему так получилось? Социально-экономическое обоснование, почему "нет Холмса кроме Ливанова" и "Золушка" 1947 года - абсолютный шедевр.
Как известно в будущее могут заглянуть не только лишь все, но мы с вами, дорогие друзья, можем!
Русский поэт Чен Ким (Александр Носков) сказал: Будущее наступит обязательно!
И мы, конечно, последуем за ним.
Главное при этом во что-то ненужное не наступить, как предупреждал другой великий знаток родной речи В.С. Черномырдин.
Чего всем и желаю: точности и своевременности маневрирования в непростой и постоянно меняющейся оперативной обстановке.
С наступающим! 🍾🧉🥃💵💥
Вот те раз!
Подводить итоги года точно рано.
Но вроде бы пока залива в облигациях ГМС нет.
А ведь ещё целое 31-е число впереди 😳
#инвестгрейд
Я похоже попался в собственную ловушку - сделал столь сложную таблицу, что заполнять её приходится довольно долго. Но вроде бы все закончено и можно представить результаты за 8 месяцев.
Доходность воображения не поражает, но еще две недели назад было еще хуже.
Последние полторы недели всё подорожало процентов на 12-15%, а скажем "ПР-лизинг", который моросил весь год вырос на 20%.
Вот что делает пауза в повышении ключевой ставки!
На самом деле, партия еще не сыграна - можно убедиться, что доходности с рейтингами сейчас пока вообще никак не коррелируют, видимо по мере нормализации ситуации должны выстроиться более или менее по ранжиру.
На 2025 год приходы (если не будет дефолтов ни у кого) должны составить порядка 500 тыс. из которых 400 проценты, а 100 амортизация и погашения (хотя по Сбер Секьюритизации никогда заранее неизвестно сколько вернут).
Соответственно, цель на конец 2025 года формулируется так: получить оценку не менее ~ 2,2 млн. (что вполне вероятно при условии, что ставку сильно менять не будут ни в какую сторону).
В этом случае за 20 месяцев эксперимента мы нагоним флоатеры и ЛГБТ LQDT. В портфеле, напомню, по условиям задачи только одни фиксы.
Если удастся накроить побольше - так и хорошо.
В общем, новогоднее ралли сделало настроение получше, хотя я не исключаю, что в январе рост немного растеряют. Ну с другой стороны ничего страшного.
"Невозможного мало" - это похоже девиз нескольких предстоящих лет. Продолжаем наблюдение.
к предыдущему посту 👆у подписчиков появились возражения
Кроме исторического уже мифического и легендарного соотношения золота/серебра 1/15 ничего за серебром давно нет. Ни один ЦБ не формирует резервы в серебре, ETF на серебро не блещут притоками. Остается только промышленный спрос и краткосрочные спекулянты. В свете роста пошлин на солнечные панели и тарифных войн не жду рост продаж этих панелей. Что касается спекулянтов, то в условиях высоких процентных ставок, тащить лонг на фьючерсах длительное время себе в убыток. Так что да, рост серебра возможен только вместе с общей инфляцией не более. Что не отменяет волатильностьЧитать полностью…
Цена выкупа акций Совкомбанка у несогласных с присоединением Хоум-банка составит 14,12 рублей.
Наблюдательный совет Совкомбанка установил цену выкупа своих акций у акционеров, несогласных с присоединением Хоум-банка. Она составит 14,12 рублей за одну бумагу. Цена одной бумаги на закрытии торгов в пятницу, 27 декабря, составляла 13,65 рублей.
В пятницу, 27 декабря, Совкомбанк сообщил, что в четверг было проведено заседание набсовета кредитной организации, в повестке дня которого значился пункт об «определении цены выкупа акций» Совкомбанка.
Совкомбанк в середине февраля объявил о планах купить Хоум-банк. В дальнейшем параметры сделки неоднократно менялись. Согласно последнему варианту, покупатель оплатит 90% стоимости объекта покупки допэмиссией своих акций, оставшиеся 10% - деньгами.
@e_magic
Денис прав: ручное управление и прямое администрирование постепенно, но неуклонно вытесняет "невидимые руки" а также прочие части тела, которыми ранее регулировалась экономическая система.
Собственно, санкции и исключения из них, запуск/выпуск инвесторов на рынки - это тоже ручное управление.
Другое дело, что ручным образом управляют и далее будут управлять люди, которые к этому мало приспособлены. На примере энергоперехода, санкций на нефть и прочих подобных упражнений.
Но интересно, что общественный запрос на такой стиль крепнет: сделайте нам нормальный обменный курс, сделайте нам нормальные ставки и пр. Сделайте нам нормальную жизнь в конец концов!
И конечно политики не могут пройти мимо такой возможности.
Так что административная экономика возвращается. А если нынешняя третья мировая гибридная война продлится долго, то к ней и командная не замедлит присоединиться. Потому что в СССР это была не прихоть, а необходимость, диктуемая сложным текущим моментом.
В чем мы скоро все и убедимся - лет через пять окажется что вчерашние амбассадоры свободного рынка переобулись и стали такими администраторами и главами наркоматов, что и Орджоникидзе с Берией, и Вознесенскому с Байбаковым не снилось.
#наукадоказала
Шок-контент: перед выборами оказывается подделывали статистику по труду. А остальное время просто считали хрен как неточно.
Собственно, та же история с инфляционными ожиданиями, с индексами инфляции, часто и с демографической статистикой.
То есть все три ключевых параметра, используемые в макроэкономических моделях, оказываются либо кривыми, либо фальсифицированными.
Коллеги в этой связи задаются вопросом: а может и остальное такое же: и нефтяной резерв и вообще всё?
Поневоле начинаешь лучше понимать популярность Карла Поппера и феноменологов: когда нет ничего устоявшегося и "самопонятного" и всё на подозрении, рано или поздно начнёшь отрицать что угодно и затем верить во что угодно.
Кстати и про роман "1984" Оруэлла я начинаю думать, что это не утопия и не предупреждение, а просто человек аккуратно описал что видел и чему был свидетелем, перенеся для безопасности сюжет в будущее.
Это как с к/ф "Особенности национальной охоты" - кто на охоте никогда не был, думает что в кино всё слишком преувеличено.
А кто был, говорит что наоборот, всё документально и достоверно и кое-что даже преуменьшили)
#бетон_порфтель
В Гарант-Инвесте интересно развязалась ситуация
Весь день стояло на 18%, плитой давили образцово, оборот сделали почти на 430 тыс. бумаг, а потом в один момент плиту с остатком на 155 тыс. убрали (сделка на 5 тыс. бумаг и все пропало, вернее передвинули подальше) и в стакане пошла жизнь.
То ли продавец немного устал, но еще вернется 30-го, то ли перелив прекратили по каким то причинам. Собственно, версия перелива и манипуляции мне на данном этапе нравится больше, потому совершенно что не понятно откуда такой спрос.
Выставить то плиту всегда можно, но её разбирали так, как никогда прежде.
В этой связи нельзя не вспомнить анекдот рассказанный академиком Александровым:
"В 1916 году мои сестры увлеклись спиритизмом. В смутное время всегда возникают такие увлечения. Мой отец, обращаясь к ним, сказал:
– Я еще могу поверить, что вы можете вызвать дух Льва Толстого или Антона Чехова, но чтобы они с вами, дурами, по два часа разговаривали, я в это никогда не поверю!"
Лебедям был посвящен и сегодняшний разговор с Андреем Верниковым. (Ютуб и ВК)
Если коротко - лебеди точно будут, но какого они цвета - это надо посмотреть.
Андрей дополняет:
Они с двумя банками краски вылетели. В дороге будут краситься.Читать полностью…
Банк Goldman Sachs опубликовал свой самый любопытный прогноз:
«Трамп 2.0» должен спровоцировать рыночное событие в три раза более масштабное, чем тарифные войны 2018 года.
И предупреждающие знаки уже видны. Знаки уже здесь:
После выборов объем торгов на американских рынках вырос на 40%.
Ежедневно торгуется 15,4 млрд акций — самый высокий показатель за многие годы. Эти изменения политики вызовут цепную реакцию:
ФРС ожидает, что базовый дефлятор расходов на личное потребление к концу 2025 года составит 2,5%, что выше ранее прогнозировавшегося уровня.
Теперь они указывают на более медленную, более постепенную серию снижений ставок. Предложения Трампа могут добавить 7,75 трлн долл. к дефициту в течение следующего десятилетия.
При этом Республиканское большинство Палаты представителей намерено сократить обязательные расходы на 2,5 трлн долл..
А команда Трампа предполагает, что Департамент эффективности государственного управления может сократить федеральный бюджет на 2 трлн долл.
#транспорт
Казалось бы - Боинг захворал, Аирбасу самое время захватить рынок нарастить объемы, отожрать долю на рынке и де фактов стать монополистом. Ан нет - "не шмогла". Собственно по тем же причинам, что и у всех - цепочки поставок, смежники и пр.
Таким образом, авиация начинает проигрывать конкуренцию морякам и железнодорожникам - у тех всё технологически проще и локализация производства выше.
У нас еще к этому добавляются проблемы с санкциями: несмотря ни на что самолёты ввозят, но число происшествий растет.
Так что несмотря на очевидные вроде бы преимущества в скорости перед наземным транспортом авиация, возможно, будет и дальше несколько проигрывать ему конкуренцию в ближайшие годы. Хотя конечно тут большое значение имеет то, какие перевозки охотнее субсидируют.
#бетон_порфтель
Ну что, всё-таки не стал я дожидаться 6 числа и перечисления купонов, "Гарант-Инвест" 9-ый выпуск весь слил по 34,8%.
Забздел, чего уж там.
Решил, что 80%+ (до вычета НДФЛ) мне хватит, да и на уплату этого самого НДФЛ налогов надо заначить, а то налетел тут на мат выгоду по X5-му редомицилированному.
В целом же в стаканах у Гаранта жизнь есть, скрин прилагается.
Дальше уже котировки двигать будут корпоративные новости, будем наблюдать.
На высвободившиеся средства добавил "Самолет" Р13, потому что нельзя уйти из авиации. Да и вообще, если кто помнит комедию братьев Цукеров "Аэроплан", должен меня понять.
Для бетон-портфеля выбор спекулятивных инструментов был на самом деле не так и велик.
Можно, конечно, ещё взять АПРИ и поиграть в "Уикэнд у Берни", но я все-таки люблю больше кино с Лесли Нильсенем.
#креатифф
Призрак триллионов китайских гособлигаций вернулся к нам в новом году. Как обычно сообщают проверенные инсайдеры. Ведомости, кстати, перепечатали неделю назад предыдущий материал на ту же тему.
Рейтерс называет сумму в $411 млрд. при этом тут же говорит, что правительство КНР утвердило проектов на $100 млрд.
Что собрались делать с прочими тремя сотнями не понятно. Но дело даже не в этом.
Практика показывает, что материал про "ужасные китайские долги" появляется почти всегда перед тем как в США замыслили какую-нибудь крупную растрату. Не то, чтобы это "отвлекает внимание" кого-то от чего-то, скорее тут чистая психология из серии "А кто не пьет?! Назови!" (с)
Если перебираться поближе к реальности, то надо отметить, что (1) 411 млрд. что для Китая что для США сумма большая, но не запредельная, тем более если их охомячивать не сразу, (2) при нынешней конъюнктуре покупать это все равно будут в основном китайцы, возможно, на деньги полученные от реализации американских активов.
Что вполне укладывается в логику идущего размежевания на международном рынке капитала.
Так что #креатифф слабоват: даже до одного липсица не дотянет. 10 мовчанов, максимум 12.
==============================
Напоминаю, 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)
#вестисполейАрмагеддонщины
Однодневный опцион - не простое украшенье, а хорошее средство продления пампа на рынке без увеличения обьема свежих денег. Рыночек ведь должен расти, а иначе как?
Попутно Маск, который уже давно больше чем просто грюндер, а супергрюнлер, подначивает рынок в Бриташке упасть. А те в свою очередь подначивают Украину не идти на переговоры, чтобы отсрочить полномасштабное давление Трампа на Китай (что затронет в первую очередь союзников Лондона в Южном Китае). Хотя Китай сам санкции против США уже ввёл.
В общем, рвануть (или вернее порваться) скоро где то должно точно. Может статься, что сразу везде.
В общем, я бы не рассчитывал на аклрое окончание СВО в данной ситуации. Но порасти ещё наш рыночек, полагаю, должен все равно. До февральского заседания ЦБ как минимум. И безо всяких однодневных опционов.
С новым годом, дорогие друзья!
Первочередные задачи на праздники:
🌮 доесть оливье
🪚 запилить новый креатифф, ибо старый просрочен
"Времени на раскачку нет!'(с)
Первоначальный план был закрыть год небольшой статьей в "Компании", и дальше постить только оффтоп и развратные картинки с Дедом Морозом и Снегурочкой.
Но жизнь, как говорится, вносит коррективы.
Тем не менее - всех с наступающим Новым годом!
#бетон_порфтель
Реформация бетон-портфеля затеянная в середине месяца оказалась как нельзя кстати: все стало отскакивать, поэтому можно похвастаться и сделать вид что так и предполагалось))
Впрочем по порядку:
1. Планово догрузил освободившийся полтинник (чуть меньше) к фонды Паруса.
2. Второй полтинник догрузил в облигации и заодно перетряхнул портфель, набрав побольше Самолета и распродав часть девелоперов из второй десятки
3, Ну и наконец события в "Гарант-инвесте" заставили продать его другие выпуски и купить выпуск 2Р9 по 18% долив ещё полтинник. Сколько раз себе говорил, что так делать нельзя, но "никогда такого не было и вот опять"(с)
Посмотрев на получившееся, понял, что спекулятивная натура возобладала и надо табличку чуть видоизменить. Спекулятивную часть буду продавать по мере накопления панических настроений, или же роста цены. Остальных держим.
Портфель еще будем пополнять, но пока не ясно чем.
В конце года обещали взорвать инфополе (в хорошем смысле, не так как выступил Гарант) Каркаул и Редриковы горы, но ни те ни другие пока не проявились.
Может быть на каникулах или сразу после выкатят какие-то новости.
А так главной интригой первого квартала, конечно станут Гарант (уже 5-го числа должна быть купонная выплата) и уже в меньшей степени Самолёт. Если все получится, должны подорожать ещё. Но как обычно война покажет.
А вообще в Новом году надеюсь на переоценку всего облигационного рынка в нужную сторону, в том числе и облигаций девелоперов. Чтобы все имеющиеся облигации удачно распродать, купить ПИФы, "пошить костюм с отливом и в Ялту". Чего и всем желаю, собственно)
Ну и завершая тему серебра - еще материал от Алексея Примака (унылого зануды скептика):
/channel/ifitpro/518
https://youtu.be/ciNu4ZGbDtA?si=KaWoMRiAlYvNbsh0
А я пойду считать облигационные портфели
#золото #серебро #нефть
Коллеги интересно пишут про серебро: мол, должно начать дорожать. Посмотрим как это все пойдёт на деле, но в целом рассуждения выглядят логично
Про серебро и его закупки в резервы действительно много писали в октябре, когда обсуждался бюджет. Но я бы тут отметил вот что: ценник на драгметаллы все таки не может сильно отрываться от цены на нефть. Чтобы золото и серебро дальше демонстрировало тезуемун, должны подорожать базовые коммодитиз - нефть прежде всего. То есть чтобы золото уверенно засело на $3000 без попыток сильно скорректироваться, нефть должна быть около $100, а не $70-75 как сейчас.
При всем том я охотно поверю к концу 2025 года в золото по $3000 а серебро может вырасти до $40-42 (сейчас чуть ниже $30), но нефть должна тоже подтянуться хотя бы до $90 если не до $100. Но это скорее уже после того, как индекс доллара во второй половине 2025 года развернется, да и супер-QE раскочегарится.
Кстати, предположение про рост соотношения золото/нефть выше 30, о котором докладывал в марте 2023 года вполне себе реализовалось. Сейчас это соотношение в районе 35, что как раз соответствует состоянию вялотекущего кризиса.
#крипта
Пока вы тут все предвкушаете "оливье" и холодец, Black Rock задумал страшное - допэмиссию битка. Посягнул на основы, так сказать.
«Нет гарантии, что лимит в 21 млн биткоин останется неизменным», - говорит
крупнейший мировой инвестиционный фонд.
#угар_киберпанка
Всё когда то случается в первый раз.
В 2024 году у меня впервые заблокировали активы по указу Президента Российской Федерации от 05.03.2022 № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами» и еще Указу Президента же от 03.03.2023 № 138 «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг»
Причем ладно бы я тайно покупал Эпл или Теслу или, упаси бог, фонды Сороса, вовсе нет.
Под бан попали рублевые коммерческие облигации (!) "Логитерра" и "Терра пласт", купленные весной на первичном размещении на Bizmall и тогда же переведенные в депозитарий Сбера, который полгода совершенно спокойно платил купоны, а в декабре вдруг их заблокировал и теперь это должно копиться на счете С, хотя там пока ничего не копится.
Детали истории, вполне достойной пера Франца Кафки изложены по ссылке.
Ситуация вошла в ступор: Сбер потребовал для разблокировки такой документ, который Bizmall давать отказался (возможно его просто не существует), с чем все и разошлись на новогодние праздники.
В целом же я давно знал, что Кафка фигни не скажет, но в связи с данным эпизодом часто вспоминал вот эту его цитату:
Существует ли отдел контроля? Да тут повсюду одни отделы контроля. Правда, они не для того предназначены, чтобы обнаруживать ошибки в грубом смысле этого слова, потому что ошибок тут не бывает, а если и бывает, как в вашем случае, то кто может окончательно сказать, что это – ошибка?
Ввиду того, что все-таки выходной и Новый год на носу, предлагается от всех этих плит и котировок перейти к нормальной теме: нашествию инопланетян и краху США энергопереходу.
В задачке спрашивается: куда уехал цирк, то есть куда ушел энергопереход.
Никуда он не уходил, но при этом зашел в своем развитии весьма далеко. Теперь это средство выколачивания денег из политических оппонентов или конкурентов по бизнесу.
Финансировал Трампа - в демократическом штате тебя оштрафуют. И наоборот - где в силе трамписты, там геи и трансгендеры заплатят по двойному тарифу за что-нибудь. Так балансируется бюджет штата без поднятия налогов.
С другой стороны - чем это хуже налога на сверхприбыль?
Оно конечно системно не поможет, но соблазн пару раз в год кому-нибудь "пощупать вымя" практически непреодолим.
- А как же бизнес-климат? - спросите вы
Гомерический хохот будет вам ответом, дорогие друзья. Бизнес-климат как обычно прекрасен, просто надо не перепутать локацию))
#гнетущее_ДКП
Коллеги правы, когда говорят, что "прогрев" по ставке пошел.
Но тут есть следующие соображения:
1. Январь всё равно можно порасти.
2. Девальвацию надо отыграть особенно сырьевикам
3. Ставка стала политическим решением и теперь каждый раз это будет до последнего нервотрепка и мутняк, как в декабре. Надо привыкать!
4. Когда доходности даже по АА грейду +8% к ставке, то это кмк многовато. Должны спреды сократиться, просто на том основании, что "невозможного стало больше". 30% ставку точно не сделают, например, разумеется если официальная инфляция внезапно не "нагонит" данный уровень. Да и насчёт 25% я сомневаюсь.
Поэтому ралли все ж таки быть, пусть, возможно и короткому. Просто не забывайте ставить стоп-заявки)
