23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#бетон_порфтель
В Гарант-Инвесте интересно: из выпуска 2Р09 выходит кто-то крупный и пролил цену до 18%.
30-го может ещё планку вниз даст, если сегодня все не продаст. Но бумагу разбирают, что характерно.
Остальные выпуски в целом на вчерашних уровнях, разве что флоатер пролился с 50% до 37-38%.
Руки если честно чешутся подобрать по 18%.
Вот думаю, стоит ли эту сделку (если зуд не удастся побороть) включать в бетон-портфель?)
#валютная_правда
5 копеек насчет нового механизма определения валютного курса: все так, он может быть нарисован. Но если вспоминать историю - это всегда так было.
Скажем, до "черного вторника" 1994 года курс рисовался на бирже, причем решающим был объём предварительных заявок (то есть можно было выставить сколько угодно, а сделок заключить на сумму ОВП). Поэтому в "черный вторник" рубль на 25% и обесценился.
Вечерами перед Новым годом мы проводим время с семьёй, пакуем подарки, встречаемся с друзьями… а тем временем в стакане Позитива кто-то пытается продать акций на 680 млн рублей 👆
Читать полностью…
#партизанская_макроаналитика
Итак, сводный макро прогноз на 2025 год.
Простыня получилась знатная, всем спасибо кто принял участие, будем наблюдать.
Итоги прогноза за 2024 год подведём в январе-феврале, как выйдут первые стат. данные.
#наукадоказала
#нефть
Займемся чем-нибудь поприятнее, нежели обсуждение проблемных эмитентов.
Например, развенчаем Пола Волкера. Вернее это сделал Виктор Тунёв, а я взял и перепостил.
Ну а чего в самом деле - Пол Волкер да Пол Волкер. Нашли себе гуру!
А инфляцию снизили на самом деле американские нефтяники, научившиеся добывать на морском шельфе и разбурившие Мексиканский залив. Ценник тогда упал с $35-39 долларов до $14-15. Вот вам и вся ДКП.
При деде Бидоне, кстати, инфляцию тоже снизили роспуском SPR если уж на то пошло,
Так то, дорогие друзья! Не дайте себя обмануть всяким там финансистам. Они только бонусы себе выписывать мастера, да присвавивать чужие успехи.
#бетон_порфтель
Я в этот раз в спекуляциях в Гарант-Инвесте участия не принимал)
Но и продавать пока тоже не стал, отчасти в виду малого размера, отчасти ввиду академического интереса. Поглядим за развитием ситуации
Интересно будет посмотреть, как пошлины обойдут стороной Tesla, которая свой мега-гига-супер-пупер завод в Китае запускает. Подозрения о том, что угрозы пошлинами будут использоваться как инструмент давления, но, как ядерное оружие, не будут применены (или будут применены точечно, так сказать по китайской экономической хиросиме и нагасаки) становятся все крепче.
В принципе, это весьма печально, потому что разбрасывание торговыми ограничениями направо и налево могло бы быть, во-первых, красиво, во-вторых, в ущерб гегемонизму гегемона, который выглядел бы уже в конец отмороженным и окончательно забившим на собственные постулаты о свободной торговле и, в-третьих, бустанули бы им инфляцию, создав либо дополнительные проблемы в финансовой системе.
Хотя… 20 января уже скоро - узнаем.
@moi_misli_vslukh
Завидует же, очевидно.
Этим пузырем должен был бы быть сам BofA.
А то сидят с конским нереализованным убытком по трежерям - тоска одна.
Коллеги, конечно, ехидничают, но формально правы: в ВДО в этом году дефолтов всего три (!) плюс четвертый Росгеология, но никак не 10-11, о которых говорили в январе.
Ближе всех к истине в данном вопррсе оказался Владимир Брагин из Альфа-Капитала, с чем его от всей души и поздравляем!
Правда остаётся открытым вопрос, что бы он сказал, если бы в январе знал, что ставка будет 21%. Но думаю что тогда и осиальные коллеги тоже в своих прогнозах 10-ю дефолтами не ограничились бы.
С одной стороны, мрачность, пугливость и консерватизм есть качества необходимые как инвестору, так и профучастнику (лучше перебдеть, чем недобдеть), но с другой - очевидно, что про песочницу многие думают хуже, чем она есть на самом деле. Причем уже который год.
Вы можете возразить мне, что 5 компаний попавших в техдефолт просто "не успели" оформить реальный в этом календарном году. Может и так, но, во-первых, иногда они оттуда возвращаются, а во вторых, всё равно обьемы дефолтов мизерные даже если считать техдефолты.
Конечно в 2025 году всё может изменить какой-нибудь крупный "попаданец", но вот и посмотрим заодно.
Пока что ниже прилагается опрос👇
Конструктор санкций
Интерактивная «игра»: введи санкции против кого угодно и посмотри, что из этого выйдет. Первый раз вижу ссылку на такое непосредственно в аннотации научной статьи.
Проверил, что будет с Турцией, Великобританией и США, если на них — в некоем гипотетическом 2018 году — ополчился бы весь Евросоюз. Результаты показали, что Турция интегрирована с Евросоюзом почти также, как Великобритания до «брексита».
Инструмент позволяет выстраивать любые гипотетические ситуации — играться можно хоть до старого Нового года 🎄
Никто пока не верит в отскок. И коллега Волков прав :
Такое ощущение, что эластичность спроса по цене (а точнее по мультипликаторам оценки) акций в принципе отсутствует.
#угар_киберпанка
Интересно, как они сформулируют обвинения? Домогательство (MeToo) или оскорбления (сравнение с грязными дефолтниками и буллинг)
#продвижение
🚀 Ищете эффективные решения для промышленных закупок?
Здесь говорят про снабжение: канал Industrial.Market, b2b-маркетплейса и SaaS-решения для закупок реального сектора экономики.
🏆 Снабжение — это основа успешного бизнеса, и мы знаем, как сделать его эффективным.
В канале Industrial.Market вы найдёте:
🔸 Современные технологии в закупках
🔸 Идеи по автоматизации процессов и новейшие инструменты
🔸 Тренды в ИТ и e-commerce, формирующие новые бизнес-подходы
🔸 Индексы цен и анализы рынка снабжения
🔸 Инсайты и результаты исследований
💡 Подписывайтесь на канал Industrial.Market, чтобы быть в курсе актуальных материалов и инструментов, которые помогут вашей компании расти и развиваться.
👉 Ссылка на канал: /channel/industrial_market_official
Какой #курс_рубля мы должны можем увидеть на конец года.
Здесь нужно отдать должное нашемц Центробанку за педпатичность.
Повелительнице не откажешь в аккуратности при работе с цифрами. И в этом вопросе её аккуратность может проявить себя в полной мере.
Поэтому, опираясь на её букво- и цифро-едство, можно сделать такой форекаст...
В последний торговый день 2023 года ЦБ установил официальный курс на все НГ праздники 2024 года в районе 90,50р.
Инфляция по году у нас движется к цифре 10%.
Годовая инфляция в США будет в районе 3%.
Дельта между нашими инфляциями в 7% - это (в упрошенном виде) и есть размер "справедливой" ожидаемой девальвации ₽убля к доллару.
Значит:
90,50 х 1,07 = 96,80р
Вот цифра на НГ праздники 2025, с которой наша дотошная Хозяйка медной горы сможет спокойно пойти есть шубу...
Давай, Макар! Подгоняй решение под ответ!
@buratinovsmm
#угар_киберпанка
В 2024 году произошло знаменательное событие: сказочные заработки курьеров вытеснили все прочие истории успешного успеха. Форекс-трейдеры, стилисты, блогеры, инстаграмные дивы, криптоинвесторы и дальнобойщики в США были с позором выставлены за дверь.
В топе остались только участники/ветераны СВО, да курьеры, несущиеся по тротуарам на электросамокате сквозь утреннюю хмарь и ночную мглу.
Курьерам постепенно стали завидовать эскортницы попроще и муниципальные депутаты.
А эскортницы посложнее, депутаты Госдумы, а также редко выходящие на улицу крупные чиновники и прочие разные селебрити всерьез обсуждали в московских гостиных о том, что "чумазые" чрезмерно богатеют и не пора ли поднять налоги.
Правда к концу года стали приходить реальные отзывы и выяснилось, что это скорее привирает рекрутинг маркетплейсов. Но налоги уже ввели и ставку повысили, чтобы ограничить потребление - не отменять же.
Вот так порой работает связь управляющей подсистемы с реальностью, дорогие друзья. Ну как может, так и работает.
#гнетущее_ДКП
А вот и РФПИ подтянулся с льготным финансированием. Правда зная стиль работы РФПИ рефинансироваться смогут не только лишь все, а быстро рефинансироваться - почти никто.
Но тут задачи торопиться и тем более спасать всех и не ставится.
🇦🇺Есть “исламский” банкинг, а теперь появился ещё и ЛГБТ*-банкинг.
В Мельбурне появился финансовый брокер, который помогает с деньгами на основании сексуальной ориентации.
Средства можно взять как на бытовые нужды, так и на суррогатное материнство, усыновление, смену пола, свадьбу итд.
* признано экстремизмом в РФ
#долговой_коллапс
Илон Маск снова выступает в амплуа поручмка Ржевского, подрывая пуканы у адептов конфессии "Америка стронг".
Но если говорить серьёзно основная трудность тут в том, что для решения проблемы госдолга надо менять ни больше ни меньше принцип взаимоотношений государства и бизнеса.
Концепция: "Приватизация прибыли, национализация убытков" привела к нынешней ситуации: госдолгу сравнимому с ВВП, не контролирующкй даже саму себя бюрократию и т.д и т.п. И менять в конкчном счете придется именно концепцию: "поправлять в консерватории" как говорил Жванецкий.
Собственно, примерно аналогичная задача решалась ... большевиками в 1918-1939 годах. Не сказать чтобы все прошло сильно удачно, но все же работоспособную систему в итоге создать получилось.
Посмотрим, как пойдет у Дональда и Илона. Проблему я вижу в том, что для построения новых социальных порядков (а по сути к этому всё и сведется, если реализовывать намерения Маска последовательно) нужна свежая идеология, а её в общем нет. Но на данном этапе это проблема не только США, надо заметить.
#валютная_правда
#угар_киберпанка
Минфин и ЦБ похоже категорически не хотят не то что укрепления рубля, просто даже стабилизации курса.
С 9 января опять покупки валюты в ФНБ разгоняющие курс. Ессно-растет инфляция и можно спекулировать по поводу возобновления подъема ставки. "Эта музыка будет вечной" (с)
При этом традиционно Минфин топит за то, чтобы инвесторы покупали длинные ОФЗ и пытается сэкономить на процентных платежах.
Как всё это стыкуется в одной голове? мне кажется на эту тему давно никто не заморачиватеся. Еще чего доброго с ума сойдешь, или начнутся вопросы о целесообразности бюджетного правила. Что есть практически смертный грех (для карьеры), по тяжести идёт сразу после отрицания таргета.
#золото
Но как говорится, есть и хорошие новости - ЦБ поднял ПСК по ломбардам в 2,5 раза
Акции "Мосгорломбарда" на этом дали +15%, сейчас правда уже +10%, и до цены IPO не дотянули.
Но в целом и так нормально, всё-таки я их по низам добирал, так что в плюс и тут вышли. Хотя конечно до "ростового роста" Ростелекома, Татнефти и Газпрома им еще далеко. Но пусть работают, есть на кого равняться)
#прямая_речь
Обращение президента ФПК «Гарант-Инвест» в связи с отзывом лицензии КБ «Гарант-Инвест».
Дополнительные комментарии последуют.
https://rutube.ru/video/f6eac178153ae561e5092601c27a4992/
#стройка
#бетон_портфель
Похоже подводить итоги года по дефолтам вчера начали рановато, хотя это в любом случае история следующего года. У банка Гарант-Инвест отозвали лицензию а облигации самого девелопера сделали планку вниз.
В #бетон_портфеле было 10 штук фикса и 10 штук флоатера, сейчас они по 55% примерно.
Послушаем, чего скажет эмитент
#IPO_SPO
АФК похоже действительно "завернула поганку" миноритариям, АВО тут права.
Но я бы обратил внимание вот на что: не пора ли просто убрать норму о принудительном выкупе как потенциально конфликтную? Или как минимум, серьезно пересмотреть основания для её применения.
Мелкие пакеты акций управлять точно не мешают, а если история дивидендная, то почему бы физику и не держать сколько он хочет хоть до морковкина заговения, или продать при случае на IPO/SPO.
А если смотреть с другой стороны - практика показывает, что принудительный выкуп есть одна из широко распространеных техник, применяемая при корпоративном шантаже. Пусть хотя бы в акциях этого не будет.
Предлагаем немного отвлечься от предновогодней суеты, отключиться от рабочей рутины и понастальгировать!
Играйте в СберЗмейку – пройдите уровни и соберите звездочки⭐️, чтобы украсить новогоднюю ёлку 🎄
Правила такие же, как и в знакомой всем игре 😉
Начинаем!💫💫💫
#продвижение
Подрезал у коллег. Минутка развивающих игр для детей изрядного возраста👇🪚🌡🍷🥃
Читать полностью…
#гнетущее_ДКП
Коллеги правы - кризис не решился, пока просто взята пауза. Как мы уже много раз говорили на канале, для дальнейшего развития страны нужно менять всю экономическую политику, но делать это, видимо будут только после завершения СВО. Просто исходя из "принципа максимальной осторожности", вполне бухгалтерского, кстати.
Так что ДКП как ни странно напрямую зависит от хода СВО и её итогов.
Честно сказать, я думаю что весь 2025 год мы проведем примерно в текущем режиме - может быть ставку в конце 2025 года и чуть опустят, но не сильно в самом лучшем случае до 16-17%, а скорее будет рукоблудие в районе 20-21%. Но зарабатывать все равно можно - пессимизЪму нагнали столько, что акциям через год вполне реально отрасти процентов на 20-30, а спредам между ВДО и ОФЗ снизиться пунктов на 5-10 от текущего уровня. То есть если YTM длинных ОФЗ будут 15-16%, то ВДО к концу года будут 28-32%, а сейчас такие доходности у многих АА и даже ААА попадаются.
Но коренная реформа экономической политики нужна. Правда пока не понятно кто на себя возьмёт роль реформатора. Того самого нового Столыпина, которого при жизни будут одинаково ненавидеть как левые, так и правые, и именем которого посмертно назовут пароход, самолёт и курсы благородных девиц.
#валютная_правда
Коллега Волков затеял недоброе - предлагает посягнуть на святое и затруднить банкам спекуляции валютой.
Все он правильно в целом говорит - это поможет снизить инфляцию и курс опустит, но вопроса как обычно два: как при этом чокаться и как при этом пить на брудершафт.
Пардон, я хотел сказать: (1) как закрывать дыры в балансах, потому что подъем ставки дыры там сделал приличные. (2) как Минфину получать премии за образцовое управление бюджетным дефицитом.
Impossible? mon cher!
Мous voulez que ce soit comme en Turquie?!
Именно поэтому нормативы никогда не введут. Ибо тогда надо будет снижать ставки и похерить бюджетное правило. А это как вообще помыслить? На святое опять всякие блогееры покушаются.
#вестисполейАрмагеддонщины
Прохфессор Коган, как обычно, знает за конъюнктуру и выдал программный текст про злого Трампа, который раскачивает военные бюджеты и сеет нестабильность.
На самом деле, да сеет, но на его месте любой другой бы вёл себя плюс-минус также.
Просто старина Донни - это яркий нарциссический стиль, а дед Бидон - это мутное бюрократическое болото.
Но суть одна - покоя не будет никому.
В практическом смысле это означает, что у нас в 2025 году опять скорее всего будет очередное издание "Брестского мира" (то есть не мира ни войны) и ростовой рост на рынке можно будет организовать только самим. Нерезидент ни дружественный ни враждебных скорее всего не придёт, потому что у него дома будет примерно то же самое.
При всем том, в отличии от 1918 года ситуация в экономике не в пример лучше, да и гражданской войны нет. Поэтому я полагаю, что акции брать таки есть смысл. Правда традиционный акцент на сырьевиков может не сработать, должен поживее выглядеть внутренний рынок. Именно поэтому и устроили срач про Ростелеком.
Кстати подписчики дали очень ценный комментарий вынесу в канал:
У РТК, конечно, вопросов с эффективностью выше крыши, но подходить к нему по меркам просто «зарегулированного оператора» тоже нельзя. Это сейчас и первый игрок на рынке ЦОД, это собственный IT-кластер, в котором не последние компании на рынке, особенно в инфобезе. И производственный кластер со своими дизайн-центрами и производством в Ленинграде. собственной разработки базовые станции. То есть, все эти активы на нерегулируемых рынках. Осталось только связные чипы сделать и можно на IPO🚀 Но в целом, ту же ошибку, что и Волков, делают и банки, кстати. Все меряют РТК только по планке падения проводной связи, такое впечатление.
#золото
Тем временм ЮГК частично продался Газпромбанку.
Синара считает это позитивным, но кмк это пока больше для мажоритариев. Хотя котировки пошли на 80 копеек. В целом, из первого замеса нефинансовых и не IT-шных IPO-шников ЮГК всегда выглядел прилично. Ниже цены размещения не падал, правда его прилично запампили перед SPO, но по сравнению с Евротрансом или Займером это мелкие шалости.
В общем, пока там не пойдут хорошие новости по операционке я бы туда не торопился. Хрен знает что там с запасами.
Если только ради фана взять поспекулировать)
По золоту точно будет интересно в ближайшие несколько лет.
Все потихоньку к чему-то готовятся:
Коллега, еще не надо забывать про переоценку золота как управляемый процесс.
Тем более, что европейские центральные банки за последние десятилетия уравняли свои золотые резервы друг с другом пропорционально ВВП. Очевидно, что это было сделано для того, чтобы все могли получить одинаковый относительный прирост в своих gold revaluation accounts (то есть, счете переоценке золота на балансе), когда цена на золото вырастет и они сами себе разрешат таким образом делать переоценку золота на балансе без продажи.
Если кто не в курсе, по общему правилу золото на балансах ЦБ не переоценивается по текущей рыночной стоимости и висит просто по цене покупки. Немцы свои резервы сформировали за сумму эквивалентную 8 млрд. евро, а теперь их запасы около 180 млрд. евро.
Поэтому центробанки пока что не могут закрыть свои убытки, которые как следствие стимулов ковидных времен возникли. Кстати, США долгое время выступали против переоценки золота, с 1970-х годов, поскольку это нанесло бы ущерб статусу доллара как мировой резервной валюты. Собственно, привилегия у доллара возникла именно поэтому, поскольку при наличии этого правила переоценки, держать и покупать золото на балансы центробанков было бы выгоднее, чем держать американские трежеря.