23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#партизанская_макроаналитика
Пошла развлекуха: понижают прогнозы роста ВВП США. Кто-о на полпроцента, кто-то на 2%, кто-то вообще на 4%. Но в данном уравнении есть одно важно неизвестное - бюджет. Каковой будет ясен видимо к июлю. А то если финансировать дефицит станет нечем, то и пошлины снижать придётся. Но мне кажется если к июлю начнёт активно фрагментироваться долговой рынок уже будет всё равно есть пошлины, нет пошлин. Как и рост ВВП, потому что никакого роста нигде уже её будет
Апрель 2025 года похоже и есть тот самый узловой момент, которого мы ждали в рамках второй долгой депрессии. На месяц припоздал по сравнению с нормативным но это ерунда, даже не погрешность.
#МакроМем
Главный вывод по итогам тарифов Донни: казначейки теперь это токсичный и риск-ассет, от которого неплохо было бы втихоря избавиться.
@MarketHeart
Михаил Автухов (Совкомбанк)
1⃣ Налицо замедление внутреннего спроса в экономике и охлаждение рынка труда. Хотя эти изменения пока не являются устойчивыми, экономические индикаторы показывают, что кадровый дефицит, который был актуален в начале 2024 года, постепенно ослабевает. Тем не менее, реальная инвестиционная активность будет видна только к концу 2025 года, и крупный бизнес уже проявляет осторожность в кредитовании, предпочитая накапливать ликвидность.
2⃣ Крупные инвестиционные программы остаются в силе, но их реализация может быть отложена. В первом квартале наблюдалось существенное сужение спредов, что привело к рекордным заимствованиям корпоративного сектора. Рекомендация эмитентам следовать принципу "дают – бери" и предпочитать регулярные заимствования, так как компании с регулярными выходами на рынок получают более выгодные условия и низкие ставки.
3⃣ Мы находимся на верхней точке цикла ужесточения, наблюдаемые сигналы могут указывать на начало "мягкой посадки" экономики, хотя пока устойчивых дезинфляционных тенденций не ощущается.
Макроэкомическая панель.
Антон Табах (Эксперт РА):
1⃣ американские экономисты предсказали девять рецессий из последних пяти, но разворот ДКП - это совсем другое дело.
Но внешние шоки никто не отменял
2⃣ ЦБ выбирает между вариантами "сделано достаточно" и "гидра инфляции не побеждена". Но скорее всего вариант первый.
3⃣ Ставка снижаться будет все равно медленно.
4⃣ На бюджетный дефицит всем стало пофиг.
Михаил Васильев (Совкомбанк):
1⃣ нефть в 2025 ниже чем в 2024 и рубль должен ослабнуть.
2⃣ напряжённость на рынке труда будет спадать.
3⃣ КС к концу года в базовом сценарии 14%, первое снижение июнь-июль
4⃣ в опиимистичном сценари при замирении и снятии санкций рубль укрепится сильно, при базовом - ослабнет
5⃣ кредитование будет расти медленно, бюджетная политика будет сбалансированой, а не стимулирующей.
#цитатник
Синара (Алексей Куприянов)
Несмотря на то, что экономика будет находиться в режиме "мягкой посадки", некоторые эмитенты будут садится жёстко под руководством военных лётчиков.✈️
Коллеги утверждают, что локальное дно по акциям близко. Будет ли в подарок второе? Объективно вроде бы не с чего, но кто ж его знает)
Я мнения своего на сей счет не имею, все традиции фракталы и прочая алхимия срабатывает через раз. Но к отскоку наверх в принципе готов)
И похоже это не первоапрельская шутка - техдефолт Роснано.
Раскрытие вот тут. Не шмогла.
ценник припал на 80%, YTM тоже в районе 80% (заваливался до 74%)
Ну и выпуск восьмой. Три восьмерки, однако
Ну и традиционная рубрика: советы бывалых инвесторов 👇 Напоминаю: данные рекомендации актуальны только до конца дня
Читать полностью…
Нет реиндустриализации без дедолларизации.
Но дедолларизация означает крах империи.
С другой стороны, то же самое означает деиндустриализация!
Это и есть фундаментальный парадокс.
Здравствуйте, Дмитрий! Прошел март, отчет по портфелю облигаций. В марте пришли купоны от Автодор 4Р1 и ОФЗ26218. Доходность за пять месяцев 15,7%
Читать полностью…
#золото
В золоте опять судя по всему легкий шортокрыл и ползучее изменение прогнозов "избушек"
Уже $3500 не кажется чем-то невероятным.
Мерной поступью испанской терции идём в на перехай в Эльдорадо (но не то которое МВидео, а нормальное)
Рубрика "цитаты великих подписчиков"
Владимир Владимирович поручил удвоить капитализацию российского рынка.
Но не сказал, с какого уровня...
Трамп заявляает(это почти как "британские ученые доказали"), что готов вводить тарифы против всех. И тут вдруг вспомнилось, кого он мне своими действиями напоминает - Дементий Варламович Брудастый по прозвищу "Органчик" из Истории одного города Салтыкова-Щедрина.
Персонаж это был яркий, я бы даже сказал, обогнавший время, автор сумел в XIX веке предсказать появление роботов вокруг нас.
Потому-то Брудастый Органчик и верещал во все стороны "разорю! не потерплю!"
Так и Трамп из прохода своего самолета дает очередное интервью - "We will have a Great Deal!", детали уже не так интересны, главное продавать простому американскому избирателю тему будущей сделки и прибылей. Язык вроде бы до боли примитивный, но работает же.
Что там на уме у Трампа - сложно представить за потоком медийного спама - "Тарифы! Сделка! Признание Америки! Москва-Швея!", потому наш рынок все же решил отреагировать на его негативные высказывания. За неделю просели на 6,5% и 1,57% сегодня утром.
Посмортим, как долго "инвесторы" будут воспринимать эти возгласы "волки" всеръез или присмотрятся к действиям аристонов и решат, что ПОРА
Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:
Болгария построит газопровод на Украину – альтернативу российскому пути поставок /channel/needleraw/14095
Нет ничего более постоянного, чем временное: Правительство в очередной раз готовится к корректировке топливного демпфера /channel/yurystankevich/2924
Трамп объявил о введении 25-процентных пошлин на всю торговлю с США тем, кто купит хоть один баррель венесуэльской нефти. США нацелились сразу на Мадуро и на Китай /channel/oil_capital/21302
"Борец" на этой неделе перешёл в госсобственность, а котировки упали сильнее всех почему то у "Газпрома" /channel/angrybonds/13537
Сонатрак опубликовал новые цены /channel/oilfly/25505
В преддверие готовящегося визита Владимира Путина в Индию оттуда пришли прекрасные новости для российских нефтяников: страна научилась обходить западные санкции против теневого флота и готовится резко нарастить покупки нефти из России /channel/akcentynorth/4061
Розничные цены на топливо в 2024 году впервые в России росли выше инфляции, хотя не было ни топливного кризиса, ни дефицита бензина, ни волны антимонопольных дел /channel/energopolee/3603
Производители СПГ просят у правительства субсидий и автозаправок /channel/news_engineering/13955
Динамика изменения биржевых цен на 92 бензин /channel/mosregiongaz/13484
Российские ученые синтезировали новые высокоэнергетические молекулы /channel/irttek_ru/3874
Болгария начнёт строительство газовой сети в рамках региональных усилий по увеличению мощностей после того, как Украина прекратила транзит российского газа. Страна стремится заключить соглашения с операторами сетей для «Вертикального газового коридора» /channel/IGenergy/4295
Мексиканец Карлос Слим, считающийся самым богатым человеком Латинской Америки, расширяет присутствие своих компаний в нефтегазовом секторе Мексики /channel/actekactek/3303
Американские энергетические компании возвращаются к углю /channel/ESGpost/5281
Global LNG Hub: мы стоим на пороге золотого века природного газа - /channel/LngExpert/1131
Тенденция сокращения ведущими западными нефтегазовыми компаниями капитальных затрат при одновременном увеличении выплат акционерам может сигнализировать об их неуверенности в перспективах своего основного бизнеса /channel/Oil_GasWorld/3698
Росатом Арктика не исключает формирования собственного флота для осуществления грузоперевозок, в т.ч. ГСМ /channel/rusfuel/1484
Пять популярных марок электромобилей подешевели за последний год в России /channel/Newenergyvehicle/3368
Очередной военный удар по объекту, связанному с Каспийским Трубопроводным Консорциумом: фактура и значение для сферы прокачки нефти на экспортные рынки /channel/karlkoral/5100
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
В твиттере уже разобрались. Всё ГОРАЗДО круче.
Знаете, как они посчитали tariffs charged to US? Они поделили торговый дефицит на объём экспорта и ОБЪЯВИЛИ ЭТО ТАМОЖЕННОЙ ПОШЛИНОЙ.
К примеру, Индонезия экспортирует в США товаров на $28 млрд, а США в Индонезию на $17,9 млрд меньше. Делим 17,9 на 28 и получаем 64%. Записываем в табличку как импортную пошлину. Делим на два и получаем «ответную» импортную пошлину. Всё.
При этом при определении торгового дефицита они просто забыли про торговлю услугами, учитывая только торговлю товарами.
Но что делать, если с какой-то страной у США торговый профицит? Ничего страшного. Просто пишем 10%.
Я клянусь, что смеялся, пока писал этот пост, впервые в жизни
#поменяйте_керенки
Тем временем вечер действительно перестает быть томным. В результате всех этих пошлин инфляция по доллару (а также евро и юаню) имеет шансы стать двузначной до конца года, как мне кажется.
Соответственно, будет не укрепление бакса, а падение (рост цен на сырьё в баксах) + отсутствие причин ослабляться рублю.
И ещё про инфляционные ожидания:
#цитатник
Сергей Коныгин
Инфляционные ожидания напрямую зависят от величины ключевой ставки
Борьба с инфляционными ожиданиями вечна как сама ДКП и чаще всего бесплоднаЧитать полностью…
Сергей Коныгин (Синара):
1⃣ Прогнозирование обменного курса по старым моделям с 2022 года не работает.
2⃣ Примерно 3 месяца осуществляется переток средств по экспорта по новым каналам.
3⃣ Продажи валюты неритмичны, поэтому нет увязки между ценами на экспорртные товары и продажами валюты
4⃣ Апрель - месяц погашения евро облигаций, оказывает большое влияние на курс
Вывод: отток портфельных инвестиций отправит курс на 100 руб./$
НАУФОР (Алексей Тимофеев):
1⃣ Перевод средств из депозитов на фондовый рынок: задача нетривиальная, как её решить - большой вопрос.
2⃣ Задача по удвоению капитализации - правильная, но не факт что к 2030 году достижима. За 6 лет надо привлечь 23 трлн. руб.
3⃣ Устранить страновой дисконт хорошо бы, но на это не стоит закладываться
4⃣ Домохозяйства очень прагматичны, их не надо так защищать как сейчас, им надо дать внятный стимул для выхода на рынок капитала.
Начинаем Эксперт РА. Основные тезисы- в комментариях
Читать полностью…
Павел Дуров за полчаса продал первоапрельских кирпичей на десятки миллионов рублей
Telegram по случаю 1 апреля предоставил пользователям возможность отправить виртуальный подарок в виде кирпича, стоимость которого составляла 5 тысяч звезд.
Стоимость звезд не фиксирована: за одну штуку нужно заплатить от 1,66 до 1,81 рубля в зависимости от их количества в наборе.
Количество подарков было ограниченным, кирпичи можно было купить только 7 тысяч раз. Продажа лимитированных кирпичей началась 1 апреля в 1:57 мск, а уже в 2:31 все доступные подарки были распроданы.
Таким образом, все кирпичи вместе стоили 35 млн звезд и принесли мессенджеру от 58,3 млн до 63,6 млн рублей
Как получить дивиденды от ВТБ
Дивиденды от ВТБ – очень горячая тема. Многие инвесторы держат акции ВТБ не только в расчете на рост, но и на дивиденды. Однако, несмотря на устойчивое развитие, банк пока ни разу не выплачивал дивиденды.
Ситуация порождает напряжение, ВТБ это осознает, и готов использовать нестандартные решения. Так, например, в рамках геймификации приложения ВТБ Мои Инвестиции, банк представил релиз новой специальной опции в приложении.
Все, что нужно сделать инвестору – включить телефон, запустить приложение ВТБ Мои инвестиции и тщательно его потрясти. Производить это действие необходимо не менее пяти минут, до того момента, как вы услышите звон монет.
Размер ваших дивидендов будут зависеть от того, как вы выполняли график тряски в течение года и сколько процентов от времени работы приложения вы трясли телефон.
Давайте это сделаем!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом.
Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@ifitpro
#1апреля
Когда как не 1 апреля делать прогнозы по ставке)
Сбер ждёт 17% к концу года, ВТБ 19%, а будет опять 25% как бог даст.
Но главный вопрос ниже 👇
#бетон_портфель
В бетон-порфтеле как то всё безыдейно, Я если честно на него почему-то подзабил. В итоге пришел какой то копеечный купон/дивиденд, случилась копеечная же переоценка и надо распихать 16 тыс куда-то.
Фонды выглядят вяло, облигации ... Самолет покупать вроде неохота, а Бруснику с АПРИ и подавно - только что продал.
В общем косплеим Ренату Литвинову с её незабвенным "что-то, как-то прям не знаю ... "
Обязуюсь в апреле исправиться.
Портфель, ранее именовавшийся #инвестгрейд ... с покупкой Борца и Домодедово превратился чёрт знает во что, но оценка выросла: за месяц портфель подорожал на 1,5%, но для достижения более или менее приличного рубежа в 20% к 30 апреля он должен будет прибавить еще 3,5%, что учитывая наползающую на рынок тоску представляется маловероятным. Хотя если Борец и Домодедово ещё подрастут, да и Роял Капитал перестанет падать, все может быть
В целом я не планирую держать Борец и Домодеово слишком долго: основная идея тут в том, что они переоценятся в нужную сторону на новостях о нормализации ситуации с купонами (прежде всего по Борцу) - до июня хорошо бы им подрасти и тогда можно продать.
Лизинги чуть чуть разгрузили, правда купил "полу-флоатер" Пионер-Лизинга, прельстившись 31-ым купоном.
Также купил флоатер ПКБ, но его совсем неудобно включать в портфель фиксов, поэтому он за рамками, но есть.
Самокатчики сегодня после выхода отчетности перформят почти +7% на в целом падающем рынке, но коллеги, например, полны скепсиса
Мне, к слову, тоже не нравится отрицательный OCF. Да и на часовках чувствуется хтонь.
Не умеем мы, предпенсионеры, верить в единорогов, вот что я вам скажу.
Правда тут Делягин пугает что пенсионный возраст еще поднимут, так что может вернут нас обратно в молодежь. С артритом и периодически барахлящей печенью, но молодежь.
Биржевая "молодежь" против самокатов!))
Квалификация инвесторов (по прежнему придерживаюсь мнения что нафиг никому не нужная и ни от чего реально не защищающая) с бюрократической точки зрения превратилась в самостоятельный тренд, изобилующий поручениями, заседаниями, закладкой мин и контрмин - в общем всё по правилам военной науки.
После фронтального натиска ЦБ, НАУФОР совершил фланговый маневр, примерно как Кутузов под Бородино. Тогда битву это выиграть не помогло, но силы противника сковало.
Позиция НАУФОР достаточно взвешенная:
(а) рост порога для квалификации отсечёт большое число инвесторов (кому в этом случае вы будете продавать свои супер объемы на удвоившимся по капитализации фондовом рынке),
(б) ввиду того что единого реестра квалов нет и похоже не предвидится для оживления пустых счетов (а их, емнип, около 80%) порог надо скорее понижать и делать комбинированный: деньги + знания.
Сильный ход. С интересом продолжаем наблюдение.
#вестисполейАрмегеддонщины
Коллеги взялись составлять краткую историю финансовых пузырей:
Для наглядности скопирую.
==================
1️⃣ 🌷 Тюльпаномания (1630-е, Голландия): +2000–5000%, длился ~3 года.
2️⃣ 🚢 Южноморский пузырь (1720, Британия): +800–1000%, лопнул за 8 месяцев.
3️⃣ 💰 Миссисипский пузырь (1720, Франция): +1900–2000%, продержался около 2 лет.
4️⃣ 🌊 Канальная мания (1790-е, Британия): +400–500%, ~2–3 года.
5️⃣ 🚂 Железнодорожный пузырь (1840-е, Британия): +300–400%, ~3–4 года.
6️⃣ 🛤 Железнодорожный пузырь (1873, США): +200–300%, ~4–5 лет.
7️⃣ 📈 Биржевой бум (1920-е, США): +400–500%, ~8–9 лет.
8️⃣ 🏙 Пузырь недвижимости (1980-е, Япония): +500–600%, ~5–6 лет.
9️⃣ 💻 Дотком-пузырь (1990-е, глобально): +500%, ~5 лет.
🔟 🏠 Ипотечный пузырь (2007, США и Европа): +100–200%, ~5–6 лет.
====================
11 пунктом поставили Nvidia, но я предлагаю, чтобы на мелочи не размениваться, сформулировать так:
🔢 🌎 QE-пузырь или "пузырь всего". с 2010-2011 гг. по настоящее время. 100500% (я точно не знаю сколько) за 15 лет.
Тут и крипта и бигтехи и коммодитиз (пусть с перепадами и откатами) и золото/серебро, и мировой госдолг, и недвижка и AI - их сортировать смысла нет, потому что они один в другой перетекают.
=====================
Это "мать все пузырей", высшая точка развития "биржевого капитализма" (только что придумал), после которой все пойдет на спад и зачахнет ввиду обрушения долговой "долины пирамид" и деглобализации.
Именно так это явление и стоит рассматривать - как единый монетарный пузырь. По отдельности там зашумления, взаимные влияния, борьба отдельных пузырей внутри единого и прочее.
Там и поступим, остальные пузыри объявим опасной ересью и следствием узости мышления! 😄
Объединение X и xAI должно помочь Илону Маску избежать маржин-колла в акциях Tesla
В последние годы самый богатый человек в мире заложил значительную часть принадлежащих ему акций Tesla под кредиты на личные нужды, а также на покупку Twitter. Теперь, после недавнего обвала акций Tesla, Маск столкнулся с реальной угрозой маржин-колла.
(читать далее) 👉 pfs.ms/1MgbCs
@marketsnapshot