23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#политическая_экономия
Кстати вот ключевая проблема достойная настоящей институциональной теории.
Западная культура (социальные порядки капитала + военного труда) презирает производительный труд, а китайская культура (мирный труд + капитал) его абсолютизирует. И в том и в другом случае общество зашло в тупик и сваливается в кризис и депопуляцию.
Преодолеть данную пробему возможно только пересмотрев существующие принципы международного разделения труда.
Но ведь никакой Аузан про это нам не расскажет.
Почему я и не очень высокого мнения о современной мейнстримной социологии и экономической теории.
Важные вопросы боятся ставить, мелкотемье оно безопаснее, конечно, но и бессмысленнее с другой стороны
#символический_капитал
Внезапное последствие пошлин Трампа - это удар по европейскому "лухари".
пронырливые китайцы пытаются отнять честное имя у трудолюбивых европейских вельмож, торгующих сумками с маржой в тысячи процентовПошлины тут только повод. На самом деле новый гегемон последовательно забирает наиболее маржинальные и символически значимые сегменты статусного потребления. Сначала китайцев не пускали в миланские магазины и не продавали им сумки, потом европейцы заключили с ними соглашение и перенесли производство, а теперь настала пора попыток заменить держателя бренда.
#угар_киберпанка
Не подсказывайте Дональду, он же так и сделает.
И вообще, кто сказал, что совмещение двух постов в период чрезвычайного положения невозможно?
Как вариант - можно Маска назначить.
Думаете лучше будет? То-то и оно!
#вестисполейАрмагеддонщины
Коллега Небаффет сообщает: Блумберг пошёл спекулировать на теме отмены российских санкций. Даже нет так - внутри США пошло обсуждение, которое происходит как обычно публично. Правда без учета мнения другой стороны.
А потом они формируют предложения, выкатывают их противоположной стороне и удивляются, что, например, Зеленский их посылает или пытается втюхать несуществующие редкоземельные металлы.
Тут ситуация похожая - РФ не особо просит отменять санкции, ошибок начала 90-х повторять никто не готов.
У нас даже сложилось лобби лозунгом которого стало "ни в коем случае нельзя отменять санкции", чего представить еще в 2022 году было довольно трудно, не говоря уже о 2018-м или 2014-м.
Одним словом, процесс уже зашел достаточно далеко и все привыкли к новой реальности. Так что в отмене санкций никакой срочности уже нет. Что косвенно подтверждается и другой стороны - возвращаться сломя голову на российский рынок ушедшие компании не очень торопятся.
Также, полагаю, будет и с тарифами. Ведь любой хозяйственный порядок, если он продержался достаточно долго, серьезно влияет на восприятие экономическими агентами действительности. И призыв "верните все как при бабушке" через некоторое время с практической точки зрения теряет смысл, ввиду того, что не осталось внятных бенефициаров: их либо уничтожили, либо они перековались и приспособились к новой реальности и говорят о возврате к старому больше по привычке.
Яркий пример - белая эмиграция. Они 70 лет активно желали свержения большевиков, но к моменту распада СССР уже никаких экономических интересов тут не имели, съездили пару раз к родным на кладбище и по большей части укатили обратно в свои Лондоны-Парижи кушать круассаны иЧитать полностью…работать в таксивести бизнес в Европе.
#валютная_правда
По моему как раз все понятно: доллар может и полумертвый но при этом в топе, потому что остальные (фунт и евро прежде всего) еще хуже. Одно другому не мешает.
#гнетущее_ДКП
Две цитаты последнего времени
1️⃣ Путин
"Ситуация с инфляцией в России постепенно меняется в лучшую сторону"
Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижения цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки"
...ну что ж, тогда нам придется назначить Владимиру Ильичу другую вдову
Ещё скриншот из вчерашних новостей на ту же тему. Мне кажется Трампу если и грозит импичмент и в перспективе тюрьма, то главным образом за инсайдерскую торговлю и манипуляции рынком. Правда если взять всех участников схемы, то они колонию-поселение смогут организовать.
UPD: или станицу на Дону😉
#металлургия
История о том, как British Steel продали сначала индусам, а потом китайцам и что из этого вышло. Она сама по себе характерна и поучительна, прочитайте не пожалейте.
Я же добавлю 5 копеек вот на какую тему.
На примере British Steel наглядно видно вопиющее несоответствие реальности нескольких ключевых мифов современности:
🚚 Мифа о стремительной реиндустриализации Запада
🦾 Мифа о том что китайцы/индусы как-то особенно мудры, все скупят и обратят в свою пользу
🧑🎓 Ну и конечно мифа о торжестве закона и правовом государстве.
Когда дело идет о действительно крупной сумме и бюджет на подкуп судей и блоки в СМИ становится по отношению к получаемой выгоде сравнительно небольшим, всё это торжество быстро заканчивается.
#анонс_размещения
ООО «МВ ФИНАНС» - дочерняя компания М.Видео-Эльдорадо, анонсирует новый выпуск биржевых облигаций 001Р-06.
Сбор заявок будет осуществляться 16 апреля 2025 года с 11:00 до 15:00 МСК. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 21 апреля 2025 года.
Основные параметры:
💵 Купонный период облигаций - 30 дней, ставка фиксированная, ориентир доходности - до 26% годовых (доходность к погашению не выше 29,33%).
⏰ Срок обращения бумаг - 2 года.
🛠 Привлеченные в результате размещения средства планируется направить на общекорпоративные цели Группы, включая рефинансирование действующих долговых обязательств. В настоящее время в обращении у компании находятся три выпуска биржевых облигаций.
☎️ Организаторами размещения выступают Совкомбанк, Синара Банк, Сбер КИБ, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк и Солид Брокер. Агентом по размещению выступает Совкомбанк.
👨🎓Кредитные рейтинги: A(RU) от АКРА и ruA Эксперт РА. Ожидаемый рейтинг выпуска: eA(RU) от АКРА.
🏢 Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста.
📓 Операционные и финансовые результаты компании можно посмотреть на странице раскрытия информации (https://www.mvideoeldorado.ru/ru/shareholders-and-investors).
#валютная_правда
#креатифф
Доллар/рубль значит по 100 к лету, а доллар /иена значит 120? И через пару лет рубль равен иене?
Так и запишем - шатают скрепы.
Судьба наша, дорогие друзья, теперь предрешена, в том смысле, что ближайший месяц-два вся лента будет про возвращение доллара на 120.
Липсиц должен подключиться, я считаю, а равно и свидетели доллара по 150.
Честно сказать, с рациональной точки зрения мне в целом пофиг какой будет курс, главное чтобы не 200. Я в долларе не держу ничего сверх сумм, необходимых на отпуск. Но почему-то хочется чтобы они облажались в очередной раз.
В тележеньке в этот момент наступает на пару дней благостная тишина и можно услышать как растет трава спокойно почитать нормальных авторов, которых за бессмысленным стрекотом валютных стратегов обычно не слыхать.
То же самое и с криптой - при серьезном падении успешные инвесторы идут утирать сопли и сквозь внезапно павшую тишину есть шанс пробиться крупицам смысла.
Ведь и в отношении валютного рынка и крипты есть куча интересных и весьма важных тем, которые хорошо бы осмыслить в спокойной обстановке, избавившись от бесконечных постоянно повторяющихся речекряков.
Поэтому я люблю когда что-то такое попсовое падает, хотя крайне редко получаю от этого какой-либо ощутимый профит.
Считайте это проявлением мерзкого характера.
#долговой_коллапс
#валютная_правда
Теперь понятно, почему все так пристально смотрели на японский рынок
Правда, критика Японии в мейнстримных СМИ была какая-то странная: иена падает - плохо, иена растет - катастрофа.
Впрочем в отношении РФ точно также: что ни сделай всё не так. Рубль падает плохо, не падает - еще хуже))
В целом, корень проблемы в том , что 2/3 т.н. аналитики - это хотелки спекулянтов, облеченные в более или менее завуалированную форму (на самом деле, фигово завуалированную)
Поэтому по "аналитике" скорее можно судить о том, в каких инструментах сидит или чей заказ отрабатывает редакция СМИ, а не о том, что она думает на самом деле (чаще всего вообще ничего не думает)
Вдогонку к последним мероприятиям, которые удалось посетить:
🖊 Светофор выложил запись стрима со дня инвестора на Мосбирже.
🖋 И ПКБ выложил презы со дня Инвестора с параметрами выпуска
Подозрительное совпадение - и там и там доходность в районе 22-23% (если пересчитать сфетофоровские префы по умеренному сценарию на 3-4 года и принять, что ключевую ставку снизят несильно)
Мы похоже где то в точке равновесия 😳 или я неправильно считаю?🙈
В общем фиксы с купоном 25% и выше - это прям ом-ном-ном, надо брать))
#транспорт
Прочтя эти две новости
Китай приказал своим авиакомпаниям прекратить принимать новые заказы на самолеты Boeing и прекратить закупки авиационных деталей, произведенных в США, в ответ на введенные Трампом пошлины.
Американская торговая палата официально предложит отменить запрет на инвестиции в Россию и снять санкции с крупнейших банков и ключевых отраслей,
#политическая_экономия
#валютная_правда
Вебинар Эксперта РА по БРИКС предсказуемо довольно быстро свелся к обсуждению вопроса девальвации доллара.
На вопрос "а нет ли ощущения, что нас ждет второй Plaza Accord", большинство участников ответило утвердительно, а Анастасия Подругина сказала: "мне кажется, что это уже происходит". Сошлись на том, что процесс идет более или менее естественно.
Однако, Антон Табах заметил, что плавающий курс нынче - это священная корова похлеще инфляционного таргетирования, да и для рынка услуг слабый доллар не нужен. Так что несмотря на то, что отель Plaza открылся после ремонта, точного повторения событий сентября 1985 года ждать не стоит.
Хотя некоторый "ремонт" и переосмысление роли ВТО и мировых финансовых институтов скорее всего неизбежны.
В целом же все согласились, что в складывающейся ситуации БРИКС активничать сильно не будет (просто не сможет, не готов), будут ждать чем закончится дело в США.
Честно говоря ситуация в целом все больше напоминает распад Золотой Орды. А Трамп, разумеется, - Улу Мухаммада.Читать полностью…
Долгосрочные ставки
Интересные данные представил банк Goldman Sachs. На графике — номинальные доходности по долгосрочным облигациям крупнейших экономик, взвешенных по ВВП. Иными словами, это индикатор долгосрочных номинальных ставок в мире с 1315 г. Последние 700+ лет в мире доминировал нисходящий тренд, и ставки упали практически до нуля когда крупные экономики стали активно применять количественное смягчение. Далее последовал отскок выше трендовой линии, но такое неоднократно бывало в прошлом.
Банк ожидает что мировые ставки останутся повышенными ещё несколько лет. Но дальше они всё равно должны опять пойти вниз, в первую очередь из-за высокого уровня долгов в крупных странах. Обслуживать накопившуюся долговую массу по высоким ставкам будет едва ли возможно. Поэтому ставки в долгосроке смотрят вниз, возможно даже в негативную зону, и краткосрочные прострелы наверх не изменят этот тренд.
#ArcticVentures #Investments
Соглашение по Украине - это де факто списание долга. Просто потому что фонд не заработает ничего, плюс там разворуют даже то немногое, что насобирают.
Продажа Аляски номер два
По этой сделке до сих пор никто не знает сколько украли посредники, возможно больше половины денег
#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар
И искры полетели ...
Очевидно, что глава ФРС Дж. Пауэлл прекрасно понимает, что Д.Трамп его «уйдет» весной следующего года и, что Трампу нужен его податливый «Бёрнс при Никсоне» ... ну и также понятно, что «уходить Бёрнсом» Джером не намерен.
Вчерашнее вступление, не характерное для традиционно плавно обтекающего все углы Пауэлла, стало «красной тряпкой» для Трампа, показав, что глава ФРС в этот раз упрется и займет институциональную позицию, возложив вину за все проблемы в экономике на проводимую политику, ответ не заставил себя ждать:
«всегда опаздывающий» и «ошибающийся» ... полный «бардак» в отчёте ... должен снизить ставку как ЕЦБ...
🔸Если я его попрошу он уйдет ... я не думаю, что справляется со своей работой, он слишком медлит ... я не доволен им и дал ему это понять ... если я захочу, чтобы он ушел – он вылетит очень быстро ...
🔸Цены не выросли, единственное что выросло – та это процентные ставки, потому что председатель ФРС занимается политикой, я никогда не был в восторге от него ... процентные ставки должны были снизиться...
🔸В Европе снижали их раз семь, похоже будут снижать их снова и снова ... но наш парень хочет поиграть в свои игры ... процентные ставки выросли ... это из-за ФРС потому, что они не очень умные люди... я считаю, что он ужасен ...
🔸ФРС должна снизить ставки ради американского народа ... в какой-то момент он это сделает, на него будет оказано большое политическое давление.
#наукадоказала
Минутка побурчать, или каким местом они там в телевизоре считают.
Вот есть прогноз, на конец года: нефть $55-60, доллар 95-100, ставка 14-15% и при этом интересны ОФЗ.
Спрашивается - чем они так интересны?
💵 Доллар вырастет на 21% за 8,5 месяцев - это почти 30% годовых.
🌈 В заёмещайках в этом случае будет 33-35% годовых
🪐 В обычных фиксах ААА и АА грейда (которые сейчас под YTM 25-28%) будет примерно также - 34-37% годовых за счет роста тела.
🌚 В ОФЗ при таком раскладе будет хорошо если 20% годовых, а так то дальние вообще могут и остаться на текущих15-16% YTM, если все решат что такой ключ надолго.
Полевому нужно разгрузить портфель ОФЗ? Иного объяснения я не вижу, если честно.
#ВДО
#стройка
Коллеги из СБондс выложили запись вебинара с Гарант-Инвестом. Там нет больших сенсаций, но точки над ё кое-где расставить удалось.
Дальнейшее зависит от того, пройдет ли ОСВО или нет. Я не очень понимаю как эту задачу можно успешно решить, особенно с первого раза, но возможно это потому, что у меня нет списка держателей
Чтобы было удобнее следить за событиями с утра взял 10 штук пятого выпуска по 226 руб. (22,6%, уже кстати завалилось до 21,5%) итого на 2260 руб., Посмотрим как данный кейс будет развиваться.
#долговой_коллапс
Подпустим немного жути на ночь.
Brent Donnelly:
"Иными словами, глобальные инвесторы, суверенные и пенсионные фонды, которые сейчас распродают американские активы, обратно уже не вернутся. Когда канадские или европейские пенсионные фонды окончательно избавятся от избыточных вложений в США, они не станут возвращаться к ним вновь — по крайней мере, не раньше 2028 года, если вообще когда-либо. Это создаёт эффект гистерезиса — необратимого ущерба, который уже нельзя полностью компенсировать, даже если тарифная рулетка в какой-то момент вдруг покажет более благоприятные ставки."
Не устану повторять ... тарифы двести сорок пять. 🙈
Тут надо понимать, что чем выше планку задерут, тем хуже будет итоговая сделка и тем выше инфляция.
Трейдер заработал $70 млн за минуту — на Уолл-стрит проверяют подозрительную сделку века
9 апреля неизвестный инвестор вложил $2,5 млн в опционы SPY с истечением в тот же день, когда индекс был ниже $500. В 13:01 он купил 30 тысяч контрактов. Через полчаса Трамп опубликовал пост о приостановке тарифов — рынок рванул вверх.
Цена опционов взлетела с $0,85 до $25, и трейдер вытащил более $70 млн прибыли. Доходность — около 2700%.
🇺🇸Дядя Сэм
#инвестгрейд
Касаемо М.Видео. На прошлой неделе была встреча с инвесторами, но закрытая, по итогам выдали короткий пресс-релиз, поэтому пересказываю своими словами.
1️⃣ Они активно меняют бизнес модель. Главный акцент на маржинальности: будут убирать неэффективные большие магазины, развивать компактные, качать онлайн продажи, сервисные услуги, собственный финтех и пр.
2️⃣ Процесс явно будет сложным, и иллюзий тут нет, но главным достижением менеджмент рассматривает выстраивание собственных каналов импорта, что обеспечивает и надежность поставок, и их маржинальность, а также широту ассортимента. Есть также проекты, связанные с запуском производства техники под собственной торговой маркой совместно с партнёрами из Китая и Белоруссии, выход на рынки стран СНГ и экспансия по РФ.
3️⃣ Акционеры на новые планы денег дают. 30 млрд должно хватить на стратегические проекты, а оборотку будут занимать на рынке в том числе облигациями. Именно по этой причине ставку по свежему выпуску задирать не стали. С другой стороны, фикс на 2 года без колл-опциона в условиях ожиданий разворота ДКП - это вполне нормально. Вообще, разворот ДКП рассматривается как одно из условий будущего процветания. Добавлю, особенно вкупе с текущим курсом рубля, ежели таковой сохранится во втором полугодии.
4️⃣ Пик проблем, как известно, был в первом полугодии 2024 года: NET DEBT/EBITDA ~ 3,86,, но зато FCF впервые за 2 года стал положительным. Как выйдет годовая отчетность, посмотрим на прогресс.
Сравните это с Сегежей, которая просит денег и ждёт роста цен на пиломатериалы. У них, конечно, ситуация чуть другая - за них позавчера Путин заступался, а ЦБ рестракт в ручном режиме проводил. Это не значит, что Сегежа непременно умрёт, но уровень проблем там, очевидно, на порядок сложнее.
Тем не менее в портфеле ранее носившим имя #инвестгрейд и тот, и другой эмитент на данном этапе присутствуют.
Ситуация с инфляцией в РФ меняется в лучшую сторону — Путин — ТАСС
Читать полностью…
#угар_киберпанка
Скрепы зашатались, башни Кремля сошлись в яростной битве, Минфин наехал на бордюры м дорожную мафию. Исход предсказать никто не возьмется.
Хотя я думаю, что ничего особо не будет: все останутся при своих. Но всё же, поскольку у нас любой хозяйственный вопрос очень быстро приобретает политический оттенок, предлагается сразу повысить градус дискуссии, не дожидаясь так сказать.
Итак, вы за Минфин или за бордюры новой коллекции? Опрос ниже👇
Угробить бизнес в 2025 году проще, чем сходить в магазин за хлебом
Ты пытаешься снизить налоги, дробишь бизнес, оформляешь ИП на жену и переводишь сотрудников на самозанятость...
Приговор уже подписан. А налоговая инспекция стоит за дверью. Чтобы такого не случалось, достаточно всего лишь знать о законных методах снижения налогов и следить за реформами.
Сейчас с этим всем помогает канал Налоговый манёвр, который ведёт профессиональный юрист и бухгалтер.
Подпишись сегодня, если не хочешь в СИЗО завтра: @smartnalog
#продвижение
#IPO_SPO
Н-да. Допка по1,89 руб.. а начиналось с 2,7-3,2 емнип.
Да и ПСБ скупал в том году по два пятьдесят
"Голубой океан" потек куда-то не туда, или оказался местами коричневым.
#конференция_эмитента
💬 16 апреля в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «ФПК «Гарант-Инвест». Реструктуризация облигационного долга и проведение ОСВО»
16 апреля в 16:30 (мск) Cbonds проведет онлайн-семинар с генеральным директором АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – девелопера, владельца и управляющего портфелем современных торговых центров в Московском регионе.
🎤Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Сергей Лялин, основатель Cbonds;
🔵Алексей Панфилов, генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».
📆 Когда: 16 апреля в 16:30 (мск)
📍 Где: Участие бесплатное. Регистрация
==========
Реклама АО "СБОНДС КОНФЕРЕНЦИИ"
ИНН 7810375709
erid CQH36pWzJqDrrP1Ln7Cf2cAhVWdqsaAXqUE5RXTDFrzLuo
#угар_киберпанка
#авто
Интересную иконографику приводят коллеги: врут абсолютно все производители, но Тесла оказалась ближе всего к правде, в отличии от китайцев.
Так и в любви, то есть я хотел сказать в экономической статистике.
Прислали постоянные подписчики с комментарием:
физик, добравшийся до субордов по инсайду.