23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар
И искры полетели ...
Очевидно, что глава ФРС Дж. Пауэлл прекрасно понимает, что Д.Трамп его «уйдет» весной следующего года и, что Трампу нужен его податливый «Бёрнс при Никсоне» ... ну и также понятно, что «уходить Бёрнсом» Джером не намерен.
Вчерашнее вступление, не характерное для традиционно плавно обтекающего все углы Пауэлла, стало «красной тряпкой» для Трампа, показав, что глава ФРС в этот раз упрется и займет институциональную позицию, возложив вину за все проблемы в экономике на проводимую политику, ответ не заставил себя ждать:
«всегда опаздывающий» и «ошибающийся» ... полный «бардак» в отчёте ... должен снизить ставку как ЕЦБ...
🔸Если я его попрошу он уйдет ... я не думаю, что справляется со своей работой, он слишком медлит ... я не доволен им и дал ему это понять ... если я захочу, чтобы он ушел – он вылетит очень быстро ...
🔸Цены не выросли, единственное что выросло – та это процентные ставки, потому что председатель ФРС занимается политикой, я никогда не был в восторге от него ... процентные ставки должны были снизиться...
🔸В Европе снижали их раз семь, похоже будут снижать их снова и снова ... но наш парень хочет поиграть в свои игры ... процентные ставки выросли ... это из-за ФРС потому, что они не очень умные люди... я считаю, что он ужасен ...
🔸ФРС должна снизить ставки ради американского народа ... в какой-то момент он это сделает, на него будет оказано большое политическое давление.
#наукадоказала
Минутка побурчать, или каким местом они там в телевизоре считают.
Вот есть прогноз, на конец года: нефть $55-60, доллар 95-100, ставка 14-15% и при этом интересны ОФЗ.
Спрашивается - чем они так интересны?
💵 Доллар вырастет на 21% за 8,5 месяцев - это почти 30% годовых.
🌈 В заёмещайках в этом случае будет 33-35% годовых
🪐 В обычных фиксах ААА и АА грейда (которые сейчас под YTM 25-28%) будет примерно также - 34-37% годовых за счет роста тела.
🌚 В ОФЗ при таком раскладе будет хорошо если 20% годовых, а так то дальние вообще могут и остаться на текущих15-16% YTM, если все решат что такой ключ надолго.
Полевому нужно разгрузить портфель ОФЗ? Иного объяснения я не вижу, если честно.
#ВДО
#стройка
Коллеги из СБондс выложили запись вебинара с Гарант-Инвестом. Там нет больших сенсаций, но точки над ё кое-где расставить удалось.
Дальнейшее зависит от того, пройдет ли ОСВО или нет. Я не очень понимаю как эту задачу можно успешно решить, особенно с первого раза, но возможно это потому, что у меня нет списка держателей
Чтобы было удобнее следить за событиями с утра взял 10 штук пятого выпуска по 226 руб. (22,6%, уже кстати завалилось до 21,5%) итого на 2260 руб., Посмотрим как данный кейс будет развиваться.
#долговой_коллапс
Подпустим немного жути на ночь.
Brent Donnelly:
"Иными словами, глобальные инвесторы, суверенные и пенсионные фонды, которые сейчас распродают американские активы, обратно уже не вернутся. Когда канадские или европейские пенсионные фонды окончательно избавятся от избыточных вложений в США, они не станут возвращаться к ним вновь — по крайней мере, не раньше 2028 года, если вообще когда-либо. Это создаёт эффект гистерезиса — необратимого ущерба, который уже нельзя полностью компенсировать, даже если тарифная рулетка в какой-то момент вдруг покажет более благоприятные ставки."
Не устану повторять ... тарифы двести сорок пять. 🙈
Тут надо понимать, что чем выше планку задерут, тем хуже будет итоговая сделка и тем выше инфляция.
Трейдер заработал $70 млн за минуту — на Уолл-стрит проверяют подозрительную сделку века
9 апреля неизвестный инвестор вложил $2,5 млн в опционы SPY с истечением в тот же день, когда индекс был ниже $500. В 13:01 он купил 30 тысяч контрактов. Через полчаса Трамп опубликовал пост о приостановке тарифов — рынок рванул вверх.
Цена опционов взлетела с $0,85 до $25, и трейдер вытащил более $70 млн прибыли. Доходность — около 2700%.
🇺🇸Дядя Сэм
#инвестгрейд
Касаемо М.Видео. На прошлой неделе была встреча с инвесторами, но закрытая, по итогам выдали короткий пресс-релиз, поэтому пересказываю своими словами.
1️⃣ Они активно меняют бизнес модель. Главный акцент на маржинальности: будут убирать неэффективные большие магазины, развивать компактные, качать онлайн продажи, сервисные услуги, собственный финтех и пр.
2️⃣ Процесс явно будет сложным, и иллюзий тут нет, но главным достижением менеджмент рассматривает выстраивание собственных каналов импорта, что обеспечивает и надежность поставок, и их маржинальность, а также широту ассортимента. Есть также проекты, связанные с запуском производства техники под собственной торговой маркой совместно с партнёрами из Китая и Белоруссии, выход на рынки стран СНГ и экспансия по РФ.
3️⃣ Акционеры на новые планы денег дают. 30 млрд должно хватить на стратегические проекты, а оборотку будут занимать на рынке в том числе облигациями. Именно по этой причине ставку по свежему выпуску задирать не стали. С другой стороны, фикс на 2 года без колл-опциона в условиях ожиданий разворота ДКП - это вполне нормально. Вообще, разворот ДКП рассматривается как одно из условий будущего процветания. Добавлю, особенно вкупе с текущим курсом рубля, ежели таковой сохранится во втором полугодии.
4️⃣ Пик проблем, как известно, был в первом полугодии 2024 года: NET DEBT/EBITDA ~ 3,86,, но зато FCF впервые за 2 года стал положительным. Как выйдет годовая отчетность, посмотрим на прогресс.
Сравните это с Сегежей, которая просит денег и ждёт роста цен на пиломатериалы. У них, конечно, ситуация чуть другая - за них позавчера Путин заступался, а ЦБ рестракт в ручном режиме проводил. Это не значит, что Сегежа непременно умрёт, но уровень проблем там, очевидно, на порядок сложнее.
Тем не менее в портфеле ранее носившим имя #инвестгрейд и тот, и другой эмитент на данном этапе присутствуют.
Ситуация с инфляцией в РФ меняется в лучшую сторону — Путин — ТАСС
Читать полностью…
#угар_киберпанка
Скрепы зашатались, башни Кремля сошлись в яростной битве, Минфин наехал на бордюры м дорожную мафию. Исход предсказать никто не возьмется.
Хотя я думаю, что ничего особо не будет: все останутся при своих. Но всё же, поскольку у нас любой хозяйственный вопрос очень быстро приобретает политический оттенок, предлагается сразу повысить градус дискуссии, не дожидаясь так сказать.
Итак, вы за Минфин или за бордюры новой коллекции? Опрос ниже👇
Угробить бизнес в 2025 году проще, чем сходить в магазин за хлебом
Ты пытаешься снизить налоги, дробишь бизнес, оформляешь ИП на жену и переводишь сотрудников на самозанятость...
Приговор уже подписан. А налоговая инспекция стоит за дверью. Чтобы такого не случалось, достаточно всего лишь знать о законных методах снижения налогов и следить за реформами.
Сейчас с этим всем помогает канал Налоговый манёвр, который ведёт профессиональный юрист и бухгалтер.
Подпишись сегодня, если не хочешь в СИЗО завтра: @smartnalog
#продвижение
#IPO_SPO
Н-да. Допка по1,89 руб.. а начиналось с 2,7-3,2 емнип.
Да и ПСБ скупал в том году по два пятьдесят
"Голубой океан" потек куда-то не туда, или оказался местами коричневым.
#конференция_эмитента
💬 16 апреля в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «ФПК «Гарант-Инвест». Реструктуризация облигационного долга и проведение ОСВО»
16 апреля в 16:30 (мск) Cbonds проведет онлайн-семинар с генеральным директором АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – девелопера, владельца и управляющего портфелем современных торговых центров в Московском регионе.
🎤Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Сергей Лялин, основатель Cbonds;
🔵Алексей Панфилов, генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».
📆 Когда: 16 апреля в 16:30 (мск)
📍 Где: Участие бесплатное. Регистрация
==========
Реклама АО "СБОНДС КОНФЕРЕНЦИИ"
ИНН 7810375709
erid CQH36pWzJqDrrP1Ln7Cf2cAhVWdqsaAXqUE5RXTDFrzLuo
#угар_киберпанка
#авто
Интересную иконографику приводят коллеги: врут абсолютно все производители, но Тесла оказалась ближе всего к правде, в отличии от китайцев.
Так и в любви, то есть я хотел сказать в экономической статистике.
Прислали постоянные подписчики с комментарием:
физик, добравшийся до субордов по инсайду.
#золото
По поводу прогноза годлманов про $4000
Они исходят из того, что Китай на самом деле покупает не 5, а 50 тонн золота ежемесячно и
"сокращая позицию в облигациях США, они перекладываются в золото".
#угар_киберпанка
Не подсказывайте Дональду, он же так и сделает.
И вообще, кто сказал, что совмещение двух постов в период чрезвычайного положения невозможно?
Как вариант - можно Маска назначить.
Думаете лучше будет? То-то и оно!
#вестисполейАрмагеддонщины
Коллега Небаффет сообщает: Блумберг пошёл спекулировать на теме отмены российских санкций. Даже нет так - внутри США пошло обсуждение, которое происходит как обычно публично. Правда без учета мнения другой стороны.
А потом они формируют предложения, выкатывают их противоположной стороне и удивляются, что, например, Зеленский их посылает или пытается втюхать несуществующие редкоземельные металлы.
Тут ситуация похожая - РФ не особо просит отменять санкции, ошибок начала 90-х повторять никто не готов.
У нас даже сложилось лобби лозунгом которого стало "ни в коем случае нельзя отменять санкции", чего представить еще в 2022 году было довольно трудно, не говоря уже о 2018-м или 2014-м.
Одним словом, процесс уже зашел достаточно далеко и все привыкли к новой реальности. Так что в отмене санкций никакой срочности уже нет. Что косвенно подтверждается и другой стороны - возвращаться сломя голову на российский рынок ушедшие компании не очень торопятся.
Также, полагаю, будет и с тарифами. Ведь любой хозяйственный порядок, если он продержался достаточно долго, серьезно влияет на восприятие экономическими агентами действительности. И призыв "верните все как при бабушке" через некоторое время с практической точки зрения теряет смысл, ввиду того, что не осталось внятных бенефициаров: их либо уничтожили, либо они перековались и приспособились к новой реальности и говорят о возврате к старому больше по привычке.
Яркий пример - белая эмиграция. Они 70 лет активно желали свержения большевиков, но к моменту распада СССР уже никаких экономических интересов тут не имели, съездили пару раз к родным на кладбище и по большей части укатили обратно в свои Лондоны-Парижи кушать круассаны иЧитать полностью…работать в таксивести бизнес в Европе.
#валютная_правда
По моему как раз все понятно: доллар может и полумертвый но при этом в топе, потому что остальные (фунт и евро прежде всего) еще хуже. Одно другому не мешает.
#гнетущее_ДКП
Две цитаты последнего времени
1️⃣ Путин
"Ситуация с инфляцией в России постепенно меняется в лучшую сторону"
Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижения цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки"
...ну что ж, тогда нам придется назначить Владимиру Ильичу другую вдову
Ещё скриншот из вчерашних новостей на ту же тему. Мне кажется Трампу если и грозит импичмент и в перспективе тюрьма, то главным образом за инсайдерскую торговлю и манипуляции рынком. Правда если взять всех участников схемы, то они колонию-поселение смогут организовать.
UPD: или станицу на Дону😉
#металлургия
История о том, как British Steel продали сначала индусам, а потом китайцам и что из этого вышло. Она сама по себе характерна и поучительна, прочитайте не пожалейте.
Я же добавлю 5 копеек вот на какую тему.
На примере British Steel наглядно видно вопиющее несоответствие реальности нескольких ключевых мифов современности:
🚚 Мифа о стремительной реиндустриализации Запада
🦾 Мифа о том что китайцы/индусы как-то особенно мудры, все скупят и обратят в свою пользу
🧑🎓 Ну и конечно мифа о торжестве закона и правовом государстве.
Когда дело идет о действительно крупной сумме и бюджет на подкуп судей и блоки в СМИ становится по отношению к получаемой выгоде сравнительно небольшим, всё это торжество быстро заканчивается.
#анонс_размещения
ООО «МВ ФИНАНС» - дочерняя компания М.Видео-Эльдорадо, анонсирует новый выпуск биржевых облигаций 001Р-06.
Сбор заявок будет осуществляться 16 апреля 2025 года с 11:00 до 15:00 МСК. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 21 апреля 2025 года.
Основные параметры:
💵 Купонный период облигаций - 30 дней, ставка фиксированная, ориентир доходности - до 26% годовых (доходность к погашению не выше 29,33%).
⏰ Срок обращения бумаг - 2 года.
🛠 Привлеченные в результате размещения средства планируется направить на общекорпоративные цели Группы, включая рефинансирование действующих долговых обязательств. В настоящее время в обращении у компании находятся три выпуска биржевых облигаций.
☎️ Организаторами размещения выступают Совкомбанк, Синара Банк, Сбер КИБ, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк и Солид Брокер. Агентом по размещению выступает Совкомбанк.
👨🎓Кредитные рейтинги: A(RU) от АКРА и ruA Эксперт РА. Ожидаемый рейтинг выпуска: eA(RU) от АКРА.
🏢 Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста.
📓 Операционные и финансовые результаты компании можно посмотреть на странице раскрытия информации (https://www.mvideoeldorado.ru/ru/shareholders-and-investors).
#валютная_правда
#креатифф
Доллар/рубль значит по 100 к лету, а доллар /иена значит 120? И через пару лет рубль равен иене?
Так и запишем - шатают скрепы.
Судьба наша, дорогие друзья, теперь предрешена, в том смысле, что ближайший месяц-два вся лента будет про возвращение доллара на 120.
Липсиц должен подключиться, я считаю, а равно и свидетели доллара по 150.
Честно сказать, с рациональной точки зрения мне в целом пофиг какой будет курс, главное чтобы не 200. Я в долларе не держу ничего сверх сумм, необходимых на отпуск. Но почему-то хочется чтобы они облажались в очередной раз.
В тележеньке в этот момент наступает на пару дней благостная тишина и можно услышать как растет трава спокойно почитать нормальных авторов, которых за бессмысленным стрекотом валютных стратегов обычно не слыхать.
То же самое и с криптой - при серьезном падении успешные инвесторы идут утирать сопли и сквозь внезапно павшую тишину есть шанс пробиться крупицам смысла.
Ведь и в отношении валютного рынка и крипты есть куча интересных и весьма важных тем, которые хорошо бы осмыслить в спокойной обстановке, избавившись от бесконечных постоянно повторяющихся речекряков.
Поэтому я люблю когда что-то такое попсовое падает, хотя крайне редко получаю от этого какой-либо ощутимый профит.
Считайте это проявлением мерзкого характера.
#долговой_коллапс
#валютная_правда
Теперь понятно, почему все так пристально смотрели на японский рынок
Правда, критика Японии в мейнстримных СМИ была какая-то странная: иена падает - плохо, иена растет - катастрофа.
Впрочем в отношении РФ точно также: что ни сделай всё не так. Рубль падает плохо, не падает - еще хуже))
В целом, корень проблемы в том , что 2/3 т.н. аналитики - это хотелки спекулянтов, облеченные в более или менее завуалированную форму (на самом деле, фигово завуалированную)
Поэтому по "аналитике" скорее можно судить о том, в каких инструментах сидит или чей заказ отрабатывает редакция СМИ, а не о том, что она думает на самом деле (чаще всего вообще ничего не думает)
Вдогонку к последним мероприятиям, которые удалось посетить:
🖊 Светофор выложил запись стрима со дня инвестора на Мосбирже.
🖋 И ПКБ выложил презы со дня Инвестора с параметрами выпуска
Подозрительное совпадение - и там и там доходность в районе 22-23% (если пересчитать сфетофоровские префы по умеренному сценарию на 3-4 года и принять, что ключевую ставку снизят несильно)
Мы похоже где то в точке равновесия 😳 или я неправильно считаю?🙈
В общем фиксы с купоном 25% и выше - это прям ом-ном-ном, надо брать))
#транспорт
Прочтя эти две новости
Китай приказал своим авиакомпаниям прекратить принимать новые заказы на самолеты Boeing и прекратить закупки авиационных деталей, произведенных в США, в ответ на введенные Трампом пошлины.
Американская торговая палата официально предложит отменить запрет на инвестиции в Россию и снять санкции с крупнейших банков и ключевых отраслей,
#политическая_экономия
#валютная_правда
Вебинар Эксперта РА по БРИКС предсказуемо довольно быстро свелся к обсуждению вопроса девальвации доллара.
На вопрос "а нет ли ощущения, что нас ждет второй Plaza Accord", большинство участников ответило утвердительно, а Анастасия Подругина сказала: "мне кажется, что это уже происходит". Сошлись на том, что процесс идет более или менее естественно.
Однако, Антон Табах заметил, что плавающий курс нынче - это священная корова похлеще инфляционного таргетирования, да и для рынка услуг слабый доллар не нужен. Так что несмотря на то, что отель Plaza открылся после ремонта, точного повторения событий сентября 1985 года ждать не стоит.
Хотя некоторый "ремонт" и переосмысление роли ВТО и мировых финансовых институтов скорее всего неизбежны.
В целом же все согласились, что в складывающейся ситуации БРИКС активничать сильно не будет (просто не сможет, не готов), будут ждать чем закончится дело в США.
Честно говоря ситуация в целом все больше напоминает распад Золотой Орды. А Трамп, разумеется, - Улу Мухаммада.Читать полностью…
Долгосрочные ставки
Интересные данные представил банк Goldman Sachs. На графике — номинальные доходности по долгосрочным облигациям крупнейших экономик, взвешенных по ВВП. Иными словами, это индикатор долгосрочных номинальных ставок в мире с 1315 г. Последние 700+ лет в мире доминировал нисходящий тренд, и ставки упали практически до нуля когда крупные экономики стали активно применять количественное смягчение. Далее последовал отскок выше трендовой линии, но такое неоднократно бывало в прошлом.
Банк ожидает что мировые ставки останутся повышенными ещё несколько лет. Но дальше они всё равно должны опять пойти вниз, в первую очередь из-за высокого уровня долгов в крупных странах. Обслуживать накопившуюся долговую массу по высоким ставкам будет едва ли возможно. Поэтому ставки в долгосроке смотрят вниз, возможно даже в негативную зону, и краткосрочные прострелы наверх не изменят этот тренд.
#ArcticVentures #Investments
#валютная_правда
#крипта
Коллеги уже сострили, что перед нами бегство в качество.
Другие коллеги постят Вьюгина, который предположил, что всему виной в сложившейся ситуации богомерзкая крипта
«Есть такая информация, что в расчетах … с Китаем Россия использует криптовалюту. То есть это означает, что спроса на доллары нет. То есть не нужен доллар для того, чтобы проводить эти расчеты, … поскольку расчет очень сложно проходит, ну и таким образом вроде бы и зачем этот доллар. И спроса на юань, кстати, нет», — отметил Вьюгин.
#угар_киберпанка
Магистр Мараховский срывает покровы.
в Китайской Народной Республике недавно сразу восемь тиктокерш, богатых и знаменитых, подхватили грибковую инфекцию.
Как выяснилось, причиной эпидемии среди богатых и знаменитых стало то, что все восемь гламурных девушек пользовались одной и той же парой колготок Gucci.