633603
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,27%. Больше других снижаются акции Группы Позитив (−1,34%), Банка Санкт-Петербург (−1,24%) и Интер РАО (−1,18%). В плюсе бумаги МД Медикал Груп (+2,03%), ФосАгро (+0,48%) и Сбербанка (+0,15%).
❤️ Альфа-Индекс — 39 баллов из 100. Пессимизм доминирует на рынке из-за высокой геополитической неопределённости и снижения нефтяных котировок. Частично сглаживают ситуацию лишь ожидания по изменению ключевой ставки.
🟢Индекс Мосбиржи опускался в район годовых минимумов. Хуже рынка выглядели металлурги и сектор недвижимости.
🟢Акции МД Медикал Груп и ЮМГ подешевели на 5,9 и 3% соответственно. Всё из-за предложения увеличить налог на прибыль для частных медицинских организаций с 0 до 5%.
🟢Новатэк в III квартале уменьшил добычу углеводородов на 1,2%, а объём реализации газа — на 3,1% год к году.
🟢Акционеры М.видео одобрили допэмиссию 1,5 млрд акций по открытой подписке.
🟢После дивидендной отсечки бумаги Татнефти просели на 6,3%, это вдвое больше выплаты.
🟢ПИК не планирует возвращаться к выплатам дивидендов ближайшие годы.
🟢Котировки золота вновь обновили исторические максимумы и приближаются к отметке 4200 $ за тройскую унцию.
🟢Цена нефти Brent падала до минимумов за пять месяцев. Из-за увеличения объёмов добычи странами ОПЕК+ есть риск снижения к 60 $.
🟢На рынке акций США в центре внимания торговое противостояние с Китаем и продолжение шатдауна.
Уже через час обсудим рынок вместе с Евгением Коганом 🎙
В прямом эфире поговорим, сколько будут падать акции и что купить под восстановление. Евгений поделится своей философией торговли, разберёт главные ошибки инвесторов и расскажет, какие активы смогут проявить себя в следующем году 🤔
Вести эфир будут наши Акулы трейдинга — Роман Бахтырев и Максим Борискин. А вы сможете задать свои вопросы гостю в комментариях во время трансляции 💻
Запись эфира доступна в ВК Видео и на YouTube 😉
@alfa_investments
Пополнение на рынке облигаций. Эксперты А-Клуба оценили новые выпуски 🦆
Главные параметры — в карточках, а вот выводы аналитиков 👇
▶️ Долларовый выпуск размещает Южуралзолото с купоном до 8,75% годовых. Компания входит в пятёрку крупнейших золотодобытчиков и имеет комфортный уровень долговой нагрузки 👌
▶️ Рублёвые размещения примечательны тем, что предлагают плавающие купоны, привязанные к ключевой ставке. Авто Финанс Банк и МСП Факторинг дают премию в 2,5 и 3% соответственно.
▶️ У холдинга «Село Зелёное» 🍀 отношение чистого долга к EBITDA на 2024 год — 3,3х. Это довольно значительная нагрузка, но компании она по силам: коэффициент покрытия процентных платежей EBITDA — 2,5х.
❤️ Поучаствовать в размещениях можно в приложении Альфа-Инвестиций: Главная → Размещения → Облигации.
#чтокупить
@alfa_investments
Собрали в одном посте прогнозы и интересные активы, по мнению наших аналитиков, на IV квартал. Вот коротко главное ⬇️
Макроэкономика
ЦБ может опустить ставку к концу года до 16%. Инфляция из-за роста НДС, вероятно, прибавит около 1 п. п. Доллар может подорожать до 86–90 рублей, а юань — до 12,1–12,7 рубля. Подробнее в посте 👀
Акции
У индекса Мосбиржи есть шанс на умеренный рост — до 2950–3000 пунктов. А в течение года — до 3300–3450 пунктов. Лучше выбирать недорогие бумаги компаний, которые устойчивы в турбулентные периоды 📊
Облигации
Интересны длинные ОФЗ, корпоративные бумаги с рейтингом от А и выше и облигации с плавающим купоном. Вот подборка от наших аналитиков ❤️
➡️ Скачать стратегию на IV квартал в PDF ⬅️
@alfa_investments
В последний месяц индекс Мосбиржи упорно снижается. Где дно и что покупать?
Спросим об этом инвестиционного стратега, финансиста и основателя проекта bitkogan Евгения Когана.
Когда и где? В прямом эфире с Акулами трейдинга завтра, 14 октября, в 18:00 мск 🗓
Обсудим ⬇️
🟥 Какой философии придерживается Евгений на рынке и как менялся торговый подход
🟥 Что важнее для успешной торговли — «фундаментал», технический анализ или новости
🟥 Какие основные ошибки совершают инвесторы и как их избежать
🟥 Чего ждать на среднесроке от российских и американских акций, золота и серебра
🟥 Крепкий рубль с нами надолго или доллар снова подорожает
Обязательно спросим Евгения, какие активы он считает интересными в 2026 году. А ещё передадим ему ваши вопросы — их можно прислать в комментариях во время эфира 💻
Ведущие:
🔴 Роман Бахтырев, руководитель развития трейдинговых стратегий, торгует с 2019 года
🔴 Максим Борискин, руководитель направления развития партнёрских отношений в сегменте трейдеров, торгует с 2018 года
Присоединяйтесь завтра в 18:00 мск на удобной площадке — ВК Видео или YouTube. Ждём всех!
❤️ — буду обязательно
👍 — обязательно буду
@alfa_investments
Продолжаем субботнюю рубрику «Считаем миллиарды знаменитостей», сегодня наш герой — Криштиану Роналду ⚽️
На этой неделе он стал первым в истории миллиардером среди футболистов. Bloomberg подсчитал, что в результате нового контракта на 400 млн $ с саудовским клубом «Аль-Наср» состояние нападающего достигнет 1,4 млрд $. Роналду играет за этот клуб с 2023 года, а летом «Аль-Наср» договорился с ним о продлении контракта до 2027-го ➡️
Оценка Bloomberg учитывает заработок Роналду за карьеру, инвестиции и рекламные контракты, скорректированные с учётом действующих налоговых ставок и конъюнктуры рынка 🧮 Около 550 млн $ Роналду заработал между 2002 и 2023 годами как футболист, когда играл за «Манчестер Юнайтед», «Реал Мадрид» и «Ювентус» 🥅 Ещё по 18 млн $ в год приносил ему десятилетний контракт с Nike, а сотрудничество с брендами, в частности, Armani и Castrol, принесло ему ещё примерно 175 млн $. Контракт с «Аль-Насром» включает в себя около 200 млн $ в год, не облагаемых налогами, плюс бонусы 🔥
Роналду инвестирует в основном в родной Португалии. У него есть несколько компаний, включая бренд CR7, сеть отелей, спортзалов и медиагруппу. Но главные источники его богатства — не они, а именно зарплата футболиста. Это отличает его от других богатейших спортсменов мира. Например, крупнейшая часть состояния Роджера Федерера связана с долей в бренде одежды для бега On Holdings AG, а Майкл Джордан получил львиную долю своих заработков благодаря рекламным контрактам и доле в баскетбольном клубе «Шарлотт Хорнетс» ⛹️♂️
Наверное, поэтому 40-летний форвард пока не намерен завершать карьеру (такую карьеру кому захочется завершать?). А мы предлагаем посмотреть часовую документалку о звёздном футболисте — «Криштиану Роналду: Единственный и неповторимый». Фильм прослеживает путь превращения мальчишки из скромной семьи с острова Мадейра в глобальную икону. И заставляет задуматься, чего больше в его успехе — таланта, везения или потрясающей работоспособности? 💫
#планнавыходные
@alfa_investments
Нет будущего, кроме того, что мы творим сами
Генеральный директор Альфа НПФ Лариса Горчаковская процитировала героя Арнольда Шварценеггера из Терминатора, когда говорила о программе долгосрочных сбережений (ПДС) на Финополисе. По её мнению, осознанный подход к долгосрочным накоплениям — это шаг к повышению уровня жизни людей.
ПДС — это не спринт, а марафон. Формирование пенсионной культуры маленькими вложениями позволит обеспечить качественный уровень жизни на заслуженном отдыхе. Или, например, дать качественное обучение в хорошем вузе нашим детям.
Для развития ПДС важно доверие — к государству, провайдеру, негосударственному пенсионному фонду и клиенту. Каждый должен выполнять те обязательства, которые на себя взял.
Первое софинансирование, которое наши клиенты получили от государства, вызвало просто вау-эффект. Были те, кто благодарил Альфа НПФ за деньги и за то, что не обманули. Мы объясняли, что это заслуга государства. Теперь многие совершают повторные платежи. И, конечно же, мы все от этого только выигрываем.
Только продали акцию, а она подорожала… Кажется, эта ситуация знакома многим. А избежать её можно, если использовать объёмный анализ. Рассказываем 👇
Он показывает, по какой стоимости актив интересен продавцам и покупателям. И поэтому позволяет предположить, что будет с котировками. Если просто посмотреть на график, такие выводы сделать сложно 🤷♀️
Вот какие инструменты есть в веб-терминале Альфа-Инвестиций ⬇️
🟥 Фиксированный и произвольный объёмные профили: помогают найти важные уровни поддержки и сопротивления, которые формируются благодаря крупным сделкам.
🟥 Кластерный график: с ним можно оценить, как распределялись объёмы сделок внутри каждой свечи графика.
🟥 Кластерный профиль: помогает определить тренд и точку разворота, сочетает в себе плюсы сразу двух инструментов — кластеров и объёмных профилей.
🟥 График Бид и Аск: показывает размер всех сделок, совершённых по ценам Бид и Аск на каждом уровне.
🟥 Дельта и кумулятивная дельта: подсказывают, кто инициировал больше сделок — продавцы или покупатели.
«Революция в крипте уже произошла. Россия обязана возглавить этот тренд»
Такое мнение озвучил глава Альфа-Банка Владимир Верхошинский на пленарной сессии Финополиса. На ней представители Банка России, Мосбиржи и крупных банков обсуждали результаты и перспективы криптовалюты как объекта инвестиций.
Спрос на криптовалюту есть. Сейчас около 7 млн граждан активно вкладывают деньги в неё. По разным оценкам, связанные с Россией операции на мировом крипторынке доходят до 180 млрд $. Это примерно половина всех доходов страны от экспорта.
Верхошинский отметил, что российские инновации в криптовалюте важны:
👍 Можно легализовать и зарегулировать инвестиции в криптоактивы. Самое правильное — под надзором Банка России, через брокеров, как с обычными финансовыми инструментами. Можно сделать специальную зону, как в других странах. Например, в Калининграде или на Дальнем Востоке. И ещё часть резервов хранить в криптовалюте — для диверсификации и чтобы сделать громкий глобальный шаг. Для России это шанс стать лидером в международной конкуренции.
👍 Россияне уже вовсю торгуют криптовалютой — это состоявшийся факт. Регулятор должен быть консервативным. Но лучше пусть инвесторы вкладывают деньги под присмотром, легально. И дальше они смогут стать настоящими профессионалами.
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,79%. В плюсе бумаги МКБ (+2,09%), Норникеля (+1,58%) и Сбербанка (+1,38%). Больше других снижаются акции ПИКа (−3,74%), ИКС 5 (−1,57%) и Хэдхантера (−0,67%).
❤️ Альфа-Индекс — 33 балла из 100. Это одно из самых низких значений за год. Индекс Мосбиржи не удержал уровень поддержки 2600 пунктов на фоне жёсткой геополитической риторики и ускорения недельной инфляции. Локальные позитивные новости игнорируются инвесторами, так как среднесрочных драйверов для роста мало.
🟢Индекс Мосбиржи обновил годовые минимумы. Диапазон 2550–2570 пунктов стал локальной зоной поддержки. Объёмы торгов подскочили до 113 млрд рублей — максимальное значение за два месяца.
🟢Рынок облигаций тоже снижался среди прочего из-за невысокого спроса на аукционах Минфина.
🟢Недельная инфляция ускорилась с 0,13 до 0,23% из-за налоговых изменений и роста цен на топливо.
🟢Банк Санкт-Петербург запустил байбэк. Пока сумма небольшая, но это поддержит его котировки в среднесрочной перспективе.
🟢Золото обновило рекорд — 4050 $ за тройскую унцию.
🟢Котировки палладия подскочили на 7%. Рост цен на корзину металлов положительно отразится на показателях Норникеля.
🟢Рынок акций США вновь на исторических максимумах. Из-за шатдауна ведомства не опубликуют важные экономические показатели.
Акции ПИКа подорожают в 100 раз. Но для инвесторов это плохая новость 😱
Совет директоров застройщика рекомендовал отменить дивидендную политику и провести обратный сплит акций. Каждые сто бумаг объединят в одну. В итоге количество акций уменьшится, а цена вырастет. Но для инвесторов плюса не будет 😢
Обычно компания консолидирует акции, чтобы расчёты стали удобнее. Например, в прошлом году так делал ВТБ: одна бумага стала стоить около 100 рублей вместо 2 копеек. У ПИКа необходимости объединять бумаги не было: цена одной акции сейчас — около 503 рублей 💵
Застройщик раньше не платил дивиденды и пока их никто не ждал. Поэтому сама по себе отмена дивидендной политики не сильно ухудшит инвестиционный кейс компании, считают аналитики Альфа-Инвестиций ❤️
Новости инвесторов не обрадовали: на 16:15 мск акции застройщика теряют 7,9%.
#новости
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,13%. В плюсе бумаги Ренессанс Страхования (+1,92%), Мосбиржи (+1,08%) и Полюса (+0,95%). Больше других снижаются акции Банка Санкт-Петербург (−0,58%), ПИКа (−0,54%) и Совкомбанка (−0,44%).
❤️ Альфа-Индекс — 53 балла из 100. Рынок пытается восстановиться, но остаётся под давлением геополитической неопределённости и противоречивой макростатистики.
🔴Индекс Мосбиржи закрылся около 2670 пунктов. Все отраслевые индексы выросли, но лучше остальных выглядел сектор телекоммуникаций и сталевары.
🔴Геополитика продолжает тормозить рынок как главный источник неопределённости, но рост цен на commodities даёт поддержку экспортёрам и сырьевым компаниям.
🔴Акции СПБ Биржи выросли на 8,8% и попали в топ-5 по объёму торгов из-за новостей о запуске секции срочного рынка.
🔴Бумаги Банка Санкт-Петербург закрыли дивидендный гэп за два дня.
🔴Котировки золота после небольшого отката преодолели новый исторический максимум — 4000 $ за тройскую унцию.
Инвестиции должны быть по душе, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова ❤️
В видео — советы инвесторам от неё и руководителя дирекции по работе с акциями УК «Альфа-Капитал» Эдуарда Харина.
Смотрите, применяйте — и пусть ваши портфели будут всегда в плюсе 📈
@alfa_investments
Почта России размещает два выпуска облигаций — с фиксированным и плавающим купоном. Рассказываем детали ⬇️
Компания — крупнейший федеральный почтовый и логистический оператор. Занимается доставкой пенсий, писем, посылок, печатных изданий, проводит денежные переводы, принимает платежи. Ещё обеспечивает логистику компаниям электронной торговли.
Почта России на 100% принадлежит государству. Выручка по итогам 2024 года — 226 млрд рублей. Кредитный рейтинг — AA(RU) «стабильный» от АКРА.
Вот главное о выпусках 👇
📎 003Р-01:
🟢 срок погашения — через 2,5 года
🟢 купон — фиксированный
🟢 ориентир по купону — до 16,5%
🟢 выплаты каждый месяц
📎 003Р-02:
🟡 срок погашения — через 2,5 года
🟡 купон — плавающий
🟡 ориентир по купону — ключевая ставка + 3 п. п.
🟡 выплаты каждый месяц
Участвовать в размещении могут только квалифицированные инвесторы. Дедлайн — 15:00 мск 9 октября.
Новые выпуски облигаций доступны в приложении Альфа-Инвестиций: Главный экран → Размещения → Облигации.
@alfa_investments
Каким должен быть портфель «без тахикардии»? ❤️
В видео — мнения главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой и руководителя департамента инвестиционного обслуживания состоятельных клиентов Евгения Кочемазова с эфира для Alfa Only. А ещё комментарии руководителя дирекции по работе с акциями УК «Альфа-Капитал» Эдуарда Харина.
Вам какой вариант по вкусу?
❤️ — Наталии Орловой, я консервативный инвестор
👍 — Евгения Кочемазова, мне нравится баланс риска и доходности
🔥 — Эдуарда Харина, очень люблю акции
@alfa_investments
Будут ли дивиденды в электроэнергетике? ⚡️
Перед Российской энергетической неделей вся отрасль обсуждает идею Минэнерго ограничить дивиденды энергокомпаний в пользу капитальных вложений. На этом фоне акции представителей сектора резко упали.
Насколько всё серьёзно, разобрала 9️⃣ Анастасия Егазарян, аналитик Альфа-Банка.
➡️ Что предлагает Минэнерго и о чём дискуссия?
• Это поправки к закону «Об акционерных обществах». Согласно им, энергокомпании будут обязаны направлять прибыль в первую очередь на инвестиции в инфраструктуру, а не на дивиденды акционерам.
• Пока это только законопроект. Полагаем, что довольно странно жёстко увязывать капиталовложения с размером чистой прибыли — ведь она не всегда отражает финансовую ситуацию в бизнесе. Обычно решение о дивидендах принимается исходя из того, есть ли у компании свободный денежный поток, а не прибыль.
• Поправки в каком-то смысле формализуют ситуацию в генерирующем секторе. Большинство эмитентов в нём и так вынуждены приостановить дивидендные выплаты из-за масштабных инвестиционных программ. Попытки законодательно регулировать такие ситуации избыточны, ведь к этим решениям уже подталкивает бизнес-логика.
• По нашим оценкам, в 2025 году объём капиталовложений должен превысить чистую прибыль у Интер РАО, Эл-5 Энерго и Русгидро (для этой компании действует мораторий на дивиденды из-за значительных капитальных затрат и высокой долговой нагрузки). Юнипро существенно ограничила раскрытие, но мы в любом случае не ждём от этой компании дивидендов до разрешения ситуации со структурой собственности.
• Если поправки будут одобрены, это создаст риски для дивидендной политики Интер РАО. Но сейчас эти риски минимальны, так как значительная денежная позиция позволяет компании профинансировать как очень масштабную инвестпрограмму, так и дивидендные выплаты. Для Эл-5 Энерго, которая успешно сократила долг за последние три года, видим риски дальнейшего сдвига вправо по дивидендам.
• Для них ситуация пока не вполне ясна. Сейчас мы считаем, что их дивидендные политики не должны измениться, хотя риски этого и выросли.
• Причина — в секторе уже сейчас отдаётся приоритет капитальным вложениям. Как известно, в результате выплаты дивидендов региональными компаниями деньги дочерних распредсетевых предприятий поднимаются на уровень головной компании. А Россети инвестируют их в программы капитальных инвестиций.
Сбербанк, ВТБ, Т-Технологии: чьи акции купить сейчас, чтобы заработать на снижении ставки 🪙
Оценка ситуации 👇
Когда спрос на кредиты снижается, падает прибыль банков. Когда растёт, она прибавляет. Сейчас экономическая активность замедлилась из-за высокой ключевой ставки. Но при её снижении спрос на кредиты должен оживиться, считают аналитики.
Кого выбрать 📌
🏦 Сбербанк — лидер сектора с высокой дивидендной доходностью. Прибыль у него растёт медленнее, чем у конкурентов, зато стабильно. Акции подходят консервативным инвесторам и тем, кто хочет добавить надёжные бумаги в рисковый портфель.
🏦 ВТБ часто разочаровывал инвесторов дополнительными эмиссиями акций и падением котировок. В этом году инвесторов привлекли высокие дивиденды, но очередной выпуск новых акций обнулил позитив. Менеджмент прогнозирует прибыль — 500 млрд в 2025 году и 650 млрд в 2026 году. Если получится достигнуть цели и платить дивиденды, то котировки за год могут вырасти более чем на 80% 🚀
🏦 Т-Технологии — самая быстрорастущая финтех-компания с ежеквартальными дивидендами. За полгода чистая прибыль +75% год к году, а по итогам года аналитики ждут её роста не менее чем на 40%. У банка высокий показатель стоимости риска: CoR = 5,9%. Это может снизить интерес консервативных инвесторов к бумагам 🤔
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,46%. Больше других снижаются акции Татнефти (−3,51% привилегированные и −3,48% обыкновенные), ПИКа (−2,15%) и Группы Позитив (−1,33%). В плюсе бумаги МД Медикал Груп (+0,34%), МКБ (+0,18%) и Яндекса (+0,1%).
❤️ Альфа-Индекс — 44 балла из 100. На рынке сдержанный пессимизм: инвесторы всё ещё обеспокоены геополитикой, но заявления Минфина по поводу инфляции и налоговых решений немного улучшили настроение.
Главное на сегодня 👀
▶️Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
🟢Самараэнерго — 0,234 рубля с доходностью 7,1%
▶️МГКЛ за девять месяцев 2025 года увеличила выручку в 3,2 раза год к году — до 18,3 млрд рублей.
▶️ЦБ опубликует обзор «О чём говорят тренды», а МЭА — отчёт о ситуации на рынке нефти.
Важное за понедельник👇
🟡Индекс Мосбиржи вторую неделю остаётся вблизи годовых минимумов.
🟡Лучше рынка выглядели акции IT-сектора из-за планов Минпромторга вернуться к субсидированию перехода компаний на отечественное ПО.
🟡Бумаги Фикс Прайса выросли на 9% из-за новости о выкупе компанией 33,5 млн собственных акций.
🟡У Аэрофлота в сентябре снизился пассажиропоток на 5,7% год к году.
🟡Продолжилось ралли на рынке металлов: котировки золота поднялись до 4140 $ за тройскую унцию.
🟡Дочерние компании Россетей потеряли по 2,5–5,5% из-за возможного ограничения дивидендов.
🟡Юань опустился до минимума за полтора месяца —11,18 рубля.
🟡Рынок акций США восстановился после распродажи в пятницу, несмотря на продолжение шатдауна и торговое противостояние с Китаем.
Обновили функционал в веб-терминале Альфа-Инвестиций ❤️
🔍 Поиск
В окне поиска инструментов появились активы, которые чаще ищут пользователи. А ещё — личная история запросов. Причём она синхронизируется между приложениями. Например, вы искали акции Роснефти в веб-терминале для ПК. В истории поиска мобильного приложения бумаги тоже отобразятся.
📊 Виджет «График»
Для инструментов Фибоначчи обновилась панель рисования: стили, цвета и настройки прозрачности по умолчанию. Нанесённые на график объекты больше не накладываются на шкалы цены и времени при их перемещении. А настройки продления теперь сохраняются для «Луча», «Удлинённой линии», «Канала» и «Фибо», если их нанести повторно.
💨 Скорость работы
Она стала выше. Графики инструментов, которые уже открывались в терминале, загружаются быстрее. А масштабирование графиков теперь более плавное.
🟥 Попробовать новый функционал
🟥 Узнать больше о терминале
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,77%. Растут бумаги Группы Позитив (+1,72%), ПИКа (+1,7%) и Яндекса (+1,53%). В минусе акции Полюса (−1,07%): они первый день торгуются без дивидендов.
❤️ Альфа-Индекс — 33 балла из 100. На рынке пессимизм из-за нового витка торгового противостояния США и Китая и возможных ограничений на дивиденды энергокомпаний. Нотка оптимизма — замедление годовой инфляции в сентябре.
🟡Индекс Мосбиржи снижался в пятницу из-за распродажи на сырьевых площадках и ключевых западных рынках, но к концу торговой сессии выходного дня вернулся в район 2600 пунктов.
🟡Сектор электроэнергетики снижался больше других из-за новостей о том, что Минэнерго предложило ограничить дивиденды компаний сектора, чьи годовые капитальные затраты превышают чистую прибыль.
🟡Акции Банка Санкт-Петербург выглядели заметно лучше рынка из-за байбэка. За три дня банк выкупил 315 тыс. акций, общей стоимостью более 100 млн рублей.
🟡На американском рынке S&P 500 упал на 2,7% — худший день за полгода. Риск дальнейшей коррекции высок из‑за сокращения рекордных маржинальных позиций, что может ударить по сырью, а затем по российским акциям и рублю.
🔥 Аналитический микс этой недели готов. Ловите ⬇️
Вместе с экспертами:
🚩 Выяснили, как быстро котировки Газпром нефти могут закрыть дивидендный гэп.
🚩 Оценили риск снижения цен на нефть в IV квартале.
🚩 Проанализировали вероятность коррекции золотых ETF.
🚩 Сравнили показатели и перспективы энергетиков: Интер РАО и Юнипро.
🚩 Разобрались, стоит ли покупать акции и облигации на падении рынка.
📍 Больше интересного — на сайте Альфа-Инвестор
#главноезанеделю
@alfa_investments
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,34%. В минусе акции ПИКа (−2,65%), Совкомфлота (−1,73%) и Южуралзолота (−1,65%). Растут бумаги МД Медикал Груп (+0,65%), Хэдхантера (+0,59%) и Группы Позитив (+0,5%).
❤️ Альфа-Индекс — 53 балла из 100. На рынке нейтральное настроение: инвесторов успокоили достаточно мягкие заявления главы ЦБ по ключевой ставке. Вместе с этим геополитическая неопределённость остаётся на высоком уровне.
🟢Индекс Мосбиржи обновил годовой минимум, затем вернулся в район 2630 пунктов. Лучше рынка были металлурги и нефтегазовый сектор.
🟢Рынок облигаций подрос, получив импульс от заявления главы ЦБ о том, что пространство для снижения ключевой ставки сохраняется.
🟢ЦБ рассмотрит обращение СПБ Биржи о регулировании вывода заблокированных активов на торги.
🟢НоваБев за девять месяцев нарастил общие отгрузки только на 3% год к году, а выручка сети ВинЛаб в III квартале упала из-за хакерской атаки.
🟢Бумаги ПИКа снизились ещё на 5,5% из-за отмены дивидендной политики и обратного сплита.
🟢Цена золота достигла исторического максимума и скорректировалась ниже 4000 $ за тройскую унцию.
С нуля до триллиона рублей за пять лет. Что будет дальше с рынком ЦФА? 💻
Летом рынок цифровых финансовых активов в России превысил триллион рублей, причём половина суммы размещена в 2025 году. Для многих инвесторов это уже неотъемлемая часть портфеля, для финдиректоров компаний — простой способ привлечь капитал.
Куда будет двигаться рынок ЦФА дальше, на Финополисе обсудили представители центробанков России, Казахстана, Армении и Индии, а также Альфа-Банка и Ozon Fintech.
Эксперты связывают будущее рынка с расширением обращения ЦФА внутри и снаружи России, а также новыми видами активов с привязкой к квадратному метру, нефти, золоту и другим товарам.
Новые перспективы для бизнеса и инвесторов обозначил 7️⃣ Денис Додон, директор по инновациям Альфа-Банка. Он представлял платформу А-Токен, на которую приходится почти 50% размещений ЦФА в России.
🔜 Прошло пять лет, но рынок только начинается.
• С точки зрения перспектив на внутреннем рынке — в фокусе будет интероперабельность, то есть возможность обращения одного и того же ЦФА на разных платформах. На мой взгляд, это зависит только от рыночной составляющей, то есть желания конкретных игроков объединяться друг с другом. И это сложный вопрос, потому что для платформ эксклюзивность ЦФА — важное конкурентное преимущество.
• На внешнем рынке всё гораздо интереснее. Здесь появятся новые возможности для российского бизнеса и инвесторов. Среди них — вывод российских ЦФА на другие рынки и, наоборот, предоставление нашим инвесторам доступа к активам других рынков.
• Ещё один тренд — токенизация активов реального мира. Мы привыкли сравнивать ЦФА с ценными бумагами, но это узкое представление. В ближайшие годы должны сильно развиться активы, связанные с реальным сектором, — в недвижимости, сырьевых товарах. Доля традиционных продуктов в этих сегментах упадёт.
Облигации в IV квартале: взгляд экспертов Альфа-Инвестиций ❤️
1️⃣ Цикл снижения ставок продолжается, поэтому рублёвые облигации с фиксированным купоном остаются в фокусе, особенно длинные ОФЗ. В оптимистичном сценарии при ключевой ставке 16–16,5% в IV квартале они вместе с купоном могут принести ≈25–27% годовых. В консервативном сценарии — от 21% на горизонте года💡
2️⃣ Доходность надёжных корпоративных облигаций упала ниже 20%. Отдельные выпуски предлагают больше из-за повышенных кредитных рисков. Жёсткая политика ЦБ продолжит давить на бизнес, и ситуация в ближайшее время вряд ли изменится.
3️⃣ Флоатеры не теряют актуальности: их доходность в корпоративном сегменте может превзойти 💪 короткие облигации с фиксированным купоном. Привлекательность бумаг вырастет, если ставки останутся выше ожиданий рынка. Но кредитные риски сохраняются, поэтому консервативно лучше выбирать флоатеры с рейтингом А и выше 👇
*️⃣Европлан, 001Р-07
*️⃣Совкомбанк, БО-П05
*️⃣Аэрофлот, П02-БО-01
*️⃣Новосибирская область, 34026
*️⃣Металлоинвест, 002Р-01
4️⃣ Валютные облигации — основной инструмент для защиты от девальвации. Но их потенциал снизится, если рубль ослабнет. В фокусе аналитиков долларовые выпуски из-за более высокой ликвидности 👇
*️⃣Газпром Капитал, 3О31-1-Д
*️⃣Атомэнергопром, 001Р-06
*️⃣Сибур Холдинг, 001Р-08
*️⃣ГТЛК, 3О29-Д
*️⃣Новатэк, 001Р-04
*️⃣ЮГК, 001Р-04
#аналитика
@alfa_investments
Какие акции станут лидерами IV квартала? Прогноз экспертов Альфа-Инвестиций ⤵️
Индекс Мосбиржи за девять месяцев упал на 7% из-за геополитической напряжённости, замедления деловой активности, низких цен на сырьё и укрепления рубля.
Развитие событий на внешнем фоне сложно предсказать, а неопределённость по поводу уменьшения ключевой ставки повысилась. Но если дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики произойдёт, рынок может пойти вверх ↗️
Аналитики ожидают, что индекс Мосбиржи в IV квартале может подняться до 2950–3050 пунктов. А на горизонте года видят потенциал роста на 23–28%, до 3300–3450 пунктов. С учётом дивидендов инвесторы могут получить доходность в 30–35%🪙
Стратегия экспертов — избирательность. В фокусе компании, чей бизнес устойчив в турбулентные периоды, а акции стоят недорого 👇
🔴Т-Технологии
🔴Сбербанк
🔴Полюс
🔴ИКС 5
🔴Лукойл
🔴Новатэк
🔴Транснефть
🔴Хэдхантер
🔴Яндекс
Детали — в статье на сайте Альфа-Инвестор❤️
#аналитика
@alfa_investments
Обзор новинок рынка облигаций от экспертов А-Клуба 🦆
Главные параметры — в карточках, а вот выводы аналитиков 👇
МТС — стабильная компания, что подтверждает наивысший рейтинг ААА от агентств ⭐️ Долговая нагрузка умеренная: чистый долг / OIBDA — 1,7х. Основной акционер компании — холдинг АФК «Система».
В металлургическом секторе стоит быть аккуратнее с выбором: у Уральской стали и Селигдара повышенные кредитные риски. А у Уралкуза показатели хоть и в норме, но его материнская компания, Мечел, испытывает финансовые трудности.
Стоит присмотреться к долларовому выпуску Газпром нефти 005Р-01R с купоном до 7,8% годовых и рублёвым облигациям Амурской области 31002 ✔️
Поучаствовать в размещениях можно в приложении Альфа-Инвестиций: Главная → Размещения → Облигации ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
В будущем НЕ БУДЕТ банков и маркетплейсов — их унесёт и перемешает ВИХРЬ НЕОТЕХА. Заявляем об этом на Финополисе 🌟
Приехали с шестиметровым вихрем идей и сервисов на Финополис — крупнейший форум про финансовые технологии. Чтобы всем показать неотех будущего.
Что за неотех? Людям не нужен просто банк, маркетплейс или IT-продукт. Им надо перевести деньги, заказать билеты или купить подарок. И не задумываться о переходе между сервисами.
Поэтому будущее — за неотех-платформами, которые объединяют в себе ВСЁ. Они созданы, чтобы сделать вашу жизнь проще ✨
Альфа-Банк уже превратился в платформу, где стираются границы между технологиями и эмоциями. И мы приглашаем всех конкурентов строить неотех вместе ❤️
@alfabank
Экономика: чего ждать в IV квартале, рассказали наши аналитики. Вот детали⤵️
Тренды ↗️
Из-за жёсткой денежно-кредитной политики (ДКП) экономика замедляется: потребительское кредитование и деловая активность снижаются.
По итогам года ВВП может увеличиться на 1–1,5%, а дефицит бюджета — до 5,7 трлн рублей, или 2,6% ВВП. А изменение НДС в моменте может привести к повышению оборота розничной торговли.
Высокая ключевая ставка уже замедлила рост цен, а отложенный эффект продолжит их тормозить. Но из-за устойчивых проинфляционных рисков процесс будет медленным.
Пересмотр НДС на краткосроке может добавить около 1 п. п. к ожидаемому повышению цен. При этом сокращение расходов бюджета могло бы помочь снизить инфляцию.
Аналитики ждут, что рубль ослабнет из-за восстановления спроса на импорт, падения цен на сырьё и снижения реальной процентной ставки (с поправкой на инфляцию).
В IV квартале доллар может подорожать до 86–90 рублей, а юань — до 12,1–12,7 рубля.
Эксперты не исключают снижения до 16% в декабре. При этом мягких сигналов от ЦБ не ждут. Регулятор продолжит поддерживать высокую реальную ставку.
Аргументы за снижение ставки:
🔘Замедление годовой инфляции до 8%
🔘Охлаждение экономики из-за жёсткой ДКП
🔘Признаки стабилизации рынка труда
🔘Замедление потребительского кредитования
Аргументы против снижения:
🔘Инфляционные ожидания предприятий остаются высокими
🔘Рост корпоративного кредитования
🔘Дефицит бюджета из-за высоких расходов
🔘Геополитика
🔘Краткосрочный эффект от повышения налогов
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,36%. В минусе акции МосЭнерго (−1,45%), МКБ (−1,37%) и Ренессанс Страхования (−1,03%). Прибавляют бумаги ПИКа (+0,77%), ФосАгро (+0,35%) и Группы Позитив (+0,17%).
❤️ Альфа-Индекс — 51 балл из 100. Настроение на рынке улучшилось из-за надежд на потепление в отношениях России и США и сильным отчётом Самолёта. Но неопределённость с денежно-кредитной политикой и переговорами сдерживает оптимизм.
🔴Индекс Мосбиржи закрылся в плюсе на повышенных объёмах — 101 млрд рублей. Уровень 2550–2600 пунктов выглядит надёжно. Рост поддержали эффект перепроданности и сокращение коротких позиций. А ещё отскок цен на сырьё: нефть прибавила 1,5%, и большинство цветных металлов закрылись в плюсе.
🔴Лучше рынка выглядели акции компаний с высокой долговой нагрузкой: ВУШ Холдинга, Ростелекома, М.видео, Мечела, Самолёта, ТМК.
🔴Бумаги ИВА отличились высокой волатильностью, подскочив на 9,3% без существенных новостей.
🔴Котировки Новатэка за один день отыграли дивидендный гэп в 3,3%. Интерес инвесторов к бумагам на текущих уровнях сохраняется.
🔴На рынке облигаций рост ОФЗ был умеренным.
🔴На рынке акций США ситуация не меняется: шатдаун продолжается, индекс S&P 500 остаётся вблизи исторических максимумов.
У зумеров на фондовом рынке есть важное преимущество — время. Как это влияет на их вложения 👇
🧐 Кто такие зумеры
Они родились в 1997–2012 годах. Это первое поколение, которое не знает жизни без интернета. Технологии для них не инструмент, а привычная среда.
По данным исследования Яндекса и Aquarelle Research, у 59,3% зумеров нет сбережений. Скорее всего, дело в возрасте. При этом 73,5% респондентов верят, что накопления в будущем сделают жизнь лучше.
🟥 Чаще всего в портфелях есть фонды Альфа-Капитала «Денежный рынок» и «Денежный рынок Плюс». Число инвесторов в них растёт в течение года. Эти же фонды — лидеры по объёму вложений.
🟥 Среди акций в топе по сумме инвестиций стабильно Сбербанк. А ещё Газпром. Но чаще в портфелях встречаются Роснефть и ВТБ. Интерес к акциям банка вырос из-за дивидендов, а к бумагам нефтяника — не меняется в течение года.
🟥 Популярен БПИФ Альфа-Капитала «Управляемые облигации». Хотя инвесторов в него становится меньше. Ещё многие вкладывают деньги в БПИФ Альфа-Капитала «Умный портфель». Есть и доллары, вероятно замороженные.
🟥 Состоятельные зумеры выбирают голубые фишки из «Народного портфеля». Например, Сбербанк и Газпром. Ультрасостоятельные — облигации. В июне — июле у сегмента вырос объём сделок с долговыми бумагами.
В небольших портфелях бывает экзотика — Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез. Популярен Яндекс, а ещё Apple — заблокированный или купленный на внебиржевом рынке.
🟥 Оборот консервативных инструментов ниже, чем у других поколений. Объёмы сделок с акциями иногда больше, чем с фондами денежного рынка. Зумеры активно торгуют бумагами Т-Технологий.