118953
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
«Долго ли, коротко ли…» Обычно так начинаются сказки. Но мы вспомнили поговорку, глядя на долговой рынок. Доходность долгосрочных ОФЗ уже 14%. Ну чем не сказка? Давайте разбираться в сюжете 👇
Что с ОФЗ? 👀
После майских праздников стало известно: ЦБ обсуждал вариант повышения ставки до 17%, но оставил её прежней. Однако рынку это не понравилось: цены уже выпущенных облигаций упали. А значит, доходности по ним выросли. Самые высокие доходности — в длинных ОФЗ 26243 и 26240 — больше 14% 💸
Ещё Минфин размещает много новых длинных выпусков с хорошим купоном — 12–12,25%. В ближайшие месяцы доходности этих бумаг могут оказаться выше, чем по старым выпускам с похожим сроком погашения ✍️
А что с корпоративными облигациями? 🧐
Доходности по ним тоже растут, но не так сильно. Всё потому, что среди корпоративных не так много длинных облигаций. А именно они сильнее реагируют на изменение ключевой ставки 📊
Так что же выбрать? 🤔
Пока риторика ЦБ остаëтся жëсткой, привлекательными всё ещё выглядят облигации с плавающей ставкой — флоатеры. Про них мы рассказывали вот здесь 👈
Купоны таких бумаг привязаны к ключевой ставке или RUONIA — ставке по межбанковским кредитам. Вот какие бумаги выглядят интересно по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций (в скобках — купон и срок погашения) 👇
📌 Авто Финанс Банк БO-001P-11 (ключевая ставка + 2,5%, декабрь 2026);
📌 ГТЛК БО 002P-03 (ключевая ставка + 2,3%, февраль 2039);
📌 ГТЛК 1P-03 (ключевая ставка + 2,2%, январь 2032);
📌 МБЭС 2P-02 (ключевая ставка + 2,5%, декабрь 2026).
Подробный обзор рынка облигаций от наших аналитиков — здесь ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
У ЦБ и инфляции сложные отношения. Регулятор пока не менял ключевую ставку, но ужесточил прогнозы — к этому подталкивают актуальные макроданные. Летом риторика вряд ли изменится 🤷
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова комментирует показатели I квартала (все изменения — год к году) 👇
🔼 ВВП +4,2% в марте. Кажется, после февральских +7,6% это слабый рост. На самом деле эксперты ждали, что будет ещё меньше, так что результат считают хорошим и прогнозируют +3% по ВВП на 2024 год.
👨🔧 Реальные располагаемые доходы растут (+5,8% за I квартал) из-за сильной экономической активности. Безработица по итогам марта на новом минимуме (2,7%), а дефицит кадров — на историческом максимуме. Поэтому зарплат продолжают расти (+10,8% в реальном выражении за февраль).
💰 При этом россияне предпочитают не тратить, а беречь деньги. Так, показатель нормы сбережений в феврале — 24% от трудовых доходов. Это больше, чем в прошлом году, и объясняет быстрый рост розничных депозитов (+27% в марте против +23% в конце 2023 года).
🛍 Несмотря на это, потребление быстро восстанавливается из-за довольно серьёзной прибавки в доходах. За март оборот розничной торговли увеличился сильнее, чем этого ждали, — на 11,1%. Кроме растущих доходов, на спрос позитивно влияет кредитная активность.
⬇️А вот у предложения динамика хуже: в I квартале импорт сократился на 11%, промпроизводство за март выросло всего на 4%. Вместе с сильной динамикой по обороту розничной торговли это признак того, что растут инфляционные риски, считает Орлова.
🛍 Поэтому у Центробанка нет поводов снижать ключевую ставку. Прогнозные диапазоны на год пришлось ужесточить: теперь это 15–16% для ставки и 4,3–4,8% для инфляции. По мнению нашего эксперта, летом ЦБ не будет двигать вверх ключевую ставку, но повысит уровень равновесной ставки. Хорошая новость в том, что обновлённое правительство намерено контролировать бюджетные расходы и риски. Значит, задача вернуть инфляцию к целевым 4% по-прежнему актуальна 🎯
@alfa_investments
Инвесторов всё больше, объём торгов растёт — пора заработать на акциях Мосбиржи
В этом уверены аналитики сервиса Идеи наших гуру 🧐 Вот почему бумаги могут подорожать 👇
🤵 В апреле на Мосбирже торговали 4 млн человек, а всего инвесторов уже больше 31,5 млн человек. Это плюс для финансовых результатов компании.
💸 Мосбиржа скоро выплатит дивиденды — 17,35 руб. на акцию (доходность ~7,5%). Их должны утвердить акционеры на собрании 31 мая. Когда инвесторы ждут выплат, акции обычно дорожают.
📈 Объём торгов в апреле прибавил 38% год к году — до 124,9 трлн руб. Это хорошо для котировок, ведь Мосбиржа зарабатывает на комиссиях.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Топливная компания Евротранс выпускает цифровые финансовые активы с ежемесячным купоном по ставке 17,5% годовых. Заправимся? ⛽️
Евротранс — один из самых крупных независимых топливных операторов. На московском рынке компания работает уже 26 лет и ежегодно продаёт более 500 тыс. тонн нефтепродуктов 🛢 В активах компании 54 АЗС, нефтебаза, бензовозы и фабрика по производству незамерзающей жидкости. А ещё Евротранс развивает сеть быстрых электроАЗС — их уже 20!
Вот главное о размещении 👇
🔸 погашение через год — 15.05.2025;
🔸 купон начисляется каждый месяц;
🔸 минимальная сумма вложений — 1000 руб.;
🔸 ЦФА можно продать до погашения;
🔸 участвовать могут неквалифицированные инвесторы.
Принять участие в выпуске можно в приложении Альфа-Банка и нашем приложении для инвесторов. Заявки принимаем до 15:00 мск 15 мая.
‼️ При первом переходе к ЦФА приложение предложит создать цифровой кошелёк — это бесплатно. Потом можно посмотреть информацию по активу и купить его.
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
📈 Российский рынок акций с утра растёт: +0,21% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Прибавляют котировки HeadHunter (+1,52%), Яндекса (+1,34%) и Роснефти (+0,7%). Отстают пока обыкновенные акции Сургутнефтегаза (−1,42%), Полюса (−0,54%) и ФСК ЕЭС (−0,47%).
‼️ В апреле Сбербанк заработал 131,1 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам. Операционными результатами за месяц сегодня поделится Аэрофлот. Акционеры НЛМК и Группы Позитив должны утвердить дивиденды.
🛢 ОПЕК опубликует ежемесячный отчёт, который может повлиять на нефтяные котировки.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи снова был в плюсе. После распродаж росли акции Газпрома (+2,15%). Прибавляли котировки Роснефти (+1,73%): возможно, инвесторы ждут, что ОПЕК продолжит сокращать добычу.
📱 Ещё подросли акции Яндекса (+1,17%). Компания объявила детали обмена и выкупа бумаг нидерландской Yandex N.V. Если инвестор купил их на Мосбирже или СПБ Бирже, то может обменять на акции российского МКПАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.
⛽️ Префы Сургутнефтегаза (+2,1%) обновили исторический максимум: завтра Совет директоров рассмотрит дивиденды. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, выплата составит 12,29 руб. на акцию (доходность — 17,4%). Обыкновенные акции просели на 2,6%: по ним дивидендная доходность ожидается заметно ниже — около 3%.
🇺🇸 Рынок акций в США практически не изменился. Инвесторы ждут апрельский индекс цен производителей, который даст ориентир по уровню инфляции. Она станет известна завтра.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Цены на золото в апреле обновляли рекорд за рекордом, но потом скорректировались. Аналитики Альфа-Банка считают, что драгметалл может подорожать на 2,4% — до $2400 за унцию. А вместе с ним вырастут и акции золотодобытчиков 📈
Вот каких цен ждут эксперты (в скобках — потенциал роста к текущим уровням) 👇
🟡 Золото — $2400 за унцию (+2,4%)
Мировые центробанки покупают рекордно много золота — 1027 млн тонн в 2023 году, или 21% от общего объёма. При этом геополитическая напряжённость сохраняется, что только поддержит спрос. Ещё одна причина роста котировок — высокая ставка ФРС: обычно золото дорожает, когда ставка идёт вниз. Пока регулятор тянет со снижением, но рынок очень этого ждёт ⏳
🟡 Полюс — 16 550 руб. за акцию (+19% в течение года)
У золотодобытчика хорошие результаты за 2023 год, и он один из самых эффективных в отрасли. По прогнозам Полюса, в 2024 году полная себестоимость на унцию (затраты на добычу и реализацию) составит $450–500 — это хорошо для финансовых результатов 💪
В 2027 году должно заработать крупное месторождение Сухой Лог, и производство может вырасти до 5 млн унций с 2,7–2,8 млн. Это позволит Полюсу войти в топ-3 мировых производителей золота 🔝
🟡 Южуралзолото — 1,64 руб. за акцию (+64% в течение года)
Один из крупнейших российских золотодобытчиков, и его показатели быстро растут. Пик капитальных затрат позади, а к 2026 году добыча может увеличиться на 66% по сравнению с 2022 годом, считают аналитики Альфа-Банка ❤️
Интерес инвесторов к акциям поддержат и будущие дивиденды: Южуралзолото планирует выплачивать не менее 50% скорректированной чистой прибыли. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, первую рекомендацию компания может объявить уже в этом квартале 🗓
@alfa_investments
Некоторая научная фантастика оказывается удивительно реалистичной. «Продавай запасы специи, но медленно. Мы не хотим, чтобы цена упала». Что-то напоминает?
В среду, 8 мая, нефтяные котировки пошли вниз: июльские фьючерсы на Brent и июньские на WTI потеряли за день по 1,5%. Причин много 👇
1️⃣ США нарастили запасы сырой нефти и топлива, хотя аналитики прогнозировали сокращение. Это признак слабого спроса.
2️⃣ При укрепляющемся долларе покупка нефти получается дорогой для держателей других валют.
3️⃣ Некоторые участники рынка опасаются, что в ОПЕК+ постепенно откажутся от сокращения добычи.
4️⃣ Технический фактор: цены опустились ниже 100-дневной скользящей средней.
В современной экономике нефть остаётся суперресурсом. Проблемы добычи, цепочек поставок, монополий и договорённостей актуальны сегодня, десятки тысяч лет вперёд или почти 60 лет назад — когда Фрэнк Герберт выпустил свой роман о планете Арракис — Дюна.
В Дюне полно экономических аллегорий. Арракис так похож на Ближний Восток. А добываемая пряность (она же меланж) — это, конечно, нефть 🏜 🐛 🧂
Специя очень дорогая. Цены на неё и торговлю контролирует картель. Как вы догадываетесь, он аналог ОПЕК 😎
Ну и богатые дома. В Дюне они играют роль корпораций, организовавших добычу и получающих максимальную прибыль 💰
Спойлерить не будем. Завидуем, если вы ещё не смотрели фильмы Дени Вильнёва — у Дюны в его режиссуре пока две части. Пересмотреть кино под другим (экономическим) углом тоже будет интересно. Тем более, во вселенной Дюны много захватывающих поворотов 😳
#планнавыходные
@alfa_investments
Апрель стал рекордным месяцем это года по объёму вложений частных инвесторов — 94,7 млрд руб. Сделки совершали почти 4 млн человек 🔥
Заглянем скорее в #народныйпортфель. Топ-любимчиков за месяц не изменился, но новости всё-таки есть 👇
Популярность Сбербанка немного снизилась — с 37,3 до 37,1% суммарно по обыкновенным и привилегированным акциям. На место в рейтинге это никак не повлияло: банк — давно абсолютный лидер в портфелях. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, Сбербанк — один из фаворитов финансового сектора 💪
Ещё теряли популярность акции Яндекса. У него сильные финансовые результаты, но, кажется, инвесторам не хватает определённости с разделением бизнеса 🤷♀ Доли Сургутнефтегаза, Норникеля и Роснефти в портфелях инвесторов тоже чуть-чуть снизились. Хотя по акциям Сургутнефтегаза аналитики ждут самой высокой дивидендной доходности — около 18% 🤑
А вот интерес к Лукойлу заметно вырос — с 13,7 до 14,5% 🔼 Всё дело в дивидендах. Но не только они будут подталкивать котировки вверх, уверены наши эксперты. Бумаги Газпрома в апреле тоже покупали больше: участники рынка ждали хорошего отчёта, но его не случилось 🙁 И даже выплаты акционерам теперь под вопросом.
Самыми стабильными оказались Северсталь и Магнит — их доли не изменились. Аналитики Альфа-Инвестиций ждут по этим акциям щедрых дивидендов. Может, интерес к бумагам подрастёт в мае? Скоро узнаем 👀
@alfa_investments
Не томим: фаворит экспертов А-Клуба — НЛМК. Дальше пояснения и расчёты — как вы любите 🦆
У российских чёрных металлургов всё стабильно: цены понемногу растут, заказов достаточно. Акции большой тройки подорожали, и на росте котировок уже много не заработаешь. Но дивидендная доходность с учётом прошлогодних выплат порадует инвесторов 🤑
Аналитики А-Клуба оценили отчёты металлургов, а мы делимся прогнозом по свободному денежному потоку (FCF, используют как базу для дивидендов) и выплатам за 2024 год 👇
💿 НЛМК
FCF 2024 = 129,7 млрд руб.
Дивиденды 2023 = 25,4 руб. на акцию (утверждены).
Дивиденды 2024 = 25 руб. на акцию, доходность = 10,4%.
Металлург работает на экспорт. Операционная рентабельность превысила показатели до супердоходного 2021 года. Даже если металлопрокат подешевеет или вырастут капитальные затраты, на выплаты акционерам деньги найдутся 🔥 Чистая денежная позиция — 190,9 млрд руб.
💿 Северсталь
FCF 2024 = 127,9 млрд руб.
Дивиденды 2023 = 191,5 руб. на акцию (утверждены).
Дивиденды I квартал 2024 = 38,3 руб. на акцию (рекомендованы).
Дивиденды 2024 = 152,7 руб. на акцию, доходность = 8%.
За I квартал у Северстали производство +5%, выручка +20%, EBITDA +25% (всё год к году). Объём производства, вероятно, за год не изменится, и положение металлурга останется устойчивым. Операционная рентабельность держится на среднем для компании уровне 💪 Эксперты предполагают, что Северсталь сохранит повышенный коэффициент выплат, постепенно расходуя 238,6 млрд руб. чистой денежной позиции.
💿 ММК
FCF 2024 года = 26,9 млрд руб.
Дивиденды 2023 = 2,752 руб. на акцию (утверждены).
Дивиденды 2024 = 4 руб. на акцию, доходность = 7,3%.
ММК восстановил объём продаж. Производство стали +11%, выплавка чугуна +9%, что гарантирует стабильные доходы. Операционная рентабельность всё же самая низкая в секторе. Металлург серьёзно вкладывается в развитие предприятий и проектов, поэтому на дивиденды остаётся не так много, как рассчитывает рынок 🤷♀️ Чистая денежная позиция — 89,3 млрд руб.
@alfa_investments
Котировки Транснефти обновили максимум с начала апреля, в моменте достигнув 1646 руб. за акцию: инвесторы ждут дивидендов 🤑
Их скоро рассмотрит Совет директоров, сообщил глава компании Николай Токарев. А ещё прокомментировал размер выплат:
В принципе, они будут неплохие, потому что результаты по году были неплохие — и выручка серьёзно подросла.
Обычно Лукойл платит щедрые дивиденды, но выплаты за 2023 год оказались ниже, чем ждал рынок. В этом году история может повториться?
Да, считают аналитики Альфа-Банка. Во втором полугодии Лукойл может выкупить свои акции у нерезидентов. А для этого нужны деньги — до 1,5 трлн руб., если ориентироваться на полную стоимость бумаг 🧮
По оценке аналитиков, у Лукойла сейчас накоплено около 1,1 трлн руб. Но сколько именно уйдёт на выкуп — зависит от дисконта 🤷♀️ Если Лукойл последует рекомендации правительства и примеру Магнита, цена выкупа может составить 50% от средней цены за полгода. По мнению аналитиков Альфа-Банка, в таком случае дивидендов по итогам года не будет, и компания ограничится только промежуточными выплатами — 533 руб. на акцию. Это меньше дивидендов за 2023 год (945 руб.) 👀
Стоит ли покупать акции нефтяника? 🤔
Несмотря на интригу с дивидендами, бизнес компании остаётся устойчивым. Свободный денежный поток будет ежегодно прибавлять 3,8% в ближайшие 10 лет, прогнозируют эксперты Альфа-Банка. И, по их мнению, акции Лукойла могут подорожать до 9206 руб. в течение года. Это почти +15% к текущим котировкам 📈
@alfa_investments
📉 День начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,17%. Больше других теряют котировки Лукойла (−0,93%): сегодня последний день покупки его акций под дивиденды — 498 руб. на бумагу (доходность — 6,17% к цене закрытия 3 мая). Ещё теряют бумаги HeadHunter (−0,62%) и ПИКа (−0,57%). А в лидерах роста — бумаги Полюса (+1,75%), Яндекса (+1,45%) и Сургутнефтегаза (+1,04%).
💵 Сегодня Минфин раскроет объёмы продажи и покупки валюты в мае в рамках бюджетного правила.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи стоял на месте. После слабого отчёта за 2023 год продолжили снижаться котировки Газпрома (−1,62%). Зато возобновили рост айтишники: Яндекс (+1,42%), ВК (+1,35%), Ozon (+0,83%).
👆 На Мосбирже (+0,1%) объём торгов в апреле прибавил 38% год к году по всем рынкам, а по акциям вырос на 81%. В этом году площадка может получить рекордные комиссионные и процентные доходы, считают наши аналитики.
🇺🇸 Рынок акций в США подрос, в основном благодаря бигтехам. Apple (+5,98%) объявила байбэк на $110 млрд (около 4% от всех акций) и ждёт продаж выше прогнозов аналитиков Уолл-Стрит. А ещё инвесторов воодушевили макроданные: уровень безработицы вырос, а число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось не так сильно, как ожидалось. Это даёт надежду на смягчение политики ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Рабочая неделя была короткой, но интересных материалов у аналитиков Альфа-Инвестиций всё равно много 🔥
Наши эксперты 👇
📍 Проанализировали отчёт Газпрома и предупредили, что он может отказаться от выплаты дивидендов 😞
📍 Выбрали облигации, которые актуальны, пока ключевая ставка остаётся высокой.
📍 Разобрались, акции каких секторов часто растут в мае и к чему можно присмотреться.
📍 Рассказали, что такое IPO, каким оно бывает и как инвесторам на нём заработать.
📍 Выяснили, какая валюта стала самой популярной на Мосбирже в этом году и какие у неё перспективы.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
☀️ День начинается неплохо: +0,1% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Прибавляют котировки HeadHunter (+1,98%), ВК (+0,73%) и Алросы (+0,56%). Снижаются бумаги Русала (−0,94%), Ozon (−0,73%) и Аэрофлота (−0,69%).
🗓 Сегодня последний день покупки обыкновенных акций Банка Санкт-Петербург под дивиденды — 23,37 руб. на бумагу (доходность — 6,8%). Мосбиржа отчитается об оборотах в апреле.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔽 Индекс Мосбиржи утянул вниз Газпром (−3,3%): убыток компании за 2023 год — 629 млрд руб. Дивиденды под вопросом: хотя Газпром платит их из скорректированной чистой прибыли (700 млрд руб.), у него растут долги. Коэффициент Чистый долг/EBITDA приблизился к 3,0х, а значит, компания может снизить выплаты или даже отказаться от них. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, ситуация может проясниться во второй половине мая.
📉 Хуже рынка чувствовали себя акции Мечела (−3,39%), Русала (−2,48%), Северстали (−1,21%). Всё потому, что цены на сырьё снижаются: товарный индекс Bloomberg Commodity Index за три дня потерял 2,45%.
🇺🇸 Рынок акций в США прибавил почти по всем секторам. Инвесторы ждут уровень безработицы за апрель и занятость в несельскохозяйственном секторе. Это даст понимание, какую динамику можно ждать по инфляции и ставке ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На следующем заседании 7 июня ЦБ снова сохранит ставку 16%, и она останется на этом уровне до осени, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова
Опция повышения ставки полностью не ушла с повестки дня, хотя это и не основной сценарий, сказала в прошлую пятницу глава ЦБ 🗣 Но хорошая новость в том, что риск нового повышения всё-таки небольшой, полагает Наталия Орлова. Об этом говорит новый диапазон средней ключевой ставки на 2024 год, который ожидает ЦБ — 15–16%. С другой стороны, это значит, что и снижать ставку в этом году особенно некуда 🤷♀️
В 2025 она тоже будет выше, чем ожидалось раньше: в среднем 10–12%, а не 8–10%.
А что с инфляцией? 👀
Сейчас там дела хуже, чем изначально предполагал ЦБ 😔 С начала апреля дорожает бензин, и это подталкивает цены на другие товары. В пятницу регулятор ухудшил свои ожидания по росту цен к концу года: до 4,3–4,8% вместо 4–4,5%. А Минэкономразвития ждёт вообще 5,1% 📈
Растут и инфляционные ожидания компаний (до 19,9% в апреле), которые до этого снижались. Граждане более оптимистичны — их инфляционные ожидания снизились с 11,5 до 11%. Но, по мнению Наталии Орловой, бизнес сейчас точнее улавливает инфляционное давление в экономике 🏭
Видимо, эти факторы и сыграли роль в ужесточении прогнозов и комментариев ЦБ. Ждем подробностей 13 мая, когда регулятор опубликует резюме обсуждения ставки 🗓
@alfa_investments
Сургутнефтегаз: высокой дивидендной доходности быть! 🤑
Совет директор компании рекомендовал выплатить 12,29 руб. по привилегированным акциям. Это даёт одну из самых высоких доходностей в этом сезоне на российском рынке — 17,54% к цене закрытия 14 мая. Выплата по обыкновенным акциям заметно ниже — 0,85 руб. (доходность — 2,4%).
Дивиденды ещё должны утвердить акционеры на собрании 28 июня. А купить бумаги под выплаты нужно не позднее 17 июля 🗓
Компания — одна из самых закрытых в секторе и реже других публикует отчёты. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, валютная «кубышка» Сургутнефтегаза могла превысить $60 млрд к началу 2024 года. Рынок ждал щедрых выплат, всего на них направят 125 млрд руб. 🔥
На 14:10 мск котировки привилегированных акций Сургутнефтегаза прибавляют 2,56%, а обыкновенных — теряют 3,2% 📊
@alfa_investments
🙂 День начинается позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,18%. В лидерах роста — Русал (+1,64%), HeadHunter (+1,08%) и Аэрофлот (+1,03%). Хуже рынка чувствуют себя бумаги Юнипро (−0,55%), МКБ (−0,41%) и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (−0,25%). По ним нефтяник может выплатить небольшие дивиденды.
⛽️ Совет директоров Сургутнефтегаза рассмотрит дивиденды сегодня. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, по обыкновенным акциям компания выплатит 0,85–1 руб. (доходность менее 2,8%), а по привилегированным — 12,29 руб. (доходность 17,4%).
💩 Котировки М.Видео прибавляют 0,69%: общие продажи (GMV) компании в I квартале +18% год к году — до 131 млрд руб.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
➕ Индекс Мосбиржи снова в плюсе. После сильного отчёта подросли котировки Сбербанка (+1%): в апреле банк заработал 131 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам (+8,6% год к году).
📱 Акции Яндекса прибавили 1,9%: бумаги Yandex N.V., купленные на Мосбирже, обменяют с коэффициентом 1:1 на акции МКПАО «Яндекс». Торги акциями российской компании стартуют 10 июля, а нидерландской — остановятся после 14 июня.
✈️ Ещё подорожали акции Аэрофлота (+4%): пассажиропоток в апреле +21,7% год к году против +8,3% в среднем по отрасли. Перевозки на международных линиях +56,4%.
🏦 Выросли и котировки СПБ Биржи (+6,4%): площадка планирует проводить IPO российских компаний и торговать новыми инструментами — ЦФА и опционами. А в 2025 году может рассмотреть новую дивполитику.
🗽 В США торги завершились в плюсе, в лидерах роста — технологический сектор. Индекс цен производителей оказался на уровне ожиданий, а доходности 10-летних гособлигаций США снизились в ожидании инфляции за апрель. По прогнозам, она снизится до 3,4%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сбербанк сказал — Сбербанк делает: продолжает наращивать прибыль и может обновить рекорд в этом году 🤑
Вот результаты банка по российским стандартам за апрель 👇
💸 Чистая прибыль = 131 млрд руб. Это на 9% больше, чем год назад, и на 2% — по сравнению с мартом. Рентабельность капитала = 23,6%.
💼 Кредитный портфель банка +22% год к году. Кредиты компаниям за месяц +1,5%, гражданам +1,3%, ипотека +0,7%. Около половины кредитов компаниям с плавающей ставкой, что позволяет банку хорошо зарабатывать даже при жёсткой политике ЦБ.
💰 Объём депозитов граждан в апреле прибавил 2%, а компаний +7% против снижения на 0,9% в марте. Чистый процентный доход +18% год к году +1% за месяц.
🅰️ Сбербанк планирует ежегодно наращивать прибыль, и её динамика год к году подтверждает, что это возможно. При этом рентабельность капитала может быть выше исторических значений, отмечают аналитики Альфа-Банка. По их мнению, акции Сбербанка могут подорожать до 365 руб. за бумагу в течение года 🔥
Дополнительным стимулом для котировок станут дивиденды: доходность в этом году ~10,6%, а по итогам 2024 года может составить 12–13%. На 15:40 мск акции Сбербанка прибавляют 0,39% 🔼
@alfa_investments
Выручка Русагро по международным стандартам в I квартале выросла, чистая прибыль и EBITDA оказались не очень, а новостей по смене «прописки» по-прежнему нет 😞
Русагро всё ещё ждёт лицензию на переезд от Кипра 🤷 Инвесторы расстроены: вчера котировки компании просели на 1,8%, а сегодня на 12:15 мск теряют ещё 1,8%.
А вот главное из отчёта за I квартал (сравнения — год к году) 👇
🌾 Выручка = 68,3 млрд руб. (+44%). Прибавка в основном благодаря масложировому сегменту (29,86 млрд руб.) и результатам НМЖК (14,52 млрд руб.). Чистая прибыль = 1,74 млрд руб. (−68%).
🌾 Скорректированная EBITDA = 7,3 млрд руб. (+2%), а её рентабельность = 10,7%. Результаты улучшились только в мясном сегменте: скорректированная EBITDA увеличилась в 1,6 раза, а рентабельность — с 4 до 11%. Всё потому, что выросли цены на продукцию. По остальным направлениям результаты ухудшились. В сахарном сегменте выросли расходы на сырьё, обслуживание оборудования и зарплаты, в масложировом упали цены на готовую продукцию, а в сельскохозяйственном снизились продажи.
🌾 Чистый долг немного снизился — с 66,5 млрд руб. в конце года до 62,8 млрд руб. Коэффициент чистый долг/EBITDA = 1,11х. Это хорошая новость в условиях слабой прибыли, считают аналитики Альфа-Банка.
‼️ Заморозки в мае почти не затронули посевы, а повреждённые площади Русагро успеет перезасеять. По мнению аналитиков Альфа-Банка, непогода не сильно повлияет на урожай.
@alfa_investments
Ура! Наконец-то стало известно, как будут менять акции Yandex N.V. на бумаги российского МКПАО «Яндекс». Рассказываем 👇
Будущий инвестор — ЗПИФ «Консорциум.Первый» — планирует выкупить и обменять 29,8% бумаг нидерландской компании, чтобы закрыть сделку по покупке российского бизнеса Яндекса 👀
🧐 Какие акции можно обменять или продать
Если инвестор купил акции Yandex N.V. на Мосбирже или СПБ Бирже, он может обменять их на бумаги российского Яндекса с коэффициентом 1:1. Собирать заявки на биржевой обмен начнут не позднее 16 мая и до 15:00 мск 21 июня. Все поступившие заявки исполнятся 8 июля, а расчёты пройдут 9 июля 🗓
Если акции Yandex N.V купили на других биржах, но перевели в российские депозитарии до 7 сентября 2022 года включительно, их тоже можно обменять с коэффициентом 1:1. Или продать на внебиржевом рынке 👌
Акции Yandex N.V., которые перевели в российские депозитарии до 30 ноября 2023 года включительно, инвестор сможет продать на внебиржевом рынке по 1 251,8 руб. за бумагу 💸
🔍 Когда будут выкупать и менять акции на внебиржевом рынке
Планы такие 👇
1️⃣ с 13 по 31 мая — сбор заявок на внебиржевой обмен;
2️⃣ с 13 мая по 9 июня — утверждение заявок;
3️⃣ в течение 10 дней после этого — перевод акций на счёт ЗПИФ «Консорциум.Первый»;
4️⃣ 21 июня — зачисление акций Yandex N.V. на счёт ЗПИФ;
5️⃣ с 24 июня по 12 июля — перевод бумаг МКПАО «Яндекс» или денег от их продажи инвесторам.
❌ Кто не сможет обменять или продать акции
🟣 акционеры Yandex N.V., чьи акции хранятся в иностранных депозитариях;
🟣 те, кто купил акции на зарубежных биржах и перевёл их в российские депозитарии после 30 ноября 2023 года;
🟣 акционеры, на которых распространяются ограничения других стран.
Что делать инвесторам?
Ждать деталей. Как подать заявку — мы сообщим в ближайшее время. Следите за обновлениями в нашем канале ❤️
Новость об обмене и выкупе акций обрадовала инвесторов: в моменте котировки Яндекса прибавляли 4%, а на 18:10 мск рост замедлился до 1,6% 📈
@alfa_investments
🌞 День начинается хорошо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,42%. Больше всех растут бумаги НЛМК(+1,37%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,21%) и Аэрофлота (+1,08%). Снижаются котировки Русагро (−2,11%): чистая прибыль компании по международным стандартам за I квартал −68% год к году — до 1,74 млрд руб. Ещё теряют бумаги Мосбиржи (−0,8%) и HeadHunter (−0,79%).
📉 С утра цены на нефть и металлы снижаются, но аналитики Альфа-Инвестиций не ждут сильной просадки российских акций.
🛍 Сегодня ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к прогнозам макроэкономических показателей.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил во многом благодаря голубым фишкам — лидерам отраслей: Сбербанку (+0,73%), Северстали (+1,65%) и Яндексу (+1,07%). По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, эти компании будут фаворитами во II квартале.
🔼 Лучше рынка чувствовали себя золотодобытчики: Южуралзолото (+5,07%), Полюс (+3,12%), Селигдар (+2,73%). Всё потому, что за две сессии золотые котировки прибавили 2,2%. Драгметалл в этом году может подорожать до $2400 за тройскую унцию, считают аналитики Альфа-Банка.
🇺🇸 Рынок акций в США слегка подрос. Результаты компаний за I квартал этого года во многом превзошли ожидания, но инвесторы осторожны из-за неопределённости с ключевой ставкой. Представили ФРС говорят, что политика регулятора может быть недостаточно жёсткой, чтобы вернуть инфляцию к целевым 2%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Среда — это маленькая пятница, особенно накануне выходных. А значит, держите очередную подборку интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций
На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Рассказали, какую доходность могут приносить дивиденды и по каким бумагам выплаты растут быстрее всего.
📍 Проанализировали платину и палладий и сделали вывод, какой металл можно добавить в портфель.
📍 Провели ликбез, что такое арбитраж в инвестициях и как с ним зарабатывать. Осторожно — риски высоки!
📍 Разложили по полочкам, как выбирать облигации с учётом доходности и срока окупаемости (дюрации).
📍 Объяснили, что происходит на рынке облигаций, и назвали три интересных бумаги с плавающим купоном.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
📈 Российский рынок акций с утра растёт: +0,24% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста АФК «Система» (+1,33%), Ozon (+1,29%) и префы Транснефти (+0,91%) в ожидании скоро рассмотрения дивидендов. Отстают пока котировки Юнипро (−0,45%), ФСК ЕЭС (−0,41%) и Мосбиржи (−0,34%).
‼️ Сегодня акционеры ТКС Холдинга обсудят допэмиссию акций для покупки Росбанка. А акционеры Акрона должны утвердить дивиденды — 427 руб. на акцию. (доходность — 2,5%).
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи немного снизился из-за дивидендного гэпа Лукойла (−3,79%). Просадка акций нефтяника оказалась ниже дивидендной доходности (6,2%), и, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, котировки могут восстановиться за 2–3 недели.
🔼 Инвесторы активно покупали бумаги ИТ-сектора: Ozon (+3,03%) и Яндекс (+1,92%) обновили максимумы за три года. А ещё — привилегированные акции Транснефти (+3,2%): компания может перейти на выплаты акционерам дважды в год, а её Совет директоров скоро рассмотрит дивиденды. Аналитики Альфа-Инвестиций ждут 170–190 руб. на бумагу (доходность — 10,4–11,6%).
🇺🇸 Рынок акций в США почти не изменился. Представители ФРС по-прежнему считают, что ставка может долго оставаться высокой. Сегодня на ход торгов может повлиять публикация числа заявок на пособие по безработице.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сбербанк зарабатывает всё больше. Почему бы снова не заработать на его акциях?
Кажется, именно так подумали аналитики сервиса Идеи наших гуру 🧐 Вот почему бумаги могут подорожать 👇
💰 Сбербанк продолжает наращивать прибыль — 397,4 млрд руб. по международным стандартам за I квартал 2024 года (+11,3% год к году). Рентабельность капитала при этом высокая — 24,2%. Всё вместе — плюс для котировок.
💸 Инвесторы ждут от банка рекордных дивидендов — 33,3 руб. на акцию (доходность ~10,7%). Купить бумаги нужно не позднее 10 июля, а в ожидании выплат они обычно дорожают.
📈 По мнению главы Сбербанка, компания в этом году обновит рекорд по прибыли. А по итогам II квартала банк может улучшить прогнозы финансовых показателей. Если это случится, акции могут прибавить в цене.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
🔽 Рынок акций с утра снижается: −0,54% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Всё из-за дивидендного гэпа в бумагах Лукойла (−4,1%). По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, котировки нефтяника могут восстановиться за 2–3 недели. Ещё теряют акции Русала (−0,52%) и Аэрофлота (−0,34%). А прибавляют бумаги Юнипро (+3,29%), ТКС Холдинга (+0,94%) и Globaltrans (+0,9%).
💩 Совет директоров М.Видео рассмотрит допэмиссию акций. Бумаги могут продолжить дешеветь из-за потенциального размытия долей инвесторов. Вчера котировки просели на 9,7%.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи немного снизился, в основном из-за голубых фишек: Газпром (−1,01%), Северсталь (−0,91%), Новатэк (−0,83%), Лукойл (−0,61%). И это несмотря на то, что товарный индекс Bloomberg Commodity прибавил 1,2%, а нефть подорожала из-за обострения на Ближнем Востоке.
⛽️ Чистая прибыль Татнефти (−0,5%) по российским стандартам в I квартале 2024 года +36,4% год к году, выручка +56%. Благодаря сильным результатам нефтяника высокая дивдоходность по его акциям может сохраниться и в этом году.
🗽 Рынок акций в США снова прибавил за счёт бигтехов. Занятость в несельскохозяйственном секторе ниже прогнозов даёт надежду на смягчение политики ФРС. Аналитики ждут, что ставка начнёт снижаться в сентябре. Сегодня акции Apple может поддержать презентация обновлённого iPad Pro с ИИ.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Прибыль Совкомбанка по российским стандартам за I квартал 2024 года снизилась в три раза, а акционеры банка одобрили допэмиссию акций для покупки Хоум Банка
Котировки отреагировали снижением: в пятницу они просели на 1,72%, а сегодня на 13:30 мск теряют ещё 1,91%. Но всё не так плохо, уверены аналитики Альфа-Банка, и сейчас акции Совкомбанка можно купить на долгий срок. Вот аргументы 👇
🔸 Регулярные банковские доходы подросли: процентный +1%, комиссионный +16%. А прибыль по российским стандартам снизилась до 11,4 млрд руб. из-за высокой базы прошлого года: тогда банк отлично заработал на операциях с валютой и переоценке активов.
🔸 По оценке аналитиков Альфа-Банка, доход Совкомбанка от покупки 51% Хоум Банка может составить более 10 млрд руб. и должен отразиться в отчёте по международным стандартам за I квартал этого года. Ещё в отчёт войдут доходы от страхования, лизинга и других небанковских бизнесов. По мнению аналитиков, чистая прибыль должна быть не ниже, чем в I квартале прошлого года (22,6 млрд руб.).
🔸 Совкомбанк может показывать рентабельность капитала выше 30%, считают эксперты. При этом по мультипликатору стоимости P/E его акции торгуются дешевле, чем, например, Сбербанка.
🔸 Плюс для котировок и потенциальные дивиденды. По мнению аналитиков Альфа-Банка, по итогам 2023 года выплаты могут составить 1,1 руб. на акцию (доходность ~6%).
❤️ С начала года акции Совкомбанка подорожали на 33% и могут прибавить ещё 20%, считают аналитики. Целевая цена — 22 руб. за бумагу.
@alfa_investments
Интрига вокруг продажи Paramount достойна отдельного сериала. На этой неделе появился новый эпизод, а акции медиагруппы подорожали на 13% 🏔
Paramount Global довольно давно ищет покупателя. В СМИ были сообщения то об объединении с потоковым сервисом Apple, то о слиянии с Warner Bros. Discovery, то о переговорах с Allen Media Group. Из этих планов так ничего и не вышло 🤷♀️
В начале апреля появился очередной претендент — Skydance Media. С компанией у Paramount эксклюзивное обсуждение условий сделки до 3 мая 📝 Но и тут не всё гладко. Глава Paramount Global Боб Бэкиш выступал против слияния и стал бывшим CEO. О его отставке сообщили 30 апреля.
Это не финал истории. К гонке за Paramount присоединились кинокомпания Sony Pictures и инвестфонд Apollo Global Management. Вместе они готовы выложить $26 млрд, пишет The Wall Street Journal. При положительном исходе сделки акционеры Paramount получат $12 млрд наличными. Покупатели также закроют долг медиагруппы более чем на $14 млрд. Пока это самое выгодное предложение 🤑 Инвесторам такие новости по душе — 2 мая котировки Paramount выросли на 13%.
Среди активов Paramount Global одноимённая кинокомпания, телеканалы CBS, MTV, Comedy Central и Nickelodeon. В библиотеке студии десятки любимых зрителями фильмов и анимации. Если сделка всё-таки состоится, покупатель получит права на бренды Трансформеры, Миссия невыполнима, Топ Ган, Стартрек, Соник и другие 🤩
Paramount всегда входила в большую пятёрку голливудских студий и оставалась на плаву. Здесь было и авторское кино — например, легендарный Крёстный отец от Мартина Скорсезе, и блокбастеры от Стивена Спилберга вроде путешествий Индианы Джонса 🎬
Самым же кассовым за всю историю Paramount стал Топ Ган: Мэверик. Сиквел про лётчика-аса превзошёл даже Титаник, выпущенный этой же киностудией ✈️
#планнавыходные
@alfa_investments
Мы уже привыкли к дорожающему золоту: с начала года +12% в долларах США и +15% в рублях. Меняем розовые очки на лупу и оцениваем перспективы золотых котировок с аналитиками А-Клуба 🦆
От чего зависит цена?
Эксперты выделили три позитивных фактора и один негативный 👇
➕ Обострение геополитических вопросов, как правило, ускоряет рост котировок драгоценного металла — благодаря статусу защитного актива.
➕ Мировые ЦБ разгоняют золотые цены из-за пополнения резервов своих стран. Они тоже опасаются последствий конфликтов и ответных мер.
➕ За последние полгода-год на товарных рынках цены в основном увеличиваются. Инфляция вряд ли сбавит темп, ведь инвестиций в геологоразведку недостаточно, логистика сложнее, а трат на поддержание экономического роста больше.
➖ В США и Евросоюзе никак не начнётся снижение ставок. Более того, перед американскими выборами ставку могут опустить слишком рано, что обернётся слабо контролируемым витком инфляции 🌪 Китаю удаётся сохранять низкую ставку и развивать экономику. Но судя по сильным экономическим данным, местные чиновники ограничат траты на поддержание экономического роста.
Ну и что?
Золото редко огорчает инвесторов. Так и сейчас вполне вероятно котировки ещё прибавят. В А-Клубе советуют озолотить портфель слитками, гибридными ЦФА или биржевыми фондами. Особенно если котировки драгоценного металла опустятся к $2200 за унцию 👀
Долгосрочным инвесторам подойдут акции Полюса или Южуралзолота 👌
Также стоит присмотреться к облигациям, у которых номиналом выступает золото. Такие инструменты есть у Селигдара ✍️
#чтокупить
@alfa_investments
Рынки то вверх, то вниз, но мы привыкли держать свой курс. Курс на максимальную доходность. Как раз подоспело весеннее обновление для ваших портфелей от наших аналитиков ❤️
Забирайте файл со всеми трендами, прогнозами и идеями для инвестиций на II квартал. А мы перескажем главное ⬇️
Что ждать
Главные темы:
🟣 щедрые дивиденды (70% всех годовых выплат);
🟣 новые IPO (по 1–2 в месяц);
🟣 редомициляция (снова на горизонте дивиденды — от тех, кто ещё не переехал).
Что делать
1️⃣ Доходный микс из акций
Соблюдайте баланс между экспортёрами и компаниями, ориентированными на российский рынок. Держите голубые фишки и длинные позиции в акциях под дивиденды.
Лучшую динамику эксперты ждут от четырёх секторов и девяти акций в них:
🟡 Финансы: Сбербанк (обыкновенные акции), ТКС Холдинг.
🟡 Нефть: Лукойл, Роснефть, Транснефть (префы).
🟡 ИТ: HeadHunter, Диасофт, Яндекс (стоит покупать на более долгий срок).
🟡 Транспорт: Совкомфлот.
2️⃣ Безупречный портфель из облигаций
Вместо коротких ОФЗ и флоатеров выбирайте средние и длинные ОФЗ с постоянным купонным доходом. Добавьте корпоративные облигации с плавающим купоном.
Примеры (в скобках — доходность к погашению и срок погашения или оферты):
🟣 ОФЗ 26234-ПД (14,55%, июль 2025)
🟣 ОФЗ 26242-ПД (13,69%, август 2029)
🟣 ОФЗ 26244-ПД (13,67%, март 2034)
🟣 ВСК 001-04R (15,45%, июль 2028)
🟣 Новотранс 001Р-02 (16,59%, апрель 2026)
3️⃣ Ещё возможности заработать
📌 Стратегия «Дивидендные акции» — лучшие бумаги с высокими дивидендами.
📌 Стратегия «Рантье» — государственные и корпоративные облигации с максимальными кредитными рейтингами.
📌 ОПИФ «Альфа-Капитал Валютные облигации» — преимущественно замещающие облигации и евробонды.
📌 Обезличенный металлический счёт — для покупок от 0,01 г золота.
📌 Бивалютный депозит — вложения в рублях и юанях.
@alfa_investments
📊 День начинается нейтрально: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,06%. Растут котировки HeadHunter (+1,38%), Globaltrans (+1,14%) и Русагро (+1,08%). А снижаются — Аэрофлота (−1,35%): её «дочка» Победа подпала под ограничения США. Ещё теряют бумаги ПИКа (−0,65%) и Ozon (−0,53%).
‼️ Под новые ограничения ещё подпали Группа Астра и «дочки» Газпрома. А также проект Новатэка Арктик СПГ-2. Акции этих компаний сегодня могут чувствовать себя хуже рынка.
🛢 Нефтяные котировки снижаются: запасы нефти в США прибавили, а напряжённость на Ближнем Востоке снизилась. Это может повлиять на акции нефтяников. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, наиболее устойчивыми выглядят Транснефть и Роснефть.
💸 В I квартале 2024 года автолизинговая компания Европлан заработала 2,87 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам. Сегодня Советы директоров Селигдара и Ренессанс Страхования обсудят дивиденды.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших во вторник и среду событий 👇
📉 В последний день апреля индекс Мосбиржи немного просел, в основном из-за сырьевых компаний: Лукойл (−0,82%), Сургутнефтегаз (−1,35%), Полюс (−2,59%). Всё потому, что цены на нефть и золото падали.
🗽 Рынок акций в США вчера закрылся в небольшом минусе. ФРС сохранила ставку на прежнем уровне, а глава регулятора Джером Пауэлл не может назвать сроки, когда ставка пойдёт вниз — всё из-за роста инфляции. Сегодня на ход торгов могут повлиять данные по рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments