633603
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Помните, ещё летом мы восхищались тем, что Nvidia стоит больше, чем фондовые рынки Канады и Мексики, вместе взятые?
А теперь представьте: видеокарты Nvidia летят в космос 🚀 , чтобы стать частью первого космического дата-центра для ИИ. Запуск Starcloud-1 с ускорителями NVIDIA H100 запланирован уже на ноябрь.
И что происходит с акциями? Котировки компании с апреля выросли почти в два раза — до 200 $ — и сделали её первой компанией в мире с капитализацией свыше пяти триллионов долларов 🔝
И всё это благодаря ИИ: новые дата-центры OpenAI с миллионами процессоров Nvidia и инвестициями в 100 млрд $ — вот топливо для космического роста.
Космические амбиции, вера в возможности ИИ — это же чистый «Интерстеллар». В фильме человечество отправилось в отчаянное путешествие сквозь чёрные дыры в поисках нового дома. И как незаменимы были 🦾 ИИ-помощники TARS и CASE — воплощение логики, данных и даже юмора?
Nvidia создаёт ту самую технологическую основу, которая однажды позволит нам не просто отправлять спутники, но, возможно, и искать новые миры. Чипы Nvidia — это топливо для будущего, где ИИ решает самые сложные задачи, от создания космических дата-центров до расшифровки загадок Вселенной ✨
И пока мы обновляем #планнавыходные, кто-то уже построил планы на космос 😉
@alfa_investments
Кто пополнит счета инвесторов до конца года 🪙
Дивиденды компаний — в карточке 👆 Но это ещё не всё: по эмитентам, которые только готовятся объявить свои решения, аналитики Альфа-Инвестиций оценили потенциальные выплаты. Они основывались на их дивидендной политике и прошлом опыте.
Вот что получилось 👇
🟡Татнефть — 8,1 рубля на акцию с доходностью 1,5–1,6%
🟡ИКС 5 — 250–300 рублей на акцию с доходностью 10–12%
🟡Т-Технологии — 35–40 рублей на акцию с доходностью 1,2–1,3%
🟡Европлан — 58,3 рубля на акцию с доходностью выше 10%
☝🏻 Ещё могут объявить решения Лукойл и ФосАгро. Нефтяник пока сфокусирован на продаже зарубежных активов, а у производителя удобрений в приоритете развитие производства и снижение долга.
#чтокупить
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет на 0,07%. В плюсе бумаги Ренессанс Страхования (+1,22%), ПИКа (+0,78%) и ВК (+0,65%). Снижаются акции Банка Санкт-Петербург (−0,02%).
❤️ Альфа-Индекс — 36 баллов из 100. На рынок вернулся пессимизм: геополитика снова в фокусе.
🟡Рынок акций снижался на минимальных оборотах — 48,7 млрд рублей. Все отраслевые индексы закрылись в минусе.
🟡На дневном графике индекса Мосбиржи сохраняется нисходящий тренд. Чтобы его сломить, нужен пробой выше 2580–2610 пунктов.
🟡Лента в III квартале нарастила большинство ключевых показателей, кроме LFL-трафика.
🟡Глоракс разместил акции на 2,1 млрд рублей. В первый день торгов котировки снизились на 0,8% при обороте около 270 млн рублей.
🟡Ренессанс Страхование рекомендовало дивиденды за девять месяцев — 4,1 рубля с доходностью 4,2%.
🟡Котировки ВУШ Холдинга рухнули на 6,8% после роста на 15% днём ранее и подтвердили спекулятивный характер движения. А сегодня утром они вновь в лидерах роста.
🟡Бумаги ЮМГ упали на 5,8% после новости о покупке 75% сети «Семейный доктор», так как сделка поставила под сомнение дивиденды. Но для компании — это новый вектор роста в бюджетных форматах.
На фондовом рынке полно «зомби»: котировки шевелятся, но внутри бизнеса жизнь давно остановилась ✖️
Эксперты рассказали, какие компании к ним относится ⬇️
1️⃣ Лензолото. В 2020 году все производственные активы вывели и продали за 19,9 млрд рублей. Сейчас это пустая юридическая оболочка в процессе ликвидации. Акции перестанут торговаться на бирже к февралю 2026 года.
2️⃣ Центральный телеграф. В 2019–2020 годах распродал почти всё имущество и выплатил рекордные дивиденды. Активы компании сократились почти в 4,5 раза, выручка упала более чем вдвое, а операционная деятельность убыточна ✏️
3️⃣ Мостотрест. Формально существует, но без реального бизнеса: почти все ключевые активы, контракты, оборудование вывели в компанию «Дороги и мосты». На бумаге активы оценены в 3,3 млрд рублей, но из них 2,1 млрд — отложенные налоги.
❤️ Мнение аналитиков: в акциях без роста и реальной прибыли улучшений почти не бывает, а ожидание дороже ошибки. Лучше присмотреться к прибыльным и дивидендным компаниям: Сбербанку, Т‑Технологиям, Полюсу, Яндексу, Транснефти.
#чтокупить
@alfa_investments
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,37%. Снижаются акции Юнипро (−1,54%), ПИКа (−1,27%) и Хэдхантера (−0,97%). В плюсе бумаги Полюса (+0,59%), Ростелекома (+0,52%) и Группы Позитив (+0,18%).
❤️ Альфа-Индекс — 59 баллов из 100. На рынке сдержанный оптимизм: ЦБ подтвердил курс на смягчение денежно-кредитной политики, корпоративный фон остаётся смешанным. Геополитическая неопределённость — на высоком уровне.
🟢Индекс МосБиржи поднялся выше уровня 2550 пунктов.
🟢На рынке облигаций доходности длинных госбумаг опустились ниже 15% годовых, а индекс ОФЗ закрепился выше 115 пунктов.
🟢Глава ЦБ рассказала, что повышение НДС, тарифов ЖКХ и рост бензина — это разовые факторы, которые не станут причиной ускорения инфляции и не отменяют вектор на снижение ключевой ставки.
🟢Бумаги ВУШ Холдинга подскочили на 15,1% на рекордном обороте. Объём торгов превысил free-float компании более чем в два раза.
🟢Акции Мечела прибавили 10% в моменте из-за сообщения о возможном выкупе бумаг по 82,03 рубля у несогласных с некой крупной сделкой. На процедуру выделят всего 37 млн рублей.
🟢Выручка Аэрофлота в III квартале выросла лишь на 2% год к году.
OpenAI готовит самое дорогое IPO в истории 🤯
Разработчик ChatGPT готовится выйти на биржу с оценкой до одного триллиона долларов уже в 2026 году.
После масштабной реструктуризации компания снижает зависимость от Microsoft и планирует привлечь до 60 млрд долларов.
Если всё пройдёт по плану, IPO побьёт рекорд Saudi Aramco, которая привлекла 25,6 млрд долларов в 2019-м 💸
Фактически OpenAI перестаёт быть просто исследовательской лабораторией и превращается в публичную технокомпанию, как Google в начале 2000-х.
❤️ — Заслуженно, будущее за искусственным интеллектом!
👍 — Стоимость OpenAI переоценена, пузырь AI скоро лопнет.
@alfa_trends
🔼На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,37%. В плюсе бумаги МД Медикал Груп (+1,53%), ММК (+1,02%) и Полюса (+1,02%). Снижаются акции Банка Санкт-Петербург (−0,29%), Татнефти (−0,11%) и Интер РАО (−0,09%).
❤️ Альфа-Индекс — 55 баллов из 100. Планы ЦБ снижать ключевую ставку и отдельные корпоративные отчёты поддержали рынок. Глобальный фон улучшился после встречи лидеров США и Китая.
🟢Большую часть сессии Индекс Мосбиржи провёл около уровня 2510–2520 пунктов. Оборот торгов опустился до 55 млрд рублей — минимального значения за месяц.
🟢Геополитика остаётся важным фактором, но удорожание commodities и юаня, благоприятные для экспортёров и сырьевых компаний, подтолкнули рынок к росту.
🟢Недельная инфляция замедлилась до 0,16%, среди прочего за счёт снижения темпов роста цен на бензин. А безработица увеличилась в сентябре с 2,1 до 2,2%.
🟢Минфин разместил ОФЗ-ПД 26247 и 26249. Последний установил годовой рекорд по дневному объёму среди облигаций до 10 лет.
🟢Русагро нарастил выручку на 28% год к году за III квартал — до 05,9 млрд рублей.
🟢ФРС США ожидаемо уменьшила диапазон ключевой ставки на 25 б. п., до 3,75–4,00% и Д. Пауэлл дал сигнал, что дальнейшее снижение в декабре не предопределено.
🟢Ещё регулятор США остановил программу количественного ужесточения (QT). Это сигнал — этап активного изъятия ликвидности завершён. А индексы S&P 500 и Nasdaq Composite переписали исторические максимумы.
Выбирайте лучших аналитиков России 😍
Петербургская биржа и Ассоциация финансовых аналитиков учредили премию «Лучший аналитик России». А РБК Инвестиции организовали специальную номинацию — «Голос в медиа».
В ней на победу претендуют сразу два эксперта, чьи мнения вы читаете на нашем канале ⬇️
5️⃣ Наталия Орлова, главный экономист Альфа-Банка: объясняет, что происходит в экономике, и делится прогнозами ключевой ставки
8️⃣ Борис Красноженов, начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-Банка: знает всё о российских и мировых металлургах и горнодобывающих компаниях
Голосовать можно до 2 ноября — выберите эксперта, которому доверяете ❤️
@alfa_investments
🔼На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,74%. В плюсе бумаги Яндекса (+2,55%), Группы Позитив (+1,53%) и ПИКа (+1,34%). Больше других снижаются акции Лукойла (−0,66%), Южуралзолота (−0,49%) и ВК (−0,19%).
❤️ Альфа-Индекс — 51 балл из 100. Рынок поддержали корпоративные новости: у Сбербанка и Яндекса сильные финансовые результаты, Циан выплатит дивиденды, а госкомпании получили право инвестировать. При этом геополитическая неопределённость остаётся на высоком уровне.
🔴Индекс Мосбиржи обновил годовой минимум и развернулся от зоны 2 370–2 430 пунктов. Почти все акции в его составе завершили день в плюсе.
🔴Акции Лукойла после пяти сессий снижения прибавили 4,3% — это лучший результат среди голубых фишек.
🔴На рынке облигаций большинство выпусков с фиксированными купонами росли. Индекс ОФЗ вернулся выше уровня 114 пунктов.
🔴Дом.РФ утвердил дивидендную политику перед предстоящим IPO.
🔴Госкомпании смогут инвестировать в акции и облигации российских эмитентов.
🔴Цена нефти Brent после падения на 2% вернулась к уровню 64,5 $ за баррель.
🔴На рынке акций США вновь обновлены исторические максимумы.
Узнали больше о бизнесе Глоракса 🏗
Провели прямой эфир с представителями застройщика перед IPO. Они подробно рассказали о положении и перспективах компании на рынке. Делимся записью встречи ⬇️
00:00 Представление спикеров
01:09 Детали размещения и оферты
03:01 Перспективы акций на рынке
05:26 История развития компании
07:18 Перспективы сектора недвижимости
09:29 Ставка на регионы
11:39 Финансовые результаты и планы
16:47 Бизнес-модель Глоракса
26:22 Структура портфеля компании
27:30 Корпоративное управление
28:47 Как компания обеспечит исполнение оферты
31:28 Как изменения в льготной ипотеке повлияют на компанию
33:08 Почему снижается средняя цена за квадратный метр
34:02 На сколько хватит земельного банка
34:58 Как компания планирует развиваться
35:47 Бывают ли проблемы с получением градостроительной документации
37:33 Какие направления более маржинальны
39:45 Кто строит — субподрядчики или своя команда
43:41 Какой сегмент жилья пользуется большим спросом
44:54 Будет ли Глоракс выплачивать дивиденды
🦆 Предстоящее размещение оценили аналитики А-Клуба. По их расчётам, после IPO мультипликатор EV/EBITDA за 2025 год будет 3,9x. Больше, чем у ПИКа, но ниже показателя Самолёта, Эталона и ЛСР. При этом у Глоракс выше темпы роста и рентабельность бизнеса.
‼️ Размещение будет особенным: компания предлагает оферту на выкуп акций через год после IPO. Доходность для инвестора — 19,5% при соблюдении условий оферты. Предложение делает размещение привлекательнее для инвесторов 🤩
🟥Поучаствовать в размещении можно по ссылке или так: Главный экран → Размещения → IPO и SPO. Минимальная сумма участия — 64 рубля. Дедлайн — 14:00 мск 30 октября.
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,3%. Больше других прибавляют бумаги Совкомбанка (+2,74%), ПИКа (+2,5%) и Русала (+2,37%).
❤️ Альфа-Индекс — 22 балла из 100. Рынок не удерживает важные уровни поддержки на фоне геополитических новостей и довольно жёсткой риторики ЦБ. Подготовка Лукойла к продаже зарубежных активов усиливает негатив.
🔘Индекс Мосбиржи опустился до минимумов года — 2450 пунктов. Все отраслевые индексы ушли в минус; нефтегаз и металлурги потеряли более 3%. Среди аутсайдеров снова — компании с высокой долговой нагрузкой.
🔘На рынке облигаций тоже преобладали продажи: доходности длинных ОФЗ пришли к 15,3% годовых.
🔘ИКС 5 подтвердил прогноз на 2025 год: выручка +20% при рентабельности EBITDA 5,8–6%. Аналитики ждут дивидендов в размере 250–300 рублей до конца года.
🔘Акции Лукойл просели на 7%, при этом лидировали по обороту. Среди прочего причиной стало сообщение компании о планах продать зарубежные активы из‑за введённых ограничений.
Уже сегодня обсудим бизнес компании Глоракс 🏗
Узнаем, как застройщику удаётся расти быстрее конкурентов, что позволит сохранять темпы роста дальше и какие цели ставит на IPO. Обязательно спросим, как будет работать уникальный для нашего рынка защитный механизм для инвесторов — оферта на выкуп акций 🧐
Все детали предстоящего размещения расскажут представители компании 👇
🔴 Дмитрий Кашинский, президент
🔴 Глеб Шурпик, вице-президент блока Экономики и финансов
🔴 Пётр Крючков, вице-президент по работе с публичными рынками
Эфир проведёт инвестиционный аналитик Альфа-Инвестиций Анастасия Бойко ❤️
Встречаемся сегодня в 17:30 мск. Ссылку опубликуем здесь, на нашем канале, за пять минут до начала. Присоединяйтесь 😉
@alfa_investments
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 1,8%. Больше других снижаются акции ЭН+ Груп (−3,97%), Лукойла (−3,27%) и АФК Системы (−2,99%).
❤️ Альфа-Индекс — 43 балла из 100. Рынок остаётся под давлением из-за жёсткой риторики ЦБ и повышения среднесрочного прогноза по ставке. Локальный позитив принёс визит главы РФПИ в США.
🔴Индекс Мосбиржи завершил неделю вблизи годовых минимумов.
🔴ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5% — компромисс: цикл смягчения продолжается. Одновременно регулятор повысил прогноз средней ставки на 2026 год до 13–15%.
🔴Хуже других отреагировали акции компаний с высоким долгом: АФК Системы, Самолёта, Ростелекома, Эталона, Мечела, МТС.
🔴Бумаги ЭсЭфАй выросли на 6,3% после новостей о том, что менеджмент рекомендовал погасить 3,21% казначейских акций. А ещё компания продаст пакет в 1,43% частному инвестору.
🔴ВТБ хорошо отчитался по итогам III квартала и подтвердил прогноз по чистой прибыли на уровне 500 млрд рублей в 2025 году и 650 млрд — в 2026.
🔴На мировых рынках в центре внимания — возможная торговая сделка США и Китая. На ожиданиях фьючерсы на S&P 500 обновляют исторические максимумы.
🔴На этой неделе Alphabet, Amazon, Apple и Microsoft выпустят результаты за III квартал: В среду — заседание ФРС. От регулятора ждут снижения ключевой ставки.
Рынок бурлил новостями всю неделю 🔥
Аналитики Альфа-Инвестиций собрали главное и выяснили ✍️
✔️ Как новые ограничения повлияют на нефтяной сектор, Роснефть и Лукойл
✔️ Стоит ли переживать из-за слабых результатов ММК в III квартале
✔️ Чьи акции можно купить, пока они дёшевы
✔️ Какой спецдивиденд может выплатить ЦИАН
✔️ Почему акции с низкой альфой замедляют рост портфеля
Больше материалов — на Альфа-Инвесторе ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
ЦБ снизил ключевую ставку на 50 б. п., но ухудшил среднесрочные прогнозы 🔍
👀 В 2026 году ключевая ставка в среднем составит 13–15% вместо прогнозируемых ранее 12–13%. А инфляция — 4–5% против июльского прогноза 4%.
💬 В пресс-релизе ЦБ отмечено, что повышение прогноза связано с действием разовых проинфляционных факторов. Устойчивых 4% рост цен достигнет во втором полугодии 2026 года и в 2027 году и далее останется на целевом уровне. Для этого регулятор намерен поддерживать необходимую жёсткость денежно-кредитных условий.
🛍 В III квартале текущая инфляция составила 6,4% с учётом сезонности после 4,4% кварталом ранее. В годовом выражении — 8,4%. Ускорение инфляции связано с разовыми факторами: подорожало топливо и быстрее обычного росли цены на плодоовощную продукцию. Регулятор ждёт, что по итогам года инфляция составит 6,5–7%.
🏭 Экономика продолжает расти, но уже не так быстро. По обновлённому прогнозу ВВП за 2025 год увеличится на 0,5–1% вместо 1–2%. Ожидания на 2026 год не изменились: показатель прибавит 0,5–1,5%.
👨🏻🔧 Безработица остаётся на минимумах, но потребность в кадрах постепенно сокращается. Рост зарплат замедляется, но он всё ещё выше темпов роста производительности труда.
🤔 Регулятор отметил, что дезинфляционное влияние бюджета в 2025 году будет существенно ниже ожиданий. В дальнейшем на решения ЦБ может влиять бюджетная политика.
📊 После снижения ставки индекс Мосбиржи резко подскочил, но быстро растерял рост. На 14:25 мск бенчмарк теряет 1,4%. Облигации после решения ЦБ подешевели.
🔎 6 ноября ЦБ опубликует резюме сегодняшней дискуссии. А в следующий раз примет решение по ставке 19 декабря.
@alfa_investments
Первый ноябрьский инвестиционный дайджест ⭐️
На этой неделе наши эксперты 🧳
⚡️ Рассказали, почему стратегия по длинным облигациям по-прежнему интересна
⚡️ Оценили факторы, которые влияют на рубль, и описали возможные сценарии движения курса
⚡️ Перечислили, какие компании могут скоро выйти на IPO
⚡️ Проанализировали ралли японского индекса Nikkei 225 и оценили госдолг и перспективы четвёртой экономики мира
⚡️ Разобрали механику «падающего ножа» на рынке и определили, что должен учитывать инвестор
Больше материалов — на Альфа-Инвесторе ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Акции Промомеда могут вырасти, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Вот почему ⬇️
1️⃣ Переход от инвестиций к разработкам. Компания закончила строительство мощностей и теперь сфокусирована на разработке новых препаратов. Это обеспечит рост прибыли в будущем.
2️⃣ Стабильный бизнес. Промомед выпускает широкий ассортимент лекарств, включая жизненно необходимые, с постоянным спросом.
3️⃣ Высокий потенциал. Менеджмент подтверждает прогноз роста выручки на 75% по итогам 2025 года, после +82% в первом полугодии. Выполнение планов и быстрые темпы развития подтолкнут акции вверх 🔼
Как на этом заработать 👇
🟣Купить бумаги Промомеда не дороже 375 рублей
🟣Продать не дешевле 428 рублей
🟣Стоп-приказ на уровне 339,5 рубля
🟣Заработать до 14% за полгода
Риски ⚠️
📍Сложности в геополитике
📍Общерыночное падение
📍Задержки запуска новых препаратов
#чтокупить
@alfa_investments
Эта неделя длинная: суббота — полноценный рабочий день 🙃
Зато в воскресенье и вторник, 2 и 4 ноября соответственно, инвесторы смогут отдохнуть. На Мосбирже выходной.
👌 А вот 3 ноября, в понедельник, для торгов будут доступны почти все инструменты. Исключение — валютные активы с расчётами в тот же день и своп. Подробнее здесь.
Ещё на выходные дни 22–23 ноября биржа запланировала плановые технические работы ⚙️
✔️ В свою очередь СПБ Биржа с 1 по 6 ноября 2025 года будет ежедневно проводить торги ценными бумагами и расчётными фьючерсами.
@alfa_investments
Запустили PRO-терминал для активной торговли с открытым API
🧐 Что за PRO-терминал
Это приложение, которое нужно установить на компьютер или ноутбук. С терминалом можно работать в одном окне и в многомониторном режиме: использовать несколько экранов и независимые рабочие столы без постоянных переключений. Есть сборки для Windows и macOS.
Больше о возможностях терминала — в видео ⬆️
🔍 Как установить PRO-терминал
Нужно скачать его на компьютер, который используете для торгов. Если читаете пост:
📍 на компьютере: перейдите по ссылке → нажмите Скачать терминал → выберите версию под вашу операционную систему → после скачивания установите терминал
📍на телефоне: перейдите на сайт → отправьте ссылку для скачивания по имейлу или через удобный мессенджер → скачайте и установите терминал на рабочем компьютере
👀 Кто может использовать PRO-терминал
Все клиенты Альфа-Инвестиций: нужен брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт
🔴 Открыть брокерский счёт
🔴 Скачать PRO-терминал
@alfa_investments
Настоящего инвестора радуют две вещи: покупка дешёвых активов и увеличение капитала ↗️
Эксперты выделили акции с высоким потенциалом роста и выгодной ценой. Подробности — ниже 👇
Как выбирали 🔎
В основу легли консенсус-прогнозы инвестиционных компаний. Бумагу включали в топ-20, если у неё:
🔵не менее пяти аналитических рекомендаций
🔵больше половины из них на покупку
🔵справедливая цена выше котировок
Из отобранных взяли пять акций с рекомендацией «покупать», высоким апсайдом и положительным взглядом аналитиков Альфа-Банка ⬇️
⛏ Южуралзолото
🔴Цель на год: один рубль
🔴Потенциал: ≈99%
🍏 ИКС 5
🔴Цель на год: 4200 рублей
🔴Потенциал: ≈68%
🏦 ВТБ
🔴Цель на год: 125 рублей
🔴Потенциал: ≈84%
💊 Промомед
🔴Цель на год: 444 рублей
🔴Потенциал: ≈19%
🔖 Хэдхантер
🔴Цель на год: 5050 рублей
🔴Потенциал: ≈78%
#чтокупить
@alfa_investments
Обновляем состав облигационного портфеля с ежемесячными купонами 🪙
Вот его результаты на октябрь 2025 года 👇
🔴Инвестировано: 3 млн рублей
🔴Оценка сейчас: 2,94 млн рублей
🔴Ежемесячные выплаты: 30,7 тысячи рублей
🔴Сумма купонов за 21 месяц: 559 тысяч рублей за вычетом налога
🔴Купонная доходность — 12,8% годовых после вычета налога
🔴Доходность к погашению — 17%
В портфеле доминируют «длинные» ОФЗ — более 55%. Это даст дополнительный доход на снижении ключевой ставки.
Чтобы увеличить прибыль и снизить риски, аналитики каждый месяц корректируют портфель. Вот что поменяли в этот раз ⤵️
✔️ Увеличили доли длинных ОФЗ 26240 и 26247
✔️ Добавили выпуск ДелЛиз1Р2
✔️ Убрали выпуски ВымпелК1Р7 и iКарРус1P3
📍 Актуальный состав портфеля — в карточке.
#чтокупить
@alfa_investments
Под конец года оживился рынок IPO. Размещение Глоракса уже идёт, и книга собрана. А ДОМ.РФ активно готовится к выходу на биржу 🔜
Госкорпорация может провести IPO уже в ноябре. Она планирует привлечь 15–30 млрд рублей, разместив на бирже 10% своих акций. Размещение станет первым за последние 18 лет выходом государственного финансового института на фондовый рынок 🔥
🗓 ДОМ.РФ допускает перенос IPO на 2026 год только в крайнем случае, сообщил заместитель министра финансов Алексей Моисеев:
Должно что-то такое произойти радикальное, что... Я надеюсь, что ничего такого не произойдёт. Поэтому текущая волатильность, основанная на тех или иных комментариях зарубежных лидеров, нас не остановит.
Дивидендная политика соответствует нашей истории, и мы ожидаем, что это понравится рынку.
Облигации: свежие размещения и основные выводы аналитиков А-Клуба 🦆
Новотранс занимается железнодорожными перевозками и развивает крупный терминал LUGAPORT ✨ У компании сдержанная долговая нагрузка и хорошее кредитное качество. А АБЗ — лидер рынка асфальтобетона на северо-западе России ✔️
Валютные облигации, по мнению экспертов, сейчас интересны из-за потенциального ослабления рубля ↗️ Купон до 8,3% годовых, кредитный рейтинг ruAA и лидерские позиции Акрона — всё это выгодно выделяет его выпуск.
❤️ Поучаствовать в размещениях можно в приложении Альфа-Инвестиций: Главная → Размещения → Облигации.
#чтокупить
@alfa_investments
Ровно 17 лет назад случился крупнейший шорт-сквиз в истории 😱
Акции Volkswagen подскочили больше чем на 370%, что привело к огромным убыткам инвесторов, поставившим на падение. Всё из-за Porsche, которая тайно скупала акции конкурента 🛍
🔍 Как это случилось
Porsche увеличивала свой пакет в Volkswagen с 2006 года, что привело к росту стоимости акций Volkswagen. В 2007 году хедж-фонды решили, что компания переоценена. В кризис 2008 года спрос на новые автомобили упал, у Volkswagen были долги — всё больше инвесторов ставили на падение акций 📉
В октябре Porsche неожиданно объявила, что контролирует уже 74,1% акций Volkswagen: 42,6% напрямую и 31,5% — через опционы. Это означало огромный дефицит акций в свободном обращении: их оставалось около 6%, притом что 12% были проданы в шорт. Среди коротких продавцов началась паника — они бросились скупать акции, чтобы закрыть позиции, и это ещё больше взвинчивало цену 🔼
За два дня, 27 и 28 октября 2008 года, акции Volkswagen подорожали с примерно 210 € за штуку до более чем 1000 €. Volkswagen стала самой дорогой компанией в мире с капитализацией 296 млрд € — больше, чем у Exxon Mobil, которая стоила 343 млрд $.
🧐 Чем всё кончилось
Ненормальный рост длился недолго. На следующий день Porsche, чтобы успокоить рынок, продала около 5% своих акций. За четыре дня бумаги Volkswagen подешевели на 58% от пика, а через месяц — на 70%. Но это никак не помогло тем, кто ставил на падение Volkswagen и выкупал акции по заоблачным ценам, чтобы закрыть позиции. Хедж-фонды потеряли на этих сделках около 30 млрд $ 😢
Зато Porsche отлично заработала, несмотря на то что автопром в то время переживал сложные времена.
👀 Какая мораль
Только очевидная: торговля в шорт — это огромный риск. Ставя на рост акции, мы рискуем только теми деньгами, за которые её купили. А ставя на падение — помним, что цена может расти до бесконечности ↗️
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments
Жёсткая денежно-кредитная политика уже остудила инфляцию, и у ЦБ остаётся пространство для снижения ключевой ставки ✍️
От этого выигрывают облигации с постоянным купоном. Аналитики А-Клуба выбрали интересную. Вот их план 👇
▶️Купить облигации ЕвразХолдинг Финанс 003Р-04 по текущей цене 97% от номинала (или 970 рублей)
▶️Заработать до 18% за 12 месяцев
Что интересного в выпуске ✔️
🟢Премия к ОФЗ. У выпуска она чуть ниже 200 б. п. А доходность к погашению превышает 16,5% годовых.
🟢Высокая надёжность. ЕВРАЗ — один из отечественных лидеров в производстве стальной продукции. Кредитный рейтинг АА от АКРА. По итогам 2024 года показатель чистый долг/EBITDA = 1,2x.
🟢Комфортный срок. До погашения более двух лет, а значит, можно заработать за счёт снижения ключевой ставки.
Риски ⚠️
📍Ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ
📍Дальнейшее замедление в отрасли
📍Низкий уровень прозрачности эмитента
📍Регуляторные риски
#чтокупить
@alfa_investments
Три четверти газа, добываемого в России, остаётся в России. Тогда почему для газовых компаний так важен экспорт? 🤔
Дело в том, что именно поставки на внешние рынки — самые высокомаржинальные и формируют значительную часть EBITDA газовщиков.
Аналитики Альфа-Инвестиций разобрали, как устроена торговля российским газом, кто его покупает и какие перспективы у экспорта. Основные цифры — в карточках, а вот главные выводы ⬇️
🟥 В 2025 году газовый экспорт может снизиться. Поставки трубопроводного газа в Европу могут сократиться на 15 млрд кубометров. Продажи сжиженного газа тоже могут немного снизиться на фоне санкций.
🟥 Но ожидается рост поставок в Китай — пока на 8 млрд кубометров. Сейчас Россия поставляет Китаю 11% всего импортируемого газа и является третьим по величине поставщиком, после Австралии и Катара. А значит, есть куда расти!
🟥 Надежды на будущее российского газового экспорта в ближайшие 5–10 лет связаны с газопроводом в Китай «Сила Сибири — 2», который может быть запущен после 2030 года. Его мощность — 50 млрд кубометров в год. Столько же только у каждого из двух Северных потоков, три из четырёх ниток которых были разрушены в 2022 году, остальные газопроводы поскромнее. Кстати, от восстановления Северных потоков тоже многое зависит.
🟥 Ещё одна надежда — запуск на полную мощность завода Арктик СПГ-2 (но этому мешают ограничения).
Диасофт создаёт комплексные IT-решения для банков и страховых компаний, а аналитики делятся идеей под ключ в его бумагах 👇
🟢Купить акции Диасофта не дороже 2000 рублей
🟢Продать не дешевле 2140 рублей
🟢Заработать до 7% за три месяца
🟢Стоп-лосс на уровне 1885 рублей
Аргументы за ✨
✔️ Налоговые изменения. Акции просели из‑за риска отмены льготы по НДС на продажу отечественного ПО. Пока решение отложили, если ко второму чтению условия смягчат, маржинальность не пострадает. Бумаги могут частично отыграть падение, как это сделали котировки других компаний сектора.
✔️ Стабильный бизнес. Диасофт — один из крупнейших российских разработчиков ПО для банковского сектора с высокой прибылью. Лидерство на рынке придаёт его акциям устойчивости в периоды неопределённости.
Риски ⚠️
🟡Ухудшение внешнего фона
🟡Продолжение общерыночного падения
🟡Отмена льгот по НДС
#чтокупить
@alfa_investments
Эту субботу посвящаем альтернативным инвестициям: рынок скинов в игре Counter-Strike 2 за ночь обвалился с 5,9 млрд до 4,2 млрд $
Суть игры — побеждать врагов, используя различное оружие: пистолеты, винтовки, ножи. Все они выглядят скучно: серо и тускло. Компания Valve, которая разработала игру, придумала скины. Это визуальный апгрейд оружия: сила та же, но в красивой яркой обёртке 😎
Игроки могут покупать и продавать скины. Массовые стоят недорого — несколько рублей. А вот редкие — десятки и сотни тысяч. В прошлом году один скин продали за миллион долларов 😱
Скины даже стали выделять как отдельных класс активов в альтернативных инвестициях. Геймеры покупали их, а спустя время продавали сильно дороже. По данным исследования учёных из Высшей школы экономики и Российской экономической школы, эти виртуальные активы могут приносить до 40% годовых в реальности 👛
На этой неделе Valve изменила правила. Раньше золотые ножи и перчатки выпадали в игре очень редко и стоили тысячи долларов. А теперь их можно получить в обмен на пять других скинов, которые гораздо легче добыть. В итоге цена самых дорогих скинов спикировала: некоторые потеряли за день 70% стоимости. Так в виртуальной игре у геймеров случился реальный минус 📉
Всё это похоже на сюжет фильма Стивена Спилберга «Первому игроку приготовиться». В 2045 году человечество живет в виртуальной вселенной OASIS и платит настоящие деньги за цифровые предметы. Люди выбирают, кем им быть: прекрасной эльфийкой, могучим монстром или существом с другой планеты. Главное для всех — скины и апгрейд в виртуальном мире, а не в реальности 😵💫
В одном из эпизодов есть душераздирающая ссора, когда все сбережения семьи спущены на новые «фишки» в игре. И, как и в жизни, деньги потеряны 😢
Когда цифровой мир становится всё шире, так важно ценить настоящее. Пусть это будет ваш #планнавыходные. А лучше — на всю жизнь ❤️
@alfa_investments
Ровно 94 года назад, 24 октября 1929 года, в США начался обвал акций, который продолжался несколько дней и стал началом Великой депрессии ☹️
С чего всё началось
В 1920-е годы на фондовом рынке США царило небывалое оживление. Американцы массово скупали акции, желая на них обогатиться. Многие делали это в кредит, под залог приобретённых ценных бумаг. Акции продолжали дорожать из-за растущего спроса, а не на основе реальных показателей компаний, привлекая всё больше и больше желающих озолотиться. На рынке надувался пузырь 🎈
Как это было
После пика в сентябре 1929 года промышленный индекс Доу Джонса начал падать и к «чёрному четвергу» потерял около 20% по сравнению с сентябрём. Что стало искрой, от которой вспыхнул пожар, исследователи спорят до сих пор. Но к 24 октября инвесторы были уже в панике, что запустило цепочку катастрофических событий ⬇️
🔴 Люди массово продавали акции, пока они совсем не обесценились
🔴 Акции стремительно дешевели, разоряя тех, кто не успел от них избавиться
🔴 Банки, которые кредитовали покупку акций, банкротились
🔴 Предприятия лишались доступа к кредитам и закрывались
🔴 Росла безработица
🔴 За неделю паники рынок упал на 40%, потеряв 30 млрд $ капитализации — больше, чем правительство США потратило за время Первой Мировой войны
К чему это привело
Биржевой крах 1929 года стал символом начала мирового экономического кризиса, который продолжался 10 лет. Но большинство исследователей считают, что он не был его причиной 👀
Зато у коллапса фондового рынка был конструктивный итог. В 1934 году была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам, которая разработала правила, призванные предотвратить подобные катастрофы. Возможно, поэтому следующий обвал фондового рынка в 1987 году оказался намного менее болезненным 🤨
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments
ЦБ оправдал ожидания: ключевая ставка — 16,5% ✨
@alfa_investments