118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
⬆️ Вот главные числа уходящего года
И пусть не все они дарили радость, хорошие моменты всё-таки были. Верим, что в новом году таких событий станет больше, а портфели и эмоции инвесторов будут только в плюсе.
С наступающим Новым годом! ❤️
@alfa_investments
Пока вы наряжаете ёлку, компании готовятся к дивидендам 💰
Собрали бумаги, которые можно купить под выплаты в январе. Главное — в карточке, а вот детали ⬇️
Самая щедрая выплата среди крупных компаний — у Магнита, хотя отчёт за первое полугодие не очень хороший. Обычно компания выплачивает два раза в год примерно равные суммы, но финальный дивиденд может оказаться ниже, полагают наши аналитики. Если ориентироваться на темпы роста бизнеса, акции ИКС 5 и Ленты выглядят интереснее для вложений ✍️
Займер выплатит акционерам 100% чистой прибыли за квартал. Компания стремится стать привлекательнее для инвесторов, но регулирование микрофинансового рынка ужесточается. Есть риск для будущих результатов бизнеса и дивидендов 🤷♀️
Роснефть направит на дивиденды 50% чистой прибыли по международным стандартам за первое полугодие. По мнению наших аналитиков, акции выглядят интересно. У нефтяника есть мощности, чтобы увеличить добычу благодаря проекту Восток Ойл. А ещё компания выкупает свои акции с рынка. Оба фактора — плюс для котировок 📈
Татнефть старается выплачивать дивиденды три раза в год. Эта выплата — по итогам девяти месяцев. У компании нет долгов и постепенно снижаются капитальные затраты. По мнению аналитиков, её бумаги подходят для краткосрочных и долгосрочных вложений 👌
Дивиденды Евротранса за III квартал оказались ниже ожиданий: 6,48 рубля вместо 8–10. Бизнес развивается, но высокая долговая нагрузка может помешать расти котировкам и финансовым показателям. Дивиденд за IV квартал тоже может быть ниже предварительной оценки менеджмента в 15 рублей 🤔
Небольшие дивидендные доходности — у Диасофта и Группы Астра. Бумаги обеих IT-компаний считаются акциями роста, для которых характерны низкие выплаты. Но инвесторы любят такие компании не за дивиденды, а за быстрый рост бизнеса ↗️
Ещё дивиденды выплатят судоходная компания Новошип и Пермэнергосбыт. Обе бумаги низколиквидные, поэтому с ними стоит быть осторожными. Продать их может оказаться сложно ⚠️
#чтокупить
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,72%. Растут акции Совкомбанка (+1,68%), Ростелекома (+0,93%) и Татнефти (+0,93%). Снижаются котировки МКБ (−0,91%), префов Мечела (−0,5%) и ВК (−0,48%).
📑 ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки. А акционеры Диасофта и Займера обсудят дивиденды за девять месяцев 2024 года.
🗓 До конца года обороты будут невысокими, считают наши аналитики. На новогодних каникулах биржа работает 30 декабря и 3, 6 и 8 января.
3⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 С учётом вечерней сессии индекс Мосбиржи остался на прежнем уровне. Активно росли акции Роснефти (+2%): возможно, дело в обратном выкупе бумаг на открытом рынке. Лучший результат показали акции Мечела (+4%). Они выглядят неинтересно для покупки из-за высоких долгов компании, считают наши аналитики.
💎 Алроса (+1,3%) ждёт, что повышенные в последние пару лет запасы алмазов и бриллиантов нормализуются по всей цепочке — от огранщиков до ретейла. Цены на драгоценные камни могут развернуться, что поддержит котировки компании.
📦 Акционеры Ozon (−1%) одобрили переезд с Кипра в Россию. Он завершится в 2025 году. Рынок ждал этого решения, поэтому новость не должна сильно повлиять на котировки.
🗽 Акции США снизились после активного роста. Доходности гособлигаций прибавили, а это значит, что компаниям станет дороже привлекать финансирование. Аналитики оценивают планы нового президента и ФРС, и это влияет на котировки облигаций.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Напоминаем: инвесторы без квалификации не смогут с нового года покупать квазииностранные бумаги на Мосбирже. Последний день, когда это можно сделать, — 30 декабря ⌛
Какие бумаги будут под запретом
Расписки компаний, которые работают в России, но зарегистрированы за рубежом.
Это ЦИАН, Эталон, Fix Price, Ozon, Русагро, О’КЕЙ, Qiwi.
После того как эмитенты поменяют «прописку» на российскую, их акции снова смогут покупать инвесторы без квалификации 👍
Кто когда переедет
📌 Акционеры Ozon одобрили переезд на собрании сегодня. Уже в 2025 году компания может стать российской.
📌 ЦИАН планирует сделать публичным российское МКАО «ЦИАН» уже в январе. До конца 2025 года акционеры могут получить разовый дивиденд.
📌 Акционеры Эталона одобрили смену прописки ещё год назад. Компания планировала завершить переезд в III–IV квартале этого года, но пока новостей нет.
📌 Новостей о перерегистрации О’КЕЙ пока нет. Бумаги компании больше не торгуются на Лондонской бирже, но остаются в обращении на Мосбирже и в Астане. Зато накануне котировки группы взлетали на 27% после новостей о продаже одноимённых гипермаркетов менеджменту компании.
📌 Русагро уже переезжает в Россию. Всё планируют завершить в 2025 году.
📌 Fix Price ранее перерегистрировался в Казахстане, однако пока официально не запустил переезд в Россию.
Что ещё нужно знать
Уже купленные бумаги можно будет продать или оставить в портфеле.
Все иностранные акции переведут в третий уровень листинга. Это некотировальная часть списка биржи, бумаги оттуда могут покупать только квалифицированные инвесторы. Исключение — Qiwi: они и так в третьем эшелоне.
💡Совет: если хотите торговать всеми инструментами, получите статус до Нового года. Дальше условия квалификации будут жёстче. Подробно писали об этом вот здесь.
@alfa_investments
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,41%. Больше других теряют котировки ФосАгро (−0,45%), Группы Астра (−0,21%) и Северстали (−0,2%). Прибавляют бумаги Европлана (+1,05%), Южуралзолота (+1,03%) и Совкомфлота (+0,89%).
📑 Выйдут данные по ВВП, уровню безработицы и объёму розничных продаж.
🗯 Совет директоров Совкомфлота рассмотрит стратегию до 2030 года, а Русагро — дивидендную политику.
📦 Акционеры Ozon должны обсудить переезд компании в Россию.
3⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи в четверг обновил максимумы месяца, к концу вечерней сессии вернулся на прежний уровень. В лидерах роста были акции Магнита (+2,9%). Ретейлер скоро выплатит инвесторам дивиденды — 560 рублей на акцию (11% доходности). Дедлайн для покупки — 8 января. Среди ликвидных бумаг лучше рынка были акции Новатэка (+2,2%) и Норникеля (+1,5%).
💸 ЦБ с января возобновит сделки с валютой по бюджетному правилу. Ежедневные продажи сократятся с 8,4 млрд рублей до 3,4 млрд. Поддержка рубля снизится. Регулятор отменял сделки в конце ноября, чтобы снизить волатильность курса.
🗽 На рынке акций США день прошёл спокойно. Новых причин для роста пока нет, а просадку прошлой недели инвесторы уже выкупили. Число заявок на пособия по безработице оказалось на уровне прогнозов.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Расписки группы О’КЕЙ в моменте подскочили на 27% после появления новости о том, что совет директоров решил продать менеджменту одноимённые гипермаркеты 👀
По состоянию на 16:15 мск расписки компании торгуются дороже цены открытия на 20,39% — по 27,28 рубля.
Сегодня на сайте О’КЕЙ появился релиз о том, совет директоров группы решил продать менеджменту бизнес гипермаркетов. В собственности компании останется сеть с низкими ценами ДА! Сумма сделки не раскрывается. Сделку закроют после того, как её одобрит правительство страны и ФАС.
Что думают аналитики Альфа-Инвестиций 🤔
📍Компания не раскрыла сумму сделки. Деньги могут потратить на снижение долга, но оценить её эффект пока невозможно.
📍Доля гипермаркетов в выручке постепенно снижалась, однако они оставались значительной частью бизнеса. По итогам девяти месяцев 2024 года на магазины О’КЕЙ пришлось 66% выручки группы.
📍Эксперты Альфа-Инвестиций напоминают, что пока это зарубежная компания, а значит с 1 января покупать расписки смогут только квалифицированные инвесторы.
👉 В секторе ретейла аналитикам больше нравятся бумаги ИКС 5 — у группы опережающие темпы роста и хорошие операционные результаты.
Акции начнут торговаться на Мосбирже 9 января. После этого эксперты ждут, что компания вернёт дивиденды ❤️
#аналитика
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,75%. Растут котировки Ozon (+3,68%), префов Мечела (+1,79%) и Эн+ Груп (+1,18%). Снижаются бумаги ФСК-Россетей (−0,56%), Северстали (−0,48%) и Газпрома (−0,39%).
🏦 За 11 месяцев ВТБ заработал 452,2 млрд рублей чистой прибыли по международным стандартам (+8,2% год к году).
🪓 Акционеры Сегежи обсудят дополнительный выпуск акций. Доли действующих инвесторов в компании существенно размываются, поэтому наши аналитики считают бумаги неинтересными для вложений.
💸 Акционеры Магнита, Евротранса и Татнефти должны утвердить дивиденды.
3⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи возобновил подъём. С учётом вечерних торгов он прибавил 2,5%. Причина предновогоднего ралли: решение ЦБ не менять ключевую ставку в прошлую пятницу.
⛽️ Котировки Газпрома взлетели на 5,3%. Вероятно, инвесторов вдохновила новость о разработке проекта газопровода в Китай через Казахстан. Мощность — 45 млрд кубических метров. Ранее компания поделилась ожиданиями по итогам 2024 года: долговая нагрузка станет ниже, а EBITDA вырастет год к году. Все факторы подогревают интерес к бумагам.
💻 Группа Астра (+1,3%) обновила дивидендную политику. Выплаты будут только по итогам года, а минимальный размер снизился с «не менее 50%» до «не менее 25%» чистой прибыли. Компания нужно поддержать долгосрочные планы развития в условиях высокой ключевой ставки. Новость для котировок нейтральна. Инвесторам важнее высокие темпы роста показателей, чем небольшие дивиденды.
🛒 Недельная инфляция остаётся высокой — 0,33%. У ЦБ пока нет причин смягчать денежно-кредитную политику.
🏦 Мосбиржа с 27 января возобновит утренние торги. С 7:30 до 9:50 мск — на фондовом рынке, с 9:00 до 10:00 — на срочном.
🗽 На биржах США вчера был выходной из-за Рождества. Сегодня рынок ждёт число заявок на пособие по безработице.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
С нового года стать квалифицированным инвестором станет сложнее. Если хотите торговать всеми инструментами без ограничений, то этот пост для вас 👇
Как сейчас
Вам нужно соответствовать одному из критериев:
📍Активы на счетах — от 6 млн рублей. Учитываются ценные бумаги, производные инструменты и остатки на счетах.
📍Оборот по сделкам с ценными бумагами, фьючерсами и опционами на сумму от 6 млн рублей за последние четыре квартала.
📍Опыт работы в финансовой организации от двух лет.
📍Высшее экономическое образование в вузе, который аттестовывает работников ранка ценных бумаг.
Как будет
Минимальный порог по деньгам в 2025 году вырастет до 12 млн рублей, в 2026 году — до 24 млн рублей.
Кроме того, приняли ещё одну поправку, которая ужесточит другие правила. К прежним критериям могут добавить требование по минимальной сумме регулярного дохода, наличие определённого образования или учёной степени, успешное прохождение экзамена. Ещё добавится требование по минимальной сумме регулярного дохода и другие.
Как получить статус
❤️ Если вы проходите (по крайней мере, пока) по активам и оборотам в Альфа-Банке, подать заявку можно в приложении Альфа-Инвестиций: Ещё → Личный кабинет → Управление счетами → Квалифицированный инвестор.
@alfa_investments
⬇️ На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,39%. Больше других снижаются котировки Группы Позитив (−2,85%), Группы Астра (−2%) и Самолёта (−1,76%). Прибавляют бумаги МКБ (+2,32%), Транснефти (+1,28%) и Ростелекома (+0,64%).
👕 Хендерсон поделится операционными результатами за ноябрь 2024 года.
‼️ ЦБ опубликует обзор об инфляционных ожиданиях и потребительских настроениях.
🛒 Росстат в 19:00 мск раскроет недельную инфляцию и объём промышленного производства за 10 месяцев 2024 года.
4⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи скорректировался после двухдневного ралли. Большинство сильно просевших бумаг отставали от рынка и раньше: ПИК (−5,8%), Группа Позитив (−5,7%), Самолёт (−5,6%), Русал (−4,9%), АФК «Система» (−4,1%). Масштабной распродажи на рынке не было.
⛽️ По итогам 2024 года EBITDA Газпрома (+1,6%) превысит 2,8 трлн рублей, сообщил заместитель председателя правления компании. Показатель Чистый долг/EBITDA снизится до 2,1х против 2,46х на конец III квартала. Шансы на дивиденды растут, считают наши аналитики, но неопределённость по выплатам всё ещё высокая.
⛏ Совет директоров Полюса (−1,51%) предложил раздробить акции с коэффициентом 1:10. По мнению аналитиков, шаг навстречу инвесторам улучшит отношение рынка к корпоративному управлению компании.
🆕 Представитель ЦБ рассказал, что замедление кредитования может быть стремительнее, чем нужно регулятору для возвращения инфляции к цели. Поэтому ЦБ не стал менять ставку на заседании в пятницу. При этом он может поднять её позже, если инфляция продолжит ускоряться, а охлаждение кредитования окажется неустойчивым.
🗽 Акции США отыграли просадку, которая случилась после обновления прогноза ФРС по ставке на 2025 год. Регулятор планировал снизить её только два раза за год вместо четырёх. Свежие макроданные дают надежду, что ФРС смягчит свою политику. Сегодня торгов в США не будет из-за Рождества.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Акции владельца одних из самых посещаемых мест перед Новым годом — Пятёрочки, Перекрёстка и Чижика — 9 января вернутся на Мосбиржу. Что важно знать инвесторам 👇
Как начнутся торги 🗓
С 9 января акции созданного после переезда ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» появятся на бирже под тикером X5. Их включили в первый уровень листинга. Торговать иностранными депозитарными расписками с тикером FIVE перестали в апреле из-за переезда компании в Россию.
Почему это важно 🤔
ИКС 5 — крупнейший продуктовый ретейлер России. Его магазины занимают 13% рынка. Только за 9 месяцев 2024 года выручка компании выросла на 25%. Группа — один из лидеров по росту сопоставимых продаж торговых площадей.
Чего ждать после начала торгов ✍️
Акции могут подешеветь. Но не надолго. Цена может упасть из-за того, что держатели расписок смогут их продать. Однако аналитики Альфа-Инвестиций уверены, что котировки быстро восстановятся — у компании надёжный бизнес.
Компания, вероятно, вернёт дивиденды. X5 перестала их платить в 2022 году из-за переезда и планов по снижению долговой нагрузки.
Стоит ли покупать 📈
Если акции просядут, это может стать отличной возможностью для покупки на долгосрок.
@alfa_investments
От високосного года — как 2024 — обычно ничего хорошего не ждут. Для российских инвесторов это было сложное время. Решили посмотреть, как дела на европейских рынках 👀
С Лондонской биржи ушли 45 компаний. Небольшие британские бизнесы активно скупают более крупные конкуренты или инвестиционные компании. Например, американская Starwood Capital Group купила лондонскую Balanced Commercial Property Trust Ltd., шведская EQT AB — игровую студию Keywords Studios Plc. В результате сделок по слиянию и поглощению биржа недосчиталась 45 компаний — это максимум с 2010 года, пишет Bloomberg. В то же время всего 11 компаний разместили акции на Лондонской бирже 📊
Объём сделок по покупке британцев вырос до $160 млрд (+81% год к году). До конца года, возможно, объявят новые сделки. В частности, Aviva Plc продолжает переговоры о приобретении страховой компании Direct Line Insurance Group Plc. 🤝
Сейчас акции с листингом в Великобритании торгуются с дисконтом более 40% к другим мировым площадкам. Если так пойдёт и дальше, местная биржа потеряет актуальность у инвесторов. Компании не смогут получить желаемую оценку стоимости, говорят эксперты ☹️
Французский индекс CAC 40 просел на 3,1% в этом году. От эталонного индекса фондового рынка Германии (+16%) отставание худшее за 31 год. Инвесторы недовольны, что парламенту страны не удаётся справиться с растущим дефицитом бюджета 👛
О проблемах с финансами во Франции сигналит и рынок облигаций. Например, облигации недавнего банкрота — Греции — дают доходность ниже Франции 📉
Французские акции будут страдать ещё на протяжении многих месяцев, а премия за риск на местном рынке останется высокой, предупреждают аналитики 🤷♀
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments
Зимние каникулы — время историй. Мы смотрим их, когда наряжаем ёлку, или рассказываем близким за праздничным столом. Давайте делиться историями и здесь!
Вместе с друзьями из управляющей компании Альфа-Капитал объявляем конкурс. Вы рассказываете нам, как связаны ваши мечты и инвестиции, а мы дарим за это подарки до 100 000 рублей 🔥
Поделитесь, как начали свой путь, зачем вообще пришли на рынок и что хотели бы получить с помощью инвестиций. Авторы самых креативных, смешных, интересных, захватывающих или безумных историй получат призы от Альфа-Инвестиций и Альфа-Капитала.
Что можно выиграть
🎉 От 10 000 до 100 000 рублей на счёт доверительного управления в Альфа-Капитале.
🎁 А ещё много классного мерча — от уютных толстовок до стильных валенок. Чтобы вы не замёрзли на пути к финансовым вершинам!
Как участвовать
1️⃣ Подпишитесь на телеграм-каналы Альфа-Капитала и Альфа-Инвестиций.
2️⃣ Отправьте историю через бота @newyear_newinvest_bot.
3️⃣ Ждите результаты. Пять главных победителей выберут редакции каналов, а ещё 12 — подписчики с помощью голосования.
И помните, всё по-взрослому: участвовать могут только подписчики каналов старше 18 лет 👌
Сколько продлится конкурс
С 20 декабря 2024 года по 17 января 2025 года. Победителей объявим не позднее 17 февраля.
✨ Новый год — время исполнения желаний. Расскажите свою историю, загадайте победу под бой курантов — и пусть Дедушка Мороз принесёт вам победу 🙏
@alfa_investments
Собрать портфель в неспокойное время — задача не из простых. Но она под силу профессиональным управляющим, которые составили для вас фонды из лучших активов 👇
О чём речь 🤔
Биржевой паевый инвестиционный фонд (БПИФ) — готовый портфель, который собрали аналитики. В нём могут быть акции, облигации и другие инструменты.
Когда инвестор покупает пай фонда, то получает небольшие доли всех входящих в него активов. Для вложений не нужно много денег: обычно пай стоит несколько десятков или сотен рублей.
Какие фонды сейчас интересны 🤗
📍Альфа-Капитал Антиинфляционный. Управляющие фонда стараются обогнать инфляцию с помощью акций быстрорастущих компаний с потенциалом роста до 60% и надёжных облигаций.
📍Альфа-Капитал Денежный рынок. Доходность на уровне ключевой ставки ЦБ поможет пережить турбулентность, опережая инфляцию и сильно не рискуя.
📍Альфа-Капитал Золото. Внутри — по-прежнему защитный актив на бирже, который продолжает бить рекорды. С начала года металл подорожал больше чем на 30%, и аналитики думают, что это не предел.
📍Альфа-Капитал Управляемые облигации. Выбор для любителей стабильности: корпоративные бумаги с высокой доходностью и низким риском.
Хорошая новость! Торговать паями фондов теперь можно и в вечернюю сессию. Удачных покупок ❤
#чтокупить
@alfa_investments
Криптовалюты выходят на новый уровень. Проект Floki, названный в честь сиба-ину Илона Маска, стал одним из главных спонсоров показательного турнира Мировой теннисной лиги в Абу-Даби 🎾
С 19 по 22 декабря Etihad Arena в ОАЭ принимает матчи главных звёзд современного тенниса. На соревнования приехали Ига Свёнтек, Арина Соболенко, Андрей Рублёв, Ник Кирьос и другие лидеры мировых рейтингов. На турнире пробуют новый формат: мужчин и женщин поровну разбили на несколько команд, которые будут состязаться между собой 💪
Ещё одно важное нововведение — необычный спонсор. Мемкоин Floki, вдохновлённый криптосообществом Shiba Inu. Начавшийся с шутки, теперь это амбициозный проект с серьёзными планами: игровая метавселенная Valhalla, NFT-маркетплейс FlokiPlaces и образовательная платформа Floki Inuversity 🎓
Бренд Floki занимает видные места на кортах и за их пределами. Логотип компании появился вдоль линии корта, на больших рекламных экранах и в оформлении турнира. Такой охват даст Floki внимание многих людей, которые не интересуются криптовалютой и инвестициями. Вечером арена превращается в концертную площадку, где выступают Брайан Адамс, Шон Пол, Анастейша и другие звёзды 🤩
В мае Floki уже спонсировал финал теннисного чемпионата мира в ЮАР. Но по настольному теннису. Тогда только за один вечер токен вырос в цене на 10%, а бренд увидели больше чем 500 млн человек 🔥
Теннис, как и инвестиции, — индивидуальный «вид спорта». И на рынке, и на корте — страсти, амбиции, победы и обидные поражения. Поэтому принесли вам самое свежее кино про игру с ракеткой 🏸
«Претенденты» сицилийского режиссёра Луки Гуаданьино — история о трёх игроках, чья борьба на корте превращается в сложную игру за его пределами. Вечно актуальные темы дружбы, предательства и поиска своих границ вместе с интересным сюжетом станут отличной компанией для субботнего вечера 📺
#планнавыходные
@alfa_investments
Чего ждать от акций в 2025 году? Роста, считают аналитики Альфа-Инвестиций ❤️
В базовом сценарии геополитическая обстановка останется такой же, а акции с учётом дивидендов смогут принести 32,2–40,4% доходности за год.
Почему акции могут подорожать
✅ Индекс Мосбиржи с учётом накопленной инфляции сейчас на 10–15% ниже минимумов 2020 года и на уровне средних марта — октября 2022 года. Тогда неопределённость по поводу перспектив экономики была экстремально высокой.
✅ Дивидендная доходность отдельных ликвидных бумаг может превысить 14%. Если реинвестировать выплаты, она будет сопоставима с доходностью длинных облигаций сейчас (16–17%).
✅ Мультипликатор P/E по акциям индекса Мосбиржи = 3,7х. Это на 38% ниже среднего значения с 2013 года, что слишком много даже с учётом высоких ставок. Они снизятся в 2025–2026 годах, а рынок акций постепенно вернётся к среднеисторическим значениям.
✅ Соотношение капитализации всех российских акций к объёму вкладов населения = 0,89. Рекордно низкий уровень в современной истории. Чтобы коэффициент вернулся к среднему значению 2012–2023 годов (1,45), акции должны вырасти на 60%.
✅ В декабре индекс Мосбиржи близок к годовым минимумам. Исторические депрессивные периоды на рынке выгодны для долгосрочных вложений: доходность выше, у покупок в период роста.
✅ При снижении ключевой ставки инвесторы начнут перекладывать в акции деньги из фондов денежного рынка. А потом — и с депозитов.
Важный критерий — долг
Чем выше процентные ставки, тем больше разница в прибыльности компаний с долгом и без. Оценить бумаги поможет коэффициент чистый долг/EBITDA 👌
В карточках собрали компании:
📍 с высоким долгом — их лучше избегать;
📍 с большим запасом денег на счетах — им выгодна высокая ставка;
📍 с низким долгом — к ним можно присмотреться.
А вот фавориты аналитиков Альфа-Инвестиций: Сбербанк, Т-Технологии, Совкомбанк, Лукойл, Роснефть, Газпром нефть, Яндекс, Хэдхантер, Интер РАО, Полюс, Икс 5 (X5 Group).
#аналитика
@alfa_investments
Мы только настроились на дивиденды, а вдруг такие новости: внеочередное собрание акционеров Магнита признано несостоявшимся. Котировки ретейлера упали на 6% 😱
На этом собрании должны были одобрить промежуточные выплаты — 560 рублей на акцию. Но ничего не вышло из-за отсутствия кворума, сообщила компания. Теперь инвесторы опасаются, что дивиденды начислят позже или вовсе отменят 🤷
Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций ❤️
Пока неизвестно, назначат ли повторное собрание, но дедлайн для покупки бумаг 8 января уже не актуален. В следующем году ретейлеру нужно погасить крупный долг. Отказ от дивидендов — плюс для финансовой устойчивости бизнеса, пока ключевая ставка высокая. Но если выплат не будет, котировки Магнита могут временно просесть ещё сильнее.
#аналитика
@alfa_investments
Отличные предновогодние новости! Инвесторы, которые трансформировали старые индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) на новый ИИС-3, могут заявить об этом в налоговую онлайн. Форма появилась в личном кабинете ФНС 😍
Вот как это сделать ⬇️
1️⃣ Войдите в личный кабинет налогоплательщика.
2️⃣ Перейдите в раздел «Каталог обращений».
3️⃣ Выберите «Индивидуальные инвестиционные счета и долгосрочные сбережения».
4️⃣ Дальше — «Заявление о применении в отношении договора на ведение ИИС, заключённого до 31 декабря 2023 (включительно), налоговых вычетов на ДСГ».
5️⃣ Выберите договор с вашим брокером.
6️⃣ Проверьте автоматически заполненное заявление.
7️⃣ Заверьте электронной подписью и отправьте.
Зачем это нужно 😑
Если не сообщить налоговой о том, что меняете тип ИИС, можно потерять право на льготы. Подать заявление по закону можно до 1 февраля 2025 года, но лучше сделать это заранее.
Получите до 15% уже в начале года 🥳
Если открыть и пополнить счёт до конца 2024-го, то уже в начале 2025-го можно подать документы на вычет и вернуть 13-15% от суммы вложений.
❤ Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали инструменты, которые подойдут для вложений на ИИС.
@alfa_investments
Инвестируем в облигации по-королевски
Билл Гросс изменил рынок и заработал миллиарды на бондах — для себя и других инвесторов. Он основал облигационный фонд Pimco с начальным капиталом $12 млн. Сейчас в портфелях компании активы почти на $2 трлн 😮
Гросс — пионер трейдинга в облигациях. Он первым придумал смешивать в одном портфеле длинные и короткие бонды, супернадёжные и сверхрискованные бумаги, а также деривативы.
В 2004–2013 годах фонды под управлением Гросса неизменно занимали первое место по доходности в сегменте облигаций. Он вывел их в плюс даже в кризис 2007–2009 годов, верно предугадав движение ставки ФРС 🔮
Когда Гросс перешёл из Pimco в Janus (тоже управляет фондами), акции последней взлетели на 43% всего за один день. Инвесторы его боготворили, СМИ прозвали «королём облигаций».
Сейчас Билл Гросс на пенсии, занимается благотворительностью и собирает почтовые марки. Его личное состояние оценивается в несколько миллиардов долларов. И да, он по-прежнему держит все деньги в облигациях 🗿
Уроки «короля облигаций»
🤝 Активно торгуйте бондами.
🤝 Адаптируйте портфель к сюрпризам.
🤝 Диверсифицируйте, чтобы защититься от дефолта.
🤝 Следите за ЦБ, и не только своей страны.
🤝 Учитывайте динамику зарубежных валют.
Портфель из бондов российского рынка по принципам Гросса
📌 Короткие ОФЗ (с погашением до года).
📌 Сверхдлинные ОФЗ (на срок до 30 лет).
📌 Не менее 10 высокодоходных облигаций с высокими ставками.
📌 Замещающие облигации с привязкой к евро и доллару.
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments
В наступающем году индекс Мосбиржи поднимется до 3150–3350 п., ещё примерно 10% доходности дадут дивиденды, прогнозируют наши аналитики. Но есть пять акций, которые обгонят рынок, если…
…будут дивиденды 💸
Приятный сюрприз инвесторы всё-таки ждут от Газпрома, хотя в бюджет дивиденды компании не заложены. В этом году котировки газовика на дне, выплаты акционерам могли бы исправить положение.
Долговая нагрузка (ниже 2,5х в 2024 году) технически позволяет выплатить дивиденды. За девять месяцев 2024 года дивидендная база составила 842 млрд руб.
…инфляция замедлится быстрее, чем прогнозирует ЦБ 🛒
Тогда регулятор начнёт активнее снижать ставку, а акции Совкомбанка подорожают сильнее других.
После IPO котировки банка выросли в 1,5 раза, но с мая снижаются вместе со всем рынком. Однако несмотря на сложные экономические условия, прибыль Совкомбанка увеличивается от квартала к кварталу.
…вернут дивидендные выплаты сразу после возобновления торгов 💰
Акции ИКС 5 пока недоступны, торги могут возобновиться в начале 2025 года. Сначала бумаги, вероятно, подешевеют, и это подходящий момент для открытия позиции, считают аналитики.
У ИКС 5 хорошие темпы роста сопоставимых продаж и расширения площадей по сравнению с конкурентами. Ретейлер улучшает финансовые результаты и сокращает долговую нагрузку. Менеджмент обещал обновить дивидендную политику в 2025 году. Эксперты ждут выплаты от ИКС 5 вскоре после возобновления торгов.
…побыстрее завершится «переезд» 🏘
ЦИАН пока не закончил редомициляцию. С IPO в 2021 году акции подешевели. Однако у компании много хороших новостей с тех пор. Бизнес вырос в два раза. Дивидендная политика обновилась, теперь на выплаты акционерам могут переводить от 60 до 100% чистой прибыли.
Бонус: специальный дивиденд. Во втором полугодии 2025 года инвесторы могут получить около 120 руб. на акцию из «подушки» в 8,5 млрд руб.
…выполнят производственный план 🥇
Котировки Южуралзолота просели на 30% после запрета на добычу золота на Уральском хабе. Сейчас все предприятия работают штатно.
Финансовые результаты компании стабильно высокие благодаря росту цен на золото. Южуралзолото постепенно запускает новые производственные мощности, что позволит улучшить операционные показатели.
Менеджмент планировал к 2026 году увеличить реализацию золота до 749 тыс. унций с 466 тыс. унций по итогам 2023 года. Пока обновлённого плана не было. Если корректировка из-за паузы в добыче на Уральском хабе окажется незначительной, котировки Южуралзолота вырастут.
#аналитика
@alfa_investments
Аналитики А-Клуба проверили, насколько котировки российских экспортёров зависят от мировых цен на сырьё. Делимся их выводами ⬇️
Что оценивали 🔍
Динамику акций 10 золотодобывающих, нефтегазовых и металлургических компаний в России и цен на золото, нефть, газ, алюминий и палладий в мире за 15 лет: до 2014 года, до февраля 2022 года и после 🗓
Что получилось ❓
Мировые цены на сырьё не всегда влияют на акции российских экспортёров. Стабильного долгосрочного влияния аналитики не увидели ни по одной компании из эксперимента 🤷♀
Наиболее чувствительны к сырьевым котировкам — акции нефтяников и золотодобытчик Полюс. При этом после 2022 года корреляция котировок нефтяников и цены Brent снизилась 📉
Скачок цен на золото отражается в динамике акций золотодобытчиков в течение двух дней ⏳
За 15 лет значительного влияния газовых цен на акции Газпрома и Новатэка не было ни разу 🚫
С 2022 года динамика цен на палладий практически не влияет на котировки Норникеля. Изменение цен на алюминий периодически влияет на акции Русала, в последние годы немного сильнее 🤏🏻
Как инвестировать 👀
Акции экспортёров пригодятся в портфеле, особенно сейчас — при слабом рубле и высокой инфляции 📝
При вложениях на короткий и средний срок в первую очередь лучше анализировать фундаментальные показатели компаний, говорят в А-Клубе 🦆
#аналитика
@alfa_investments
Для тех, кто очень любит акции и облигации ❤️
Оставляем расписание работы Мосбиржи в новогодние каникулы. Торги будут, но не каждый день и не на всех рынках. Основное — в карточках, а подробнее — здесь.
@alfa_investments
План инвестора на 2025 год — здесь ⬇️
Аналитики Альфа-Инвестиций подготовили стратегию на будущий год. В ней эксперты:
⏺ поделились трендами и прогнозами;
⏺ определили акции-фавориты;
⏺ выбрали интересные облигации;
⏺ рассказали о перспективах золота, нефти и недвижимости.
Вся стратегия — здесь. Удачных инвестиций! ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
Хозяйки добавляют последние штрихи в новогоднее меню, а мы посмотрели, во сколько обойдётся праздничный ужин
Инфляция не пощадила самые любимые блюда — оливье и бутерброды с красной икрой 🙀
В корзине россиян обычно всё необходимое для традиционных салатов, бутербродов с красной икрой и сливочным маслом, сырных и колбасных нарезок, а также курица, мандарины, шоколадные конфеты и шампанское 🛒 Набор из 19 продуктов в уходящем году обойдётся в 8100 рублей — на 11,4% дороже, чем в 2023 году, посчитали в Руспродсоюзе (данные за ноябрь). Эксперты учитывали стоимость 1 кг продуктов, кроме упаковки майонеза, банки горошка и бутылки шампанского.
Больше всего подорожало 🧈 — на 31,3%. А вот 🍗 подешевела на 7%.
Самый дорогой салат — по-прежнему оливье (учитывался рецепт с варёной колбасой). На продукты для него нужно 553 рубля (+8,5% к ценам 2023 года).
Серебро и бронза — у мимозы и селёдки под шубой соответственно. Ингредиенты на мимозу подорожали за год на 10,5%, а на селёдку под шубой ещё больше — на 13,3%.
Меньше остальных подорожал салат Столичный (+3,4%). В его составе:🐔 🥔🥚🥕🥒🫘🥛
@alfa_investments
До Нового года осталось совсем чуть-чуть 🎄
Вспомним яркие и интересные события этого года! Каждый рабочий день мы будем задавать по одному вопросу о событиях, которые волновали инвесторов. Успеем задать пять ☺️
Давайте подведём итоги года вместе и весело. Поехали!
@alfa_investments
Этот год был лучшим для вложений в золото за десять лет. Металл подорожал почти на 30% в долларах и более чем на 45% в рублях. Что будет в следующем году? 👀
В базовом сценарии цена золота вырастет до $2850–3000 за унцию, считают наши аналитики. Это до 13% прироста в долларах и ещё до 7% — в рублях за счёт ослабления российской валюты. Вот аргументы экспертов ⬇️
1️⃣ Ставка ФРС снижается
Вслед за ней падают доходности гособлигаций США, которые считаются самым надёжным долларовым инструментом. При любых сценариях — рост дефицита американского бюджета, ускорение экономики, торговые войны с другими странами — доллар будет слабеть. Для инвесторов золото выглядит оптимальной защитой портфеля.
2️⃣ Геополитическая напряжённость сохраняется
Во многих развивающихся экономиках усиливаются кризисы → растёт вероятность новых конфликтов. Смена администрации в США тоже добавляет неопределённости: настрой нового президента заметно отличается от того, что есть сейчас. На фоне обострений в 2024 году золото дорожало на 4–6% всего за неделю. Похожие взлёты могут быть и в 2025-м.
3️⃣ Фонды покупают больше драгоценного металла
С мая 2024 года мировые инвестиционные фонды скупают физический металл на деньги частных инвесторов. Объём вложений сейчас — более 3200 тонн, что сопоставимо с резервами Германии. А она на втором месте по золотым запасам после США. За III квартал спрос на драгметалл вырос больше чем на 1300 тонн. Это рекорд.
4️⃣ Центробанкам тоже нужно золото
В последние годы ЦБ, особенно развивающихся стран, активно замещали долларовые облигации физическим золотом. Сейчас регуляторам принадлежит больше 12% мирового запаса металла. По данным опроса World Gold Council, 81% представителей центробанков сообщили, что планируют наращивать золотые резервы. О продаже не сказал никто.
Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций ❤️
Эксперты полагают, что в ближайшие месяцы золото можно будет купить дешевле, в том числе из-за укрепления рубля. Лучше покупать металл, когда доллар стоит около 100 рублей или даже меньше.
#аналитика
@alfa_investments
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,23%. Больше других теряют котировки Европлана (−2,04%), ВК (−2%) и Ozon (−1,81%). Прибавляют только акции Полюса (+0,79%), префы Мечела (+0,62%) и бумаги Эн+ Груп (+0,08%).
⛽️ Совет директоров Газпрома обсудит инвестпрограмму и бюджет на 2025 год.
▶️ Мосбиржа возобновляет торги фьючерсами на акции Новабев.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи снова прибавил и закрыл торги вблизи уровня 2700 пунктов. Из ликвидных бумаг больше других подорожали акции Татнефти (+6%), Новатэка (+5,6%), Ozon (+5,6%) и Газпрома (+3,9%).
⛏ Котировки Южуралзолота (ЮГК) прибавили 9,4%: структура Газпромбанка выкупила 22% акций у основного акционера. За счёт полученных денег погасят долги, по которым золотодобытчик был поручителем.
📊 Доходности коротких и длинных облигаций две сессии падают максимально быстро в этом году. Для акций это плюс: их привлекательность растёт по сравнению с долговыми бумаги.
🏦 ЦБ подтвердил, что корпоративное кредитование в ноябре ощутимо замедлилось. Рост всего на 682 млрд рублей против 1,5 трлн в среднем в предыдущие месяцы. Темпы роста потребительского кредитования тоже снижаются. Снижение спроса на кредиты объясняет решение регулятора сохранить ставку на прежнем уровне.
🗽 Рынок акций США продолжил восстанавливаться после просадки на прошлой неделе. Индекс доверия потребителей ниже ожиданий, что даёт надежду на замедление инфляции и более мягкую политику ФРС. Завтра торгов в США не будет из-за Рождества.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
В 2025 году вырастут не только акции, считают наши аналитики. Рассказываем, чего ждать от облигаций и к каким бумагам присмотреться ⬇️
Облигации с фиксированным купоном 🤝
Реальные ставки (если учитывать инфляцию) в рублях сейчас выше 12%. Это рекорд среди крупных экономик мира. Примеры других стран показывают, что такого уровня достаточно, чтобы притормозить инфляцию.
ЦБ, скорее всего, не будет торопиться снижать ставку, пока не убедится в том, что цены устойчиво снижаются. Но спрос на средние и длинные облигации прибавит при первых признаках снижения инфляции. Это поддержит котировки бумаг с фиксированным купоном.
В базовом сценарии к концу 2025 года доходности длинных ОФЗ снизятся на 2–3 процентных пункта, а цена бумаг прибавит до 37%.
🤔 Что выбрать? Эмитентов с высоким кредитным рейтингом (от ВВВ и выше) и небольшим долгом.
Облигации с плавающим купоном (флоатеры) 🏊
В октябре — ноябре они подешевели в среднем на 6%. Всё потому, что кредитные риски растут, а привлекать деньги всё дороже. В новом году флоатеры могут ещё снизиться. Если цены перестанут расти так сильно, инвесторы начнут перекладывать деньги в облигации с фиксированным купоном.
🤔 Что выбрать? Флоатеры со сроком погашения до 2–2,5 лет, кредитным рейтингом не ниже АА и купоном, который привязан к ключевой ставке (КС).
Валютные облигации 💰
Выплаты по замещающим и квазивалютным бумагам привязаны к валюте, поэтому такие облигации — основной инструмент валютной диверсификации портфеля. В этом году они подешевели, но в следующем могут подорожать. Вот причины:
📍 рубль будет постепенно слабеть;
📍 новых выпусков замещающих облигаций не будет;
📍 ставки по валютным облигациям пока неинтересны эмитентам.
В карточках собрали выпуски, которые наши аналитики считают перспективными. Пользуйтесь ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
☀️ На 10:10 мск +1,29% у индекса Мосбиржи. Больше других прибавляют котировки Европлана (+481%), Селигдара (+4,24%) и Совкомфлота (+2,82%). Снижаются только акции Группы Позитив (−0,48%).
🛡 Софтлайн прогнозирует двузначные темпы роста показателей в 2025 году и планирует выплатить дивиденды по итогам 2024 года — не менее 25% чистой прибыли.
⛏ Совет директоров Полюса обсудит дробление акций, а акционеры Роснефти должны утвердить дивиденды.
‼️ ЦБ опубликует оценки трендовой инфляции в ноябре и обзор развития банковского сектора.
📈 По мнению наших аналитиков, лучше рынка могут быть бумаги экспортёров и крупных компаний, у которых нет больших долгов.
2️⃣ Наш индекс риска — 2 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи показал лучший результат за день с начала 2022 года. Инвесторов вдохновило на покупки неожиданное решение ЦБ: регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Из-за ускорения инфляции, роста инфляционных ожиданий и ослабления рубля рынок ждал роста ставки.
📈 В лидерах роста было много акций компаний с высоким долгом. Более 12% прибавили бумаги ТМК, Самолёта, ВК, АФК «Системы», Мечела, М.видео. Это кратковременный импульс, и в среднесрочной перспективе они будут отставать от индекса Мосбиржи, считают наши аналитики.
📱 МТС (+14%) проведёт реорганизацию корпоративной структуры и продолжит придерживаться дивидендной политики. Компания выплачивает акционерам от 35 рублей на бумагу (доходность — 17,9%).
🗽 Рынок акций США прибавил: инфляция за ноябрь оказалась ниже ожиданий. Инвесторы надеются на смягчение политики ФРС. Сегодня на ход торгов может повлиять публикация индекса доверия потребителей.
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Трейдинг по-японски: инвестируем как BNF
Такаши Котегава больше известен по своему нику на форумах — BNF. Пришёл на биржу в начале 2000-х с $13,6 тыс. За восемь лет трейдинга он увеличил капитал до $153 млн, торгуя со старенького компьютера из дома, — тогда такое было в новинку 💻
Котегава стал суперзвездой среди японских трейдеров и знаменитостью на мировом рынке акций. Но богатство и известность не изменили его асоциальный образ жизни. Такаши живёт как аскет, не общается с прессой и не заводит аккаунты в соцсетях 🫣
Однако у BNF много фанатов, которые хотят повторить его успех. Считается, что это почти невозможно, хотя свою технику Котегава не скрывал 👀
Принцип BNF (дословно — Buy and Forget): любить сами сделки, а не деньги. Он искал интересные движения цен, ловил их, но не ради наживы. Деньги для трейдера были просто цифрами. «Если вы печётесь о деньгах, то не можете успешно заниматься дей-трейдингом», — говорил Такаши.
Стратегия торговли при этом может быть любой, гораздо важнее погружение и дисциплина. В основном BNF покупал акции «на дне», определяя оптимальную точку для открытия позиции с помощью теханализа 📈
На российском рынке сейчас ситуация меняется быстро. И всё же аналитики Альфа-Инвестиций отобрали акции, которые привлекли бы внимание Такаши Котегавы. Они оценили 30 самых ликвидных и 20 самых волатильных бумаг. При этом «номинанты» должны были быть в лидерах роста до мая 2024 года 🔝
В финал попали Ozon, Мосбиржа, РуссНефть, Группа Позитив и Банк Санкт-Петербург.
Уроки инвестиций от других легенд рынков — по тегу #занимательныеинвестиции ❤️
@alfa_investments
Аналитики ждали, что регулятор поднимет ключевую ставку как минимум на 100 базисных пунктов. Однако ЦБ неожиданно не стал ничего менять. Собрали главное после заседания 👇
📊 Что говорят в ЦБ
Хотя годовая инфляция уже 9,5%, регулятор считает, что денежно-кредитные условия достаточно жёсткие. Он рассчитывает к 2026 году привести инфляцию к целевым 4%.
«Произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагало октябрьское решение по ключевой ставке. Этому способствовали автономные от денежно-кредитной политики факторы. По оценке Банка России, с учётом значительного роста процентных ставок для конечных заемщиков и охлаждения кредитной активности достигнутая жёсткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции…», — говорится в релизе ЦБ.