118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Эксперты Альфа-Инвестиций подробно изучили свежий выпуск долговых бумаг от МТС-Банка с отличной доходностью. Можно надёжно пристроить свободные деньги на ближайшие 15 месяцев 😍
Параметры выпуска
📍 Срок: 15 месяцев
📍 Купон: 24% годовых
📍 Номинал: 1000 ₽
📍 Кто может купить: все инвесторы, в том числе неквалифицированные
МТС-Банк:
📍 работает с 1993 года
📍 входит в топ-25 российских банков по активам
📍 контролируется МТС
📍 имеет рейтинги (выше «А») сразу от трёх агентств со стабильным прогнозом
Почему бумаги могут быть интересны
❤️ банк активно растёт: за 2019-2023 годы кредитный портфель увеличивался в среднем на 38% в год
❤️ бизнес фокусируется на рознице, которая приносит хорошую прибыль (87% кредитного портфеля)
❤️ рентабельность капитала по итогам 2024 года = 19,2%, а цель до 2027 года = 20-25%
❤️ компания входит в экосистему МТС, одну из крупнейших в России, с базой в 82,4 млн клиентов
Как купить
В приложении Альфа-Инвестиции: раздел Рынки → Размещения. Затем нужно подать заявку.
😐 Важно успеть до 15:00 мск 28 апреля 2025 года.
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
😻 Утро четверга началось нормально. Рынок акций сильно не изменился. На 10:33 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,78% = 2 966 пунктов.
Лучше рынка выглядят акции ПИКа (+3,5%), Ростелекома (+1,69%) и Северсталь (+1,68%). Дешевеют только бумаги МКБ (-0,02%).
Важные события сегодня
📌 Последний день, чтобы попасть в реестр акционеров Полюса и получить дивиденды (с учётом режима торгов Т+1). Выплаты = 73 рубля (3,7%)
📌 Заседания совета директоров Сургутнефтегаза. Гарантий, что будут обсуждать дивиденды, нет. Информация по ним может появиться в мае
📌 Заседание совета директоров Европлана по дивидендам за 2024 год
📌 Собрание акционеров Банка Санкт-Петербург. Тоже обсудят дивиденды за 2024 год
📌 Озон Фармацевтика опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
🇷🇺 Индекс Мосбиржи в среду терял больше 2% и падал до 2900 пунктов, но затем в течение дня постепенно отыграл часть потерь. Тем не менее большинство акций закрылись в минусе.
В центре внимания по-прежнему геополитика. Судя по динамике акций в последние дни, инвесторы в основном осторожно оптимистичны, но события меняются очень быстро.
Axios пишет, что спецпосланник президента США Стив Уиткофф на неделе может провести переговоры с президентом России Владимиром Путиным. А Дональд Трамп предположил, что может встретиться с российским коллегой после его майского визита в страны Ближнего Востока.
📉 Недельная инфляция в России замедлилась с 0,11 до 0,09%. Это уже никак не скажется на завтрашнем решении ЦБ — аналитики Альфа-Инвестиций по-прежнему ждут, что ставку не станут менять и оставят 21%. Однако то, что цены растут медленнее — в любом случае позитив для акций и облигаций.
Наши эксперты нейтрально смотрят на краткосрочные перспективы индекса Мосбиржи. Чтобы он запрепился выше 3 000, нужны будут хорошие геополитические новости.
🛢 Цена нефти Brent упала на 1,8% до 66 $ за баррель на фоне сообщения Reuters о том, что некоторые страны ОПЕК+ призывают сильно увеличить добычу в июне. На этом фоне дешевел рубль.
🏭 Акции чёрных металлургов снова теряют больше других после небольшой паузы: Северсталь, ММК, НЛМК, а также угольщики Мечел и Распадская. Конъюнктура в секторе остаётся негативной, а отрицательный свободный денежный поток у самой рентабельной Северстали в I квартале лишь подтверждает это. В ближайшее время выйдет отчёт ММК, и там тоже едва ли будут позитивные сюрпризы.
🥇 Цена золота упала на 2,7%, но, как и думали аналитики, коррекция оказалась недолгой. Уже сегодня утром цена снова растёт и вернулась выше 3350 $ за тройскую унцию. Так что акции Полюса и ЮГК опять могут быть в плюсе.
🇺🇸 Американские инвесторы вчера активно покупали. Индекс S&P 500 вырос на 1,8%, а в моменте прибавлял больше 3%. Рынок поднялся на фоне надежд на ослабление торговой напряжённости между США и Китаем.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
🥵 Среда выдалась так себе. Рынок отыграл часть утренних потерь, но на 15:40 мск индекс Мосбиржи по-прежнему в минусе и торгуется в районе 2932 пунктов.
🛢 Цена нефти Brent после утреннего роста начала падать. Фьючерсы опустились ниже 67 $ за баррель, что заставляет российский рынок краснеть.
Всё ещё влияют плохие геополитические новости — соглашение по конфликту на Украине по-прежнему под большим вопросом.
Растут только акции МТС (+0,14%) и Фосагро (+0,02%). Лучше других ещё выглядят бумаги Лукойла (-0,44%), префы Сургутнефтегаза (-0,58%) и расписки Озона (-0,63%).
Сильнее всех падают акции Алросы (-3,40%), ММК (-2,86%) и Газпрома (-2,8%).
@alfa_investments
Рынок акций утром в среду сильно не изменился. Однако на 10:42 мск индекс Мосбиржи всё же теряет 1,58% и находится около 2908 пунктов.
Дешевеют все бумаги в составе. В лидерах снижения Газпром (-3,83%), ПИК (-3,6%) и Алроса (-3,71%).
Важные события сегодня
📌 Промомед опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год
📌 Пройдёт заседание совета директоров Соллерса по распределению чистой прибыли, могут обсудить и дивиденды
📌 Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26245 и 26238
📌 Росстат опубликует статистику по недельной инфляции. Ещё выйдут цифры по промпроизводству в I квартале 2025 года и финансовые результаты компаний в январе–феврале
5️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
🇷🇺 Индекс Мосбиржи вчера вечером достигал 3000 пунктов. Объёмы торгов выросли. Все ждут, что нормализуется геополитическая обстановка. На этой неделе спецпосланник президента США Стив Уиткофф должен прилететь в Москву.
🇺🇸 Дональд Трамп сказал, что не собирается увольнять главу ФРС Джерома Пауэлла. Это снижает риск потери независимости ключевого мирового ЦБ. Ранее на опасениях отставки главы ФРС доллар обвалился, а драгметаллы взлетели.
Сейчас же тренд развернулся: индекс доллара (DXY) вчера отскочил на 1,4%, американский индекс S&P 500 вырос на 2,5%.
Добавляют позитива комментарии министра финансов США о возможной деэскалации торговой войны с Китаем. Таким образом с утра на мировых площадках складывается благоприятный фон.
🥇 Цена золота вчера достигала рекордных 3500 $ за тройскую унцию, но после комментариев Трампа резко пошла вниз. Сегодня утром котировки откатились до 3370 $, что, вероятно, будет давить на акции Полюса и ЮГК. Впрочем, мы не ждём, что коррекция золота будет сильной.
🏦 Наблюдательный совет Сбербанка (+1,3%) рекомендовал дивиденды 34,84 рубля, доходность 11,2%. Размер был предсказуем, так что сильно на акции это не влияет.
💿 Вышел отчёт Северстали (+5%) за I квартал: компания ожидаемо получила отрицательный свободный денежный поток, решив не выплачивать промежуточные дивиденды. Конъюнктура на рынке стали остаётся негативной, поэтому подъёма аналитики не ждут.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
⚡️ Торги в срочной секции Мосбиржи возобновят в 14:20 мск
Причиной сбоя называют «конфигурационную ошибку на сетевом оборудовании». Торги остановились в 13:48 мск.
«После устранения ошибки было принято решение о возобновлении торгов с 14:20 с учетом необходимого по регуляторным требованиям предоставления 15 минут для снятия ранее выставленных заявок. Система готова для снятия заявок и подключения участников с 14:05. Промежуточный клиринг состоится в 14:30», — говорится в сообщении площадки.
Сбербанк объявил дивиденды по итогам 2024 года = 34,84 рубля на акцию. Доходность по нынешней цене = 11% 😍
В общей сложности компания заплатит 786,9 млрд рублей.
📍 Последний день, когда можно купить акции под дивиденды — 17 июля.
Бумаги Южуралзолота (ЮГК) прибавляли более 4% после публикации годового отчёта по международным стандартам и на фоне роста цен на золото. Аналитики Альфа-Инвестиций изучили цифры. В целом всё хорошо, но растут долги 👌
Главные результаты 2024 года
📍 Выручка +12% = 75,9 млрд рублей (тут и дальше — год к году)
📍 EBITDA +11% = 34,4 млрд рублей
📍 Чистая прибыль Х 12 раз = 8,8 млрд рублей
📍 Чистый долг +21% год к году = 76,3 млрд рублей
📍 Чистый долг/EBITDA = 2,22х (2,03х на конец 2023 года)
Что говорят аналитики
ЮГК — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России (четвёртое место по объёмам добычи, второе место по ресурсной базе).
Компания тратит на дивиденды не меньше 50% скорректированной чистой прибыли при соотношении чистого долга и EBITDA не больше 3.
В 2025 году ЮГК может показать ещё более сильные результаты благодаря высоким ценам на золото.
Аналитики Альфа-Банка ждут, что дивидендная доходность до 2026 года будет в районе 6-9% 🔥
#аналитика
@alfa_investments
🌼 Рынок акций в понедельник растёт. На 10:17 мск он прибавляет 0,33%. Подавляющее большинство акций торгуются в плюсе. В лидерах роста Юнипро (+3,6%), ВК (+2%) и Новатэка (+1,54%).
Важные события сегодня
📌 ЮГК опубликует отчёт по международным стандартам за 2024 год. Аналитики Альфа-Банка ждут выручку 65,7 млрд рубля, EBITDA — 22,1 млрд рубля.
📌 Европлан может опубликовать операционные результаты за I квартал 2025 года.
📌 Советы директоров Хэдхантера и Новабев Групп могут принять решение по дивидендам.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
📍 Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 1,5% = 2862 пункта. В воскресенье лидеры России и Украины объявили пасхальное перемирие. По его итогам обе стороны обвинили друг друга в нарушениях. Настроения на рынке после выходных могут быть осторожными.
📍 Динамика ОФЗ в начале недели может быть нейтральной. Рынок будет ждать заседания ЦБ 25 апреля.
📍 Глобальные торговые площадки в пятницу были закрыты на выходной. Сегодня торги возобновились. Нефть снижается на 1,2%, Золото растёт на 1,6%, фьючерсы на S&P 500 в минусе на 0,7%. Динамика сырья позитивна для акций золотодобытчиков ЮГК и Полюса, и негативна для акций нефтяных компаний.
📍 Валютная пара CNY/RUB впервые с июня 2024 года опускалась ниже 11 руб. Поддержку рублю может оказывать фактор налогового периода экспортёров. В начале мая ситуация может измениться.
📍 Эталон (+3,4%) получил разрешение от регистратора Кипра на переезд в Россию. После 2025 года могут появиться дивиденды.
📍 Акционеры Сегежи (-2,7%) в рамках преимущественного права выкупили всего 0,0002% общего объёма допэмиссии. В ближайшие недели может быть выкуплен оставшийся объём, поскольку договорённости с кредиторами о реструктуризации долга достигнуты. Основными покупателями могут быть АФК Система и банки кредиторы.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Ловите традиционный дайджест лучших статей от экспертов Альфа-Инвестиций. На этой неделе они:
📍 Выбрали интересные выпуски облигаций;
📍 Ещё раз поговорили с участником Альфа-Турнира. Он снова делится секретами большой доходности и впечатлениями на протяжении всего соревнования;
📍 Разобрались с IPO Винлаб и всем, что нужно о нём знать;
📍 Подумали о том, чего ждать от заседания ЦБ 25 апреля и предсказали возможные варианты по ставке;
📍 Изучили интересный выпуск облигаций от Первого Клиентского Бюро (ПКБ) с купоном не более 25% годовых.
#главноезанеделю
@alfa_investments
Клиентам Альфа-Инвестиций стал доступен вывод средств в режиме Т+0. То есть инвестор может вывести деньги в тот же день, что и провёл сделку 👏
Как было раньше (и много где до сих пор)
Если вы продали акции, то деньги на счету не появляются сразу. Всё из-за режима T+1 на Мосбирже — расчёты проходят только на следующий торговый день.
Хотите вывести деньги? Раньше это был только маржинальный вывод (по сути, кредит от брокера с комиссией). Приходилось либо платить, либо ждать до завтра 😤
Пример: инвестор продал акции 3 апреля. Чтобы вывести деньги без комиссий, ему приходилось ждать до 4 апреля, пока пройдут расчёты.
Что теперь
В Альфа-Инвестициях появился режим T+0 — моментальный и бесплатный вывод денег в день продажи. Может его использовать, если:
📍 вы физическое лицо
📍 вы валютный резидент РФ
📍 у вас подключена маржинальная торговля (если нет — подключите по инструкции)
Лимиты и ограничения
❗️ вывести можно до 10 млн рублей в день (разница между продажами и покупками)
❗️ работает только для сделок на Мосбирже с акциями, облигациями и валютой в режиме T+1
❗️ не работает для сделок на СПБ Бирже (там по-прежнему только T+1)
❗️ покупки на внебиржевом рынке уменьшают ваш лимит, а продажи — не увеличивают
Время работы
В любой торговый день, с 7:00 до 18:00 по московскому времени.
@alfa_investments
Вкладываемся в один из самых известных российских брендов — сеть заправок Трасса. Владеющая ею компания Евротранс выпускает новый цифровой финансовый актив (ЦФА) с хорошей доходностью. Вот что внутри 👇
📍 Срок: 12 месяцев (погашение 22 апреля 2026 года)
📍 Цена: 1000 рублей
📍 Ставка: фиксированная — 25,5% годовых
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Неквалифицированные инвесторы: могут вложить до 600 тысяч рублей в год
📍 Вторичный рынок: можно продать после 23 апреля 2025 года
📍 Заявки собирают: до 15:00 мск 22 апреля
Как дела у компании
📌 Евротранс работает больше 27 лет. Сейчас у него 57 заправок под брендом Трасса и сеть из 45 объектов для зарядки электромашин. Компания в списке системообразующих предприятий российской экономики.
📌 Показатели за девять месяцев 2024 года радуют:
▪выручка +55% к аналогичному периоду прошлого года = 106,5 млрд рублей
▪EBITDA +41% = 11,6 млрд рублей
▪долговая нагрузка снижается: чистый долг/EBITDA уменьшился до 2,4x
📌 Кредитный рейтинг АКРА — A-(RU) со стабильным прогнозом.
📌 В 2025-2026 годах Евротранс планирует построить девять новых заправок вдоль ЦКАД, расширить сеть электрозарядок и модернизировать существующие.
Как купить 😍
👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
😪 Рынок акций утром в четверг открылся без значительных изменений. На 11:00 мск индекс Мосбиржи в минусе на 0,14%.
Лучше рынка выглядят акции Алросы (+2,55%), Новатэка (+1,53%) и МКБ (+1,44%). В лидерах снижения Полюс (-1,11%), Сургутнефтегаз (-0,62%) и МТС (-0,51%).
Важные события сегодня
📌 АФК Система опубликует результаты по международным стандартам за 2024 год.
📌 Пройдёт общее собрание акционеров Новатэка и Банка Авангард.
📌 ЦБ опубликует данные об инфляционных ожиданиях населения в апреле, а также платёжный баланс за I квартал.
📌 Соберутся представители европейского регулятора. Скорее всего, они понизят ключевую ставку до 2,4% и депозитную до 2,25% (-25 процентных пунктов) — неопределённость из-за торговых пошлин угрожает экономическому росту еврозоны.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи в среду вырос до 2840 пунктов. Обороты были невысокими (85 млрд рублей). Бенчмарк мог забраться ещё выше, но помешало вечернее падение индексов в США на фоне выступления главы ФРС.
🇷🇺 Российский рынок поддержало ослабление курса рубля и одновременный рост сырьевых цен. После двух успешных аукционов размещения ОФЗ на 112 млрд рублей (при спросе 198) снова растут облигаций.
Подорожало большинство средних и длинных ОФЗ, и наши аналитики ждут продолжения тенденции. Подъём облигаций — позитивный фон и для рынка акций.
Недельная инфляция сократилась с 0,16 до 0,11%. Это всё ещё относительно много, но радует тенденция на её замедление. С учётом сезонных корректировок апрель может стать четвёртым подряд месяцем снижения инфляции.
🥇 Золото опять бьёт рекорды = 3350 $ за тройскую унцию. Лучше рынка были акции ЮГК (+4,3%), Селигдара (+3,7%) и Полюса (+2,7%). Аналитики не исключают, что после такого сильного роста цен на металл может быть незначительная коррекция.
🏦 Банк Санкт-Петербург (+1%). Чистая прибыль в I квартале по российским стандартам выросла на 8,4% год к году, в основном за счёт увеличения процентных доходов на фоне высоких ставок.
Прибыль лишь за I квартал уже позволяет рассчитывать на дивиденды в 17 рублей (доходность 4,4%). На горизонте года дивидендная доходность акций наверняка будет самой высокой в банковском секторе.
💎 Совет директоров Алросы (+1%) рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год. Влияние новости считаем нейтральным.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Рассказываем об ещё одной компании из фаворитов стратегии Альфа-Инвестиций на II квартал и 2025 год. Сегодня разбираем Сбербанк — лидера сектора, чьи акции с начала года выросли на 7% 👇
Итоги 2024 года
📍 Чистая прибыль +4,8% (тут и далее — год к году) = 1,58 трлн ₽. В I квартале 2025-го она выросла ещё на 11,1%
📍 Рентабельность капитала = 24%
📍 Процентные доходы +17%
📍 Кредитный портфель +19% корпоративный, +12,7% розничный
Почему Сбербанк в фаворитах
📌 Устойчив при высоких ставках
📌 Хорошие дивиденды = 34,8 ₽ на акцию (доходность 11,6-11,8%)
📌 P/E = 4,3x при среднем историческом 5,6x
📌 Не зависит от цен на сырьё
Рынок просел на 14-16%, а акции Сбера — на 9%. Если вернутся иностранные инвесторы, бумаги станут одними из первых бенефициаров. Планы менеджмента на 2025 год: рентабельность выше 22%, маржа выше 5,6%.
Важно: в мае ждём новостей по дивидендам за 2024 год. Выплаты в 2025 могут дойти до 36,5 ₽.
Подробный разбор бумаги есть на нашем сайте ❤️
#стратегия
@alfa_investments
Российский рынок, как и другие биржи по всему миру, последние недели на американских горках. Индекс Мосбиржи с 25 февраля потерял больше 20%. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли сектора и бумаги, которые теперь могут пойти вверх 👇
Кто потерял больше всех
🔽 Строители
ПИК и Самолёт сильно хуже рынка. И не удивительно — льготной ипотеки больше нет, а ставки по кредитам очень высокие.
🔽 IT-сектор
ВК страдает от ожиданий допэмиссии, а Группу Позитив тянут вниз слабые финансовые результаты 2024 года.
🔽 Металлурги и добытчики
Северсталь, Алроса и Мечел — главные аутсайдеры. Чёрные металлурги страдают вместе со строительством, а на рынках угля и алмазов сложилась плохая конъюнктура.
🔽 Энергетика
Здесь тянет вниз Юнипро — перспективы инвестиционной привлекательности компании зависят от геополитики, где пока нет очевидного позитива.
🔽 Нефтегаз
Газпром вернулся с небес на землю после недавнего ралли, а Роснефть падала из-за снижения цен на нефть и скромных дивидендов.
🔽 Телеком
В этом секторе хуже всех Ростелекому — у компании много долгов, а ставки всё ещё высокие.
Кто может выстрелить
🔼 Банки
Сбербанк — консервативная ставка на большие дивиденды (с доходностью 12%).
Т-Технологии — прогноз роста прибыли на 40% и рентабельности капитала выше 30% в 2025 году.
🔼 Продуктовый ритейл
ИКС-5 — рост выручки 24% в 2024 году. К тому же обещают 648 рублей дивидендов (19% доходности), а в течение года в общей сложности может быть больше 1 000 рублей.
Магнит — привлекательно дешевый и может заплатить акционерам по 400-500 рублей на бумагу (9-12% доходности).
🔼 Золотодобытчики
Полюс — один из фаворитов стратегии аналитиков Альфа-Инвестиций. На фоне торговых войн и конфликтов золото снова хороший защитный актив, а у компании большие планы развития.
#чтокупить
@alfa_investments
😐 Рынок акций во вторник открылся без серьёзных изменений. Индекс Мосбиржи на 11:30 мск = 2813 пунктов.
Падают акции Ростелекома (-2,12%), АФК Системы (-0,80%) и МТС (-0,74%). Растут бумаги ВТБ (+1,23%), Сургутнефтегаза (+0,83%) и Яндекса (+0,78%).
Важные события сегодня
📌 Общее собрание акционеров Яндекса и ЛСР.
📌 Займер опубликует операционные результаты за I квартал 2025 года.
📌 ЦБ опубликует ежемесячный аналитический материал «О чём говорят тренды».
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи вчера всю сессию медленно снижался. Оборот торгов был на 40% ниже, чем в среднем за последние две недели.
🛢 Внешний фон изменился несильно: основные западные индексы немного выросли, нефть Brent остаётся в районе 65 $ за баррель. Золото перестало дорожать и остановилось в районе $3200–3250 за тройскую унцию.
💪 Подъёму российского рынка акций мешает крепкий рубль. Пара CNY/RUB вчера упала к минимумам за 10 месяцев = 11,2 рубля. Это плохо для экспортёров.
Худший результат на рынке показал телекоммуникационный сектор (-4,2%). В первую очередь из-за падения бумаг Ростелекома (-5,9%). Инвесторы плохо реагируют на новую дивидендную политику.
🪓 Власти нашли способ решить проблему долга Сегежи (+10,5%) вместе с кредиторами и акционерами, рассказал глава Минпромторга Антон Алиханов.
По его словам, речь идёт о реструктуризации и возможном участии банков в капитале, а ЦБ уже одобрил сделку. Аналитики Альфа-Инвестиций не увидели в этом чего-то нового и считают рост акций на 10% спекулятивным.
👔 Совет директоров Henderson (+0,4%) рекомендовал финальные дивиденды 20 рублей за 2024 год, доходность всего 3,3%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Уже завтра очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Аналитики А-Клуба попросили искусственный интеллект (ИИ) изучить последние обзоры регулятора и предсказать, какое решение на этот раз примут Эльвира Набиуллина и её коллеги 🤔
Ситуация сейчас: ЦБ в замешательстве
Макроэкономические данные противоречивы, но общий фон всё же выглядит позитивным:
📍 Денежная масса М2 (как наличные, так и безналичные) с корректировкой на сезонность в марте выросла всего на 0,3% — минимум за четыре года. Это очень мощный дезинфляционный сигнал
📍 Инфляция в годовом выражении (тоже с поправкой на сезонность) замедляется три месяца подряд: с 14,2% в декабре до 7,1% в марте
📍 Базовая инфляция тоже снижается = 7,6% в марте
Но есть и поводы для беспокойства: торговые войны, падение цен на нефть и потенциальное ослабление рубля. К тому же, инфляционные ожидания россиян в апреле подросли до 13,1%.
Что думает ИИ 🤖
Аналитики попросили искусственный интеллект проанализировать последние пресс-релизы и обзоры ЦБ. Практически во всех комментариях остаётся умеренно жёсткий тон. Единственный просвет — прогноз Набиуллиной о траектории ставки в 2025 году.
Интересно, что за семь рабочих дней до заседания регулятор дословно повторял сигнал с прошлого. Но исторически это ни о чём не говорит — ЦБ может поменять риторику даже в последний момент.
Наш прогноз: 21%
Основываясь на анализе ИИ, наш базовый сценарий: ключевая ставка останется 21%. При этом сигнал, скорее всего, будет умеренно жёстким, но некоторые формулировки в пресс-релизе могут смягчиться.
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️
#аналитика
@alfa_investments
Продолжаем разбирать фаворитов стратегии 2025 года. Сегодня тяжеловес ретейла, чьи акции с начала года подорожали на 27% — ИКС 5 👇
Что с показателями
📍 лидер продуктовой розницы с долей рынка 15,6%
📍 выручка 2024-го + 24% = 3,9 трлн ₽
📍 EBITDA +17% = 256 млрд ₽
📍 чистая прибыль +22% = 110 млрд ₽
📍 в I квартале 2025-го выручка +20,7% = 1,1 трлн ₽
Почему бумага в фаворитах
📌 Солидные дивиденды. Пока объявили 648 ₽ (доходность 19%). Последний день для покупки — 8 июля. Общая дивидендная доходность за 2025 год может быть больше 25%.
📌 Стабильный бизнес. ИКС 5 не только расширяет сеть магазинов, но ещё развивает онлайн и направление готовой еды. К 2028 году онлайн должен достичь 10% выручки, а готовая еда вырасти втрое.
Что в итоге
Акции ретейлера могут защитить портфель — компания ориентируется на внутренний рынок и меньше зависит от внешних факторов. Можно рассмотреть покупку до отсечки 8 июля.
#стратегия
@alfa_investments
Приближается дивидендный сезон — компании будут вознаграждать акционеров по итогам 2024 года. Обычно после выплат бумаги дешевеют. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли акции, которые могут быстро восстановиться 😐
Полюс: золотой стандарт
📍 Дивиденды = 73 рубля (3,7% доходности)
📍 Почему фаворит: золото на исторических максимумах (3500 $ за унцию)
📍 Бонус: готовится проект Сухой Лог — одно из крупнейших месторождений в мире
Сбербанк: надёжная классика
📍 Дивиденды: 34,84 рубля (11% доходности)
📍 Почему фаворит: продолжает расти прибыль, аналитики ждут хороших показателей в 2025 году
📍 Бонус: возможное смягчение денежно-кредитной поддержит котировки
Транснефть: стабильность
📍 Дивиденды: ориентир = 160-200 рублей (12-15% доходности)
📍 Почему фаворит: тарифы на транспортировку нефти в 2025 году вырастут на 9,9%
📍 Бонус: стабильно крупные дивы в будущем
ИКС 5: дискаунтер с премиальными выплатами
📍 Дивиденды: 648 рублей на акцию (19% доходности)
📍 Почему фаворит: выручка +22,3% в 2024 году
📍 Бонус: дискаунтер Чижик кратно растёт (вдвое за год), и акционеры в течение года, возможно, получат ещё одну выплату около 350 рублей
Ренессанс Страхование: недооцененный актив
📍 Дивиденды: 6,4 рубля (5% доходности)
📍 Почему фаворит: страховые премии +38% в 2024 году и прогноз роста в 2025-м
📍 Бонус: возможная переоценка портфеля облигаций, если ЦБ снизит ставку
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
Золото продолжает лететь к новым вершинам — сегодня утром металл пробил психологически важную отметку в 3500 $ за унцию. Аналитики Альфа-Инвестиций коротко объясняют причины и ищут подходящие активы 👇
Трамп vs Пауэлл: причём тут они 🤔
Президент США Дональд Трамп сказал вчера, что экономика начнёт замедляться, если ФРС не снизит ставку.
Это очередной пример критики главы регулятора Джерома Пауэлла, который не спешит смягчать политику. В ФРС боятся, что тарифные войны разгонят инфляцию. По слухам, американский президент уже обсуждает увольнение Пауэлла.
Из-за волатильности на рынках растёт спрос на золото как на защитный актив, а противостояние Трампа и главы ФРС добавляют интереса к металлу.
Причины рекорда
📍Опасения по поводу тарифных войн (особенно с Китаем)
📍Риски замедления американской экономики
📍Ослабление доллара до минимума за три года
📍Поиск защитных активов в условиях нестабильности
На что обратить внимание
Сейчас цена немного отступила от максимумов и торгуется около 3468 $, но фьючерсы на бирже COMEX уже достигали отметки 3509,9 $
Из российских золотодобытчиков интересны:
📍 Полюс — один из фаворитов нашей стратегии на 2025 год
📍 ЮГК — перспективная компания, но многое зависит от операционных результатов и развития новых проектов
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️
#аналитика
@alfa_investments
❗️Мосбиржа приостановила торги на срочном рынке. Причины площадка не сообщает 🤔
«Торги на срочном рынке приостановлены. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно», — говорится в сообщении Мосбиржи.
☀️ Утром во вторник рынок акций растёт. Индекс Мосбиржи на 10:20 прибавляет 0,8%.
В лидерах роста акции ПИКа (+3,4%), ВК (+2,6%), ММК (+2,52%) и Юнипро (+2,37%). Дешевеют только бумаги Татнефти (-0,08%).
Важные события сегодня
📌 Северсталь опубликует операционный и финансовый отчёт за I квартал 2025 года
📌 Аренадата проведёт день инвестора
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
↗️ Индекс Мосбиржи вырос на 2% на фоне геополитического позитива. Спросом пользовались акции, которые могут больше других выиграть от перемирия: Новатэк, Газпром, Юнипро, Аэрофлот и другие.
Индекс гособлигаций RGBI в понедельник вырос на 0,3%. Доходности длинных ОФЗ опустились ниже 16%. Рынок ждёт заседания ЦБ в пятницу.
Динамика сегодня будет сильно зависеть от информационного фона. Чем позитивнее будет тон публичных высказываний по Украине, тем больше шансов увидеть растущие индексы.
🤑 Курс USD/RUB вчера в моменте был ниже 80 рублей впервые с июня 2023 года. Аналитики думают, что самое время посмотреть на валютные облигации.
🥇 Южуралзолото (+0,2%) отчиталось за 2024 год. Результаты неплохие, но главное, как будет расти добыча в дальнейшем. Акции интересны для покупки с учётом высоких цен на золото и шансов на рост бизнеса, но у Полюса те же драйверы, и он выглядит чуть интереснее.
🚘 Европлан (-2,5%) отчитался о падении нового бизнеса на 61% в I квартале. Если ключевую ставку сохранят, акции могут быть под давлением, но на фоне снижения ставки будут одними из главных бенефициаров.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Когда на биржах неспокойно, можно посмотреть на альтернативные активы, которые сейчас могут быть интереснее традиционных. Например, ЦФА от одного из лидеров пищевой промышленности с коротким сроком и хорошей доходностью. Изучаем сразу два выпуска 👇
На 9 месяцев
📍 Доходность: 22,5% годовых
📍 Срок: 9 месяцев
📍 Минимальная сумма: от 1000 рублей
📍 Тип: денежное требование
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Доступно: с 10:00 мск 21 апреля до 15:00 мск 24 апреля 2025 года
На 6 месяцев
📍 Доходность: 23,15% годовых
📍 Срок: 6 месяцев
📍 Минимальная сумма: от 1000 рублей
📍 Тип: денежное требование
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Доступно: с 10:00 мск 21 апреля до 15:00 мск 24 апреля 2025 года
О компании ЭФКО
📌 №1 по экспорту подсолнечного масла
📌 №2 на рынке майонеза
📌 №2 по переработке масличных культур
📌 №3 по переработке подсолнечника
📌 №4 на рынке кетчупа
ЭФКО владеет сильными брендами (Слобода, Altero) и мощной производственной базой: девять заводов по переработке масел, четыре завода жиров и маргаринов, терминал в Тамани для перевалки пищевых грузов и 18 собственных элеваторов.
География экспорта — более 20 стран. Основные направления: Индия (42%), Китай (16%), Турция (11%), Египет и Беларусь (по 6%).
Как купить 😍
👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Figma готовится к IPO после срыва сделки с Adobe на $20 млрд
Знакомая и любимая многими (в том числе нашей редакцией) дизайн-платформа Figma сделала важный шаг к публичному размещению акций. На неделе стало известно, что компания подала заявку на IPO в США 🎨
Чуть больше года назад её хотел купить Adobe за 20 $ млрд, но сделка сорвалась из-за препятствий со стороны регуляторов в Евросоюзе и Великобритании. Это могла быть одна из крупнейших покупок стартапа в сфере программного обеспечения.
В прошлом году Figma оценили в 12,5 $ млрд после того, как она заключила сделку, позволяющую сотрудникам и ранним инвесторам продать свои доли новым и существующим. У компании всё хорошо с бизнесом: положительный денежный поток и новые предложения для клиентов с функциями искусственного интеллекта 👨💻
Не могли пройти мимо этой новости ещё потому, что у нас есть под неё классная документалка от режиссеров Натальи Климчук и Ольги Морозовой. Фильм «Лепота» про творчество, визуальную эстетику и всё, что связано с дизайном в широком смысле 🍿
Картина погружает зрителя в мир красоты и художественного самовыражения, что перекликается с миссией таких платформ, как Figma — делать творчество и дизайн доступнее для всех. Создатели называют фильм «киноальманахом» о всём российском дизайне и истории русской визуальной культуры — от кириллицы и икон до метамодерна 🖼
#планнавыходные
@alfa_investments
Фондовый рынок может лихорадить месяцами, но история показывает: на длинной дистанции он неизменно растёт. Аналитики Альфа-Инвестиций подобрали надёжные активы для классической стратегии «купил и держи» 😳
Как выбирали
📍 Компания — лидер №1 или №2 в секторе
📍 Доходность выше индекса Мосбиржи за 3, 5 и 10 лет
📍 Потенциал роста не менее 20% на ближайший год
Топ-5 акций для долгосрочного портфеля
📌 Сбербанк
Крупнейший банк России с годовой доходностью более 19% за десятилетие (без учета дивидендов). Консенсус-прогноз аналитиков на год: +20%.
📌 Лукойл
Лидер нефтяной отрасли с показателями лучше конкурентов. Даже с учётом нынешней просадки приносит около 20% годовых с дивидендами. Потенциал роста: +35%.
📌 Северсталь
Флагман металлургии, стабильно опережающий рынок. Консенсус: +38% на год. Совет: возможно снижение во II квартале из-за цен на сталь — хороший момент для входа.
📌 Яндекс
Крупнейшая IT-компания России со средней доходностью более 15% без дивидендов. Прогноз на этот год: +33%.
📌 Интер РАО
Лидер электрогенерации с растущими дивидендами и динамикой выше рынка за 10 лет. Потенциал: около 40%.
Что в итоге
Для долгосрочной стратегии нужны акции проверенных компаний-лидеров с исторической доходностью не ниже рыночной. Все, кто выше, подтвердили свою эффективность на горизонте 3-10 лет и остаются привлекательными для покупки.
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤
#чтокупить
@alfa_investments
😪 Рынок акций утром в пятницу открылся снижением, но на 10:37 растёт на 0,75%. Большинство акций торгуются в минусе.
В лидерах снижения ММК (-1,76%), АФК Система (-1,46%) и ВК (-1,38%). Растут только акции МКБ (+1,42%).
Важные события сегодня
📌 Последний день, чтобы купить акции Центра международной торговли под дивиденды (0,8835 рубля, доходность от 6,2% до 6,7% в зависимости от типа акции)
📌 ЦБ опубликует обзор о развитии банковского сектора в марте
📌 Выходной день на фондовых площадках США и Европы
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
↗️ Индекс Мосбиржи поднялся выше 2900 пунктов на фоне геополитических новостей. Рост спровоцировали комментарии Дональда Трампа:
📍 США могут заключить торговые сделки со всеми странами, включая Китай, в течение 3–4 недель.
📍 Украина и США подписали меморандум к сделке о полезных ископаемых. Трамп считает, что соглашение подпишут 24 апреля.
📍 До конца этой недели в Вашингтоне надеются получить ответ Москвы по перемирию на Украине.
Уверенности в продолжении вчерашнего роста пока нет. У наших экспертов осторожный взгляд на рынок.
💸 Пара CNY/RUB опустилась на минимумы за 10 месяцев, около 11–11,1 рубля. Крепкий рубль ограничивает потенциал роста акций экспортёров, а с учётом их веса (60%) — и в целом всего индекса Мосбиржи.
🥇 Золото скорректировалось. Откат может продолжиться на ожиданиях более медленного снижения процентных ставок в США (из-за опасений ФРС за инфляцию), но глубокой просадки аналитики не ждут.
Акции золотодобывающих компаний уже всё это отыгрывают: вчера хуже рынка выглядели ЮГК (-2,3%) и Полюс (-1,3%).
🛢 Нефть Brent выросла на 2,5%, выше 67 $ за баррель. Лучше индекса Мосбиржи выглядят акции нефтегазового сектора: Роснефть (+5,8%), Лукойл (+3,1%), Русснефть (+6,8%) и Газпром (+3,6%). Впрочем, из-за крепкого рубля эта тенденция может быстро остановиться, если не будет позитивных геополитических новостей.
📍 Выручка АФК Системы (+3,2%) в IV квартале 2024 года выросла на 12,2% год к году, показатель OIBDA — на 40%. Главной проблемой компании остаётся высокий долг. Финансовые обязательства корпоративного центра = 315,4 млрд рублей (+9,3% за квартал).
📍 Вышел операционный отчёт ММК за I квартал. Производство стали в I квартале выросло на 8,6% относительно IV квартала, но в годовом выражении упало на 13,4%.
С продажами металлопродукции аналогичная картина. От финансовых результатов не ждём прорыва из-за негативной конъюнктуры в секторе. Свободный денежный поток может быть отрицательным, а значит не будет и дивидендов.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Последний раз рубль стоил так дорого летом 2023 года. Доллар по 82, а пара с юанем подешевела на 18,5%. Кажется, пора пользоваться моментом 🐈⬛️
Почему рубль так укрепился?
Однозначного ответа у аналитиков нет. Ограничения российской экономики спровоцировали волатильность на валютном рынке. Эксперты Альфа-Инвестиций считают, что ситуация противоречит фундаментальным факторам:
📍 в бюджете заложен курс 96,5 рублей за доллар (а не 82!)
📍 цены на нефть с начала года упали на 15%
📍 в рублях стоимость нефти обвалилась на целых 35%
По всем законам экономики российская валюта должна слабеть 🤔
Сколько продержится крепкий рубль?
Вряд ли долго. И дешеветь он может начать довольно стремительно — вспомните, что было в мае-июле 2023-го или сентябре-декабре 2024-го.
Что можно купить?
📌 Юань — есть небольшой риск, что из-за новых ограничений торги юанем на Мосбирже прекратятся, и инвестору придётся в спешке избавляться от валюты, как это было с долларом и евро в июне 2024 года.
📌 Валютные облигации — доходность 6-9% годовых + потенциал ослабления рубля. Долларовые бумаги интереснее из-за риска девальвации юаня. Вот топ-7 от наших аналитиков:
👉 ГТЛК, 3О28-Д (USD) — 9,1%, погашение 26.02.2028
👉 ГТЛК, 002Р-05 (CNY) — 8,3%, погашение 09.06.2026
👉 Металлоинвест, 001P-11 (CNY) — 8,1%, погашение 20.02.2026
👉 Газпром Капитал, 3О30-1-Д (USD) — 7,7%, погашение 25.02.2030
👉 Полюс, 3О28-Д (USD) — 7,0%, погашение 14.10.2028
👉 ГТЛК, 3О26-Д (USD) — 6,9%, погашение 18.02.2026
👉 Россия, 2028 (USD) — 6,1%, погашение 24.06.2028
#чтокупить
@alfa_investments
Крупнейший продуктовый ретейлер опубликовал операционные результаты за I квартал 2025 года. Все показатели растут, а выручка дискаунтера «Чижик» удвоилась и стала главным драйвером. Смотрим на цифры с аналитиками 👇
Главное
📍 Выручка +20,7% (тут и далее год к году) = 1069,8 млрд рублей
📍 Сопоставимые продажи +14,6% (прирост к IV кварталу 2024 года)
📍 Цифровые бизнесы +52,3% = 70,8 млрд рублей
Покупателей стало больше — трафик вырос на 4,6%, а средний чек на 9,6%. За квартал открыли 521 новый магазин: 387 «Пятёрочек», 125 дискаунтеров «Чижик» и другие форматы.
Что думают аналитики
Хотя в общем выручка растёт медленнее (было 22,3% в IV квартале), продаж стало больше. Главным драйвером остаётся «Чижик»: выручка выросла на 97,2% = 90 млрд рублей.
5 мая ждём финансовые результаты, где возможно небольшое снижение маржи EBITDA из-за роста расходов на персонал.
Что с акциями 🔮
С начала года они выросли на 19%, а индекс Мосбиржи всего на 1%. На сегодняшний отчёт рынок отреагировал сдержанно (-0,3%).
В 2025 году компания снова начнёт платить дивиденды, впервые с 2021 года. Ждём больше 1000 рублей на акцию, из которых 648 рублей уже рекомендовал совет директоров.
ИКС 5 продолжает укреплять позиции на рынке с долей более 13%. Хорошо работает стратегия развития дискаунтеров и цифровых направлений.
«Долгосрочные ожидания по акциям умеренно позитивные», — говорят аналитики Альфа-Инвестиций.
😴 Рынок акций в среду открылся без серьёзных изменений. Индекс Мосбиржи на 10:43 мск = 2805 пунктов.
Падают акции МКБ (-1,67%), ВК (-1,5%) и Алросы (-1,33%). Растёт только Полюс (+1,82%).
Важные события сегодня
📌 Банк Санкт-Петербург опубликует финансовые результаты по российским стандартам за I квартал 2025 года.
📌 Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26242 и 26248.
📌 Росстат опубликует статистику по недельной инфляции и индекс цен производителей в марте.
📌 ЦБ обновит результаты макроэкономического опроса аналитиков.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так эксперты Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи вчера весь день был в районе 2800 пунктов. Объём торгов акциями был в два раза меньше, чем в среднем в две предыдущие недели.
Вероятно, что на этой неделе бенчмарк так и останется в районе 2750–2900 пунктов. Так, вчера диапазон колебаний оказался минимальным за три недели, и сегодня причин для всплеска волатильности пока нет.
💸На валютном рынке пара CNY/RUB опускалась до 11,1 рубля, обновив минимум за 10 месяцев. Но стоило только выйти растиражированной многими статье Bloomberg о том, что рубль стал самой доходной валютой в мире в 2025 году (+38% к доллару), как его курс развернулся.
Если российская валюта перестанет укрепляться, это потенциально позитив для акций экспортёров и сырьевых компаний (нефтегазовый сектор, металлургия, уголь удобрения).
🥇 Золото сегодня утром снова дорожает, новый рекорд — 3270 $ за тройскую унцию. Акции Полюса и ЮГК по-прежнему должны выглядеть лучше индекса Мосбиржи.
🐲 ВВП Китая вырос в I квартале на 5,4%, превзойдя ожидания (5,1%). Однако на сырьевых площадках пока это почти не сказалось. Цены на нефть и промышленные металлы — сегодня сильно не меняются.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
До 190 базисных пунктов больше, чем ключевая ставка — столько можно заработать на первых в истории рублёвых облигациях Яндекса. Изучаем свежий выпуск 👇
Главное о бумаге
📍 Срок: два года
📍 Купон: ключевая ставка + не более 190 базисных пунктов
📍 Выплаты: каждый месяц (хорошая добавка к зарплате)
📍 Номинал: 1000 рублей
📍 Доступность: могут купить и неквалифицированные инвесторы
📍 Рейтинг: AAA(RU) со «стабильным» прогнозом
🗓 Важно: заявки принимают только до 15:00 16 апреля 2025 года.
Главное о компании
📌 Экосистема на все случаи жизни: от поиска до доставки еды и такси
📌 Диверсификация лучше, чем у мировых гигантов: обгоняет по разнообразию бизнесов даже Google, Amazon и Alibaba
📌 Стабильный рост год от года: компания постоянно растёт и масштабируется
📌 Высшие кредитные рейтинги: AAA(RU) и ruAAA — надёжнее только гособлигации
Что думают аналитики 🤔
Это хорошая возможность получить доходность выше банковского депозита с минимальным риском.
Плавающая ставка — это и плюс, и минус. С одной стороны, если ЦБ продолжит снижать ключевую ставку, ваша доходность будет падать. С другой — защита от возможного роста инфляции и повышения ставок.
Как купить 🤤
Нужно подать заявку в разделе Рынки — Размещения приложения Альфа-Инвестиции до 15:00 мск 16 апреля. Лучше заранее, чтобы не опоздать.
#чтокупить
@alfa_investments
Цена на золото бьёт рекорды (уже 3000 $ за унцию), а золотодобытчик Полюс — один из главных бенефициаров! Именно поэтому компания в фаворитах стратегии на II квартал от аналитиков Альфа-Инвестиций 👇
Результаты 2024 года
📍 Выручка +40% = 7,34 млрд $ (тут и далее — год к году)
📍 EBITDA +49% = 5,68 млрд $
📍 Чистая прибыль +44% = 3,41 млрд $
📍 Долг снизился до 1,1х EBITDA
Цены на золото и новые проекты
📌 Аналитики инвестдомов уже прогнозируют до 3200 $ (а кто-то и до 4000 $) в 2025 году
📌 Дивиденды вернулись = 203 рубля на акцию (доходность больше 10%)
📌 Новый проект «Сухой Лог» должен увеличить добычу в 2,3 раза к 2030 году
В нынешней нестабильности и при сложившейся конъюнктуре золотодобытчики — идеальная защитная инвестиция с потенциалом роста.
Подробный разбор бумаги есть на нашем сайте ❤️
#стратегия
@alfa_investments