118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Ключевую ставку на последнем заседании менять не стали, как и предсказывали почти все участники рынка. Теперь эксперты Альфа-Банка анализируют, что будет дальше ⬇️
🔍 Что говорят в ЦБ
Инфляционное давление снижается, а экономика постепенно стабилизируется. Цель по инфляции к 4% в концу 2026 года остается в силе. Риторика регулятора стала мягче, но конкретики о будущем ставки пока нет.
📉 Промышленное производство притормаживает
В марте его объём вырос всего на 0,8% год к году. В металлургии, пищевой промышленности и добыче полезных ископаемых производство сократилось. Небольшой рост производства в марте может говорить и более слабом росте ВВП, допускают эксперты.
При этом Росстат повысил оценку роста ВВП за IV квартал 2024 года до 4,5% год к году против оценки Минэкономразвития в 3,8%. Получается, что масштаб разрыва выпуска больше, чем предполагалось ранее.
🤷♀ Рынок труда радикально не меняется
Безработица близка к минимуму и составляет 2,4%. А зарплаты растут: по оценке аналитиков Альфа-Банка, в феврале номинальные зарплаты выросли на 13,8% год к году.
🛒 С инфляцией всё не так просто
За последние две недели инфляция замедлилась до 0,09–0,11%. Во многом из-за сильного рубля: доллар подешевел до 80–85 рублей. Но укрепление рубля может быть временным, а инфляционные ожидания остаются высокими. Есть риск, что замедление роста цен окажется неустойчивым.
👀 Фактор неопределённости — бюджетная политика
С начала года расходы бюджета выросли на 24% год к году, что заметно заложенных в проекте бюджета на этот год 3%. Минфин допускает подстройку бюджетного правила к новой реальности с дешевой нефтью. Тогда расходы бюджета могут уменьшиться, что даст больше уверенности в возврате инфляции к цели.
Если бюджетное правило пересмотрят, изменения начнут действовать только в 2026 году. Ситуация в мире к этому времени может усилить риски ускорения роста цен.
❤️ Что думают аналитики Альфа-Банка
По мнению экспертов, в базовом сценарии на ближайшем заседании 6 июня регулятор сохранит ставку прежней. Рост экономики замедляется и появились новые инфляционные риски, поэтому ЦБ может держать ставку на уровне 21% ближайшие месяцы.
#аналитика
@alfa_investments
Девелоперская группа Самолёт на днях опубликовала отчёт за 2024 год, и он оказался лучше, чем ждали аналитики. А сегодня мы принесли вам свежий цифровой финансовый актив (ЦФА) от компании с хорошей доходностью и на комфортный срок. Вот главное 👇
📍 Доходность: фиксированные 25,75% годовых (платежи каждый месяц)
📍 Срок: 7 месяцев (до 28 ноября 2025 года)
📍 Номинал: 1 000 ₽
📍 Комиссия: 0,12% при покупке
📍 Заявки собирают до 14:00 30 апреля
📍 Неквалифицированные инвесторы могут вложить до 600 000 ₽, квалифицированные — сколько угодно
Как дела у компании
📌 №1 девелопер в России (5,2 млн м² в стройке)
📌 Крупнейший земельный банк (46 млн м²)
📌 62 проекта в 18 регионах
📌 Ввела 1,6 млн м² в 2024 году
📌 Вышла в восемь новых регионов в 2024-м
Что с финансами
📍Небольшое соотношение долг/EBITDA = 1,5x
📍В феврале погасили 17,5 млрд ₽ долга
📍Рейтинги: НКР (A+), АКРА (A)
Как купить 😍
👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн
Читайте разбор ЦФА Самолёта полностью на нашем сайте ❤
#чтокупить
@alfa_investments
Из-за резкого роста цен на рис в Японии (они подскочили на 92% по сравнению с прошлым годом) открылось редкое окно возможностей для южнокорейских производителей.
Национальная сельскохозяйственная кооперативная федерация Южной Кореи (NongHyup) через свой офис в Токио впервые с 1999 года продала 2 тонны корейского риса в японских супермаркетах и через онлайн-площадки. Партия уже полностью распродана, и в следующую неделю ожидается поставка еще 20 тонн 🍚
Это лишь малая доля от общего потребления риса в Японии, но уже важный прецедент в изменениях в торговых отношениях между азиатскими странами, особенно в свете протекционистской политики Дональда Трампа.
Япония традиционно облагает импортный рис высокими пошлинами (около 340 иен (2,36 $) за килограмм), но сейчас даже с учётом этих тарифов корейский рис стал конкурентоспособным на японском рынке.
Ну а в качестве фильма сегодня документалка про главную сельскохозяйственную культуру Азии. Фильм «Рис» режиссера Тадаси Имаи не только повествует об истории и культурном значении риса для стран Восточной Азии, но и предлагает глубокий взгляд на экономические и социальные аспекты его производства 🍿
#планнавыходные
@alfa_investments
Эксперты Альфа-Инвестиций изучили релиз ЦБ после решения по ключевой ставке, которое полностью совпало с тем, чего ждал весь рынок. Вот главное 👇
📍 инфляция давит меньше, но она по-прежнему высокая
📍 внутренний спрос тоже большой, а возможностей расширять предложения товаров и услуг меньше
📍 экономика начала постепенно возвращаться к сбалансированному росту
📍 ЦБ будет поддерживать жёсткость денежно-кредитных условий, чтобы вернуть инфляцию к цели в 2026 году
📍 по базовому сценарию, средняя ключевая ставка в 2025 году будет 19,5-21,5% и 13-14% в 2026 году
📍 по прогнозу регулятора, годовая инфляция снизится до 7-8% в 2025 году и вернётся к целевым 4% в 2026 году
📍 темпы роста ВВП в 2025 году =1-2%
📍 в 2026 году ЦБ ждёт, что экономика будет расти на 0,5-1,5% — медленнее, чем сейчас
Важная цитата главы регулятора Эльвиры Набиуллиной с пресс-конференции:
«Вероятность повышения ставки в 2025 году снизилась по сравнению с мартом»
☀️Утром в пятницу рынок немного растёт и на 10:45 прибавляет 0,84%.
Лучше других выглядят акции ВК (+4,44%), ПИКа (+2,64%) и Русала (+2%). Дешевеет только Полюс (-2,13%).
Важные события сегодня
📌 Заседание ЦБ. Наши эксперты ждут, что ставка останется 21%. Следим за риторикой регулятора
📌 Последний день, чтобы купить акции под дивиденды (с учётом режима торгов Т+1):
- Новатэк (46,65 рубля, 3,8%)
- Яндекс (80 рублей, 1,9%)
- Авангард (21,07 рубля, 2,7%)
📌 Заседание совета директоров Роснефти по дивидендам за II полугодие 2024 года. Аналитки ждут доходность около 3%
📌 Яндекс и ВТБ опубликуют финансовые результаты за I квартал 2025 года. Самолёт — отчёт по международным стандартам за 2024 год
📌 Сегодня на торги в утреннюю, вечернюю и сессию выходного дня добавят акции компаний: Аптечная сеть 36,6, Делимобиль, Диасофт, Iva, Лента, Россети Московский регион, Россети Сибирь, Россети Урал, Henderson и Юнайтед Медикал Груп
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
На дневном графике индекса Мосбиржи ситуация пока не меняется. Волна роста приостановилась. С приближением майских праздников активность участников при стабильном фоне снизится.
Может появиться локальный боковик. Ближайший важный уровень сопротивления сверху расположен в районе 3000 пунктов.
🛢 Внешний фон вчера был в целом положительным, если не учитывать непрерывный поток геополитических новостей. Индекс сырьевых товаров Bloomberg Commodity вырос на 0,7%, нефть Brent — на 0,6%. Уверенная волна роста прошла на рынке США. Сегодня утром фон спокойный.
🏠 Вчерашний лидер роста — отраслевой индекс недвижимости (+3,5%). Всё дело в росте акций крупнейших эмитентов: ПИКа (+7%) и Самолёта (+2,3%). Бумаги сектора чувствительны к решению ЦБ.
Вчера выходили отчёты компаний:
- ВК
- Группа Позитив
- ММК
- Озон Фармацевтика
Совет директоров Соллерса (+0,5%) рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 70 рублей. Доходность 10%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Эксперты Альфа-Инвестиций подробно изучили свежий выпуск долговых бумаг от МТС-Банка с отличной доходностью. Можно надёжно пристроить свободные деньги на ближайшие 15 месяцев 😍
Параметры выпуска
📍 Срок: 15 месяцев
📍 Купон: 24% годовых
📍 Номинал: 1000 ₽
📍 Кто может купить: все инвесторы, в том числе неквалифицированные
МТС-Банк:
📍 работает с 1993 года
📍 входит в топ-25 российских банков по активам
📍 контролируется МТС
📍 имеет рейтинги (выше «А») сразу от трёх агентств со стабильным прогнозом
Почему бумаги могут быть интересны
❤️ банк активно растёт: за 2019-2023 годы кредитный портфель увеличивался в среднем на 38% в год
❤️ бизнес фокусируется на рознице, которая приносит хорошую прибыль (87% кредитного портфеля)
❤️ рентабельность капитала по итогам 2024 года = 19,2%, а цель до 2027 года = 20-25%
❤️ компания входит в экосистему МТС, одну из крупнейших в России, с базой в 82,4 млн клиентов
Как купить
В приложении Альфа-Инвестиции: раздел Рынки → Размещения. Затем нужно подать заявку.
😐 Важно успеть до 15:00 мск 28 апреля 2025 года.
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
😻 Утро четверга началось нормально. Рынок акций сильно не изменился. На 10:33 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,78% = 2 966 пунктов.
Лучше рынка выглядят акции ПИКа (+3,5%), Ростелекома (+1,69%) и Северсталь (+1,68%). Дешевеют только бумаги МКБ (-0,02%).
Важные события сегодня
📌 Последний день, чтобы попасть в реестр акционеров Полюса и получить дивиденды (с учётом режима торгов Т+1). Выплаты = 73 рубля (3,7%)
📌 Заседания совета директоров Сургутнефтегаза. Гарантий, что будут обсуждать дивиденды, нет. Информация по ним может появиться в мае
📌 Заседание совета директоров Европлана по дивидендам за 2024 год
📌 Собрание акционеров Банка Санкт-Петербург. Тоже обсудят дивиденды за 2024 год
📌 Озон Фармацевтика опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
🇷🇺 Индекс Мосбиржи в среду терял больше 2% и падал до 2900 пунктов, но затем в течение дня постепенно отыграл часть потерь. Тем не менее большинство акций закрылись в минусе.
В центре внимания по-прежнему геополитика. Судя по динамике акций в последние дни, инвесторы в основном осторожно оптимистичны, но события меняются очень быстро.
Axios пишет, что спецпосланник президента США Стив Уиткофф на неделе может провести переговоры с президентом России Владимиром Путиным. А Дональд Трамп предположил, что может встретиться с российским коллегой после его майского визита в страны Ближнего Востока.
📉 Недельная инфляция в России замедлилась с 0,11 до 0,09%. Это уже никак не скажется на завтрашнем решении ЦБ — аналитики Альфа-Инвестиций по-прежнему ждут, что ставку не станут менять и оставят 21%. Однако то, что цены растут медленнее — в любом случае позитив для акций и облигаций.
Наши эксперты нейтрально смотрят на краткосрочные перспективы индекса Мосбиржи. Чтобы он запрепился выше 3 000, нужны будут хорошие геополитические новости.
🛢 Цена нефти Brent упала на 1,8% до 66 $ за баррель на фоне сообщения Reuters о том, что некоторые страны ОПЕК+ призывают сильно увеличить добычу в июне. На этом фоне дешевел рубль.
🏭 Акции чёрных металлургов снова теряют больше других после небольшой паузы: Северсталь, ММК, НЛМК, а также угольщики Мечел и Распадская. Конъюнктура в секторе остаётся негативной, а отрицательный свободный денежный поток у самой рентабельной Северстали в I квартале лишь подтверждает это. В ближайшее время выйдет отчёт ММК, и там тоже едва ли будут позитивные сюрпризы.
🥇 Цена золота упала на 2,7%, но, как и думали аналитики, коррекция оказалась недолгой. Уже сегодня утром цена снова растёт и вернулась выше 3350 $ за тройскую унцию. Так что акции Полюса и ЮГК опять могут быть в плюсе.
🇺🇸 Американские инвесторы вчера активно покупали. Индекс S&P 500 вырос на 1,8%, а в моменте прибавлял больше 3%. Рынок поднялся на фоне надежд на ослабление торговой напряжённости между США и Китаем.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
🥵 Среда выдалась так себе. Рынок отыграл часть утренних потерь, но на 15:40 мск индекс Мосбиржи по-прежнему в минусе и торгуется в районе 2932 пунктов.
🛢 Цена нефти Brent после утреннего роста начала падать. Фьючерсы опустились ниже 67 $ за баррель, что заставляет российский рынок краснеть.
Всё ещё влияют плохие геополитические новости — соглашение по конфликту на Украине по-прежнему под большим вопросом.
Растут только акции МТС (+0,14%) и Фосагро (+0,02%). Лучше других ещё выглядят бумаги Лукойла (-0,44%), префы Сургутнефтегаза (-0,58%) и расписки Озона (-0,63%).
Сильнее всех падают акции Алросы (-3,40%), ММК (-2,86%) и Газпрома (-2,8%).
@alfa_investments
Рынок акций утром в среду сильно не изменился. Однако на 10:42 мск индекс Мосбиржи всё же теряет 1,58% и находится около 2908 пунктов.
Дешевеют все бумаги в составе. В лидерах снижения Газпром (-3,83%), ПИК (-3,6%) и Алроса (-3,71%).
Важные события сегодня
📌 Промомед опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год
📌 Пройдёт заседание совета директоров Соллерса по распределению чистой прибыли, могут обсудить и дивиденды
📌 Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26245 и 26238
📌 Росстат опубликует статистику по недельной инфляции. Ещё выйдут цифры по промпроизводству в I квартале 2025 года и финансовые результаты компаний в январе–феврале
5️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
🇷🇺 Индекс Мосбиржи вчера вечером достигал 3000 пунктов. Объёмы торгов выросли. Все ждут, что нормализуется геополитическая обстановка. На этой неделе спецпосланник президента США Стив Уиткофф должен прилететь в Москву.
🇺🇸 Дональд Трамп сказал, что не собирается увольнять главу ФРС Джерома Пауэлла. Это снижает риск потери независимости ключевого мирового ЦБ. Ранее на опасениях отставки главы ФРС доллар обвалился, а драгметаллы взлетели.
Сейчас же тренд развернулся: индекс доллара (DXY) вчера отскочил на 1,4%, американский индекс S&P 500 вырос на 2,5%.
Добавляют позитива комментарии министра финансов США о возможной деэскалации торговой войны с Китаем. Таким образом с утра на мировых площадках складывается благоприятный фон.
🥇 Цена золота вчера достигала рекордных 3500 $ за тройскую унцию, но после комментариев Трампа резко пошла вниз. Сегодня утром котировки откатились до 3370 $, что, вероятно, будет давить на акции Полюса и ЮГК. Впрочем, мы не ждём, что коррекция золота будет сильной.
🏦 Наблюдательный совет Сбербанка (+1,3%) рекомендовал дивиденды 34,84 рубля, доходность 11,2%. Размер был предсказуем, так что сильно на акции это не влияет.
💿 Вышел отчёт Северстали (+5%) за I квартал: компания ожидаемо получила отрицательный свободный денежный поток, решив не выплачивать промежуточные дивиденды. Конъюнктура на рынке стали остаётся негативной, поэтому подъёма аналитики не ждут.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
⚡️ Торги в срочной секции Мосбиржи возобновят в 14:20 мск
Причиной сбоя называют «конфигурационную ошибку на сетевом оборудовании». Торги остановились в 13:48 мск.
«После устранения ошибки было принято решение о возобновлении торгов с 14:20 с учетом необходимого по регуляторным требованиям предоставления 15 минут для снятия ранее выставленных заявок. Система готова для снятия заявок и подключения участников с 14:05. Промежуточный клиринг состоится в 14:30», — говорится в сообщении площадки.
Сбербанк объявил дивиденды по итогам 2024 года = 34,84 рубля на акцию. Доходность по нынешней цене = 11% 😍
В общей сложности компания заплатит 786,9 млрд рублей.
📍 Последний день, когда можно купить акции под дивиденды — 17 июля.
Бумаги Южуралзолота (ЮГК) прибавляли более 4% после публикации годового отчёта по международным стандартам и на фоне роста цен на золото. Аналитики Альфа-Инвестиций изучили цифры. В целом всё хорошо, но растут долги 👌
Главные результаты 2024 года
📍 Выручка +12% = 75,9 млрд рублей (тут и дальше — год к году)
📍 EBITDA +11% = 34,4 млрд рублей
📍 Чистая прибыль Х 12 раз = 8,8 млрд рублей
📍 Чистый долг +21% год к году = 76,3 млрд рублей
📍 Чистый долг/EBITDA = 2,22х (2,03х на конец 2023 года)
Что говорят аналитики
ЮГК — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России (четвёртое место по объёмам добычи, второе место по ресурсной базе).
Компания тратит на дивиденды не меньше 50% скорректированной чистой прибыли при соотношении чистого долга и EBITDA не больше 3.
В 2025 году ЮГК может показать ещё более сильные результаты благодаря высоким ценам на золото.
Аналитики Альфа-Банка ждут, что дивидендная доходность до 2026 года будет в районе 6-9% 🔥
#аналитика
@alfa_investments
🌼 Рынок акций в понедельник растёт. На 10:17 мск он прибавляет 0,33%. Подавляющее большинство акций торгуются в плюсе. В лидерах роста Юнипро (+3,6%), ВК (+2%) и Новатэка (+1,54%).
Важные события сегодня
📌 ЮГК опубликует отчёт по международным стандартам за 2024 год. Аналитики Альфа-Банка ждут выручку 65,7 млрд рубля, EBITDA — 22,1 млрд рубля.
📌 Европлан может опубликовать операционные результаты за I квартал 2025 года.
📌 Советы директоров Хэдхантера и Новабев Групп могут принять решение по дивидендам.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
📍 Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 1,5% = 2862 пункта. В воскресенье лидеры России и Украины объявили пасхальное перемирие. По его итогам обе стороны обвинили друг друга в нарушениях. Настроения на рынке после выходных могут быть осторожными.
📍 Динамика ОФЗ в начале недели может быть нейтральной. Рынок будет ждать заседания ЦБ 25 апреля.
📍 Глобальные торговые площадки в пятницу были закрыты на выходной. Сегодня торги возобновились. Нефть снижается на 1,2%, Золото растёт на 1,6%, фьючерсы на S&P 500 в минусе на 0,7%. Динамика сырья позитивна для акций золотодобытчиков ЮГК и Полюса, и негативна для акций нефтяных компаний.
📍 Валютная пара CNY/RUB впервые с июня 2024 года опускалась ниже 11 руб. Поддержку рублю может оказывать фактор налогового периода экспортёров. В начале мая ситуация может измениться.
📍 Эталон (+3,4%) получил разрешение от регистратора Кипра на переезд в Россию. После 2025 года могут появиться дивиденды.
📍 Акционеры Сегежи (-2,7%) в рамках преимущественного права выкупили всего 0,0002% общего объёма допэмиссии. В ближайшие недели может быть выкуплен оставшийся объём, поскольку договорённости с кредиторами о реструктуризации долга достигнуты. Основными покупателями могут быть АФК Система и банки кредиторы.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Ловите традиционный дайджест лучших статей от экспертов Альфа-Инвестиций. На этой неделе они:
📍 Выбрали интересные выпуски облигаций;
📍 Ещё раз поговорили с участником Альфа-Турнира. Он снова делится секретами большой доходности и впечатлениями на протяжении всего соревнования;
📍 Разобрались с IPO Винлаб и всем, что нужно о нём знать;
📍 Подумали о том, чего ждать от заседания ЦБ 25 апреля и предсказали возможные варианты по ставке;
📍 Изучили интересный выпуск облигаций от Первого Клиентского Бюро (ПКБ) с купоном не более 25% годовых.
#главноезанеделю
@alfa_investments
Клиентам Альфа-Инвестиций стал доступен вывод средств в режиме Т+0. То есть инвестор может вывести деньги в тот же день, что и провёл сделку 👏
Как было раньше (и много где до сих пор)
Если вы продали акции, то деньги на счету не появляются сразу. Всё из-за режима T+1 на Мосбирже — расчёты проходят только на следующий торговый день.
Хотите вывести деньги? Раньше это был только маржинальный вывод (по сути, кредит от брокера с комиссией). Приходилось либо платить, либо ждать до завтра 😤
Пример: инвестор продал акции 3 апреля. Чтобы вывести деньги без комиссий, ему приходилось ждать до 4 апреля, пока пройдут расчёты.
Что теперь
В Альфа-Инвестициях появился режим T+0 — моментальный и бесплатный вывод денег в день продажи. Может его использовать, если:
📍 вы физическое лицо
📍 вы валютный резидент РФ
📍 у вас подключена маржинальная торговля (если нет — подключите по инструкции)
Лимиты и ограничения
❗️ вывести можно до 10 млн рублей в день (разница между продажами и покупками)
❗️ работает только для сделок на Мосбирже с акциями, облигациями и валютой в режиме T+1
❗️ не работает для сделок на СПБ Бирже (там по-прежнему только T+1)
❗️ покупки на внебиржевом рынке уменьшают ваш лимит, а продажи — не увеличивают
Время работы
В любой торговый день, с 7:00 до 18:00 по московскому времени.
@alfa_investments
Наблюдательный совет ВТБ порадовал инвесторов в начале недели и рекомендовал 25,58 рубля дивидендов за 2024 год. Это около 24% доходности к нынешней цене акций 😍
Рынок, естественно, отреагировал мгновенно — бумаги банка на 14:03 взлетают больше чем на 21% 😱
Важные даты:
📍 30 июня — собрание акционеров (формальное утверждение)
📍 10 июля — последний день, чтобы купить акции под дивиденды
@alfa_investments
😑 Утро началось нейтрально, но на 10:35 мск индекс Мосбиржи теряет 0,44%. Дешевеют акции Новатэка (-4,2%), ВК (-2,64%) и Юнипро (-2,26%). Растёт Газпром (+0,45%) и Т-Технологии (+0,35%).
Важные события сегодня
📌 Последний день, когда можно попасть в реестр акционеров ЛСР, чтобы получить дивиденды (с учётом режима торгов Т+1). Выплаты = 78 рублей (9%)
📌 Сбербанк опубликует финансовые результаты по международным стандартам за I квартал 2025 года
📌 Henderson и МГКЛ опубликуют финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год
📌 Заседание советов директоров ВТБ и ММЦБ по дивидендам за 2024 год
📌 Мосбиржа начнёт рассчитывать новый индекс государственных замещающих облигаций
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
На торгах в выходные, которые доступны клиентам Альфа-Инвестиции, большинство российских акций выросли. Четверть оборота пришлась на акции Газпрома, которые за субботу–воскресенье выросли на 2,3%.
📈 Индекс Мосбиржи завершил прошлую неделю выше 3000 пунктов. Инвесторы ждали хороших геополитических новостей. Новая неделя будет критически важной для урегулирования конфликта, сказал госсекретарь США Марко Рубио.
Более волатильны могут быть акции компаний, которые, по мнению многих инвесторов, выигрывают больше остальных от потенциального снятия ограничений: СПБ Биржа, Газпром, Новатэк, Юнипро, Совкомфлот.
🏛 ЦБ ожидаемо не стал менять ключевую ставку и оставил 21%. Сигнал регулятора сменился с «умеренно жёсткого» до «нейтрального». Реакция инвесторов на рынке акций и облигаций была относительно спокойной. Риторика ЦБ не гарантирует, что на заседании 6 июня начнётся цикл снижения ставки.
⛽️ Совет директоров Роснефти рекомендовал дивиденды 14,68 рубля на акцию (3,4%). Так и ждали участники рынка = 50% чистой прибыли за вторую половину 2024 года.
📱 Выручка и EBITDA Яндекса в I квартале оказались чуть лучше, чем ждали инвесторы. Прогноз на 2025 год остаётся: рост выручки на 30% и EBITDA до не менее 250 млрд рублей. Влияние отчёта за I квартал считаем нейтральным, при этом долгосрочный взгляд на акции — остаётся положительным.
🌱 Выручка Русагро в I квартале выросла на 18%, но отчёты компании временно потеряли важность на фоне судебного разбирательства в отношении крупнейшего акционера.
🇺🇸 На мировых рынках с утра умеренно негативный фон. Большинство сырьевых товаров снижается. Падают фьючерсы на американские индексы акций.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Мы часто пишем про Альфа-Рейтинг — систему наших аналитиков, которая на основе Big Data выбирает перспективные активы. И вы наверняка, думаете: сколько на нём можно заработать? Мы всё посчитали 👋
Наверху наглядно на карточках, внизу — подробнее текстом
Смотрите: если бы вы вложили, например, 20 тысяч рублей в лидеров рейтинга в феврале 2023 года, сегодня ваш портфель стоил бы почти 38 тысяч — это +89,4%.
При этом, индекс Мосбиржи вырос всего на 29,2%. Даже в сложном 2024-м, когда рынок просел на 6,4%, наши фавориты выросли на 6,6%.
А если вы следуете классическим заветам и инвестируете регулярно, то всё было бы ещё интереснее.
Откладывая в портфель из лидеров Альфа-Рейтинга по 20 тысяч каждый месяц с февраля 2023 года, вы бы уже накопили 636 тысяч, из которых 136 тысяч — чистая прибыль. Совсем неплохо для турбулентных времён 😍
Всё, что нужно — следить за бумагами с рейтингом выше 7 баллов.
Вперёд к Альфа-Рейтингу ❤
#чтокупить
@alfa_investments
⚡️ Ключевая ставка осталась такой же — по-прежнему 21%. Попросили главного экономиста Альфа-Банка Наталию Орлову объяснить, почему так решил регулятор 👇
Читать полностью…
С 2025 года наши клиенты могут торговать по выходным на Мосбирже и СПБ Бирже. Теперь можно вовремя реагировать на новости. Особенно геополитические и в других часовых поясах. Вот всё, что нужно знать 😐
Главное о торгах в выходные
📍 технически это часть понедельника — все сделки относятся к первому рабочему дню
📍 биржи работают не каждые выходные — график проверяйте на официальных сайтах
📍 торговать можно не всеми бумагами — 100 на Мосбирже и 90 на СПБ
📍 есть лимит роста цен — до 3% на Мосбирже и до 1,5% на СПБ
📍 расчёты проводят на следующий рабочий день, то есть во вторник (режим Т+1)
Не пропустите дивиденды
❗️ Если реестр закрывается в понедельник — покупайте до закрытия торгов пятницы
Как настроить торговлю в приложении
📍 для Мосбиржи всё работает сразу
📍 для СПБ нужно включить опцию в настройках:
1. откройте приложение → имя в правом углу
2. Настройки → Выбор торговой площадки
🚨 Важно: при повторном входе в инструмент проверяйте выбранную площадку! Акции одного эмитента на разных биржах будут отдельными позициями: «МБ» и «СПББ».
@alfa_investments
Уже завтра очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Аналитики А-Клуба попросили искусственный интеллект (ИИ) изучить последние обзоры регулятора и предсказать, какое решение на этот раз примут Эльвира Набиуллина и её коллеги 🤔
Ситуация сейчас: ЦБ в замешательстве
Макроэкономические данные противоречивы, но общий фон всё же выглядит позитивным:
📍 Денежная масса М2 (как наличные, так и безналичные) с корректировкой на сезонность в марте выросла всего на 0,3% — минимум за четыре года. Это очень мощный дезинфляционный сигнал
📍 Инфляция в годовом выражении (тоже с поправкой на сезонность) замедляется три месяца подряд: с 14,2% в декабре до 7,1% в марте
📍 Базовая инфляция тоже снижается = 7,6% в марте
Но есть и поводы для беспокойства: торговые войны, падение цен на нефть и потенциальное ослабление рубля. К тому же, инфляционные ожидания россиян в апреле подросли до 13,1%.
Что думает ИИ 🤖
Аналитики попросили искусственный интеллект проанализировать последние пресс-релизы и обзоры ЦБ. Практически во всех комментариях остаётся умеренно жёсткий тон. Единственный просвет — прогноз Набиуллиной о траектории ставки в 2025 году.
Интересно, что за семь рабочих дней до заседания регулятор дословно повторял сигнал с прошлого. Но исторически это ни о чём не говорит — ЦБ может поменять риторику даже в последний момент.
Наш прогноз: 21%
Основываясь на анализе ИИ, наш базовый сценарий: ключевая ставка останется 21%. При этом сигнал, скорее всего, будет умеренно жёстким, но некоторые формулировки в пресс-релизе могут смягчиться.
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️
#аналитика
@alfa_investments
Продолжаем разбирать фаворитов стратегии 2025 года. Сегодня тяжеловес ретейла, чьи акции с начала года подорожали на 27% — ИКС 5 👇
Что с показателями
📍 лидер продуктовой розницы с долей рынка 15,6%
📍 выручка 2024-го + 24% = 3,9 трлн ₽
📍 EBITDA +17% = 256 млрд ₽
📍 чистая прибыль +22% = 110 млрд ₽
📍 в I квартале 2025-го выручка +20,7% = 1,1 трлн ₽
Почему бумага в фаворитах
📌 Солидные дивиденды. Пока объявили 648 ₽ (доходность 19%). Последний день для покупки — 8 июля. Общая дивидендная доходность за 2025 год может быть больше 25%.
📌 Стабильный бизнес. ИКС 5 не только расширяет сеть магазинов, но ещё развивает онлайн и направление готовой еды. К 2028 году онлайн должен достичь 10% выручки, а готовая еда вырасти втрое.
Что в итоге
Акции ретейлера могут защитить портфель — компания ориентируется на внутренний рынок и меньше зависит от внешних факторов. Можно рассмотреть покупку до отсечки 8 июля.
#стратегия
@alfa_investments
Приближается дивидендный сезон — компании будут вознаграждать акционеров по итогам 2024 года. Обычно после выплат бумаги дешевеют. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли акции, которые могут быстро восстановиться 😐
Полюс: золотой стандарт
📍 Дивиденды = 73 рубля (3,7% доходности)
📍 Почему фаворит: золото на исторических максимумах (3500 $ за унцию)
📍 Бонус: готовится проект Сухой Лог — одно из крупнейших месторождений в мире
Сбербанк: надёжная классика
📍 Дивиденды: 34,84 рубля (11% доходности)
📍 Почему фаворит: продолжает расти прибыль, аналитики ждут хороших показателей в 2025 году
📍 Бонус: возможное смягчение денежно-кредитной поддержит котировки
Транснефть: стабильность
📍 Дивиденды: ориентир = 160-200 рублей (12-15% доходности)
📍 Почему фаворит: тарифы на транспортировку нефти в 2025 году вырастут на 9,9%
📍 Бонус: стабильно крупные дивы в будущем
ИКС 5: дискаунтер с премиальными выплатами
📍 Дивиденды: 648 рублей на акцию (19% доходности)
📍 Почему фаворит: выручка +22,3% в 2024 году
📍 Бонус: дискаунтер Чижик кратно растёт (вдвое за год), и акционеры в течение года, возможно, получат ещё одну выплату около 350 рублей
Ренессанс Страхование: недооцененный актив
📍 Дивиденды: 6,4 рубля (5% доходности)
📍 Почему фаворит: страховые премии +38% в 2024 году и прогноз роста в 2025-м
📍 Бонус: возможная переоценка портфеля облигаций, если ЦБ снизит ставку
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
Золото продолжает лететь к новым вершинам — сегодня утром металл пробил психологически важную отметку в 3500 $ за унцию. Аналитики Альфа-Инвестиций коротко объясняют причины и ищут подходящие активы 👇
Трамп vs Пауэлл: причём тут они 🤔
Президент США Дональд Трамп сказал вчера, что экономика начнёт замедляться, если ФРС не снизит ставку.
Это очередной пример критики главы регулятора Джерома Пауэлла, который не спешит смягчать политику. В ФРС боятся, что тарифные войны разгонят инфляцию. По слухам, американский президент уже обсуждает увольнение Пауэлла.
Из-за волатильности на рынках растёт спрос на золото как на защитный актив, а противостояние Трампа и главы ФРС добавляют интереса к металлу.
Причины рекорда
📍Опасения по поводу тарифных войн (особенно с Китаем)
📍Риски замедления американской экономики
📍Ослабление доллара до минимума за три года
📍Поиск защитных активов в условиях нестабильности
На что обратить внимание
Сейчас цена немного отступила от максимумов и торгуется около 3468 $, но фьючерсы на бирже COMEX уже достигали отметки 3509,9 $
Из российских золотодобытчиков интересны:
📍 Полюс — один из фаворитов нашей стратегии на 2025 год
📍 ЮГК — перспективная компания, но многое зависит от операционных результатов и развития новых проектов
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️
#аналитика
@alfa_investments
❗️Мосбиржа приостановила торги на срочном рынке. Причины площадка не сообщает 🤔
«Торги на срочном рынке приостановлены. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно», — говорится в сообщении Мосбиржи.
☀️ Утром во вторник рынок акций растёт. Индекс Мосбиржи на 10:20 прибавляет 0,8%.
В лидерах роста акции ПИКа (+3,4%), ВК (+2,6%), ММК (+2,52%) и Юнипро (+2,37%). Дешевеют только бумаги Татнефти (-0,08%).
Важные события сегодня
📌 Северсталь опубликует операционный и финансовый отчёт за I квартал 2025 года
📌 Аренадата проведёт день инвестора
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
↗️ Индекс Мосбиржи вырос на 2% на фоне геополитического позитива. Спросом пользовались акции, которые могут больше других выиграть от перемирия: Новатэк, Газпром, Юнипро, Аэрофлот и другие.
Индекс гособлигаций RGBI в понедельник вырос на 0,3%. Доходности длинных ОФЗ опустились ниже 16%. Рынок ждёт заседания ЦБ в пятницу.
Динамика сегодня будет сильно зависеть от информационного фона. Чем позитивнее будет тон публичных высказываний по Украине, тем больше шансов увидеть растущие индексы.
🤑 Курс USD/RUB вчера в моменте был ниже 80 рублей впервые с июня 2023 года. Аналитики думают, что самое время посмотреть на валютные облигации.
🥇 Южуралзолото (+0,2%) отчиталось за 2024 год. Результаты неплохие, но главное, как будет расти добыча в дальнейшем. Акции интересны для покупки с учётом высоких цен на золото и шансов на рост бизнеса, но у Полюса те же драйверы, и он выглядит чуть интереснее.
🚘 Европлан (-2,5%) отчитался о падении нового бизнеса на 61% в I квартале. Если ключевую ставку сохранят, акции могут быть под давлением, но на фоне снижения ставки будут одними из главных бенефициаров.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Когда на биржах неспокойно, можно посмотреть на альтернативные активы, которые сейчас могут быть интереснее традиционных. Например, ЦФА от одного из лидеров пищевой промышленности с коротким сроком и хорошей доходностью. Изучаем сразу два выпуска 👇
На 9 месяцев
📍 Доходность: 22,5% годовых
📍 Срок: 9 месяцев
📍 Минимальная сумма: от 1000 рублей
📍 Тип: денежное требование
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Доступно: с 10:00 мск 21 апреля до 15:00 мск 24 апреля 2025 года
На 6 месяцев
📍 Доходность: 23,15% годовых
📍 Срок: 6 месяцев
📍 Минимальная сумма: от 1000 рублей
📍 Тип: денежное требование
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Доступно: с 10:00 мск 21 апреля до 15:00 мск 24 апреля 2025 года
О компании ЭФКО
📌 №1 по экспорту подсолнечного масла
📌 №2 на рынке майонеза
📌 №2 по переработке масличных культур
📌 №3 по переработке подсолнечника
📌 №4 на рынке кетчупа
ЭФКО владеет сильными брендами (Слобода, Altero) и мощной производственной базой: девять заводов по переработке масел, четыре завода жиров и маргаринов, терминал в Тамани для перевалки пищевых грузов и 18 собственных элеваторов.
География экспорта — более 20 стран. Основные направления: Индия (42%), Китай (16%), Турция (11%), Египет и Беларусь (по 6%).
Как купить 😍
👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Figma готовится к IPO после срыва сделки с Adobe на $20 млрд
Знакомая и любимая многими (в том числе нашей редакцией) дизайн-платформа Figma сделала важный шаг к публичному размещению акций. На неделе стало известно, что компания подала заявку на IPO в США 🎨
Чуть больше года назад её хотел купить Adobe за 20 $ млрд, но сделка сорвалась из-за препятствий со стороны регуляторов в Евросоюзе и Великобритании. Это могла быть одна из крупнейших покупок стартапа в сфере программного обеспечения.
В прошлом году Figma оценили в 12,5 $ млрд после того, как она заключила сделку, позволяющую сотрудникам и ранним инвесторам продать свои доли новым и существующим. У компании всё хорошо с бизнесом: положительный денежный поток и новые предложения для клиентов с функциями искусственного интеллекта 👨💻
Не могли пройти мимо этой новости ещё потому, что у нас есть под неё классная документалка от режиссеров Натальи Климчук и Ольги Морозовой. Фильм «Лепота» про творчество, визуальную эстетику и всё, что связано с дизайном в широком смысле 🍿
Картина погружает зрителя в мир красоты и художественного самовыражения, что перекликается с миссией таких платформ, как Figma — делать творчество и дизайн доступнее для всех. Создатели называют фильм «киноальманахом» о всём российском дизайне и истории русской визуальной культуры — от кириллицы и икон до метамодерна 🖼
#планнавыходные
@alfa_investments
Фондовый рынок может лихорадить месяцами, но история показывает: на длинной дистанции он неизменно растёт. Аналитики Альфа-Инвестиций подобрали надёжные активы для классической стратегии «купил и держи» 😳
Как выбирали
📍 Компания — лидер №1 или №2 в секторе
📍 Доходность выше индекса Мосбиржи за 3, 5 и 10 лет
📍 Потенциал роста не менее 20% на ближайший год
Топ-5 акций для долгосрочного портфеля
📌 Сбербанк
Крупнейший банк России с годовой доходностью более 19% за десятилетие (без учета дивидендов). Консенсус-прогноз аналитиков на год: +20%.
📌 Лукойл
Лидер нефтяной отрасли с показателями лучше конкурентов. Даже с учётом нынешней просадки приносит около 20% годовых с дивидендами. Потенциал роста: +35%.
📌 Северсталь
Флагман металлургии, стабильно опережающий рынок. Консенсус: +38% на год. Совет: возможно снижение во II квартале из-за цен на сталь — хороший момент для входа.
📌 Яндекс
Крупнейшая IT-компания России со средней доходностью более 15% без дивидендов. Прогноз на этот год: +33%.
📌 Интер РАО
Лидер электрогенерации с растущими дивидендами и динамикой выше рынка за 10 лет. Потенциал: около 40%.
Что в итоге
Для долгосрочной стратегии нужны акции проверенных компаний-лидеров с исторической доходностью не ниже рыночной. Все, кто выше, подтвердили свою эффективность на горизонте 3-10 лет и остаются привлекательными для покупки.
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤
#чтокупить
@alfa_investments
😪 Рынок акций утром в пятницу открылся снижением, но на 10:37 растёт на 0,75%. Большинство акций торгуются в минусе.
В лидерах снижения ММК (-1,76%), АФК Система (-1,46%) и ВК (-1,38%). Растут только акции МКБ (+1,42%).
Важные события сегодня
📌 Последний день, чтобы купить акции Центра международной торговли под дивиденды (0,8835 рубля, доходность от 6,2% до 6,7% в зависимости от типа акции)
📌 ЦБ опубликует обзор о развитии банковского сектора в марте
📌 Выходной день на фондовых площадках США и Европы
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
↗️ Индекс Мосбиржи поднялся выше 2900 пунктов на фоне геополитических новостей. Рост спровоцировали комментарии Дональда Трампа:
📍 США могут заключить торговые сделки со всеми странами, включая Китай, в течение 3–4 недель.
📍 Украина и США подписали меморандум к сделке о полезных ископаемых. Трамп считает, что соглашение подпишут 24 апреля.
📍 До конца этой недели в Вашингтоне надеются получить ответ Москвы по перемирию на Украине.
Уверенности в продолжении вчерашнего роста пока нет. У наших экспертов осторожный взгляд на рынок.
💸 Пара CNY/RUB опустилась на минимумы за 10 месяцев, около 11–11,1 рубля. Крепкий рубль ограничивает потенциал роста акций экспортёров, а с учётом их веса (60%) — и в целом всего индекса Мосбиржи.
🥇 Золото скорректировалось. Откат может продолжиться на ожиданиях более медленного снижения процентных ставок в США (из-за опасений ФРС за инфляцию), но глубокой просадки аналитики не ждут.
Акции золотодобывающих компаний уже всё это отыгрывают: вчера хуже рынка выглядели ЮГК (-2,3%) и Полюс (-1,3%).
🛢 Нефть Brent выросла на 2,5%, выше 67 $ за баррель. Лучше индекса Мосбиржи выглядят акции нефтегазового сектора: Роснефть (+5,8%), Лукойл (+3,1%), Русснефть (+6,8%) и Газпром (+3,6%). Впрочем, из-за крепкого рубля эта тенденция может быстро остановиться, если не будет позитивных геополитических новостей.
📍 Выручка АФК Системы (+3,2%) в IV квартале 2024 года выросла на 12,2% год к году, показатель OIBDA — на 40%. Главной проблемой компании остаётся высокий долг. Финансовые обязательства корпоративного центра = 315,4 млрд рублей (+9,3% за квартал).
📍 Вышел операционный отчёт ММК за I квартал. Производство стали в I квартале выросло на 8,6% относительно IV квартала, но в годовом выражении упало на 13,4%.
С продажами металлопродукции аналогичная картина. От финансовых результатов не ждём прорыва из-за негативной конъюнктуры в секторе. Свободный денежный поток может быть отрицательным, а значит не будет и дивидендов.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments