118949
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Прошедший год выдался непростым для банков из-за жёсткой политики ЦБ. Теперь самое важное — устойчивая, диверсифицированная и адаптивная к внешним условиям бизнес-модель. Смотрим, как у них получается, вместе с аналитиками А-Клуба 👇
Т-Технологии
📍 Клиентская база растёт = 32 млн человек
📍 Рентабельность капитала = 32,5% (лучшая в секторе)
📍 Чистая прибыль +51% за 2024 год = 122 млрд ₽
📍 Прогноз роста прибыли на 2025: +40%
Банк активно наращивает комиссионные доходы, которые не зависят от ставки ЦБ. Бумаги Т-Технологий торгуются по мультипликаторам дешевле на 30%.
👉 Рекомендация аналитиков: Покупать.
Сбербанк
📍 чистая прибыль = 1,56 трлн ₽
📍 рентабельность капитала = больше 21%
📍 рыночная доля = 32% корпоративных и 47% розничных кредитов
📍 прогноз по дивидендам = 38 ₽ на акцию (доходность 12%)
Эксперты позитивно смотрят на бумаги Сбербанка, которые дешевле по мультипликаторам на 20%.
👉 Рекомендация аналитиков: Покупать.
Совкомбанк
📍 стоимость фондирования = 13,9% против 7,8% годом ранее
📍 чистая процентная маржа снизилась с 6,5% до 5,4% из-за высоких ставок
📍 стоимость риска выросла с 1,8% до 2,6%
Чистая прибыль, как и рентабельность капитала, значительно снизились в 2024 году. Всё дело в больших расходах на интеграцию Хоум Кредит Банка и переоценке портфеля ценных бумаг. Акции Совкомбанка перспективны как ставка на разворот политики ЦБ.
👉 Рекомендация аналитиков: Держать.
Банк Санкт-Петербург
📍 операционный доход в 2024 году +27% = 94,4 млрд рублей
📍 чистая прибыль +7,3% = 50,8 млрд рублей
📍 процентные доходы +39% = 70,6 млрд ₽
📍 ожидаемая рентабельность капитала в 2025-м = 20%
Главный секрет успеха — дешёвые пассивы: 35% средств лежат на счетах до востребования практически бесплатно. Это хорошо, когда ЦБ держит высокую ставку, но акции уже торгуются у исторических максимумов без дисконта.
👉 Рекомендация аналитиков: подумать над заменой на бумаги бенефициаров потенциально более мягкой денежно-кредитной политики.
#аналитика
@alfa_investments
🌧 Четверг начинается плохо: на 10:40 мск индекс Мосбиржи падает на 0,99%. Хуже других торгуются бумаги АФК Системы (-2,29%), Аэрофлота (-1,30%) и Россетей (-0,66%), Растут префы Сургутнефтегаза (+0,35%) и акции ВТБ (+0,38%).
Важные события сегодня
📌 ЭсЭфАй опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
📌 У ИКС 5 намечен День инвестора.
📌 Совет директоров Novabev рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года = 25 рублей на акцию. Доходность = 4,4%.
📌 После дробления в пропорции 1 к 10 снова начали торговаться акции Полюса. Бумаги теперь стоят в 10 раз меньше, и их может купить больше инвесторов.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Российский рынок акций снижался. Все акции индекса Мосбиржи упали. Впрочем, массовых распродаж пока нет.
🔽 Рынок облигаций тоже падал. Сильнее всего потеряли длинные ОФЗ, которые корректируются после шести недель роста. Спад произошёл на фоне снижения объёмов спроса на аукционах размещения гособлигаций Минфина.
Откат индекса ОФЗ наши эксперты считают интересной возможностью для покупок.
🍞 За три сессии акции Новороссийского комбината хлебопродуктов выросли на 43%. Рост во многом спекулятивный — всё дело в договорённостях РФ и США по «Черноморской инициативе». Акции локально перегреты и уже могут скорректироваться вниз, как вчера это уже сделали бумаги Фосагро (-2,1%) и Акрона (-4,5%).
🛒 Финансовые результаты Ленты (+3,7%) за 2024 год оказались лучше, чем ждал рынок. Компания поддерживает высокую маржинальность по EBITDA и последовательно сокращает долг.
Теперь менеджмент может задуматься о первых дивидендах. Аналитики Альфа-Инвестиции позитивно смотрят на акции.
🇺🇸 Американский рынок тоже снижается. Индекс S&P 500 упал на 1,1% на фоне тарифных инициатив Дональда Трампа. Он анонсировал 25%-ые пошлины со 2 апреля на все автомобили, произведённые вне США.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
По данным Росстата, инфляция прошла пик и начала замедляться. Для наших кошельков пока незаметно, но для рынка это важный сигнал. Аналитики Альфа-Инвестиций собрали акции, которые могут показать себя лучше других в течение года 😍
Что вообще всё это значит 🤔
Когда инфляция тормозит, экономика переходит в новую фазу. «Лишних денег» становится меньше, и происходит ротация лидеров и аутсайдеров на рынке.
Кстати, средняя инфляция в России за последние 15 лет = примерно 7,1% в год (или 0,5-0,6% в месяц). Она редко падает ниже этих значений на несколько месяцев подряд.
Как реагирует рынок 👀
Часто он достигает локального максимума, именно когда инфляция проходит пик и начинает снижаться. Некоторые отрасли в такие периоды обычно обгоняют рынок. Вот за этой ротацией и стоит следить.
Куда вложиться
Из 10 основных отраслей только 7 более-менее регулярно обгоняют индекс Мосбиржи. Можно попробовать купить их в момент замедления инфляции и держать ровно год.
📍 Телекоммуникации
Когда цены растут, компании с большими долгами — например, телекомы — обычно отстают. Но когда инфляция тормозит — начинают расти.
👉 Выбор наших аналитиков: МТС.
📍 Банки
Когда инфляция и ставки высоки, заёмщикам тяжелее платить по кредитам, что бьёт по банковской марже. А когда цены растут не так сильно, платёжеспособность населения и бизнеса растёт.
Выбор наших аналитиков: Сбербанк и Т-Технологии.
📍 Потребительский сектор
Считается, что акции ретейлеров хорошо защищают от инфляции, но на самом деле они обычно «выстреливают», когда инфляция уже замедляется и у населения растёт покупательная способность.
Выбор наших аналитиков: Магнит.
📍 Электроэнергетика
Компании со стабильным денежным потоком становятся гораздо привлекательнее, когда инфляция начинает снижаться. Скорее всего, в ближайшие месяцы мы это снова увидим.
Выбор наших аналитиков: Интер РАО.
#чтокупить
@alfa_investments
Совет директоров одного из лидеров нашего Альфа-Рейтинга — Лукойла — рекомендовал дивиденды, которые оказались чуть выше, чем ждал рынок. Аналитики верят в рост акций на 21% 😘
Главное
📌 Дивиденд: 541 рубль на акцию
📌 Доходность: 7,5%
📌 Дата отсечки: 2 июня 2025 года (с учётом режима торгов Т+1)
📌 Официальная дата закрытия реестра: 3 июня
📌 Общий объём выплат: 374 млрд рублей
Окончательное решение по дивидендам акционеры примут на годовом общем собрании 15 или 16 мая 2025 года. Компания анонсировала сразу два собрания, так как на первом могут не собрать кворум при голосовании.
Что с бумагами
Они выросли после новости про дивиденды, но на 16:10 мск снижаются на 0,9% вместе с индексом Мосбиржи.
❤ Аналитикам Альфа-Банка нравятся акции Лукойла. По их мнению, они могут вырасти до 9206 рублей в течение года или на 21,3%.
#аналитика
@alfa_investments
Рынок акций во вторник утром открылся почти без изменений. Индекс Мосбиржи на 10:30 мск +0,19% = почти 3184 пункта. Лучше других бумаги ПИКа (+2,20%), Ростелекома (+1,74%) и ВК (1,58%). Падают акции МТС (-0,21%).
Важные события сегодня
📌 Элемент и Русснефть опубликуют финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
📌 Эсэфай опубликует финансовые результаты по российским стандартам за 2024 год.
📌 Henderson раскроет полные операционные данные за февраль.
📌 ЦБ опубликует обзор о развитии банковского сектора в феврале. В нём будут свежие цифры о кредитах и депозитах.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Торговая неделя началась со снижения рынка акций. Индекс Мосбиржи упал, несмотря на рост цен на нефть и ослабление рубля.
🔽 На вечерней сессии снижение ускорилось. Вероятно, сказалось отсутствие новостей из Эр-Рияда, где прошли переговоры делегаций РФ и США. Официальные заявления стороны должны опубликовать сегодня, пишет Reuters.
📉 На рынке облигаций в понедельник также были распродажи, но объёмы торгов относительно низкие. Индекс ОФЗ потерял около 1%. Наши эксперты считают, что это снижение лишь коррекция после роста предыдущих недель и будет непродолжительным.
🛢 Цена нефти Brent выросла на 1,2% и поднялась до 73 $ за баррель. В это же время рубль упал к юаню на 1,2%. Складывается позитивный фон для акций нефтяников: Роснефть, Лукойл, Татнефть, Газпром нефть.
⛏ Продолжилась распродажа акций строительного сектора. В понедельник он вновь был худшим на рынке. Сильнее остальных упали акции самых крупных девелоперов — ПИКа (-6,9%) и Самолёта (-4%). Причин для роста спроса на бумаги пока нет.
⛽️ Вышел отчёт Лукойла (-0,8%) по международным стандартам за 2024 год. Выручка выросла на 8,7%, но чистая прибыль сократилась на 26,5% = 848,5 млрд рублей. Ещё компания раскрыла, что в прошлом году выкупила собственные акции на 99,6 млрд рублей (2,1% всех бумаг). Совет директоров провёл заседание по дивидендам, но пока ничего не решил. Ждём за второе полугодие чуть больше 500 рублей на акцию (доходность от 6,8%).
✈️ Аэрофлот (-1,5%) назначил на 1 апреля заседание совета директоров, в повестке которого есть пункт «О подходе к распределению чистой прибыли/убытков за 2024 год (в отношении выплаты дивидендов)». В прошлом году в анонсе аналогичного заседания фразы в скобках про дивиденды не было. Эксперты не исключают, что компания снова начнёт платить их впервые с 2019 года. Акционеры могут получить 5–5,6 рубля на бумагу (6,7–7,5%).
🇺🇸 Рынок акций США вчера снова рос. Индекс S&P 500 + 1,7% на ожиданиях более мягкой тарифной политики Дональда Трампа, которую он анонсировал ранее.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Инвесторы с азартом выбирают акции. Для вложений, которые потом не разочаруют, приходится брать лопату и копать изучить отчёты, пересчитать мультипликаторы и почитать новости. Чтобы вы экономили время, но знали об эмитентах важное и нужное, мы запустили Альфа-Рейтинг 🔥
Наши аналитики каждую неделю оценивают 88 российских акций по собственной методике. В ней пять критериев с оценками от 1 до 10. У бумаг с общим баллом 7 и больше хороший потенциал для роста. Оценка 3 и ниже указывает на повышенный риск для инвестиций.
Какие акции подходят для портфеля
Список лидеров (акции, у которых 7 баллов и больше) редко меняется. Эти бумаги считаются надёжными и перспективными.
Когда в высшую лигу попадает компания из середины списка, стоит задуматься о покупке, определив срок вложений. Так, 56% подобных сигналов приносили инвесторам прибыль в течение недели, средняя доходность составила 1% (притом, что до середины декабря 2024 года рынок катился вниз).
Альфа-Рейтинг подходит долгосрочным инвесторам. По статистике, доходность лидеров рейтинга выше, чем у аутсайдеров и в целом по рынку.
Как получить доступ к Альфа-Рейтингу
Сервис бесплатный. Есть в нашем приложении и веб-версии Альфа-Инвестиций (вкладка Обзор на экране конкретной акции), а ещё на сайте Альфа-Инвестор.
#аналитика
@alfa_investments
Хорошие новости для индийской экономики — рупия демонстрирует впечатляющий рост. За неделю валюта укрепилась больше всех в мире, на 1,2% к американскому доллару. Это лучшая неделя для рупии с 2023 года.
В чём причина такого взлёта? Иностранные инвесторы снова активно покупают местные облигации, а фондовый рынок продолжает уверенно расти. Ситуацию улучшил и временно ослабший доллар США.
Особенно впечатляют притоки капитала: только в марте иностранцы вложили в облигации в местной валюте 2,5 млрд $ — максимум за семь месяцев. Трейдеры ждут ещё чистых притоков в индийские компании на 1,2-1,4 млрд $ 😍
Доходность 10-летних облигаций достигла трёхлетнего минимума. Но не всё так радужно. Аналитики предупреждают: угроза введения Дональдом Трампом ответных пошлин на индийские товары с апреля может ограничить дальнейший рост экономики.
Индию сейчас считают чуть ли не главным бенефициаром глобальных изменений и перераспределения путей поставок ресурсов. У страны теперь есть более дешёвые ресурсы из России, растущее население и технологичные производства с хорошей добавленной стоимостью 🇮🇳
В контексте этой истории не можем не вспомнить уже классический индийский фильм «Миллионер из трущоб». Удивительная история о том, как простой парень из бедных районов Мумбаи попадает на телешоу и выигрывает главный приз, несмотря на все преграды 🤩
Иногда для успеха нужно просто оказаться в нужное время в нужном месте с правильным набором знаний. Захватывающий сюжет, прекрасная музыка и атмосфера Индии — всё, что нужно для хорошего вечера. Приятного просмотра.
#планнавыходные
@alfa_investments
ЦБ предсказуемо не стал менять ключевую ставку и оставил 21%. Эксперты Альфа-Инвестиций, как и большинство их коллег, ждали именно такого решения. Инвесторам не понравилось, что в релизе осталась фраза о возможном повышении ставки в будущем — рынок акций немного снижается 😞
Что говорит регулятор
📍 Цены растут медленнее, но ещё недостаточно. Денежно-кредитная политика работает, но высокая ставка с нами надолго. В ЦБ хотят вернуться к нужной инфляции в 4% только в 2026 году.
📍 По мнению регулятора, «достигнутая жёсткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возвращения инфляции к цели в 2026 году». Аналитики Альфа-Инвестиций считают это позитивным сигналом. Есть шансы на смягчение риторики ЦБ на следующих заседаниях.
📍 Спрос продолжает обгонять предложение (у россиян есть деньги, и они хотят их тратить).
📍 Рост кредитования сдержанный.
Реакция рынка: спокойствие, только спокойствие
📌 Индекс Мосбиржи немного снизился сразу после решения, на 15:00 мск торгуется в районе 3218 пунктов
📌 Облигации тоже чуть скорректировались — длинные ОФЗ потеряли 0,3-0,6%, доходности временно поднимались к 15%
📌 Валютный рынок традиционно проигнорировал новость (юань около 11,6 рубля)
Что с экономикой
Рост цен с поправкой на сезонность в январе-феврале снизился до 9,1% в пересчёте на год (было 12% в конце 2024-го). Рынок труда остаётся напряжённым — безработица на исторических минимумах, а зарплаты растут быстрее производительности труда.
Интересно, что часть компаний перенесла выплату годовых премий с I квартала 2025 на декабрь 2024 года, что дополнительно разогрело потребительский спрос в начале года.
Что купить 🤑
Какие бумаги могут быть лучше рынка при смягчении риторики и денежно-кредитной политики, мы писали в гран-идее.
Что дальше 🤔
Следующее заседание ЦБ — 25 апреля. Оно будет «опорным» — регулятор опубликует новый макропрогноз. Резюме по сегодняшнему заседанию выйдет 2 апреля — там узнаем, обсуждались ли другие варианты ставки.
Как говорится, «у рынка нет логики, но есть повадки» — это спойлер к следующему посту. А у ЦБ, похоже, есть чёткий план сдержать инфляцию любой ценой 💪
#аналитика
@alfa_investments
Корпоративный центр ИКС 5 выпустил отчёт за 2024 год: всё неплохо, но инвесторам не понравилось падение маржинальности EBITDA в IV квартале. Акции снижаются, но наши эксперты всё равно верят в рост
Важные цифры за 2024 год
📌 Выручка +24,2% (тут и далее — год к году) = 3,9 трлн рублей
📌 Скорректированная EBITDA +17,2% = 256,1 млрд рублей
📌 Чистая прибыль +21,9% = 110 млрд рублей
📌 Чистый долг/EBITDA: 0,88х (практически не изменился с 2023 года)
IV квартал: не всё так гладко
📌 Выручка +22,3% (тоже везде год к году) = 1,077 трлн рублей
📌 Скорректированная EBITDA -1,9% = 54 млрд рублей
📌 Чистая прибыль -9% = 15,4 млрд рублей
Маржинальность EBITDA упала до 5% против 6,2% в IV квартале 2023 года. Именно это и расстроило инвесторов — акции компании просели сразу после публикации отчёта.
Но в целом всё хорошо
Несмотря на снижение маржинальности, в целом бизнес чувствует себя неплохо:
📍 ИКС 5 остаётся крупнейшим продуктовым ритейлером России с долей рынка более 13%
📍 «Пятёрочка» генерирует 80% выручки, «Перекрёсток» — 13%, а быстрорастущий «Чижик» — уже 3,8%
📍 С начала года акции компании выросли на 31% (против роста индекса Мосбиржи на 12%)
А ещё дивиденды
В 2025 году компания вознаградит акционеров впервые с 2021 года. И тут есть чему порадоваться: совет директоров рекомендовал 648 рублей на акцию.
Итого: бумаги выглядят привлекательно 😍
Аналитики Альфа-Инвестиций позитивно смотрят на акции ИКС 5, несмотря на временное снижение после публикации отчёта. Бизнес растёт, дивиденды возвращаются — долгосрочные перспективы выглядят неплохо.
👉 Купить бумаги ИКС 5
#аналитика
@alfa_investments
Вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций смотрим на отчёт за 2024 год одного из главных игроков в финансовом секторе. Спойлер: там всё очень хорошо, и будут дивиденды 🐈
Главные цифры
📍 Выручка год к году выросла вдвое = рекордные 962 млрд рублей
📍 В IV квартале она увеличилась в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года = 338 млрд рублей
📍 Чистые процентные доходы +65% = 380 млрд рублей
📍 Комиссионные тоже: +45% = 106 млрд рублей
📍 Рентабельность капитала +32,5% за 2024 год (в IV квартале +30,2%)
📍 Клиентская база +18% = 48 млн человек
Прибыль и портфель
📍 Чистая прибыль +51% = 122 млрд рублей. В IV квартале и вовсе +87% = 39 млрд рублей.
📍 Кредитный портфель (за вычетом резервов) + 2,6 раза = 2,5 трлн рублей.
📍 При этом расходы выросли на 44% (до 279 млрд рублей), но это объяснимо — компания активно инвестирует в IT-платформу и персонал.
Прогноз на 2025 год 🖕
Компания смотрит в будущее с оптимизмом и ждёт рост чистой прибыли не меньше чем на 40% при рентабельности капитала больше 30%. Аналитики Альфа-Инвестиций согласны и прогнозируют прибыль в районе 170 млрд рублей, что выше консенсус-прогноза в 155-160 млрд.
Что с дивидендами 😋
Совет директоров рекомендовал сегодня 32 рубля на акцию. Доходность — 0,9%. Последний день, чтобы купить акции — 15 мая (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра: 16 мая. Итоговое решение по дивидендам акционеры примут на общем собрании 5 мая.
Что с акциями 🤔
«У бумаг с декабря 2024 года есть тенденция к росту. Сохраняем умеренно позитивный взгляд на них в долгосрочной перспективе», — говорят наши аналитики.
🤝 Рынок акций на открытии в четверг незначительно растёт. Индекс Мосбиржи выше уровня 3230 пунктов.
В лидерах роста акции Евротранса (+1,9%), Транснефти (+1,3%) и Мечела (+1,2%). Хуже рынка выглядят бумаги Сургутнефтегаза (-0,2%) и Совкомбанка (-0,1%).
Важные события сегодня
📌 Т-Технологии, ММК, ВК и Россети Ленэнерго опубликуют финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
📌 Сегодня последний день для покупки акций Диасофта, чтобы получить дивиденды — 53,3 рубля (с учётом режима торгов Т+1).
📌 Заседание совета директоров ИКС 5. Аналитики думают, что участники могут рассмотреть дивиденды.
2️⃣ Наш индекс риска — 2 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
В преддверии завтрашнего заседания ЦБ вышел набор статистических данных, располагающих к смягчению риторики регулятора.
📍 Индикатор бизнес-климата в марте упал с 5,4 до 4,8 пунктов, отражая охлаждение деловой активности и эффективность жёсткой денежно-кредитной политики.
📍 Недельная инфляция оказалась минимальной за полгода = +0,06%. Наблюдаем устойчивое снижение уже несколько недель. Инфляционные ожидания россиян в марте сократились с 13,7% до 12,9%. Инфляционные ожидания предприятий также снизились.
Выходящие цифры позитивны, так как намекают на более скорое снижение ключевой ставки. Это благоприятный фон как для облигаций (особенно длинных ОФЗ), так и рынка акций.
🇨🇳 Курс юаня отскочил на 2,5%, до 11,5 рубля. Слом тренда с непрерывным укреплением рубля снижает давление на акции экспортёров и сырьевых компаний.
Учитывая макростатистику, аналитики позитивно смотрят на акции финансового сектора. Но также в краткосрочной перспективе при явном смягчении риторики ЦБ могут подорожать акции компаний с большими долгами.
Цена золота продолжает обновлять исторические максимумы — уже 3050 $ за тройскую унцию. Позитив для акций Полюса, ЮГК и Селигдара.
🇺🇸 Рынок акций США вчера вырос после заседания ФРС. Ключевая ставка ожидаемо осталась неизменной, но в течение года допускается её снижение на 0,5 ппроцентных пункта.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Сразу три интересных облигации с плавающим купоном (флоатера) выпустила компания Сибур. Можно заработать больше ключевой ставки с очень надёжным эмитентом. Разбираем выпуск с аналитиками 🧐
Коротко о Сибуре
📌 Одна из крупнейших нефтехимических компаний в мире с выручкой 1,2 трлн рублей за 2024 год.
📌 Один из лидеров глобальной нефтехимии, №1 в СНГ. Доля на рынке полиолефинов в России — 63%.
📌 Первый по рентабельности: более 40% средняя рентабельность EBITDA за последние три года — в два с половиной выше, чем в среднем у похожих зарубежных компаний.
📌 Уникальная история роста: лидер по темпам среди мировых аналогов за последние пять лет. К 2028 году Сибур планирует увеличить мощности в 1,4 раза.
📌 Высочайшая надёжность: максимальный кредитный рейтинг ААА от агентств АКРА и Эксперт РА.
📌 Хороший купон: премия 2,5 процентных пункта (п.п) над ключевой ставкой — очень привлекательно для рейтинга ААА. Из ликвидных бумаг на вторичном рынке Мосбиржи почти нет аналогов.
Что за бумаги
У всех трёх облигаций одинаковые параметры — можно выбрать любую или все сразу:
📍 кредитный рейтинг: AAA(RU) и ruАAA
📍 ориентир купона: плавающий, ключевая ставка + 2,5 п.п.
📍 выплаты: каждый месяц
📍 срок: семь лет
📍 номинал: 1000 рублей
Во флоатеры Сибура могут вложиться и неквалифицированные инвесторы. Заявки на покупку собирают до 15:00 20 марта. Сделать это можно прямо здесь:
Выпуск 001Р-04
Выпуск 001Р-05
Выпуск 001Р-06
#чтокупить
@alfa_investments
Всем продуктивной среды 💪 Рынок акций открылся выше уровней, которые были на закрытии вторника. Индекс Мосбиржи отскочил после резкого падения вечером. По состоянию на 10:20 он в районе 3210.
Лучше выглядят акции Полюса (+0,93%), Транснефти (+0,56%) и Сургутнефтегаза (+0,24%). В лидерах снижения НЛМК (-1,16%), Северсталь (-1,18%) и ММК (-1,08%).
Важные события сегодня
📌 Росстат в 19:00 мск опубликует цифры по недельной инфляции. Инвесторы могут позитивно отреагировать, если темпы прироста опустятся ниже 0,11%, которые были на прошлой неделе. Ещё появятся данные ЦБ об инфляционных ожиданиях в марте и индикатор бизнес-климата.
📌 Минфин проведёт аукционы размещения длинных ОФЗ: 26238 и 26246.
📌 Росстат, кроме недельной инфляции, представит данные по темпам роста цен производителей в феврале, а также отчёт о потребительских ожиданий в I квартале.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
По рынку акций прокатилась волна распродаж после переговоров президентов РФ и США. Индекс Мосбиржи вечером упал на 1%, до 3210 пунктов.
😔 Аналитики Альфа-Инвестиции считают, что ожидания инвесторов от переговоров не оправдались. В ближайшее время эксперты не ждут больших изменений, больше других им нравятся бумаги финансовых компаний.
Рубль продолжает дорожать: юань упал до минимума с июня прошлого года и за три с половиной месяца потерял около 25%. Это плохо для акций экспортёров. В ближайшие месяцы аналитики ждут, что рубль пойдёт обратно.
⚡️ Совет директоров Интер РАО (+0,2%) рекомендовал дивиденды 0,353756 рубля (доходность 9,4%).
💎 Алроса (-1%) временно прекращает работать на низкорентабельных месторождениях (3% от всей добычи). Для акций нейтральная новость. Важнее то, что в марте снова начнут дорожать бриллианты.
💿 Глава Норникеля (-1,5%) Владимир Потанин сказал, что менеджмент рекомендует на выплачивать дивиденды за 2024 год. Такого решения и ждал рынок, оно сильно не повлияет на акции.
🇺🇸 На американском рынке вчера завершился двухдневный отскок, он опять падает. Индекс S&P 500 потерял 1%. Сегодня в центре внимания заседание ФРС: консенсус предполагает сохранение ключевой ставки на уровне 4,25–4,50%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций собрали флоатеры — облигации с плавающей ставкой — которые позволят получить доход на 5% больше ключевой ставки и выше. Держите 🙌
Что за бумаги
Флоатеры — это облигации, доходность которых зависит от ключевой ставки. Куда она — туда и купон. Если бумаги надёжные, то с ними можно получить на 2 процентных пункта больше ключевой ставки.
Пример: если сейчас она 21%, то такие флоатеры дадут 23%. Но наши аналитики отобрали бумаги, которые могут принести значительно больше при не самых больших рисках.
Как выбирали
🔠 Кредитный рейтинг не ниже BBB+
🔠 Показатель Simple Margin (ставка сверх базовой на протяжении всей жизни флоатера) от 5% и выше
🔠 Только ликвидные выпуски для комфортной торговли
Топ-9 бумаг от экспертов
📍 Эталон Финанс: 9,4%. Мажоритарный акционер — АФК Система. Флоатеры дают высокую доходность из-за довольно рискованной, строительной, отрасли. Но финансовый профиль группы достаточно устойчив.
📍 Каршеринг Руссия (Делимобиль): 9,3%. Ведущая каршеринговая компания с автопарком более 30 тысяч машин. У неё сильный бизнес, очень высокая рентабельность, но средний уровень долговой нагрузки.
📍 Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК): 9%. На 100% принадлежит правительству и может в случае чего рассчитывать на поддержку.
📍 АФК Система: 7,9%. Диверсифицированный холдинг с активами МТС, Ozon, Сегежа Групп и другими. У компании большой долг, но серьезный запас прочности.
📍 Балтийский лизинг: 7,8%. Компания с 30-летней историей, занимающая седьмое место в рэнкинге Эксперт РА, с филиальной сетью из 80+ подразделений.
📍 Полипласт: 7,7%. Ведущий российский производитель химических добавок для строительства с 25-летней историей и высоким уровнем операционной доходности.
📍 Авто Финанс Банк: 6,6%. Специализированный автомобильный банк с сильным риск-профилем и высокой вероятностью поддержки от связанных структур.
📍 МФК Т-Финанс: 5,7%. крупнейший игрок на рынке POS-кредитов с высокой оценкой поддержки от сестринского Т-банка.
📍 Русал: 5,1%. Один из крупнейших в мире производителей алюминия. Может выиграть от улучшения геополитического фона.
#чтокупить
@alfa_investments
😐 Вторник начинается нейтрально. Рынок акций на открытии почти не меняется.
Индекс Мосбиржи — на отметке в 3257 пунктов. Лучше выглядят акции Норникеля (+1,27%), Магнита (+1%) и Т-Технологий (+0,9%). Среди отстающих бумаги Алросы (-0,8%), Озона (-0,7%) и Сургутнефтегаза (-0,2%).
Важные события сегодня
📌 Инвесторы ждут разговор президентов РФ и США — они повлияют на рынок акций, облигаций и курс рубля.
📌 Русагро и Инарктика опубликуют финансовые результаты по международным стандартам за IV квартал 2024 года.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
В понедельник прошла спокойная сессия. Индекс Мосбиржи провёл весь день в районе 3235–3260 пунктов, волатильность была низкая. Большинство акций выросло ещё в выходные.
🇷🇺 Укрепление рубля плохо влияет на экспортёров — это не дало бумагам из индекса сильно пойти наверх. Юань подешевел до минимумов за полгода, пара CNY/RUB упала на 3,8% и достигла минимальной отметки с июня — 11,35 рубля. О причинах и перспективах подробно писали вот здесь.
Индекс Мосбиржи — в середине боковика. Кроме геополитических новостей, ждём пятничное заседание ЦБ. Инвесторы настроены на более мягкий сигнал регулятора о денежно-кредитной политике — это может поддержать акции и ОФЗ.
⛽️ На фоне укрепления рубля хуже рынка могут выглядеть акции экспортёров и сырьевых компаний: нефтегазовый, металлургический сектора и другие. Локально лучше рынка вновь выглядят акции строительных компаний: Эталон (+9%), ПИК (+5%), Самолёт (+2,8%) и ЛСР (+2,7%).
🥇 Золото опять побило исторический рекорд. Тут бенефициары — Полюс, ЮГК и Селигдар.
🇺🇸 На рынке акций США вторую сессию отскок. Индекс S&P 500 вчера вырос на 0,6%. Ближайший драйвер — завтрашнее заседание ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Финансовый холдинг ЭсЭфАй отчитался о результатах за 2024 год. Несмотря на жёсткую политику ЦБ, компания сумела нарастить прибыль и, вероятно, порадует акционеров дивидендами. Смотрим на цифры с аналитиками 👀
Главное
📍 Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход +24% = 43,3 млрд ₽
📍 Чистая прибыль +18% = 22,9 млрд ₽
📍 Прибыль для акционеров +7% = 20,9 млрд ₽
Главные активы холдинга показали разную динамику. Лизинговый бизнес принес 14,9 млрд ₽, а страховая компания ВСК заработала 11,1 млрд ₽ и смогла нарастить сборы страховых премий на 13%, до 155,4 млрд ₽.
Что с дивидендами
Менеджмент подготовит рекомендации совету директоров в апреле. Аналитики Альфа-Инвестиции уже прогнозируют около 100 ₽ на акцию — примерно 7% доходности.
Что ещё важно знать
ЭсЭфАй владеет долями в трёх крупных компаниях: Европлан (87,5%), ВСК (49%) и М.Видео (10,4%). При этом у корпоративного центра нет долга — редкий случай сейчас.
С начала 2025 года акции холдинга уже выросли на 12%. IPO Европлана в 2024 году и погашение квазиказначейского пакета акций привели к кратному росту капитализации всего холдинга.
Кроме того, потенциальное IPO страховщика ВСК может стать новым драйвером роста.
#аналитика
@alfa_investments
Бумаги Русагро сегодня в моменте дешевели почти на 20%. Причина вовсе не в квартальных отчётах или дивидендах…
Что случилось 🥹
По информации ТАСС, в офисах компании проходят обыски. Кроме того, следователи, по данным СМИ, задержали «основателя агрохолдинга».
Пока в компании ничего не комментируют, но рынок уже отреагировал — минус пятая часть капитализации за несколько часов.
Как дела в компании
📌 Русагро активно росло, в том числе скупая конкурентов. Среднегодовой рост выручки с 2018 по 2023 годы — внушительные 23%.
📌 Переезд компании в Россию открыл перспективы возврата к дивидендам (до 50% от прибыли).
📌 В 2024 году акции показывали результаты лучше индекса Мосбиржи.
📌 В феврале 2025 года, когда торги возобновились после приостановки, бумаги взлетели на 40% в первый же день.
Что дальше 👀
Пока слишком мало информации, чтобы делать какие-то прогнозы. Но история показывает, что в подобных ситуациях возможны два сценария:
📍 если всё разрешится быстро и без серьезных последствий, акции могут так же стремительно отыграть падение
📍 если же проблемы окажутся глубже, нас ждёт затяжное падение
#аналитика
@alfa_investments
Среда начинается хорошо. На 10:45 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,62%. Лучше других бумаги Магнита (+0,50%), Газпрома (+0,47%) и Алросы (+0,38%). Дешевеют акции ВК (-0,79%), Фосагро (-0,86%) и Норникеля (-0,76%).
Важные события сегодня
📌 Аренадата опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
📌 Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26240 и 26218.
📌 Росстат опубликует индекс потребительских цен с 18 по 24 марта, статистику по промышленному производству в январе–феврале, а также финансовые результаты организаций в январе.
📌 ЦБ опубликует обзор инфляционных ожиданий и потребительских настроений в марте.
📌 На СПБ бирже начнутся торги акциями JetLend под тикером JETL. Цена размещения при IPO — 60 рублей за бумагу.
2️⃣ Наш индекс риска — 2 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи во вторник вырос и может вырасти снова. Настроения инвесторов резко улучшились вечером после новостей о переговорах РФ и США о безопасном судоходстве в Чёрном море и снятии части санкций с задействованных в операциях международной торговли продовольствием и удобрениями компаний.
Сильно выросли акции компаний, для которых потенциальное снятие ограничений особенно позитивно: Совкомфлот (+6%), ЭН+ (+3,2%), Новатэк (+2,5%) и другие. Пока об отмене не говорят, но договорённости между РФ и США уже воспринимаются как шаг в сторону поэтапной нормализации.
Ещё лучше остальных выглядели и сами производители удобрений и компании с/х сектора: Фосагро (+6,1%), Акрон (+5,8%), Куйбышевазот (+2,9%), НКХП (+9,3%).
👌 Объём потребительского кредитования в феврале продолжил снижаться третий месяц подряд. Корпоративное кредитование также практически не выросло на фоне жёсткой политики ЦБ. Это дезинфляционный фактор, что позитивно для российского рынка.
🇺🇸 Рынок акций США вчера вырос третью сессию подряд. По данным Conference Board, уровень потребительской уверенности в марте упала до самого низкого уровня за 12 лет.
Продажи новостроек в США в прошлом месяце выросли слабее прогноза. Инвесторы воспринимают это как сигнал о возможном более быстром снижении ставок для недопущения рецессии.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Лидер по производству микроэлектроники в России — группа Элемент — опубликовал финансовые результаты за 2024 год по международным стандартам. Все показатели растут, а долг упал на 81%. Смотрим на отчёт 👇
Главное
📌 Выручка +23% = 44 млрд рублей
📌 EBITDA + 28% = 11 млрд рублей
📌 Чистая прибыль +56% = 8,3 млрд рублей
📌 Чистый долг -81% = 2,1 млрд рублей
📌 Долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA) снизилась до комфортных 0,2х против 1,3x годом ранее
Как им это удалось
Компания наращивает производство электронной компонентной базы и развивает направление точного машиностроения.
Рентабельность по EBITDA подтянулась до 25% (было 24%), а по чистой прибыли — до 19% (с прошлогодних 15%).
Средняя стоимость долга упала с 9% до 8,3% — сразу видно, что IPO пошло на пользу 🤑
И это при том, что Элемент потратил на развитие 22 млрд рублей, в том числе на:
📍 расширение производства и запуск новых линий
📍 создание направления по разработке модулей для телеком-оборудования и зарядных станций
📍 запуск серийного производства отечественных микроконтроллеров
📍 новые технологии
Что думают аналитики
Нашим экспертам понравился отчёт компании — выручка в ключевом сегменте «Электронная компонентная база» выросла на 20%. Стало меньше долгов благодаря IPO.
Но есть нюанс: компания активно инвестирует, и это продолжится в ближайшие годы. О дивидендах, похоже, можно пока не мечтать 😞
Рынок уже оценил отчёт — акции Элемента прибавили 2,9%.
#аналитика
@alfa_investments
Похоже, что на следующем заседании ЦБ 25 апреля мы снова увидим ключевую ставку в 21%. По крайней мере, так считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Вот что она говорит 👇
Регулятор пока непреклонен 😐
На прошлой неделе ЦБ не стал менять ставку, как и прогнозировала наш эксперт, и подал рынку весьма осторожный сигнал. И хотя были небольшие намёки на возможное смягчение политики, Эльвира Набиуллина была категорична: по её словам, вопрос о снижении ставки даже не поднимался.
По мнению Орловой, у ЦБ были причины смягчить риторику:
📍 недельная инфляция притормозила до 0,06-0,11%
📍 инфляционные ожидания снизились — как у людей, так и у предприятий
📍 рубль окреп
Главный экономист Альфа-Банка указывает на критический момент: в первые два месяца 2025 года бюджетные расходы оказались на 31% больше, чем за тот же период прошлого года. К тому же Минфин занимает больше запланированного.
Такая ситуация создаёт серьёзную неопределённость. В ЦБ понимают, что причины для снижения цен временные, а инфляционные риски — долгосрочные.
Чего ждать 25 апреля 🔮
По прогнозу Орловой, на следующем заседании ЦБ, скорее всего, опять оставит ставку в 21%. Регулятор занял жёсткую позицию и не собирается от неё отступать, пока не увидит устойчивые признаки снижения инфляционных рисков.
Что купить в такой ситуации ❓
Недавно аналитики Альфа-Инвестиций в своей гранд-идее подробно разобрали главные факторы, влияющие на рынок. А ещё нашли сектора и конкретные бумаги, которые могут выглядеть лучше других.
#аналитика
@alfa_investments
🙂 Понедельник начинается нейтрально. На 10:25 индекс Мосбиржи прибавляет 0,13%. Лучше других бумаги МКБ (+1,49%), Татнефти (+0,78%) и Фосагро (+0,66%). Падает ПИК (-2,54%), Русал (-1,16%) и Северсталь (-0,66%).
Важные события сегодня
📌 В Эр-Рияде пройдут консультации между делегациями РФ и США.
📌 ЦБ опубликует оценку трендовой инфляции и обзор динамики потребительских цен за февраль.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи по итогам прошлой недели почти не изменился и снова закрылся в районе 3200 пунктов. Объёмы торгов к пятнице снизились и, вероятно, в ближайшее время останутся такими, если не появится важных геополитических новостей.
👩💼 ЦБ в пятницу не стал менять ключевую ставку — 21%. Глава регулятора Эльвира Набиуллина отметила, что вероятность её повышения уменьшилась. Акции и облигации после заседания ЦБ немного снизились — инвесторы ждали, что риторика будет мягче. Впрочем, откат может быть кратковременным, потому что главной всё равно остаётся геополитика.
🏠 Хуже рынка на фоне решения регулятора выглядит сектор недвижимости, спрос в котором сильно зависит от ставки. В пятницу в аутсайдерах были акции ПИКа (-5,8%) и Самолёта (-4,7%).
🏦 По итогам второго полугодия 2024-го совет директоров Банка Санкт-Петербург рекомендовал дивиденды 29,72 рубля по обыкновенным акциями (доходность 7,3%).
🛢 Чистая прибыль Башнефти во второй половине 2024-го упала на 50% в годовом выражении. При распределении 25% прибыли дивиденды могут быть около 146 рублей, а доходность — 5,7% по обыкновенным акциям и 11,5% по привилегированным.
🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы в понедельник утром преимущественно росли. На товарном рынке незначительный подъём по большинству цветных металлов, тогда как цена нефти Brent умеренно снижается.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Торговлю на бирже можно превратить не просто в заработок, но и в спорт с призовым фондом почти 19 млн рублей. Именно так поступили призёры «Альфа-Турнира», которые недавно получили свои награды. Мы с ними поговорили 👇
🔥 Антон — чемпион с доходностью 731% на российских акциях. В чём его секрет? Всё просто (но не очень):
«Я проанализировал новость о том, что Газпром не будет выплачивать дивиденды. Рынок полетел вниз. Плюс военные расходы на СВО росли, Байден у власти, а Набиуллина боролась с инфляцией — всё это негативно влияло на рынок. Решение? Шортить!»
⚡️ Ключевая ставка осталась такой же — по-прежнему 21%. Попросили главного экономиста Альфа-Банка Наталию Орлову объяснить, почему так решил регулятор 👇
Читать полностью…
Пятница начинается отлично 🥰 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 2,69%. Лучше других бумаги Сургутнефтегаза (+1,01%), Лукойла (+0,97%) и ПИКа (+0,78%). Падают котировки ВК (-2,22%), Газпрома (-0,57%) и Аэрофлота (-0,26%).
Важные события сегодня
📌 В центре внимания — заседание ЦБ. Аналитики ждут, что оставят ставку в 21%. Не исключено, что регулятор смягчит риторику на фоне замедления инфляции, снижения инфляционных ожиданий населения и предприятий, а также укрепления рубля.
📌 Последний торговый день акций Полюса (в режиме Т+1) перед дроблением в пропорции 1 к 10. Бумаги снова станут доступны 27 марта.
📌 В индекс Мосбиржи включили акции МД Медикал Груп и Ренессанс Страхование. Исключили: Магнит, Европлан и Самолёт.
📌 Московская биржа добавит 28 новых акций на торги в вечернюю сессию и 3 акции — в утреннюю.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи в ближайшее время останется в боковике: от 3100–3150 до 3350–3370 пунктов.
🛢 Цена Brent вчера выросла на 2% на фоне появления обновлённого графика компенсации недосокращенной добычи странами ОПЕК+. Кроме того, США ввели санкции против нефтяных танкеров Ирана. Локальный всплеск цен может поддержать акции нефтянников.
⚡️ Бумаги ЭН+ Груп (+5,8%) показали лучший результат в индексе Мосбиржи после публикации результатов по международным стандартам. Выручка непубличного энергетического сегмента за II полугодие прибавила 7,4%, EBITDA — 11,9%, чистый долг сократился.
🏭 Результаты ММК в IV квартале оказались чуть ниже ожиданий, но это не помешало бумагам опередить рынок. Дивидендов эксперты не ждут, но обращают внимание на то, что ММК продолжает сохранять запас финансовой прочности и чистую денежную позицию.
⛽️ Роснефть опубликовала умеренно позитивные результаты за 2024 год. Дивидендная доходность за II полугодие может быть около 3%. Компания сообщила, что выкупала свои акции в конце октября–ноябре, когда рынок падал: 2,6 млн бумаг по средней цене 443,7 рубля. Позитивный фактор для отношения инвесторов к акциям Роснефти.
🏦 Опубликованы отличные результаты Т-Технологии за 2024 год. В компании рассчитывают, что чистая прибыль в 2025 году вырастет на 40%. Будут дивиденды в 32 рубля на акцию (0,9%). У наших экспертов позитивный взгляд на акции компании.
🔽 ВК опубликовал ожидаемо слабые финансовые результаты за II полугодие. Компания планирует провести допэмиссию акций по закрытой подписке и привлечь до 115 млрд рублей для снижения долговой нагрузки.
🇺🇸 На рынке акций США в последние сессии нейтральная динамика. Индекс S&P 500 вчера незначительно снизился. После прошедшего заседания ФРС временно может быть пониженная волатильность.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Лукойл — одна из самых недооценённых компаний среди нефтяников. Спешим исправить это!
Финансовые показатели компании устойчивы и с каждым следующим полугодием лучше, чем в предыдущем. В марте нефтяник опубликует итоги 2024 года по международным стандартам учёта, и его котировки, вероятно, подрастут.
Пока акции снова торгуются на уровнях февраля — до переговоров президентов России и США. Позитивно на их стоимости могут сказаться геополитическая разрядка или новости о судьбе кубышки, говорят наши аналитики.
Планировалось, что накопленные средства компания потратит на выкуп собственных акций или распределит среди акционеров.
Больше о нефтянике — в карточках.
А здесь его акции.
#чтокупить
@alfa_investments
Можно бесконечно смотреть на огонь, воду и растущие котировки акций, которые удачно купил на дне. Правда в 2024 году с последним везло не всем инвесторам 🥹
Центробанк подвёл итоги прошлогодних торгов. Итак: 76–80% оборота Мосбиржи делали частные инвесторы. В среднем за месяц на площадке было 1,6 млн активных клиентов 🧳
Рынок акций штормило, и, хотя торги шли энергично, ликвидность бумаг в первом эшелоне по сравнению с 2023 годом немного просела. Частные инвесторы придерживались в основном краткосрочных стратегий.
Интерес к фондовому рынку подогревали дивиденды — выплаты пообещало рекордное за последние четыре года количество компаний. Однако доходность по акциям даже с учётом дивидендов оказалась не такой привлекательной, как по депозитам и фондам денежного рынка 🤑
Зато у инвесторов появились новые любимчики. Например, в прошлом году хорошо рос сегмент корпоративных облигаций с плавающим купоном. Причина — ожидания, что монетарная политика надолго останется жёсткой. Также частные клиенты чаще участвовали IPO, а рынок ЦФА увеличился в девять раз.
Одно осталось неизменным: главные участники торгов — это вы.
Пожалуйста, ответьте на три вопроса под этим постом, чтобы мы знали о вас больше. А сюда пишите, что стоит изменить в этом канале.
@alfa_investments
У Новатэка масштабные проекты в нефтегазе, и компания кратно планирует увеличить производство. Эксперты А-Клуба думают, что на бумагах можно заработать 24% за девять месяцев. Смотрим на их план 👀
📌 Купить акции Новатэка не дороже 1294 рублей
📌 Держать 9 месяцев (до конца 2025 года)
📌 Продать не дешевле 1600 рублей
📌 Получить доходность до 24%
Почему бумаги могут вырасти
📍 Всё хорошо с финансами. Новатэк — в тройке крупнейших добытчиков газа по объёму доказанных запасов. Компания активно инвестирует в новые месторождения.
📍 Долгосрочные проекты. Акции были под давлением в 2024 году — Новатэк из-за ограничений не может запустить на полную мощность новый проект «Арктик СПГ 2».
При этом у компании есть свой флот газовозов, и скоро она может начать поставки по Северному морскому пути. Когда наладятся отгрузки с «Арктик СПГ 2», Новатэк сможет перейти к другим крупным проектам — «Мурманскому СПГ» и «Обскому СПГ».
📍 Недооценённость на фондовом рынке. У компании есть потенциал для увеличения добычи и продажи газа в 2025 году — этого хорошо скажется на финансовых показателях.
Акции на 30% дешевле исторических уровней по показателям P/E и EV/EBITDA. Новатэк — редкий пример компании роста в нефтегазе.
Не забываем о рисках
🚨 Американские ограничения давят на «Арктик СПГ 2» и перспективные проекты
🚨 Более жёсткая денежно-кредитная политика может сделать финансирование дороже
🚨 Снижение цен на газ из-за глобальной рецессии
👉 Купить акции Новатэка
#чтокупить
@alfa_investments
Свежий материал во флагманской рубрике от экспертов Альфа-Инвестиций. Они традиционно разобрали влияющие на рынок события и нашли подходящие инструменты. Короткая выжимка ниже 👇
ЦБ: смягчение на горизонте
В пятницу, 21 марта, — заседание ЦБ. Интриги по ставке нет — аналитики считают, что оставят 21%.
Но инвесторы будут следить за формулировками: риторика впервые за полтора года может стать мягче. Почему это реально? Смотрим факты:
📌 цены растут медленнее каждую неделю
📌 у россиян снижаются инфляционные ожидания
📌 кредитование замедляется третий месяц подряд
📌 рынок труда стабилизировался
📌 рубль укрепился
Рынок уже закладывает начало снижения ставки во II квартале. Даже небольшое изменение формулировок в релизе ЦБ может запустить мощное ралли.
Геополитика: ждём новостей
Сегодня вечером, 18 марта, должны созвониться президенты США и России, чтобы обсудить урегулирование конфликта на Украине. Дональд Трамп ранее сказал, что «проделана большая работа».
По данным платформы рынков предсказаний Polymarket, в последние дни вероятность того, что боевые действия прекратят в 2025 году, выросла до 76%.
На чем заработать 😍
Аналитики считают, что сейчас инвесторам нужно быть осторожными.
«Первыми из бумаг выстрелят самые “ненадёжные истории", — предупреждает аналитик А-Клуба. — При этом их рост может быть очень существенным, рынок может “унести” куда угодно».
Изучили для вас свежий цифровой финансовый актив (ЦФА) с хорошей доходностью, комфортными условиями и от надёжного эмитента. Смотрите сами 😊
Параметры выпуска
📍 Доходность: 25,75% годовых
📍 Срок: 9 месяцев
📍 Минимальная сумма: от 1000 ₽
📍 Выплаты: каждый месяц
О компании
ITECO — один из крупнейших операторов логистики в России по объёму активов и автотранспорта. Компания с реальными активами и стабильным денежным потоком — то, что нужно в неспокойные времена 🚚
Почему интересно
📌 Высокая доходность: 25,75% — это значительно выше банковских депозитов и многих облигаций
📌 Доступный порог входа: начать можно всего с 1000 ₽
📌 Реальный сектор экономики: логистика — это основа любого рынка, в ней всегда растёт спрос
📌 Выплаты каждый месяц: не нужно ждать конца срока, доход приходит регулярно
Не опоздайте!
У вас есть всего три дня, чтобы купить актив. Количество ЦФА в выпуске ограничено, заявки на участие принимают до 15:00 20 марта.
Как купить 😋
👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Главный защитный актив всех времён подтверждает своё звание. В пятницу цена на металл обновила исторический максимум и добралась до 3 000 $ за унцию. Эксперты А-Клуба думают, что сейчас отличное время для покупки. Вот почему 👇
Что происходит
Золото в рублях с начала года подешевело на 5% и вернулось к уровням осени 2024-го. После таких коррекций обычно оно дорожает:
📌 после падения в марте 2008-го (-12%) → +50% за год
📌 после падения в февраля 2015-го (-15%) → +26% за год
📌 после падения июня 2022-го (-17%) → +81% за год 🚀
Чемпион по росту
За последние 10 лет золото в рублях выросло на 271%. Это второй результат после российских акций (+340%). Металл значительно обогнал депозиты (+135%) и доллар США (+53%).
Условия для роста: чек-лист
🔠 Высокая инфляция: золото растёт также, как и инфляция в США, а значит защищает от увеличения цен (более чем за 30 лет доллар США потерял 60%, а золото выросло в 2,3 раза)
🔠 Геополитическая напряжённость: сейчас все индексы риска выше среднего
🔠 Закупки центробанков: Китай за последние 20 лет увеличил запасы с 600 до 2280 тонн, Индия — с 358 до 876
🔠 Рост себестоимости добычи: она стабильно увеличивается с 2017 года
🔠 Снижение процентных ставок: ФРС планирует делать это в 2025-м, как и ЕЦБ
Что будет в этом году
Ведущие инвестиционные дома единодушны — золото в этом году будет расти:
📍 Goldman Sachs: 3100 $
📍 UBS: 3200$
📍 Альфа-Банк: 3200 $
Как озолотить портфель 😍
Например, с помощью биржевого фонда Альфа-Капитал Золото. Управляющие покупают физическое золото на товарном рынке Мосбиржи, чтобы максимально точно следовать за биржевой стоимостью драгоценного металла. Паи фонда = золото в портфеле без забот о хранении слитков.
#чтокупить
@alfa_investments