118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
⬆️ Вторник начинается хорошо: +1,13% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Растут все бумаги в его составе, но больше других — привилегированные (+3,31%) и обыкновенные акции (+2,8%) Мечела и расписки Globaltrans (+3,01%).
🛢 Нефтяные котировки с утра прибавляют 0,6%. Это может поддержать на акции нефтяников.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи потерял больше 2% на выросших оборотах. Просели почти все акции в его составе, а хуже рынка были голубые фишки: Яндекс (−4,24%), Сбербанк (−3,7%), Газпром (−3,2%), Мосбиржа (−3,1%). Всё потому, что доходности облигаций прибавили, сырьё подешевело, а на мировых рынках прошли распродажи.
📦 Рост товарооборота и выручки Ozon (−4,1%) во II квартале замедлился. Убыток = 28 млрд руб. — максимум с 2019 года. Для компании роста это не критично, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Важнее то, что темпы роста бизнеса остаются на уровне 70%.
🍅 Выручка Русагро (−6%) в I полугодии 2024 года выросла на 30%. При этом EBITDA сократилась на 12%, а чистая прибыль — на 74%. Ясности с перерегистрацией компании в Россию по-прежнему нет.
🇺🇸 Просадка акций США стала максимальной в этом году. Больше других теряли бумаги банков, компаний из технологического сектора и недвижимости. Индекс страха (VIX) вырос до рекордных уровней с 2020 года: инвесторы опасаются рецессии в США из-за снижения активности на рынке труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Российские акции на годовых минимумах. Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали недорогие перспективные бумаги из разных отраслей ⬇️
🔍 Как искали
Смотрели на мультипликаторы стоимости: P/E, P/S, P/B или EV/EBITDA. А ещё — на мнения экспертов из разных инвестдомов.
🧐 Какие акции выглядят интересно
🛢 Обыкновенные бумаги Сургутнефтегаза. P/E = 0,8х против 4х у Лукойла и 7х у Татнефти. EV/EBITDA = 1,6х — самый низкий среди нефтяников. Большинство аналитиков верят в рост: средняя целевая цена на год — 39 руб. Это +48% к котировкам сегодня.
🏦 ВТБ. Второй по размеру банк в стране. Коэффициент P/B меньше 0,5х. У Сбербанка почти 1х, у МКБ, Росбанка и Уралсиба — 0,6х. В среднем аналитики ждут роста до 147,5 руб. в течение года — это больше 50%.
⚙️ ММК. Металлург меньше конкурентов и дешевле: P/E = 5х против 6х у Северстали и 11,7х у НЛМК. P/B = 0,9х против 1,9х и 1,5х соответственно. В течение года акции могут подорожать на 37% — до 67,4 руб. Это средняя оценка экспертов.
👩💼 HeadHunter. P/E айтишника ниже среднего по отрасли: 15,5х против 41х. У Яндекса и ЦИАН — 25х. Средний потенциал роста — 34% за год, до 5425 руб. Важно: торги расписками скоро остановятся из-за переезда компании в Россию.
💡 Интер РАО. У электроэнергетика солидная финансовая подушка и недорогая цена: P/S всего 0,2х. А у РусГидро — втрое выше. Другие мультипликаторы Интер РАО тоже низкие: P/E = 2,2х против 4–9х по сектору, P/B = 0,3х против 0,5–0,6х. Средняя целевая цена на год — 4,95 руб., или 32% роста.
🏗 Эталон. Стоит дешевле других девелоперов из-за операционного убытка в последние кварталы. P/S ниже, чем у Самолёта и ПИКа, а P/B в разы меньше конкурентов и близко к показателю ЛСР. От акций ждут роста в среднем на 55% за год — до 115 руб.
🌾 Русагро. P/E чуть больше 4х против 7–8х у Черкизово и Инарктики. P/B почти вдвое ниже среднего по отрасли. В течение года расписки компании могут прибавить 25% — до 1624 руб. Но у Русагро впереди смена «прописки», а значит, возможна пауза в торгах.
#чтокупить
@alfa_investments
Lamborghini ставит финансовые рекорды. Секрет — в гибридах
В первом полугодии итальянский производитель люксовых спорткаров заработал 1,6 млрд евро — на 14% больше, чем год назад. Компания поставила 5 558 автомобилей. Если дело так пойдёт и дальше, Lamborghini обновит прошлогодний рекорд в 10 000 авто 🏎
Операционная прибыль за январь–июнь почти не изменилась (458 млн евро). Маржа же упала с 32,1% до 28,2% — компания переходит на гибриды, а на это нужны серьёзные инвестиции. Менеджмент обещает, что к концу 2024 года линейка Lamborghini будет полностью гибридной ⚡️
Сокращение выбросов и переход на чистые электромобили ещё пять лет назад были большими проблемами для Lamborghini и всех производителей спорткаров. Теперь тренд немного замедляется, и покупатели предпочитают гибриды 🧠
Судя по выручке, любителям роскоши нравится, что получается у Lamborghini. А эксперты считают, что гибридизация принесёт больше денег. Аналитики даже называют итальянца в составе Volkswagen Group «жемчужиной». По их мнению, стоимость Lamborghini не полностью отражена в цене акций Volkswagen Group, особенно если Lamborghini приравнять к Ferrari. Однако сама Lamborghini вряд ли скоро доедет до собственного IPO 💨
Бренд, дизайн и громкое «р-р-р» Lamborghini знакомы почти каждому. А вот о создателе и его истории, уверены, знают немногие. Спешим это исправить и предлагаем к просмотру на выходных байопик «Ламборгини: человек-легенда» 🍿
Режиссёр Роберт Мореско пересказывает историю амбициозного итальянца Ферруччо Ламборгини, мечтавшего создать идеальный спорткар и обогнать Энцо Феррари. Он всё делает вопреки и… добивается своего 💪
Фильм сняли по книге сына Ферруччо — Тонино. Главные моменты из жизни создателя Lamborghini проносятся перед зрителями со скоростью его воплотившейся мечты — одного из лучших спорткаров мира.
#планнавыходные
@alfa_investments
Ключевая ставка высокая, и банки предлагают депозиты под 18-19%. Такую доходность сейчас могут дать и облигации. Аналитики Альфа-Инвестиций посмотрели, что выгоднее 👇
🔍 Как сравнивали
Считали эффективную доходность по облигациям (Yield to maturity, YTM). Она учитывает сложный процент: вы получаете доход не только с того, что вложили, но и с того, что накопилось за год.
У депозита ставку обычно считают по простому проценту: доход начисляют только на то, что изначально положили.
Пример: с 1 млн руб. на три года под 18%:
👉 простой процент: доход — 540 тыс. руб.
👉 сложный процент: доход — 643 тыс. руб.
📝 Учитываем налоги
С облигаций нужно платить налог 13% или 15% с дохода — в зависимости от вашей ставки НДФЛ.
С депозита — только налог с суммы, превышающей доход по максимальной ключевой ставке.
📈 Облигации, которые лучше депозита
На год:
Система, 001Р-07 — YTM 21,3% (18,5% после НДФЛ)
Боржоми, 001Р-02 — YTM 21,5% (18,7% после НДФЛ)
На два года:
ГТЛК, 001Р-14 — YTM 21,4% (18,6% после НДФЛ)
ГТЛК, 001Р-17 — YTM 21,8% (19% после НДФЛ)
На три года:
Новотранс, 001Р-03 — YTM 19,5% (16,9% после НДФЛ)
НоваБев, БО-П05 — YTM 18,8% (16,4% после НДФЛ)
💡 Экономим на налогах: используем ИИС
Индивидуальный инвестиционный счёт или ИИС позволяет снизить налоги: не нужно платить НДФЛ с дохода до 30 млн руб. и можно получить налоговый вычет до 52-60 тыс. руб. в год.
❗️ Чтобы воспользоваться льготами, нужно держать ИИС открытым не менее пяти лет.
Открыть ИИС в Альфа-Банке можно в личном кабинете на сайте или в приложении.
@alfa_investments
⬇️ Пятница начинается не очень: −0,4% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других снижаются котировки Русагро (−0,62%), Аэрофлота (−0,52%) и Европлана (−0,52%). Прибавляют бумаги Мосэнерго (+1,1%), Полюса (+0,99%) и Селигдара (+0,95%).
🏦 Мосбиржа раскроет оборот торгов за июль: он влияет на доходы от комиссий.
🩺 Менеджмент MD Medical Group (сеть клиник Мать и дитя) предлагает направлять на дивиденды 60–75% чистой прибыли в зависимости от потребности в капитальных затратах.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи снизился, хотя доходности облигаций падают, а инвесторы получили много дивидендов от крупных компаний. В лидерах падения — бумаги компаний с большими долгами: Сегежи (−3,1%) и Мечела (−3,2%). Среди голубых фишек теряли акции Роснефти (−1,9%), Лукойла (−1,1%) и Газпрома (−1%). Всё из-за укрепления рубля и дешевеющего сырья.
⛏ Южуралзолото (+2,2%) обновило дивидендную политику. Компания будет выплачивать акционерам не менее 50% чистой прибыли по международным стандартам вместо российских, если коэффициент чистый долг/EBITDA будет ниже 3,0x). Наши аналитики считают акции перспективыми из-за роста добычи и цен на золото.
🔍 Интересный момент на рынке облигаций. Индекс ОФЗ выше уровня, который был до роста ключевой ставки и прогноза на 2025–2026 годы. Инвесторы больше верят в облигации, но обороты для такого подъёма цен невысокие, считают эксперты.
🇺🇸 Акции США просели из-за чипмейкеров и айтишников. Возможно, инвесторы фиксировали прибыль после сигнала ФРС, что ставка может пойти вниз уже в сентябре. На ход торгов может повлиять рост числа заявок на пособие по безработице и отчёт по рынку труда за июль, который выйдет сегодня. Они косвенно указывают на динамику инфляции.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Погода на рынках испортилась. Но мы оптимисты и нашли возможности пополнить портфели 🎊
ЦБ ухудшил ожидания по средней ключевой ставке: 15% — в 2025 году. Теперь инвесторы пересматривают прогнозы по компаниям, поэтому индекс Мосбиржи идёт вниз. Повернуть коррекцию на рынке в свою пользу можно с помощью акций Газпром нефти и Европлана, говорят в А-Клубе 🦆
По выручке нефтяника за первое полугодие 2024 года — новый рекорд. Она выросла на 30% год к году, до 2 трлн руб. (данные по международным стандартам). Рентабельность по EBITDA высокая (34,9%), а долговая нагрузка низкая (чистый долг/EBITDA = 0,45х).
Рублёвые цены на нефть выше средних исторических значений за пять лет. Это обеспечивает хорошие финансовые показатели Газпром нефти. Угрозу рентабельности несут возможные трудности по валютным платежам и рецессия в мировой экономике. Но пока для российских нефтяников ситуация благоприятная 👌
На дивиденды Газпром нефть тратит 75% от чистой прибыли. С учётом прибыли за первое полугодие акционеры (в том числе главный — Газпром) могут получить 104 руб. на акции за этот год. Дивидендная доходность будет одна из самых высоких в секторе — около 15,2%.
Европлан — крупнейшая лизинговая компания в России. В I квартале темпы роста лизингового портфеля такие же, как в прошлом году. Всего за 2024 год бизнес может прирасти на 20% 🆒
Процентные и непроцентные доходы стабильны. Чистая прибыль увеличилась на 33% по сравнению с I кварталом 2023 года. Менеджмент эффективно управляет расходами: соотношение операционные расходы / доходы — 30%.
Аналитики отмечают снижение рентабельности капитала. Однако в целом показатели Европлана остаются значительно лучше рынка 🔥
С учётом дивидендной политики компании прогнозная дивидендная доходность — 9,3% на 2024 году. В дальнейшем Европлан может увеличить выплаты 💸
#чтокупить
@alfa_investments
📈 Российский рынок акций с утра немного растёт: +0,34% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других прибавляют бумаги Европлана (+1,95%), Globaltrans (+1,94%) и Мечела (+0,76%). В отстающих пока акции Сегежи (−0,91%), Северстали (−0,77%) и АФК «Системы» (−0,54%).
‼️ Совет директоров российского МКПАО «Хэдхантер» рассмотрит дивидендную политику, а ТГК-14 — дивиденды.
6⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи в дневную сессию почти не изменился, но с учётом вечерней сессии прибавил 0,3%. После сильных распродаж подросли акции Сегежи (+4,4%). Наши эксперты осторожно смотрят на её бумаги: у компании много долгов и мало перспектив для роста. Среди голубых фишек подорожали акции Норникеля (+1,75%) и Газпрома (+0,7%).
⬇️ Инвесторов вдохновило замедление инфляции: недельная снизилась с 0,11 до 0,08%, а годовая — с 9,07 до 8,99%. Индекс предпринимательской уверенности тоже стал меньше. Если макроданные и дальше будут снижаться, ЦБ может не поднимать ключевую ставку.
💸 Доходности облигаций скорректировались, в том числе из-за небольшого спроса на новые ОФЗ. Вчера Минфин разместил облигации с переменным купоном всего на 37,5 млрд руб. и пока сильно отстаёт от плана на III квартал в 1,5 трлн руб.
🛢 Цены на нефть взлетели выше $81 из-за обострения на Ближнем Востоке. Акции нефтяников пока не успели отреагировать на рост котировок топлива.
🗽 Рынок акций США прибавил благодаря чипмейкерам: Nvidia (+12,8%). Microsoft (−2,1%) заявил, что капитальные затраты на ИИ растут, а значит, спрос на чипы может оставаться высоким.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Центробанк давно собирается менять критерии для получения статуса квалифицированного инвестора. Эксперты проанализировали, какие требования можно упростить, если у инвестора есть необходимое образование 🧑🎓
Без сюрпризов: самые успешные участники рынка — с высшим экономическим образованием. Учёная степень — особенно у квалов — позволяет выжать из торгов максимальную прибыль 💸
Дополнительные очки к результативности дают опыт работы в финансовых организациях или совершённые сделки с ценными бумагами. Для квалов это оказалось важнее, чем для рядовых инвесторов 👀
Наиболее эффективными на срочном и фондовом рынках становятся те, кто инвестирует 3–5 или больше 10 лет ⏳
Торговать и на срочном, и на фондовом рынке проще, если знаешь основы фондирования, привлечения капитала, фундаментального и технического анализа, а также поведенческой экономики, отметили участники опроса ✍️
А вот размер имущества меньше всего влияет на успех инвестора 🤷♀
Пока ЦБ думает над реформой, получить статус квалифицированного инвестора по старым критериям можно в личном кабинете Альфа-Инвестиций ❤️
@alfa_investments
Актуальные идеи для вложений обсудим вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций уже сегодня вечером 🎙
Встречаемся в прямом эфире на нашем канале в 18:30 мск 👌
О чём поговорим:
📍 какие акции выглядит интересно на ближайшие месяцы;
📍 что будет дальше с облигациями;
📍 нужно ли золото в портфеле.
Оставляйте вопросы нашим спикерам: руководителю направления информационно-аналитического контента Василию Карпунину и старшим инвестиционным аналитикам — Игорю Галактионову и Марии Потаповой ❤️
Присоединяйтесь к эфиру — будет интересно! ☕️
@alfa_investments
Сегодня — день хороших отчётов. Собрали самое важное в одном посте 👇
🏦 ВТБ
Во II квартале банк заработал 155 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам. Это +8% год к году. Чистая прибыль за первое полугодие = 277 млрд руб. рентабельность капитала = 24,3%. Кредиты компаниям прибавили 2,9% квартал к кварталу, а людям — 6,7% 👌
ВТБ повысил прогноз по прибыли на 2024 год до 550 млрд руб. при рентабельности капитала выше 22%. По мультипликаторам акции банка торгуются дешевле основного конкурента — Сбербанка, а сегодня 18:45 мск дорожают на 6,25% 📈
🏢 ЭсЭфАй (SFI)
Инвестиционный холдинг поделился результатами по российским стандартам за первое полугодие. Компания заработала 18,1 млрд руб. чистой прибыли. Продажа доли Европлана принесла 13,1 млрд руб., дивиденды автолизинга — 2,6 млрд руб. Ещё часть прибыли — деньги от продажи 9,9% Русснефти 🛢
Сейчас в портфеле холдинга 87,5% Европлана, 10,4% М.Видео и 49% страховой компании ВСК. Часть денежного запаса (16,4 млрд руб. на конец июня) может быть резервом для участия в потенциальном SPO М.Видео. В то же время, ЭсЭфАй может выплатить рекордные дивиденды, считают аналитики Альфа-Банка. На 18:45 котировки прибавляют 5,33% 👆
✈️ Аэрофлот
Отчёт за первое полугодие по российским стандартам впечатляет. Выручка +51,9% год к году, пассажиропоток +32,7%. Чистая прибыль = 35,3 млрд руб., 10,2 млрд из которых — это дивиденды дочерних компаний. По международным стандартам прибыль может быть ниже: 33,3 млрд руб. за год по прогнозам аналитиков Альфа-Банка ❤️
Несмотря на солидную прибыль, запас денег во II квартале остался таким же, как и в I квартале — около 62 млрд руб. По мнению аналитиков Альфа-Банка, значительная часть прибыли ушла на капитальные затраты. Компания подтвердила, что они будут расти, но не раскрыла деталей. Инвесторам отчёт понравился: на 18:45 котировки Аэрофлота прибавляют 3,98% ⬆️
@alfa_investments
Ситуация на рынке непростая: акции дешевеют, доходности облигаций всё выше, а ЦБ может ещё поднять ставку. Как найти идеи для вложений в таких условиях, расскажут аналитики Альфа-Инвестиций 🎙
Когда? Уже завтра, в 18:30 мск.
Где? В прямом эфире на нашем канале. Просто присоединяйтесь к трансляции 👌
Вот что обсудят эксперты 👇
➤ акции каких компаний могут подорожать;
➤ как выбрать облигации, ориентируясь на решения и сигналы ЦБ по ключевой ставке;
➤ что ещё можно добавить в портфель.
Наши спикеры:
📍 Василий Карпунин — руководитель направления информационно-аналитического контента;
📍 Игорь Галактионов — старший инвестиционный аналитик;
📍 Мария Потапова — старший инвестиционный аналитик.
Ведущая эфира — старший инвестиционный редактор Светлана Лебедева.
Оставляйте свои вопросы к эфиру, а мы постараемся на них ответить.
До встречи завтра вечером ❤️
@alfa_investments
Покупать облигации на индивидуальном инвестиционном счёте — хорошая идея, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Рассказываем, почему и к каким бумагам присмотреться 👇
🔎 Почему облигации на ИИС — это интересно
1️⃣ Если инвестор купит бумагу дешевле номинала, а потом продаст её дороже или дождётся погашения, то ему не придётся платить налог с разницы в цене покупки и продажи.
2️⃣ Когда купоны приходят на ИИС, с них не удерживают налог. Они попадают в общую базу для расчёта налога при закрытии счёта. Если прибыль инвестора меньше 30 млн руб., то налога не будет.
3️⃣ С ИИС инвестор может получать вычет на взносы — 13–15% от суммы пополнения счёта за год. Максимум — с 400 тыс. руб.
‼️ Все три пункта работают, если ИИС действовал минимальный для получения вычетов срок. Для ИИС, которые открыли в 2024 году, это пять лет.
🤔 Какие облигации можно добавить в портфель
Когда ЦБ действует жёстко (как сейчас), подойдут облигации с плавающим купоном. Они приносят доходность на 2–4% выше ключевой ставки. Наши аналитики выбрали несколько бумаг с рейтингом от АА− и выше — вот они (в скобках — ставка по купону) 👇
📍 ГТЛК БО 002P-03 (ключевая ставка + 2,3%);
📍 РЕСО-Лизинг БО-02П-05 (RUONIA + 2,25%),
📍 ОФЗ-29015-ПК (RUONIA с задержкой 7 дней).
Пока ключевая ставка высокая, можно надолго зафиксировать доходность в облигациях с постоянным купоном. Эксперты Альфа-Инвестиций предлагают присмотреться к корпоративным бумагам с рейтингом от А− до АА−. Вот интересные варианты (в скобках — доходность и срок погашения или оферты) 👇
📍 АФК Система БО 001P-20 (20,9%, май 2026);
📍 ГК Пионер БО 001P-06 (22,6%, декабрь 2025);
📍 О'КЕЙ БО 001Р-05 (23,3%, май 2026);
📍 Новые технологии БO-02 (22,5%, август 2026).
#чтокупить
@alfa_investments
⬇️ День начинается не очень: −1,22% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Снижаются почти все акции, но больше других — ПИКа (−3,98%), Русагро (−3,69%) и Сегежи (−3,35%). Прибавляют котировки Полюса (+0,25%) и Мосбиржи (+0,11%).
🆕 Норникель поделится производственными результатами за II квартал 2024 года, а Совет директоров Южуралзолота рассмотрит новую дивидендную политику.
💻 В первом полугодии Группа Астра заключила контрактов и передала прав на использование продуктов на 64% больше год к году — на 5,53 млрд руб.
8⃣ Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📉 После заседания ЦБ в пятницу индекс Мосбиржи потерял недельный рост. Регулятор ожидаемо поднял ставку с 16 до 18%, но ужесточил прогнозы. В этом году он допускает рост ставки до 20%, а в 2025–2026 годах ждёт среднюю ставку на уровне 14–16% и 10–11% соответственно. Это на 4 п. п. выше прошлого прогноза.
📊 Сильнее других снижались котировки компаний с большими долгами: АФК «Системы» (−7,8%), Сегежи (−5%), МТС (−2,9%). Зато прибавили акции Мосбиржи (+3,1%). При росте ставки площадка больше заработает на процентах.
🛢 Из-за дешевеющей нефти снижались котировки нефтяников: Роснефти (−2,23%), Сургутнефтегаза (−2,35%). А ещё — Новатэка (−2,13%): его контракты привязаны к цене на нефть. Рынок опасается, что из-за замедления экономики Китая спрос на топливо упадёт. Чтобы её поддержать, регулятор страны неожиданно снизил ключевую ставку, но этой меры для роста может не хватить.
🇺🇸 Рынок акций в США заметно прибавил. Инфляция замедляется, и инвесторы ждут, что на заседании в среду ФРС даст сигнал о снижении ставки уже в сентябре. Сегодня на ход торгов могут повлиять финансовые отчёты компаний.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Традиционная подборка интересных обзоров от аналитиков Альфа-Инвестиций уже здесь 🥳
Вот чем занимались наши эксперты на этой неделе 👇
📍 Собрали портфель из акций с высокими дивидендами для ИИС и объяснили, как максимизировать доходность.
📍 Рассказали, как сэкономить на налогах с облигациями, и выбрали интересные бумаги для ИИС.
📍 Поделились лайфхаком, как получать доход каждый день. Всё очень просто и доступно всем.
📍 Перечислили акции, которые не успели восстановиться после коррекции. А значит, могут подорожать.
📍 Выяснили будущее акций российских разработчиков программного обеспечения. Перспективы интересные 😏
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
⚡️Центробанк поднял ключевую ставку с 16% до 18%
Подавляющее большинство экспертов ждало такого решения. Это первое повышение в этом году.
Что говорят в ЦБ 🧐
В релизе объясняют, что ужесточают денежно-кредитную политику, чтобы сбить инфляцию, которая выше апрельского прогноза. Ещё в ЦБ обновили прогноз по росту цен.
«Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Прогноз Банка России существенно пересмотрен, в том числе по инфляции на 2024 год повышен до 6,5–7,0%. С учётом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем», — говорится в релизе ЦБ.
Что на биржах 💼
Рынок почти никак не отреагировал на решение по ставке — оно было предсказуемым. На 13:42 мск Индекс Мосбиржи снижается на 0,51%.
Однако аналитики Альфа-Инвестиций считают, что это всё равно среднесрочный негативный фактор для акций компаний с большими долгами: Сегежи, Мечела, АФК Системы, МТС и других.
В то же время увеличение ставки хорошо для Московской биржи и Интер РАО.
Что дальше 🤔
Следующее заседание по ставке ЦБ проведёт 13 сентября.
@alfa_investments
Мировые фондовые индексы и индекс Мосбиржи синхронно падают с конца прошлой недели. Вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций разбирались, что всё это значит и как вести себя инвестору 🤔
🌍 Что там у них
Фондовые рынки Азии и Европы обвалились. Снижаются и цены на сырьё. Инвесторы боятся рецессии, поэтому распродают активы.
🇷🇺 Как это влияет на Россию
После 2022 года иностранные инвесторы больше не играют ключевую роль на нашем рынке. Но дешевеющая нефть и другие сырьевые товары влияют существенно. Компании-экспортёры занимают 60% индекса Мосбиржи.
С 31 июля котировки нефти Brent упали на 7,5% — до $75,5 за баррель. Это минимум с января 2024 года.
📈 Что дальше
Хотя всё выглядит довольно страшно, причина в основном в ожиданиях инвесторов. А они могут быстро измениться. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что низкие цены продержатся недолго и рынок скоро развернётся.
🛡 Как защитить портфель
Во время распродаж стоит обратить внимание на акции компаний без долгов, а также тех, кто работает на внутреннем рынке. Они устойчивее и быстрее восстановятся:
📍Яндекс. Акции под давлением из-за переезда, но всё равно привлекательны. У компании хорошие долгосрочные перспективы.
📍Интер РАО. Чистая денежная позиция компании больше её капитализации. Это обеспечивает устойчивость при высоких ставках.
📍Магнит. Крупный ретейлер со стабильными показателями выглядит хорошим вложением.
📍Московская биржа. Компания зарабатывает на комиссиях от сделок и выигрывает от высокого оборота торгов во время волатильности.
🧘 Вечные фавориты
А ещё можно обратить внимание на акции-фавориты из квартальной стратегии Альфа-Инвестиций:
📍Лукойл
📍Роснефть
📍Сбербанк
📍ТКС Холдинг
📍ЭсЭфАй
#чтокупить
@alfa_investments
⬇️Российский рынок акций с утра снижается: на 10:10 мск у индекса Мосбиржи −1,22%. Теряют все акции в его составе, но больше других — префы (−3,13%) и обыкновенные бумаги (−2,81%) Мечела и АФК «Системы» (−3,12%).
📑 Сегодня Ozon и Русагро поделятся финансовыми результатами за II квартал 2024 года. ЦБ опубликует доклад о денежно-кредитной политике.
📱 Совет директоров Яндекса рассмотрит дивиденды — 80 руб. на акцию (доходность — 2%).
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи в пятницу снизился. Среди голубых фишек сильнее рынка просели префы Сургутнефтегаза (−3,6%), акции Яндекса (−3,5%) и Лукойла (−1,4%). Доходности ОФЗ перестали снижаться, а нефть подешевела.
🛢 Котировки марки Brent опустились до $77,4 за баррель. США — крупнейший потребитель нефти. Рынок труда в стране замедляется, а значит, спрос на топливо может упасть.
⛽️ Сургутнефтегаз опубликовал отчёт по российским стандартам за I полугодие 2024 года. Чистая прибыль составила 140 млрд руб. против 847 млрд руб. в I полугодии 2023 года. Во II квартале валютная «кубышка» принесла убыток из-за укрепления рубля. Дивиденды за 2024 год могут быть значительно ниже, чем за 2023 год.
🧬 IVA Technologies впервые после IPO поделилась финансовыми результатами. Выручка в первом полугодии +48% год к году — до 1,1 млрд руб. Котировки росли несколько дней в ожидании отчёта, а в пятницу скорректировались на 0,23%.
🗽 Акции США в пятницу снизились из-за макроданных. Число занятых в несельскохозяйственном секторе оказалось гораздо ниже ожиданий, а уровень безработицы — выше. Вероятно, ФРС скоро снизит ставку. Но есть риск, что в экономике начнётся рецессия.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Последний месяц лета наступил. А нужно успеть ещё так много! Например, заглянуть в новые обзоры аналитиков Альфа-Инвестиций 😏
На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Выделили лидеров и аутсайдеров июля и рассказали, какие бумаги интересны для покупки.
📍 Оценили перспективы рубля в августе по отношению к юаню, доллару и евро.
📍 Проанализировали прибыль банков в первом полугодии и назвали акции, которые могут прибавить.
📍 Рассказали, какие бумаги покупают и продают инсайдеры и зачем это знать инвесторам.
📍 Принесли идею для смелых — как участвовать в IPO через фьючерс. Осторожно: высокий риск!
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Мосбиржа приостанавливает торги депозитарными расписками HeadHunter. Причина: компания завершает «переезд» в Россию. Собрали главное для инвестора 🧺
План такой:
📍сделки можно проводить до 9 августа включительно
📍расчёты завершатся 12-го
📍12 августа компания начнёт менять расписки на акции российского МКПАО «Хэдхантер».
Когда появятся новые бумаги 🤗
Торги планируют начать с 23 сентября 2024 года.
Что будет с котировками 🔮
Аналитики Альфа-Инвестиций отмечают, что «переезд» устранит инфраструктурные риски, и компания сможет снова платить дивиденды. Доходность по ним может быть выше 10%.
На старте торгов котировки, вероятно, снизятся: иностранные инвесторы смогут продать бумаги HeadHunter. Просадка — выгодная точка для входа, считают наши аналитики. Ведь у компании стабильная бизнес-модель и хорошие перспективы.
👉 По прогнозам экспертов Альфа-Банка, в течение 10 месяцев акции могут подорожать до 4590 руб. или на 12,6% к нынешней цене.
@alfa_investments
С пика в мае акции Северстали потеряли почти 30%. Пора добавить металла в портфель, считают наши аналитики ❤️
Вот их план: купить бумаги не дороже 1450 руб., подождать 12 месяцев и продать не дешевле 2013 руб. Профит — около 40% годовых.
🤔 Почему акции могут прибавить
✔️ У Северстали большие планы на 2024–2028 годы. Например, построить цех по производству окатышей — полуфабриката для выпуска металла. За счёт этого можно снизить себестоимость и нарастить производство стали на 500 тыс. тонн. А ещё компания ждёт роста продаж, в том числе благодаря покупке металлотрейдера А Групп.
✔️ У компании не так много долгов. На конец II квартала 2024 года чистый денежный запас 51,3 млрд руб., а коэффициент чистый долг/EBITDA = −0,19х. Он должен остаться в пределах 1х даже с учётом пика вложений в развитие в следующем году.
✔️ Металлург платит дивиденды. Северсталь — одна из немногих компаний, которая делится прибылью с акционерами каждый квартал. По итогам 2024 года аналитики Альфа-Банка ждут дивидендную доходность около 11%.
⚠️ Какие риски
1️⃣ Свободный денежный поток и дивиденды могут уменьшиться из-за роста капитальных расходов (CAPEX).
2️⃣ Спрос на продукцию может упасть, если темпы строительства недвижимости снизятся. Например, из-за отмены льготной ипотеки и высокой ключевой ставки.
👀 Как вложиться
Например, купить бумаги в нашем приложении для инвесторов или Альфа-Инвестициях Онлайн. Можно перейти по ссылке сразу к акциям Северстали 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций заглянули в прошлое и выяснили, акции каких отраслей чаще растут и падают в августе 👇
🔎 Как собирали статистику
Взяли бумаги в каждой из 10 отраслей и проанализировали динамику по месяцам с 2000 года. Потом вычислили средний результат. Для расчётов брали равный вес акций в секторе, чтобы их влияние на динамику отрасли было одинаковым.
👀 Что получилось
С 2000 года в 71% случаев индекс Мосбиржи в августе прибавлял, в среднем — на 5,4%. А если учитывать периоды снижения, то рос на 2,5%.
Все секторы чаще в августе прибавляли, а лидер роста — IT-компании. Причём большинство лет — только за счёт Яндекса. Новые публичные айтишники появились в последние три года. Рост отрасли за этот же период — в среднем 15% в год 🔥
Самыми слабыми по динамике были строители и электроэнергетики. А остальные секторы прибавляли 2–3%.
🧐 Чего ждать в 2024 году
Этот август непростой: 26 июля ключевая ставка выросла с 16 до 18% и может прибавить ещё. Инвесторы осторожны с акциями: индекс Мосбиржи обновил годовой минимум и может это повторить.
Среди айтишников есть два кандидата на рост, но, возможно, не в августе. Яндекс завершил разделение бизнеса, хорошо зарабатывает и может выплатить первые в своей истории дивиденды. А HeadHunter почти переехал в Россию, но 12 августа торги его бумагами остановятся из-за смены «прописки». Котировки Группы Астра и Ozon могут пойти вверх только с рынком 📊
Пока будущее ставки непонятно, а акции не спешат расти, лучше выбирать бумаги крупных компаний или которые платят щедрые дивиденды, считают наши аналитики. Вот к кому можно присмотреться 👇
📍 в нефтегазовом секторе — к Лукойлу, Роснефти, Татнефти, префам Транснефти и Сургутнефтегаза;
📍 среди финансистов — к Сбербанку, Совкомбанку и ТКС Холдингу;
📍 в металлургии — к Северстали, ММК, Южуралзолоту и Полюсу.
@alfa_investments
Мы в прямом эфире! 🎙
Прямо сейчас обсуждаем с нашими аналитиками, какие идеи для вложений есть на рынке. Присоединяйтесь к трансляции!
@alfa_investments
Акции ВТБ близки к годовым минимумам, но скоро могут подорожать и принести инвесторам до 23% прибыли, считают аналитики Альфа-Инвестиций 👀
Вот их торговый план 👇
📌 купить бумаги не дороже 100 руб.;
📌 продать не ниже 123 руб.;
📌 заработать до 23% примерно за семь месяцев.
У акций ВТБ есть три причины для роста
1️⃣ Банк хорошо зарабатывает. Чистая прибыль по международным стандартам за первое полугодие = 277 млрд руб. А за год ВТБ планирует увеличить её до 550 млрд. Продажа заблокированных активов должны принести 108 млрд. Цель по прибыли к 2026 году — 650 млрд руб., и цена акций пока её не учитывает.
2️⃣ ВТБ может вернуть выплаты уже по итогам 2024 года. Раньше банк планировал поделиться прибылью с акционерами только в 2026 году. Компания может выплатить около 25–51 руб. на акцию, что даст одну из самых высоких доходностей на рынке — 25–51% к текущим ценам.
3️⃣ ВТБ поглощает другие банки. Уже идёт объединение с Открытием и РНКБ, а недавно правительство согласовало покупку доли Почта Банка. Интеграция запланирована на 2026 год. Эти сделки увеличат число клиентов и долю ВТБ на рынке.
⚠️ Какие риски? Акции могут не вырасти, если рост прибыли будет ниже запланированного или если ЦБ сохранит ключевую ставку высокой надолго.
❤️ Вложиться в ВТБ можно в нашем приложении для инвесторов или Альфа-Инвестициях Онлайн — достаточно перейти по ссылке 👌
#чтокупить
@alfa_investments
☀️ День начинается неплохо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,28%. В лидерах роста — бумаги Мосэнерго (+1,36%), Селигдара (+1,34%) и Транснефти (+0,76%). Снижаются котировки Европлана (−1,76%), Globaltrans (−0,87%) и префов Сургутнефтегаза (−0,32%).
💸 Выручка MD Medical Group (сеть клиник Мать и дитя) во II квартале +22,1%. Ещё сегодня Русгидро опубликует отчёт по российским стандартам за первое полугодие.
‼️ Росстат в 19:00 мск опубликует недельную инфляцию и деловую активность за июль.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил после двух сессий распродаж. Рынок поддержало реинвестирование дивидендов Сбербанка и снижение доходностей облигаций. Сильнее других выросли голубые фишки: Новатэк (+2,7%), Норникель (+2,2%), Роснефть (+2,1%).
🏦 В лидерах роста — акции ВТБ (+6,1%). Банк заработал 277 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам в первом полугодии и повысил прогноз на год — с 500 до 550 млрд руб.
📱 Яндекс (+1,1%) нарастил выручку во II квартале на 37% год к году, EBITDA +19,1%. А ещё собирается выплатить первые в истории компании дивиденды — 80 руб. на акцию (доходность — 2%).
🇺🇸 Акции США немного просели: спрос на рабочие руки растёт — есть риск, что инфляция усилится. Сегодня ФРС примет решение по ставке. Рынок ждёт, что она останется прежней, но регулятор даст сигнал о возможном снижении в сентябре. Ещё на ход торгов могут повлиять проблемы с облачными доходами Microsoft: они ниже прогнозов.
🐉 Рынок акций в Китае с утра прибавил 2% — это самый высокий рост с середины апреля. Правительство планирует сильнее стимулировать спрос внутри страны.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Яндекс только вернулся на биржу и уже опубликовал сильный отчёт за второй квартал 2024 года. А ещё рекомендовал дивиденды. Аналитики Альфа-Банка изучили все показатели. Вот самое главное 👇
Что с показателями 🧐
Результаты IT-гиганта оказались лучше, чем ждали инвесторы и эксперты (все сравнения — год к году)
📍Выручка за второй квартал +37% — 249,3 млрд руб. Выше прогноза аналитиков Альфа-Банка на 1-2%.
📍Скорректированная EBITDA +56% — 47,6 млрд руб. или 19,1% от выручки. Выше прогноза на 10-11%.
📍Скорректированная прибыль +45% — 22,7 млрд руб.
Что с дивидендами 🤑
Яндекс впервые рекомендовал дивиденды — 80 руб. на акцию (доходность — 2%). Акционеры должны получить деньги до конца октября 2024 года.
Прогнозы Яндекса на 2024 год 🔮
📍Выручка +38–40%.
📍Скорректированная EBITDA — 170–175 млрд руб.
Что будет с акциями 📈
Аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги Яндекса могут подорожать в течение года до 5060 руб. или на 29,5%.
#чтокупить
@alfa_investments
⬇️ Российский рынок акций с утра немного снижается: −0,2% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других теряют котировки Роснефти (−1,34%), Аэрофлота (−1,17%) и Совкомфлота (−0,93%). Прибавляют бумаги Русагро (+0,76%), Globaltrans (+0,62%) и НЛМК (+0,6%).
📱 Во II квартале выручка Яндекса +37% год году и есть планы на первые в истории компании дивиденды — 80 руб. на акцию (доходность — около 2%).
🏦 Чистая прибыль ВТБ за первое полугодие = 277,1 млрд руб., во II квартале — 154,7 млрд руб.
📑 Отчёты по российским стандартам за II квартал опубликуют ЭсЭфАй и Европлан.
🆕 В 16:00 стартуют торги акциями девелопера АПРИ после IPO. Цена размещения — 9,7 руб. за бумагу.
8️⃣ Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи снова просел. Инвесторы осторожны с акциями: сырьё дешевеет, доходности облигаций растут, а ЦБ может снова поднять ставку на заседании в сентябре. В лидерах падения — котировки Сегежи (−7,3%): у неё высокая долговая нагрузка.
🍏 Лучше рынка чувствовали себя бумаги Ленты (+0,1%): выручка во II квартале прибавила 59,7% год к году, сопоставимые продажи +14,6%, рентабельность EBITDA = 7,9%. На долгосроке акции выглядят интересно, считают наши аналитики, но сейчас росту мешают высокая ставка и отсутствие дивидендов.
💿 За II квартал Норникель (−1%) нарастил производство никеля на 15%, выпуск меди, платины и палладия остался на уровне прошлого квартала. Компания подтвердила планы по производству на 2024 год.
🗽 Рынок акций США стоял на месте. Инвесторы ждут заседания ФРС в среду и пятничный отчёт по рынку труда. Сегодня на ход торгов могут повлиять данные по открытым вакансиям за июнь и финансовые отчёты P&G, PayPal, AMD и Microsoft.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В пятницу ЦБ поднял ключевую ставку на 200 базисных пунктов — с 16 до 18%. Рост мог быть существеннее, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова
По её мнению, жёсткий настрой ЦБ сдерживали снижение ожиданий по динамике экономической активности и рост промышленного производства в июне всего на 1,9%.
В сентябре регулятор может рассмотреть повышение ставки до 20%. Вот какие факторы говорят об этом 👇
📈 Вырос прогноз ставки — до 18–19,4% до конца года. Это значит, что её сохранение в сентябре на уровне 18% будет благоприятным сценарием, считает Орлова.
🛒 Цели по инфляции амбициозные — 6,5–7% по итогам года. В июле она превысила 9%, и риски роста сохраняются. При этом граждане считают, что цены продолжат идти вверх: инфляционные ожидания достигли 12,4% против 11,9% в июне.
💸 Бюджет может нормализоваться в этом и следующих годах. Есть вероятность, что это добавит неучтённые риски роста цен и повлияет на денежно-кредитную политику.
❤️ К следующему заседанию у ЦБ будет больше данных, чтобы оценить инфляцию и снижение активности в бизнес-сегменте. По мнению Наталии Орловой, регулятор будет возвращать инфляцию к цели, стараясь не спровоцировать резкого замедления экономической активности. Поэтому он сохранит ставку на уровне 18% до конца года, считает эксперт.
@alfa_investments
Индикатор Баффета предупреждает об опасности: рынок США ждёт обвал 🙀
Показатель, сравнивающий рыночную капитализацию с ВВП, на Уолл-стрит называют «индикатором Баффета». По расчёту для США 22 июля он подскочил до антирекорда в 200%. Это говорит о заоблачной оценке американских акций при недостаточном росте экономики. Другими словами: фондовый рынок США превращается в пузырь, а инвесторы играют с огнём 🔥
Сам миллиардер скромно называет индикатор «лучшим и единственным» показателем стоимости рынка в любой момент. Если он падает до 70–80%, покупка акций сулит выгоду. Если приближается к 200% — ждать беды. И правда: о крахе доткомов и о кризисе 2008 года индикатор вовсю сигнализировал заранее 💻
Легендарного инвестора почти никогда не подводят расчёты, чутьё и стратегия стоимостного инвестирования. Баффет предпочитает покупать недооценённые активы с горизонтом вложений почти в вечность. Благодаря опыту и терпению он зачастую обыгрывает рынок 🏃♂️
Один из самых узнаваемых в мире миллиардеров живёт просто: без дорогущих домов, автомобилей и яхт, без затейливых предметов быта и лишних помощников. Баффета можно встретить на дороге по пути на работу — за рулём Cadillac XTS 2014 года или на завтраке в McDonald’s. Причём если фондовый рынок затянут тучами, он закажет сэндвич дешевле.
Об умеренности в расходах, правилах составления портфеля и других секретах сам легендарный инвестор рассказывает в документальном фильме «Стать Уорреном Баффетом». Давайте смотреть 🍿
#планнавыходные
@alfa_investments
Ключевая ставка — 18%. О чем это говорит? ⚡️
Банк России повысил ключевую ставку на 2 п.п. — это первое изменение показателя в 2024 году.
Спросили главного экономиста Альфа-Банка Наталью Орлову, какой сигнал ЦБ подает таким решением. Слушайте эксклюзивный комментарий 🔽
@alfa_tops
📊 День начинается нейтрально: −0,07% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Прибавляют почти все акции, но больше других — ВК (+2,29%), Сегежи (+1,97%) и Ozon (+0,85%). Снижаются котировки Интер РАО (−0,03%).
‼️ Главное событие сегодня — заседание ЦБ по ключевой ставке. Рынок ждёт подъёма до 18%, и это уже частично заложено в цены акций и облигаций. Если ставка будет меньше, бумаги могут подорожать.
4⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи вчера снизился. Вероятно, дело в том, что рубль укрепился, а цены на сырьё просели. Теряли голубые фишки: Газпром (−1,2%), Татнефть (−1,5%), Норникель (−1%).
💿 Зато после хорошего отчёта 1,2% прибавили котировки ММК: выручка и EBITDA подросли. Ещё металлург объявил дивиденды за первое полугодие — 2,494 руб. на акцию (доходность — 4,6%).
📈 Подорожали и бумаги Газпром нефти (+0,8%): доходы компании в первом полугодии стабильны. Если нефтяник снова направит на дивиденды 75% чистой прибыли, то вклад первого полугодия в будущие выплаты — 52 руб. на бумагу (доходность — 7,3%).
💸 Юань подешевел до 11,7 руб., а доллар — до 85,4 руб. По мнению наших аналитиков, главный фактор укрепления рубля — сложности с расчётами за импорт, которые снижают спрос на валюту.
🇺🇸 Акции в США снова снизились за счёт бигтехов. Рост ВВП во II квартале выше прогнозов, несмотря на высокую ставку ФРС. Возможно, регулятор не будет торопиться со снижением ставки.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments