118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Кажется, дополнительные налоги серьёзно сказались на чистой прибыли
Совет директоров Газпрома рекомендовал отказаться от итоговых выплат акционерам за 2022 год ❌ Участники рынка, конечно, надеялись хотя бы на небольшие дивиденды.
Газпром тратит на выплаты акционерам не меньше половины скорректированной чистой прибыли. За прошлый год она сократилась до 1,226 трлн рублей после 2,093 трлн рублей в 2021 году, следует из свежего отчёта компании по международным стандартам.
Получается, что для финального платежа акционерам просто нет возможностей 😕 Дело в том, что прибыль за 2 полугодие и, соответственно, дивидендная база, снизились из-за дополнительного налога на добычу полезных ископаемых. К тому же Газпром почти лишился доходов от европейских поставок.
@alfa_investments
Positive Technologies пообещала быстро расти в 2023 году 🌱
Менеджмент одного из лидеров российского рынка кибербезопасности поделился прогнозами на этот год (все сравнения — в годовом выражении) 👇
📍 Отгрузки (передача клиенту права на использование продукта или заключённый контракт) достигнут от 25 млрд рублей (реалистичная цель) до 30 млрд рублей (амбициозная цель). Это означает рост на 72–107%. Для этого компании придётся нарастить клиентскую базу на 20%. Действующие клиенты будут покупать больше продуктов и чаще продлевать подписки, рассчитывает менеджмент 🤞
📍 Positive Technologies представит 5 или более новых продуктов после 3 в 2022 году. В планах — релиз PT NGFW (это встроенная платформа сетевой безопасности, межсетевой экран нового поколения). В России есть пробел в использовании этой технологии, поэтому в компании планируют занять нишу и стать лидером рынка объёмом 110 млрд рублей в год 👨💻
📍 Компания хочет развивать бизнес за пределами России — в странах Ближнего Востока, Юго-Восточной и Центральной Азии, Африки, Латинской Америки 🌍 Процесс уже пошёл, но быстрым он не будет.
💸 Дивидендная политика остаётся в силе: на выплаты акционерам отводится 50–100% от скорректированной чистой прибыли (NIC). В 2022 году она достигла 5 млрд рублей (+311%).
Акции Positive Technologies будут дорожать, считают аналитики Альфа-Банка, изучившие планы компании. Целевая цена — 2100 рублей за бумагу (+24,1% к текущим котировкам).
@alfa_investments
🌱 На российском рынке акций новая неделя началась с небольшого роста. Котировки Яндекса продолжили пятничный подъём. Участники рынка ждут, как решится вопрос о приобретении части компании группой инвесторов. Среди покупателей — ВТБ, а сделка может быть закрыта до конца года.
🏦 Также вчера в лидерах торгов была TCS Group. Бумаги подорожали на 7,84% перед выходом квартальной отчётности (ждём завтра). Инвесторы надеются на неплохие результаты.
💸 Сегодня на ход торгов может значительно повлиять решение Газпрома о дивидендах. Наши аналитики прогнозируют всего 5–7 рублей на акцию или вовсе отказ от выплаты.
🔍 Минфин пересмотрел дефицит бюджета в I квартале — показатель сократили на 314 млрд рублей, до 2,086 трлн рублей.
🧐 В США пока не решён вопрос о повышении потолка госдолга (дедлайн — 1 июня), а из-за этого на рынке акций затишье. Однако, по мнению конгрессмена Маккарти, соглашение скоро всё-таки достигнут.
🗂️ Важная макростатистика сегодня: предварительные данные индекса деловой активности в промышленности и сфере услуг за май. Они покажут ожидания бизнеса по операционным показателям и экономической ситуации в стране.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Мосбиржа сегодня приятно удивила инвесторов: за I квартал чистая прибыль подскочила на 77%, до 14,3 млрд рублей
(данные по международным стандартам отчётности, изменения — год к году)
Откуда такой результат? Процентные доходы от управления счетами иностранных инвесторов оказались больше ожиданий, предполагают аналитики Альфа-Банка. К тому же площадка активно снижала расходы и повышала тарифы (это поддержало комиссионные доходы) 💰
Детали. Комиссионные доходы -6,5%, чистый процентный доход +21%. Операционные расходы сократились на 18% за счёт уменьшения трат на маркетинг и ИТ-сервисы. Биржа снизила свой прогноз по этому показателю на 2023 год: теперь +10–14% вместо +12–16% 🧮
Ну и что? С учётом текущей динамики торгов, вероятно, со II квартала комиссионные доходы компании вернутся к росту, считают наши эксперты. В то же время теперь биржа не зарабатывает на счетах зарубежных инвесторов, поэтому в ближайшие кварталы процентные доходы всё-таки снизятся. Даже если Мосбиржа получит чистую прибыль больше, чем в 2021 году, её дивидендные возможности ограничены, как и потенциал роста котировок 🧐
@alfa_investments
Великобритания запретила ввоз в страну российских алмазов, а её партнёры по G7 обещают бороться с их продажей в своих странах
Аналитики Альфа-Банка оценили последствия для Алросы и алмазный рынок в целом. Вот их основные выводы 👇
💎 Великобритания не импортирует сколько-либо значимые объёмы российских алмазов, а Индия, которая осуществляет огранку 90%+ алмазов в мире, в G7 не входит. Поэтому в целом новые ограничения картину на рынке алмазов не меняют. Но есть нюанс 🤔
💎 До сих пор все алмазы, огранённые в Индии, классифицировались как товар индийского происхождения, что позволяло легально ввозить российские камни в США. Страны G7 хотят отслеживать географическое происхождение алмазного сырья, а это может закрыть путь на рынок США и потенциально в страны G7 ❌ Но пока это только планы: методов исследования, которые позволяют определить происхождение камня, не существует. Поэтому, чтобы вычислять российские алмазы, пока придётся сохранять и передавать информацию о месте добычи на всех многочисленных этапах реализации. А это очень сложно.
💎 В целом алмазная индустрия входит в период летнего затишья, спрос на бриллианты снижается. В I квартале объёмы импорта необработанного сырья в Индию упали на 5% год к году, экспорта готовых изделий — на 3%. Цены тоже снижаются — на 17% и 11% соответственно. При этом стоимость бриллиантов меньше 0,5–3 карат была устойчивой и даже росла с начала года (+8,6% с января по апрель) 👆
💎 Алроса специализируется как раз на поставках мелкокаратного сырья. Данные о продажах конкурента Алросы — De Beers — косвенно говорят о том, что алмазы Алросы на рынке (сама компания не раскрывает статистику из-за западных ограничений). Руководство Алросы сообщает о приближении чистого долга к нулю, а это подразумевает устойчивые продажи и положительный денежный поток. Инвесторы это ценят — с начала года акции Алросы подорожали на 13,4%, в том числе на новостях о новом гендиректоре, который обещал не менять стратегию 🙎♂
@alfa_investments
19 мая индекс Nikkei 225 дошёл до рекорда за последние 33 года, с января он прибавил почти 20%. Снова японское экономическое чудо?
С середины 1950-х годов до 1973 года страна совершила бешеный экономический рывок — ВВП ежегодно прибавлял по 10% 🛍 Это и правда выглядело чудом, а экономика Японии стала второй в мире, не сумев обойти только США.
Потом Японию ждал застой, решение других проблем, а ещё, как и всех, пандемия. Теперь экономика снова оживилась. Йена слабеет. Японский ЦБ, в отличие от регуляторов других стран, не слишком ужесточает монетарную политику. А местные компании хорошо отчитались за I квартал 🤩
Поэтому инвесторы с удовольствием покупают японские акции, и фондовый рынок страны растёт 🔼 На него уже давно обратил внимание Уоррен Баффет. В портфеле его фонда есть бумаги Itochu, Mitsubishi, Mitsui, Marubeni и Sumitomo.
Вернуться к чудесам и отправиться в Японию 1950-х годов предлагаем с аниме «Мой сосед Тоторо» 🍿 В мультфильме о хранителе леса сочетаются обыденность и волшебство, а отрицательных персонажей нет вообще. Обаятельный Тоторо умело защищает свои владения. Было бы здорово, чтобы такой хранитель был у мировых экономик и фондовых рынков 🥰
@alfa_investments
Аналитики А-Клуба проанализировали форму 13F, в которой крупные хедж-фонды США сообщают о своих активах и квартальных сделках
Основные покупки ❤️ и продажи ❌ собрали в карточках. Портфели рыночных «китов» в целом соответствуют структуре индекса S&P 500. Есть небольшой перевес в защитные секторы, например, здравоохранение, а от ИТ из-за рисков глобальной рецессии звёзды инвестиций чаще отказываются.
У Уоррена Баффета всё стабильно: он верит в рост ИТ-сектора, в первую очередь в Apple (доля в портфеле — 46,4%) 🍎
Джеймс Саймонс, наоборот, сокращает позиции в американских ИТ-компаниях и даже полностью продал акции чипмейкера AMD ⛔️
Рэй Далио предпочёл защитную тактику. Его фонд вкладывается в секторы товаров повседневного спроса, финансов (здесь легенда рынка выбрал ETF) и здравоохранения 🛡️
Майкл Бьюрри не был бы самим собой без спекулятивных сделок — в этот раз по региональным банкам. В остальном активы в портфеле сконцентрированы в секторах товаров повседневного спроса, финансов и телекома 📊
@alfa_investments
Появились претенденты на покупку как минимум 51% акций Яндекса. Это основатель Лукойла Вагит Алекперов и глава Норникеля Владимир Потанин с соинвесторами, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники 🦹♀
Совет директоров компании может обсудить заявки на следующей неделе.
Инвесторов новость обрадовала — котировки Яндекса растут на 5,5% 🔝 И это понятно: наконец появился прогресс в объявленном ранее разделении бизнеса, пояснили аналитики Альфа-Банка. Ведь если сделка состоится, то в капитал ИТ-компании войдут крупные частные инвесторы с хорошей репутацией на публичном рынке акций 🤞
По данным Bloomberg, стоимость пакета оценивается в $7–7,5 млрд, что соответствует 3040–3250 руб. за акцию 📈 Это выше, чем консервативная оценка наших аналитиков, которая учитывает риск реорганизации для миноритариев (2600 руб.). Но гораздо ниже диапазона, в котором акции торговались в 2021–начале 2022 года (5000–6000 руб. за акцию).
@alfa_investments
Сегодня много новостей про дивиденды. Вжух, и вы в курсе всех корпоративных событий
📌 Башнефть порадовала инвесторов и её котировки рванули вверх на 12–15%. Совет директоров одобрил дивиденды по 199,89 руб. на обыкновенную и привилегированную акции, что при текущей стоимости бумаг даёт доходность 12,1% и 13,5% соответственно 🔼
Решение ещё должны утвердить акционеры на собрании 21 июня. А акции под выплаты нужно купить до 5 июля включительно 🗓
📌 Решение Сургутнефтегаза было главной интригой дня и разочаровало участников рынка. Совет директоров компании рекомендовал выплатить 0,8 руб. на обыкновенную и привилегированную акции (доходность: 3,33% и 2,46% соответственно) 😢 Инвесторы ждали большей щедрости — привилегированные акции Сургутнефтегаза, чьи владельцы обычно получают хорошие выплаты, после решения дешевели на 12% 👇
Дедлайн для покупки акций под дивиденды — 18 июля включительно. Решение предстоит одобрить акционерам на собрании 30 июня.
📌 Ещё сегодня инвесторы ждали новостей и от ФосАгро, но Совет директоров не стал решать, как распорядиться прибылью за I квартал. А от Акрона новости так себе: дивидендов по итогам 2022 года не будет. Котировки компаний отреагировали снижением: –0,73% и –3,35% соответственно.
@alfa_investments
Сбербанк снова порадовал инвесторов финансовыми результатами
Чистая прибыль за первые 3 месяца года составила 357,2 млрд рублей по международным стандартам отчётности 🧮 Это на 4% лучше, чем предполагали ведущие аналитики рынка, и рекорд для этого периода. Рентабельность капитала достигла 25%.
Аналитики Альфа-Банка отметили, что такие сильные результаты отражают:
➤ рост кредитного портфеля с начала года на 4,6% в корпоративном секторе и на 4,4% — в розничном;
➤ более быстрое, чем предполагалось, восстановление чистой процентной маржи;
➤ возвращение стоимости риска к нормальным показателям качества кредитного портфеля.
Учитывая хорошие результаты в I квартале, менеджмент повысил прогноз по рентабельности капитала на 2023 год с 20% до 22% 🔺
Чистая прибыль Сбербанка за этот год вполне может превысить 1,4 трлн рублей, а дивиденды — 30 рублей на акцию, считают наши эксперты 🔥
После публикации отчёта обыкновенные акции банка подорожали на 1,7%, привилегированные — на 1,5%. Однако, бумаги по-прежнему торгуются ниже исторических средних уровней по оценочным мультипликаторам. По мнению аналитиков, потенциальное реинвестирование дивидендов за 2022 год в ближайшем будущем ещё подтолкнёт вверх котировки 🔼
@alfa_investments
🇷🇺 Индекс Мосбиржи в среду хорошо прибавлял, но растерял рост концу дня. Впервые за последние 5 сессий укрепился рубль.
☹️ Газовые компании закончили сессию хуже рынка. Нефтегазовые доходы отстают от плана, заявил министр финансов Антон Силуанов. А поступления от экспортных пошлин за газ в январе–апреле рухнули в 4,5 раза год к году.
🌱 Сегодня рынок могут поддержать данные по российскому ВВП. По предварительной оценке Росстата, экономика снизилась на 1,9%, прогноз аналитиков и ЦБ был хуже: -3% и -2,3% соответственно. Среди отраслей наибольший спад у торговли и водоснабжения, рост зафиксирован у обрабатывающего производства, сельского хозяйства, строительства и пассажирооборота.
📈 Потребительские цены за апрель выросли на 0,31% с поправкой на сезонность (в марте был прирост на 0,29%). С мая годовая инфляция начнёт расти, спрогнозировали в ЦБ.
🟢 Сбербанк заработал 357,2 млрд рублей чистой прибыли за I квартал по международным стандартам отчётности (+17,3% год к году). Это лучше прогнозов аналитиков, и сегодня может позитивно сказаться на котировках. Обо всех результатах банка скоро расскажем.
🔎 Также инвесторы сегодня ждут отчёт ФосАгро и решений по дивидендам от Акрона, Сургутнефтегаза, Черкизово, Segezha Group.
🗽 Вчера S&P 500 приблизился к максимуму с начала месяца. Участников рынка подбодрили новости о возможном повышении потолка госдолга США, что позволит избежать дефолта. Сегодня на ход торгов может повлиять недельная статистика о числе заявок на пособие по безработице.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Продолжаем сериал о компаниях, чьи акции могут пригодиться в портфеле во II квартале, по мнению аналитиков Альфа-Банка
Сегодня 7 серия, из которой вы узнаете, почему мы верим, что у VK всё будет хорошо 👇
Бизнес компании растёт
Уход зарубежных сервисов из России сыграл на руку VK: выручка в онлайн-рекламе в I квартале 2023 прибавила рекордные 67% год к году. С восстановлением потребительской активности в этом году российский бизнес будет увеличивать бюджеты на рекламу в соцсетях, полагают наши эксперты. А значит, доходы VK могут вырасти 💪
Возможны дивиденды
VK, вероятно, сменит юрисдикцию на российскую — это уже одобрил Совет директоров. Сроков пока нет, но если всё сложится, компания, скорее всего, вернёт дивиденды 🤞
Хорошие перспективы развития
В прошлом году VK основательно пересмотрела свои активы: избавилась от лишнего и масштабно вложилась в развитие основного бизнеса 🤓 При разделе активов с Яндексом и Сбербанком VK рассталась с каршерингом «Ситидрайв», сервисами доставки еды «Самокат», Delivery Club и «Кухня на районе». А в сентябре продала теряющий в выручке игровой бизнес MY. GAMES за $642 млн ✖️
✔️ Зато VK приобрела контентную платформу Дзен (70 млн пользователей ежемесячно) и серьёзно вложилась в развитие голосовых технологий, VK Play и магазина приложений RuStore 🇷🇺 Скорее всего, компания продолжит инвестировать в развитие и в 1 полугодии 2023 года 🌱
⚠️ Масштабные инвестиции обходятся дорого: скорректированная маржа EBITDA в IV квартале 2022 года упала. Возможно, в 2023 году она снова ухудшилась, но мы этого не знаем — компания не стала раскрывать этот и некоторые другие финансовые показатели за I квартал 🦹♀ Само по себе это настораживает инвесторов 🤔
С другой стороны, со временем вложения в развитие могут оправдаться 🌳 В долгосрочной перспективе, скорее всего, это поможет бумагам VK расти, считают наши эксперты. Они ожидают, что в течение года котировки прибавят 19,6%, до 610 рублей за бумагу 🔼
#стратегия
#чтокупить
@alfa_investments
Оформить налоговый вычет по ИИС можно в личном кабинете Альфа-Инвестиций. Это вдвое быстрее и в тысячу раз легче, чем самому 👇
📌 не нужно заполнять декларацию 3–НДФЛ и собирать документы (справку о доходах и договор с брокером);
📌 проверка в налоговой и перечисление денег займёт 1,5 месяца вместо 3–4.
Речь про вычет типа А — со взноса за 3 последних года. Так можно получить до 52 тыс. рублей в год, если вы вносили не менее 400 тыс. рублей и платили НДФЛ 💰
Сначала убедитесь, что у вас есть личный кабинет на сайте ФНС и электронная подпись (если нет, зарегистрируйтесь).
Как оформить налоговый вычет в личном кабинете Альфа-Инвестиций?
📍Перейдите в соответствующий раздел: Главная >> Получить налоговый вычет >> Подать заявку на упрощённый налоговый вычет.
📍Выберите год, за который хотите получить вычет, и счёт в Альфа-Банке, куда будут перечислены деньги.
📍Нажмите Подать заявку. Пароль для подтверждения заявки придёт в смс.
После этого в течение 20 дней налоговая пришлёт пуш-уведомление, что заявление на вычет сформировано. Его нужно будет подписать в личном кабинете налогоплательщика. Деньги придут не позднее, чем через 1,5 месяца с момента подписания 👌 Неважно, со счёта какого банка вы пополняли ИИС, вычет по упрощённой схеме можно получить на счёт в Альфа-Банке 🅰️
Следить за статусом заявления можно в личном кабинете, в разделе История 🤓
#основыинвестиций
@alfa_investments
Мосбиржа планирует перейти на режим торгов Т+1 на рынках акций и валютных облигаций. Об этом сказал председатель правления площадки Юрий Денисов 👇
Режим Т+1 означает, что инвестор становится владельцем купленного актива на следующий рабочий день после сделки. Сейчас акции на Мосбирже торгуются в режиме Т+2: если инвестор купил бумагу в среду, то её владельцем он становится в пятницу, то есть на 2 рабочий день 💼
Почему это важно?
В первую очередь для дивидендов. Чтобы попасть в список акционеров, имеющих право на выплаты, нужно быть владельцем бумаги на определённую дату 👆 То есть купить её надо не позднее, чем за 2 рабочих дня до закрытия реестра.
Например, сейчас инвесторы покупают под дивиденды бумаги Лукойла. Компания формирует реестр 5 июня, значит, последний день для покупки акций под дивиденды — 1 июня 🗓 Если бы режим Т+1 действовал уже сейчас, то у инвесторов была бы в запасе ещё пятница, 2 июня 👍
Когда новый режим торгов заработает?
Пока непонятно, изменение режима торгов — лишь планы. Председатель правления биржи только отметил, что это совместное решение площадки и участников рынка. Когда появятся новости — мы расскажем 👁
@alfa_investments
Совместили полезное и модное 😎
Аналитики Альфа-Капитала подобрали 4 БПИФа для сбалансированного портфеля, а нейросеть Midjourney визуализировала их — разницу поймут даже дети
💼 БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые Российские Акции» со Сбербанком, МТС, Сургутнефтегазом, X5 Group и другими ликвидными бумагами в составе.
Если покупать паи такого фонда на просадке рынка, результат будет лучше. С учётом дивидендов фонд позволяет опередить индекс Мосбиржи. Важно не забывать про риски инвестиций в акции и вкладываться на долгий срок.
🌕 БПИФ «Альфа-Капитал Золото» — это инвестиции в физическое золото, но покупать реальный драгоценный металл не надо.
Золотой актив обеспечит защиту портфеля на длительном горизонте вложений, а проблем с хранением и порчей металла удастся избежать. Паи фонда торгуются в рублях, золото на бирже — в долларах, поэтому курсовая разница будет в плюс для портфеля.
🌟 БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые облигации» собрал высокодоходные облигации российских компаний, например, ВТБ, Брусники, Группы компаний «Пионер».
Эксперты выбирают бизнесы из разных отраслей и следят за их кредитоспособностью и финансовой устойчивостью. Этот фонд поможет сберечь капитал от инфляции, а по доходности часто обгоняет конкурентов.
💵 БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» предполагает инвестиции в консервативные инструменты денежного рынка (обратное РЕПО) на короткий срок. Риски минимальные, а зафиксировать доход можно в любое время без потери стоимости пая.
Механизм такой: деньги «одалживаются» на 1 день под залог ценных бумаг — за это начисляется процент. На следующий день сделка повторяется.
@alfa_investments
Заключительная серия о том, какие акции стоит добавить в портфель во II квартале
Все идеи — по тегу #стратегия. Среди них уже были Роснефть и Лукойл. А сегодня: долгожданные новости про дивиденды и ещё 3 причины для инвестиций в Газпром нефть ⛽️
🍒 Дивиденды. Совет директоров рекомендовал итоговые дивиденды за 2022 год. Инвесторам обещают 12,16 рублей на акцию (доходность — чуть больше 2%). Суммарные выплаты за прошлый год — 81,94 рубля. Чтобы получить дивиденды, акции нужно добавить в портфель до 6 июля включительно.
🔝 Премиальные сорта нефти (например, SPO, Siberian Light, Sakhalin, ARCO, Novy Port). В поставках Газпром нефти их 75%, посчитали аналитики Альфа-Капитала. Для сравнения: у Роснефти — 55%, у Лукойла — 40%, а у Татнефти вообще нет. Премиальная нефть дороже традиционной российской Urals, скидка на неё меньше. Итоговая стоимость зависит от долгосрочных контрактов, а не от биржевых торгов. Такая нефть не попадает под ценовое ограничение Запада и поставляется сразу в Азию. В итоге у Газпром нефти стабильные доходы при высоких ценах.
🌏 Независимость (почти) от ограничений. По данным за 2021 год, 44% выручки компании пришлось на экспорт (без учёта СНГ). Вероятно, доля европейских стран составила примерно четверть, то есть Газпром нефть рискует 25% доходов. При этом нефтяник наверняка уже перенаправил большинство этих поставок. Компания сообщала о начале работы на новых рынках ещё год назад и заключила долгосрочные контракты с Китаем.
📈 Дорожающая нефть. Котировки сейчас проходят нижнюю точку и с июня–июля начнут расти, прогнозируют аналитики Альфа-Банка. Основные причины: восстановление экономики Китая после ковидных ограничений и сокращение добычи некоторыми странами ОПЕК+. Сейчас скидка на Urals по сравнению с Brent ещё снизилась, а недельные поставки нефти из России сохранились на прошлогодних уровнях или превышают их.
#чтокупить
@alfa_investments
Классика от Альфа-Банка: облигации в рублях с полугодовыми купонами. Встречайте наш новый выпуск
📲 Заявки принимаем в нашем приложении для инвесторов сегодня, до 16:00 мск.
Что нужно знать о выпуске 002P-23?
📍 Номинал: 1000 рублей.
📍 Срок обращения: 2,5 года.
📍 Ориентир ставки купона: 9,55–9,7% годовых, что соответствует доходности к погашению 9,83–9,94% годовых. Купоны выплачиваются дважды в год.
📍 Кредитный рейтинг банка: ruAA+ (Эксперт РА, апрель 2023 года), АА+ (АКРА, октябрь 2022 года), прогноз — стабильный.
В I квартале чистая прибыль Альфа-Банка достигла 38 млрд рублей (данные по международным стандартам отчётности). Банк входит в список системно значимых кредитных организаций. Достаточность капитала превышает нормативы ЦБ.
Сделка, о которой хочется рассказать друзьям-инвесторам ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
Российский поставщик ИТ-решений Softline выпускает облигации с ежеквартальными купонами и обещает доходность к погашению до 13,17% годовых. Оферта — в декабре 2025 года
📲 Заявку на участие в размещении можно подать до 15:00 мск 24 мая в нашем приложении для инвесторов.
Размещение может быть интересным, считают аналитики А-Клуба. И вот почему 👇
🖥 Российский бизнес Softline пережил трансформацию рынка ИТ-решений в 2022 году с минимальными потерями (-9% оборота, сравнение здесь и далее — год к году). И даже смог заработать рекордную прибыль — 6,5 млрд рублей (рост в 7 раз). В основном всё благодаря переоценке финансовых инструментов. Но профильный бизнес тоже внёс вклад: выручка от продажи собственных продуктов выросла более чем вдвое после ухода западных конкурентов.
🖥 Softline поддерживает переход российского бизнеса на отечественное оборудование, входит в системоообразующие ИТ-предприятия. Доля на российском рынке оборудования и облачных технологий — пока 5,4%, но это неплохо, потому что есть перспективы для роста, отмечают аналитики. Тем более что конкуренция в этом сегменте снизилась, а сам он будет расти, по прогнозу Softline, на 17–18% в год. Менеджмент планирует, что к 2025 году оборот продаж компании вырастет вдвое, до 140 млрд рублей.
⚠️ Есть и риски. Softline всё-таки пострадал от потери стратегического партнёра Microsoft. На продажи его продуктов в 2022 году приходилось 23% выручки. С другой стороны, если западные вендоры вернутся, конкуренция на внутреннем рынке усилится, и Softline придётся тяжелее.
Надо брать облигации?
Они вполне могут пригодиться в портфеле, но в небольшом количестве — до 5%, считают эксперты.
#чтокупить
@alfa_investments
МТС подвела финансовые итоги I квартала — всё почти так, как предсказывали аналитики
💰 Общая выручка увеличилась на 5,8% (здесь и далее — по сравнению с I кварталом 2022 года) и составила 139,6 млрд рублей. Больше всего доходов компания получила от услуг связи, банковского бизнеса и рекламного направления.
📞 На услугах связи МТС заработала 104 млрд рублей (+3,6%). Абонентов стало немного меньше. Однако количество пользователей ТВ-сервисов и цифровой экосистемы увеличилось.
💳 В МТС Банке темп роста кредитного портфеля и доля проблемных активов почти не изменились. При этом стоимость риска в рознице незначительно прибавила. В целом рост выручки банковского сегмента немного замедлился по сравнению с предыдущим кварталом.
📱 Продажи оборудования и аксессуаров всё ещё падают (-23%).
🌟 Рекламное направление принесло 7,3 млрд рублей доходов (+39%), и это главный сюрприз отчёта. Всё благодаря росту клиентской базы, а также продвижению новых услуг и технологий.
👌 Уровень долговой нагрузки такой же, как в IV квартале 2022 года. А вот капитальные затраты меньше, чем в I кварталах 2021 и 2022 годов.
🅰️ Квартальные результаты МТС хорошие, подтверждают устойчивость бизнеса, но вряд ли сильно повлияют на котировки, отмечают наши аналитики. Важнее — дивиденды. По мнению экспертов, до закрытия реестра на выплаты бумаги компании будут торговаться около 300 рублей, затем последует традиционная распродажа. За 2022 год МТС пообещала 34,29 рубля на акцию (доходность — 11,13%). Чтобы получить выплаты, бумаги нужно купить до 27 июня включительно.
От утверждения новой дивидендной политики компания воздержалась. Промежуточных дивидендов за 2023 год до конца года, скорее всего, не будет, а значит, и перспективы роста котировок пока под вопросом.
@alfa_investments
🇷🇺 В пятницу индекс Мосбиржи немного отступил. Акции Полиметалла и Полюса подешевели, так как они вместе с некоторыми другими компаниями горнодобывающей, технологической и металлургической отраслей России попали под новые ограничения США. Также в пятницу антироссийские меры ввели Великобритания и Австралия.
📈 Некоторые голубые фишки на пятничной сессии торговались лучше рынка. Так, Совет директоров Яндекса (+9,37%) обсудит состав покупателей и сумму сделки на покупку не менее 51% акций компании. Сегодня утром котировки Яндекса прибавляют ещё 5%.
👀 На этой неделе инвесторы ждут, какое решение по дивидендам примет Газпром. Наши аналитики прогнозируют всего 5–7 рублей на акцию или вовсе отказ от выплаты.
🇺🇸 В США всё ещё идут переговоры республиканцев и демократов о потолке госдолга, сегодня новый раунд. Кроме этого, участников фондового рынка беспокоит высокая инфляция в стране. Однако, по мнению главы ФРС Джерома Пауэлла, из-за сложностей в банковском секторе ставку, возможно, не придётся повышать так сильно, как ожидалось ранее. Несмотря на опасения инвесторов, по итогам недели фондовые индексы США в основном выросли, в лидерах — технологические компании.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
ЦИАН снова отчитался о росте бизнеса
Аналитики Альфа-Банка прокомментировали результаты I квартала👇
Выручка = 2,4 млрд рублей (+39% год к году) 👌Причём этот показатель растёт примерно одинаковыми темпами в течение всех 7 кварталов с момента IPO. В том числе на 42% в годовом выражении увеличилась выручка основного бизнеса 👆
Впервые после 3 кварталов снижения вернулась к росту выручка ипотечного маркетплейса 🏠 Дело не только в низкой базе для сравнения с I кварталом 2022 года, но и в том, что спрос на ипотеку восстанавливается, отмечают наши эксперты. Да и возвращение интереса к недвижимости в целом даёт надежду на дальнейший рост показателей, ожидает менеджмент компании 🙏
Скорректированная маржа EBITDA снизилась до 15% с 24,5% кварталом ранее. А расходы на маркетинг увеличились (35% от выручки против 26% в предыдущем квартале). По мнению наших аналитиков, всё не зря. Эти расходы будут помогать дальнейшему росту и усилению рыночных позиций 💪
Инвесторам отчёт понравился — сегодня бумаги ЦИАН подорожали на 2% 🫶
@alfa_investments
Российский ВВП в I квартале сократился на 1,9% год к году, и это хороший результат. С марта экономическая активность лучше ожиданий, а ЦБ, похоже, будет дольше держать паузу по ставке
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова оценила макростатистику за I квартал. Вот её выводы, все изменения ниже — в годовом выражении.
🔍 ВВП -1,9%. Такой позитивный результат получился в основном благодаря росту выпуска промышленной продукции и строительства.
💪 За ускоренным восстановлением экономики стоит бюджетная поддержка. За январь–апрель правительство тратило в среднем 2,8 трлн рублей каждый месяц. В итоге дефицит бюджета (3,4 трлн рублей) уже превысил план на весь год (2,9 трлн рублей). Однако правительство, вероятно, сможет приблизить годовой дефицит к изначальному плану.
🧮 Поддержку экономике оказывают и российские компании, которые наращивают инвестиции в развитие. Отчасти корпорации реагируют на введение налога на сверхприбыль. Также бизнес стал брать больше кредитов, особенно малый и средний, который меньше подвержен рискам западных ограничений.
💸 Быстрый рост промышленного производства благоприятен для занятости — безработица в марте была на историческом минимуме в 3,5%. Реальные располагаемые доходы прибавили 0,1%, рост реальных зарплат по-прежнему опережает этот показатель. Правда, россияне предпочитают сберегать, а не тратить — оборот розничной торговли снизился на 7,3%.
🍅 Годовая инфляция в апреле составила всего 2,3%. Всё из-за спада цен на 0,3% в непродовольственном сегменте. По оценке Орловой, годовая инфляция до августа останется ниже цели ЦБ в 4%. Текущий уровень потребительских цен пока не позволит регулятору поднять ключевую ставку, поэтому пауза, возможно, затянется дольше, чем ожидалось.
🚚 Важный тренд, который может охладить инфляционные риски, — очень быстрое восстановление импорта, особенно из Китая (+70% за 4 месяца!). Больше всего это заметно в транспортном секторе: в апреле доля китайских брендов в продаже новых авто достигла 44%, в продаже новых грузовиков — 53%.
@alfa_investments
💰 На российском рынке четверг был днём дивидендных новостей, о большинстве мы уже рассказали. А уже во время вечерних торгов Совет директоров МТС предложил выплатить акционерам 34,29 рубля на акцию по итогам 2022 года — из-за этого котировки подскочили на 7%. Газпром нефть объявила, что 22 мая Совет директоров рассмотрит выплаты акционерам, и акции подорожали на 5,6%.
👆 Котировки Сбербанка вчера росли после объявления хороших результатов за I квартал, итог дня: +0,5%.
🔴 Сегодня инвесторы ждут отчёт за I квартал от МТС.
🔺 Дивидендный оптимизм продолжает оказывать российскому рынку значимую поддержку — значительная часть дивидендов (около 200–250 млрд рублей), скорее всего, будет реинвестирована в рынок в начале лета. Поэтому сегодня российский рынок достаточно спокойно реагирует на новости об очередных ограничениях (утром индекс Мосбиржи теряет всего 0,4%). Великобритания распространила ограничения на Полюс, Северсталь, АФК «Система», ДВМП, ММК и другие компании. Также Лондон ввёл запрет на импорт алмазов, алюминия, меди и никеля. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, давление этих мер на российские компании на данный момент умеренное. Для Алросы лондонский запрет на импорт алмазов тоже оценивается как умеренный негативный фактор.
⛽️ Цена на нефть в четверг снизилась. Участники рынка всё больше опасаются наступления полноценной рецессии в США из-за высоких ставок, что также приведёт и к замедлению мировой экономики. Вероятность того, что ФРС поднимет ставку на следующем заседании, увеличилась почти на 10%.
🇺🇸 Рынок США в четверг вырос благодаря технологическим компаниям. В ФРС заявили, что высокие ставки ещё не в полной мере повлияли на инфляцию и стоит ждать её большего ослабления. Вопрос о потолке госдолга может решиться в ближайшие дни, когда пройдёт голосование по двухпартийному соглашению.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У Сбербанка очередной рекорд. Аналитики Альфа-Инвестиций рассказали, как на этом заработать
За 2–8 недель котировки самых популярных акций в этом году могут дойти до 242 рублей. Если купить бумаги сейчас, потенциальная доходность составит чуть больше 4% 🤩
Кроме рекордной чистой прибыли за I квартал, на стоимости акций позитивно скажется:
📑 новая дивидендная политика — вместе со стратегией до 2026 года её обещают представить в декабре. Эксперты предполагают, что банк перейдёт на промежуточные выплаты акционерам.
👌 стабильность в самой компании. Герман Греф будет возглавлять банк ещё 4 года, а значит, текущий курс развития вряд ли изменится.
Больше идей в приложении — раздел Идеи наших гуру 🤳
#чтокупить
@alfa_investments
Развитие Биотехнологий: до завершения раунда pre-IPO осталось 2 дня. Не пропустите 🔔
💼 Инвестиции от 10 000 рублей.
📲 Заявки принимаем в нашем приложении для инвесторов.
🗓️ Дедлайн для участия: 19 мая включительно.
РБТ — резидент Сколково, работает над созданием вакцин и планирует потратить привлечённые во время pre-IPO деньги на расширение портфеля проектов 🔬
Когда компания выйдет на биржу, инвесторы могут продать доли, приобретённые на pre-IPO, и заработать. Другие варианты: продажа акций крупным инвесторам или на внебиржевом рынке.
От рисков инвесторов уберегает Институт Стволовых Клеток Человека, которому принадлежит 51% акций биотех-стартапа. ИСКЧ выкупит бумаги РБТ по цене pre-IPO, если открытое размещение пройдёт ниже 200 рублей за акцию, вообще не состоится или компания не выплатит дивиденды 👌
@alfa_investments
Газпром запланировал заседание Совета директоров на следующей неделе. В повестке есть вопрос про финальные дивиденды за 2022 год
Мечты инвесторов сбудутся?
Не факт. Компания, возможно, откажется от выплат. А если они и будут, то очень скромные, предполагают аналитики Альфа-Банка. Их прогноз: 5–7 руб. на акцию 👛
Газпром тратит на выплаты акционерам не меньше половины скорректированной чистой прибыли. Осенью он перечислил первые в своей истории промежуточные дивиденды: за 1 полугодие 2022 года инвесторы получили рекордные 51,03 руб. на акцию 👌 А вот прибыль за 2 полугодие и, соответственно, дивидендная база, сильно сократились из-за дополнительного налога на добычу полезных ископаемых — на это у Газпрома уходит по 50 млрд руб. в месяц. Да и доходов от европейских поставок компания теперь недосчитывается 🤷
Интрига разрешится 23 мая. Будем следить 👀
@alfa_investments
18 и 19 мая — важные дни для тех, кто следит за МТС. В пятницу компания представит отчёт за I квартал, а накануне может объявить дивиденды
Инвесторы рассчитывают на хорошие результаты и, конечно, на выплаты, поэтому активно покупают акции МТС — с начала недели котировки прибавили 5,8% 📈 Мы попросили аналитиков Альфа-Банка рассказать, что ждать от МТС.
Финансовые результаты
🪙 Чистая прибыль = 7,7 млрд рублей.
💰 Выручка = 139,6 млрд рублей (+6%, здесь и далее — по сравнению с I кварталом 2022 года). Основной вклад в рост выручки внесут услуги связи в России и доходы МТС Банка.
📞 Доходы коммуникационных сервисов прибавят 4% — немного меньше, чем кварталом ранее, из-за высокой базы для сравнения (в I квартале прошлого года МТС подняла тарифы на мобильную связь).
🏦 Динамика выручки МТС Банка останется прежней (около +30%) благодаря росту розничного кредитного портфеля, высокой ставке и комиссионным доходам.
📱 А вот продажи оборудования, скорее всего, снова просядут (-27%), хотя провал уже немного сократится по сравнению с предыдущим кварталом.
Дивиденды за 2022 год
Оценка консервативная: 24–28 рублей на акцию, потенциальная доходность при текущих котировках — до 10% 💸
15 мая Совет директоров утвердил повестку общего собрания акционеров (назначено на 18 июня), включая рекомендацию по дивидендам. Ожидается, что размер выплат объявят в ближайшие 2 дня.
@alfa_investments
🪴 Во вторник позитив на российском рынке сохранился, и индекс Мосбиржи ещё прибавил. Инвесторы ждут отчёты МТС и TCS Group и покупают их бумаги — вчера котировки выросли на 2,33% и 4,22% соответственно. Рубль снова слабел, что поддержало акции экспортёров.
⛽️ По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в апреле средняя цена российской нефти для экспорта составила $60,12 за баррель — больше, чем предусмотрено западными ограничениями. Дело в том, что страны ОПЕК+ сокращают добычу, стоимость эталонной Brent просела, а дисконт на российскую Urals уменьшился. Также МЭА повысило прогноз по мировому спросу на нефть в 2023 году на 2,2 млн баррелей в сутки, до 102 млн баррелей.
👌 Центробанк заявил об улучшении перспектив финансового рынка России. Несмотря на сложности, некоторые индикаторы дают основания для осторожного оптимизма, отметила Эльвира Набиуллина. К таким индикаторам в ЦБ относят рост числа розничных инвесторов и восстановление клиентских активов. Также регулятор предложил размещать на бирже акции ушедших из России компаний, что может привлечь больше инвесторов на фондовый рынок.
🔍 Сегодня участники рынка ждут предварительные данные по российскому ВВП за I квартал. Эксперты прогнозируют спад на 3% год к году.
🔻 Американский рынок акций во вторник немного просел. Инвесторов могли разочаровать слабые темпы роста объёмов розничных продаж за апрель. А вот промышленное производство превзошло ожидания аналитиков. К тому же участники рынка не торопятся покупать акции, пока в стране не решится вопрос о потолке госдолга.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На Мосбирже растут объёмы торгов. Аналитики Альфа-Инвестиций рассказали, как заработать вместе с площадкой
Потенциальная доходность сделки через 2–8 недель: 4% 👛
Вот почему торговый план может сработать
📈 За апрель инвесторы наторговали на Мосбирже на 90,3 трлн рублей — на 2,6% больше, чем в апреле 2022 года. Лучший прирост по объёму торгов на рынках облигаций, акций, фьючерсов и опционов.
👨💼 Главные на российском рынке по-прежнему частные инвесторы: за апрель их стало почти на 550 тыс. больше, а новых брокерских счетов — на 978 тыс.
🆕 Площадка рассчитывает на новые размещения — в ближайшие 1–2 года высокотехнологичные компании могут чаще дебютировать на фондовом рынке. Благодаря этому Мосбиржа, вероятно, улучшит финансовые показатели.
Больше идей в нашем приложении — раздел Идеи наших гуру 🤳
#чтокупить
@alfa_investments
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник оживился. Акции Лукойла подорожали на 4,7% — инвесторы покупают бумаги под дивиденды. На вечерней торговой сессии котировки Газпрома подскочили на 2,93%. 23 мая Совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплатах акционерам.
👇 Рубль продолжает слабеть. Сегодня курс превысил 80 рублей за доллар.
🛢 Цены на нефть вчера поднялись выше $75 за баррель после решения Минэнерго США пополнить стратегические резервы на 3 млн баррелей. Это создаст дополнительный спрос на рынке.
👍 Еврокомиссия улучшила оценку по ВВП России на 2023 год: теперь она ждёт спад на 0,9% вместо –3,2%. А в 2024 году прогнозирует рост на 1,3%.
🇺🇸 Американский рынок акций в понедельник рос в основном благодаря чипмейкерам и банкам. Инвесторы рассчитывают на прогресс в переговорах о повышении потолка госдолга. Президент США позитивно высказался об этом, сегодня дебаты продолжатся.
🗽 Важная макростатистика вторника из США: данные по объёмам розничных продаж и промышленного производства за апрель.
🇨🇳 В Китае вчера рынок акций вырос на 1,17%, но сегодня инвесторы распродают бумаги. Всё из-за того, что апрельские показатели промышленности, розничных продаж и инвестиций в основной капитал недотянули до прогнозов.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments