118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Рост потребительских цен в России замедляется, но инфляционные риски растут. Центробанк ищет баланс и пока оставил ключевую ставку на прежних 7,5%. Однако дальше меры могут быть жёстче, считает Наталия Орлова
По мнению главного экономиста Альфа-Банка, сейчас важно, как быстро инфляция вернётся к уровню выше цели регулятора в 4%. На 24 апреля в годовом выражении она замедлилась до 2,5%. Скорее всего, показатель не превысит целевую отметку до заседания 9 июня, поэтому на нём ЦБ снова сделает паузу ⏸️ А вот решение 21 июля гораздо важнее для рынка, ведь инфляционные риски нарастают. В предельном инфляционном сценарии ставку могут поднять до 10% к концу года, предполагает Орлова.
Вот что указывает на усиление рисков.
📊 У населения инфляционные ожидания снизились, но у компаний выросли. Бизнес оказался более чувствителен к динамике спроса.
🔺 Экономика восстанавливается быстрее, чем прогнозировали эксперты. Промышленное производство за март увеличилось на 1,2% год к году в основном благодаря обрабатывающему сегменту. Одновременно растёт корпоративное и ипотечное кредитование. В итоге Центробанк даже улучшил прогноз по ВВП в 2023 году: 0,5–2% вместо 1%. Однако дополнительные инфляционные риски создаёт динамика по безработице — ожидается, что в ближайшие месяцы она сохранится на уровне 3,5%.
Вероятно, инвесторы рассчитывали, что по итогам пятничного заседания ЦБ смягчит риторику. Но сигнал стал даже жёстче, что отразилось на валютном рынке. После публикации пресс-релиза курс резко укрепился до 79–80 рублей за доллар 🧐
@alfa_investments
Какова вероятность, что на следующей неделе Федрезерв повысит ставку? Этими прогнозами занимаются аналитики, но теперь у них появился помощник — ChatGPT 🤷
Исследователи из самой ФРС обнаружили, что ChatGPT очень хорошо интерпретирует заявления Федрезерва, понимая, были ли они голубиными или ястребиными.
Мало того, ChatGPT, как самый настоящий финансовый аналитик, понимает значение событий для рынка. Он оказался способен предсказывать движение акций по новостным заголовкам 👌
Но что, если ИИ ошибётся и его предсказание окажется неверным? 😱
Не берёмся предугадать, как будут развиваться такие события в новом мире искусственного интеллекта. Но о том, что может произойти в нашем “ламповом” мире людей, Джоди Фостер сняла триллер “Финансовый монстр” с Джорджем Клуни и Джулией Робертс в главных ролях 🍿
Вера, надежда, крах, отчаяние и возмездие — и все эти страсти в мире финансов.
Смотрите на праздниках хорошие фильмы и не слишком полагайтесь на чужие прогнозы, даже если их даёт ChatGPT.
#планнавыходные
@alfa_investments
Несмотря на мартовский кризис в банковском секторе США, отчётность крупнейших банков не показала глубоких проблем в этой сфере. Аналитики не ожидали таких хороших показателей. Давайте разбираться, стихла ли финансовая буря.
Показатели выручки и прибыли на акцию (EPS) зачастую превышали ожидания аналитиков более чем на 10%. Лучше остальных отчитался крупнейший банк страны JPMorgan: выручка в I квартале выросла на 25% г/г, а EPS на 56% 👍
Причин у такого успеха несколько:
🚶Приход новых вкладчиков
Клиенты опасались, что банкротство небольших банков продолжится и перекладывали свои средства в крупные учреждения.
⬇️ Аналитики снизили ожидания
Рынок переоценил распространение банковского кризиса на всю финансовую систему, поэтому не ждал хороших отчётов. Картина станет яснее, когда свои результаты опубликуют менее крупные банки.
⬆️ Рост процентной ставки
Ключевая ставка за 1 квартал выросла с 4,5% до 5%, а на следующей неделе аналитики прогнозируют ещё одно повышение. В целом рост процентных ставок, позволяет банкам больше зарабатывать на кредитовании заёмщиков, чем они платят вкладчикам.
Вот те счастливчики, кто отчитался выше прогнозов:
JPMorgan (на 22,5% выше ожиданий по EPS)
Bank of America (на 15% выше ожиданий по EPS)
Wells Fargo (на 10% выше ожиданий по EPS)
CitiGroup (на 33% выше ожиданий по EPS)
👀 Теперь всё точно будет хорошо?
Не совсем, долгосрочные перспективы под вопросом. Все по-прежнему ждут рецессии. Например, глава JPMorgan Джейми Даймон предупредил о ней в своём ежегодном письме. ФРС считает, что она может наступить уже в конце года. В итоге кредитная активность бизнеса и населения снизится, и доходы банков упадут. Резервы банков под убытки уже увеличились из-за ухудшения экономической ситуации.
При этом ещё не известно, как обстоят дела у региональных банков. Их отчёты ещё впереди. Проблемный First Republic уже заявил об оттоке клиентских депозитов в 1 квартале на сумму около $100 млрд, хотя на конец 2022 года у него было $176 млрд.
@alfa_investments
🤷♀️Да, наш индекс риска снова 6, уже 33 раза подряд. Мы постепенно начинаем забывать, что бывает иначе. Но, может, это и к лучшему? Рынок последние месяцы устойчиво подрастает без сюрпризов и потрясений.
⬆️ Российские акции вчера прервали неторопливую трёхдневную коррекцию. Голубые фишки резко выросли, в особенности банки. ВТБ (+8,32%) объявил о чистой прибыли в I квартале в 146,7 млрд рублей и росте выдачи кредитов. Добавил позитива и новый прогноз годовой прибыли всего банковского сектора: ещё в марте в ЦБ говорили о 1,5 трлн рублей, а вчера уже назвали 1,9 трлн рублей.
📊 Инвесторы вчера реагировали на корпоративные новости. Помимо ВТБ, несколько компаний представили квартальные отчёты: Яндекс, X5 Retail и Fix Price. Потребительский сектор теряет рентабельность из-за слабого спроса и снижения инфляции, а котировки Яндекса пострадали из-за отсутствия новостей по реструктуризации бизнеса. Хотя финансовые результаты оказались весьма хорошие.
👉Сегодня в центре внимания заседание Банка России по вопросу ключевой ставки. Аналитики ожидают, что регулятор сохранит её на прежнем уровне 7,5%, но даст сигнал о возможном подъёме в будущем.
🇺🇸 В США рынок оживился: благодаря бигтехам отыграна просадка последних двух дней, в плюсе завершили день все сектора. Котировки продолжили рост после позитивных отчётов Microsoft и Google, но вчера лучше прогнозов отчиталась и компания Марка Цукерберга. Он отметил, что ИИ увеличивает трафик в соцсетях группы.
Инвесторов даже не смутили предварительные данные ВВП в I квартале. Хотя рост оказался ниже ожиданий аналитиков — 1,1% против 2%. Сегодня инвесторы ждут апрельского индекса настроения потребителей от Мичиганского университета.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Российский IT гигант Яндекс в очередной раз порадовал инвесторов финансовыми результатами, превосходящими прогнозы аналитиков.
Вместе с аналитиками Альфа-Банка разберём их подробнее:
👍 Выручка прибавила 54% год к году и составила в 1 квартале 163,3 млрд руб.
👏 Скорректированная EBITDA составила 12,8 млрд руб. Сравнивать ее с показателем годичной давности не стоит, тогда EBITDA компании сильно просела из-за разовой выплаты персоналу 5,9 млрд руб.
🤩 Скорректированная чистая прибыль составила 2,6 млрд руб. Годом ранее компания зафиксировала убыток 8,12 млрд руб по той же причине.
⬆️ Как и в 4 квартале 2022 года, инвесторов приятно удивил рост выручки в сегментах Поиск и Портал и E-com, Мобильность и Доставка — более 54%.
🅰️ Аналитики Альфа-Банка довольны результатами и считают, что компания продолжит расти в следующем квартале при контролируемом уровне инвестиций. Но продолжительного ралли в акциях можно не ждать. Инвесторов сейчас больше всего волнует реорганизация компании. В своём отчёте Яндекс не сообщил, когда представит план разделения бизнеса, но пообещал сделать это в течение года.
📈 Сегодня в преддверии публикации квартального отчета акции Яндекса прибавили 2%, но после публикации ушли в минус до 1,5%. Сейчас они теряют 0,9%.
@alfa_investments
🪆 Уже третью сессию подряд на российском фондовом рынке продолжается вялая коррекция. Хуже рынка себя чувствовали металлурги, зато подросли акции Яндекса и ВТБ. ИТ-компания сегодня представит финансовые результаты: наши аналитики ждут продолжения высоких темпов роста выручки, но снижение рентабельности.
❗️ Недельная инфляция к 24 апреля составила 0,1% против 0,04% неделей ранее. На этот раз подешевели некоторые продукты, электроника и билеты на самолёт. Уже завтра Банк России примет решение по ключевой ставке. Аналитики считают, что ставка останется прежней.
🛢 Вчера на котировки нефтяников повлияло снижение мировых цен на нефть. Приближается заседание ФРС, на котором, вероятно, поднимут ставку на 25 базисных пунктов. Это отрицательно скажется на деловой и потребительской активности, и спрос на энергоносители снизится.
📂 В акциях США продолжились распродажи, но падение рынка сдержали бигтехи. Microsoft (+7,24%) поделилась результатами за 1 квартал: выручка облачного подразделения выросла на 22% и есть надежда на рост в области ИИ. Котировки Amazon также прибавили 2,35% в ожидании хороших квартальных результатов, которые объявят сегодня.
✍️ Сегодня на ход торгов может повлиять макростатистика: выйдут предварительные данные ВВП США за 1 квартал и число заявок на пособия по безработице.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Завтра Яндекс опубликует финансовые результаты по МСФО за 1 квартал этого года. Аналитики Альфа-Банка ожидают продолжения роста выручки более, чем на 40% год к году. Но рентабельность, скорее всего, опустится ниже 10%.
👏Бизнес компании продолжает уверенно расти благодаря уходу с нашего рынка многих конкурентов и высокому спросу на цифровые продукты Яндекса. Четыре квартала подряд выручка компании прибавляла более 40% в годовом выражении, и аналитики Альфа-Банка ожидают того же уровня в 1 квартале 2023 года.
💸Однако показатели чистой прибыли и рентабельности, скорее всего, будут ниже, чем в предыдущем квартале из-за активных инвестиций компании в перспективные сервисы, такие как электронная коммерция, логистика и онлайн-путешествия.
🏎На прошлой неделе Яндекс сообщил, что выкупил у Uber 29,98% в их совместном сервисе Яндекс Такси и стал единственным владельцем. Яндексу эта покупка обошлась чуть дороже $700 млн, и, скорее всего, внешнее финансирование компании не понадобилось, полагают аналитики.
👀 Но даже на такие хорошие результаты рынок может отреагировать сдержанно, предупреждают эксперты. Ведь на котировки компании по-прежнему давит неопределённость в связи с грядущей реорганизацией и разделением бизнеса.
@alfa_investments
🪆 Индекс Мосбиржи во вторник опять немного скорректировался. Голубые фишки ускорили снижение. В лидерах падения были акции Сургутнефтегаза — из-за несбывшихся ожиданий по возможным дивидендам, и бумаги ВТБ — из-за одобрения допэмиссии акций на 93 млрд рублей. Вероятно, в отсутствие новых драйверов роста и скорого заседания Банка России инвесторы фиксируют прибыль.
📣 Источником хороших новостей про российскую экономику вчера был помощник президента Максим Орешкин. Кратко: его прогноз роста ВВП на 2023 год оптимистичнее, чем у Центробанка — 1-2%. При этом инфляция уже снизилась до 2,5% в годовом выражении, а зарплаты по итогам апреля прибавят 10%.
🗽 В США прошли распродажи во всех секторах. Переживший крах банк First Republic разочаровал инвесторов своим отчётом за I квартал: оказывается вкладчики забрали около половины всех депозитов. Акции банка провалились почти на 50% на вчерашних торгах.
🖨 Сегодня у рынка есть поддержка на старте: после завершения основной сессии Microsoft и Google опубликовали неплохие квартальные результаты, а второй даже запустил байбэк на $70 млрд. Сегодня после основной сессии свои результаты представит компания Марка Цукерберга.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
За 1 квартал 2023 года Русагро заработала на 23% меньше, чем год назад. Продажи упали по всем направлениям, за исключением мясного. Вместе с аналитиками Альфа-Банка разбираемся, когда ждать улучшения.
🧈 Сильнее всего компанию подводит масложировой сегмент: продажи растительного масла снизились за год на 42%, они падают уже 4 квартала подряд из-за ситуации на рынке и трудностей с логистикой. Одновременно снижаются и мировые цены. Только за 1 квартал объём реализации в масложировом и молочном сегменте упал на 17%, а выручка и вовсе на 33%.
🥩 Зато 4 квартал подряд растут продажи мяса. Русагро нарастила производство свинины в Приморском крае и увеличила продажи мяса на 19% к прошлому году.
☁️ На производство сахара плохо повлияли погодные условия, объёмы снизились, и доходы от этого направления меньше на 17% г/г.
🌾 Продажи зерна и вовсе рухнули на 51% г/г, но эта цифра не должна сильно пугать. Русагро ждёт роста цен на зерновые и поэтому перенесла заключённые контракты на продажу на 2 и 3 квартал.
🔍 Результаты слабые, но они не стали сюрпризом для рынка и почти не повлияли на котировки. Аналитики Альфа-Банка, как и сама компания, ждут улучшения финансовых результатов со 2 квартала, когда восстановятся цены на основную продукцию Русагро. До тех пор подтолкнуть котировки вверх может только ослабление рубля.
@alfa_investments
Приятный разговор про налоги (обещаем)
Часто налоговая тема фрустрирует инвесторов, особенно когда дедлайн подачи декларации на доходы близок (в этом году он 2 мая). Сложно всё правильно рассчитать, хочется учесть льготы, иногда что-то меняется в законодательстве. А если есть зарубежный счёт, неизвестных ещё больше 🤯
Мы решили разобраться во всех тонкостях. Вместе с экспертами сервиса по возврату и уплате налога НДФЛка обсудим:
❓ как без ошибок отчитаться и заплатить налоги с инвестиций;
❓ что будет, если не соблюдать правила;
❓ можно ли законно снизить налоги;
❓ какие изменения появились в законодательстве в 2023 году.
Присоединяйтесь к прямому эфиру 25 апреля в 19:00 мск и платите налоги без стресса 🧘
@alfa_investments
Все показатели компании вписались в изначальные прогнозы:
📍 Никель — 47 тыс. тонн (-9%)
📍 Медь — 109 тыс. тонн (+19%)
📍 Палладий — 721 тыс. унций (+2%)
📍 Платина — 180 тыс. унций (+11%).
Норникель подтвердил свой прогноз на 2023 год: общий объём производства будет немного снижен из-за планового ремонта оборудования.
Зато за 1 квартал 2023 года выросли средние цены на никель (+2%) и медь (+13%). Подорожание металлов и ослабление рубля должны положиться сказаться на финансовых результатах компании.
Аналитики Альфа-банка сохраняют позитивный взгляд на акции Норникеля. Преимущества компании — уникальная корзина металлов, весомая роль на мировом рынке и богатая ресурсная база. Но есть и дополнительный фактор для роста котировок: в ближайшее время может быть объявлена рекомендация по дивидендам. Дивидендная доходность может составить 5%, считают наши эксперты 💪
@alfa_investments
Как инвестировать на российском рынке во II квартале
В прямом эфире 20 апреля с экспертами Альфа-Инвестиций и Альфа-Капитала обсудили, как составить портфель, в котором всего хватает 💼 Они назвали:
★ лучшие дивидендные акции;
★ облигации, которые помогут сбалансировать портфель;
★ доступные биржевые фонды и их преимущества;
★ 3 способа вложиться в золото.
Делимся записью эфира 🎙
Удачных инвестиций!
#чтокупить
@alfa_investments
Продолжаем рассказывать про самые подходящие акции на II квартал
Сегодня 2 серия с причинами, почему пора вложиться в Новатэк
Организационная
Новатэк предусмотрительно разворачивает поставки на Восток. Западных ограничений на СПГ из России пока нет, а если они появятся, компания мало что потеряет ♨️
В Европе сохраняется спрос на российский СПГ. В январе Франция, Бельгия и Испания вместе увеличили импорт до 1,8 млрд кубометров по сравнению с январём 2022 года. При этом в начале прошлого года появился новый маршрут — СПГ отправился в Египет. Однако закупки прекратили Великобритания, Тайвань и Литва — всего это около 0,6 млрд кубометров газа по прошлогодним данным. В итоге на международных рынках за I квартал Новатэк реализовал на 60% больше газа, чем год назад. Продажи выросли на 5,2% 📈
За год доля европейцев в российском экспорте сократилась на 2 п.п., до 50% (данные за январь). Около 31% экспорта СПГ пришлось на Азию, где цены реализации пока ниже. Но Китай наращивает поставки (+57,4% год к году в январе–феврале). Скорее всего, спрос ещё увеличится, а вместе с ним и цены 👌
Проектная
Новатэк выкупит 27,5% в проекте Сахалин—2 у Shell за 94,8 млрд рублей. В дальнейшем он может приносить компании около 50 млрд рублей в год 💰
Есть и другие новые доходные проекты. В этом году Новатэк завершит строительство первой технологической линии на Арктик СПГ—2. А ещё запустит 2 перегрузочных пункта в Мурманске и на Камчатке.
Дивидендная
3 мая Новатэк закроет реестр на получение дивидендов за 2022 год. Инвесторы могут получить 60,58 рублей на акцию, доходность — 4,6% 💸
Если компания сохранит или приумножит объёмы поставок, а также реализует новые проекты, стабильные выплаты будут и в дальнейшем.
#чтокупить
#стратегия
@alfa_investments
СПБ Биржа: скоро начнём торги расписками российских компаний с зарубежной «пропиской»
Инвесторы: 🍾🍾🍾
Сегодня утром площадка объявила, что нашла решение, которое позволит инвесторам торговать внутри России такими долларовыми бумагами, как Cian, Fix Price, HeadHunter, Ozon и другими.
Эта новость, конечно, обрадовала участников рынка. Акции самой СПБ Биржи в начале торгов подорожали на 4,5%, сейчас бумаги торгуются около 163 рублей (+1,6%).
@alfa_investments
Основатель хедж-фонда Bridgewater Associates назвал 💲 слабеющим активом
У США большой внешний долг. Раньше страны были готовы брать его на себя, ведь доллар используется для международных расчётов. Но теперь ситуация меняется, говорит Рэй Далио.
Доля США в мировой торговле падает, а Китая растёт (причём страна заключает соглашения, предусматривающие торговые операции без американской валюты). Центробанки уже менее склонны хранить доллары. А ограничения против России подсветили риски владения долларовыми активами 🤔
Так и получается, что желания покупать доллар всё меньше, и его доминирование слабеет.
Не будем спорить с легендарным инвестором.
Юани здесь 🐲
@alfa_investments
🇷🇺 28 апреля российский рынок акций немного отступил. Среди голубых фишек больше остальных просели котировки Норникеля (-5,2%). Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. Также в пятницу инвесторы продавали акции золотодобытчиков и нефтяников на фоне укрепления рубля.
📍 Центробанк ожидаемо сохранил ключевую ставку 7,5%. Регулятор отметил значимые проинфляционные риски и в будущем может повысить ставку. При этом ЦБ улучшил среднесрочный прогноз по ВВП и инфляции.
⛽️ Минфин предлагает вдвое сократить выплаты по топливному демпферу на год с июля — на 30 млрд рублей в месяц. Этот механизм действует в России с 2019 года, он позволял обеспечивать примерно равную доходность при поставках на российский и европейский рынки.
🇺🇸 В пятницу американский рынок подрос на 0,8% по индексу S&P 500, в понедельник изменений почти не было. Вчера инвесторы покупали защитные акции. Также прибавили котировки промышленников после публикации мартовского индекса деловой активности в производственном секторе — фактический показатель превысил прогноз.
👀 На этой неделе инвесторы будут следить за итогами заседаний ФРС и Европейского Центробанка, которые могут значительно повлиять на динамику мировых фондовых рынков. Оба регулятора, как ожидается, поднимут ставку на 25 б.п.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Годовая инфляция в России замедлилась до 2,5%. К сожалению, это не касается любимого блюда майских праздников — шашлыка. Оно подорожало сильнее.
🥩 Сейчас стандартный набор — мясо, мангал, шампуры, угли и розжиг обойдётся на 8% дороже, чем в прошлом году. По данным «Платформа ОФД», которая отслеживает покупки россиян, за такой набор придётся отдать почти 2,2 тысячи ₽.
🔥 В этом больше всех виноваты мангалы — за год они подорожали на 34% и сейчас стоят в среднем 838 ₽.
Зато, если вы забыли, где лежат ваши старые шампуры, новые обойдутся на 4% дешевле, чем в прошлом году.
Более того, мясо для ленивых (готовое для жарки) скинуло в стоимости 5% по сравнению с прошлым годом, и сейчас килограмм стоит примерно 624 ₽.
Бескостная свинина подешевела на 4%, до 390 ₽ за 1 кг — любители шашлыка из этого мяса могут быть довольны. Куриный шашлык тоже стал выгоднее, чем год назад — куры охлаждённые подешевели на 8%, до 170 ₽ за 1 кг.
А вот за баранину придётся выложить на 6% больше — в среднем 545 ₽ за 1 кг.
😋 Но это не повод экономить на любимом блюде. В конце концов зарплаты и реальные доходы населения тоже растут.
@alfa_investments
Центробанк уже пятый раз подряд оставил ключевую ставку на уровне 7,5%. Но снизил на 0,5% прогноз годовой инфляции на 2023 год.
Ставка, влияющая на проценты по кредитам и доходность облигаций не меняется с сентября 2022 года.
🅰️ Аналитики Альфа-Банка ожидали такое решение, учитывая замедление инфляции. На 24 апреля годовой показатель инфляции снизился до 2,6%, и по итогам месяца она скорее всего замедлится до 2,5%. Но проинфляционные риски остаются – это ослабление рубля и бюджетные риски. В такой ситуации у ЦБ нет причин менять ставку.
💬 Центробанк так прокомментировал сегодняшнее решение: «Текущие темпы прироста цен увеличились с конца 2022 года, но остаются умеренными. Инфляционные ожидания населения снизились. Ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда по-прежнему формируют проинфляционные риски. В целом баланс рисков для инфляции существенно не изменился.»
По прогнозу регулятора, инфляция в 2023 году составит 4,5–6,5%.
📊 На фондовом рынке пока почти без изменений: индекс Мосбиржи -0,26%, индекс RGBI +0,2%%.
🗓 В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 9 июня.
@alfa_investments
Гид по налогам для инвестора
В прямом эфире обсудили важные вопросы налогообложения с экспертами сервиса НДФЛка: когда и как платить налоги с инвестиций, какие льготы есть у инвесторов, что будет, если не соблюдать правила.
Делимся с вами:
🗣 записью эфира;
🗂 презентацией с актуальной информацией;
🌟 промокодом на скидку при первой консультации в НДФЛке — сохранили на главном экране нашего приложения.
@alfa_investments
Весна, уже начался сезон для электросамокатов. Мы не спрашиваем, пользуетесь ли вы ими, но с конца прошлого года в этот бизнес можно инвестировать и торговать акциями кикшеринга Whoosh. Вот что может быть интересно инвесторам.
👏 Сначала про результаты 2022 года по МСФО
Выручка за 2022 год выросла на 55% и достигла 6,4 млрд рублей. Это 48% всей выручки рынка кикшеринга.
Рентабельность по EBITDA составила 51%, это ниже показателя за 9 месяцев, но причина в сезонности. Какие самокаты в 4 квартале?
Скорректированная чистая прибыль снизилась на 21,8% до 1,4 млрд рублей, а капитальные затраты выросли на 17,5%.
Аналитики Альфа-Банка не увидели сюрпризов в отчётности, всё в тренде показателей за 9 месяцев 2022 года, которые компания раскрывала для IPO.
🛴Теперь немного о бизнесе
У компании за прошлый год удвоились важные показатели — парк самокатов, количество зарегистрированных клиентов и число поездок. Но вот средняя стоимость поездки упала на 27%.
🔜 Чего ждать дальше?
Менеджмент компании рассказал инвесторам об ожиданиях и планах на этот год. Ориентир по рентабельности консервативно оценивают в 47-50%. Средняя стоимость поездки вышла на плато и даже может немного снизиться. А основными драйверами для бизнеса будет старт сервиса в новых городах и привлечение новых клиентов в городах присутствия.
🅰️ Ожидания хороших перспектив Whoosh в 2023 году в целом уже отражены в котировках компаний, считают аналитики Альфа-Банка. А новости по дивидендам появятся не раньше осени, совет директоров даст свою рекомендацию в октябре. В 2022 году компания уже выплатила 1 млрд рублей дивидендов.
Мосбиржа, как и мы все, уходит на каникулы: помимо выходных 29-30 апреля и 6-7 мая, торгов также не будет 1 мая и 9 мая 🏖
А вот в праздничный день 8 мая торги на рынках акций и облигаций, денежном рынке и срочном рынке пройдут в обычном режиме. Но есть нюансы:
💲 на валютном рынке и рынке драгметаллов не будет сделок спот с расчётами в день заключения (сделки с расчётами TODAY) и сделок своп overnight.
💲 не будет сделок на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) в российских рублях.
🤩 Зарабатываем вместе с Segezha Group: новая идея от аналитиков Альфа-Инвестиций
Котировки лесопромышленного холдинга уже растут, и наши эксперты прогнозируют, что они поднимутся до 5,99 рубля в течение 2–8 недель. Если сейчас купить акции компании, доходность может составить 3,8%
Почему это может сработать
👍 Правительство может поддержать экспорт древесины. Сегежа Групп от этого выиграет, её выручка на 72% зависит от экспорта.
👏 Возможны и другие меры государственной поддержки для опережающего развития обрабатывающей промышленности
💰 Сегежа Групп хорошо прошла 2022 год, финансовые показатели превысили ожидания аналитиков, а выручка выросла на 15% год к году.
📈 Акции торгуются в растущем тренде, показывает графический анализ. Ближайшая цель роста — 5,99 рубля.
Больше идей в нашем приложении — раздел Идеи наших гуру
#чтокупить
Продолжаем рассказывать, что выбрали аналитики Альфа-Банка для инвестиций во II квартале. Это 3 серия, и в ней про Полюс
В последнее время инвесторы всё чаще следят за ценами на золото, котировки защитного актива выросли на 20% за полгода. Полюс остаётся хорошим вариантом для инвестиций. И вот почему
🌟 Цены на золото останутся возле $2000.
Замена доллара в резервах Центробанков, ожидаемая рецессия в США и притоки в фонды ETF — всё это поддерживает спрос на золото. Подробно мы раскрыли эти факторы в обзоре.
💸 Слабый рубль на руку золотодобытчикам
Макроэкономический опрос ЦБ прогнозирует ослабление рубля в этом году почти на 13%, до среднегодового курса в 76,4 рублей за доллар. В 2024 и 2025 году ситуация не поменяется. Такой курс выгоден золотодобытчикам, которые получают валютную выручку.
⚜️ Эффективное производство
У Полюса самая низкая себестоимость производства на унцию золота: на 2023 год показатель TCC (затраты на производство и транспортировку) составляют $527, а показатель AISC (TCC + затраты на поддержание работу рудника) $939. Например, у другого российского золотодобытчика — Полиметалла — эти расходы ожидаются на уровнях $950–1000 и $1300-14000 соответственно. У крупнейшего в мире производителя из США Newmont TCC и AISC составили $933 и $1211 за унцию. Это позволяет Полюсу наращивать прибыль быстрее конкурентов.
После реализации проекта «Сухой лог» Полюс займёт второе место в топ-3 мировых производителя золота, где сейчас Newmont, Barrick и Agnico Eagle. Это добавит к текущим 2,5 млн унций в год ещё 2,3 млн унций. Золотодобытчик планирует опубликовать график запуска проекта во 2 полугодии 2023 года.
✅ Профит?
Хоть Полюс и не отличается высокими дивидендами, зато растут его котировки. С начала 2023 года акции компании прибавили 36%. Золотодобытчик эффективно инвестирует в новые проекты и развивает текущие. Если цены на золото будут оставаться высокими, а компания покажет хорошую отчётность, возможен дальнейший рост акций.
#чтокупить
#стратегия
@alfa_investments
🪆 Российский рынок акций начал новую неделю с небольшой коррекции. Сильнее других снижались Сургутнефтегаз и OZON, а вот акции застройщиков и ретейлеров вышли в плюс. Лента и Русагро опубликовали слабые операционные результаты за 1 квартал.
💸 Инфляция сейчас ниже всех прогнозов, отмечает Максим Орешкин. Это влияет на риторику ЦБ, которая изменилась за последние несколько месяцев. В части бизнеса он отметил, что уровни деловой уверенности достигают рекордных значений, но долгосрочные ставки кредитования очень высоки.
🇪🇺 В Евросоюзе не примут новый пакет санкций против России до второй половины мая, обсуждения продолжаются. 11-й пакет может быть направлен на борьбу с попытками обойти ранее введённые санкции.
🗽 На рынке акций США понедельник не принёс каких-либо изменений. Энергетический сектор вырос вместе с ценами на нефть, с ним подросли и защитные бумаги. Бигтехи в основном снижались. Инвесторы следят за вероятностью снижения ключевой ставки после достижения пика на заседании ФРС на следующей неделе.
🔍 Сегодня на ход торгов может повлиять выход апрельского индекса доверия потребителей от Conference Board. Также отчитаются Microsoft, Google, McDonald's и Pepsico.
🇨🇳 Китайский фондовый рынок снижается пять сессий подряд. Инвесторы боятся возможных санкций США и нарастания напряжённости между странами. Ограничения могут ударить по технологическому сектору.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Самое время инвестировать в золото
Цены на драгоценный металл держатся около $2000 за унцию уже месяц. Наши аналитики считают, что это не предел. Их прогноз на II квартал — до $2200 за унцию 🌟
Когда начнутся очереди за золотом?
Уже есть 😏 В первых рядах — мировые Центробанки. В 2022 году они скупили 1136 тонн, а за январь–февраль этого года — ещё 125 тонн. Основные покупатели: Сингапур, Турция и Китай. Россия тоже в числе крупнейших.
Некоторые страны (в основном из группы БРИКС) замещают доллары в резервах драгоценным металлом, и это подпитывает золотой тренд.
Почему золото будет дорожать?
Многие экономисты считают, что надвигается глобальная рецессия. И даже в ФРС признали, что её не избежать. А в кризисные времена драгоценный металл считается лучшей защитой 🛡 Когда американский регулятор начнёт смягчать монетарную политику, доллар будет отступать, а золотые котировки расти.
Драгоценный металл ещё и щит от инфляции. По прогнозу Международного валютного фонда, в крупнейших экономиках мира в 2023 году она сохранится выше среднего за последние 5 лет 📈
В марте приток золота в ETF впервые за 10 месяцев вышел в плюс (32,1 тонны). Правда, этих закупок недостаточно, чтобы компенсировать прошлые потери. Отставание наверняка будут сокращать, что подтолкнёт вверх цены на золото ⚜️
Что делать инвестору?
Выбрать удобный способ вложений. Для золота их довольно много. Например, слитки, инвестиционные монеты, акции золотодобытчиков или биржевые фонды, обеспеченные физическим золотом 💼
Можно открыть обезличенный металлический счёт, купить даже 0,01 грамм драгоценного металла и при необходимости добавить серебро, платину, палладий. Расходов на хранение и транспортировку не будет.
Самородки уже в приложении Альфа-Банка на андроид (только обновите его до последней версии): Главный экран → Курсы валют и металлов → Металлы 📱
@alfa_investments
🪆 Российский рынок акций в пятницу поднимался до нового годового максимума, но голубые фишки в основном снижались. Рынок двигали вверх менее ликвидные бумаги, например, Ozon, ФосАгро и Сургутнефтегаз. Котировки нефтяной компании вышли в лидеры роста после объявления о созыве 24 апреля совета директоров. Он назначит собрание акционеров, а рынок ждёт от компании информации о дивидендах.
💵 Хотя акции Сбербанка немного просели в пятницу, новости были хорошими. Акционеры одобрили дивиденды в 565 млрд рублей за 2022 год. При этом грядущий разовый налог (windfall tax) в банке оценили всего в 10 млрд рублей.
👌 В конце этой недели Банк России примет решение по ключевой ставке. Аналитики сходятся в том, что регулятор сохранит ставку уже в пятый раз подряд.
🗽 Рынок акций США в пятницу незначительно вырос. Спросом пользовались бумаги защитных секторов и отчитавшихся компаний. Например, котировки Procter & Gamble выросли на 3,46% на хорошем отчёте. Макростатистика также поддержала рынок: апрельский индекс деловой активности PMI в производственном секторе, по предварительным данным, оказался выше ожиданий.
🗂Сегодня инвесторы ожидают выхода отчётности Coca-Cola и First Republic Bank, оказавшегося в марте на грани банкротства. Завтра уже отчитаются бигтехи Microsoft и Google, а также McDonald's с Pepsico.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Angry Birds достанутся Sega за €706 млн
По оценкам японского гиганта, к 2026 году глобальный игровой рынок вырастет до $263,3 млрд, доля мобильных игр увеличится до 56%. Поэтому Sega Sammy Holdings решила усилить позиции и на этой неделе объявила о покупке финской студии Rovio Entertainment 🎮 Сделка обеспечит игровой компании хороший денежный поток, считают аналитики.
У Rovio 8 подразделений по всему миру, а разработанные здесь игры были скачаны 5 млрд раз. Самая популярная — Angry Birds — стала первой в мире, которую загрузили более 1 млрд раз.
После сообщения о сделке в понедельник акции Rovio на бирже в Хельсинки подорожали на 17,81%. Котировки Sega на Токийской бирже просели на 4,17% 📊
Даже если вы не фанат игры Angry Birds, одноимённый мультфильм стоит посмотреть всей семьёй 🍿 В нём простой и поучительный сюжет, яркие краски, смешные шутки, ностальгические саундтреки и обаятельные персонажи. На момент выхода в 2016 году фильм стал самым дорогим в истории финского кинематографа.
В общем, сердитые птички никого не оставят равнодушным 🐦
#планнавыходные
@alfa_investments
Пятничная идея для вашего портфеля
Сегодня аналитики Альфа-Инвестиций делятся торговым планом по акциям Норникеля 👆
Вот почему это может сработать
⚜️ На Лондонской бирже металлов не хватает запасов меди: уже -28% в 2023 году. Это грозит дефицитом и, вероятно, поднимет котировки металла. Цены на палладий и никель восстановились к прежним уровням: $1500 за унцию и $23 500–24 000 за тонну соответственно. Такая динамика на основные металлы, которые производит Норникель, поддержит акции компании.
🔖 Металлург собирается выкупить около 407,3 тысяч своих акций для корпоративной программы — эта новость уже подтолкнула котировки вверх.
🌏 Норникель не сдаётся и строит альтернативную логистику в разные страны мира, чтобы продать не выкупленные европейцами запасы. Позже металлург рассчитывает вернуться и на традиционные рынки.
Больше идей в нашем приложении — раздел Идеи наших гуру 📱
#чтокупить
@alfa_investments
🪴 Российский рынок акций в четверг снова обновил максимум прошлогоднего апреля. В лидеры торгов неожиданно вышел Яндекс (+5,5%). Вероятно, инвесторы покупали эти бумаги перед публикацией финансовых результатов (выйдут 27 апреля). Другие возможные причины: набор сотрудников для обучения нейросетей, регистрация новой компании в США для работы с беспилотными авто. Также в четверг инвесторов вдохновили предстоящие дивиденды Лукойла — по итогам 2022 года нефтяник может выплатить 438 рублей на акцию. Вслед за ним выросли котировки других компаний сектора.
🏦 В марте чистая прибыль российских банков увеличилась на 12,7% по сравнению с февралём, сообщил ЦБ. Позитивная динамика сохраняется во всех сегментах — ипотечном, розничном и корпоративном кредитовании. Вчерашние торги Сбербанк и ВТБ завершили лучше рынка.
📊 Эксперты улучшили прогноз по экономике России на 2023 год. ВВП снизится всего на 0,1% (в старом прогнозе: -1,1%), инфляция составит 5,9%, а безработица останется на прежнем уровне при росте номинальных зарплат на 8,9%. Ранее свой прогноз улучшил Минэкономразвития: ВВП +1,2% в текущем году. Всё это означает рост производства и потребления, что позитивно отразится на доходах компаний.
📉 В четверг американский рынок акций немного снизился в основном из-за бигтехов. Кроме того, после выхода отчётов за I квартал отступили котировки AT&T, Philip Morris и American Express. Макростатистика тоже не понравилась инвесторам: заявок на пособие по безработице за прошлую неделю оказалось больше, чем прогнозировали экономисты, — максимум с ноября 2021 года.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год
Инвесторы могут получить 438 рублей на акцию, что соответствует доходности 9,3% при текущих котировках. Эта сумма не включает промежуточные дивиденды за 9 месяцев (256 рублей на акцию) 💸
Чтобы получить выплаты, акции нефтяника нужно купить до 1 июня включительно 💼 Итоговое решение по дивидендам примут акционеры на общем собрании 25 мая.
Новости про дивиденды всегда радуют участников рынка. Котировки Лукойла прибавляют более 4%, обновляя максимумы этого года 🔺
@alfa_investments